Luận văn - Phân tích tình hình tài chính tại công ty Cổ phần xây dựng công trình 675

Phân tích tình hình tài sản, ngoài việc so sánh tổng số tài sản cuối năm so với đầu năm còn đánh giá sự biến động của các bộ phận vốn cấu thành tổng số tài sản của công ty nhằm thấy đư[r]

(1)

SVTH: Nguyễn Thị Bích Hạnh Trang 7 MỤC LỤC

Trang CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU

1.1 ĐẶT VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU

1.1.1 Sự cần thiết đề tài

1.1.2 Cơ sở khoa học thực tiễn

1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu chung

1.2.2 Mục tiêu cụ thể

1.3 PHẠM VI NGHIÊN CỨU

CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.1 PHƯƠNG PHÁP LUẬN 2.1.1 Những lý luận chung tài doanh nghiệp

2.1.2 Những vấn đề phân tích tài doanh nghiệp

2.1.3 Các tài liệu dùng phân tích tài

2.1.4 Các nhóm tiêu chủ yếu đánh giá tình hình tài

2.1.5 Sơ đồ Dupont 13

2.2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 15 2.2.1 Phương pháp thu thập số liệu 15

2.2.2 Phương pháp phân tích số liệu 15

CHƯƠNG 3: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CƠNG TY 17 3.1 LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ VỊ TRÍ ĐỊA LÝ CỦA CƠNG TY 17 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 17

3.1.2 Vị trí địa lý cơng ty 18

3.2 CƠ CẤU TỔ CHỨC VÀ BỘ MÁY QUẢN LÝ CỦA CÔNG TY 19 3.2.1 Cơ cấu tổ chức công ty: 19

3.2.2 Chức nhiệm vụ phòng ban 20

3.3 CƠ CẤU TỔ CHỨC PHỊNG TÀI CHÍNH – KẾ TỐN 21 3.3.1 Cơ cấu tổ chức phịng tài - kế toán: 21

(2)

SVTH: Nguyễn Thị Bích Hạnh Trang 8 3.4 TÌNH HÌNH NHÂN SỰ CỦA CƠNG TY 22

3.4.1.Tình hình nhân 22 3.4.2 Lĩnh vực hoạt động công ty 22 3.5 THUẬN LỢI, KHÓ KHĂN VÀ MỤC TIÊU TRONG TƯƠNG LAI 23

3.5.1 Thuận lợi: 23 3.5.2 Khó khăn cơng ty: 24 3.5.3 Mục tiêu tương lai: 25 3.6 TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG CƠNG TRÌNH 675 25

CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG CƠNG TRÌNH 675 27

4.1 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DỰA TRÊN BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 27

4.1.1 Đánh giá khái quát biến động tài sản nguồn vốn 27 4.1.2 Phân tích tình hình tài sản 28 4.1.3 Phân tích tình hình nguồn vốn 33 4.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DỰA TRÊN BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 36

4.2.1 Phân tích tình hình doanh thu lợi nhuận 38 4.2.2 Phân tích mức độ sử dụng chi phí 38 4.3 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DỰA TRÊN BÁO CÁO LƯU

CHUYỂN TIỀN TỆ 39

4.4 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH VÀ KHẢ NĂNG THANH TỐN 42

4.4.1 Phân tích tỷ lệ khoản phải thu phải trả 44 4.4.2 Phân tích khả tốn 45 4.5 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THƠNG QUA TỈ SỐ VỀ KẾT CẤU TÀI CHÍNH 47

4.5.1 Tỷ số nợ VCSH 48 4.5.2 Tỷ số nợ TS 48 4.6 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN 48

(3)

SVTH: Nguyễn Thị Bích Hạnh Trang 9

4.6.4 Vịng quay hàng tồn kho 53

4.6.5 Vòng quay toàn vốn 54

4.7 PHÂN TÍCH CÁC CHỈ TIÊU SINH LỜI 55 4.7.1 Phân tích khả sinh lời doanh thu 56

4.7.2 Phân tích khả sinh lời tài sản 56

4.7.3 Phân tích khả sinh lời vốn chủ sở hữu 56

4.8 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH BẰNG SƠ ĐỒ DUPONT 57 4.9 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG CƠNG TRÌNH 675 59 CHƯƠNG 5: MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CP XD CƠNG TRÌNH 675 61 5.1 NGUYÊN NHÂN: 61 5.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP 61 5.2.1 Tăng doanh thu 61

5.2.2 Quản lí tốt chi phí 61

5.2.3 Nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định: 62

5.2.4 Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động: 62

5.2.5 Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh: 63 CHƯƠNG 6: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 64

6.1 KẾT LUẬN 64

(4)

SVTH: Nguyễn Thị Bích Hạnh Trang 10 DANH MỤC BẢNG

Trang

Bảng 1: Trình độ lao động nhân viên công ty CPXDCT 675 22

Bảng 2: Tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty 25

Bảng 3: Phân tích biến động tài sản 27

Bảng 4: Phân tích biến động nguồn vốn 28

Bảng 5: Phân tích tình hình phân bổ tài sản 29

Bảng 6: Phân tích tình hình phân bổ nguồn vốn 34

Bảng 7: Bảng phân tích kết hoạt động kinh doanh 37

Bảng 8: Bảng phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 41

Bảng 9: Phân tích mối quan hệ tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn 42

Bảng 10: Phân tích tình hình tốn 43

Bảng 11: Tỷ lệ khoản phải thu nợ phải trả 44

Bảng 12: Phân tích khả tốn 46

Bảng 13: Bảng tổng hợp khả toán 46

Bảng 14: Bảng tỷ số kết cấu tài 47

Bảng 15: Vịng quay vốn cố định 49

Bảng 16: Vòng quay vốn lưu động 50

Bảng 17: Vòng quay khoản phải thu 52

Bảng 18: Vòng quay hàng tồn kho 53

Bảng 19: Vịng quay tồn vốn 54

Bảng 20: Bảng tổng hợp tiêu sinh lời 56

(5)

SVTH: Nguyễn Thị Bích Hạnh Trang 11 DANH MỤC HÌNH

Trang

Hình 1: Sơ đồ Dupont quan hệ hàm số tỷ suất 14

Hình 2: Sơ đồ cấu tổ chức công ty 19

Hình 3: Tỷ lệ khoản phải thu nợ phải trả 45

Hình 4: Vịng quay vốn cố định 49

Hình 5: Vịng quay vốn lưu động 51

Hình 6: Vịng quay khoản phải thu 52

Hình 7: Vịng quay hàng tồn kho 54

Hình 8: Vịng quay tồn vốn 55

(6)

SVTH: Nguyễn Thị Bích Hạnh Trang 12 DANH MỤC VIẾT TẮT

DT: Doanh thu

(7)

SVTH: Nguyễn Thị Bích Hạnh Trang 13 Chương GIỚI THIỆU

1.1 ĐẶT VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1.1.1 Sự cần thiết đề tài

Trong tình hình nay, nước ta q trính hội nhập kinh tế mạnh mẽ với nước khu vực toàn giới Điều mang đến cho doanh nghiệp nước hội đồng thời gặp khơng khó khăn thử thách Đặc biệt phải chịu cạnh tranh gay gắt nguồn vốn đầu tư ạt từ nước vào Trong cạnh tranh khốc liệt có doanh nghiệp đứng vững, kinh doanh thu nhiều lợi nhuận, có nhiều doanh nghiệp làm ăn ngày thua lỗ đến phá sản Do vậy, để đứng vững thị trường, doanh nghiệp phải luôn sáng tạo vấn đề kinh doanh, biết nắm bắt hội kịp thời, tranh thủ lợi để tăng thêm sức cạnh tranh, đồng thời doanh nghiệp phải quan tâm đến hiệu sử dụng vốn, quản lí sử dụng tốt nguồn tài nguyên vật chất nhân lực Bên cạnh doanh nghiệp phải xây dựng cho phương hướng, chiến lược kinh doanh mục tiêu tương lai cho phù hợp với nguồn lực kinh doanh có

Để thực điều thân doanh nghiệp phải hiểu rõ tình hình tài để có hướng điều chỉnh trình kinh doanh cho phù hợp Bởi tài đóng vai trị quan trọng tác động mạnh mẽ đến tình hình kinh doanh doanh nghiệp

(8)

Xuất phát từ nhu cầu, lợi ích thực tế khả phát triển công ty, tơi quyết định chọn đề tài: “ Phân tích tình hình tài cơng ty Cổ phần xây dựng cơng trình 675” để làm đề tài luận văn tốt nghiệp cho

1.1.2 Căn khoa học thực tiễn

Dựa vào kiến thức học trình thực tập cơng ty, báo cáo tài cơng ty cung cấp để tơi hồn thành đề tài nghiên cứu

1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu chung

Phân tích tình hình tài để giúp cơng ty thấy mặt mạnh, mặt yếu từ đưa nhận xét, đánh giá đề xuất số giải pháp để giúp công ty nâng cao hiệu sử dụng tài cơng ty

1.2.2 Mục tiêu cụ thể

- Phân tích tiêu sinh lời đánh giá tình hình tốn khoản nợ công ty Cổ phần xây dựng công trình 675 giai đoạn từ năm 2006 đến 2008

- Đánh giá điểm mạnh yếu tài cơng ty giai đoạn từ năm 2006 đến 2008

- Phân tích nguyên nhân ảnh hưởng đến tình hình tài cơng ty Cổ phần xây dựng cơng trình 675

- Đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài cơng ty Cổ phần xây dựng cơng trình 675

1.3 PHẠM VI NGHIÊN CỨU

(9)

SVTH: Nguyễn Thị Bích Hạnh Trang 15 Chương

PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.1 PHƯƠNG PHÁP LUẬN

2.1.1 Những lý luận chung tài doanh nghiệp 2.1.1.1 Khái niệm

Tài doanh nghiệp hệ thống mối quan hệ kinh tế hình thức giá trị doanh nghiệp với chủ thể kinh tế Các mối quan hệ kinh tế bao gồm: quan hệ doanh nghiệp với Nhà nước, quan hệ doanh nghiệp với thị trường tài chính, với thị trường khác quan hệ nội doanh nghiệp [5, tr.8]

2.1.1.2 Chức

- Cung cấp tiêu kinh tế, tài cần thiết, giúp kiểm tra, phân tích cách tổng hợp, tồn diện có hệ thống tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình thực tiêu tài doanh nghiệp

- Cung cấp thông tin số liệu để kiểm tra, giám sát tình hình hạch tốn kinh doanh, tình hình chấp hành sách chế độ kinh tế - tài doanh nghiệp

- Cung cấp thơng tin số liệu cần thiết để phân tích, đánh giá khả tiềm kinh tế - tài doanh nghiệp, giúp cho cơng tác dự báo lập kế hoạch tài ngắn hạn dài hạn doanh nghiệp [ 5, tr 51]

2.1.1.3 Nhiệm vụ

- Dựa vào nguyên tắc tài doanh nghiệp để phân tích, đánh giá thực trạng triển vọng hoạt động tài Nhìn vào số liệu vạch rõ mặc tích cực tồn việc thu chi tiền tệ, xác định nguyên nhân mức độ ảnh hưởng yếu tố

(10)

2.1.2 Những vấn đề phân tích tài doanh nghiệp 2.1.2.1 Phân tích tài gì?

Phân tích tài q trình kiểm tra, đối chiếu, so sánh số liệu tình hình tài hành với q khứ, tình hình tài đơn vị với tiêu bình qn ngành Qua đó, nhà phân tích thấy thực trạng tình hình tài dự đốn tương lai, từ đề xuất biện pháp quản trị tài đắn kịp thời để phát huy mức cao hiệu sử dụng vốn [2, tr.276]

2.1.2.2 ý nghĩa, mục đích phân tích tài Ý nghĩa:

- Hoạt động tài có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh Do tất hoạt động sản xuất kinh doanh có ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp Ngược lại, tình hình tài tốt hay xấu có tác động thúc đẩy kìm hãm trình sản xuất kinh doanh

- Các báo cáo tài phản ánh kết tình hình thực mặt hoạt động doanh nghiệp tiêu kinh tế nhằm mục đích cung cấp thơng tin kết tình hình tài doanh nghiệp cho người có nhu cầu sử dụng thơng tin Tuy nhiên nhu cầu sử dụng báo cáo tài người khác phụ thuộc vào mục đích họ [3, tr.277]

Mục đích:

- Cung cấp thơng tin hữu ích cho nhà đầu tư, chủ nợ người sử dụng để họ định đầu tư, tín dụng định tương tự

- Cung cấp thơng tin hữu ích cho nhà đầu tư, chủ nợ người sử dụng để họ đánh giá số lượng, thời gian rủi ro khoản thu tiền từ cổ tức tiền lãi

- Phân tích báo cáo tài phải cung cấp thơng tin nguồn lực kinh tế doanh nghiệp, nghĩa vụ doanh nghiệp nguồn lực [3, tr.278]

(11)

SVTH: Nguyễn Thị Bích Hạnh Trang 17 a Khái niệm

Bảng cân đối kế toán bảng tổng kết tài sản, tài liệu quan trọng nhiều đối tượng sử dụng khác nhau: bên bên doanh nghiệp Nội dung bảng cân đối kế tốn khái qt tình trạng tài doanh nghiệp thời điểm định thường cuối kì kinh doanh Cơ cấu gồm hai phần bao gồm: tài sản nguồn vốn [1, tr 156]

b Phân tích tình hình tài qua Bảng cân đối kế tốn + Phân tích tình hình biến động tài sản

Vốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp chia làm loại: - Tài sản cố định :

Vốn cố định phận quan trọng vốn đầu tư nói riêng, vốn sản xuất nói chung Vì vậy, việc quản lý vốn coi trọng điểm công tác tài doanh nghiệp

Để đánh giá tình hình sử dụng tài sản cố định doanh nghiệp người ta sử dụng tài cố định

Để đánh giá tình hình sử dụng tài sản cố định doanh nghiệp người ta sử dụng tiêu sau: Hiệu suất sử dụng TSCĐ, số vốn quay vòng cố định, tỷ lệ sinh lợi vốn cố định

- Tài sản lưu động:

Tài sản lưu động bao gồm: Hàng tồn kho, khoản phải thu, vốn tiền Khi đánh giá hiệu sử dựng vốn lưu động, thường sử dụng tiêu phân tích sau: Số vịng quay VLĐ, số ngày luân chuyển bình quân, tỷ lệ sinh lợi VLĐ

+ Phân tích tình hình nguồn vốn

(12)

tượng khác; khoản phải trả, phải nộp vào ngân sách, khoản phải toán với công nhân viên [3, tr.282]

- Nợ phải trả:

