Thông tin tài liệu
TRƯỜNG ĐẠI HỘC KINH TỂ THÀNH PHỐ Hồ CH ؛MINH C H Ủ B IÊ N ; T S ề B Ù I H Ữ U r a I TS LÊ THỊ LANH - TS.LẠI TIÊN D Ĩ i ٠ TS Ί PHAN THỊ i 14 28 12 26 23 2ũ 18 15 23 13 27 10 24 21 21 18 3ة آ ل٧ د04ل٧ اAUG SEF' ОСТ NOV DEC JAN-05 FEB MAR APR MAY JUN Asof06.>O8.'O5 @ В агсЬ а И д щ CHỦ BIÊN: TS BÙI HỮU PHƯỚC TÀJ CHÍNH DOANH NGHIỆP ﺣ ﺳ ﺳ ﺻ ﺳد ﺳ ﺳ ﺳ ﺳ ﺳ ﺳد- د٠د-ذ آ1ﻼأ٠ سﺟ1؛؛؛ ﺳ ﺪج د أHOCNHATriA NC - د د ﻃ ﺼ ﺴ ﺴ ﺬ٠ﻋﺪد*؟٠٠٠*٠► ؛ T H IJ v I n I ٠ اا١ 'ا ة ذ NHÀ XUẤT BẨN TÀI CHÍNH LỜI NĨI ĐẦU Cạnh tranh chất vốn có kinh tế thị trường Kinh tơ" thị trường phát triển, cạnh tranh ngày khơ"c liệt Nền kinh tế Việt Nam ngày hịa nhập vào kinh tế thê giới Các doanh nghiệp Viột Nam đứng trước nhiều hội song khơng thách thức Để nâng cao khả cạnh tranh doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp tồn phát triển bền vững kinh tê thị trường, doanh nghiệp cần phải nỗ lực không ngừng, phát huy nội lực, biết tận dụng hội tiềm sẵn có đơn vỊ, đồng thời phải có giải pháp hướng đắn Trong kinh tế thị trường, quan hệ kinh tế đến đâu tác động chi phơi tài vươn đến Trong hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp phải xử lý hàng loạt vín đề tài là: nên đầu tư vào đâu, số lượng bao nhiêu, vấn đề huy động vốn, quản lý, sử dụng vốn, bảo tồn phát triển vốn, vay nợ trả nợ, phàn phối doan.■، thu lợi nhuận TCDN có v.١i trị quan trọng q trình vận hành phát triển doanh nghiệp Vì vậy, doanh nghiệp cần phả có chiến lược tài phù hợp nhằm giải mn đề tài để mang lại hiệu cao cho doanh nghi؛p Với mục đích cung cấp kiến thức tài doanh n ٥rhiệp, đáp ứng u cầu đơng đảo bạn đọc lĩnh vực học tập, nghiên cứu, quản lý điều hành, tập thể tỉc giả biên soạn cho mắt bạn đọc “TAI CHNH DOANH NGHIỆP” Trên sở iếp thu, kế thừa kiến thức quản lý tài ngồi nước kinh nghiệm nhiều năm giảng dạy đại học, sách trình bày cách có hệ thống vấn đề từ đơn giản đến phức tạp lĩnh vực quản lý tài doanh nghiệp Quản lý tài ln lĩnh vực khó khăn phức tạp, nên dù tập thể tác giả cố gắng song chắn sách không tránh khỏi thiếu sót, chúng tơi mong nhận đóng góp chân tình, thẳng thắn q độc giả Tập th ể tá c giả Chương TỔ CHỨC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP I BẢ N CHẤT VÀ CHỨC NĂNG CỦA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP A BẢN CHẤT CỦA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Khi tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có vốn tiền tệ ban đầu để xây dựng, mua sắm tư liệu sản xuất, để trả lương, khen thưởng, tiến hành nghiên cứu thí nghiệm, cải tiến kỹ thuật Việc chi dùng thường xun vơ"n tiền tệ địi hỏi phải có khoản thu bù đắp tạo nên trình luân chuyên vốn Như vậy, trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phát sinh nhiều mối quan hệ kinh tế Song song vdi quan hệ kinh tê thể cách trực tiếp quan hệ kinh tê thơng qua tuần hồn ln chuyển vốn, gán vứi việc hình thành sử dụng vốn