Khóa luận chính thức

CHƯƠNG I: TỔNG QUAN CHUNG VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Những vấn đề dự án đầu tư 1.1.1 Khái niệm Có nhiều quan niệm khác dự án đầu tư, tùy theo cách tiếp cận dự án theo mục tiêu khác nhau: • Nghị định 52/1999/NĐ-CP (ngày 8.7.1999): “Dự án đầu tư” tập hợp đề xuất liên quan đến việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng cải tạo sở vật chất định nhằm đạt tăng trưởng trì, cải tạo, nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ khoảng thời gian xác định (chỉ bao gồm hoạt động đầu tư trực tiếp) • Luật đấu thầu (ngày 29.11.2005): “Dự án” tập hợp đề xuất để thực phần hay tồn cơng việc nhằm đạt mục tiêu yêu cầu thời gian định • Theo Ngân hàng giới (World Bank): Dự án đầu tư tổng thể sách, hoạt động chi phí liên quan đến hoạch định nhằm đạt mục tiêu thời gian định • Theo luật đầu tư (ngày 29.11.2005): Dự án đầu tư tập hợp đề xuất bỏ vốn trung dài hạn để tiến hành hoạt động đầu tư địa bàn cụ thể, khoảng thời gian xác định ⇒ Cho dù có nhiều cách tiếp cận khác nhau, việc xác định dự án phải số đặc trưng định: mục tiêu dự án; thời gian; đặc thù; tác động đến mơi trường; tính bất định độ rủi ro dự án 1.1.2 Phân loại dự án Trên thực tế, dự án đầu tư đa dạng cấp độ, loại hình, quy mơ thời hạn phân loại theo nhiều tiêu thức khác Sau số cách phân loại dự án nhằm tạo thuận lợi cho việc quản lý, theo dõi đề biện pháp nâng cao hiệu hoạt động đầu tư theo dự án: • Theo tính chất dự án đầu tư: oDự án đầu tư mới: Là hoạt động đầu tư xây dựng bản, nhằm hình thành cơng trình Thực chất đầu tư mới, với việc hình thành cơng trình mới, địi hỏi có máy quản lý oDự án đầu tư chiều sâu: Là hoạt động đầu tư xây dựng nhằm cải tạo, mở rộng, nâng cấp, đại hóa, đồng hóa dây chuyền sản xuất, dịch vụ; sở cơng trình có sẵn Thực chất đầu tư chiều sâu, tiến hành việc cải tạo mở rộng nâng cấp cơng trình có sẵn, với máy quản lý hình thành từ trước đầu tư oDự án đầu tư mở rộng: Là dự án nhằm tăng cường lực sản xuấtdịch vụ có nhằm tiết kiệm tận dụng có hiệu cơng suất thiết kế lực sản xuất có • Theo nguồn vốn: oDự án đầu tư có vốn huy động nước: Vốn nước vốn hình thành từ nguồn tích lũy nội kinh tế quốc dân, bao gồm: -Vốn ngân sách nhà nước, -Vốn tín dụng nhà nước bảo lãnh, -Vốn tín dụng đầu tư phát triển nhà nước, -Vốn đầu tư phát triển doanh nghiệp nhà nước, -Các nguồn vốn khác oDự án đầu tư có vốn huy động từ nước ngồi: Vốn ngồi nước vốn hình thành khơng nguồn tích lũy nội kinh tế quốc dân, bao gồm: -Vốn đầu tư trực tiếp nước (FDI), -Vốn thuộc khoản vay nước ngồi Chính phủ nguồn viện trợ quốc tế dành cho đầu tư phát triển (kể vốn hỗ trợ phát triển thức ODA), -Vốn đầu tư quan ngoại giao, tổ chức quốc tế quan nước khác đầu tư xây dựng đất Việt Nam, -Vốn vay nước Nhà nước bảo lãnh doanh nghiệp • Theo ngành đầu tư: oDự án đầu tư phát triển sở hạ tầng: Là hoạt động đầu tư phát triển nhằm xây dựng sở hạ tầng kỹ thuật xã hội oDự án đầu tư phát triển công nghiệp: Là hoạt động đầu tư phát triển nhằm xây dựng cơng trình cơng nghiệp oDự án đầu tư phát triển nông nghiệp: Là hoạt động đầu tư phát triển nhằm xây dựng cơng trình nơng nghiệp oDự án đầu tư phát triển dịch vụ: Là hoạt động đầu tư phát triển nhằm xây dựng cơng trình dịch vụ (thương mại, khách sạn-du lịch, dịch vụ khác…) • Theo tính chất dự án quy mơ đầu tư: (xem phụ lục cuối bài) oNhóm A: Là dự án thuộc thẩm quyền Bộ kế hoạch đầu tư định oNhóm B: Là dự án thuộc thẩm quyền Bộ, quan ngang Bộ định oNhóm C: Là dự án thuộc thẩm quyền Sở kế hoạch đầu tư định 1.1.3 Chu trình dự án đầu tư  Chu kỳ hoạt động đầu tư: Là giai đoạn mà dự án phải trả dự án ý đồ đến dự án hoàn thành chấm dứt hoạt động  Ta minh họa chu kỳ dự án theo sơ đồ sau đây: Sơ đồ 1.2 Sơ đồ minh họa chu kỳ dự án: Ý đồ vê dự án đầu tư ÝY Chuẩn bị đầu tư Thực đầu tư Sản xuất kinh doanh dịch vụ Ý đồ dự án  Chu kỳ dự án đầu tư thực thông qua ba giai đoạn: oGiai đoạn tiền đầu tư (Chuẩn bị đầu tư) oGiai đoạn đầu tư (Thực đầu tư) oGiai đoạn vận hành kết đầu tư (Sản xuất kinh doanh)  Mỗi giai đoạn chia thành nhiều bước Chúng ta sơ đồ hóa sau: Tiền đầu tư Đầu tư Vận hành KQ - ĐT Nghiên Nghiên Nghiên Đánh Đàm Thiết Thi Chạy thử Sử dụng Sử dụng Công cứu phát cứu cứu khả giá phán kế công chưa hết