Đây số vốn mà doanh nghiệp vay ngắn hạn hay dài hạn Loại vốn mà doanh nghiệp dùng thời gian định với thời hạn phải trả lại cho chủ nợ

- Vốn chủ sở hữu:

Loại vốn thuộc sở hữu chủ doanh nghiệp hay bên góp vốn, khơng phải khoản nợ, khơng phải cam kết tốn, sử dụng vô kỳ hạn Bao gồm:

Vốn kinh doanh: Được hình thành vốn pháp định, nguồn vốn tự bổ sung, nguồn vốn liên doanh, quỹ dự trữ, lợi tức chưa phân phối

2.1.3.2 Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh a Khái niệm

Báo cáo kết kinh doanh báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tình hình kết hoạt động kinh doanh tình hình thực trách nhiệm, nghĩa vụ doanh nghiệp Nhà nước kì kế tốn

Thông qua tiêu báo cáo kết hoạt động kinh doanh kiểm tra, phân tích, đánh giá tình hình thực kế hoạch, dự đốn chi phí sản xuất, giá vốn, doanh thu sản phẩm vật tư hàng hóa tiêu thụ, tình hình chi phí, thu nhập hoạt động khác kết kinh doanh sau kì kế tốn Đồng thời kiểm tra tình hình thực trách nhiệm, nghĩa vụ doanh nghiệp Nhà nước, đánh giá xu hướng phát triển doanh nghiệp qua kì kế toán khác [5, tr.57]

Nội dung báo cáo thu nhập chi tiết tiêu đẳng thức tổng quát trình kinh doanh:

(13)

b Phân tích tình hình tài qua báo cáo kết kinh doanh + Phân tích tình hình doanh thu

Doanh thu hay cịn gọi thu nhập doanh nghiệp, toàn số tiền thu tiêu thụ sản phẩm, cung cấp lao vụ dịch vụ Công ty

Doanh thu bán sản phẩm hàng hóa thuộc hoạt động sản xuất kinh doanh doanh thu cung cấp lao vụ dịch vụ cho khách hàng theo chức hoạt động Cơng ty

+ Phân tích tình hình lợi nhuận

Sau thời gian hoạt động định doanh nghiệp có thu nhập tiền Lợi nhuận doanh nghiệp chênh lệch doanh thu với giá vốn bán hàng, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận doanh nghiệp phụ thuộc vào chất lượng hoạt động sản xuất kinh doanh trình độ quản lý doanh nghiệp Do tiêu lợi nhuận có ý nghĩa quan trọng

Lợi nhuận = Doanh thu − (Giá thành + Chi phí bán hàng + Chi phí quản lý [3 tr.293]

2.1.3.3 Phân tích biến động khoản mục thông qua Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ gọi báo cáo ngân lưu Là báo cáo thể lưu lượng tiền vào, tiền doanh nghiệp Kết phân tích ngân lưu giúp doanh nghiệp điều phối lượng tiền mặt cánh cân đối lĩnh vực: hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư hoạt động tài Nói cách khác, báo cáo ngân lưu lĩnh vực tạo ra, nguồn tiền, lĩnh vực sử dụng tiền, khả toán, lượng tiền thừa thiếu thời điểm cần sử dụng để đạt hiệu cao nhất, tối thiểu hố chi phí sử dụng vốn

Báo cáo ngân lưu tổng hợp ba dòng ngân lưu ròng, từ ba hoạt động doanh nghiệp:

- Hoạt động kinh doanh: Hoạt động doanh nghiệp, sản xuất, thương mại, dịch vụ,…

(14)

Hoạt động tài chính: Những hoạt động làm thay đổi cấu tài (thay đổi vốn chủ sở hữu, nợ vay, phát hành trái phiếu, phát hành mua lại cổ phiếu, trả cổ tức,…) [1, tr.159]

2.1.4 Các nhóm tiêu chủ yếu đánh giá tình hình tài 2.1.4.1 Tình hình tốn

a Phân tích khoản phải trả Hệ số nợ so với tài sản

Hệ số nợ tỷ số tổng số nợ tổng tài sản doanh nghiệp

[1, tr.188]

Hệ số nợ so với vốn

Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu loại hệ số cân dùng so sánh nợ vay vốn chủ sở hữu, cho biết cấu tài cơng ty rõ ràng

Hệ số nợ so với tài sản

Tổng tài sản Tổng số nợ

=

[1, tr.188]

Hệ số cao hiệu mang lại cho chủ sở hữu cao trường hợp ổn định khối lượng hoạt động kinh doanh có lãi

Tổng nợ =

Vốn chủ sở hữu Hệ số nợ so với vốn

chủ sở hữu

Hệ số thấp, mức độ an toàn đảm bảo trường hợp khối lượng hoạt động bị giảm kinh doanh thua lỗ

b Hệ số khái quát tình hình cơng nợ

Hệ số dùng để xem xét tương quan khoản chiếm dụng lẫn trước vào phân tích chi tiết Cần lưu ý cơng nợ phát sinh tất yếu trình kinh doanh vấn đề quan trọng khơng phải số nợ hay tỷ lệ nợ mà chất khoản nợ tùy thuộc vào đặc điểm, chiến lược kinh doanh cơng ty mà có tỷ số khác nhau:

[1, Tổng khoản phải thu tr.169]

=

Hệ số khái quát(lần)

(15)

SVTH: Nguyễn Thị Bích Hạnh Trang 21 2.1.4.2 Khả toán

a Hệ số khả toán hành

Tỷ số khả toán hành thể mối quan hệ so sánh tài sản ngắn hạn khoản nợ ngắn hạn Được xác định công thức:

[1, tr.172]

Tỷ số cho biết mức độ trang trải tài sản lưu động nợ ngắn hạn tăng lên làm cho hệ số toán hành giảm thấp ngắn hạn mà không cần tới khoản vay mượn thêm Nếu lớn 1, chứng tỏ bình thường hoạt động tài Khi khoản nợ vay ngắn hạn tăng lên làm cho hệ số toán hành giảm thấp

Nợ ngắn hạn Tài sản lưu động

=

Tỷ số toán hiện hành

b Hệ số khả toán nhanh

Tỷ số toán nhanh đo lường mức độ đáp ứng nhanh vốn lưu động trước khoản nợ ngắn hạn, thể mối quan hệ tài sản quay vịng nhanh khoản nợ ngắn hạn Trong đó, tài sản quay vịng nhanh tài sản nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt (khơng bao gồm hàng tồn kho) Với cơng thức tính:

Tỷ số toán

nhanh (lần) Nợ ngắn hạn

Tài sản lưu động – Hàng tồn kho

=

Tỷ số lớn khả toán nhanh cao Tuy nhiên, hệ số lớn gây tình trạng cân đối vốn lưu động, khơng mang lại hiệu công ty [1, tr.173]

c Hệ số khả toán tổng hợp (K):

Khả toán

=

K

(16)

- K lớn 1: doanh nghiệp có khả tốn, trang trãi hết công nợ

- K nhỏ 1: doanh nghiệp khơng có khả tốn, trang trãi hết cơng nợ, tình hình tài khơng bình thường

- K 1: doanh nghiệp có tài vừa đủ để đáp ứng nhu cầu tốn kỳ [3, tr.317]

2.1.4 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn a Hiệu sử dụng vốn lưu động

Hiệu sử dụng vốn lưu động biểu số tài tốc độ luân chuyển vốn lưu động, sức sản xuất đồng vốn sức sinh lời đồng vốn

Suất sản xuất vốn lưu động: phản ánh đồng vốn lưu động bỏ kỳ tạo đồng giá trị sản xuất, doanh thu bán hàng Có thể xác định công thức:

[3, tr.320]

Vốn lưu động bình quân kỳ Doanh thu thuần

=

Số vòng luân chuyển vốn lưu động

b Hiệu sử dụng vốn cố định

Giống hiệu sử dụng vốn lưu động, hiệu sử dụng vốn cố định đánh giá tiêu chủ yếu:

Sức sản xuất: đồng vốn cố định ( nguyên giá tài sản cố định ) phản ánh đồng vốn cố định ( nguyên giá tài sản cố định ) kỳ bỏ làm

bao nhiêu đồng giá trị sản xuất, đồng doanh thu bán hàng Được xác định công thức

[3, tr 319]

Doanh thu

Vốn cố định bình quân kì

c Hiệu sử dụng vốn kinh doanh

(17)

Hiệu sử dụng kinh doanh nói chung phản ánh tổng hợp hiệu sử dụng tài sản cố định, tài sản lưu động doanh nghiệp Đặc biệt hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu phản ánh hiệu kinh doanh tổng hợp doanh nghiệp tiêu mà doanh nghiệp, nhà kinh doanh quan tâm quan trọng doanh nghiệp Bao gồm tiêu chủ yếu sau:

d Số vòng quay vốn chung

Số vòng quay vốn chung hệ số tổng quát số vòng quay tổng tài sản tức so sánh mối quan hệ tổng tài sản doanh thu hoạt động Cơng thức tính sau:

[1, tr.176]

Vịng quay tồn tài sản (vịng)

Doanh thu Tổng tài sản

=

Hệ số nói lên doanh thu tạo từ đồng tài sản hay nói cách khác đồng tài sản nói chung mang lại đồng doanh thu Hệ số cao hiệu sử dụng tài sản cao

e Số vòng quay hàng tồn kho:

Vòng quay hàng tồn kho phản ánh mối quan hệ khối lượng hàng hóa bán với hàng hóa dự trữ kho Được tính cơng thức:

Doanh thu

Vòng quay hàng tồn kho = ⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯ [3, tr.322]

Vốn chủ sở hữu

2.1.4.4 Các tỷ số lợi nhuận

Lợi nhuận mục tiêu cuối doanh nghiệp Lợi nhuận người quan tâm cố gắng tìm hiểu Khi phân tích, lợi nhuận đặt tất mối quan hệ (doanh thu, tài sản, vốn chủ hữu ); góc độ nhìn cung cấp cho nhà phân tích ý nghĩa cụ thể để phục vụ định quản trị

a Hệ số lãi ròng (ROS)

Lãi ròng

Hệ số lãi ròng = ⎯⎯⎯⎯⎯ [1, tr.180]

(18)

Lãi ròng hiểu lợi nhuận sau thuế Hệ số lãi ròng hay lại suất sinh lời doanh thu, thể đồng doanh thu có khả tạo lợi nhuận ròng

Người ta thường sử dụng tiêu lợi nhuận – tỉ lệ lợi nhuận trước thuế so với doanh thu để phân tích hiệu kinh doanh doanh nghiệp

b Suất sinh lời tài sản

Hệ số suất sinh lời cuả tài sản – ROA: mang ý nghĩa: đồng tài sản tạo đồng lợi nhuận Hệ số cao thể xếp phân bổ quản lý tài sản hợp lý hiệu

Lãi ròng

Suất sinh lời tài sản ROA = ⎯⎯⎯⎯⎯ [1, tr.181]

Tổng tài sản

Hệ số suất sinh lời tài sản chịu ảnh hưởng trực tiếp từ hệ số lãi rịng số vịng quay tài sản Phương trình viết lại sau:

Suất sinh lời tài sản ROA = Hệ số lãi ròng × Số vịng quay tài sản

Có thể viết ROA theo cơng thức:

Lãi rịng Doanh thu

ROA = ⎯⎯⎯⎯⎯×⎯⎯⎯⎯⎯⎯ [1, tr.182]

Doanh thu Tổng tài sản

Suất sinh lời tài sản ROA cao số vòng quay tài sản cao hệ số lợi nhuận lớn

c Suất sinh lời vốn chủ sở hữu

Hệ số suất sinh lời vốn chủ sở hữu (hay vốn cổ đông) – ROE mang ý nghĩa đồng vốn chủ sở hữu tạo lợi nhuận ròng cho chủ sở hữu

Lãi ròng

Suất sinh lời vốn chủ sở hữu ROE = ⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯

(19)

Vốn chủ sở hữu phần tổng nguồn vốn, hình thành nên tài sản Suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) lệ thuộc suất sinh lời tài sản (ROA) [1, tr.182]

2.1.5 Sơ đồ Dupont

Phương pháp phân tích ROE dựa vào mối quan hệ với ROA để thiết lập phương trình phân tích, lần cơng ty Dupont áp dụng nên thường gọi phương trình Dupont Cụ thể:

[1,tr.183] ROE = ROA x Địn bẩy tài

[1,tr.183]

Trong đó, địn bẩy tài hay địn cân tài hay địn cân nợ tiêu thể cấu tài doanh nghiệp

Lãi ròng Doanh thu

ROA = X

Doanh thu Tổng tài sản

Tổng tài sản Địn bẩy tài =

Vốn chủ sở hữu

Lãi ròng Doanh thu Tổng tài sản ROE = x x

Doanh thu Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Tác dụng phương trình:

(i) Cho thấy mối quan hệ tác động nhân tố tiêu hiệu sử dụng tài sản (vốn)

(20)

(iii) Đề sách phù hợp hiệu qua mức độ tác động khác nhân tố để làm tăng tỉ suất sinh lời [1, tr.183]

X

÷ ÷

Tỉ lệ tài sản / Vốn CSH Assets / Equity

Số vòng quay tổng tài sản Total Assets t nover

Lợi nhuận ròng Net profit

Tổng tài sản Total Asets Suất sinh lời tài sản

Return on Assets

Tỉ suất lợi nhuận ( So sánh doanh thu)

Return on sales

Doanh thu Revenue

Doanh thu Revenue Suất sinh lời vốn chủ sở hữu

Return on Equity

Hình 1: SƠ ĐỒ DUPONT TRONG QUAN HỆ HÀM SỐ GIỮA CÁC TỈ SUẤT

Căn vào phương trình trên, biện pháp làm tăng ROE là: + Tăng doanh thu giảm tương đối chi phí

+ Tăng số vòng quay tài sản

+ Thay đổi cấu tài chính: tỉ lệ nợ vay tỉ lệ vốn chủ sở hữu (hay vốn cổ đông)

(21)

2.2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.2.1 Phương pháp thu thập số liệu

Các số liệu thứ cấp thu thập thông qua báo cáo tài cơng ty, cụ thể bảng Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, bảng Cân đối kế tốn cơng ty, bảng lưu chuyển tiền tệ thuyết minh báo cáo tài tham khảo trực tiếp phịng Tài – kết tốn Cơng ty Cổ phần Xây Dựng Cơng Trình 675 Đồng thời, thông qua việc ghi nhận nhận xét, đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty phịng ban cung cấp 2.2.2 Phương pháp phân tích số liệu