tiền tệ Các quan hệ kinh tê thuộc phạm trù tài Tài doanh nghiệp đời từ kinh tê hàng hóa trở thành cơng cụ quản lý kinh doanh sản xuất doanh nghiệp Quan hệ tài cắc doanh nghiệp biểu thành trình vận động vốn kinh doanh thể qua ba mối quan hệ lớn sau đây: Q uan hệ kỉnh t ế doanh n g h iệ p với n g â n sá ch Nhà nước Quan hệ thông qua việc phân phôi, phân phối lại tổng sàn phẩm quôc dân (GNP) thu nhập quô"c nội (GDP) Quan hệ kinh tế thường chịu chi phôi quan hệ sở hữu mà chịu chi phối quan hệ có tính luật Chương 1: Tổ chức tài doanh nghiệp pháp thông qua sắc luật thuế mà doanh nghiệp phải thực Trong doanh nghiệp 100% vô"n Nhà nước, vốn sản xuất kinh doanh ban đầu ngân sách Nhà nước cấp phát (hay cơng ty đầu tư tài Nhà nước đầu tư) để doanh nghiệp hoạt động, NSNN hỗ trợ trực tiếp nguổn tài để doanh nghiệp thực mục tiêu kinh t ế xã hội Nhà nước Doanh nghiệp có quyền lợi trách nhiệm quản lý, sử dụng, bảo toàn phát triển vốn sản xuất kinh doanh, đồng thời nộp đầy đủ khoản phải tlhu theo luật định cho NSNN Trong doanh nghiệp nây khơng có chuyển dịch quan hệ sở hữu vốn, tài sản thuộc Nhà nước, quyền sử dụng lại trao clho doanh nghiệp Ngược lại, doanh nghiệp kh.ác (doanh nghiệp cổ phần, doanh nghiệp tư nhân ) mặc 'dù NSNN không cấp phát vốn trực tiếp ban đầu có tỉhể Nhà nước tham gia góp vốn cổ phần cho vay, ho؛àn thuế, miễn thuế, trợ giá NSNN hưởng cổ tức theo tỷ lệ tham gia vốn tương ứng (trong công ty cổ phần) ngược lại kinh doanh thua công ty dẫn đ(ến thua lỗ kinh doanh, vốn NSNN phải chia sẻ tổn thất hao hụt theo tỷ lệ Trên mơì quan hệ phân phối sản phẩm xã hội gắn liền với việc hình thành sử dụng quỹ tiền tệ định Các khoản nộp doanh nghiệp nguồn thu nhập ngân sách Ngược lại việc trợ vốn ngân sách tạo nên quỹ tiền tệ doanh nghiệp Q uan h ệ k ỉn h t ế giữ a d o a n h n g h iệ p v i c؛ác n h đ ầ u tư, cho vay, với b n h n g k h ch h n g Quan hệ phát sinh doanh nghiệp tiến hành nghiệp vụ huy động vốn đầu tư, cho vay vốn với doa nh nghiệp khác Khi thực quan hệ để phục Chương 1; ''Pổ chức tài doanh nghiệp vụ hoạt động sản xuất kinh doanh quan hệ mua bán nảy sinh mua bán vật tư, hàng hóa, chứng chi' bảo hiểm Tất môi quan hệ kinh tê phụ thuộc vào điều kiện thị trường hàng hóa, thị trường vốn chí thị trường lao động Nói hơn, quan hệ kinh tê bị chi phôi quy luật kinh tế, quy luật giá trị, quy luật cung cầu quy luật cạnh tranh Thế bao trùm lên tồn hệ thơng thị trường chứa đựng quan hệ kinh tế lại quản lý pháp luật Nhà nước Xét mặt lý luận lẫn thực tiễn, nhà khoa học kinh tế quản trị gia cho chê kinh tế, quan hệ kinh tế doanh nghiệp quan trọng hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Nếu coi nhẹ, không nắm bắt thiếu hiểu biết nó, sức cạnh tranh hiệu kinh doanh doanh nghiệp đạt tới đỉnh cao, chí đưa doanh nghiệp đến bờ vực phá sản Q uan hệ kỉnh tê n ộ i d oan h n g h iệp Diễn trình phân phôi thu nhập doanh