công suất giảm tiền khả thi (lập ký lập dự xây lắp nghiệm công suất dần hội thi sơ dự án- định kết tốn cơng thu sử suất mức độ lý đầu tư lựa Luận (thẩm hợp thi trình dụng chọn chứng định dự đồng cơng dự án kinh tế- án) xây lắp kỹ thuật) công trình cao 1.1.4 Vai trị dự án đầu tư  Lý thuyết phát triển cho rằng, khả phát triển quốc gia hình thành nguồn lực vốn, công nghệ, lao động tài nguyên thiên nhiên Đó hệ thống mối liên hệ phụ thuộc lẫn chặt chẽ biểu diễn phương trình sau: D = f ( C,T,L,R) Trong đó: D : Khả phát triển quốc gia C : Khả vốn T : Khả công nghệ L : Khả lao động R : Khả tài nguyên  Tất yếu tố phát triển nhân tố huy động để thực dự án đầu tư Do đó, dự án có vai trị quan trọng chủ đầu tư, nhà quản lý tác động trực tiếp tới tiến trình phát triển kinh tế- xã hội: oSự phát triển kinh tế thị trường nước ta với tham gia đầu tư nhiều thành phần kinh tế việc gọi vốn đầu tư từ nước ngồi địi hỏi phải đáp ứng nhu cầu ngày tăng số lượng nâng cao chất lượng trình lập thẩm định dự án đầu tư oDự án đầu tư công cụ thực kế hoạch kinh tế ngành, lãnh thổ, hoạt động kinh tế quốc dân, biến kế hoạch thành hành động cụ thể tạo lợi ích kinh tế cho xã hội, đồng thời cho thân nhà đầu tư oĐối với nhà nước định chế tài dự án đầu tư sở để thẩm định định đầu tư, định tài trợ cho dự án oĐối với chủ đầu tư thể dự án đầu tư sở để: -Xin phép để đầu tư -Xin phép nhập vật tư máy móc, thiết bị -Xin hưởng khoản ưu đãi đầu tư -Xin vay vốn định chế tài ngồi nước -Kêu gọi góp vốn phát hành cổ phiếu trái phiếu  Nếu kinh tế mà không tồn dự án kinh tế lớn xây dựng nhà máy, xí nghiệp, nhập cơng nghệ mới…thì kéo theo hệ thống tài yếu kém, kinh tế bị ỷ trệ, khơng phát triển được, có tăng trưởng tăng trưởng lượng mà khơng có tăng trưởng chất Từ ta thấy vai trò dự án đầu tư to lớn: yếu tố tiên để kinh tế nước ta phát triển mặt chất 1.2 Thẩm định dự án đầu tư 1.2.1 Khái nhiệm thẩm định dự án đầu tư NHTM  Thẩm định dự án đầu tư việc tổ chức xem xét đánh giá cách khách quan, khoa học toàn diện nội dung có ảnh hưởng trực tiếp đến khả thực hiệu dự án để từ định đầu tư, cho phép đầu tư tài trợ vốn cho dự án  Đây trình kiểm tra đánh giá nội dung dự án cách độc lập, tách biệt với trình soạn thảo dự án Thẩm định dự án tạo sở vững cho hoạt động đầu tư có hiệu 1.2.2 Mục tiêu thẩm định dự án đầu tư  Giúp chủ đầu tư, cấp định đầu tư cấp giấy phép đầu tư lựa chọn phương án đầu tư tốt nhất, định đầu tư hướng đạt lợi ích kinh tế- xã hội mà dự án đầu tư mang lại oQuản lý trình đầu tư dựa vào chiến lược phát triển kinh tế- xã hội Nhà nước, quy hoạch phát triển ngành địa phương thời kỳ oThực thi luật pháp sách hành oLựa chọn phương án khai thác, sử dụng có hiệu nguồn lực đất nước oGóp phần cải thiện, nâng cao đời sống vật chất tinh thần nhân dân oThực mục tiêu cơng nghiệp hố, đại hố đất nước oBảo đảm nhịp độ tăng trưởng kinh tế đề chiến lược phát triển kinh tế- xã hội đất nước 1.2.3 Quan điểm thẩm định dự án đầu tư NHTM  Một dự án, qua thẩm định, chấp nhận cấp giấy phép đầu tư, phải xem xét đánh giá góc độ tồn kinh tế quốc dân, phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế quốc gia đáp ứng lợi ích kinh tế- xã hội đất nước  Thẩm định dự án đầu tư nhằm thực điều tiết Nhà nước đầu tư, bảo đảm cân đối lợi ích kinh tế- xã hội quốc gia lợi ích chủ đầu tư  Thẩm định dự án đầu tư thực theo chế độ thẩm định Nhà nước dự án có khơng có vốn đầu tư đất nước, phù hợp với pháp luật Việt Nam thông lệ quốc tế 1.2.4 Nội dung thẩm định dự án đầu tư 1.2.4.1 Cơ sở pháp lý thẩm định dự án đầu tư • Chủ trương, quy hoạch, kế hoạch, sách phát triển kinh tế- xã hội nhà nước, địa phương ngành; văn pháp luật chung, văn pháp luật quy định có liên quan • Các văn thay đổi, bổ sung theo thời điểm định theo thời kỳ Do tiến hành thẩm định phải vào tính hiệu lực văn có liên quan để thẩm định 1.2.4.2 Nội dung thẩm định dự án đầu tư: Theo văn pháp lý hành, nội dung thẩm định dự án đầu tư dự án sử dụng vốn nhà nước phải tuân theo quy định văn pháp lý nhà nước, dự án sử dụng nguồn vốn khác, chủ đầu tư định nội dung cần thẩm định Song nhìn chung nội dung thẩm định gắn chặt với việc xác định tính khả thi dự án đầu tư thường bao gồm nội dung sau: (1) Thẩm định khía cạnh pháp lý dự án • Kiểm tra danh mục