Excel ứng dụng phân tích hoạt động kinh doanh và tài chính kế toán đinh thế hiển

VIỆN NGHIÊN CỨU TIN HỌC KINH TẾ ỨNG DỤNG Institute of Information and Bussiness Research TSĐINHTHE EXCEL ỨNG DUNG I I ٠ A _ / _ A ٠ ١ / fl I Các bà! t.án phân tích hoạt động kinh doanh Các tốn phân tích tài chinh & dầu tư ứng dụng Excel làm kế toán Tin học thống kê dự báO-phân tích rủi ro (F١ \e Excel thỉ dụ thực tiến - chu‫ﺟﻼ‬ n sằu١ TỦ SÁCH b A nh cho c h u y E n viên q u ấ n lý (Tái bàn \ân thử cố sừa chữa, ^6 ١ LĐ XH NHÀ X U Ấ L · B Ẳ % l^ d HỘI sinh V.IỀH K I N ^ ^ ^ H VIỆN NGHIÊN CỨU TIN HỌC & KINH TẾ ỨNG DỤNG Institute of Information and Bussiness Research E X C E L ỨNG DỤNG TRONG PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH & TÀI CHÍNH KẾ TỐN (TÁI BẢN LẦN 5) ٠ Các tốn phân tích hoạt động kinh doanh ،٠ Các tốn phân tích tài & đầu tư ٠ ứng dụng Excel làm kế toán ٠ Tin học thống kê dự báo_phân tích rủi ro ĩW ậ Ị _ H | _ _ _ _ T H Ư V IỆ N TS.ĐỈnh Thế Hiển 10021472 NHÀ XUẤT BẢN LAO ĐỘNG-XÃ HỘI Lời cảm tạ Quyển sách tập hợp từ giảng cho khóa ứng dụng tin học kinh doanh_TCKT Viện NC Tin học & Kinh Tế ứng Dụng (IIB), khóa Quản Trị Tài Chính cao cấp, Mơn tin học tài khóa Cao học tài Học Viện Tài Chính_Phân Viện Tài Chính Tp.HCM Tác giả nhận nhiều hỗ trạ ý kiến đóng góp chuyên gia kinh tế, đặt biệt quan điểm kinh nghiệm thực tiễn trình giải tốn phân tích tài chính, Tác giả xin trân trọng cám ơn : TS.Nguyễn Ngọc Thanh, Phó Giám Đốc phụ trách Phân viện Tài Chính Tp.HCM; MBA.Phạm Uyên Nguyên, MBA.Võ Sáng Xuân Vinh, MA Trần Lê Khánh, MA Trần Châu Danh Phòng Thẩm định Quỹ Đầu TưTp.HCM (1997 - 2000) TS.Trần Bữu Long, Phó GĐ Quỹ Bảo Lãnh Tín Dụng Doanh nghiệp nhỏ Vừa Tp.HCM, p.Phịng Thẩm định Quỹ Đầu Tư Tp HCM - TS.Nguyễn Hoàng Giang, Trưởng Khoa Kế Tốn -Tài Chính CS2_Đại Học LDXH - ThS.Nguyễn Hùng Cường_KTT VOCARIMEX; giảng viên Chương trình đào tạo Quản trị Tài Chính - Đầu Tư IIB Excel ứng Dụng Phân tích Kinh doanh Ẵ TCKT_ Lờĩ nóĩ đẩu Cùng với phát triển nển kinh tế, Doanh nghiệp có đổi tích cực quản lý, vai trị xử lý thông tin để điểu hành định cho hoạt động SXKD ngày trở nên quan trọng, Các Doanh nghiệp nhanh chóng nhận thấy máy tính việc ứng dụng cung cấp cơng cụ xử lý thơng tin cách “ đầy đủ, xác, kịp thờỉ', yếu tố hàng đầu việc quản trị kinh doanh Như vậy, dù muốn hay không, thành viên Doanh nghiệp phải tiếp cận làm việc với máy tính Hiện nhân viên quản lý phải có kỹ sử dụng máy tính để xử lý thơng tin nghiệp vụ Nhưng kỹ ? cần học kiến thức phù hợp với công việc ? câu hỏi cho khơng người làm việc Đơn vị SXKD, đặc biệt sinh viên ngành kinh tế Có thể nối tin học phát triển vũ bảo, phần mềm xuất liên tục khiến nhiều người nên học ? liệu kiến thức cố lạc hậu hay không ? Câu hỏi dễ dàng trả lời định hướng công việc làm, đỏ trước hết “ nên học thật cần thiết phục vụ cơng việc", Đối với chuyên viên kinh tế nên "học cần thiết để ứng dụng" khơng phải học “ mà minh muốn hiểu biết, muốn thành chuyên gia lãnh vực tin học" Điểu giúp cho nhanh chóng tiếp thu trở thành người sử dụng máy tính thành thạo ứng dụng vào chun mơn Những kiến thức cần thiết bao gồm : học cách sử dụng máy tính (thao tác windows), phẩn mềm xử lý văn (WinWord), phẩn mềm xử lý liệu bảng tính phân tích (Excel), truyền thơng trên mạng (gửi nhận Email, Fax, truy cập Internet), Với nội dung đỏ, thời gian học không bốn tháng hồn tồn ứng dụng tốt máy tính cho cơng tác Tất nhiên học thêm ngơn ngữ lập trình quản trị liệu giúp việc ứng dụng tin học tốt hon, việc học lập trinh nhiều thời gian việc ứng dụng không dễ dàng, chun viên kinh tế thường khơng có nhiệm vụ xây dựng chưong trình quản trị liệu cho đơn vị, mà phần việc chuyên viên lập trình đon vị sản xuất phần mềm Cũng có trường hợp chuyên viên, chuyên viên kế toán quan tâm học sử dụng phần mềm kế tốn, điều khơng cần thiết, không phần mềm mà học có cơng ty mua để sử dụng hay không Flay nhớ đơn vị cung cấp phần mềm quản lý cho Doanh nghiệp, thi họ có nhiệm vụ hướng dẫn sử dụng (điều khoản bắt buộc), Doanh nghiệp chấp nhận mua phẩn mềm quản trị mà việc học hỏi sử dụng phức tạp Do việc hướng dẫn sử dụng phần mềm quản trị việc người bán, ngược lại người mua phải bỏ tiền JS.Dinh Thế Hiển học, sau phải bỏ tiền nnua Nêu đơn vị bán phần mểm quản trị muốn Doanh nghiệp mua phần mềm họ, họ phải tổ chức khóa hướng dẫn, giới thiệu sử dụng phẩn mềm miễn phí đế tác động định mua Doanh nghiệp Trong nội dung cần học nêu, học ứng dụng Excel khó nhất, kiến thức tin học cần thiết thiêu cho chuyên viên kinh tế, đặc biệt cho nhà phân tích kinh tế tài chính, kế tốn quản trị, Excel khó khơng phải vi phức tạp, mà quan miện không vể học vận dụng Trong nhiều năm hướng dẫn Excel, thấy học viên trọng đến hàm công thức với cách giải gần lập trình (thực tế thi đơn vị dạy tin học thường xây dựng theo hướng này), để xử lý cơng việc phân tích xử lý tính tốn, với cách tổ chức bảng tính hợp lý, giải dễ dàng hàm thông dụng Nhiều học viên đặt câu hỏi kiến thức Excel nâng cao giúp cho họ làm cơng việc thực tế họ lập bảng điểm xếp hạng cho Lớp học, lập tính bảng lương cho đơn vị Qua tìm hiểu chúng tơi biết học viên học Excel nhiều lúng túng việc áp dụng, đến tổ chức bảng tính giải vấn đề với kỹ thuật thơng thường Excel, học viên nhận việc ứng dụng Excel khơng khó họ nghĩ Trong sách này, để cập tới số hàm tài chính, cơng cụ phục vụ việc xử lý thông tin Doanh nghiệp, sau chúng tơi đưa tốn cụ thể hướng dẫn cách giải Qua trước hết, bạn học thêm số hàm chức củaExcel mà giáo trình sách Excel thông dụng chưa đề cập để giải toán quản trị TCKT, quan trọng hơn, thông qua hướng dẫn thực tốn tài kế tốn, đặc biệt tốn thẩm định hiệu tài dự án đầu tư, bạn hình thành phương pháp sử dụng Excel ứng dụng lãnh vực kinh tế có hiệu quả, tổ chức bảng tính + lập cơng thức, việc tổ chức bảng tính có vai trị định Sau tham khảo sách này, bạn có nhận định “ với yêu cầu xử lý thông tin Doanh nghiệp mà sử dụng chức cõng thức phức tạp thi cố thể giải với chức hàm thơng dụng “ , chúng tơi thành cơng việc biên soạn, bạn tự tin ứng dụng Excel cách tuyệt vời Khi bạn biết cần học thật kỹ chức số hàm thông dụng, bạn giải hầu hết cơng việc Khi cầm sách tay, đọc tựa sách, bạn đặt nhiều câu hỏi nghi : “ có thật sách hướng dẫn Excel ứng dụng quản trị kinh Excel ửng Dụng Phân tích Kinh doanh & TCKT_ doanh tài kế tốn hay khơng ? “ có thật kiến thức Excel cần thiết cho chuyên viên kinh tế ? Access, Foxpro, Visual basic ? Chúng tơi tin sau đọc vận dụng vấn đề đây, bạn cơng nhận sách Excel dành riêng cho lãnh vực phân tích kinh tế đặc biệt tài kế tốn, ngồi vạch ranh giới giOa việc ứng dụng Excel phần mềm khác Qua sách này, bạn thấy Excel thật mạnh cho tốn phân tích, lập kế hoạch xử lý thơng tin có khối lượng vừa phải, động dễ dàng việc điều chỉnh phép tính theo yêu cẩu Tuy nhiên phát triển phần mềm xử lý liệu, thí dụ biến thành phần mềm kế tốn đầy đủ, xử lý khối lượng liệu lớn thường xuyên, bạn sử dụng trâu để kéo cày bỏ qua máy cày hoàn hảo Access Visual basic Quyển sách đựợc xây dựng xuất phát từ nghiên cứu phần mềm Excel, mà xuất phát từ công việc cần xử lý phân tích kinh, doanh để từ đưa giải pháp xử lý Excel, đa phần toán toán thực tế đơn vị SXKD tổ chức Tài để đáp ứng nhu cầu nghiên cứu áp dụng Excel chuyên viên quản lý sinh viên ngành kinh tế Các bạn truy cập website : www.iib.vn để dowload file excel thí dụ sách Ngồi bạn tham khảo website www.vfa.vn để tìm hiểu trao đổi giải pháp tài đầu tư Trân trọng kính chào TS.Đinh Thế Hiển Phân tích rủi ro hiệu kinh doanh đẩu tư Nhiều bạn đọc quan tâm đến kỹ thuật phân tích rủi ro, có nhiều bạn đọc cho lựa chọn số liệu tin cậy để tính tốn khơng cần phân tích rủi ro Thật vấn đề phân tích rủi ro khơng phải kỹ thuật phân tích, kỹ thuật khó lý thú, mà chổ xác định khả xãy mang yếu tố khách quan làm biến đổi kết dự án Nếu khơng có liệu có sở tin cậy để phân tích rủi ro tốt tính tốn cách bình thường, bơi kết phân tích rủi ro từ liệu thiếu tin cậy làm nhiễu thêm nhận định Tuy nhiên xây dựng phương án kinh doanh, lập kế hoạch tài chính, Dự án đẩu tư 6_TS.Đinh Thế Hiển mà khổng phân tích rủi ro tàu vượt đại dương mà không thu thập thơng tin thời tiết, đồ hải trình Trong thi VFA١ năm 2002, sinh viên hỏi know - how kiến thức tài chinh đại (Giá trị doanh nghiệp, kinh doanh chứng khốn, hiệu đầu tư.,.) tơi nói nằm hai vấn đề “ phân tích dịng tiền có chiết khâu phân tích rủi ro" Phân tích phương án kinh doanh, đầu tư tài chính, DAĐT phân tích luồng tiền thu chi năm chu kỳ kinh doanh hay vòng đời dự án theo phương thức chiết khấu phân tích độ rủi ro hay cịn gọi độ nhạy chúng Oộ rủi ro thể mối liên quan Risk Return‫ ؛‬, dự án có khả sinh lời lớn thường dự án có độ rủi ro cao Thực tế dự án kinh doanh sinh lời cao không rủi ro có trường hợp kinh doanh độc quyền diễn khu vực thiếu thông tin, bị cách ly Trong kinh tế thị trường phát triển hội nhập, doanh nghiệp không dể tìm hội sinh lời cao cách chắn Nếu khơng thích rủi ro doanh nghiệp chọn phương án kinh doanh, dự án đầu tư có độ sinh lời vừa phải với mức an tồn cao; chọn phần thưởng thấp mong muốn nhà quản lý nhiều lực kỳ vọng cổ đông, người chủ thực công ty thúc ép ban lãnh đạo cần gia tăng lợi nhuận Diều xảy chọn phần ỏi cịn đối phương miếng bánh lớn, đối phương lớn mạnh liệu giử phần nhỏ bé Ngày rủi ro nhìn với góc độ rộng hơn, thuộc tính kinh tế kỹ nguyên Tôi nghĩ xây dựng triển khai công kinh doanh mà khơng đo lường chấp nhận rủi ro doanh nghiệp không sẳn sàng cho thời kỳ kinh doanh kỹ 21, kỹ nguyên hội nhập tồn cẩu Có thể nhiều bạn đọc cho đề cao rủi ro ngược lại mục đích quản lý chọn lựa đưa trạng thái ổn định cơng kinh doanh Nhưng ị tơi muốn nhấn mạnh điều cần nêu đặc tính khác biệt công kinh doanh với thời kỳ trước, “ rủi ro” mà mức độ đo lường chọn lựa cẩn dựa xác suất tin cậy ١ Cuộc thi Phân tích tài dành cho sinh viên khối kinh tế Phân Viện Tài Chính phối hợp với Viện Nghiên Cứu Tin Học & Kinh Tế ứng Dụng tổ chức hàng năm ‫ ؟