Phân tích các quy định pháp luật về chuyển nhượng cổ phần trong công ty cổ phần

MỤC LỤC MỞ ĐẦU…………………………………………………………………… NỘI DUNG………………………………………………………………… I MỘT SỐ KHÁI NIỆM VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN………………… .1 Khái niệm công ty cổ phần……………………………………………… Khái niệm cổ phần công ty cổ phần……………………………….2 II QUY ĐỊNH PHÁP LUẬT HIỆN HÀNH VỀ CHUYỂN NHƯỢNG CỔ PHẦN TRONG CÔNG TY CỔ PHẦN…………………………………… Điều kiện chuyển nhượng cổ phần……………………………………….5 1.1 Chuyển nhượng cổ phần phổ thông…………………………………………… 1.2 Chuyển nhượng đãi……………………………………………… cổ phần ưu 1.3 Một số trường hợp chuyển nhượng khác…………………………………… Trình tự, thủ tục chuyển nhượng cổ phần……………………………….9 2.1 Chuyển nhượng cổ phần qua hợp đồng……………………………………10 2.2 Chuyển nhượng cổ phần qua giao dịch sàn chứng khoán………… 12 III ĐÁNH GIÁ QUY ĐỊNH PHÁP LUẬT HIỆN HÀNH VỀ CHUYỂN NHƯỢNG CỔ PHẦN TRONG CÔNG TY CỔ PHẦN………………….13 Ưu điểm……………………………………………………… …………13 Hạn chế……………………………………………………… ………….14 KẾT LUẬN…………………………………………………………………15 PHỤ LỤC: MẪU HỢP ĐỒNG CHUYỂN NHƯỢNG CỔ PHẦN………16 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO…………………… ……………17 Ngọ Thị Thu Vân - 421536 MỞ ĐẦU Cơng ty cổ phần loại hình cơng ty phức tạp, chiếm số lượng lớn doanh nghiệp hoạt động Việt Nam Vì vậy, pháp luật nước ta thường can thiệp sâu vào việc quản trị cơng ty cổ phần so với hình thức công ty khác, đặc biệt việc chuyển nhượng cổ phần công ty cổ phần Trong Luật Doanh nghiệp 2005, việc chuyển nhượng công ty cổ phần quy định vắn tắt Khoản Điều 87 Tuy nhiên, đến Luật Doanh nghiệp 2014, quy định vấn đề cụ thể nhà lập pháp dành hẳn điều khoản quy đinh việc chuyển nhượng cổ phần công ty cổ phần Nhận thấy mức độ quan trọng vấn đề này, em xin chọn Đề 3: “Phân tích quy định pháp luật chuyển nhượng cổ phần công ty cổ phần” làm đề cho tập lớn Trong q trình tìm tịi nghiên cứu, làm em cịn khơng tránh khỏi sai sót, mong thầy góp ý bổ sung để làm hoàn thiện NỘI DUNG I MỘT SỐ KHÁI NIỆM CƠ BẢN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN Khái niệm công ty cổ phần Ở Việt Nam, sau năm 1986, thực công đổi mới, công ty cổ phần hình thành từ ba nguồn chính: cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước, thành lập từ khu kinh vực kinh tế tư nhân, thành lập từ khu vực doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi Dần dần, cơng ty cổ phần Nhà nước quy định riêng khái niệm cụ thể luật Trong Luật Doanh nghiệp 2014, cụ thể Điều 110 quy định công ty cổ phần sau: “1 Công ty cổ phần doanh nghiệp, đó: a) Vốn điều lệ chia thành nhiều phần gọi cổ phần; Ngọ Thị Thu Vân - 421536 b) Cổ đơng tổ chức, cá nhân; số lượng cổ đông tối thiểu 03 không hạn chế số lượng tối đa; c) Cổ đông chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn góp vào doanh nghiệp; d) Cổ đơng có quyền tự chuyển nhượng cổ phần cho người khác, trừ trường hợp quy định khoản Điều 119 khoản Điều 126 Luật Cơng ty cổ phần có tư cách pháp nhân kể từ ngày cấp Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp Công ty cổ phần có quyền phát hành cổ phần loại để huy động vốn.” Cơng ty cổ phần có đặc điểm riêng vốn có để từ phân biệt với loại hình cơng ty khác TNHH hay công ty hợp danh Những đặc điểm quy định từ điểm a đến điểm d khoản Điều 10 Như vậy, hiểu cách khái quát, công ty cổ phần loại hình