hồ sơ dự án • Kiểm tra tính hợp pháp, hợp lệ hồ sơ dự án: Thẩm quyền phê duyệt, quyền hạn trách nhiệm chức danh doanh nghiệp quan hệ tín dụng • Hồ sơ pháp lý gồm vấn đề sau: oTên gọi, địa chỉ, fax doanh nghiệp; oGiấy phép, định thành lập; oLĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh; oCác giấy phép chuyên ngành (nếu có); oTài khoản giao dịch tổ chức tín dụng đồng thời số dư quan hệ vay trả với ngân hàng khác có (có thể kiểm tra qua Phịng Thơng tin Tín dụng); oĐặc biệt quan trọng tư cách giám đốc (các vấn đề quan tâm: tuổi tác, trình độ học vấn, sức khoẻ, kinh nghiệm sản xuất kinh doanh, mối quan hệ xã hội liên quan ) oKế tốn trưởng (tuổi, trình độ, khả ứng dụng tin học ) oCác đơn vị trực thuộc số lao động toàn doanh nghiệp (2) Thẩm định khía cạnh thị trường dự án • Đánh giá nhu cầu sản phẩm dự án: nhu cầu tại, nhu cầu tương lai, khả thay sản phẩm khác có cơng dụng • Đánh giá cung sản phẩm: lực sản xuất cung cấp tại, tổng cung dự kiến tương lai, cần thiết phải đầu tư dự án giai đoạn nay, hợp lý quy mô đầu tư, cấu sản phẩm • Thị trường mục tiêu khả cạnh tranh sản phẩm: thị trường nước hay nước ngoài, ưu trội sản phẩm dự án (hình thức, chất lượng, giá cả…) • Phương thức tiêu thụ mạng lưới phân phối: xem xét mạng lưới phân phối có sẵn hay phải xây dựng mới, tính khả thi phương thức tiêu thụ sản phẩm dự án • Đánh giá khả cung cấp nguyên vật liệu yếu tố đầu vào dự án: oCác nguyên vật liệu chính: nước hay nhập khẩu, nhà cung cấp, khả cung cấp, chất lượng oCác yếu tố đầu vào khác (3) Thẩm định khía cạnh kỹ thuật dự án • Tổng chi phí đầu tư nguồn vốn: oTổng vốn đầu tư dự án oNguồn vốn: -Vốn tự có doanh nghiệp tham gia dự án mới, -Nguồn vốn vay, -Các nguồn vốn khác oMục đích sử dụng vốn vay oCơ cấu tổng mức đầu tư chia theo hạng mục oPhương thức cho vay dự kiến • Tổ chức xây dựng dự án : oPhải vào sở pháp lý để tổ chức xây dựng dự án cho phù hợp doanh nghiệp nhà nước phải thực theo quy chế quản lý đầu tư xây dựng; kế hoạch mua sắm phải tuân theo quy chế đấu thầu… • Thẩm định khả cung cấp đầu vào sản xuất: oNguồn cung cấp nguyên vật liệu cho dự án, oNguồn cung cấp điện, nhiên liệu, oNguồn cung cấp lao động, o Phân tích yếu tố đầu vào khác sản xuất nguồn cung cấp bao bì, phụ tùng thay thế… (4) Thẩm định phương diện tổ chức, quản lý thực dự án 10 dịng khơng phải khoản chi tiền thật Vốn đầu tư vào TSLĐ thu hồi dự án kết thúc, tính dịng vào kỳ cuối khơng phải chịu thuế TNDN - Đối với dự án đầu tư thay thế, dịng tiền có số điểm khác biệt: Dự án đầu tư khơng làm tăng doanh thu làm giảm chi phí Khoản giảm chi phí phải coi dịng vào dự án Khi mua thiết bị thay thiết bị cũ, tiền thu bán tài sản cũ dòng vào dự án Tiền bán tài sản giá trị lại có ảnh hưởng đến thuế TNDN phải nộp Nếu tiền bán lớn giá trị lại làm tăng thuế, xuất dòng tiền có độ lớn chênh lệch tiền bán tài sản cố định giá trị lại theo sổ sách nhân với thuế suất thuế TNDN Ngược lại dịng vào có độ lớn chênh lệch giá trị lại tiền bán TSCĐ nhân với thuế suất - Các dịng tiền rịng bao gồm khơng bao gồm dịng tài Việc đưa hay khơng đưa dịng tài vào tính tốn phụ thuộc vào vị trí người xem xét: doanh nghiệp ngân hàng Nếu khơng đưa dịng tài vào (các dịng vay, trả nợ gốc, trả lãi vay) việc tính tiêu thời gian hồn vốn trở nên xác Số vốn đầu tư hiểu số vốn thân dự án (khơng tính tiền vay thời điểm đầu tư) vốn chủ đầu tư bỏ (có tính đến tiền vay thời điểm đầu tư) Với cách hiểu thứ nhất, thời gian hoàn vốn thời gian để dự án khoảng thời gian chủ đầu tư thu hồi vốn đầu tư bỏ (ngân hàng thu vốn cho vay) Điều khẳng định rằng, dự án đầu tư 100% vốn vay ngân hàng, chủ đầu tư không lo lắng đến hiệu dự án Chi nhánh, chi nhánh người gánh chịu nhiều rủi ro  Thứ tư, xác định lãi suất chiết khấu hợp lý dự án 98 Xác định LSCK dự án đầu tư việc làm khơng đơn giản Có thể hiệu LSCK phần lợi nhuận thích hợp bù đắp rủi ro, rủi ro dự án với mức rủi ro doanh nghiệp sách tài trợ doanh nghiệp phù hợp với dự án LSCK với chi phí bình qn vốn, thể chi phí hội nguồn vốn tham gia vào dự án Các nguồn vốn thường có dự án vốn vay vốn chủ sở hữu (VCSH) - Nếu nguồn vốn vay dùng để đầu tư thì: LSCK= Lãi suất vay trước thuế x (1- thuế suất thuế TNDN) - Nếu nguồn vốn chủ sở hữu dùng để đầu tư thì: LSCK= Chi phí