‬Một số chuyên gia tài Việt nam thường gọl Phần thưởng rủi ro Excel ứng Dụng Phân tích Kinh doanh & TCKT_ Nhũng ý nghĩ rút tham khảo tác phẩm Rethinking the Future^ R.Gibson, The road ahead Bill Gates^ Time of History Hawking‫؛‬ Le chaos et L’hamonie Trịnh Xuân Thuận‫ ؛‬ Trong tác phẩm có thống tý thuyết gia kinh tế vật lý lý thuyết tồn cách phổ biến chủ yếu “biến động_rủi ro" “ ơn định_an toàn" theo quan điểm kinh tế, “ hổn độn_ngẩu nhiên” “ Trật tự_Tất định” theo quan điểm vật lý Khi nguyên cứu chất điện từ, hạt co lý thuyết học Newton với khả tiên đoán ổn định hành vị vật thể phải nhường bước cho học lượng tử với tính tốn dựa xác suất ngẫu nhiên, qua học Newton trường hợp riêng vật thể chuyển động với vận tốc chậm Tương tự lý thuyết gia kinh tế cho tính kế hoạch dự đoán thập niên 60, 70 khơng có chổ đứng vào lúc tương lai phía trước, mà chuyển dịch vốn, nhân lực, tài nguyên thông tin tăng tốc gấp bội dựa vào tiến kỹ thuật hội nhập tồn cầu sách kinh tế, tương tự tranh vật lý, tác nhân kinh tế dịch chuyển với vận tốc lởn tính bất định tính rủi ro lơ diện với vai trị chủ đạo lý thuyết kinh tế, phân tích kinh tế phải tính tốn dựa mức xác suất xuất Alvin Heidi Toffler trình bày khái quát Rethinking the future “ phương thức tạo cải sóng thứ ba triển khai rộng rãi, đánh dấu xáo trộn xung đột xã hội, tạo tinh trạng khơng thể tiên đốn trước mức độ cao điều kiện phi tuyến tính", vấn để đặt Tp.HCM khuvực phía nam đến lúc tiếp cận với xu chưa, kinh tế củachúng ta giai đoạn đầu xu này, ΑΡΤΑ WTO đến tức thì, khơng chuẩn bị khơng thực theo quan điểm thua trận điều hiển nhiên, Gia công bao tiêu sản phẩm năm đầu thập niên 90, đầu tư công nghiệp thâm dụng ‫ ؛‬Tác phẩm tập hợp phân tích xu kinh tế tác động sóng thứ công nghệ Rowan biên soạn NXB Trẻ xuất tựa đề Tư lại tương lai ‘٠Tác phẩm trình bày suy nghĩ tương lai Bill Gates kỹ nguyên số theo đố bước vào thời đại thông tin, thời đại thay đổi vĩnh viễn toàn sống ‫ ؛‬Tác phẩm tiếng nói tiến hóa vũ trụ dựa giả thuyết từ vụ nổ Big bang ‫ ؛‬Tác phẩm nhà vật lý thiên văn người VN tiếng TS.Trịnh Xuân Thuận NXB KH&KT xuất tựa đề Hỗn Độn hài hịa phân tích mối quan hệ tất định ngẫu nhiên 8_TS.Đinh Thế Hiển ‫ا‬3‫ ه‬dộng ta‫ ؛‬nguyên năm giOa thập niên 90, cơng dầu tu dó thường dựa an toàn ổn d‫ا‬nh dã làm 'tp-HCM tiến chậm hon mức mà nước kỳ vọng la dầu tẩu tiên phong Trên dãy la vấn dề chUng muốn trao dổi với bạn dọc lần tái này, dO cOn điểu cần suy nght thêm, chUng tin bạn dọc cO cUng suy nghĩ với chUng cõng kinh doanh ngày hơm khơng ١à ١ ră'n âề k‫ ﻵ‬thuật tinh toắn ỉợi hạ‫؛‬, ‫؛ ﺍ'ﻓﺎ‬ỗ, mà ١à tưnng ‫ﺍ‬3‫ ﺍﺁ‬một tUdng ‫؛‬3‫ ؛‬khOng cịn giơ.ng nhu nhSng gt mà cấc nhà kinh doanh hình dung, tương lai dược tư lại ‫ ﺀ‬3' ‫ ر‬nhìn stf biến động?, stf biến động làm nên hiệu Các bạn cO thể tự hỏi guyền sảch hưởng dẫn Excel mà lại dề cập rủi ro kinh doanh ٥ó chinh la diều chUng muốn trao dổi với bạn, Khi phân tích kinh doanh bắt buộc phải phân tích rủi ro, Excel la cơng cụ phân tích rũi ro tuyệt vời thơng gua chức Goal seek Solver, Table chiều , hy vọng gưyển sắch bạn thâ.y sử dụng Excel phân tích kinh doanh thật la ly thú hiệu guả, dáp ứng dược công việc bạn Exce! công cụ phân !