nghiệp với người lao động thông qua tiền lương, tiền thưởng, tiền phạt; phận doanh nghiệp luân chuyển giá trị, tài sản, vốn liếng Cụ thể sau: - Quan hệ doanh nghiệp với đơn vị trực thuộc, phụ thuộc doanh nghiệp: Thế việc điều hịa, phân phối vốn, chi phí, quỹ xí nghiệp doanh nghiệp với đơn vị trực thuộc, phụ thuộc doanh nghiệp vào quy mô, nhiệm vụ đơn vị, mức độ hoàn thành nhiệm vụ, thưởng phạt vật chất việc chấp hành nhiệm vụ - Quan hệ doanh nghiệp với cán nhân viên doanh nghiệp: Thể việc chi trả lương, trả thưởng, chi trợ cấp bảo hiểm xã hội, giao toán 10 Chương 1: Tổ chức tài doanh nghiệp tạm ứng, thu tiền phạt Song mối quan hệ đặc trưng nhất, tựu chung mối quan hệ sở hữu Quan hệ sở hữu thể doanh nghiệp có quyền bình đẳng kinh doanh chịu trách nhiệm hoạt động kinh doanh trước chủ thể sở hữu doanh nghiệp Chủ thể sở hữu giữ vai trò định phương thức kinh doanh doanh nghiệp, vai trò Nhà nước quản lý, điều tiết can thiệp vào hoạt động kinh doanh doanh nghiệp pháp luật nhằm mục đích Ổn định phát triển kinh tế - xã hội, bảo vệ quyền lợi quần chúng nhân dân người tiêu dùng, chống độc quyền cạnh tranh Quan hệ sở hữu gắn bó hữu với quan hệ tài sản, quan hệ phân phôi định quan hệ kinh tế thị trường, động lực kinh tế lợi ích trực tiếp người lao động lợi ích chủ doanh nghiệp Do đó, chủ sở hữu giá trị tài sản vốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có vị trí vai trị khác vởi vị trí, vai trị người chủ kinh doanh người lao động trực tiếp thao tác nghiệp vụ sản xuất kinh doanh Điều thể rõ thông qua việc định hướng sản xuất kinh (loanh, quản lý kiểm soát mặt hoạt động doanh nghiệp Người chủ sở hữu khơng trực tiếp sử dụng tài sản, vốn liếng trình sản xuất kinh doanh lại có quyền định hướng để người chủ kinh doanh sử dụng tài sản, vô'n liếng có hiệu cao nhất, đáp ứng yêu cầu thân người lao động, người chủ kinh doanh chủ sở hữu Sự phân định rành mạch quyền hạn chủ thể nhằm giải lợi ích kinh tế gắn với trách nhiệm quyền hạn chủ thể sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Điều nét đặc trưng, khác với đồng nhất, không phân định Chương 1 ذTổ chức tàl chinh doanh n^.؛hlệp 11 đưííc chủ sở hữu chủ kinh doanh chế kế hoạch hóa tập trung Các mối quan hệ kinh tế biểu hình thái giá trị kể tồn cách khách quan lĩnh vực sản xuất kinh doanh, gắn liền với việc hình thành sử dụng loại quỹ tiền doanh nghiệp (vốn cố định, vốn lưu dộng, quỹ tiền lương, quỹ xí nghiệp ) Nói cách khác, hình thành sử dụng vốn lưu dộng, vốn cố định, chi phi; hlnh thành sử dụng thu nhập, tích lũy tiền tệ doanh nghiệp dều thuộc nội dung tài chinh doanh nghiệp Vậy, T ài chinh Doanh nghiệp h ệ th ố n g quan hệ k in h t ế phát sinh lĩn h vự c sản xu ất kinh doanh gắn liền với v iệc hình th àn h sử d ụ n g cá c quỹ tiề n tệ doanh nghiệp d ể p h ụ c vụ giám dốc trinh sản xu ất kinh doanh Chinh mối quan hệ kinh tế biểu hình thai giá trị tồn