trung bình vốn - Nếu nguồn gồm vốn cho vay chủ vốn sở hữu dùng để đầu tư thì: LSCK= Chi phí bình qn gia quyền Trên thực tế, ngân hàng thường lấy lãi suất cho vay dài hạn ngân hàng làm LSCK, điều xác tồn vốn dự án vốn vay ngân hàng, vốn cho dự án lại vừa vốn doanh nghiệp, vừa vốn vay ngân hàng Do vậy, sử dụng LSCK không hợp lý LSCK hợp lý lãi suất xác định theo cơng thức Ngồi chi nhánh lấy lãi suất trái phiếu kho bạc nhà nước làm tỷ lệ chiết khấu cộng thêm số mức độ rủi ro tương ứng ngành nghề sản xuất kinh doanh mà dự án hoạt động Chi nhánh phải xem xét mức độ rủi ro ảnh hưởng đến lãi suất yếu tố sau: + Tỷ lệ lạm phát năm: tỷ lệ ảnh hưởng trực tiếp đến lãi suất, tỷ lệ lạm phát tăng LSCK tăng ngược lại, tỷ lệ lạm phát giảm LSCK giảm cách tương ứng + Tỷ lệ gia tăng sử dụng phương án mà khơng sử dụng phương án khác, hay nói cách khác chi phí hội Tỷ lệ gia tăng xuất kế hoạch đầu tư có nhiều phương án khác 99 + Chi nhánh sử dụng lãi suất không cố định để phản ánh kịp thời điều kiện kinh tế xã hội- ảnh hưởng tới trình thực dự án cho giá trị thực dự án không bị thổi phồng giảm  Thứ năm, Chi nhánh Tiên Sơn cần coi dòng tiền dự án nguồn trả nợ cho Điều mà Chi nhánh Tiên Sơn quan tâm thẩm định tài dự án đầu tư dự án, doanh nghiệp có tiền vào có khả trả nợ, phải thực quant âm tới dịng tiền dự tính dự án Đây phải tiền mặt nguồn khấu hao TSCĐ hay từ lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp, số liệu sổ sách kế toán, lợi nhuận cao chưa khả toán cao, nhiều doanh nghiệp có lợi nhuận cao thực có nguy bị phá sản tình trạng lãi giả, lỗ thật họ tốn nợ với ngân hàng Trong sổ sách kế toán doanh nghiệp, doanh thu ghi khách hàng chấp nhận toán thời điểm từ doanh thu ghi doanh nghiệp nhận tiền thời gian dài, chí vơ hạn Vì vậy, quan điểm nguồn trả nợ doanh nghiệp dòng tiền mặt cần tiêu chuẩn hóa tồn chi nhánh Theo đó, số liệu mà Chi nhánh quan tâm tình hình ngân quỹ doanh nghiệp để lập lịch trình trả nợ cần dựa vào chu kỳ tiền mặt doanh nghiệp Trong công tác thẩm định, Chi nhánh cần trọng tới việc phân tích kế hoạch tài ngắn hạn Chi nhánh phải xem xét nhu cầu vốn lưu động, tính hợp lý sách quản lý tiền mặt, sách dự trữ, sách tín dụng khách hàng để xác định khả toán Kế hoạch ngắn hạn đảm bảo nguồn sử dụng vốn Chi nhánh, nâng cao tính chủ động Chi nhánh thời gian tới  Thứ sáu, Chi nhánh cần tính tốn xác vịng đời dự án 100 Một nội dung cần quan tâm đánh giá tài dự án Chi nhánh cần hồn thiện nội dung tính tốn đời dự án, vịng đời cơng nghệ tiêu chí phân tích cung cầu thị trường Vòng đời dự án tiêu chí quan trọng, cho biết thời gian dự án tồn từ hồn thiện cơng tác thực đầu tư, vận hành kết đầu tư lý dự án Tiêu chí giúp cán thẩm định có nhìn tổng thể sát thực dự án, xác định tổng thu nhập dự án dự kiến biến đổi thất thường môi trường đầu tác động tới dự án, dự trù chi phí bổ sung cần thiết Tuổi thọ công nghệ xem yếu tố hữu tác động đến đời dự án, phân tích tài cán thẩm định cần hình thành hệ thống tiêu đánh giá tuổi thọ công nghệ dựa quy định Nhà nước tiêu chuẩn kỹ thuật, công suất công nghệ Trong việc xác định nhu cầu thị trường sản phẩm dự án cần tiến hành xem xét trạng thái “động”, tức phân tích dựa giả thuyết biến động thị trường, sức ép cạnh tranh (đặc biệt thời gian tới hàng rào thuế quan hoàn toàn gỡ bỏ)  Thứ bảy, Chi nhánh Tiên Sơn cần đẩy mạnh cơng tác phân tích tài dự án dự án đầu tư Một mục tiêu quan trọng Chi nhánh Tiên Sơn cần trọng việc phân tích tài dự án hàng năm Để thuận lợi cho việc này, tốt Chi nhánh Tiên Sơn nên lập thêm bảng dự trù cân đối tài sản, bảng dự trù cân đối thu chi doanh nghiệp Trong việc phân tích này, Chi nhánh Tiên Sơn sử dụng phương pháp tỷ lệ với số tiêu chủ yếu: khả toán, hiệu suất sử dụng tài sản, doanh lợi tiêu thụ sản phẩm, bảng thử độ nhạy công suất, sản phẩm Ngoài phương pháp tỷ lệ, Chi nhánh Tiên Sơn cịn sử dụng phương pháp phân tích diễn biến nguồn vốn, phân tích luồng tiền mặt để đánh giá tài dự án Đặc biệt, phân tích 101 tài dự án, Chi nhánh Tiên Sơn nên quan tâm đến phân tích cấu vốn khả tốn Mục đích phân tích cấu vốn đánh giá nhu cầu đảm bảo nguồn tài cho việc thực liên tục hiệu dự án đầu tư Do đó, Chi nhánh Tiên Sơn cần phải xem xét hoạt động kinh doanh hoàn trả nợ hay khơng, có đưa