‫؛‬ch rủj ro tuyệt vờ‫؛‬ TS Dinh Thê'Hiển ^ Dẫn ý Rowan Gibson tác phẩm Rethinking the future Excel Úng Dụng Phản tích Kinh doanh & TCKT_ M Ụ C lỤ C Lờí nói đẩu PHẨN : Các chức hàm thường áp dụng phân tích 13 Chương : Các hàm thống kê tài .15 Chương : Chức Pivot table .43 Chương : Chức Goal seek 47 Chương : Chức table chiều 55 PHẦN : Sử dụng Excel làm kế toán phận 63 Chương : Kế toán tiền lương 65 Chương : Kế toán bán hàng 75 Chương : Kế toán tiền m ặt 97 PHẦN : Thông kê dự báo kinh doanh phân tích độ nhạy 109 Chương : Sử dụng hàm xácsuất_thống kêđể dự báo 111 Chương ; Sử dụng hàm XSTK đểphân tích rủi r o 123 Chương 10 : Hồi quy đa biến 133 Chương 11 : Phân tích độ nhạy nhiều biến s ố 149 PHẦN : Các tốn phân tích kinh doanh tài 169 Chương 12 Bài tơán quy hoạch tuyê.n tin h 171 Chương 13 Bài tốn bán hàng trẳ góp 181 Chương 14 Bài tơán điểm hòa vốn .203 Chương 15 Bài tơán dầu tư tài chinh 225 Chương 16 Bài toán d!nh giá trỊ doanh nghiệp 267 Chương 17 Bài tơán phân tích hiệu taichinh dự án dầu tư 291 Excel ứng Dụng Phăn tích Kinh doanh & T C K T 11 Thfing tin vể aẩu tư : Thông tin dội xe : Dội xe dự k!ến !à 30 chiê'c xe Mecedes 15 chỗ ngồi, mua công ty SAMCO với dơn giá 32.000USD/xe bao tồn giấy Cơng ty trả trước 20%, phần lại dược ngân hàng SACOMBANK cho vay trả góp dểu năm với lãi suâ.t 12%/nẫrn VNĐ Dội xe dự tinh sử dụng nẫm, giá tr! ly ước tinh S.OOOUSD/xe Tỷ gia USD áp dụng mua xe 15.570vD/USD to Công ty thuê khu dất Tp.HCM cần Tho làm bến dậu phOng cồng ty với chi tiết sau : ٠ Bến tạị Tp.HCM thuê vOi gia 25 triệư/tháng dặt cọc trư hàng tháng trả tiền thuê giá ổn d!nh năm, hết thOi hạn thuê dược trả lại tiền cọc Công ty dầu tư thành bê'n xe văn phOng với tr! giá 600 triệu * Bê'n Cần Tho thuê với giá 15 triệtythàng dặt cọc trước tiền thuê năm, hàng tháng trả tiền thuê giá ổn d!nh năm, hết thOi hạn thuê dược trả lại tiền cọc Công ty dầu tư thành bê.n xe văn phOng với tr! giá 200 triệu Công ty dầu tư trang thiê't b! hoạt dộng (bàn ghê', máy tinh, phần mềm quản ly ) vOi tổng tr! giá 545 triệu dồng Tài sản cUng dược khấu hao năm Chi phi nghiên cứu chuẩn b! dầu tư lập dự án, chi phi thành lập công ty la 350 triệu Nguổn vốn chủ sO hữu bao gổm trả trưởc 20% tiền mua xe 600 triệu dồng tham gia dẩu tư phOng bê'n bẵi Công ty dược Ngân hàng DTPT chi nhánh Tp.HCM dồng ý cho vay phẩn vốn dầu tư bê'n bãi cOn thiếu với lẫi suâ't 11%/nărn, thOi hạn vay năm, ân hạn trà vốn nãm dầu THÔNG TIN VỂ KÊ' HOẠCH HOẠT OỘNG KINH DOANH : Th.ng tin vể doanh thu : * Giá vé (cO tinh VAT 10%) quy định la 35.000d/lư Giá vé cố thể biến dộng từ 25.000d - SO.OOOd * Trung binh dầu xe ngày chạy-3 chuyê'n Một nẫm b ngày * Theo nguyên cứu tlrn hiểu th! trương thi binh quân chuyến Cần Tho ngược lại cO 10 hành khách 334_TS.Dinh Thế Hiển Thông tin vê' chi p h í: * Đội xe thiết bị đầu tư khấu hao năm * Tiền đóng bảo hiểm xe chiều 