2.2.2.1 Phương pháp so sánh: nhằm so sánh tình hình tài năm sau so với năm trước, từ nhận định đánh giá mặt mạnh đạt hạn chế tài cơng ty

2.2.2.2 Phương pháp tuyệt đối: kết phép trừ trị số kỳ phân tích so với kỳ gốc tiêu kinh tế

∆F = F1 - F0

2.2.2.3 Phương pháp tương đối: kết phép chia trị số kỳ phân tích so với kỳ gốc tiêu kinh tế

F1

∆F = ⎯⎯⎯ x 100 F0

(22)

tàng rủi ro nhận khoản mục có biến động cần tập trung phân tích, xác định nguyên nhân

2.2.2.5 Phương pháp phân tích theo chiều dọc: Là việc xem xét, xác định tỷ trọng thành phần tổng thể quy mô chung Qua thấy mức độ quan trọng thành phần tổng thể Nếu xem xét tất thành phần điều cho thấy cấu tổng thể Hoặc xem xét tỷ trọng nguồn vốn cho thấy kết cấu nguồn vốn doanh nghiệp nào, tài sản doanh nghiệp chủ yếu hình thành từ đâu

2.2.2.6 Phương pháp phân tích nhân tố: Là kỹ thuật phân tích xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố tác động đến tiêu phân tích nghiên cứu

Để phân tích nhân tố ảnh hưởng, trước hết cần xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tiêu phân tích, sau dó xem xét tính chất ảnh hưởng nhân tố, nguyên nhân dẫn đến biến động nhân tố xu nhân tố tương lai vận động Từ có dự đốn tiêu phân tích tương lai phát triển đến đâu

2.2.2.7 Phân tích xu hướng:

Các tỷ số xu hướng xảy kỳ qua kỳ khác dùng để so sánh kiện kéo dài nhiều năm

Sử dụng phương pháp so sánh tương đối động thái có kỳ gốc cố định tức so sánh tình hình tài với kỳ cố định từ tìm xu hướng biến động tình hình tài doanh nghiệp

(23)

GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHÂN XÂY DỰNG CƠNG TRÌNH 675

3.1 LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ VỊ TRÍ ĐỊA LÝ CỦA CƠNG TY 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển

Giao thông vận tải (GTVT) vấn đề quan trọng phát triển kinh tế xã hội GTVT nói chung, cải tạo nâng cấp, tư duy, bảo dưỡng đường nói riêng trở thành mối quan tâm chung đất nước Việc đầu tư xây dựng, sữa chữa mạng lưới giao thông cầu, đường ngày nâng cao mở rộng, giao thông nơng thơn Trong đó, Thành Phố Cần Thơ Thành Phố phát triển công, nông nghiệp Đồng thời đầu mối giao thông đường thủy đường Do đó, giao thơng vấn đề quan trọng kinh tế

Xuất phát từ nhu cầu trên, công ty Cổ Phần Xây Dựng Cơng Trình 675 tiền thân cơng ty cơng trình giao thơng 75, trực thuộc khu quản lí đường 7, thành lập theo định số 544/QĐ-TCCB-LĐ ngày 31/03/1993 Bộ Giao Thông Vận Tải

Đến năm 1995, với quy mô mở rộng sản xuất kinh doanh, nâng cấp hạng doanh nghiệp đồng thời để đáp ứng nhu cầu phát triển kinh tế xã hội nói chung, ngành GTVT nói riêng Từ công ty vừa thực tiêu kế hoạch pháp lệnh Nhà nước giao, vừa phải tự kiếm cơng trình ngồi kế hoạch nhằm nâng cao đời sống cho cán bộ, công nhân viên Công ty cơng trình GTVT định số: 2525/QĐ-TCCB-LĐ ngày 17/05 /1995 tách chuyển công ty 75 trực thuộc Tổng Công ty Xây dựng Cơng trình Giao thơng đổi tên thành Cơng ty Xây Dựng Cơng Trình 675

(24)

2006 Công ty thành lập để huy động sử dụng vốn có hiệu việc phát triển hoạt động kinh doanh dịch vụ nhằm mục tiêu xây dựng lợi nhuận tối đa, tạo việc làm ổn định, cải thiện điều kiện làm việc nâng cao đời sống người lao động cơng Ty, đảm bảo lợi ích cho cổ đơng làm tròn nghĩa vụ với ngân sách Nhà nước

¾ Hình thức sở hữu vốn:

Cơng ty Cơng Trình Giao Thơng 675 doanh nghiệp nhà nước thành lập theo định số 544/QĐ – TCCB – LĐ theo giấy chứng nhận kinh doanh số 5706000043 ngày 19/05/1994 đăng kí thay đổi lần thứ cấp lại lần thứ ngày 04/03/2005 Sở kế hoạch Đầu tư Thành Phố Cần Thơ

3.1.2 Vị trí địa lý cơng ty 3.1.2.1 Vị trí địa lý:

- Trụ sở Công ty đặt số 86 đường Cách Mạng Tháng 8, Phường An Thới – Thành Phố Cần Thơ

- Điện thoại số: 07103 820.101 – 07103.825.096 – 07103.825.590

- Phía trước giáp đường Cách Mạng Tháng Tám, thuộc Quốc Lộ trục giao thông quan trọng nối liền Thành Phố Cần Thơ với tỉnh đồng Bằng Sông Cửu Long ngược lại nối liền với tỉnh Thành Phố Hồ Chí Minh Một vị trí thuận lợi cho phương tiện vận chuyển vật tư hàng hoá đường lẫn đường sơng

3.1.2.2 Vị trí kinh tế thị trường:

- Với chức xây dựng sửa chữa cầu đường bộ, với hỗ trợ ngành, Cơng ty tự vươn lên lực mình, hồ thị trường lĩnh vực giao thông vận tải

(25)

- Để đạt kết Công ty quán triệt quan điểm để định hướng phát triển lên, tạo uy tín ngành giữ cho chỗ đứng vững vàng kinh tế thị trường góp phần cải tạo đất Nước ngày giàu đẹp

3.2 CƠ CẤU TỔ CHỨC VÀ BỘ MÁY QUẢN LÝ CỦA CÔNG TY 3.2.1 Cơ cấu tổ chức công ty:

Đại Hội Đồng Cổ Đông

Đại Hội Đồng Quản Trị

Ban kiểm sốt Giám Đốc

Phó Giám Đốc Phó Giám Đốc

Đội thi cơng đường Phịng tổ chức hành Phịng sản xuất kinh doanh Phịng dự án Phịng thí nghiệm Phịng tài kế tốn Đội thi công cầu Đội thi công đường Đội thi công đường Đội thi công đường Đội sửa chữa xe máy

Tổ bốc xếp vận tải

Tổ trạm trộn Bê tơng Nhựa nóng

Tổ trạm trộn Bê tơng Nhựa nóng Đại Hội Đồng Cổ Đông

Đại Hội Đồng Quản Trị

Ban kiểm sốt Giám Đốc

Phó Giám Đốc Phó Giám Đốc

(26)

SVTH: Nguyễn Thị Bích Hạnh Trang 32 3.2.2 Chức nhiệm vụ phòng ban

Hội Đồng Quản Trị: Là quan quản lí cao cơng ty hai kỳ Đại hội đồng cổ đông Gồm thành viên Đại Hội Đồng Cổ Đông bầu ra, miễn nhiệm bãi nhiệm

Giám đốc: Ban giám đốc có chức điều hành quản lý hoạt động phịng ban tồn công ty, hoạch định chiến lược sản xuất kinh doanh công ty, quan đầu não điều hành, chịu trách nhiệm trước công ty nhà nước

Phó giám đốc bao gồm hai người + Phó giám đốc tài

+ Phó giám đốc kỹ thuật Phịng kế tốn

Quản lý thực công tác tài vụ, kế tốn để đảm bảo tài sản cơng ty, đảm bảo vốn trình sản xuất kinh doanh, tổ chức theo dõi tình hình thu chi, đồng thời cịn có nhiệm vụ lập báo cáo tốn phân tích hoạt động thu chi theo kỳ

Phòng sản xuất kinh doanh

Là phận tổ chức kinh doanh, có nhiệm vụ nghiên cứu, xây dựng thực kế hoạch, phương án kinh doanh, tiến hành quản lý cung ứng vật tư từ đưa soạn thảo thủ tục chuẩn bị cho việc ký kết hợp đồng kinh tế theo dõi tình hình thực hợp đồng

Phịng tổ chức hành

Các cán thực quản lý lao động, tiền lương, bảo hiểm chế độ quy định nhà nước, ngành, tổ chức thực mục tiêu kế hoạch, biện pháp đẩy mạnh phong trào thi đua tồn cơng ty Tiến hành tổ chức quản lý, thực trực tiếp cơng tác hành chánh quản trị văn phịng, đạo công tác hành chánh văn thư, tiếp tân, quản lý sở vật chất kỹ thuật công ty

Phòng dự án:

(27)

SVTH: Nguyễn Thị Bích Hạnh Trang 33 Phịng thí nghiệm

Thực phép thử vửa phần vật liệu Las – XD 156 thuộc công ty 675 Bộ Giao Thông Vận Tải công nhận

3.3 CƠ CẤU TỔ CHỨC PHỊNG TÀI CHÍNH – KẾ TOÁN 3.3.1 Cơ cấu tổ chức phịng tài - kế tốn:

Cơng ty áp dụng hệ thống kế toán doanh nghiệp Việt Nam ban hành kèm theo Quyết định số 15/2006/QĐ – BTC ngày 20/03/2006 Bộ trưởng Bộ Tài

Cơ cấu tổ chức bao gồm: kế toán trưởng, kế tốn tổng hợp, kế tốn thuế -NVL, kế tốn cơng nợ thủ quỹ Hình thức kế tốn áp dụng hình thức chứng từ ghi sổ

3.3.2 Chức nhiệm vụ: Kế toán trưởng:

Là người điều hành hoạt động phịng kế tốn, thực tồn cơng tác công ty, đồng thời kiểm tra, đạo cơng tác kế tốn, tài cơng ty Kế tốn trưởng ký duyệt chứng từ, phân tích kết hoạt động cơng ty

Kế tốn tổng hợp:

Tổ chức ghi chép, phản ánh tổng hợp số liệu, có nhiệm vụ tốn hàng tháng lập báo cáo trình kế tốn trưởng

Kế toán thuế – NVL:

Chịu trách nhiệm cập nhật số liệu nghiệp vụ kinh tế phát sinh thu, chi tiền mặt, nguyên vật liệu, doanh thu theo hóa đơn, thuế VAT hàng tháng Đồng thời tổ chức ghi chép, phản ánh tổng hợp số liệu tính tốn tiêu thuế VAT, tốn thuế VAT theo chế độ

Kế tốn cơng nợ:

Có nhiệm vụ theo dõi tình hình công nợ, khoản nợ phải thu đội thi công, khoản phải thu khách hàng, phải thu, phải trả khác

Thủ quỹ:

(28)

SVTH: Nguyễn Thị Bích Hạnh Trang 34 3.4 TÌNH HÌNH NHÂN SỰ CỦA CƠNG TY

3.4.1 Tình hình nhân sự:

Bảng 1: TRÌNH ĐỘ LAO ĐỘNG CỦA NHÂN VIÊN CƠNG TY CỔ PHẦN XD CƠNG TRÌNH 675 năm 2008

Trình độ lao động Số nhân viên Tỷ trọng (%)

Đại học 32 13,91

Cao đẳng 0,43

Trung cấp 30 13,04

Sơ cấp 50 21,74

Công nhân 117 50,87

Tổng cộng 230 100,00

(Nguồn: Phòng tổ chức nhân Công ty Cổ Phần XDCT 675)

Qua Bảng 1, ta thấy số cơng nhân cơng ty cịn chiếm nhiều, chiếm 50% lao động tồn cơng ty Đây cơng nhân làm việc trực tiếp ngồi cơng trường, cần phải có trình độ kỹ thuật định để đáp ứng nhu cầu khách hàng Ngồi Cơng ty có đội ngũ nhân viên với trình độ đại học chiếm 13,91%, trung cấp 13,04%, sơ cấp 21,74%, lại cao đẳng với 0,43%

Trên thực tế để hoạt động kinh doanh cơng ty hiệu cơng ty cần phải có đội ngũ cơng nhân viên có trình độ thành thạo cơng việc Nước ta thành viên WTO, hầu hết doanh nghiệp phải dựa vào sức chính, nghĩa phải tự lực cánh sinh Để cạnh tranh với đối thủ nước cơng ty phải có đội ngũ lao động có trình độ lực lượng cơng nhân lành nghề

3.4.2 Lĩnh vực hoạt động công ty Lĩnh vực hoạt động công ty sau:

- Sữa chữa lớn cơng trình giao thông, sản xuất cấu liện bê tông đúc thép - Nạo vét bồi đắp mặt hàng, đào đắp nền, đào đắp cơng trình xây lấp kết cấu cơng trình

- Thí nghiệm vật tư, kiểm tra chất lượng cơng trình ngành giao thơng - Thi cơng cơng trình thủy lợi, xây dựng dân dụng, xây dựng cơng nghiệp - Thi cơng xây dựng cơng trình giao thông

- Kinh doanh địa ốc

(29)

- Khảo sát, thiết kế tư vấn giám sát cơng trình giao thơng, xây dựng thủy lợi

- Thi công xây dựng , lắp đặt hệ thống điện công nghiệp, điện sinh hoạt, chiếu sáng công cộng

3.5 THUẬN LỢI, KHÓ KHĂN VÀ MỤC TIÊU TRONG TƯƠNG LAI 3.5.1 Thuận lợi:

- Trụ sở cơng ty đặt Trung tâm Thành Phố Cần Thơ, Thành Phố quan trọng đất nước Thành Phố Cần Thơ đầu mối giao lưu kinh tế – văn hóa, xã hội Đồng Bằng Sông Cửu Long

- Nhà nước tiếp tục đầu tư xây dựng với khu vực Đồng Bằng Sông Cửu Long Đây điều kiện thuận lợi cho công ty việc tìm kiếm việc làm tăng lợi nhuận Mặt khác quan hệ Công ty với chủ đầu tư năm 2007 cải thiện đáng kể Các chủ đầu tư tỏ tin tưởng, quan tâm tới công ty nhiều

- Năng lực sản xuất công ty nâng lên mức độ cao thông qua việc đầu tư mua sắm số trang thiết bị năm 2007

- Công ty ln trì phát triển lực lượng quản lí cán khoa học kỹ thuật, lực lượng thợ lao động có nhiều năm kinh nghiệm xây dựng, cải tiến áp dụng công nghệ vào công trình, ln phát huy sức trẻ vừa làm vừa học