cam kết hợp đồng tín dụng bên cung ứng vốn hay không Chi nhánh Tiên Sơn cần đánh giá tài dự án khía cạnh: chi phí dự án vốn cố định vốn lưu động vận hành Chúng tài trợ nguồn vay ngắn hạn hay dài hạn? Nếu phần vốn cố định tài trợ vay ngắn hạn gây khó khăn việc cân đối thu chi Việc xác định cấu vốn hợp lý cho dự án điều cần thiết Chi nhánh Tiên Sơn phải phân tích tỷ trọng hai nguồn vốn: Vốn tự có nợ Tỷ trọng nguồn vốn tự có vốn vay ngân hàng cho phép xác định tình trạng tài dự án, dự án đánh giá có tình trạng tài lành mạnh dự án có tỷ lệ nợ vừa phải, có khả trả nợ ngân hàng có mức độ rủi ro dự tính chấp nhận Vì vậy, cấu vốn hợp lý là: tỷ lệ nợ/ vốn chủ sở hữu Một cấu vốn tối ưu cần xác định sở cân nhắc mức doanh lợi khả toán dự án Một dự án có khả sinh lợi cao án khả tốn tốt chấp nhận tỷ lệ nợ nợ/vốn chủ sở hữu cao dự án bình thường khác Phân tích khả tốn có nhiệm vụ đánh giá tình trạng tiền mặt suốt q trình hoạt động dự án Nó giúp cho việc xem xét liệu vốn tự có khoản vay q hạn có thích hợp với điều kiện vay trả ký kết hợp động tín dụng hay khơng, liệu thiếu hụt tiền mặt có xảy khơng, xảy giải 102 Chi nhánh Tiên Sơn phải tính tốn chi tiết khả hồn trả khoản nợ theo kỳ hạn trả nợ thực tế, khơng nên làm trịn số, nên tính cho năm dự án Trong năm lợi nhuận âm, Chi nhánh Tiên Sơn phải tính đến khoản khấu trừ khoản khỏi nguồn trả nợ doanh nghiệp không chắn huy động nguồn vốn khác để thay Nếu dự án thực có hiệu suốt số năm đầu dự án thiếu nguồn trả nợ Chi nhánh Tiên Sơn nên hỗ trợ doanh nghiệp trả nợ cho năm Với DNNN, tính tốn khả trả nợ, SGD cần phải loại trừ phần thu sử dụng vốn NSNN khỏi phần lợi nhuận sau thuế để xác định khoản lợi nhuận rịng dùng trả nợ cho xác 3.3.2 Giải pháp công tác thu thập xử lý thông tin Ngày nay, thông tin sử dụng nguồn lực, loại vũ khí mơi trường cạnh tranh, tổ chức kinh tế nói chung, ngân hàng nói riêng phải sử dụng thơng tin ngày nhiều để tăng lực, tăng hiệu hoạt động đêm lại lợi ích cho kinh tế cho ngân hàng Trong công tác thẩm định tài dự án đầu tư thơng tin đóng vai trị định đến chất lượng cơng tác thẩm định Thơng tin cung cấp xác, kịp thời giúp cho hiệu thẩm định cao hơn, hạn chế rủi ro xảy ra, cịn thơng tin khơng cập nhật làm cho định cho vay ngân hàng bị hạn chế Do vậy, việc xây dựng, củng cố, phát triển hệ thống thơng tin đảm bảo cung cấp xác, kịp thời, đầy đủ thông tin phục vụ công tác thẩm định yêu cầu thiết ngân hàng Trong suốt q trình thẩm định, thơng tin liên quan đến dự án phải cung cấp cách nhanh chóng, kịp thời Hiện nay, cơng tác thẩm định cần số thông tin quan trọng sau: - Thông tin kinh tế, xã hội: chủ trương, sách phát triển Nhà nước Theo em, việc nắm bắt định hướng phát triển kinh tế Nhà nước, cần đặc biệt quan tâm đến quy định 103 Nhà nước liên quan đến lĩnh vực đầu tư mà cán thẩm định phải nắm chắc, là: quy định dự tốn vốn đầu tư xây dựng Quy định đấu thầu; quy định bảo vệ môi trường; quy định quy hoạch kiến trúc xây dựng; quy định chế độ tài lợi hình doanh nghiệp; quy định chế độ khấu hao tài sản cố định, tiền lương; quy định thuế, quy định miễn giảm ưu đãi hỗ trở khuyến khích đầu tư - Các thơng tin tài ngân hàng: Đây thông tin quan trọng, liên quan trực tiếp đến chất lượng thẩm định tài dự an Chi nhánh Tiên Sơn Thơng tin số lượng doanh nghiệp sản xuất loại sản phẩm khu vực thị trường; Mức cầu sản phẩm loại năm gần để thấy tốc độ tăng trưởng làm sở cho việc dự báo tốc độ tăng trưởng thời gian tới; Mức cung thực tế doanh nghiệp thị trường tại; Thông tin giá cả, dự báo thị trường nước quốc tế, kim ngạch xuất nhập năm qua, quy hoạch kế hoạch đầu tư, định hướng phát triển Bộ, ngành xác định công bố - Các thơng tin Chi nhánh Tiên Sơn thu nhập từ nhiều nguồn Hiện ngân hàng, nguồn thông tin từ mạng Internet chưa khai thác triệt để, Chi nhánh Tiên Sơn cần biết tận dụng ứng dụng công nghệ thông tin để thu thơng tin có giá trị tỏng cơng tác thẩm định Bên cạnh đó, Chi nhánh Tiên Sơn thu thập thơng tin từ báo chí, từ khảo sát thị trường, từ hồ sơ vay vốn doanh nghiệp Ngoài ra, Chi nhánh Tiên Sơn thu thập thêm thơng tin nhờ việc gặp gỡ vấn trực tiếp khách hàng xin vay vốn, thông qua vấn Chi nhánh Tiên Sơn nắm bắt thơng tin như: +Mục đích, nhu cầu sử dụng vốn vay +Lĩnh vực hoạt động, sản