doanh nghiệp có tư cách pháp nhân, vốn điều lệ chia thành nhiều phần cổ phần phát hành thị trường nhắm huy động vốn tham gia đầu tư từ thành phần kinh tế Người sở hữu cổ phần gọi cổ đông Khái niệm cổ phần công ty cổ phần Công ty cổ phần loại hình đặc trưng cơng ty đối vốn Vốn công ty chia thành nhiều phần gọi “cổ phần”, người sở hữu cổ phần gọi cổ đông Pháp luật doanh nghiệp Việt Nam không đưa hẳn định nghĩa cụ thể cổ phần, nhiên khẳng định cổ phần vấn đề pháp lí công ty cổ phần Cổ phần phần chia nhỏ vốn điều lệ công ty, thể hình thức cổ phiếu Giá trị cổ phần (mệnh giá cổ phần) công ty định ghi vào cổ phiếu Ngọ Thị Thu Vân - 421536 Mệnh giá cổ phần khác với giá chào bán cổ phần Giá chào bán cổ phần Hội đồng quản trị công ty định Là đơn vị nhỏ định phần tài sản cổ đông công ty nên cổ phần có đặc điểm riêng biệt: - Cổ phần đơn vị biểu quyền sở hữu tài sản cơng ty, pháp lí xác lập tư cách thành viên công ty; - Cổ phần xác định mệnh giá công ty định ghi vào cổ phiếu; - Tính khơng thể phân chia cổ phần phần vốn nhỏ vốn điều lệ; - Tính dễ dàng chuyển nhượng Đây đặc điểm quan trọng liên quan đến pháp luật vấn đề chuyển nhượng cổ phần tiếp sau Căn vào Luật Doanh nghiệp 2014, cụ thể điều 113, cổ phần chia thành loại cổ phần phổ thơng cổ phần ưu đãi: - Cổ phần phổ thông loại cổ phần bắt buộc phải có tất công ty cổ phần Chỉ cần sở hữu cổ phần phổ thơng, người trở thành cổ đơng phổ thơng “Cơng ty cổ phần phải có cổ phần phổ thông Người sở hữu cổ phần phổ thông cổ đông phổ thông.” (Khoản Điều 113 Luật Doanh nghiệp 2014); - Cổ phần ưu đãi bao gồm loại quy định khoản Điều 113 LDN 2014, bao gồm: cổ phần ưu đãi biểu quyết, cổ phần ưu đãi cổ tức cổ phần ưu đãi hoàn lại + Cổ phần ưu đãi biểu cổ phần có số phiếu biểu nhiều so với cổ phần phổ thông Số phiếu biểu cổ phần ưu đãi biểu Điều lệ cơng ty quy định Giáo trình Luật Thương mại, Tập một, TS Bùi Ngọc Cường (chủ biên), TS Đồng Ngọc Ba – ThS Vũ Đặng Hải Yến, NXB Giáo dục, tr.81 Ngọ Thị Thu Vân - 421536 + Cổ phần ưu đãi cổ tức cổ phần trả cổ tức với mức cao so với mức cổ tức cổ phần phổ thông mức ổn định năm Cổ tức chia năm gồm cổ tức cố định cổ tức thưởng Cổ tức cố định không phụ thuộc vào kết kinh doanh công ty Mức cổ tức cố định cụ thể phương thức xác định cổ tức thưởng ghi cổ phiếu cổ phần ưu đãi cổ tức + Cổ phần ưu đãi hoàn lại cổ phần cơng ty hồn lại vốn góp theo u cầu người sở hữu theo điều kiện ghi cổ phiếu cổ phần ưu đãi hoàn lại Tương ứng với loại cổ phần, pháp luật điều lệ công ty đặt quyền lợi nghĩa vụ định cổ đông sở hữu loại cổ phần nói Mỗi cổ phần mang lại cho cổ đơng quyền lợi nghĩa vụ định công ti với tư cách họ người sở hữu công ty Cổ đông chịu trách nhiệm khoản nợ công ty hết giá trị cổ phần mà họ sở hữu II CÁC QUY ĐỊNH PHÁP LUẬT HIỆN HÀNH VỀ CHUYỂN NHƯỢNG CỔ PHẦN TRONG CÔNG TY CỔ PHẦN Có thể khẳng định, cổ phần phần vốn điều lệ công ty, người sở hữu cổ phần cổ đông công ty, cổ phần khơng xác định thời hạn, ln tồn với tồn công ty Như vậy, cổ đơng khơng cịn muốn tham gia góp vốn vào công ty mà muốn rút khỏi công ty, trường hợp họ muốn giữ lại phần cổ phần định cơng ty hình thức mà cổ đơng lựa chọn chuyển nhượng cổ phần Về chất, việc chuyển nhượng cổ phần hành vi làm thay đổi số lượng cổ phần nắm giữ Số lượng cổ phần chuyển nhượng hồn tồn phần cho người khác