- Được hỗ trợ quan ban ngành cấp với chủ đầu tư việc tháo gỡ khó khăn đơn vị Mặt khác, cơng ty ủng hộ nhiệt tình Ngân hàng, hỗ trợ cho công ty vay vốn để thi cơng tốt cơng trình

- Nội đồn kết thống phát huy quyền làm chủ tập thể, lãnh đạo nguyên tắc tập trung dân chủ: Đảng lãnh đạo, quyền quản lý, đồn thể tổ chức thực kiểm tra hoạt động kinh doanh Thực hành tiết kiệm, chống lãng phí bảo vệ công , chống hành vi tiêu cực, quản lý sử dụng vốn có hiệu

(30)

- Công ty hoạt động hệ thống pháp luật điều chỉnh dần , có bảo trợ Nhà nước bình đẳng thành phần kinh tế khác Bên cạnh đó, Nghị quyết, thị Đảng, sách pháp luật Nhà nước tạo sở vững cho hoạt động doanh nghiệp, với phát triển mạnh mẽ xã hội, đặc biệt lĩnh vực phát triển sở hạ tầng

3.5.2 Khó khăn cơng ty:

Bên cạnh thuận lợi lĩnh vực xây dựng Cơng ty gặp khơng khó khăn sau:

- Trong năm gần nhiều đơn vị có chức , ngành nghề hoạt động nhiều hình thức lớn nhỏ khác nhau, hoạt động địa bàng tạo nên cạnh tranh gay gắt, thiếu lành mạnh

- Số dư nợ công ty ngân hàng lớn Do tình hình tài cơng ty tiếp tục khó khăn Máy móc, thiết bị chưa đáp ứng nhu cầu phát triển công ty

- Lĩnh vực đấu thầu xây dựng bị cạnh tranh liệt, tình trạng giảm giá tùy tiện để trúng thầu sau khơng đảm bảo chất lượng thời gian phổ biến, chưa có biện pháp khắc phục

- Một số cơng trình chậm tốn, giá thị trường biến động nên nguồn vốn bị ứ động nhiều làm cho vốn lưu động luân chuyển chậm

- Trang thiết bị đại yếu nên chưa đáp ứng nhu cầu địi hỏi cơng trình có kỹ thuật cao

(31)

SVTH: Nguyễn Thị Bích Hạnh Trang 37 3.5.3 Mục tiêu tương lai:

Trong chế thị trường: Chất lượng đặt lên hàng đầu , yếu tố mỹ quan, giá thành khách hàng chấp nhận quan trọng Trong sản xuất kinh doanh, tiết kiệm đặt lên hàng đầu, chống lãng phí, quản lí sử dụng tiền vốn, tài sản doanh nghiệp có hiệu quả, mục đích

Với mong muốn đáp ứng ngày tốt nhu cầu xây dựng thành phố Trong tương lai, để khắc phục khó khăn trên, để đẩy mạnh hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty chủ động đề phương hướng cụ thể sau:

+ Phấn đấu doanh thu công ty đạt 90% giá trị sản lượng + Tỷ suất lợi nhuận vốn đạt 10%

+ Lương bình quân người lao động đạt triệu đồng/ tháng

+ Xây dựng tổ chức thực kế hoạch nhằm tìm kiếm dự án có quy mơ lớn, địi hỏi kỹ thuật cơng nghệ cao Cân đối lại nguồn vốn, tích cực thu hồi vốn để giảm bớt số vốn bị chiếm dụng

3.6 TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG CƠNG TRÌNH 675

Bảng 2: TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CP XD CƠNG TRÌNH 675 QUA NĂM (2006- 2008)

ĐVT: Triệu đồng

(Nguồn: phịng tài – kế tốn công ty)

Năm Chênh lệch (tăng /giảm)

2007/2006 2008/2007 Chỉ tiêu

2006 2007 2008

Số tiền % Số tiền % Tổng doanh thu 17.520 64.632 87.828 47.112 268,90 23.196 35,89 Tổng chi phí 15.782 64.422 86.760 227.392 1440,83 22.338 34,67 Lợi nhuận trước thuế 1.738 210 1.068 -1.984 -114,15 858 408,57

Thuế TNDN - - - -

-Lợi nhuận sau thuế 1.738 210 1.068 -1.984 -114,15 858 408,57

(32)

Lợi nhuận năm 2006 1.738 triệu đồng Đến năm 2007 lợi nhuận giảm 210 triệu, tương đương với tốc độ giảm 114,15% Lợi nhuận lại tăng vào năm 2008 lên mức 1.068 triệu, với tốc độ tăng 408,57%

(33)

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG CƠNG TRÌNH 675

4.1 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DỰA TRÊN BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN

4.1.1 Đánh giá khái quát biến động tài sản nguồn vốn

Đánh giá khái quát tài sản nguồn vốn vào số liệu phản ánh bảng cân đối kế toán để so sánh tổng tài sản tổng nguồn vốn số cuối năm năm sau so với số năm trước để thấy quy mô vốn mà đơn vị sử dụng kỳ khả sử dụng vốn từ nguồn vốn khác doanh nghiệp

4.1.1.1 Đánh giá khái quát biến động tài sản:

Bảng 3: PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG VỀ TÀI SẢN CỦA CƠNG TY CPXD CƠNG TRÌNH 675 GIAI ĐOẠN (2006- 2008)

(Nguồn: phịng tài – kế tốn cơng ty)

2007/2006 2008/2007 Chỉ tiêu

2006 2007 2008

Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ Tài sản ngắn hạn 66.931 92.067 102.640 25.136 37,56 10.573 11,48 Tài sản dài hạn 12.871 11.255 22.804 -1.616 -12,56 11.549 102,61 Tổng tài sản 79.802 103.322 125.444 23.520 29,47 22.122 21,41

Qua bảng số liệu ta thấy tổng tài sản cơng ty có xu hướng tăng dần qua năm từ năm 2006 đến 2008, cụ thể sau : năm 2007 so với năm 2006 tăng 23.520 triệu đồng với tốc độ tăng 29,47% Đến năm 2008 tăng năm 2007 22.122 triệu đồng, với tốc độ tăng 21,41% Điều cho thấy quy mô vốn kinh doanh công ty co xu hướng mở rộng Tuy nhiên

(34)

Bảng 4: PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG VỀ NGUỒN VỐN CỦA CƠNG TY CPXD CƠNG TRÌNH 675 GIAI ĐOẠN (2006- 2008)

2007/2006 2008/2007 Chỉ tiêu

2006 2007 2008

Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ Nợ phải trả 75.491 94.172 115.263 39.772 52,68 21.091 22,40 Vốn chủ sở hữu 4.311 9.150 10.181 5.870 136,16 1.031 11,27 Tổng nguồn vốn 79.802 103.322 125.444 23.520 29,47 22.122 21,41 Từ bảng số liệu ta thấy tổng nguồn vốn công ty tăng qua năm, cụ thể năm 2007 tăng 2006 với tốc độ tăng 29,47%, cịn năm 2008 tăng với tốc độ 21,47% so với năm 2007 Nhìn chung tình hình tổng nguồn vốn tăng dấu hiệu tốt cho cơng ty Tổng nguồn vốn bao gồm nợ phải trả vốn chủ sở hữu để hiểu rõ nguyên nhân làm tăng vốn cần sâu vào phân tích bên

Phân tích tình hình tài sản, ngồi việc so sánh tổng số tài sản cuối năm so với đầu năm đánh giá biến động phận vốn cấu thành tổng số tài sản công ty nhằm thấy việc sử dụng tài sản việc phân bổ loại tài sản giai đoạn q trình hoạt động kinh doanh có hợp lý hay khơng? Từ đề biện pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản

Căn vào bảng cân đối kế toán ta lập bảng phân tích tình hình phân bổ tài sản sau:

(35)

ễn Thị Bích Hạnh Trang 41

Bảng 5: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH PHÂN BỔ TÀI SẢN CỦA CƠNG TY CP XD CƠNG TRÌNH 675 GIAI ĐOẠN (2006- 2008)

ĐVT: triệu đồng

SVTH: Nguy

Năm Chênh lệch (tăng /giảm) 2007/2006 2008/2007 Chỉ tiêu

2006 trọng Tỷ 2007 trọng Tỷ 2008 trọng Tỷ

Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ A TÀI SẢN NGẮN HẠN 66.931 83,87 92.067 89,11 102.640 81,82 25.136 37,56 10.573 11,48

I Tiền khoản tương đương tiền 5.830 7,31 2.075 2,01 8.683 6,92 -3.755 -64,41 6.608 318,46

II Các khoản đầu tư tài - - -

-III Các khoản phải thu 23.373 29,29 38.425 37,19 37.279 29,72 15.052 64,40 -1.146 -2,98

IV Hàng tồn kho 24.815 31,10 27.862 26,97 21.907 17,46 3.047 12,28 -5.955 -21,37

V Tài sản ngắn hạn khác 12.913 16,18 23.705 22,94 34.771 27,72 10.792 83,57 11.066 46,68

B TÀI SẢN DÀI HẠN 12.871 16,13 11.255 10,89 22.804 18,18 -1.616 -12,56 11.549 102,61

I Các khoản phả i thu - - - - - - -

II Tài sản cố định 10.573 13,25 8.957 8,67 20.511 16,35 -1.616 -15,28 11.554 128,99

III Bất động sản đầu tư - - -

IV Các khoản đầu tư tài 2.249 2,82 2.249 2,18 2.250 1,79 0,00 0,04

V Tài sản dài hạn khác 49 0,06 49 0,05 43 0,03 0,00 -6 -12,24

(36)

Thơng qua bảng phân tích tình hình phân bổ tài sản đánh giá biến động tình hình tài sản cơng ty Từ bảng phân tích ta thấy Tổng tài sản bao gồm tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn Tổng tài sản tăng qua năm với tốc độ tăng năm 2007 so với năm 2006 29,47%, tốc độ tăng năm 2008 so với năm 2007 21,41%

Nguyên nhân biến động tình hình thay đổi tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn Sau ta vào phân tích tiêu bảng tài sản trên:

4.1.2.1 Tài sản ngắn hạn:

Nhìn chung tình hình tài sản ngắn hạn công ty qua năm tăng lên Cụ thể năm 2007 tăng năm 2006 25.136 triệu đồng, với tốc độ tăng 37,56% Đến năm 2008 tăng so với năm 2007 10.573 triệu đồng, với tốc độ tăng 11,48% Sở dĩ có tăng cấu tài sản ngắn hạn thay đổi yếu tố cấu thành tài sản sau:

Vốn tiền:

(37)

SVTH: Nguyễn Thị Bích Hạnh Trang 43 Các khoản phải thu:

Nhìn chung khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản qua năm Năm 2006 chiếm tỷ trọng 29,29%, năm 2007 tăng lên 37,19%, với tốc độ tăng 64,4%, đến năm 2008 giảm 29,72%, tốc độ giảm 2,98%

Nguyên nhân tăng khoản phải thu năm 2007 khoản phải thu khách hàng tăng lên Do cơng trình hồn thành bàn giao tốn phần Tình hình thu hồi nợ công ty tốt không phát sinh khoản dự phịng phải thu khó địi, khoản nợ chưa lập dự phòng 3,7 tỷ Qua cho thấy tình hình thu nợ cơng ty tốt Tuy nhiên tình hình có xu hướng giảm năm 2008, cơng ty cần quan tâm đến tình hình thu nợ tương lai

Hàng tồn kho:

Do đặc điểm hoạt động kinh doanh công ty hoạt động xây lắp cơng trình có thời gian hoàn thành dài nên tiêu hàng tồn kho chiếm tỷ trọng tương đối cao tổng giá trị tài sản Cụ thể năm 2006 hàng tồn kho công ty gần 25 tỷ chiếm tỷ trọng 30,1% Năm 2007 tăng lên tỷ, sang năm 2008 giảm gần tỷ

Đến năm 2007 hàng tồn kho tăng chủ yếu chi phí sản xuất kinh doanh dở dang tăng phản ánh chi phí cơng ty nằm bán thành phẩm chưa hoàn thành xong cơng trình chưa tốn

(38)

Ngồi năm 2007, giá có chiều hướng biến động mạnh, theo xu hướng tăng cao nên công ty dự trữ nguyên vật liệu nhiều năm 2008 với chi phí nguyên vật liệu 304 triệu để phục vụ cho trình xây dựng Điều cho thấy việc dự trữ nguyên liệu công ty tốt cơng ty đốn trước tình hình giá tăng nên dự trữ trước nhằm tiết kiệm chi phí

Tài sản ngắn hạn khác:

Tài sản ngắn hạn khác công ty có tăng qua năm Năm 2007 tăng so với năm 2006 10.792 triệu đồng, với tốc độ tăng 83,57% Đến năm 2008 chiếm 27,72% tỷ trọng tổng tài sản, tăng 11.066 triệu so vớinăm 2007, với tốc độ tăng 46,68% Nguyên nhân tăng liên tục vào năm 2007 2008 khoản mục tài sản khác tăng lên chi phí trả trước ngắn hạn tăng đột biến Tài sản khác tăng khoản tạm ứng công nhân viên khoản ký cược, ký quỹ ngắn hạn tăng cao vào năm Cịn chi phí trả trước ngắn hạn phát sinh năm 2007, 2008 chủ yếu giá trị công cụ, dụng cụ xuất dùng chờ phân bổ

4.1.2.2 Tài sản dài hạn:

Tài sản dài hạn có tăng giảm qua năm sau: năm 2006 12.871 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 16,13% tổng tài sản Đến năm 2007 giảm xuống 11.255 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 10,89%, tốc độ giảm 12,56% Đến năm 2008 tài sản dài hạn tăng lên 22.804 triệu, chiếm tỷ trọng 18,18%, tốc độ tăng đạt 102,61%

(39)

SVTH: Nguyễn Thị Bích Hạnh Trang 45 4.1.3 Phân tích tình hình nguồn vốn

Năm 2008 tài sản tăng khoản mục vốn tiền, tài sản ngắn hạn khác, tài sản cố định tăng Sở dĩ tăng khoản tạm ứng công nhân viên khoản ký cược, ký quỹ ngắn hạn tăng cao Bên cạnh đó, cơng ty cịn đầu tư vào việc mua sắm máy móc, thiết bị, phương tiện vận tải thiết bị truyền dẫn nhằm đáp ứng cho nhu cầu xây dựng công trình cơng ty Các cơng trình hồn thành tốn hình thức chuyển khoản làm cho vốn bằn tiền tăng lên làm cho tình hình tài sản tăng cao