phẩm chủ yếu, phương thức tiêu thụ 104 +Trình độ ban lãnh đạo, kinh nghiệm khả đạo, điều hành nhân viên quản lý +Khả tạo nguồn thu nhập từ hoạt động sản xuất kinh doanh vốn vay Chi nhánh Tiên Sơn để trả nợ +Những nguồn khác để chi nhánh Tiên Sơn thu nợ ngồi nguồn thu nhập tạo từ dự án +Các khó khăn mà dự án gặp phải biện pháp khắc phục doanh nghiệp Để có thơng tin tốt với chất lượng tốt cán thẩm định cần có chuẩn bị, tổ chức vấn cách chu đáo nghiêm túc, kết hợp với kỹ quan sát giao tiếp tốt bên cạnh đó, Chi nhánh Tiên Sơn thu nhập thơng tin doanh nghiệp từ nguồn khác từ phí ban hàng đối thủ cạnh tranh đối tác doanh nghiệp, hay điều tra từ ngân hàng tổ chức tín dụng trước có quan hệ với doanh nghiệp nhờ giúp đỡ cơng ty kiểm tốn Để thơng tin xác từ phía khách hàng thi Chi nhánh Tiên Sơn cần phải đảm bảo điều kiện sau: oThực có uy tín việc thu thập thơng tin, thơng tin phải xác, có tính cập nhật oĐảm bảo bí mật thơng tin tốt, đảm bảo cho cơng tác thẩm định tài dự án oHồn thiện hệ thống cung cấp thông tin báo cáo nội bộ, phải để thông tin đầy đủ, thông suốt, không phiến diện, làm sở cho việc cung cấp thông tin cho hoạt động thẩm định tài dự án đầu tư nhanh chóng, thuận tiện hiệu oChi nhánh Tiên Sơn cần có quy định cụ thể việc cung cấp thông tin từ dự án đã, hoạt động, xử lý khối lượng thông tin tạo cho Chi nhánh Tiên Sơn sở liệu thông tin đa dạng 105 loại hình doanh nghiệp Cần có phối hợp tích cực phịng ban Chi nhánh Tiên Sơn để có thơng tin đa chiều, đặc biệt phịng tín dụng phịng nguồn vốn kinh doanh Khi có khách hàng vay vốn Chi nhánh Tiên Sơn tài khoản tất khoản toán qua Chi nhánh Tiên Sơn theo dõi thường xun phịng kế tốn Song cán tín dụng trực tiếp giao dịch với khách hàng cần nắm thơng tin oXây dựng hồn thiện hệ thống thu thập, xử lý thông tin thị trường, khách hàng, nắm bắt biến động cung cầu vốn thời kỳ để điều chỉnh lãi suất cho hợp lý oChi nhánh Tiên Sơn cần phát triển hệ thống thơng tin từ bên ngồi theo hướng qua hệ thống mạng thông tin, trung tâm thông tin nước quốc tế Đây nguồn thơng tin xác mà Chi nhánh Tiên Sơn cần khai thác để phục vụ cho hoạt động thẩm định tài dự án đầu tư Bên cạnh đó, Chi nhánh Tiên Sơn cần tăng cường quan hệ hợp tác với NHTM, bộ, ngành, quan, tổ chức khác để khai thác, tận dụng thông tin Để thực điều đòi hỏi Chi nhánh Tiên Sơn cần phải có hệ thống máy tính đại, nối mạng toàn hệ thống Chi nhánh Tiên Sơn nên nghiên cứu ứng dụng phần mềm tin dụng đủ mạnh để quản lý, lưu trữ, phân tích truyền tin nhằm đảm bảo tính xác kịp thời thông tin phục vụ cho công tác thẩm định 3.3.3 Giải pháp nguồn nhân lực Đối với hoạt động ngân hàng nói chung hoạt động thẩm định tài dự án đầu tư nói riêng, người ln nhân tố trung tâm, có vai trò định Con người đội ngũ cán thẩm định dự án, chủ thể hoạt động, từ việc hoạch định sách đến việc thẩm định dự án, xét duyệt cho vay Do vậy, để nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án, cần xây dựng đội ngũ cán thẩm định có đủ số lượng, chất lượng để đáp ứng địi hỏi ngày khó khăn công việc Mỗi cán thẩm 106 định cần đạt tiêu chuẩn định trình độ chuyên môn, kinh nghiệm, lực làm việc phẩm chất đạo đức, cụ thể: cán thẩm định phải có trình độ đại học trở lên, có kiến thức kinh tế thị trường, hoạt động ngân hàng, kiến thức lĩnh vực tài chính, phải người có kinh nghiệm thực tiễn hoạt động thẩm định, tham gia theo dõi, quản lý tài số dự án cụ thể trước làm cơng tác thẩm định; phải có phẩm chất đạo đức nghề nghiệp tốt, trung thực, có tinh thần trách nhiệm, kỷ luật nghề nghiệp cao Muốn làm điều đó, Chi nhánh Tiên Sơn cần tập trung vào công việc sau: oCần có cán chuyên trách quản lý nhân Căn vào yêu cầu công việc phận, nghiệp vụ Chi nhánh trình độ cán tín dụng (người làm công tác thẩm định thiết phải hoạt động lĩnh vực tín dụng) chuyên viên nhân phối hợp với trưởng, phó phịng xác định nhu cầu nhân cho phịng, có kế hoạch xếp, điều chuyển nhân hợp lý Ngồi chun viên nhân cần phân tích biến động Chi nhánh Tiên Sơn để dự báo số nhân viên tăng giảm tương lai oThực nghiêm túc, chặt chẽ từ khâu tuyển chọn nhân viên Tuyển dụng nhân viên vào làm công tác tín dụng (thẩm định) phải người tốt nghiệp đại học hệ quy theo chuyên ngành phù hợp Ngồi cịn phải có tố chất khác như: nhanh nhẹn, nắm bắt tâm lý tốt, có óc phân tích Cơng tác tổ chức thi tuyển phải cơng khai, chặt chẽ, đảm bảo cơng để lựa chọn người giỏi Việc kiểm tra, sát hạch trình độ chun mơn, nghiệp vụ người dự tuyển phải khác cán thẩm định có kinh nghiệm, thâm niên công tác trực tiếp tiến hành Những người vượt qua kỳ thi tuyển phải có thời gian thử việc thích hợp (có thể cơng việc hỗ trợ cho cán thẩm định dự án đầu tư) để đánh giá khả ứng dụng kiến thức công việc thực tế Hết sức tránh việc 107 thuyên chuyển cán bộ: kế toán, kiểm ngân, văn thư sang làm công tác thẩm định oThường xuyên tổ chức khóa đào tạo ngắn hạn, nâng cao nghiệp vụ cho cán thẩm định Cán thẩm định cần cập nhật chủ trương, sách Đảng Nhà nước, chiến lược phát triển kinh tế xã hội đất nước, địa phương, chiến lược phát triển ngành, quy định Nhà nước quản lý đầu tư xây dựng kiến thực ngành, quy định pháp luật lĩnh vực liên quan Chi nhánh Tiên Sơn cần thiết phải tăng cường đào tạo ngắn hạn dài hạn ngồi hành cho nhân viên nghiệp vụ tín dụng, thẩm định Việc thực giúp đỡ chuyên gia đầu ngành ngồi nước Cuối khó học cần tổ chức kiểm tra, đánh giá kết đạt để rút kinh nghiệm cho lần tổ chức sau đạt kết tốt oNHCTVN Chi nhánh Tiên Sơn cần coi trọng, khuyến khích khả tự đào tạo cán thẩm định Các kiến thức họ nhận trường đại học nhanh chóng bị lạc hậu, Chi nhánh hỗ trợ trình tự đào tạo cách cung cấp tài liệu, sách báo lĩnh vực có liên quan oKhơng ngừng nâng cao phẩm chất đạo đức cán thẩm định Phẩm chất đạo đức có ảnh hưởng lớn đến chất lượng thẩm định dự án đầu tư Đây việc làm khó khăn nhất, địi hỏi tốn nhiều thời gian, cơng sức vật chất Chi nhánh Tiên Sơn cần quy định mức khen thưởng xứng đáng với dự án phức tạp thẩm định tốt, hoạt động hiệu quả, đồng thời phải có mức phạt thích đáng trường hợp vi phạm ngun tắc tín dụng, móc ngoặc với doanh nghiệp vay vốn ngân hàng oTiến hành đánh giá trình độ cán tín dụng thường xuyên qua hoạt động thực tiễn thi tuyển định kỳ để có kế hoạch điều chuyển vị trí cơng tác 108 xét duyệt mức lương hợp lý Mức lương hưởng phải vào lực thực thâm niên công tác 3.3.4 Giải pháp trang thiết bị ngân hàng - Hiện nay, trình độ cơng nghệ ngân hàng công nghệ thẩm định tổ chức tín dụng khu vực giới phát triển Do vậy, muốn nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án tương xứng với u cầu cơng nghệ, trang thiết bị kỹ thuật đại phải trọng đổi Để thực điều này, Chi nhánh Tiên Sơn cần trang bị cho phận thẩm định đầy đủ phương tiện làm việc tùy theo tính chất cơng việc để truy cập, xử lý lượng thông tin lớn, áp dụng phương pháp thẩm định đại, phức tạp với số liệu tính tốn lớn Chi nhánh Tiên Sơn cần nghiên cứu lắp đặt hệ thống máy tính mạng cục phận thẩm định phẩn khác Chi nhánh Tiên sơn để phục vụ việc truyền tin báo cáo, khai thác thông tin Tuy nhiên, tùy theo quy mơ tính chất cơng việc mà có đầu tư phù hợp để vừa khơng lãng phí, vừa đảm bảo phục vụ tót cho u cầu cơng việc Chi nhánh Tiên Sơn nên tự nghiên cứu đặt mua số phần mềm hỗ trợ cho công tác thẩm định tài dự án trao đổi thơng tin 3.4 Một số kiến nghị nhằm nâng cao hiệu thẩm định tài dự án đầu tư NHCTVN Chi nhánh Tiên Sơn 3.4.2 Với Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Hệ thống ngân hàng đóng vai trị quan trọng kinh tế đặc biệt trước phát triển kinh tế thị trường Thời điểm nhà nước yêu cầu sát nhập, giải thể ngân hàng không đủ điều kiện, tiêu mà nhà nước yêu cầu Mục đích nhà nước hệ thống hóa lại hệ thống ngân hàng hoạt động hiệu quả, bền vững vai trị ngân hàng nhà nước giữ vai trò chủ đạo Do ngân hàng nhà nước cần có sách phù hợp 109 nhằm thúc đẩy hoạt động ngân hàng nói chung nâng cao chất lượng thẩm định dự án đầu tư nói riêng: • Hỗ trợ công tác đào tạo cho cán NHTM việc nâng cao kiến thức nghiệp vụ chuyên môn Để hỗ trợ đào tạo cho cán NHTM, Ngân hàng nhà nước tổ chức khóa học định kỳ mời chuyên gia tài ngân hàng từ nước có hệ thống tài phát triển từ tổ chức WB, IMF đến giảng dạy Trong trình đào tạo, tập huấn nên trọng kỹ thực hành chương trình phần mềm thẩm định trực tiếp máy tính Bên cạnh đó, NHTM nên cử cán học tập phải người có trang bị kiến thức kinh nghiệm thẩm định, có khả tiếp thu hướng dẫn lại nghiệp vụ quan công tác để đào tạo, bồi dưỡng choc ác cán ngân hàng • Ngân hàng