(Luận văn thạc sĩ) phân tích lợi nhuận công ty cổ phần chứng khoán sài gòn hà nội

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - HOÀNG VÕ PHƢỢNG TRANG PHÂN TÍCH LỢI NHUẬN CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GỊN – HÀ NỘI LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU Hà Nội – 2016 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - HOÀNG VÕ PHƢỢNG TRANG PHÂN TÍCH LỢI NHUẬN CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GỊN – HÀ NỘI Chun ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS PHẠM NGỌC THẮNG XÁC NHẬN CỦA CÁN BỘ HƯỚNG DẪN XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ CHẤM LUẬN VĂN Hà Nội – 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan rằng: Tôi viết luận văn cách độc lập không sử dụng nguồn thông tin hay tài liệu tham khảo khác tài liệu thông tin liệt kê Danh mục tài liệu tham khảo trích dẫn luận văn Luận văn sản phẩm nghiên cứu Số liệu luận văn tổng hợp trung thực có nguồn gốc rõ ràng Tôi xin chịu trách nhiệm nghiên cứu Hà Nội, ngày tháng năm 2016 Ký tên Hoàng Võ Phƣợng Trang LỜI CẢM ƠN Trước tiên, xin gửi lời cảm ơn đến tất q Thầy Cơ giảng dạy chương trình Cao học K23, người truyền đạt cho nguồn kiến thức hữu ích Tài – Ngân hàng, giúp tơi có sở thực tốt luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn TS Phạm Ngọc Thắng tận tình hướng dẫn tơi suốt thời gian thực luận văn Tôi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới Thầy Cô Khoa Tài – Ngân hàng, hướng dẫn, góp ý tận tâm Thầy Cô giúp luận văn tơi hồn thiện Sau cùng, tơi xin gửi lời cảm ơn tới gia đình, Ban lãnh đạo đồng nghiệp Công ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Hà Nội ln tạo điều kiện tốt cho tơi suốt q trình học tập thực luận văn Hà Nội, ngày tháng năm 2016 Ký tên Hoàng Võ Phƣợng Trang MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG ii DANH MỤC BIỂU ĐỒ iv DANH MỤC HÌNH VẼ v DANH MỤC PHỤ LỤC vi LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG I: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ LỢI NHUẬN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.2 Khái quát chung lợi nhuận 1.2.1 Khái niệm lợi nhuận 1.2.2 Vai trò lợi nhuận 1.2.3 Phương pháp xác định lợi nhuận 10 1.2.4 Các tiêu đánh giá lợi nhuận 11 1.3 Khái quát lợi nhuận Cơng ty Chứng khốn 14 1.3.1 Kinh doanh chứng khốn Cơng ty Chứng khoán 14 1.3.2 Các hoạt động kinh doanh Cơng ty Chứng khoán 14 1.3.3 Phương pháp xác định lợi nhuận Cơng ty Chứng khốn 17 1.3.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận Cơng ty Chứng khốn 20 1.3.5 Các tiêu đánh giá lợi nhuận Cơng ty Chứng khốn 26 CHƢƠNG II: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU28 2.1 Phương pháp nghiên cứu 28 2.1.1 Phương pháp thu thập phân loại tài liệu 28 2.1.2 Phương pháp phân tích tổng hợp lý thuyết 29 2.1.3 Phương pháp phân tích thống kê mơ tả 30 2.1.4 Phương pháp so sánh 30 2.1.5 Phương pháp dự báo khoa học ngoại suy 31 2.1.6 Phương pháp điều tra khảo sát bảng hỏi 32 2.2 Thiết kế nghiên cứu xử lý liệu 33 2.2.1 Đối với liệu sơ cấp 33 2.2.2 Đối với liệu thứ cấp 34 CHƢƠNG III: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG LỢI NHUẬN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GÒN – HÀ NỘI 35 3.1 Khái quát chung Công ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Hà Nội 35 3.1.1 Thông tin khái quát 35 3.1.2 Quá trình hình thành phát triển 36 3.1.3 Cơ cấu tổ chức – nhân 37 3.1.4 Các hoạt động kinh doanh 38 3.2 Phân tích thực trạng lợi nhuận CTCP Chứng khốn Sài Gịn – Hà Nội 38 3.2.1 Thực trạng lợi nhuận 38 3.2.2 Đánh giá tình hình lợi nhuận SHS qua tiêu 54 3.3 Đánh giá chung lợi