& Đánh giá tình hình tài sản cơng ty: Qua bảng phân tích tình hình biến động tài sản ta thấy tài sản tăng qua năm Năm 2006 79.802 triệu đồng tăng lên đến 103.322 vào năm 2007 tiếp tục tăng đến năm 2008 125.444 triệu đồng, tăng 22 tỷ đồng so với năm 2007 Điều cho thấy tài sản doanh nghiệp có chiều hướng tốt hoạt động kinh doanh công ty đà phát triển Và nguyên nhân làm cho tài sản tăng năm 2007 tài sản ngắn hạn tăng với khoản mục khoản phải thu, hàng tồn kho, tài sản ngắn hạn khác

móc, thiết bị, phương tiện vận tải thiết bị truyền dẫn nhằm đáp ứng cho nhu cầu xây dựng cơng trình cơng ty

Phân tích tình hình nguồn vốn cho ta biết nguồn hình thành loại vốn kinh doanh Cơng ty qua thấy tình hình sử dụng vốn thực trạng tài Cơng ty

Bên cạnh đó, khoản đầu tư tài dài hạn khơng có thay đổi nhiều qua năm, lượng tiền đầu tư từ năm không sinh lời rút vốn Cịn tài sản dài hạn khác khơng ảnh hưởng nhiều đến tăng giảm tài sản dài hạn khơng có biến đổi lớn

Căn vào bảng cân đối kế toán, ta có bảng phân tích tình hình nguồn vốn công ty qua năm 2006 – 2008 sau:

(40)

Bảng 6: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH PHÂN BỔ NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY CP XD CT 675 GIAI ĐOẠN (2006- 2008)

(Ngu ng kế

SVTH: Nguy

ồn: phị tài – tốn cơng ty)

Năm Chênh lệch (tăng /giảm) 2007/2006 2008/2007

Chỉ tiêu

Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ A NỢ PHẢI TRẢ 75.491 94,60 94.172 91,14 115.263 91,88 18.681 24,75 21.091 22,40 I Nợ ngắn hạn 70.393 88,21 90.960 88,04 105.442 84,06 20.567 29,22 14.482 15,92

1 Vay nợ ngắn hạn 40.820 51,15 33.967 32,87 32.080 25,57 -6.853 -16,79 -1.887 -5,56

2 Phải trả người bán 12.120 15,19 13.724 13,28 21.028 16,76 1.604 13,23 7.304 53,22

3 Người mua trả tiền trước 4.396 5,51 18.855 18,25 21.957 17,50 14.459 328,91 3.102 16,45

4 Thuế khoản phải nộp nhà nước 960 1,20 3.806 3,68 4.403 3,51 2.846 296,46 597 15,69

6 Chi phí phải trả 2.923 3,66 16.569 16,04 6.973 5,56 13.646 466,85 -9.596 -57,92

9 Các khoản phải trả, phải nộp khác 8.004 10,03 4.040 3,91 16.789 13,38 -3.964 -49,53 12.749 315,57

II Nợ dài hạn 5.098 6,39 3.212 3,11 9.821 7,83 -1.886 -36,99 6.609 205,76 B VỐN CHỦ SỞ HỮU 4.311 5,40 9.150 8,86 10.181 8,12 4.839 112,25 1.031 11,27 I Vốn chủ sở hữu 4.240 5,3 9.589 9,28 10.679 8,51 5.349 126,16 1.090 11,37

1 Vốn đầu tư chủ sở hữu 5.341 6,69 9.379 9,08 10.000 7,97 4.038 75,60 621 6,62

7 Quỹ đầu tư phát triển 91 0,11 59 0,06 288 0,23 -32 -35,16 229 388,14

10 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối -1.192 1,49 152 0,15 390 0,31 -1.040 -87,25 238 156,58

(41)

SVTH: Nguyễn Thị Bích Hạnh Trang 47 4.1.3.1 Nợ phải trả:

Nợ phải trả qua năm có tăng lên liên tục Năm 2007 tăng năm 2006 20.567 triệu đồng, với tốc độ tăng 29,22% Năm 2008 tăng năm 2007 14.482 triệu đồng, với tốc độ tăng 15,92%

Nợ phải trả chiếm tỷ trọng cao tổng nguồn vốn với tỷ lệ 94,6% năm 2006; 91,14% năm 2007 91,88% năm 2008

Trong nợ phải trả nợ vay ngắn hạn công ty chiếm tỷ trọng cao, năm 2006 chiếm 51,15% so với tổng nguồn vốn Tuy nhiên xu hướng giảm đáng kể vào năm 2007 2008 Cụ thể năm 2007 tỷ trọng 32,87%; năm 2008 25,57% so với tổng nguồn vốn Điều cho thấy tình hình tài cơng ty có chiều hướng khả quan trả nợ ngân hàng Tuy nhiên, khoản người mua trả tiền trước, thuế khoản phải trả, phải nộp nhà nước, chi phí phải trả có tăng mạnh vào năm 2007 Đây nguyên nhân làm cho nợ ngắn hạn tăng cao vào năm 2007 Người mua trả tiền trước tăng khoản bên A toán theo hợp đồng xây dựng tăng

Năm 2007 tăng mạnh công trình giai đoạn thi cơng để hồn thành bàn giao cơng trình cho chủ đầu tư hạn Nhưng lại giảm đáng kể khoản năm 2008 Còn nợ dài hạn khoản phải trả, phải nộp khác lại tăng mạnh vào năm nên làm cho nợ ngắn hạn lại tăng thêm

4.1.3.2 Vốn chủ sở hữu:

Nhìn vào bảng số liệu ta thấy vốn chủ sở hữu (VCSH) tăng qua năm Cụ thể năm 2006 4.311 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 5,4% Đến năm 2007 VCSH 9.159 triệu đồng, tăng đáng kể so với năm 2006 với tốc độ tăng 112,25% chiếm tỷ trọng 8,86% tổng nguồn vốn Đến năm 2008 VCSH 10.181 triệu đồng, tăng 1.031 triệu so với năm 2007, tốc độ tăng 11,27%

(42)

SVTH: Nguyễn Thị Bích Hạnh Trang 48 ¾ Đánh giá tình hình nguồn vốn:

Tóm lại, qua phân tích khoản mục nguồn vốn ta thấy nợ phải trả VCSH tăng qua năm Vốn chủ sở hữu tăng dấu hiệu Vì cơng ty hoạt động lĩnh vực xây dựng nên cần nguồn vốn mạnh nên khoản nợ phải trả công ty tăng cao qua năm Điều cho thấy công ty chiếm dụng vốn lớn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Điều tốt công ty đảm bảo khả chi trả lãi vay nợ gốc Tuy nhiên cần phải ý không để nợ phải trả tăng cao ảnh hưởng đến khả chi trả công ty Còn nguyên nhân VCSH thấp năm 2006 hoạt động kinh doanh không hiệu năm trước để lại nên làm cho lợi nhuận sau thuế năm 2006 bị âm Đến năm 2007, 2008 vốn CSH tăng lên vốn đầu tư cổ đơng tăng cơng ty có lợi nhuận Mặt khác giá có chiều hướng thay đổi làm tăng khoản chi phí phải trả vào năm 2007

Lợi nhuận chưa phân phối, quỹ đầu tư phát triển cơng ty lại giảm mạnh vào năm 2007 có tăng lên vào năm 2008 Cịn nguồn kinh phí, quỹ khác giảm liên tục qua năm

4.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DỰA TRÊN BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

Dựa vào bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh Cơng ty ta có bảng phân tích kết hoạt động kinh doanh năm từ 2006 đến 2008 sau:

(43)

Bảng 7: BẢNG PHÂN TÍCH KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CP XD CƠNG TRÌNH 675 GIAI ĐOẠN QUA NĂM ( 2006 – 2008)

(Ngu n: phòng ồ tài – kế tốn a cơng ty) củ

SVTH: Nguy

2006 Tỷ

trọng 2007

Tỷ

trọng 2008

Tỷ

trọng Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ 1 DT bán hàng cung cấp dịch vụ 17.520 64.632 87.828 47.112 268,90 23.196 35,89

2 Các khoản giảm trừ doanh thu - - - - -

3 DT bán hàng cung cấp dịch vụ 17.520 100,00 64.632 100,00 87.828 100,00 47.112 268,90 23.196 35,89

4 Giá vốn hàng bán 10.175 58,08 56.751 87,81 76.043 86,58 46.576 457,75 19.292 33,99

5 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp DV 7.345 41,92 7.881 12,19 11.785 13,42 536 7,30 3.904 49,54

6 Doanh thu hoạt động tài 634 3,62 1.803 2,79 1.441 1,64 1.169 184,38 -362 -20,08

7 Chi phí tài 4.418 25,22 4.562 7,06 6.655 7,58 144 3,26 2.093 45,88

- Trong đó: Chi phí lãi vay 4.418 25,22 4.562 7,06 6.655 7,58 144 3,26 2.093 45,88

8 Chi phí bán hàng - - - - - - -

-9 Chi phí quản lí doanh nghiệp 2.496 14,25 5.106 7,90 5.504 6,27 2.610 104,57 398 7,79

10 LN từ hoạt động kinh doanh 1.066 6,08 17 0,03 1.068 1,22 -1.049 -98,41 1.051 6182,35

11 Thu nhập khác 673 3,84 272 0,42 0,00 -401 -59,58 -271 -99,63

12 Chi phí khác - - 78 0,12 - - -

13 Lợi nhuận khác 673 3,84 193 0,30 0,00 -480 -71,32 -192 -99,48

14 Tổng LN kế toán trước thuế 1.739 9,93 210 0,32 1.069 1,22 -1.529 -87,92 859 409,05

15 Thuế thu nhập doanh nghiệp - - -

16 LN sau thuế thu nhập doanh nghiệp 1.739 9,93 210 0,32 1.069 1,22 -1.529 -87,92 859 409,05

(44)

SVTH: Nguyễn Thị Bích Hạnh Trang 50 4.2.1 Phân tích tình hình doanh thu lợi nhuận + Doanh thu:

Từ bảng phân tích kết hoạt động kinh doanh ta thấy doanh thu có biến đổi rõ rệt tăng qua năm từ năm 2006 đến 2008 Năm 2007 tăng cao so với năm 2006 với tốc độ tăng 268,9%, tăng 47.112 triệu đồng Đến năm 2008 doanh thu tiếp tục tăng với tốc độ 35,89%, tương ứng tăng 23.196 triệu đồng Nguyên nhân tăng mạnh vào năm đặc điểm ngành xây dựng cơng trình thường kéo dài nhiều năm việc ghi nhận doanh thu cơng trình hồn thành Vì năm 2007 năm mà cơng trình hồn thành bàn giao cho chủ đầu tư nhiều nên doanh thu ghi nhận tăng cao Cịn doanh thu hoạt động tài có tăng mạnh vào năm 2007 giảm vào năm 2008 Mặt khác, thu nhập khác giảm dần qua năm Năm 2006 giảm 401 triệu đồng, đến năm 2008 tiếp tục giảm 271 triệu Điều góp phần làm cho lợi nhuận giảm theo

+ Lợi nhuận:

Về tình hình lợi nhuận có tăng giảm qua năm nhìn chung năm 2007 2008 lợi nhuận giảm so với năm 2006 Năm 2006 lợi nhuận sau thuế đạt 1.739 triệu đồng, chiếm 9,93% doanh thu Đến năm 2007 lợi nhuận sau thuế cịn 210 triệu đồng, chiếm 0,32% tổng doanh thu, tốc độ giảm năm 2007 87,92% Đến năm 2008 lợi nhuận sau thuế tăng lên 1.068 triệu, với tốc độ tăng cao 409,05% thấp lợi nhuận năm 2006

Nguyên nhân doanh thu tăng mạnh vào năm 2007 lợi nhuận lại giảm thấp giá vật tư, xi măng,… năm 2007 có chiều hướng tăng vọt làm cho chi phí tăng cao kéo theo lợi nhuận cuối giảm mạnh

4.2.2 Phân tích mức độ sử dụng chi phí

(45)

Đến năm 2008 số tăng tăng với tốc độ 33,99%, số tiền tăng 19.292 triệu đồng Chi phí quản lý doanh nghiệp có tăng vào năm 2007 với tốc độ 104,57% tăng vào năm 2008 với tốc độ 7,79% Nguyên nhân tăng chi phí xây cất tăng mạnh làm cho giá vốn hàng bán tăng cao chi phí quản lí tăng theo

4.3 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DỰA TRÊN BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ

Để thấy trình tạo tiền sử dụng tiền mặt cơng ty qua năm, ta tiến hành phân tích báo cáo bảng lưu chuyển tiền tệ

- Đối với hoạt động kinh doanh:

Nhìn vào Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ bên ta thấy tiền tạo từ hoạt động kinh doanh năm 2007 29 tỷ đồng, tăng 25 tỷ đồng, với tốc độ tăng 653,35% so với năm 2006 Đến năm 2008 tiền tạo từ hoạt động kinh doanh giảm 16 tỷ đồng, với tốc độ giảm so với năm 2007 43,63%, giảm gần 13 tỷ đồng Sở dĩ có tăng tiền thu từ bán hàng, cng cấp dịch vụ doanh thu khác tăng cao, năm 2007 tăng 41 tỷ đồng, năm 2008 tiếp tục tăng thêm 23 tỷ đồng Trong tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa dịch vụ có tăng nhẹ vào năm 2007 tăng 86,44% vào năm 2008 Bên cạnh tiền chi trả cho người lao động tăng cao vào năm 2007 2008, tiền chi trả lãi vay khơng có thay đổi đáng kể Điều cho thấy trình sử dụng tiền mặt tạo tiền cho cơng ty đạt hiệu doanh thu từ hoạt động kinh doanh tăng qua năm

- Đối với hoạt động đầu tư:

Lưu chuyển tiền hoạt động đầu tư có giảm sút qua năm Năm 2006 634 triệu đồng, đến năm 2007 giảm 286 triệu, giảm với tốc độ 54,89% Đến năm 2008 giảm 105 triệu, tốc độ giảm 63,29%, giảm 181 triệu so với năm 2007

(46)

Qua kết ta thấy lượng tiền tồn cuối kì giảm vào năm 2007 cịn tỷ đồng, tốc độ giảm 64,41% chi phí phải trả nợ gốc tăng cao vào năm Còn năm 2008 nợ gốc phải trả giảm xuống, doanh thu tăng cao nên làm cho lượng tiền tồn cuối kì tăng lên 8.683 triệu đồng, với tốc độ tăng 318,46%, số tiền tăng lên tỷ đồng

tư vào mua sắm máy móc để phục vụ cho nhu cầu xây dựng cơng trình công ty công ty lý số máy móc, thiết bị cũ kỹ