cách khách quan lĩnh vực sản xuất kinh doanh, gắn liền với việc hình thành sử dụng loại quỹ tiền doanh nghiệp nên cUng có quan niệm khác chất tài chinh doanh nghiệp cách ngắn gọn sau: Tài chtnh doanh nghiệp qn ﻵbdng tiền doanh nghiệp Hình thai ٧ạt chdt cdc qu5 bàng tllri tà nìià cửa, máy móc, thiết bị, ngun vật liệu, vốn tiền loại chứng khốn có giá Cần ý, tài chinh tiền tệ, vốn tiền tệ chl phương tiện tài chinh mà B c ẩ c NĂNG CỦA TÀI C H É D O A ^ NGHIỆP Bản chất tài chinh định chức tài chinh Chức tài chinh thuộc tinh khách quan, khả aăng bên phạm trù tài chinh ١^ thế, dể hiểu rõ chất tài chinh doanh nghiệp cần phải 12 Chương 1: Tổ chức tài doanh nghiệp nghiên cứu chức tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp có ba chức Tổ c v ố n (tạo vốn b ảo đ ảm th ỏ a m ãn nhu cầ u v ố n cho trìn h sản x u ấ t k in h doanh d oan h n g h iệp ) lu â n ch u y ển v ố n Một điều kiện đảm bảo cho doanh nghiệp hoạt động thường xuyên, liên tục phải có đầy đủ vốn để thỏa mãn nhu cầu chi tiêu cần thiết cho trình kinh doanh sản xuất Như vậy, muốn chi doanh nghiệp phải có nguồn thu hoạt động thu chi diễn thường xuyên, liên tục Song vận động vật tư hàng hóa tiền tệ thường khơng khứp với thời gian, có lúc thu nhiều chi ít, có lúc thu chi nhiều nôn nhu cầu khả vốn tiền tệ thường không cân Vì vậy, đảm bảo đủ vốn cho hoạt động kinh doanh sản xuất doanh nghiệp vấn dề quan trọng, địi hỏi phải tổ chức vơn Để đảm bảo tổ chức vốn tốt, tài doanh nghiệp cần vào nhiệm vụ kinh doanh điều kiện khác giá cả, thị trường, để xác định sơ" vốn cần thiết Trên sở mà bố trí, khai thác hợp pháp, hợp lệ, hợp lý nguồn vốn (vốn tự có, vốn vay, tiền bán hàng, khoản thu việc cung cấp lao vụ cho bên ngồi ) để bảo đảm thỏa mãn nhu cầu vô"n giúp cho vốn luân chuyển ngày nhanh Thực tô"t chức tổ chức tài doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng việc nâng cao hiệu sử dụng vô"n, tức dùng số vốn đạt hiệu kinh tế cao P h â n p h ố i th u n h ậ p b ằ n g tiề n Sau thời gian hoạt động kinh doanh sản xuất, doanh nghiệp có thu nhập tiền Để đảm bảo cho 494 13 Toán Tài Chính, NXB Thống Kê, 2004, Bùi Hữu Phước 14 Principles Of Corporate Finance, fifth edition, 1996 15 Stractegic Financial Management, fourth edition, 2004 16 Essentials Of Financial Management, 1996 17 Corporation Finance And Equity, 2005 MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU Chương 1: TỔ CHỨC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP I BẢN CHẤT VÀ CHỨC NĂNG CỬA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP A Bản chất tài doanh n g h iệp Quan hệ kinh tế doanh nghiệp với ngân sách Nhà nước Quan hệ kinh tế doanh nghiệp vứi nhà đầu tư, cho vay, với bạn hàng Quan hệ kinh tê nội doanh nghiệp .9 B Chức tài doanh nghiệp 11 Tổ chức vốn luân chuyển vốn 12 Phân phôi thu nhập tiền .12 Giám đốc (kiểm tra) .14 II VỊ TRÍ CỦA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 