Đang tải... (xem toàn văn)
Bài viết này tập trung phân tích vai trò của hệ thống bảo lãnh tín dụng trong việc hỗ trợ DNNVV vượt qua rào cản về tiếp cận tài chính cũng như thông qua đó thúc đẩy DNNVV và nền kinh tế phát triển.
Vai trị hệ thống bảo lãnh tín dụng phát triển doanh nghiệp nhỏ vừa Đặng Thái Bình1 Viện Nghiên cứu Ấn Độ Tây Nam Á, Viện Hàn Lâm khoa học xã hội Việt Nam Email: dangthaibinh1985@gmail.com Nhận ngày tháng 11 năm 2019 Chấp nhận đăng ngày tháng 12 năm 2019 Tóm tắt: Doanh nghiệp nhỏ vừa (DNNVV) chiếm số lượng lớn đóng vai trị quan trọng việc tạo việc làm phát triển quốc gia Tuy nhiên, DNNVV gặp phải nhiều khó khăn, thách thức khó khăn việc tiếp cận vốn Để giúp DNNVV vượt qua khó khăn này, nhiều quốc gia giới sử dụng bảo lãnh tín dụng công cụ hữu hiệu để hỗ trợ DNNVV dễ dàng việc tiếp cận vốn thúc đẩy phát triển Do đó, nhận thức điều báo tập trung phân tích vai trị hệ thống bảo lãnh tín dụng việc hỗ trợ DNNVV vượt qua rào cản tiếp cận tài thơng qua thúc đẩy DNNVV kinh tế phát triển Từ khóa: Doanh nghiệp vừa nhỏ, hệ thống bảo lãnh tín dụng, tài chính, tiếp cận vốn, hỗ trợ Phân loại ngành: Kinh tế học Abstract: Small and medium-sized enterprises (SMEs) account for a large proportion and play an important role in the generation of jobs and the development of each country Yet, they also face many difficulties and challenges, especially the difficulty in accessing capital To help SMEs overcome this problem, many countries in the world use credit guarantees as an effective tool to support them with an easier access to capital and promote their development Therefore, being aware of this, the paper focuses on analysing the role of the credit guarantee system in assisting SMEs to overcome barriers to financial access, and, thereby, promoting their and the economy’s development Keywords: Small and medium-sized enterprises, credit guarantee system, finance, capital access, support Subject classification: Economics 21 Khoa học xã hội Việt Nam, số - 2020 Giới thiệu DNNVV thành phần quan trọng định hướng cho phát triển quốc gia có Việt Nam [1] Tuy nhiên, trình phát triển DNNVV phải đối mặt với nhiều khó khăn thách thức cơng nghệ, kĩ quản lý, vấn đề thông tin bất đối xứng, chất lượng nguồn lao động, cạnh tranh, thị trường, khủng hoảng kinh tế tài chính… Trong khó khăn DNNVV tiếp cận vốn từ ngân hàng tổ chức tín dụng Một nguyên nhân khiến DNNVV khó tiếp cận vốn từ ngân hàng thiếu hụt tài sản đảm bảo Hơn ngân hàng tổ chức tín dụng gặp nhiều khó khăn việc đánh giá mức độ tín nhiệm DNNVV Ngồi ra, DNNVV gặp nhiều khó khăn việc đa dạng nguồn tài phụ thuộc vào ngân hàng địa phương Bên cạnh đó, DNNVV bị giới hạn việc tiếp cận vốn rào cản tín dụng ngân hàng điều kiện vay vốn Để giải vấn đề trên, quốc gia giới sử dụng cơng cụ tài khác để giúp DNNVV dễ dàng việc tiếp cận vốn Một cơng cụ tài hiệu áp dụng nhiều quốc gia giới bảo lãnh tín dụng Và áp dụng nhiều hình thức khác chương trình bảo lãnh tín dụng, quỹ bảo lãnh tín dụng, cơng ty bảo lãnh tín dụng… Bảo lãnh tín dụng cung cấp dịch vụ bảo lãnh cho DNNVV DNNVV không đủ tài sản đảm bảo trình vay vốn ngân hàng giảm vấn đề thơng tin bất đối xứng Bằng nhiều phương thức áp dụng, mục tiêu bảo 22 lãnh tín dụng hỗ trợ DNNVV dễ dàng việc tiếp cận tài chính, từ thúc đẩy phát triển DNNVV phát triển kinh tế Tại nhiều quốc gia, bảo lãnh tín dụng