nhà nước cần nâng cao hiệu trung tâm thơng tin tín dụng (CIC) việc cung cấp thơng tin tín dụng cho NHTM phục vụ cho công tác thẩm định Tuy nhiên, thông tin từ phía CIC cịn hạn chế chưa đáp ứng nhu cầu NHTM thông tin cịn chưa đầy đủ, khơng xác khơng kịp thời Mặt khác, CIC chưa có phận chuyên phân tích thơng tin cung cấp để chủ động phản hồi lại cho NHTM vấn đề cần lưu ý Để nâng cao vai trò điều phối CIC, NHNN cần quy định bắt buộc cung cấp thơng tin tín dụng NHTM CIC phải đảm bảo đầy đủ thời hạn Ngoài ra, Ngân hàng nhà nước nên mở rộng phạm vi cung cấp thông tin CIC không thơng tin tín dụng mà thơng tin kinh tế phục vụ cho hoạt động thẩm định Theo đó, CIC hoạt động doanh nghiệp làm nhiệm vụ cung cấp sản phẩm thông tin thực hoạt động tư vấn • Ngân hàng nhà nước cần ban hành nội dung quy trình thẩm định dự án thống sở thẩm định dự án quan khoa học, Bộ kế hoạch đầu tư, Bộ xây dựng, Bộ khoa học môi trường, ngân hàng cho phù 110 hợp với điều kiện nước ta đồng thời hịa nhập với thơng lệ quốc tế Nước ta bỡ ngỡ cách tiếp cận với bên ngoài, chưa va chạm nhiều với thơng lệ, quy định nước ngồi vì: ngân hàng có chi nhánh bên nước ngồi hợp tác với họ cịn nơng chưa có ngân hàng nước 3.4.3 Với Ngân hàng Cơng thương Việt Nam Ngân hàng Cơng thương có hệ thống quản trị tốt nghiêm ngặt luôn đưa hai chữ “an tồn” lên hàng đầu Ngân hàng Công thương tôn trọng khách hàng lựa chọn khách hàng khắt khe Chúng ta nhận diện giá trị văn hóa Ngân hàng thương mại cổ phẩn Công thương Việt Nam qua thương hiệu logo ngân hàng mang giá trị đẳng cấp ngân hàng Sau em xin đưa ý kiến cá nhân tới Ngân hàng Công Thương mảng thẩm định dự án đầu tư: • Đề nghị Ban thẩm định Ngân hàng cổ phần thương mại Công thương Việt Nam hỗ trợ việc tạo lập tăng cường mối quan hệ với khách hàng lớn với dự án đầu tư trung dài hạn nguồn vốn đồng tài trợ ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng khác, ngành có chức quản lý dự án có vốn đầu tư nước ngồi ngân sách nhà nước • Ngân hàng Cơng thương Việt Nam nên có biện pháp đẩy mạnh chất lượng tín dụng trung dài hạn; bám sát thực tiễn để hồn thiện quy chế, quy trình nghiệp vụ cho vay; Tổ chức thường xuyên hiệu buổi hội thảo, lớp tập huấn nghiệp vụ cho cán lãnh đạo cán nghiệp vụ Từ kinh nghiệm cán nâng lên đáng kể giúp cho ngân hàng thành viên hạn chế rủi ro an toàn hiệu vốn đầu tư, nâng cao hiệu cơng tác thơng tin phịng ngừa rủi ro nắm bắt cần thiết thông tin Ngân hàng cần trang bị mạng lưới thông tin đại từ sở lên, phải có quan hệ trao đổi thông tin với tổ chức lớn khác chứa nhiều thông tin 111 ngân hàng thương mại khác, quan tư pháp, tổ chức phi ngân hàng…để có thơng tin xác, để kịp thời đạo hoạt động chi nhánh • Ngân hàng nên tuyển chon nhân viên có cấp, trình độ quy Đào tạo họ từ lúc bước vào ngân hàng, định kỳ mở lớp tập huấn nâng cao nghiệp vụ chuyên sâu mặt thẩm định để cán làm công tác thẩm định hiểu sâu giúp cho công tác thẩm định tốt Ngân hàng phải tăng cường công tác kiểm tra, kiểm sốt hoạt động tín dụng Chi nhánh: khen thưởng cán hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ đồng thời có quy định xử phạt mạnh tay cán gian lận, làm việc vơ trách nhiệm • Ngân hàng cần chủ động tiếp cận doanh nghiệp để thẩm định thông tin từ phía khách hàng, mở rộng thị trường, nắm bắt kịp thời chủ trương kế hoạch nhà nước, ngành Tăng cường hoạt động Marketing, cải tiến phong cách làm việc, xây dựng sách khách hàng cụ thể tồn hệ thống Nói chung, việc thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng Công thương vấn đề cần thiết phải nắm bắt chi nhánh để củng cố hoàn thiện chọn lựa dự án thật tốt, có khả sinh lợi cao cho ngân hàng 112 ... sản phẩm dự án (hình thức, chất lượng, giá cả…) • Phương thức tiêu thụ mạng lưới phân phối: xem xét mạng lưới phân phối có sẵn hay phải xây dựng mới, tính khả thi phương thức tiêu thụ sản phẩm... vi khơng đơn giản việc tính tốn theo cơng thức khn mẫu mà địi hỏi cán thẩm định phải hội tụ yếu tố: kiến thức, kinh nghiệm, lực phẩm chất đạo đức: -Kiến thức am hiểu chuyên sâu nghiệp vụ chuyên... hợp với tiến độ thi công xây lắp điều hành vốn ngân hàng ⇒ Kết luận: ngân hàng phải xem xét kỹ lưỡng khả chủ đầu tư góp vốn, phương thức góp vốn, tiến độ góp vốn; xem xét khả thực vốn vay nước