15 Trên pham vi tồn kinh tế q"c dân 15 Trong phạm vi tồn xí nghiệp .15 III VAI TRỊ CỦA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 16 Đảm bảo đủ nguồn vốn cho doanh nghiệp hoạt động 16 Huy động vốn với chi phí thấp n h ấ t 16 Sử dụng có hiệu nguồn tài trợ 16 Giám sát hướng dẫn hoạt động, chi tiêu phù hợp với tình hình tài D N 17 496 IV MỤC TIÊU QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 17 Đối với doanh nghiệp cơng íc h .17 Đôl với doanh nghiệp k h ác 17 V TỔ CHÚC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 18 A Những nhân tố ảnh hưởng đến tài doanh nghiệp 19 Chế độ sở hữu tư liệu sản xuất 19 Đặc điểm kinh tê ngành .21 Chính sách Nhà nước 27 Hệ thống tài 29 B Nguyên tắc tổ chức tài doanh n gh iệp 34 Tôn trọng pháp luật 34 Quản lý có kê hoạch .35 Hoạt động có hiệu 36 c Nội dung công tác tài doanh nghiệp 36 Lập kê hoạch tài doanh nghiệp 36 Quản lý giám đốc thực kế hoạch tài 37 Phân tích hoạt động kinh tế tài ch ín h 38 D Tổ chức máy tài doanh nghiệp 40 Chương 2: THỜI GIÁ TIỀN t ệ 42 I LÃI SU Ấ T .42 A Lãi đơn lãi kép 43 B Lãi suất thực lãi suất danh nghĩa 44 II GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI CỦA TIỀN TỆ 45 A Giá trị tương lai số tiền 45 B Giá trị tương lai chuỗi tiền tệ 46 497 III HIỆN GIÁ TIÊN TỆ 48 Λ líiện giá số tien 48 β Hiệĩi giá cìxuỗi tĩềix tệ 49 Chưỗi tiền tệ bất dồng 49 Chuỗi tiền tệ dồng dều 49 IV ƯNG DỰNG CỦA THỜI GIÁ TlỀN TỆ 51 Chương 3: Đ Ị Ì GIÁ CHỨNG ΚΗ0ΑΝ 57 ٠ I k h A i n i ệ m v ề c h n g ΚΗΟΑΝ .57 A Các loại chứng kỉioán 57 Trái phiếu (bond) 57 Cổ phiếu 58 β Các loại glá tri сйа chứng hhoán .59 II ĐỊNH GIÁ TRAI PHi E u 60 Định giá trái phiếu có kỳ hạn dược hưởng lãi 60 Định giá trái phiếu có kỳ hạn không hưởng lãi 61 Định giá trái phiếu nửa năm trẩ lãi lần 62 Sự ảnh hưởng thơi gian sống lãi suất kỳ vọng dến giá trái phiếu 62 III ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾƯ 65 Định giá cổ phiếu ưu dãi 65 Định giá cổ phiếu thường 65 Chương 4 ؛GIÁ SỬ DỤNG VốN (COST I CAC NGƯỒN TÀI TRỢ 80 A Nguồn vốn chủ sở hữu (vốn tự 80 B Vốn v a y .80 498 II GIÁ s DỤNG CÁC NGƯỔN VỐN A Giá sử dụng vốn vay 81 Giá sử dụng vốn vay trước thuế 81 Giá sử dụng vốn vay sau th u ế .84 B Giá sử dụng vốn chủ sở hữu 85 Giá sử dụng vốn cổ phiếu thường 85 Giá sử dụng khoản lãi dể lại 89 Giá sử dụng vốn cổ phiếu ưu dãi 89 III GIÁ SỬ DỰNG VỐN BÌNH QƯÂN CỦA DOANH N G H i Ẹ p 91 .ا IV G IA Sử d ụ n g v ố n b i ê n t ế 94 Chương 5: ĐẦU TƯ DÀI HẠN TRONG D O A i NGHIỆP 99 I HOẠT DỘNG DẦU TƯ 99 Khái niệm dầu tư 99 Phân loại dầu tư 1.00 Nguồn vốn dầu tư 101 Dự án dầu tư 1,01 Các nhân tố định dầu tư 1-02 II PHƯƠNG p h Ap l Ựa c h ọ n d Ự A n d ầ u t 1,04 A Xác d^nh dOng tìln сйа dự n 1.04 Khái n iệm 104 Các nguyên tắc xây dựng dOng tiền 105 Trinh tự xây dựng dOng tiền tệ 108 B Các phương pháp thầm d اnh dự án dần tn Itrong dieu kiện binh