tồn từ đầu kỷ XX [1] Theo nghiên cứu Green có 2.250 chương trình bảo lãnh tín dụng hoạt động 100 quốc gia giới [8] Pombo vài dạng dịch vụ bảo lãnh tín dụng tồn hầu hết quốc gia giới ngoại trừ vài quốc gia Châu Á, Bắc Tây Âu, Trung Mỹ [21] Đặc biệt, tổ chức bảo lãnh tín dụng đóng vai trị quan trọng hệ thống tài kinh tế Châu Âu [20] Hệ thống bảo lãnh tín dụng hoạt động hiệu số quốc gia giới Nhật Bản, Hàn Quốc, Italy, Bồ Đào Nha Hungary, Ấn Độ… Bài viết đề cập mục tiêu vai trò chương trình bảo lãnh tín dụng DNNVV Mục tiêu chương trình bảo lãnh tín dụng doanh nghiệp nhỏ vừa DNNVV đóng vai trị quan trọng quốc gia giới, chiếm từ khoảng 90 đến 99% tổng số doanh nghiệp (OECD, 2006) Theo nghiên cứu Nitani & Riding, DNNVV đóng vai trị quan trọng trọng việc tạo việc làm, phát triển ngành nghề sản phẩm [17]… Tuy nhiên, DNNVV thường gặp phải khó khăn việc tiếp cận vốn từ ngân hàng tổ chức tín dụng Để giải vấn đề nhiều quốc gia giới thiết lập chương trình bảo lãnh Đặng Thái Bình tín dụng để hỗ trợ DNNVV dễ dàng tiếp cận tài từ phía ngân hàng thơng qua thúc đẩy phát triển kinh tế Theo nghiên cứu Beck chương trình bảo lãnh tín dụng bắt đầu xuất Philippine từ năm 1952 sau xuất Indonesia, Malaysia, Pakistan, Hàn Quốc… vào năm 1970; xuất Chile, Columbia, Ấn Độ Thái Lan vào năm 1980 Các chương trình bảo lãnh tín dụng thiết lập Châu Âu vào năm 1840 Theo Green giới tính đến năm 2003 tồn 2.250 chương trình bảo lãnh tín dụng hoạt động 100 quốc gia giới [8] Đặc biệt nhiều quốc gia giới lựa chọn bảo lãnh tín dụng cơng cụ tài để đối mặt với khủng hoảng tài năm 2008 19 23 quốc gia OECD sử dụng chương trình bảo lãnh tín dụng để hỗ trợ DNNVV tiếp cận tài dễ dàng đối phó với khủng hoảng tài [25] Các chương trình bảo lãnh tín dụng áp dụng nhiều quốc gia giới mục tiêu khác quốc gia [17] Tuy nhiên, mục tiêu chung chương trình bảo lãnh tín dụng giúp DNNVV vượt qua trở ngại việc tiếp cận tài từ hỗ trợ thúc đẩy phát triển DNNVV Từ chương trình bảo lãnh tín dụng gián tiếp thúc đẩy phát triển ổn định kinh tế, tạo công ăn việc làm, v.v Beck cộng thực khảo sát với quy mô 76 chương trình bảo lãnh tín dụng 46 quốc gia, kết nghiên cứu mục tiêu chương trình bảo lãnh tín dụng hỗ trợ DNNVV [2] Và hầu hết học giả đồng ý chương trình bảo lãnh tín dụng có nhiều mục tiêu mục tiêu phân loại thành hai cấp độ sau: Ở cấp độ vĩ mơ, chương trình bảo lãnh tín dụng nhằm thực mục tiêu quốc gia như: - Phát triển kinh tế ổn định xã hội [8], [9], [10] - Giảm thất nghiệp, tạo thêm việc làm [4], [10], [12] - Giảm nghèo [24] - Cải thiện thị trường cho vay cho DNNVV [6] Ngồi ra, chương trình bảo lãnh tín dụng hoạt động hướng tới mục tiêu quốc gia khác hỗ trợ thúc đẩy phát triển ngành nông nghiệp [5], phát triển công nghiệp tạo môi trường thuận lợi cho đầu tư [11]… Ở cấp độ vi mơ, chương trình bảo lãnh tín dụng đóng vai trò trung gian với mục tiêu hỗ trợ cho người vay khuyến khích người cho vay Đối với DNNVV, chương trình bảo lãnh tín dụng hỗ trợ họ cách: - Hỗ trợ DNNVV dễ dàng tiếp cận vốn tăng khả vay vốn [17] - Giảm chi phí lãi vay (Beck cộng sự, 2010) - Thông qua dịch vụ bảo lãnh tín dụng, chương trình bảo lãnh tín dụng giúp DNNVV phát triển mở rộng sản xuất kinh doanh [13], [24] - Hỗ trợ DNNVV cách đưa lời khuyên tư vấn quản lý tài chính, báo cáo tài chính, v.v Đối với người cho vay, chương trình bảo lãnh tín dụng thiết kế xây dựng với ưu