5.00ũ.000đ/xe/năm, * Chi phí xăng cho chuyến 14 lít cho năm thứ nhất, năm sau năm tăng 5% so với năm trước không tăng 18 lít/chuyến Dơn giá xăng 5.500đ/lít * Chi phí hao mịn bánh xe, dầu nhớt bình qn SO.OOŨđ/chuyến * Chi phí bảo dưỡng định kỳ hàng tháng 3Ũ0.000đ/xe cho năm thứ nhất, năm sau năm tăng 15% Mỗi năm bảo trì lớn 1.800.000đ/xe cho năm thứ nhất, năm sau năm tăng 20% * Mỗi xe có tài xế phụ xế Lương cho tài xế 600.0ũ0đ/tháng/tài xế, chuyến xuất bến tài xế 20.000 Lương cho phụ xế 3ũ0.000đ/tháng/phụ xế, chuyến phụ xế 15.000đ * Lương Ban Giám Đốc nhân viên điều hành 14 triệu đổng/tháng ٠ Chi phí quản lý điều hành 10 triệu đổng/tháng, Ghi ; khoản chi phí khấu trừ VAT 10% trừ chi phí lương, khấu hao quản lý điều hành Yêu cẩu : Phân tích sơ' điểm hịa vốn * Trong trường hợp thông số dự án nghiên cứu ban đầu Hãy tính số lượng hành khách bình qn chuyến xe để đạt điểm hòa vốn biến phí (doanh thu chuyến = biến phí chuyến) đạt điểm hòa vốn hoạt động (doanh thu năm = Tổng chi phí năm), tính theo năm ٠ Trong trường hợp thông số dự án nghiên cứu Hãy tính đơn giá vé/hành khách để đạt điểm hịa vốn biến phí (doanh thu chuyến = biến phí chuyến), đạt điểm hịa vốn hoạt động (doanh thu năm = Tổng chi phí năm), tính theo năm Phân tích hiệu tài dự án ; ■ Hãy tính hiệu tài dự án (NPV, IRR) dự án, biết Tỷ suất chiết khấu áp dụng tính NPV 11%, ٠ Sau tính độ nhạy NPV, theo độ nhạy giá dao động từ 25.ŨOŨđ - õO.OOOđ số lượng xe đầu tư dự án dao động từ 20 xe - 70xe Excel ứng Dụng Phân tícti Kinh doanh & TCKT_335 KẾT QUẢ TÍNH TỐN THAM KHẢO : Doanh thu dự án Xe c ô n g t y đ ẩ u tư Xe tà i x ế đ ầ u tư Nâm Năm Năm 150 150 150 150 150 50 50 50 50 50 120 120 120 120 120 80 80 80 80 80 60 60 60 60 40 40 40 40 n ãm hoạt động n ăm hoạt động n ăm hoạt động X e c ô n g t y đ ẩ u tư X e tà i x ế đ ẩ u tư Năm năm hoạt động X e c ô n g t y đ ẩ u tư X e t i x ế đ ẩ u tư Nâm n ă m h o t động n ă m hoạt động T ổ n g s ố xe c ô n g t y h o t đ ộ n g T ổ n g s ố xe tà i x ế Năm 150 270 330 330 330 180 50 130 170 170 170 120 7 ,5 D o a n h th u x e tà i x ế 4 4 7 ,5 ,2 D ự p h ò n g th i g ia n đ ẩ u ,3 25 ,2 31 ,1 31,135 1 ,7 D o a n h th u x e c ô n g ty 11,095 T ổ n g d o a n h th u ,5 6 ,5 4 Khấu hao TSCĐ dự án K h ấ u h a o xe m u a n ã m Năm Năm Năm N ăm 5 0 ,5 0 ,5 0 ,5 0 ,5 0 ,6 0 ,6 0 ,6 0 ,6 0 0 ,8 0 0 0 ,8 0 8.1 0 9,900 9,900 9,9 0 ,4 0 315 315 315 315 315 10,215 10.215 10 ,2 K h ấ u h a o xe m u a n ă m K h ấ u h a o xe m u a n ă m T ổ n g k h ấ u h a o xe K hấu hao Chi p h í Đ T kh c Tổng khấu hao G iá t r ị xe c h a k h ấ u h ao 36 _ĨS inh Thế Hiển Năm Năm 4,500 315 4,815 8,4 5 ,7 ,8 0 3.Kế hoạch trả nỢ Năm Xe c ô n g t y đ ẩ u tư c c n ă m T rị g iá xe T rị g iá trả trư c T rị g iá v a y 150 120 60 2 ,5 0 ,0 0 ,0 0 ,7 5 0 ,7 0 ,7 ,6 0 ,3 0 I Tổng trả vô.n hàng năm 3,938 7.088 8,663 8,663 ,7 1,575 Tổng trả lã i hàng nẫm 1,929 2,922 2,701 1,488 551 110 ,8 ,9 - - 3,938 3,938 - - ,8 ,9 - - - 1.378 827 276 - - ,4 0 ,1 - 3,150 ٠ Trả góp đợt xe năm NỢ đ ẩ u kỳ Trả vô.n NỢ cuô'i k ỳ Trả lã i ,7 3,938 1 ,8 1,929 1 ,8 Trả góp đợt xe năm NỢ đ ầ u kỳ ,6 0 Trả vốn 3.150 3,150 3,150 NỢ c u ô l kỳ ,4 ,3 0 ,1 Trả lã i 1,544 1,103 662 221 NỢ đ ẩ u kỳ ,3 0 ,7 ,1 ,5 Trả vô.n ,5 ,5 ,5 ,5 NỢ c u ô l kỳ ,7 5 ,5 ٠ 772 551 331 - - - Trả góp đ ợ t xe năm Trả lã i 110 Excel ứng Dụng Phân tích Kinh doanh & TCKT.337 Chi ph‫ ؛‬hoạ، động : N ăm Năm Nám Nâm Nám Nám Chi phí bảo dưỡng xe 1,260 2,268 ٠ ٠1 ٤‫ﺀ‬ 2,772 ٠٤‫ﺍ‬1 ٠٤ 1,512 Chi phí bào hiểm xe 450 810 990 990 990 540 Chi phí Khấu hao xe 4,500 8.100 9,900 9,900 9,900 5,400 Tổng ch i p h í vể xe 210 ‫ﺍ‬ 11,178 13 6 ,6 13 ,6 7,4 Tiền điện, Phone, internet 240 240 240 240 240 240 Chi phí điều hành 120 120 120 120 120 120 Chi quảng cáo 100 100 100 100 100 100 Chi huấn luyện + kiểmsoát 120 120 120 120 120 120 1,440 1,440 1,440 1,440 1,440 1,440 315 315 315 315 315 315 Tống ch i p h í quản lý ,3 2,3 ,3 ,3 ,3 ,3 Tổng ph í 8)545 13,513 15 ,9 ,9 15 ,9 9 ,7 Lương Bộ phận quản lý Chi phí khấu hao thiết bị VP l ợ ‫ ؛‬nhuận dự án : Nâm Doanh thu Thuê'VAT(10٠/٥) D oanh thu thu ẩ n N âm N ám Nám N âm 11,095 25,229 31,135 31,135 31,135 17,716 1,009 2,294 2,830 2,830 2,830 1,611 ,0 22,936 ,3 ,3 ,3 ,1 13,513 15,997 15,997 15,997 9,787 2,701 1,488 551 110 Tổng ch‫ ؛‬phi 8,545 Lã‫ ؛‬vay mua xe 1,929 Lợi nhuận trước thuê' (388) 6,501 9,606 10,819 11,756 6,208 - 2,080 3,074 3,462 3,762 1,987 (388) ٩٨٠٤٩ 6,5 ,3 7 ,9 4,221 Thuê' thu nhập L ợ i nhuận sau thuê' 338_TS.D!nh Thẽ'H!ển Dòng tiển dự án : Năm D D ò n g tiế n c h i đ ầ u tư ,3 C hi tr ả v ố n Ỉ\1H Tổng chi 28,320 T h u v a y v ố n (m u a x e ) 15750 Năm Năm 0 ,7 0 ,9 9.338 (3 8 ) T h u h o t đ ộ n g k in h d o a n h ,8 K hấu hao T S C N ăm Nâm Năm Năm ,0 8 ,6 ,6 ,7 ,5 9,7 8 ,6 8.6 ,7 1,575 ,4 ,5 ,3 7 ,9 4 ,2 ,4 ,2 ,2 ,2 5 ,7 T h u th a n h lý ,8 0 Tổng thu Cân đơ'í dịng tiề n 15,750 4.427 (1 ,5 ) (4 ,9 1 ) ,8 6 ,7 17,572 18 ,2 1 ,7 3,0 8 ,0 8,9 ,4 10.161 Biến động NPV dự án : X ác suất X ác suất 10% 30% 40 % 10% 10% 200 225 250 275 300 10% 50 ( ,6 ) 15% 60 ( ,5 ) 25% 70 40% 80 10% 100 Kỳ vọng Kết NPV 7,8D9 ,2 1 ,7 ,9 ,9 ,4 ,8 ,0 ( ,3 ) ,0 8 ,5 ,9 ,1 ( ,2 6 ) ,2 ,6 1 ,0 2 ,2 996 1 ,9 2 2 ,4 819 Phương sai 363 Excel ứng Dụng Phân tích Kình doanh & TCKT_339 V BÀI TẬP PHÁT TRIỂN : cư CAO TẦNG Dự ÁN ĐẦU Tư CHUNG HD_R1VERSIDE Công ty Đầu Tư Địa ốc HD có kế hoạch đầu tư chung cư để bán với thông tin sau : 1.Thông tin vể đẩu tư & nguồn vồn : ٠ Công ty chi 75 tỷ đồng để mua khu đất đường Lê Thánh Tôn kề bờ sơng Sai Gịn để xây khu chung cư cao tầng để bán ٠ Diện tích khu đất 50ŨOm^, diện tích xây dựng chiếm 40% 2000m^ phần cịn lại khn viên, khu tập thể thao cho cư dân chung cư ٠ Cơng ty xây dựng 30 tầng với chi phí đầu tư tiến độ đầu tư sau; Đdn giá xây dựng phần khuôn viên /m2 „ ^triệu 0.6 Đơn giá xây dựng cao ốc /m2 - triệu Chi phí thiết bị cao ốc 28,60ũtriệu Chi phí giám sát cơng trình 2,800 triệu Chi phí lập dự án + thiết kế 3,750triệu Theo kế hoạch, chung cư xây dựng năm với tiến độ đầu tư chi phí sau: BẢNG TIẾN Độ THI CƠNG VÀ ĐẦU Tư (ĐVT triệu đồng) 2004 N ăm 4 5% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 5% ,0 0 8,000 8,000 18,000 ,00 18,000 18,000 7.8 00 Q uý T ỷ lệ x â y d ự n g CF x â y d ự n g Chi m ua đ ấ t C h i lậ p D A & t h iế t k ế C h i p h í t h iế t bị C h i g iá m s t T ổ n g c h ì p h í ( tr iệ u đ ổ n g ) 34O_TS.0inh Thế Hiển 2005 ,0 0 ,5 0 - 700 ,7 0 ■ ٠ ,2 - - - - - - - - - - - - - - - - ,2 5 ,0 0 ,0 0 - - 0 - ,0 0 ,0 0 - ,0 0 - 0 - 700 ,0 0 ,3 0 • Nguồn võ'n đầu tư ; * Công ty đưa 75 tỷ để mua khu đất (Vốn CSH) ٠ Phần tiền mua đất cịn thiếu chi phí đầu tư cịn thiếu cơng ty vay VCB Tp.HCM với chi tiết sau; - Trong giai đoạn thỉ công, VCB cho vay theo tiến độ thức hiện, phần phát sinh thời gian thi cơng tính hàng quý với iãi suất 3%, nhập vào vốn vay đầu quý sau Kết thúc thời gian thi cơng tồn vốn vay lãi nhập vốn cho vay thời gian năm, năm suất 11%/năm lãi lãi lãi Oược biết chi phí đầu tư quý theo bảng tiến độ đầu tư giải ngân vào cuối quý, phần vay q khơng phải tính lãi quý 2.Thông tin vể phương án kinh doanh & chi phí hoạt động : ٠ Trong30 tầng cao ốc, có tầng dùng để làm khu để xe cho thuê dịch vụ Số tiền thu từ hoạt động dùng làm chi phí điều hành bảo trì chung cư, khơng tính vào nguồn thu dự án ٠ Phần lại bao gồm 28 tầng, tầng có diện tích 2000m‫؟‬, 15% diện tích cơng trình phụ (cầu thang, sảnh ), phần diện tích cịn lại xây thành hộ có diện tích 100m‫ ؟‬để bán ٠ Cơng ty dự kiến bán năm VỚI đơn giá năm tà 650 triệu đồng/căn, đơn giá tăng 10% năm Cụ thể sau : Tỷ lệ bán Dơn g‫؛‬á bán Năm Năm Năm 50% 30% 20 % 650 715 787 ٠ Công ty dự định chi phí điều hành quảng cáo năm, năm 2% doanh thu, ٠ Tồn chi phí đầu tư (bao gồm chi đầu tư lãi vay thời gian thi công) phân bổ chi phí năm theo tỷ lệ số hộ bán ٠ Thuế TNDN 28%, TS chiết khấu dùng để tính hiệu đẩu tư 12% Yêu cầu : Hãy tính tổng chi phí đầu tư dự án bao gồm chi phỉ đầu tư lãi vay phát sinh giai đoạn xây dựng, qua tính tổng số tiền vay VCB sau cơng trinh hồn tất Hãy tính kế hoạch trả nợ vay VCB năm bao gồm trả vốn gốc trả lãi hàng năm Excel ứng Dụng Phân tích Kinh doanh & TCKT_341 IMgan hàng ρ ٢ Nhà Т р н с м ý bán trả gOp cho khách hàng VỚI thông t!n sau : Mức cho vay !à từ 30% - 70‫ه‬/‫ لﺀ‬gia mua ThO! gian cho vay từ năm dê'n 20 năm, lãi suất cho vay 4٥/٠/quy Phưong thức trả dều hàng q (vốn + lãi) Hãy tinh sơ'tỵê'n phải trả hàng quy khách hàng mua cẫn hộ vào nẵm thứ nhẫ't theo trường họp sO tiển vay biê'n dộng từ 30 ٥/o ٥/o, 50% , ٥/o, 70 ‫ﻩ‬/‫ ﻩ‬và thOi gian vay biẽ.n dộng từ năm, năm, 20 năm Qua dO trường hợp tỷ lệ thOl gian cho vay cỏ số tiển trả hàng quý khoảng từ 10 triệu dẽ'n 15 triệu Hãy tinh giá thành xây dựng hộ sau cOng trinh hoàn tất Hãy tinh NPV IRR dự ấn qua dO nhận xét hiệu dầu tư cùa dự án Hãy tinh gia bán hộ vào năm thứ la thi dự an dạt điểm hOa vốn dầu tư (NPV = 0) Hãy tinh giả bán hộ vào năm thứ thi dự án có mức sinh 101 vốn CSH dầu tư 30% Y ê u c ẩ u : P h ă n tíc h a ộ n h y Theo chuyên viên phân tích cUa cơng ty thi phưong án có số biến dổi quan trọng sau : ٠ Tr! giá mua khu dất cố khả nẫng tăng sau : Tỷ lệ tang 0% 10% 20% 25% 30% xs sảy 4٥% 20‫ﻩ‬/‫ﻩ‬ 15‫ﻩ‬/‫ﻩ‬ 15% 10.7 Dan giá xây dựng cỏ khả tăng sau : Dơn gìá xs sảy 2.0 triệu 2.2 triệu 2.3 triệu 2.4 triệu 25% 25% 25% 25٠/ Tiến độ bán nhà cO khả xảy theo khả Cụ thể sau Năm Nẫm Nám Nãm Khả náng 70% 30% Khả nâng 50% 30% 20% Khả nâng 40% 25% 25% 10% Khả nâng 30% 20% 15% 10% 342_TS.Dinh Thê' Hiển Nâm Xác suit 20% 50٥/ 20% 5% 10.7 YÊU CẨU : Hãy phân tích trường hợp (Trị giá đất, đơn giá XD khả bán) trường hợp dự án không hiệu (NPV