thương! .117 Phương pháp dơn g iản 117 Phương pháp h óa 120 499 C M ộ t s ố t r n g H ợ p đ ặ ,c b i ệ t Quy mô vốn dầu tư khác 134 DOng tiền khác 135 Trường hợp dự án C-Ó dơi sông khác 137 D S o s d n t i c d c p Ị i a g p H d p Căn vào tiêu thức IRR 140 Căn vào NPV 141 Căn vào P í 141 III HOẠCH HỊNH NCÂN SÁCH HẦư t TỐI ư 142 Chương 6 ؛QUẢN LÝ VỐN KINH DOANH TRONG DOANH N G H IỆP 148 PH7^N VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 1,48 I .k h A i n i ệ m v ê v ố n c ủ a d o a n h n g h i ệ p 148 II PHÂN LOẠI VỐN SẢN XUẤT KINH DOANH 149 Vốn doanh nghiệp xét từ nguồn hình thành 149 Vốn doanh nghiệp xét tù' mặt stí dụng 150 Căn vào đối tư(.؛ng dầu tư 150 Cân vào tinh chất luân ch؛.tyển í.51 III BANG C١ÂN DỐI KẾ l'OÁ.N CỦA DOANH NGHIỆP 151 PHẦN II: QƯẢN LÝ VỐN cO Đ آNH 152 I KHÁI NIỆM VỀ lA l SẢN CỐ ĐỊNH VÀ V ốN CỐ Đ ỊN H 152 II PHA n l o i VA k ế t c ấ u Tà i s ả n c O Đ ỊN H .153 دA P h d n l o a i t d t s d n c ố d i n h 500 Căn vào công dụng kinh t ê .154 Căn vào tình hình sử dụng 154 Căn vào quyền sở hữu 154 Căn vào hình thái vật ch ất 155 B Kết cấu tài sản cố đ ịn h .156 III KHẤU HAO TÀI SẢN cố ĐỊNH 157 A Khái niệm khấu hao quỹ khấu hao 157 B Phương pháp tính khấu hao tài sản cố đ ịn h 157 Phương pháp tuyến tính cố định (đường thẳng) 157 Phương pháp khấu hao tăng dần 158 Phương pháp khấu hao nhanh 159 Phương pháp ACRS (Accelerated cost recovery System) 161 Phương pháp khấu hao theo sản lượng 162 c K ế hoạch khấu hao tài sản cố định 165 Phạm vi TSCĐ phải tính khấu hao 165 Lập kế hoạch khấu hao TSCĐ 165 IV QUẢN LÝ VỐN CỐ Đ ỊN H 169 PHẦN III: QUẢN LÝ VỐN LƯU ĐỘNG 171 I KHÁI NIỆM ٠PHÂN LOẠI VÀ CHU CHUYỂN VỐN LƯU ĐỘ NG 171 A Khái niệm vốn lưu động 171 B Phân loại vốn lưu động 172 Cán vào tính khoản 172 Căn hình thái vật chất 173 Căn vai trị VLĐ q trình tái sx 173 c Chu chuyển vốn lưu động 174 Khái n iệm 174 501 Hiệu suất luân chuyển vô'n lưu ộ n g 175 Ý nghĩa tăng hiệu suất luân chuyển vốn lưu áộng 176 II QUẢN LÝ VỐN lưu ĐỘNG 177 A Q u ả n l ý h n g t n k h o Khái niệm, vai trò, nhân tố ảnh hưởng đến hàng tồn kho 178 Quản lý hàng tồn kho 179 B Q u a n زﻟﺔv ố n b ằ n g t i ề n Lập kế hoạch vốn tiền 187 Xây dựng mô hình quản lý vốn tiền 189 c Q u a n l ý c c k h o ả n p h ả i t h u Các khoản phải thu 193 Các nhân tố ảnh hưởng dến khoản phải thu khách hàng 193 Quản lý khoản phải thu khách hàng 193 Chương 7 ؛NGUỒN TÀI TOỢ CHO D O A ^ N G H I Ẹ p 208 I KHÁI NIỆM VÀ PH.ÂN LOẠI CÁC NGƯỒN TÀI TRỢ 208 Khái n iệm 208 Phân loại n.guồn tài trợ doanh nghiệp 208 II CQ CẤU TÀI SẢN VÀ CHIẾN LƯỢC TÀI TRỢ TRONG DOANH NGHIỆP .209 Phân biệt nhu cầu tài sản 209 Các chinh sách tài trợ .210 III CÁC NGUỒN TÀI TRƠ 213 502 A T í n d ụ n g t h n g m i B N ợ t í c h l ũ y ( n g u n v ố n c o i n h t ự c ó ) c T ín d ụ n g n g â n h n g (q u ỹ đ ầ u tư , c ô n g ty t i c h ín h , c ô n g t y b ả o h i ể m ) D T h u ê t i s