Ta thấy tiền từ hoạt động tài có giảm đáng kể vào năm 2007, với số tiền âm 27 tỷ năm 2007, với tốc độ giảm 9.381,70% Đến năm 2008 âm 9.909 tỷ, tăng 63,61% Nguyên nhân biến động thay đổi khoản mục tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận khoản tiền chi trả nợ gốc lớn Ta thấy khoản chi trả nợ gốc tăng qua năm có chênh lệch nhiều so với khoản vay vào năm 2007 2008, điều cho thấy công ty cố gắng việc giải hậu nợ năm trước để lại

(47)

2007/2006 2008/2007 Chỉ tiêu

2006 2007 2008

Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh

1 Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ doanh thu khác 26.018 67.658 90.936 41.640 160,04 23.278 34,41

2 Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa dịch vụ -15.930 -17.201 -32.069 -1.271 7,98 -14.868 86,44

Tiền chi trả cho người lao động -1.825 -3.569 -6.953 -1.744 95,56 -3.384 94,82

4 Tiền chi trả lãi vay -2.035 -5.508 -5.508 -3.473 170,66 0

6 Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 7.663 3.439 7.663 - -4.224 -55,12

7 Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh -2.356 -22.040 -33.122 -19.684 835,48 -11.082 -50,28

Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 3.872 29.170 16.443 25.298 653,35 -12.727 -43,63

II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư

1 Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ TSDH khác -21 -23 -21 - -2 9,52

2 Tiền thu từ lý, nhượng bán TSCĐ TSDH khác 230 67 230 - -163 -70,87

7 Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia 634 78 62 -556 -87,70 -16 -20,51

Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 634 286 105 -348 -54.89 -181 -63,29

III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài

3 Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận 15.256 17.372 39.652 2.116 13,87 22.280 128,25

4 Tiền chi trả nợ gốc vay -14.961 -44.753 -49.333 -29.792 199,13 -4.580 10,24

Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 295 -27.381 -9.909 -27.676 -9.381,70 17.472 63,81 Lưu chuyển tiền kỳ 4.802 2.075 6.608 -2.727 -56,78 4.533 218,46 Tiền tương đương tiền đầu kỳ 1.028 2.075 - 1.047 101,85 - - Tiền tương đương tiền cuối kỳ 5.830 2.075 8.683 -3.755 -64,41 6.608 318,46

(48)

2006 2007 2008

Số tiền Số tiền Tài sản ngắn hạn 66.931 92.067 102.640 25.136 10.573 Nợ ngắn hạn 70.393 90.960 105.442 20.567 14.482 Vốn lưu động ròng -3.462 1.107 -2.802 4.569 -3.909

Trước phân tích tình hình khả tốn cơng ty ta xem xét mối quan hệ tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn

Sau ta vào phân tích tình hình tốn cơng ty để đánh giá hợp lí khoản phải thu phải trả Bên cạnh cịn xác định khả trả nợ doanh nghiệp Ta có bảng sau:

Qua năm ta thấy vốn lưu động ròng dương vào năm 2007 lại âm vào năm 2006 2008 Điều cho thấy yếu khả toán khoản nợ ngắn hạn cơng ty vào 2008 theo đánh giá nhà đầu tư vốn lưu động rịng tăng qua năm tốt Năm 2007 khả toán tốt 2006, với số tiền chênh lệch tăng tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn so với năm 2006 4.569 triệu đồng Đến năm 2008 vốn lưu động ròng âm chứng tỏ doanh nghiệp dùng nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho đầu tư dài hạn Điều nguy hiểm hết hạn vay cơng ty phải tìm nguồn vốn khác để thay thế, khơng cơng ty bán tài sản cố định lý

Dựa vào bảng cân đối kế tốn ta có bảng phân tích mối quan hệ tài sản ngắn hạn (TSNH) nợ ngắn hạn (NNH) sau:

4.4 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH VÀ KHẢ NĂNG THANH TỐN

Bảng 9: PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ GIỮA TSNH VÀ NỢ NGẮN HẠN CỦA CÔNG TY CP XD CƠNG TRÌNH 675 GIAI ĐOẠN (2006- 2008)

(49)

Bảng 10: BẢNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH THANH TỐN CỦA CƠNG TY CP XD CT 675 GIAI ĐOẠN (2006- 2008) ĐVT: triệu đồng

2007/2006 2008/2007 Chỉ tiêu

Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ

1 Phải thu khách hàng 18.600 51,26 32.544 52,38 24.701 34,28 13.944 74,97 -7.843 -24,10

2 Trả trước cho người bán 3.251 8,96 4.749 7,64 11.427 15,86 1.498 46,08 6.678 140,62

3 Phải thu nội ngắn hạn 780 2,15 - - 18 0,02 - - -

-4 Các khoản phải thu khác 741 2,04 1.133 1,82 1.132 1,57 392 52,90 -1 -0,09

5 Chi phí trả trước ngắn hạn 12.913 35,59 968 1,56 270 0,37 -11.945 -92,50 -698 -72,11

6 Tài sản ngắn hạn khác - - 22.737 36,60 34.502 47,89 - - 11.765 51,74

Tổng khoản phải thu 36.285 100,00 62.131 100,00 72.050 100,00 25.846 71,23 9.919 15,96

1 Vay nợ ngắn hạn 40.820 54,07 33.967 36,07 32.080 27,83 -6.853 -16,79 -1.887 -5,56

2 Phải trả người bán 12.120 16,05 13.724 14,57 21.027 18,24 1.604 13,23 7.303 53,21

3 Người mua trả tiền trước 4.396 5,82 18.855 20,02 21.957 19,05 14.459 328,91 3.102 16,45

4 Thuế khoản phải nộp NN 960 1,27 3.806 4,04 4.403 3,82 2.846 296,46 597 15,69

5 Phải trả người lao động 1.170 1,55 - - 2.156 1,87 - - - -

6 Chi phí phải trả 2.923 3,87 16.569 17,59 6.972 6,05 13.646 466,85 -9.597 -57,92

7 Phải trả nội - - - - 57 0,05 - - -

-8 Các khoản phải trả, phải nộp khác 8.004 10,60259 4.040 4,29 16.789 14,57 -3.964 -49,53 12.749 315,57

9 Vay nợ dài hạn 5.008 6,633903 3.212 3,41 9.773 8,48 -1.796 -35,86 6.561 204,27

Tổng khoản phải trả 75.491 100,00 94.172 100,00 115.263 100,00 18.681 24,75 21.091 22,40

(50)

Nhìn chung tổng khoản phải thu tăng qua năm Năm 2007 khoản phải thu tăng năm 2006 25.846 triệu đồng, với tốc độ tăng 71,23% Đến năm 2008 khoản phải thu tiếp tục tăng 9.919 triệu đồng, tương đương tốc độ tăng 15,96% Nguyên nhân tăng cao năm khoản phải thu khách hàng tăng cao nợ khách hàng năm trước thiếu thu hồi cơng trình hồn thành bàn giao cho chủ đầu tư chưa tốn xong Ngồi khoản mục trả trước cho người bán có tăng lên qua năm, điều góp phần làm cho khoản phải thu tăng

Từ bảng phân tích tình hình tốn ta thấy khoản phải trả công ty qua năm tăng lên Cụ thể năm 2007 tăng 18.681 triệu đồng so với năm 2006, tốc độ tăng 24,75% Đến năm 2008 tăng 21.091 triệu đồng, tốc độ tăng 22,4% Nguyên nhân tăng năm 2007 chi phí phải trả khoản người mua trả tiền trước tăng lên vào năm cơng trình thi cơng nên cơng ty cần phải đầu tư vào nguyên vật liệu Năm 2008 khoản Phải trả người bán khoản phải trả, phải nộp khác tăng, vay nợ ngắn hạn có xu hướng giảm cơng ty thu hồi nợ dùng khoản thu để trả nợ vay ngân hàng

4.1 Phân tích tỷ lệ khoản phải thu phải trả

Bảng 11: TỶ LỆ GIỮA KHOẢN PHẢI THU VÀ NỢ PHẢI TRẢ CỦA CÔNG TY CP XD CT 675 GIAI ĐOẠN (2006- 2008)

Đvt: triệu đồng

2007/2006 2008/2007 Chỉ tiêu

2006 2007 2008

Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ Các khoản phải thu 36.285 62.131 72.050 25.846 71,23 9.919 15,96 Các khoản phải trả 75.491 94.172 115.263 18.681 24,75 21.091 22,40

Tỷ lệ (lần) 0,48 0,66 0,63 0,18 -0,03

(51)

với tốc độ tăng 64,4%, số tiền tăng 15 tỷ đồng Đến năm 2008 khoản phải thu tăng với tốc độ 15,96%, lượng vốn cơng ty chiếm dụng lại tăng 22,4 % Do làm cho tỷ lệ khoản phải thu phải trả công ty giảm xuống 0,03% so với năm 2007

Triệu đồng Lần

0 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 140.000

2006 2007 2008

0,00 0,10 0,20 0,30 0,40 0,50 0,60 0,70

Các khoản phải thu Các khoản phải trả Tỷ lệ (lần)

Hình 3: TỶ LỆ GIỮA KHOẢN PHẢI THU VÀ PHẢI TRẢ

Với số liệu phân tích trên, ta thấy tỷ lệ khoản phải thu khoản phải trả công ty nhỏ 1, cho thấy lượng vốn chiếm dụng công ty lớn lượng vốn bị chiếm dụng Đây tín hiệu chưa tốt chứng tỏ tình trạng kéo dài việc tốn khoản nợ công ty, dẫn đến việc công ty chiếm dụng vốn đơn vị khác Nhưng phải nhìn nhận tình hình đặc điểm ngành xây dựng với khối lượng xây lấp lớn, cơng trình thường kéo dài nhiều năm, cơng ty cần lượng vốn lớn Vì việc huy động vốn từ bên ngồi dẫn đến mát cân đối khoản phải thu phải trả điều dĩ nhiên

4.4.2 Phân tích khả tốn

(52)

Tình hình tài doanh nghiệp chịu ảnh hưởng tác động trực tiếp đến tình hình tốn Để thấy rõ tình hình tài cơng ty tương lai, cần sâu phân tích nhu cầu khả tốn cơng ty

Bảng 12: PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN CỦA CÔNG TY CP XD CT 675 GIAI ĐOẠN (2006- 2008)

Nhu cầu toán 2006 2007 2008

1 Vay nợ ngắn hạn 40.820 33.967 32.080

2 Phải trả người bán 12.120 13.724 21.027

3 Người mua trả tiền trước 4.396 18.855 21.957

4 Thuế khoản phải nộp NN 960 3.806 4.403

5 Phải trả người lao động 1.170 - 2.156

6 Chi phí phải trả 2.923 16.569 6.972

7 Phải trả nội - - 57

8 Các khoản phải trả, phải nộp khác 8.004 4.040 16.789

9 Vay nợ dài hạn 5.008 3.212 9.773

Tổng 75.491 94.172 115.263

Khả toán

1 Tiền 5.830 2.075 8.683

2 Các khoản phải thu 36.285 62.131 72.050

Tổng 42.115 64.206 80.733

Từ bảng phân tích khả tốn ta có bảng tổng hợp khả tốn công ty sau:

Bảng 13: BẢNG TỔNG HỢP KHẢ NĂNG THANH TỐN CỦA CƠNG TY CP XD CT 675 GIAI ĐOẠN (2006- 2008)

Chỉ tiêu Đvt 2006 2007 2008

Hệ số khả toán tổng hợp Lần 0,56 0,68 0,70 Hệ số toán hành Lần 0,95 1,01 0,97

Hệ số toán nhanh Lần 0,56 0,74 0,77

(53)

thanh tốn Năm 2008 hệ số tăng tiền khoản phải thu tăng làm cho khả toán tăng Điều góp phần làm hệ số khả tốn tổng hợp năm tăng

Về hệ số tốn hành ta thấy hệ số tăng vào năm 2007 với tỷ lệ 1,01% cho thấy cơng ty có khả tốn khoản nợ vịng năm Đến năm 2008 tỷ lệ giảm 0,97% khoản nợ ngắn hạn tăng so với tài sản ngắn hạn làm tỷ lệ giảm Tiếp đến khả toán nhanh công ty 0,56% năm 2006, tăng lên 0,74% năm 2007 tiếp tục tăng 0,77% năm 2008 Điều cho thấy khả tốn nhanhcác khoản nợ cơng ty tốt khoản mục hàng tồn kho công ty giảm dần qua năm

4.5 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THƠNG QUA TỈ SỐ VỀ KẾT CẤU TÀI CHÍNH

Bảng 14: TỶ SỐ KẾT CẤU TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CP XD CT 675 GIAI ĐOẠN (2006- 2008)

2007/2006 2008/2007 Chỉ tiêu

2006 2007 2008

Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ Nợ phải trả 75.491 94.172 115.263 18.681 24,75 21.091 22,40 Vốn chủ sở hữu 4.311 9.149 10.181 4.838 112,22 1.032 11,28 Tổng tài sản 79.802 103.322 125.444 23.520 29,47 22.122 21,41 Tỷ số nợ VCSH(%) 17,51 10,29 11,32 -7,22 -41,22 1,03 9,99 Tỷ số nợ TS(%) 0,95 0,91 0,92 -0,03 -3,65 0,01 0,81

(54)

SVTH: Nguyễn Thị Bích Hạnh Trang 60 4.5.1 Tỷ số nợ Vốn chủ sở hữu

Tỷ lệ cho biết xem công ty có lạm dụng khoản nợ để phục vụ cho mục đích tốn hay khơng

Nhìn vào bảng 11 ta thấy tỉ số nợ VCSH giảm năm 2007 tăng nhẹ vào năm 2008 Năm 2006 tỷ lệ cao 17,51% có nghĩa công ty sử dụng 17,51 đồng tiền nợ cho đồng VCSH công ty hoạt động sản xuất kinh doanh Chứng tỏ công ty lạm dụng khoản nợ cho mục đích tốn Tuy nhiên tình trạng có xu hướng giảm vào năm 2007, năm 2008 có tăng năm 2007 thấp năm 2006

Nguyên nhân giảm năm 2007 tốc độ tăng vốn chủ sở hữu cao tốc độ tăng nợ phải trả đầu tư cổ đông tăng có thêm phần lợi nhuận đạt Năm 2008 lợi nhuận tăng đầu tư VCSH tăng tốc độ tăng giảm tốc độ tăng nợ phải trả làm cho tỷ số lại tăng