nhuận CTCP Chứng khốn Sài Gịn – Hà Nội 57 3.3.1 Những kết đạt nguyên nhân 57 3.3.2 Hạn chế nguyên nhân 61 CHƢƠNG IV: GIẢI PHÁP NÂNG CAO LỢI NHUẬN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GỊN – HÀ NỘI 68 4.1 Triển vọng thị trường chứng khoán thời gian tới 68 4.2 Định hướng phát triển Công ty thời gian tới 69 4.2.1 Hoạt động Mơi giới chứng khốn 69 4.2.2 Hoạt động Tự doanh chứng khoán 69 4.2.3 Hoạt động Tư vấn Bảo lãnh phát hành chứng khoán 69 4.2.4 Hoạt động phụ trợ khác (kinh doanh nguồn vốn DVKH) 69 4.3 Các giải pháp tăng lợi nhuận trì thị phần CTCP Chứng khốn Sài Gịn – Hà Nội 70 4.3.1 Đối với hoạt động Môi giới chứng khoán 70 4.3.2 Đối với hoạt động Tự doanh chứng khoán 72 4.3.3 Đối với hoạt động Tư vấn Bảo lãnh phát hành chứng khoán 77 4.3.4 Đối với hoạt động phụ trợ khác (kinh doanh nguồn vốn DVKH) 78 4.4 Một số kiến nghị với quan chức 82 4.4.1 Giảm loại phí cho Cơng ty Chứng khốn 82 4.4.2 Hồn thiện hệ thống văn pháp lý 83 KẾT LUẬN 86 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 88 PHỤ LỤC 91 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT STT Chữ viết tắt Ý nghĩa BCTC Báo cáo tài BLPH Bảo lãnh phát hành CTCK Cơng ty Chứng khốn CTCP Cơng ty cổ phần CVMG Chuyên viên môi giới DVKH Dịch vụ khách hàng HNX Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội HSX Sở giao dịch chứng khốn Hồ Chí Minh LNST Lợi nhuận sau thuế 10 M&A Mua bán sáp nhập 11 OTC Thị trường chứng khoán phi tập trung (Over the Counter) 12 QLRR Quản lý rủi ro 13 RRTTr Rủi ro thị trường 14 SGDCK Sở giao dịch chứng khoán 15 SHS Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Hà Nội 16 TNDN Thu nhập doanh nghiệp 17 TTCK Thị trường chứng khoán 18 UBCKNN Ủy ban chứng khoán Nhà nước i DANH MỤC BẢNG STT Bảng Bảng 3.1 Bảng 3.2 Bảng 3.3 Bảng 3.4 Bảng 3.5 Bảng 3.6 Bảng 3.7 Bảng 3.8 Bảng 3.9 10 Bảng 3.10 11 Bảng 3.11 Nội dung Trang Quá trình hình thành phát triển CTCP Chứng khốn Sài Gịn - Hà Nội Báo cáo kết kinh doanh SHS từ 2011 – 2015 Sự biến động doanh thu, chi phí lợi nhuận sau thuế SHS từ 2011 – 2015 Tình hình lợi nhuận hoạt động kinh doanh SHS từ 2011 – 2015 Tình hình biến động hoạt động mơi giới SHS từ 2011 – 2015 Chi phí phân bổ trực tiếp cho hoạt động Môi giới chứng khoán SHS từ 2011 – 2015 Doanh thu hoạt động kinh doanh nguồn vốn DVKH SHS từ 2011-2015 Chi phí phân bổ trực tiếp cho hoạt động kinh doanh nguồn vốn DVKH SHS từ 2011 – 2015 Các tiêu đánh giá lợi nhuận SHS từ 2011 – 2015 So sánh Lợi nhuận sau thuế tỷ suất lợi nhuận/ Vốn CSH 10 CTCK lớn năm 2015 Top 10 CTCK có thị phần môi giới cổ phiếu niêm yết lớn HNX Quý 4/2014 ii 36 39 41 42 44 47 52 53 55 58 59 12 Bảng 3.12 Tỷ lệ phí mơi giới chứng khốn bình qn SHS từ 2011 – 2015 62 So sánh tỷ suất lợi nhuận doanh thu năm 2015 13 Bảng 3.13 10 CTCK có thị phần giao dịch lớn sàn 63 HNX Quý 4/ 2014 14 Bảng 4.1 15 Bảng 4.2 Vai trò phòng ban trình tham gia Quản lý RRTTr Sơ đồ phân tích SWOT iii 76 76 ... nghiên cứu Chƣơng 3: Phân tích thực trạng lợi nhuận Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Hà Nội Chƣơng 4: Giải pháp tăng lợi nhuận Công ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Hà Nội CHƢƠNG I: TỔNG QUAN... nhằm tăng lợi nhuận giữ vững thị phần Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Hà Nội Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Lợi nhuận Công ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Hà Nội Phạm... 34 CHƢƠNG III: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG LỢI NHUẬN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GỊN – HÀ NỘI 35 3.1 Khái quát chung Cơng ty cổ phần Chứng khốn Sài Gịn – Hà Nội 35 3.1.1 Thông tin