ả n Các hình thức tài trợ TSCĐ 218 Tính tốn th tài 220 Các lợi ích việc thuê tài sản 222 E T r i p h i ế u 2 Khái n iệm 223 Đặc đ iểm 224 Phân loại 224 ưu nhược điểm việc phát hành trái phiếu 225 F N g u n v ố n c h ủ s h ữ u 2 Vốn cổ phần .227 Lãi chưa phân phối (lợi nhuận đổ lại) 230 Chương 8: CHI PHÍ SẢN XUẤT k in h d o a n h c ủ a DOANH NGHIỆP 232 I KHÁI NIỆM VỀ CHI PHÍ SẢN XUẤT KINH DOANH CỬA DOANH NGHIỆP 232 Chi phí sản xuất kinh doanh DN .232 Phân loại chi phí 233 Giá thành sản phẩm 235 II Ý NGHĨA VÀ PHƯƠNG HƯỚNG HẠ THẤP CHI PHÍ SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA DOANH N G H IỆ P 248 Ý nghĩa hạ thấp chi phí sản xuất 248 Phương hướng hạ thấp chi phí 249 503 Chương 9: DOANH THU VÀ THUÊ DOANH NGHIỆP PHẢI N Ộ P 251 I DOANH THƯ CỦA DOANH NGHIỆP 251 Khái niệm doanh thu doanh nghiệp 251 Phân loại doanh thu 252 Phương pháp lập kê hoạch doanh thu 253 Phương hướng tăng doanh thu bán hàng .257 lĩ THUẾ DOANH NGHIỆP PHẢI NỘP 260 Thuế trị giá gia tăng 260 Thuê tiêu thụ đặc b iệ t 261 Thuế xuất nhập 261 Thuế thu nhập doanh nghiệp 262 Thuế tài nguyên 263 Thuế sử dụng đất nông nghiệp 263 Thuế nhà đ ấ t 264 Thuế chuyển quyền sử dụng đ ấ t 264 Chương 10: HOẠCH ĐDSIH LỢI n h u ậ n DOANH N G H IỆ P ! ! 265 I LỢI NHUẬN VÀ PHÂN PHỐI LỢl N H U ẬN 265 A Ю г ш n i ệ m v ề l ợ i n h u ậ n B C c l o i l ợ i n h u ậ n Căn vào vốn đầu tư 265 Căn vào quyền chiếm hữu 266 Căn vào yêu cầu quản trị .266 c C c c h ỉ t i ễ u p h â n t í c h , đ ả n h g i l ợ i n h u ậ n .2 Tổng mức lợi nhuận 267 Tỷ suất lợi nhuận 267 504 ٥ Phan phối lợi nhuận 269 Chinh sách phân phối lợi nhuận 269 Các nhân tố ảnh hưởng đến chinh sách phân p h ố i 272 Chinh sách phân phối lợi nhuận giá trị doanh n gh iệp 277 Các hình thức chi trảcổtức 281 II ĐIỂM HÒA V Ố N 281 Doanh thu 281 Tổng chi phi sản xuấtkinh doanh 282 III PHƯƠNG HƯỚNG T ố l DA HÓA LỢl NHUẬN TRONG DOANH NGHIỆP .292 A Tăĩig doanh thn bdn Hdng hợp ttch cực 293 ﻟ ﻼ Tích cực khai thác nguồn hàng, cải tiến công tác mua hàng 293 Cải tiến công tác dự trữ bảo quản nguyên vật liệu, thành phẩm, hàng hóa 293 Tích cực cải tiến cơng tác bán hàng .294 B Khbng nghng hạ tháp cht pht htnh doanh hợp lý 294 c Tang cương cơng tdc quản lý lao dộng, cật tư hdng hóa tiền vố n 294 D Phdn ttch ttnh lilìih tlrực hiẹn hế hoạch lợi nh u ậ n 295 Chương 11 ذTÁC DỘNG DÒN BẨY l ê n d o a n h LỢI VÀ QUYẾT D ^ CẤU TRUC Tà i c h é 296 I RỦI RO CỦA DOANH NGHIỆP 296 Khái niệm rủi r o 296 Phân loai rủi ro 296 505 II ТАС ĐỘNG ĐÒN BẨY ĐẾN DOANH LỢ l .298 DOn cân định phi 298 Dòn cân nợ (áòn bẩy tài chinh) 304 Quan hệ đòn cân định phi đòn cân nợ 316 III Q I^Ế T ĐỊNH cAu TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 320 Cơ cấu tài ch in h 320 Cơ cấu vốn 322 Chương 12: RỦI RO TRONG K ^ D O A ^ VÀ OẦU Tư TÀI CHÍNH CỦA D O A ^ NGHIỆP 340 I k h A i n i ệ m v A p h A n l o i r ủ i r o 340 Khái n iệm 340 Phân