4.5.2 Tỷ số nợ Tài sản

Tỷ lệ cho biết tổng tài sản doanh nghiệp có % giá trị hình thành từ vốn vay

Tỷ số giảm năm 2007 tăng nhẹ năm 2008 Cụ thể 0,95% năm 2006, giảm 0,91% năm 2007 0,92% năm 2008 Với tỷ lệ mức độ đảm bảo cho chủ nợ thấp hầu hết tài sản hình thành từ vốn vay chưa tính đến lĩnh vực hoạt động công ty xây dựng

Trong năm 2007 tổng tài sản có 91% hình thành từ vốn vay, tỷ số cao Đến năm 2008 tiếp tục tăng 92% tốc độ tăng tài sản cao tốc độ tăng tài sản

4.6 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN

Hiệu sử dụng vốn vấn đề then chốt gắn liền với tồn phát triển doanh nghiệp, tiêu quan tâm đặc biệt chủ sở hữu vốn thước đo lực quản lí nhà quản trị doanh nghiệp

(55)

SVTH: Nguyễn Thị Bích Hạnh Trang 61 4.6.1 Vịng quay vốn cố định

Bảng 15: VÒNG QUAY VỐN CỐ ĐỊNH CỦA CÔNG TY CP XD CT 675 GIAI ĐOẠN (2006- 2008)

Năm Chênh lệch (tăng/giảm)

2007/2006 2008/2007 Chỉ tiêu

2006 2007 2008

Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ Doanh thu 17.520 64.632 87.828 47.112 268,90 23.196 35,89 Lợi nhuận 1.738 210 1.068 -1.528 -87,92 858 408,57 Vốn cố định đầu kì 15.345 12.871 11.255 -2.474 -16,12 -1.616 -12,56 Vốn cố định cuối kì 12.871 11.255 22.804 -1.616 -12,56 11.549 102,61 Vốn cố định bình quân 14.108 12.063 17.030 -2.045 -14,50 4.967 41,17 Vòng quay VCĐ(vòng) 1,24 5,36 5,16 4,12 331,44 -0,20 -3,74

Triệu đồng Lần

0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 80.000 90.000 100.000

2006 2007 2008

0,00 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00

Doanh thu Vốn cố định bình qn Vịng quay vốn cố định (vịng)

Hình 4: VỊNG QUAY VỐN CỐ ĐỊNH

(56)

có giảm so với 2007 tỷ lệ giảm thấp số vòng quay năm 2008 cao nhiều so với năm 2006

Năm 2007, đồng VCĐ mang lại 5,36 đồng doanh thu, VCĐ bình quân giảm thấp năm 2006, với tốc độ giảm 14,5% doanh thu công ty tăng cao với tốc độ tăng doanh thu năm 2007 286,9% cơng trình hồn thành với khối lượng lớn bàn giao cho khách hàng làm cho vịng quay VCĐ cơng ty tăng lên theo nguyên nhân làm cho vòng quay VCĐ tăng năm 2007 Đến năm 2008 ta thấy tốc độ tăng doanh thu nhỏ tốc độ tăng VCĐ bình quân tương ứng tốc độ tăng 35,89% doanh thu 41,17% vòng quay VCĐ Đây nguyên nhân làm cho số vịng quay VCĐ cơng ty giảm nhẹ năm 2008 với tốc độ giảm 3,74%.Cơng ty cần có biện pháp hữu hiệu để sử dụng đồng vốn có hiệu Do năm 2008 công ty đầu tư vào việc mua sắm máy móc, thiết bị, phương tiện vận tải, thiết bị truyền dẫn để phục vụ cho nhu cầu xây lấp cơng trình năm 2007 cơng ty lý số máy móc hư hỏng cũ kỹ nên phải mua lại vào năm 2008

4.6.2 Vòng quay vốn lưu động

Bảng 16: VỊNG QUAY VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CƠNG TY CP XD CT 675 GIAI ĐOẠN (2006- 2008)

2007/2006 2008/2007 Chỉ tiêu

2006 2007 2008

Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ Doanh thu 17.520 64.632 87.828 47.112 268,90 23.196 35,89 Vốn lưu động đầu kì 56.256 66.931 92.066 10.675 18,98 25.135 37,55 Vốn lưu động cuối kì 66.931 92.066 102.640 25.135 37,55 10.574 11,49 Vốn lưu động bình quân 61.594 79.499 97.353 17.905 29,07 17.855 22,46 Vòng quay VLĐ (vòng) 0,28 0,81 0,90 0,53 185,82 0,09 10,97 Số ngày vòng quay 1.265,62 442,81 399,04 -822,81 -65,01 -43,76 -9,88

(57)

quả vốn có ý nghĩa quan trọng đảm bảo cho phát triển lâu dài ổn định doanh nghiệp

0 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000

2006 2007 2008

0,00 0,10 0,20 0,30 0,40 0,50 0,60 0,70 0,80 0,90 1,00

Doanh thu Vốn lưu động bình qn Vịng quay VLĐ (vịng) Hình 5: VỊNG QUAY VỐN LƯU ĐỘNG

Nhìn vào bảng ta thấy tốc độ luân chuyển vốn lưu động tăng dần qua năm Năm 2006 0,28 vòng, năm 2007 tăng lên 0,81 vòng đến năm 2008 0,9 vòng

Số vòng quay vốn lưu động năm 2006 0,28 vòng tức đồng vốn lưu động tạo 0,28 đồng doanh thu để tạo 0,28 đồng doanh thu phải gần 1.266 ngày Sang năm 2007 đồng vốn lưu động bỏ công ty thu 0,81 đồng doanh thu mà gân 443 ngày Đến năm 2008 đồng vốn lưu động tạo 0,9 đồng doanh thu 399 ngày Sự tăng dần vòng quay vốn lưu động tốc độ tăng doanh thu vào năm cao so với tốc độ tăng vốn lưu động bình qn Qua ta thấy tình hình sử dụng vốn cơng ty đạt hiệu

(58)

SVTH: Nguyễn Thị Bích Hạnh Trang 64 4.6.3 Vòng quay khoản phải thu

Số vòng quay khoản phải thu (KPT) biểu đồng khoản phải thu thu đồng doanh thu Hệ số cao chứng tỏ tốc độ thu hồi khoản phải thu nhanh

Bảng 17: VÒNG QUAY CÁC KHOẢN PHẢI THU CỦA CÔNG TY CP XD CT 675 GIAI ĐOẠN (2006- 2008)

2007/2006 2008/2007 Chỉ tiêu

2006 2007 2008

Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ Doanh thu 17.520 64.632 87.828 47.112 268,90 23.196 35,89 Phải thu đầu kì 33.832 23.373 38.425 -10.459 -30,91 15.052 64,40 Phải thu cuối kì 23.373 38.425 37.279 15.052 64,40 -1.146 -2,98 Phải thu bình quân 28.603 30.899 37.852 2.297 8,03 6.953 22,50 Vòng quay phải thu 0,61 2,09 2,32 1,48 241,49 0,23 10,93

Triệu đồng Lần

0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 80.000 90.000 100.000

2006 2007 2008

0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 17.520

Phải thu bình qn Vịng quay phải thu (vịng)

Hình 6: VỊNG QUAY KHOẢN PHẢI THU

(59)

241,49% Nguyên nhân tăng tốc độ tăng doanh thu cao nhiều so với tốc độ tăng KPT bình quân vào năm 2007 tương ứng tốc độ tăng doanh thu 268,9% cịn KPT bình qn tăng với tốc độ 8,03% Đến năm 2008 vịng quay PT tiếp tục tăng lên 2,32 vòng với tốc độ tăng 10,93% so với năm 2007 Năm 2008 tốc độ tăng KPT bình qn có tăng 22,5% thấp tốc độ tăng doanh thu 35,89% điều nguyên nhân làm cho số vòng quay KPT tiếp tục tăng Điều cho thấy tốc độ thu hồi khoản PT công ty nhanh qua năm, đánh dấu cố gắng việc thu hồi KPT công ty ngày tốt

4.6.4 Vòng quay hàng tồn kho

Số vòng quay hàng tồn kho (HTK) tiêu phản ánh số lần luân chuyển hàng tồn kho bình qn kỳ Số vịng quay cao chu kì kinh doanh rút ngắn, lượng vốn bỏ vào HTK thu hồi nhanh Điều phản ánh doanh nghiệp tổ chức quản lý dự trữ tốt , hoạt động kinh doanh có hiệu

Bảng 18: VỊNG QUAY HÀNG TỒN KHO CỦA CƠNG TY CP XD CT 675 GIAI ĐOẠN (2006- 2008)

(Nguồn: phòng tài – kế tốn cơng ty)

2007/2006 2008/2007 Chỉ tiêu

2006 2007 2008

Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ Giá vốn hàng bán 10.175 56.751 76.043 46.576 457,75 19.292 33,99 HTK đầu kì 14.034 24.815 27.861 10.781 76,82 3.046 12,27 HTK cuối kì 24.815 27.861 21.907 3.046 12,27 -5.954 -21,37 HTK bình quân 19.425 26.338 24.884 6.914 35,59 -1.454 -5,52 Vòng quay HTK 0,52 2,15 3,06 1,63 311,34 0,90 41,82

(60)

HTK tăng từ năm 2006 đến 2008 chứng tỏ cơng ty hoạt động có hiệu

0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 80.000

2006 2007 2008

0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50

Giá vốn hàng bán HTK bình qn Vịng quay HTK (vịng)

Hình : VÒNG QUAY HÀNG TỒN KHO

Năm 2007 hàng tồn kho bình qn có tăng tốc độ tăng không cao so với tốc độ tăng giá vốn hàng bán, năm 2007 cơng trình giai đoạn thi cơng nhiều chi phí, giá tăng cao vào năm nênlàm cho chi phí giá vốn tăng Tốc độ vịng quay tăng chứng tỏ nguyên vật liệu mua không nhập kho mà đem sản xuất liền Điều dấu hiệu tốt trình sản xuất kinh doanh tình hình xây dựng cơng trình tăng nên cần nhiều nguyên vật liệu

4.6.5 Vịng quay tồn vốn

Bảng 19: VỊNG QUAY TỒN BỘ VỐN CỦA CƠNG TY CP XD CT 675 GIAI ĐOẠN (2006- 2008)

2007/2006 2008/2007 Chỉ tiêu

2006 2007 2008

(61)

Vịng quay tồn vốn 0,22 0,63 0,70 0,41 184,93 0,07 11,93

(Nguồn: phòng tài – kế tốn cơng ty)

0 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 140.000

2006 2007 2008

0,00 0,10 0,20 0,30 0,40 0,50 0,60 0,70 0,80

Doanh thu Tổng tài sản Vòng quay tồn vốn

Hình 8: VỊNG QUAY TỒN BỘ VỐN

Vịng quay tồn vốn kết hợp vòng quay VCĐ vòng quay VLĐ Trong năm 2006 đồng tài sản tạo 0,22 đồng doanh thu , năm 2007 tạo 0,63 đồng doanh thu , đến năm 2008 tạo 0,7 đồng doanh thu Nếu xét riêng vòng quay VCĐ vịng quay VLĐ năm 2007 ta thấy tăng, cho thấy cơng ty sử dụng vốn có hiệu năm 2006 Do vịng quay tồn vốn tăng hợp lí Đến năm 2008 vịng quay VLĐ tăng vịng quay VCĐ lại giảm Tuy nhiên tốc độ giảm vòng quay VCĐ thấp tốc độ tăng vòng quay VLĐ, điều ngun nhân làm cho vịng quay tồn vốn tiếp tục tăng vào năm 2008, với tỷ lệ tăng 11,93% Và qua hai năm 2007 2008 tốc độ tăng doanh thu tăng tốc độ tăng tổng tài sản, lí làm cho vịng quay tồn vốn tăng qua năm Và dấu hiệu tốt việc sử dụng vốn ngày có hiệu tốt

4.7 PHÂN TÍCH CÁC CHỈ TIÊU SINH LỜI

(62)

trong tất mối quan hệ có liên quan như: , doanh thu, tài sản, vốn chủ sở hữu,…Mỗi gốc độ nhìn cung cấp cho nhà phân tích ý nghĩa cụ thể để phục vụ cho định quản trị

Bảng 20: BẢNG TỔNG HỢP CÁC CHỈ TIÊU SINH LỜI CỦA CÔNG TY CP XD CT 675 GIAI ĐOẠN (2006- 2008)

2007/2006 2008/2007 Chỉ tiêu

2006 2007 2008 Số

tiền Tỷ lệ

Số

tiền Tỷ lệ Doanh thu 17.520 64.632 87.828 47.112 268,90 23.196 35,89 LN sau thuế 1.738 210 1.068 -1.528 -87,92 858 408,57 Tổng tài sản 79.802 103.322 125.444 23.520 29,47 22.122 21,41 Vốn chủ sở hữu 4.311 9.150 10.181 4.839 112,25 1.031 11,27 Tỷ suất LN/DT (%) 9,92 0,32 1,22 -9,60 -96,72 0,89 274,25 Tỷ suất LN/VCSH(%) 40,32 2,30 10,49 -38,02 -94,31 8,20 357,07 Tỷ suất LN/Tổng TS (%) 2,18 0,20 0,85 -1,97 -90,67 0,65 318,89

4.7.1 Phân tích khả sinh lời doanh thu

Tỷ suất lợi nhuận doanh thu công ty năm 2006 9,92%, đến năm 2007 giảm thấp 0,32%, tốc độ giảm 96,72% Tỷ lệ thấp doanh thu năm 2007 tăng cao lợi nhuận lại giảm thấp chi phí cao làm lợi nhuận thấp Đến năm 2008 tỷ lệ tăng lên 1,22% Nguyên nhân tốc độ tăng lợi nhuận cao tốc độ tăng doanh thu Điều cho thấy cơng ty có chiều hướng phát triển tốt

4.7.2 Phân tích khả sinh lời tài sản

Năm 2006 trăm đồng tài sản tạo 2,18 đồng lợi nhuận Đến năm 2007 2008 tỷ số giảm 0,2% 0,85% Điều chứng tỏ xếp, phân bổ, sử dụng quản lý tài sản công ty chưa hợp lý không đạt hiệu năm 2006

4.7.3 Phân tích khả sinh lời vốn chủ sở hữu

(63)

chưa mang lại hiệu cao năm 2007 Chi phí bỏ từ vốn chủ sở hữu để tham gia vào kinh doanh lớn mà lợi nhuận đem lại khơng cao Do đó, cơng ty cần có biện pháp nhằm giảm chi phí mức để mang lại hiệu kinh doanh cho công ty tốt

Từ việc phân tích số tài ta có bảng tổng hợp kết sau:

Bảng 21: BẢNG TỔNG HỢP CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CP XD CƠNG TRÌNH 675 GIAI ĐOẠN (2006- 2008)