đãi để: 23 Khoa học xã hội Việt Nam, số - 2020 - Khuyến khích ngân hàng tổ chức tín dụng cho vay DNNVV cách bảo đảm tiền vay trường hợp người vay không trả nợ [18] - Chuyển rủi ro đa dạng hóa rủi ro, hỗ trợ giảm thiểu thông tin bất đối xứng ngân hàng DNNVV [15] - Khắc phục thông tin bất đối xứng việc tham gia tổ chức bảo lãnh trình bảo lãnh giám sát cho vay Vai trị chương trình bảo lãnh tín dụng doanh nghiệp nhỏ vừa Ở nhiều quốc gia giới, chương trình bảo lãnh tín dụng có vai trị quan trọng coi cơng cụ tài hiệu Hầu hết quốc gia xác định DNNVV có vai trị phát triển kinh tế Do đó, để phát triển kinh tế, đầu tư phát triển cho DNNVV phải ưu tiên hàng đầu Vì vậy, chương trình bảo lãnh tín dụng lựa chọn làm công cụ hỗ trợ cho phát triển DNNVV thông qua việc giúp họ vượt qua trở ngại việc tiếp cận tài Thực tế cho thấy ngân hàng tổ chức tín dụng khơng sẵn sàng cho DNNVV vay số lý rủi ro cao, thiếu tài sản chấp, chi phí quản lý cao, thơng tin bất cân xứng, v.v Do đó, tạo tượng gọi khoảng cách tài mà DNNVV phải đối mặt Nghiên cứu Green chương trình bảo lãnh tín dụng có vai trị thúc đẩy DNNVV cách hỗ trợ họ tiếp cận với nguồn tín dụng thức [8] Đồng thời, chương trình bảo 24 lãnh tín dụng có vai trị quan trọng việc hỗ trợ doanh nghiệp khởi nghiệp, nữ doanh nhân Các chương trình bảo lãnh tín dụng giúp tạo việc làm, giảm thất nghiệp; thông qua dịch vụ chương trình đào tạo, góp phần phát triển vốn nhân lực [8], [23] Vì DNNVV tiếp cận tài thơng qua chương trình bảo lãnh tín dụng, điều giúp họ có điều kiện tăng quy mô sản xuất kinh doanh, cải thiện lực tài Điều dẫn đến ổn định tăng trưởng hoạt động kinh doanh DNNVV việc tạo việc làm ổn định Hơn nữa, thu hút nhiều lao động để đáp ứng nhu cầu lao động việc tăng quy mơ, góp phần tăng thu nhập cho người lao động DNNVV Bên cạnh hoạt động tư vấn cho DNNVV để chuẩn bị điều kiện cho khoản vay bảo lãnh, chương trình bảo lãnh tín dụng giúp DNNVV điều chỉnh tăng lực nhà quản lý hoạt động kinh doanh, hoạt động tài chính, quản lý sản xuất Thông qua hoạt động tư vấn, chương trình bảo lãnh tín dụng hỗ trợ thúc đẩy DNNVV tuân thủ tốt quy định tiêu chuẩn kế toán tài chính, góp phần nâng cao lực quản lý tài Điều DNNVV muốn vay vốn bảo lãnh, họ phải có dự án đầu tư, kế hoạch kinh doanh tốt, cam kết trả nợ, quản lý quỹ tốt, v.v Các doanh nghiệp vừa nhỏ phải tuân thủ quy định báo cáo tài kế tốn; họ phải có đội ngũ quản lý chuyên nghiệp để chuẩn bị tài liệu, lập kế hoạch dự án theo quy định có tính Đặng Thái Bình thuyết phục để vay vốn từ tổ chức tín dụng Các chương trình bảo lãnh tín dụng có vai trị việc thực mục tiêu công giảm thiểu vấn đề xã hội, kiềm chế di cư nông thôn - thành thị (chương trình bảo lãnh tín dụng cho nông dân, nông nghiệp phát triển nông thôn) Và chương trình bảo lãnh tín dụng nhằm mục đích thúc đẩy phát triển doanh nghiệp xuất thơng qua việc thành lập quỹ bảo lãnh tín dụng cho xuất Đặc biệt, khủng hoảng tài năm 2008, chương trình bảo lãnh tín dụng có vai trị quan trọng việc giúp quốc gia vượt qua khủng hoảng Bằng chứng hầu Châu Âu chọn bảo lãnh tín dụng làm cơng cụ để đối phó với khủng hoảng tài Đồng thời, phủ sử dụng bảo lãnh tín dụng để giúp DNNVV vượt qua khủng hoảng tài cách đảm bảo cách họ tiếp cận vốn từ ngân hàng để đảm bảo hoạt động kinh doanh sản xuất ổn định Mặt khác, bảo lãnh tín dụng đóng vai trò quan trọng ngành ngân hàng Đầu