loại rủi r o 340 II d A n h GIA r ủ i r o 342 Xác áịnh xác suất xảy áối với kết kinh doanh 343 Xác định độ lệch tiêu chuẩn 343 Xác định số b ê-ta 348 III VẬN DỤNG RỦI RO TRONG QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP .348 Rủi ro dự án dầu tư sản xuất kinh doanh 349 Rủi ro danh mục dầu tư chứng khoán 352 Rủi ro hoạt dộng bấn chịu hàng hóa 358 Rủi ro kinh doanh 359 Rủi ro tài ch in h 360 506 Rủi ro giá tỷ g iá 361 Một số rủi ro khách quan doanh n gh iệp 362 Chương 13: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 364 I KHÁI NIỆM - MỤC TIÊU CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 364 Khái n iệm 364 Mục tiêu 365 II PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH 366 III NGUỒN TÀI LIỆU sử DỤNG CHO VIỆC PHÂN TÍCH ؛ 367 Hệ thống báo cáo tài doanh n gh iệp 367 Hệ thống kế hoạch DN kỳ phân tíc h 368 Các tài liệu kế tốn chi tiết có liên quan 368 Các thơng tin bên ngồi có liên quan đến Doanh nghiệp 368 IV MỘT SỐ ĐIỂM CẦN CHÚ Ý TRONG VIỆC PHÂN TÍCH TỶ SỐ TÀI CHÍNH 372 V NỘI DUNG PHÂN TÍCH 373 Tỷ số khả to n 373 Tỷ số kết cấu tài 376 l ١ỷ số hoạt động hay hiệu suất sử dụng vô'n SXKD r 378 Tỷ số doanh lợ i 381 Tỷ sô" giá thị trường .382 Phân tích Dupont 384 507 Chương 14 ؛KÊ HOẠCH TÀI C H ^H DOANH NGHKP .387 I NHỮNG VẤN ĐỀ Cơ BẢN VỀ LẬP KẾ HOẠCH Khái niệm kế hoạch tài chánh 387 Sự cần thiết lập kế hoạch tài chinh 388 Yêu cầu kế hoạch tài chinh .389 Căn lập kế hoạch tài chinh 390 Các loại kế hoạch tài chinh 392 Mối quan hệ kế hoạch tài chinh ngắn hạn với kế hoạch tài chinh dài h n 393 II NỘI DUNG LẬP KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH 394 A K ế hocxch tài chinh dài hạn 394 B K ế hoạch tài chtnh ngắn hạn 400 CÂU h O i g ợ i ý t h ả o l u ậ n 417 BÀI TẬP 422 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẲ0 .493 MUCLUC 495 TÀI CHĨNH DOANH NGHIỆP TS BÙI H ữ u PHƯỚC NHÀ XUẤT BẢN TÀI CHÍNH ٠ !؛؛؛؛، Chịu trách nhiệm xuất NGUYỄN VĂN TÚC Bìa: VÕ THỊ KIM THOA Sửa in: HUỲNH NGỌC MINH TRANG In 1.000 bản, khổ 16 X 24cm Tại Công ty CP in Hưng Phú, Tp.HCM Quyết định xuất số 19-2009/CXB/799-281/TC In xong nộp lưu chiểu Quý IV năm 2009 ... giả Chương TỔ CHỨC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP I BẢ N CHẤT VÀ CHỨC NĂNG CỦA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP A BẢN CHẤT CỦA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Khi tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có... CHÍNH DOANH NGHIỆP Mục tiêu quản trị tài doanh nghiệp định mục tiêu thành lập doanh nghiệp chủ sở hữu doanh nghiệp Có nhiều quan điểm khác việc xác định mục tiêu công tác quản lý tài doanh nghiệp. .. khả aăng bên phạm trù tài chinh ١^ thế, dể hiểu rõ chất tài chinh doanh nghiệp cần phải 12 Chương 1: Tổ chức tài doanh nghiệp nghiên cứu chức tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp có ba chức Tổ c
Ngày đăng: 17/02/2021, 09:51
Xem thêm:
