Tính bền vững về mặt tài chính của mô hình kinh doanh điện nông thôn trường hợp tỉnh thái nguyên

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM VŨ VIỆT DŨNG TÍNH BỀN VỮNG VỀ MẶT TÀI CHÍNH CỦA MƠ HÌNH KINH DOANH ĐIỆN NƠNG THƠN TRƯỜNG HỢP TỈNH THÁI NGUYÊN LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh - Năm 2010 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM -CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT VŨ VIỆT DŨNG TÍNH BỀN VỮNG VỀ MẶT TÀI CHÍNH CỦA MƠ HÌNH KINH DOANH ĐIỆN NÔNG THÔN TRƯỜNG HỢP TỈNH THÁI NGUYÊN Chuyên ngành: Chính sách cơng Mã số: LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: GS.TS David O Dapice Ths Nguyễn Xuân Thành TP Hồ Chí Minh - Năm 2010 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn hồn tồn tơi thực Các đoạn trích dẫn số liệu sử dụng luận văn dẫn nguồn có độ xác cao phạm vi hiểu biết Luận văn không thiết phản ánh quan điểm Trường Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh hay Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright TP.HCM, ngày 05 tháng năm 2010 Tác giả Vũ Việt Dũng ii MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT iv DANH MỤC SƠ ĐỒ, ĐỒ THỊ v DANH MỤC BẢNG BIỂU vi CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Đặt vấn đề câu hỏi nghiên cứu 1.2 Giới hạn phạm vi nghiên cứu 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.4 Kết cấu luận văn CHƯƠNG BỐI CẢNH CHÍNH SÁCH VÀ DỰ ÁN NĂNG LƯỢNG NƠNG THÔN II 2.1 Chủ trương xã hội hóa thị trường điện 2.2 Thực trạng mơ hình kinh doanh điện nông thôn 2.3 Dự án Năng lượng nông thôn II 10 2.3.1 Mục tiêu dự án 10 2.3.2 Nội dung dự án 11 2.3.3 Tổ chức thực 13 2.4 Phân tích lợi ích - chi phí kinh tế Dự án RE II 14 CHƯƠNG KHUNG PHÂN TÍCH VÀ THƠNG TIN ĐẦU VÀO MƠ HÌNH TÀI CHÍNH ĐIỆN NƠNG THƠN 17 3.1 Phương pháp luận 17 3.2 Thơng số đầu vào mơ hình tài sở 22 3.2.1 Đầu tư huy động vốn 22 3.2.2 Chỉ số kỹ thuật tài dự án thời gian hoạt động 25 3.2.3 Các thông tin đầu vào khác phục vụ phân tích tài 28 3.2.4 Nhu cầu tiêu thụ điện xã dự án 28 3.2.5 Chi phí vốn 30 CHƯƠNG PHÂN TÍCH SỰ VỮNG MẠNH VỀ MẶT TÀI CHÍNH CỦA MƠ HÌNH KINH DOANH ĐIỆN NƠNG THÔN 32 4.1 Ngân lưu theo quan điểm LDUs 32 iii 4.1.1 Doanh thu ròng từ bán điện 32 4.1.2 Chi phí hoạt động 32 4.1.3 Trả lãi vay nợ gốc 33 4.1.4 Ngân lưu tài 34 4.1.5 Kết thẩm định 34 4.2 Ngân lưu theo quan điểm UBND Tỉnh 35 4.3 Phân tích độ nhạy mơ 37 4.3.1 Phân tích độ nhạy 37 4.3.2 Phân tích rủi ro mơ Monte Carlo 41 4.3.3 Kết luận nguyên nhân LDUs không hiệu mặt tài 42 CHƯƠNG CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO TÍNH BỀN VỮNG VỀ MẶT TÀI CHÍNH CỦA MƠ HÌNH KINH DOANH ĐIỆN NÔNG THÔN 43 5.1 Các giải pháp xem xét 43 5.1.1 Cắt giảm chi phí hoạt động LDUs 43 5.1.2 Điều chỉnh điều khoản nợ vay 44 5.1.3 Ngân sách tỉnh bù lỗ cho LDUs 45 5.1.4 Tăng giá bán lẻ điện 48 5.2 Giải pháp đề xuất 48 CHƯƠNG KẾT LUẬN 53 TÀI LIỆU THAM KHẢO 56 PHỤ LỤC 59 Phụ lục 59 Phụ lục 60 Phụ lục 61 Phụ lục 62 Phụ lục 66 Phụ lục 74 Phụ lục 76 Phụ lục 78 Phụ lục 81 Phụ lục 10 87 iv DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT EVN: Tập đoàn điện lực Việt Nam GEF: Quỹ mơi trường tồn cầu HTX: Hợp tác xã IDA: Hiệp hội phát triển quốc tế LDU: Đơn vị kinh doanh phân phối điện địa phương LDUs: Các đơn vị kinh doanh phân phối điện địa phương NCKT: Nghiên cứu khả thi NHTG: Ngân hàng giới ODA: Hỗ trợ phát triển thức RE II: Dự án Năng lượng nông thôn II UBND: Ủy ban nhân dân USD: Đô la Mỹ VND: Đồng Việt Nam v DANH MỤC SƠ ĐỒ, ĐỒ THỊ Sơ đồ 2.1: Hệ thống phân phối điện nông thôn trước năm 2004 Sơ đồ 2.2: Hệ thống phân phối điện nông thôn sau chuyển đổi Sơ đồ 3.1 Ngân lưu tài tiểu dự án Thái Nguyên 18 Sơ đồ 3.2: Cơ chế đầu tư huy động vốn tiểu dự án Thái Nguyên 22 Sơ đồ 3.3: Dòng tiền vào trình hoạt động LDUs 25 Đồ thị 4.1: Phân phối xác suất NPV LDUs 42 vi DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Giá bán lẻ điện sinh hoạt nông thôn thực tế Tỉnh Bắc Giang so với giá Nhà nước quy định năm 2009 10 Bảng 2.2: Tổng chi phí đầu tư Dự án RE II thời điểm thẩm định dự án 2005 12 Bảng 2.3: Kết phân tích lợi ích - chi phí kinh tế giai đoạn Dự án RE II 16 Bảng 3.1 Chi phí đầu tư tiểu Dự án RE II Tỉnh Thái Nguyên 23 Bảng 3.2: Giá mua buôn điện nông thôn năm 2010 26 Bảng 3.3: Giá bán lẻ điện nông thôn năm 2010 27 Bảng 3.4: Sản lượng điện 30 xã thuộc tiểu dự án Thái Nguyên 2006 - 2009 .28 Bảng 3.5: Tốc độ tăng trưởng tiêu thụ điện 30 xã thuộc tiểu dự án Thái Nguyên giai đoạn 2006 - 2009 29 Bảng 3.6: Tốc độ tăng trưởng nhu cầu tiêu thụ điện theo mục đích sử dụng xã thuộc tiểu dự án Thái Nguyên giai đoạn từ năm 2010 trở 29 Bảng 3.7: Dự toán thu ngân sách Tỉnh Thái Nguyên giai đoạn 2005 - 2009 31 Bảng 4.1 Ngân lưu theo quan điểm LDUs 34 Bảng 4.2: Ngân lưu theo quan điểm UBND Tỉnh trường hợp LDUs trả nợ 36 Bảng 4.3: Ngân lưu theo quan điểm UBND Tỉnh trường hợp LDUs không trả nợ 36 Bảng 4.4: Độ nhạy chiều NPV LDUs theo tốc độ tăng nhu cầu điện 39 Bảng 4.5: Độ nhạy hai chiều NPV LDUs theo tốc độ tăng nhu cầu điện 40 Bảng 4.6: Kết phân tích kịch điều chỉnh giá điện 41 Bảng 5.1: Cắt giảm chi phí quản lý/doanh thu 43 Bảng 5.2: Cắt giảm nhân viên thu tiền điện kiêm quản lý kỹ thuật xã 44 Bảng 5.3: Kết hợp cắt giảm Chi phí quản lý/doanh thu cắt giảm nhân cơng 44 Bảng 5.4: Giảm lãi suất cho vay LDUs 45 Bảng 5.5: Tỉnh bù hoàn toàn lỗ LDUs 10 năm đầu 46 vii Bảng 5.6: Tỉnh bù lỗ LDUs 10 năm đầu khoản ngân lưu dương UBND Tỉnh nhận hàng năm 47 Bảng 5.7: Tăng giá bán lẻ điện sinh hoạt 48 Bảng 5.8: Giá bán lẻ điện sinh hoạt trước sau điều chỉnh 51 Bảng 5.9: Ngân lưu LDUs UBND Tỉnh sau tăng giá bán lẻ điện sinh hoạt 52 CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Đặt vấn đề câu hỏi nghiên cứu Trong thời gian qua, hỗ trợ Ngân hàng giới (NHTG), Việt Nam tổ chức viện trợ đa phương đánh giá triển khai chương trình điện khí hóa nông thôn với tiến độ diện bao phủ tốt số quốc gia nhận tài trợ từ tổ chức Theo NHTG, năm 1996, Việt Nam có 6,031 triệu hộ gia đình thuộc 5.698 xã khu vực nơng thơn có điện lưới quốc gia Sau 10 năm thực chương trình, số tăng lên 12,584 triệu hộ gia đình 10.609 xã khu vực nông thôn Như vậy, số xã nông thôn có điện lưới quốc gia vào năm 2006 97,4% (Ngân hàng giới, 2006) Cùng với mở rộng diện bao phủ điện lưới quốc gia, từ năm 2002, Chính phủ Việt Nam tiến hành chuyển đổi mơ hình quản lý kinh doanh điện nơng thơn từ Ban quản lý điện địa phương thành lập cai thầu tư nhân thành tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động theo quy định pháp luật Sự chuyển đổi kỳ vọng đưa việc quản lý kinh doanh điện nông thôn vào quy củ, giúp cho khách hàng khu vực nông thôn tiếp cận điện lưới quốc gia với giá rẻ, quy định nhà nước Tuy nhiên, thực tế cho thấy nhiều địa phương, người dân khu vực nông thôn phải chịu mức giá điện cao quy định Điều làm dấy lên câu hỏi hiệu kinh doanh mơ hình quản lý kinh doanh điện nông thôn Dự án Năng lượng nông thôn II NHTG tài trợ triển khai thời gian gần cung cấp nhiều thơng tin để phân tích sâu vấn đề Dự án Năng lượng nông thôn II (Rural Energy II gọi tắt RE II) dự án vay vốn ưu đãi NHTG Tiếp nối Dự án Năng lượng nông thôn I, Dự án RE II khởi động vào cuối năm 2004 kết hợp mục tiêu tăng cường khả tiếp cận điện lưới quốc gia hộ gia đình khu vực nông thôn hỗ trợ phát triển kinh tế tư nhân khu vực Điều kiện NHTG định tài trợ dự 72 PHỤ LỤC PHÂN TÍCH ĐỘ NHẠY TỐC ĐỘ TĂNG NHU CẦU ĐIỆN Độ nhạy chiều Tốc độ tăng nhu cầu điện giai đoạn 2010 - 2015 NPV LDUs (triệu đồng) IRR LDUs Tốc độ tăng nhu cầu điện giai đoạn 2016 NPV LDUs IRR LDUs Độ nhạy hai chiều NPV LDUs (triệu đồng) Tốc độ tăng nhu cầu điện giai đoạn 2016 - 74 IRR LDUs Tốc độ tăng nhu cầu điện giai đoạn 2016 - 75 PHỤ LỤC CẮT GiẢM CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG Cắt giảm chi phí quản lý/doanh thu Chi phí quản lý/doanh thu NPV LDUs (triệu đồng) IRR LDUs Cắt giảm nhân công Số nhân viên thu tiền điện kiêm quản lý kỹ thuật/xã NPV LDUs (triệu đồng) IRR LDUs Kết hợp cắt giảm nhân công chi phí quản lý NPV LDUs (triệu đồng) Chi phí quản lý/doanh thu 76 IRR LDUs Chi phí quản lý/doanh thu 77 PHỤ LỤC ĐIỀU CHỈNH ĐIỀU KHOẢN NỢ VAY GIẢM LÃI SUẤT CHO VAY Lãi suất vay lại áp dụng cho LDUs NPV LDUs (triệu đồng) IRR LDUs HOÃN TRẢ NỢ GỐC LDUs vay lại UBND tỉnh Mệnh giá (triệu đồng) Lãi suất Kỳ hạn (năm) Số năm ân hạn Thời hạn trả nợ gốc thực tế Lịch trả nợ LDUs (triệu đồng) Năm Dư nợ đầu kỳ Giải ngân Trả lãi vay Trả nợ gốc Trả lãi vay nợ gốc Dư nợ cuối kỳ Năm Dư nợ đầu kỳ Giải ngân Trả lãi vay Trả nợ gốc Trả lãi vay nợ gốc Dư nợ cuối kỳ Ngân lưu ròng LDU NPV (triệu đồng) IRR KÉO DÀI THỜI GIAN TRẢ NỢ LDUs vay lại UBND tỉnh 78 Mệnh giá (triệu đồng) Lãi suất Kỳ hạn (năm) Số năm ân hạn Thời hạn trả nợ gốc thực tế Lịch trả nợ LDUs Năm Dư nợ đầu kỳ Giải ngân Trả lãi vay Trả nợ gốc Trả lãi vay nợ gốc Dư nợ cuối kỳ Năm Dư nợ đầu kỳ Giải ngân Trả lãi vay Trả nợ gốc Trả lãi vay nợ gốc Dư nợ cuối kỳ Năm Dư nợ đầu kỳ Giải ngân Trả lãi vay Trả nợ gốc Trả lãi vay nợ gốc Dư nợ cuối kỳ Quan điểm LDUs NPV (triệu đồng) IRR Quan điểm UBND tỉnh NPV (triệu đồng) IRR 79 PHỤ LỤC NGÂN SÁCH TỈNH BÙ LỖ CHO LDUs BÙ LỖ 10 NĂM ĐẦU BẰNG KHOẢN LỖ CỦA LDUs (triệu đồng) Quan điểm LDUs Năm Ngân lưu vào Doanh thu ròng (bán điện) Ngân sách tỉnh bù lỗ Ngân lưu Chi phí hoạt động Chi phí trực tiếp Mua điện từ Công ty Điện lực tỉnh Chi phí gián tiếp Chi phí quản lý Chi phí lương nhân viên kỹ thuật thu tiền điện Chi phí bảo dưỡng Thuế TNDN Trả lãi vay nợ gốc Ngân lưu ròng Năm Ngân lưu vào Doanh thu ròng (bán điện) Ngân sách tỉnh bù lỗ Ngân lưu Chi phí hoạt động Chi phí trực tiếp Mua điện từ Cơng ty Điện lực tỉnh 81 Chi phí gián tiếp Chi phí quản lý Chi phí lương nhân viên kỹ thuật thu tiền điện Chi phí bảo dưỡng Thuế TNDN Trả lãi vay nợ gốc Ngân lưu ròng NPV (triệu đồng) IRR Quan điểm ngân sách tỉnh Năm Ngân lưu vào Tiền lãi vay nợ gốc thu từ LDUs Ngân lưu Chi phí đầu tư Trả lãi vay nợ gốc cho Bộ Tài Bù lỗ cho LDUs Ngân lưu rịng Năm Ngân lưu vào Tiền lãi vay nợ gốc thu từ LDUs Ngân lưu Chi phí đầu tư Trả lãi vay nợ gốc cho Bộ Tài Bù lỗ cho LDUs Ngân lưu ròng NPV (triệu đồng) IRR 82 BÙ LỖ 10 NĂM ĐẦU BẰNG KHOẢN NGÂN LƯU DƯƠNG MÀ UBND TỈNH NHẬN ĐƯỢC (triệu đồng) Quan điểm LDUs Năm Ngân lưu vào Doanh thu ròng (bán điện) Ngân sách tỉnh bù lỗ Ngân lưu Chi phí hoạt động Chi phí trực tiếp Mua điện từ Cơng ty Điện lực tỉnh Chi