Chỉ tiêu Đvt 2006 2007 2008 Nhận xét

Nợ/Tổng tài sản Lần 0,95 0,91 0,92 Còn cao

Nợ/vốn chủ sở hữu Lần 17,21 10,29 11,22 Rất cao Nhận xét chung Kết cấu tài bị lệch phía nợ Tỷ lệ khoản PT phải trả Lần 0,31 0,41 0,32 Thấp Vòng quay khoản phải thu Vòng 0,61 2,09 2,32 Thấp Nhận xét chung Công ty tình trạng chiếm dụng vốn Hệ số toán tổng hợp Lần 0,56 0,68 0,70 Thấp Tỷ số toán hành Lần 0,95 1,01 0,97 Thấp Tỷ số toán nhanh Lần 0,56 0,74 0,77 Thấp Nhận xét chung Khả toán chưa cao, giảm so với 2007 Vòng quay hàng tồn kho Vòng 0,52 2,15 3,06 Thấp Vòng quay khoản phải thu vòng 0,61 2,09 2,32 Thấp Vòng quay vốn cố định Vòng 1,24 5,36 5,16 Thấp Vòng quay vốn lưu động Vòng 0,28 0,81 0,90 Thấp Vịng quay tồn vốn Vịng 0,22 0,63 0,70 Thấp Nhận xét chung Hiệu hoạt động có xu hướng tốt

Tỷ suất LN/DT % 9,32 0,32 1,22 chưa cao

Tỷ suất LN/TS % 2,18 0,2 0,85 chưa cao

Tỷ suất LN/VCSH % 40,32 2,30 10,49 chưa cao Nhận xét chung Đang có chiều hướng gia tăng lợi nhuận

(64)

cơ sở phân tích tốt chi phí cơng ty tìm biện pháp hợp lí để giảm chi phí, nâng mức lợi nhuận

Sơ đồ bên phải trình bày vịng quay toàn vốn bao gồm vốn cố định vốn lưu động

Nhân

Chia Chia

ROA 2006= 2,18 %

2007= 0,2 % 2008= 0,85 %

LN/DT THUẦN 2006= 9,92 % 2007= 0,32 % 2008= 1,22 %

TS/VCSH 2006= 19 lần 2007= 11 lần 2008= 26 lần

DT/Tổng TS 2006= 0,22 2007= 0,63 2008= 0,70

LN ròng 2006= 1.738 tr

2007= 210 tr 2008= 1.068 tr

DT 2006= 17.520 tr 2007= 64.632 tr 2008= 87.828 tr

Tổng TS 2006 = 79.802 2007= 103.322 2008= 125.444

DT 2006= 17.520 tr 2007= 64.632 tr 2008= 87.828 tr

Tổng chi phí 2006= 15.782 tr 2007= 64.422 tr 2008= 86.760 tr

Vốn cố định 2006= 12.871 tr 2007= 11.255 tr 2008= 22.804 tr

Vốn lưu động 2006= 66.931 tr 2007= 92.067 tr 2008= 102.640 tr ROA

(65)

(66)

Đối với tỷ suất lợi nhuận doanh thu: Cơng ty muốn tăng tỷ số

phải giảm chi phí mức cho phép cho tốc độ tăng chi phí giảm so với tốc độ tăng doanh thu Qua phân tích ta thấy tổng chi phí năm 2007 tăng cao, tốc độ cao tốc độ tăng doanh thu Năm 2008 tốc độ chi phí gần tốc đọ tăng doanh thu

Về vòng quay vốn: Vòng quay vốn thực có hiệu khi số vòng

quay doanh nghiệp ngày tăng lên điều chứng tỏ đồng vốn doanh nghiệp có hiệu cao Vịng quay vốn phụ thuộc vào vòng quay vốn cố định vòng quay vốn lưu động Nếu xét riêng vòng quay VCĐ vịng quay VLĐ năm 2007 ta thấy tăng, cho thấy sử dụng có hiệu năm 2006 Do vịng quay tồn vốn tăng hợp lí Đến năm 2008 vịng quay VLĐ tăng vịng quay VCĐ lại giảm Tuy nhiên tốc độ giảm vòng quay VCĐ thấp tốc độ tăng vòng quay VLĐ, điều nguyên nhân làm cho vịng quay tồn vốn tiếp tục tăng vào năm 2008 cơng ty cố gắng để việc sử dụng vốn có hiệu

4.9 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG CƠNG TRÌNH 675

Qua q trình phân tích ta thấy tổng qt tình hình tài cơng ty Cổ Phần xây Dựng cơng trình 675 sau:

- Qui mô sản xuất công ty có chiều hướng mở rộng biểu qua tình hình tài sản tăng dần qua năm Do năm 2006 năm mà cơng ty thức hoạt động theo hình thức cổ phần hóa, nên sang năm 2007 2008 công ty tập trung vào cho hoạt động kinh doanh nên tài sản tăng dần qua năm

(67)

- Các tỷ số khả tốn chưa cao có xu hướng giảm năm 2008, điều cho thấy lực để trả khoản nợ cịn thấp Cơng ty nên tăng cường tiêu để đảm bảo tính ổn định cho hoạt động sản xuất kinh doanh

- Tỷ số hiệu sử dụng vốn cơng ty có xu hướng tốt số vòng quay tăng qua năm tỷ số thấp Tuy nhiên vòng quay vốn cố định giảm năm 2008 dấu hiệu chưa tốt việc sử dụng vốn cố đinh Do đó, cơng ty nên tăng cường quản trị sản xuất để cải thiện vốn sử dụng vốn ngày hiệu

- Tỷ số sinh lời năm 2007 giảm thấp so với năm 2006, chứng tỏ yếu khả thu lợi từ tài sản, từ vốn chủ sở hữu khả thu lợi nhuận công ty Năm 2008 tỷ số sinh lời có tăng cao 2007 thấp 2006 Chỉ số phụ thuộc nhiều vào hiệu hoạt động cơng ty , q trình sản xuất kinh doanh thuận lợi cơng ty dễ dàng tăng tỷ số doanh lợi

- Lưu chuyển tiền kì có giảm năm 2007 tăng lại vào năm 2008 số dương Điều thể công ty chưa có tình trạng thất vốn đà phát triển

(68)

MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG

CƠNG TRÌNH 675

Trước vào giải pháp nhằm cải thiện hiệu sử dụng tài Cơng ty, xem xét ngun nhân dẫn đến tình hình tài chưa tốt

5.1 NGUYÊN NHÂN:

- Do biến động nhanh thị trường xây dựng , công trình ln địi hỏi phải ứng dụng kỹ thuật cao để đáp ứng nhu cầu khắc khe khách hàng Vì vậy, q trình thi cơng phải khơng ngừng nổ lực thích ứng để phù hợp với tình hình phải đầu tư trang thiết bị đại nguồn vốn cơng ty có hạn chế

- Giá nguyên vật liệu thời gian qua biến động làm cho phận kế hoạch kỹ thuật gặp nhiều khó khăn việc lập hồ sơ dự thầu

- Chưa quản lí tốt chi phí

- Q trình kinh doanh không hiệu năm trước để lại hậu nghiêm trọng

5.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP 5.2.1 Tăng doanh thu

- Cần có phận tiếp thị dự thầu, nghiên cứu tìm hiểu thị trường, tìm hiểu nguồn nguyên vật liệu với giá hợp lý, chất lượng tốt để ký hợp đồng với nhà cung cấp nhằm ổn định giá cả, giảm giá thành Từ đưa giá đấu thầu thấp đảm bảo chất lượng công trình

- Cơng ty nên quan tâm đến việc đào tạo nâng cao cho cán công nhân viên lĩnh vực tư vấn , thiết kế, giám sát cơng trình lĩnh vực đầy tiềm thị trường xây dựng

5.2.2 Quản lí tốt chi phí

(69)

ty phải sử dụng chi phí hợp lí, phải tốc độ tăng chi phí nhỏ tốc độ tăng doanh thu Như lợi nhuận tăng lên Vì cơng ty cần phải:

- Xây dựng kế hoạch chi phí cụ thể, quản lí chặt chẽ tình hình thực chi phí theo kế hoạch, chi phí vượt kế hoạch phải có chấp thuận cấp quản lý

- Tìm kiếm nguồn nguyên liệu giá hợp lí, chất lượng tốt, địa điểm thuận lợi để tiết kiệm chi phí, giảm phí vận chuyển nhằm hạ giá thành

- Quản lí tốt tài sản, trang thiết bị văn phịng nhằm giảm chi phí sửa chữa, mua sắm Đồng thời thực tốt thị tiết kiệm điện phủ để giảm chi phí

- Sắp xếp lại máy quản lý cho thích hợp với tình hình mới, phân cơng người, việc, nâng cao ý thức trách nhiệm cán bộ, cơng nhân viên, hồn thiện máy quản lí Như giảm bớt chi phí quản lí doanh nghiệp nhằm gia tăng lợi nhuận cho cơng ty

5.2.3 Nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định:

Vòng quay vốn cố định năm 2008 giảm tài sản cố định tăng, mà chủ yếu tài sản cố định hữu hình Cần có biện pháp sau:

- Cần theo dõi chặt chẽ, tổ chức hạch tốn đầy đủ xác TSCĐ để tránh hư hỏng mát tài sản cố định

- Sử dụng triệt để thời gian công suất TSCĐ để nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định

- Cần lựa chọn đắn việc đầu tư thêm tài sản cố định để tránh tình trạng lãng phí Và cơng ty nên giảm bớt tài sản cố định không dùng hoạt động trực tiếp, đồng thời lý tài sản cũ kỹ, lạc hậu để tăng thêm vốn Như phát huy hiệu suất sử dụng tài sản cố định

5.2.4 Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động: Quản lý tiền mặt:

(70)

năng huy động vốn vào luân chuyển bị hạn chế, ảnh hưởng đến tốc độ chu chuyển vốn

Khoản phải thu:

Theo dõi đánh giá khoản nợ phải thu, tìm biện pháp thu hồi nợ thích hợp cho đối tượng Lựa chọn phương thức toán thuận lợi, an tồn, tránh để bạn hàng từ chối tốn hay dây dưa toán

Về hàng tồn kho:

- Việc dự trữ vật tư phải có định hướng thích hợp, tránh tình trạng dự trữ thừa thiếu

- Đồng thời thường xuyên theo dõi giá thị trường để có biện pháp tăng giảm dự trữ cách hợp lí, tránh rủi ro cho đồng vốn kinh doanh, đảm bảo hài hòa dự trữ sản xuất kinh doanh

Khoản nợ phải trả:

Theo dõi chặt chẽ khoản nợ phải trả ngắn hạn để có kế hoạch trả nợ kịp thời, giữ vững uy tín công ty

5.2.5 Biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh

Từ phân tích để nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh, vốn chủ sở hữu, doanh nghiệp cần phải quản lý tài sản chặt chẽ nâng cao trình độ sử dụng đồng vốn doanh nghiệp Có giải pháp cụ thể sau:

-Phân bổ nguồn vốn cho loại tài sản hợp lý Tổ chức công tác cấp phát vốn kịp thời, thuận lợi cho hoạt động kinh doanh

-Xây dựng kết cấu tài sản doanh nghiệp hợp lý, tương quan tỷ lệ tài sản lưu động tài sản cố định phù hợp với tính chất hoạt động loại doanh nghiệp

-Tổ chức tốt hoạt động sản xuất kinh doanh để không ngừng tăng giá trị sản xuất, tăng doanh thu nhằm tăng sức sản xuất đồng vốn

(71)

KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 6.1 KẾT LUẬN

Trong giai đoạn nay, với công đổi cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước, nhiều vấn đề đặt tồn phát triển cơng ty Trong vấn đề xem xét đánh giá tình hình tài cơng ty cho có hiệu là nhiệm vụ đặt lên hàng đầu, mục tiêu nhằm quản lí tốt nguồn vốn, tránh làm thất hạn chế tối đa chi phí

Do cơng ty hoạt động lĩnh vực xây dựng nên yêu cầu vốn lớn Qua phân tích phần giúp cơng ty đánh giá tình trạng tài để kịp thời giúp cơng ty có định hướng điều chỉnh tốt

Qua q trình phân tích ta thấy tình hình tài cơng ty chưa khả quan lợi nhuận cơng ty cịn thấp hai năm sau lợi nhuận có xu hướng giảm so với năm trước Lợi nhuận giảm thể qua tỷ số lợi nhuận thấp, có chiều hướng gia tăng năm 2008 Ngoài tỷ số nợ cơng ty cịn cao cho thấy khả chiếm dụng vốn công ty cao công ty sử dụng khoản vay nợ để phục vụ cho mục đích tốn Đây thách thức mà cơng ty cần vượt qua để cải thiện tình hình tài tương lai tốt Đồng thời nhằm thể lực cạnh tranh với đối thủ cạnh tranh khu vực

6.2 KIẾN NGHỊ ĐỐI VỚI CÔNG TY

- Cơng ty nên thành lập hệ thống quản lí chất lượng cơng trình, gắn trách nhiệm cụ thể cho cá nhân hay tập thể để đẩy nhanh tiến độ thực cơng trình đảm bảo chất lượng cơng trình

(72)

- Định kì Cơng ty nên tiến hành phân tích tình hình tài để nhận biết kịp thời mặt cịn hạn chế, để có giải pháp xử lý kịp thời phát huy mạnh vốn có cơng ty

- Củng cố, tiếp thị nâng cao hình ảnh cơng ty chất lượng kỹ thuật uy tín cơng ty xây dựng cơng trình

- Chủ động tìm nguồn vốn kinh doanh cho công ty cách cố gắng sử dụng nguồn vốn chiếm dụng hợp pháp Khuyến khích yêu cầu khách hàng trả tiền trước ứng trước phần hóa đơn

(73)

SVTH: Nguyễn Thị Bích Hạnh Trang 79 TÀI LIỆU THAM KHẢO

1 Nguyễn Tấn Bình Phân tích hoạt động doanh nghiệp, NXB thống kê 2004 2 GVC Nguyễn Thị Mỵ TS Phan Đức Dũng Phân tích hoạt động kinh

doanh, NXB thống kê 2006

3 PGS.TS Phạm Văn Dược Phân tích hoạt động kinh doanh, NXB thống kê 4 Nguyễn Hải San Quản trị tài doanh nghiệp, NXB thống kê 1999 5 PGS.TS Lưu Thị Hương, PGS.TS Vũ Duy Hào Tài doanh nghiệp,

NXB lao động Hà Nội 2004

6 TS Nguyễn Trọng Cơ, PGS.TS Ngô Thế Chi Hướng dẫn thực hành kế

tốn phân tích tài doanh nghiệp vừa nhỏ NXB thống kê Hà