tiên, chương trình bảo lãnh tín dụng định hướng theo hướng thất bại thị trường cách giảm tổn thất tài mà tổ chức tín dụng phải chịu trường hợp không thu hồi khoản vay Theo nhiều nghiên cứu, ngân hàng có khoản q cao, họ khơng thể cung cấp tín dụng cho người vay rủi ro cao người vay Do đó, bảo lãnh tín dụng đóng vai trị kênh trung gian để giải phóng tín dụng từ ngân hàng cho người vay Bảo lãnh tín dụng coi kênh cung cấp tín dụng cho kinh tế cơng cụ hữu hiệu việc thay đổi hành vi người cho vay [7], [13] Thông qua hợp tác với ngân hàng dịch vụ bảo lãnh cho vay, chương trình bảo lãnh tín dụng giúp ngân hàng hiểu thêm DNNVV, đặc điểm thách thức doanh nghiệp, yêu cầu tài để thực kiểm tra phân khúc thị trường khơng phải rủi ro Từ chương trình bảo lãnh tín dụng củng cố mối quan hệ ngân hàng DNNVV, tạo điều kiện cho ngân hàng giải phóng tín dụng với rủi ro tín dụng thấp cách đa dạng hóa chuyển rủi ro cho tổ chức bảo lãnh Khi mối quan hệ DNNVV củng cố bền vững, điều dẫn đến việc cho vay DNNVV có bảo lãnh tín dụng phân khúc thị trường mang lại nhiều lợi nhuận cho ngân hàng Hơn nữa, bảo lãnh tín dụng đóng vai trị việc giúp giải vấn đề giảm thiểu vấn đề thông tin bất đối xứng ngân hàng DNNVV [4], [8] Một nghiên cứu Beck cộng lợi ích xảy người bảo lãnh có thơng tin tốt người vay Bên cạnh đó, bảo lãnh tín dụng kênh hỗ trợ ngân hàng có thêm thơng tin DNNVV, giúp ngân hàng giảm thời gian theo dõi thu thập thơng tin Ngồi ra, thực bảo lãnh cho vay, bảo lãnh tín dụng giảm gánh nặng cho ngân hàng vấn đề tài sản chấp giúp ngân hàng giảm chi phí liên quan đến việc quản lý tài sản chấp 25 Khoa học xã hội Việt Nam, số - 2020 Kết luận [5] De Gobbi, M.G (2003), “Mutual Guarantee Associations DNNVV coi động lực quan trọng trình phát triển quốc gia Do việc thúc đẩy DNNVV vượt qua rào cản đặc biệt khó khăn tiếp cận vốn cách thức thúc đẩy DNNVV phát triển gián tiếp thúc đẩy kinh tế Qua phân tích cho thấy bảo lãnh tín dụng công cụ hữu hiệu giúp phát triển DNNVV không vượt qua rào cản tiếp cận vốn mà cịn giải vấn đề thơng tin bất đối xứng, cung cấp dịch vụ hỗ trợ, v.v Do cần có nhiều nghiên cứu tác động, thực trạng, vấn đề hệ thống bảo lãnh tín dụng cho DNNVV quốc gia giới đặc biệt quốc gia phát triển Việt Nam Small and Micro Entrepreneurs: Lessons Learned from Europe and Africa African”, Development Review, Vol.15(1) [6] De la Torre et al., (2010), “Bank involvement with SMEs: beyond relationship lending”, Journal of Banking and Finance, No.34 (9) [7] DFID (2005), Do Credit Guarantees Lead to Improved Access to Financial Services? Recent evidence from Chile, Egypt, India and Poland, Policy Division Working Paper, UK Department for International Development, Freedman [8] Green, A (2003), Credit Guarantee Schemes for Small Enterprises: An effective Instrument to Promote Private Sector-led Growth? United Nations Development Organisation, Working Paper No.10 [9] Hancock et al (2007), The Repercussions on Small Tài liệu tham khảo for Banks and Small Businesses of Procylical Bank Capital and Countercylical Loan Guarantees, AFA 2008 New Orleans [1] Beck et al (2005), “Financial and Legal Constraints to Growth: Does Firm Size Matter?” The Journal of Finance, LX (1), [2] (Social Science Research Network) [10] Kang, J., & Heshmati, A (2008), “Effect of Beck et al (2008), Typology of Partial Credit performance of SMEs in