phí gián tiếp Chi phí quản lý Chi phí lương nhân viên kỹ thuật thu tiền điện Chi phí bảo dưỡng Thuế TNDN Trả lãi vay nợ gốc Ngân lưu ròng Năm Ngân lưu vào Doanh thu ròng (bán điện) Ngân sách tỉnh bù lỗ Ngân lưu Chi phí hoạt động Chi phí trực tiếp Mua điện từ Cơng ty Điện lực tỉnh Chi phí gián tiếp Chi phí quản lý 83 Chi phí lương nhân viên kỹ thuật thu tiền điện Chi phí bảo dưỡng Thuế TNDN Trả lãi vay nợ gốc Ngân lưu ròng NPV (triệu đồng) IRR Quan điểm ngân sách tỉnh Năm Ngân lưu vào Tiền lãi vay nợ gốc thu từ LDUs Ngân lưu Chi phí đầu tư Trả lãi vay nợ gốc cho Bộ Tài Bù lỗ cho LDUs Ngân lưu ròng Năm Ngân lưu vào Tiền lãi vay nợ gốc thu từ LDUs Ngân lưu Chi phí đầu tư Trả lãi vay nợ gốc cho Bộ Tài Bù lỗ cho LDUs Ngân lưu ròng NPV (triệu đồng) IRR 84 BÙ LỖ NĂM ĐẦU BẰNG KHOẢN LỖ CỦA LDUs (triệu đồng) Quan điểm LDUs Năm Ngân lưu vào Doanh thu ròng (bán điện) Ngân sách tỉnh bù lỗ Ngân lưu Chi phí hoạt động Chi phí trực tiếp Mua điện từ Cơng ty Điện lực tỉnh Chi phí gián tiếp Chi phí quản lý Chi phí lương nhân viên kỹ thuật thu tiền điện Chi phí bảo dưỡng Thuế TNDN Trả lãi vay nợ gốc Ngân lưu ròng Năm Ngân lưu vào Doanh thu ròng (bán điện) Ngân sách tỉnh bù lỗ Ngân lưu Chi phí hoạt động Chi phí trực tiếp Mua điện từ Cơng ty Điện lực tỉnh Chi phí gián tiếp Chi phí quản lý Chi phí lương nhân viên kỹ thuật thu tiền điện 85 Chi phí bảo dưỡng Thuế TNDN Trả lãi vay nợ gốc Ngân lưu ròng NPV (triệu đồng) IRR Quan điểm ngân sách tỉnh Năm Ngân lưu vào Tiền lãi vay nợ gốc thu từ LDUs Ngân lưu Chi phí đầu tư Trả lãi vay nợ gốc cho Bộ Tài Bù lỗ cho LDUs Ngân lưu rịng Năm Ngân lưu vào Tiền lãi vay nợ gốc thu từ LDUs Ngân lưu Chi phí đầu tư Trả lãi vay nợ gốc cho Bộ Tài Bù lỗ cho LDUs Ngân lưu ròng NPV (triệu đồng) IRR 86 Tốc độ tăng giá bán lẻ điện Sinh hoạt (đồng) 50kwh Kwh từ 50 - 100 Kwh từ 101 - 150 Kwh từ 151 - 200 Kwh từ 201 - 300 Kwh từ 301 - 400 Kwh từ 401 trở Tốc độ tăng giá bán NPV LDUs (tr đồng) IRR LDUs 87 ... TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM -CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT VŨ VIỆT DŨNG TÍNH BỀN VỮNG VỀ MẶT TÀI CHÍNH CỦA MƠ HÌNH KINH DOANH ĐIỆN NÔNG THÔN TRƯỜNG HỢP TỈNH THÁI NGUYÊN... thông số thời điểm để xem xét hiệu mơ hình kinh doanh điện nông thôn với ba câu hỏi đặt Thứ nhất, mơ hình kinh doanh điện nơng thơn Tỉnh Thái Nguyên liệu có bền vững mặt tài chính? Thứ hai, nguyên. .. dẫn đến bền vững khơng bền vững mặt tài mơ hình? Thứ ba, trường hợp mơ hình khơng bền vững mặt tài chính, sách áp dụng để cải thiện mơ hình này? Bằng việc sâu vào phân tích vấn đề tài chính, kết