Republic of Korea”, Guarantee Funds around the World, Policy Small Business Economics, No.31(4) [11] Leistner, M (1999), “The growth and Beck, T., Klapper, L.F., & Mendoza, J.C environment scheme”, Greener Management (2010) International, No.1(27) “The typology of partial credit [12] Lelarge et al (2008), Entrepreneurship and Financial Stability, No.6(1) Credit Constraints, Evidence from a French Craig et al (2010), The Important of Financial Loan Guarantee Program, National Bureau of Market Development on the Relationship Economic Research between Loan Guarantees for SMEs and Local 26 SSRN credit guarantee policy on survival and guarantee funds around the word”, Journal of [4] Paper, February Research Working Paper 4771, World Bank [3] Meeting [13] Levitsky, J (1997a), “Credit guarantee Market Employment Rates, Federal Reserse schemes for SMEs–an international review”, Bank of Cleveland Working Paper, November Small Enterprise development, No.8(2) Đặng Thái Bình [14] Levitsky, schemes: J (1997b), a summary”, “SME guarantee [20] Paola Leone et al (2012), Credit guarantee The financier, Institutions and SME Finance Palgrave Macmillan studies in banking and financial No.4(1/2) institutions, ISBN 978-0-230-29539-1, Paris [15] Levitsky, J., Ranga, N P (1989), “Credit Guarantee Schemes for Small and Medium [21] Pombo P (2010), 15 Anos de Evolución de los Enterprises”, World Bank technical paper, Sistemas de Garantías Iberoamericano, XV No.58 Foro Iberoamericano de Sistemas de Garantía y Financia miento para la Micro y Pyme, [16] Nigrini, M., & Schoombee, A (2002), “Credit guarantee schemes as an instrument to promote Mexico access to finance for small and medium [22] Riding et al (2007), “Incrementality of SME enterprises: an analysis of Khula Enterprises Loan Guarantees”, Small Business Economics, Finance Ltd’s individual credit guarantee No.29 scheme”, Development Southern Afica, [23] Riding, A L and Haines, G., Jr (2001), “Loan No.19(5) Guarantees: Cost of Default and Benefits to Small Firms”, Journal of Business Venturing, [17] Nitani, M & Riding, A (2005), “Promoting enterprise development or tradition?” International Small subsidizing Business Journal, No.23(1) [18] Oh et al (2006) “Evaluation of Credit Guarantee Policy using Propensity Score Matching”, Small Business, No.33 No.16(6) [24] Roodman, D., & Qureshi, U (2006), Microfinance as business, Center for Global Development [25] Uesugi, I., Sakai K., and Yamashiro, G M (2010), “The Effectiveness of the Public Credit [19] Oh et al (2009), The Effect of Mutual Guarantees in the Japanese Loan Market”, Guarantee Consortia and SME Finance, Journal of the Japanese and International Munich Personal RePEc Archive: 14032 Economies, No.24 ………………………… 27 ... tài hiệu áp dụng nhiều quốc gia giới bảo lãnh tín dụng Và áp dụng nhiều hình thức khác chương trình bảo lãnh tín dụng, quỹ bảo lãnh tín dụng, cơng ty bảo lãnh tín dụng? ?? Bảo lãnh tín dụng cung cấp... bất đối xứng ngân hàng DNNVV [15] - Khắc phục thông tin bất đối xứng việc tham gia tổ chức bảo lãnh trình bảo lãnh giám sát cho vay Vai trò chương trình bảo lãnh tín dụng doanh nghiệp nhỏ vừa. .. cho nơng dân, nơng nghiệp phát triển nơng thơn) Và chương trình bảo lãnh tín dụng nhằm mục đích thúc đẩy phát triển doanh nghiệp xuất thông qua việc thành lập quỹ bảo lãnh tín dụng cho xuất Đặc