Cổ phần coi chuyển nhượng ghi đủ vào sổ đăng ký cổ đông thông tin về: Ngọ Thị Thu Vân - 421536 tên, địa người nhận chuyển nhượng, số lượng cổ phần loại, ngày đăng ký cổ phần2 Pháp luật doanh nghiệp Việt Nam đặt số quy định cụ thể cho vấn đề chuyển nhượng cổ phần công ty cổ phần Điều kiện chuyển nhượng cổ phần Tại Điểm d Khoản Điều 110 Luật Doanh nghiệp có quy định chung việc chuyển nhượng cổ phần: “Cổ đơng có quyền tự chuyển nhượng cổ phần cho người khác, trừ trường hợp quy định khoản Điều 119 khoản Điều 126 Luật này” Tuy nhiên, trường hợp cổ phần khác mà pháp luật có quy định cụ thể việc chuyển nhượng loại cổ phần 1.1 Chuyển nhượng cổ phần phổ thơng Theo Luật Doanh nghiệp 2014, cổ đơng phổ thơng có quyền tự chuyển nhượng cổ phần phổ thông cho người khác (điểm d khoản Điều 110) Tuy nhiên, cụ thể hóa điều Điều 126, luật lại nêu hai trường hợp điều kiện hạn chế chuyển nhượng cổ phần phổ thông cổ đông * Trường hợp 1: Điều kiện hạn chế chuyển nhượng cổ phần phổ thông cổ đông sáng lập Căn vào khoản Điều 119 Luật Doanh nghiệp 2014: “Trong thời hạn 03 năm, kể từ ngày công ty cấp Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp, cổ đơng sáng lập có quyền tự chuyển nhượng cổ phần cho cổ đơng sáng lập khác chuyển nhượng cổ phần phổ thơng cho người khơng phải cổ đơng sáng lập chấp thuận Đại hội đồng cổ đông Trường hợp này, cổ đông dự định chuyển nhượng Giáo trình Luật Thương mại, Tập một, TS Bùi Ngọc Cường (chủ biên), TS Đồng Ngọc Ba – ThS Vũ Đặng Hải Yến, NXB Giáo dục, tr.83 Ngọ Thị Thu Vân - 421536 cổ phần quyền biểu việc chuyển nhượng cổ phần đó” Căn vào quy định này, cổ phần phổ thông cổ đông sáng lập đăng ký mua thời điểm đăng ký kinh doanh chuyển nhượng theo cách thức sau: - Cổ đông sáng lập tự chuyển nhượng cổ phần phổ thông cho cổ đông sáng lập khác Đây xem cách chuyển nhượng “nội bộ” cổ đông sáng lập với khơng chuyển nhượng bên ngồi với cổ đông nhỏ lẻ khác; - Trong thời hạn 03 năm kể từ ngày công ty cấp Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp, cổ đông sáng lập chuyển nhượng cổ phần phổ thơng cho người cổ đông sáng lập chấp thuận Đại hội đồng cổ đông Người có ý kiến việc xin chuyển nhượng dù cổ đông sáng lập không tham gia vào việc định chuyển nhượng Điều đảm bảo tính khách quan việc chuyển nhượng cổ phần, cổ phần cổ đông sáng lập cơng ty Bên cạnh đó, theo Khoản Điều 119, hạn chế cổ phần phổ thông cổ đông sáng lập bãi bỏ sau thời hạn 03 năm, kể từ ngày công ty cấp Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp Lý giải cho việc lại cần có quy định hạn chế chuyển nhượng cổ phần phổ thông cổ đông sáng lập, cần phải hiểu rằng, pháp luật quy định rõ công ty cổ phần thành lập phải có cổ đơng sáng lập, cổ đông sáng lập phải đăng ký mua 20% tổng số cổ phần phổ thơng quyền chào bán thời điểm đăng ký doanh nghiệp (khoản 1,2 Điều 119) Đây xem số cổ phần vô quan trọng, đánh dấu bước đặt móng cho việc thành lập cơng ty cổ phần nói riêng doanh nghiệp nói chung Thời hạn năm khoảng thời gian mà pháp luật cho “đủ” để cơng ty có ổn định, vững vàng vấn đề vốn góp cổ phần, đặc biệt hạn chế rủi ro việc xảy tình Ngọ Thị Thu Vân - 421536 trạng có cổ đơng, nhà đầu tư tự ý rời bỏ công ty công ty chưa vào quỹ đạo hoạt động Chính mà việc dịch chuyển cổ phần cổ đông sáng lập khoảng thời gian dường nhiều ảnh hưởng đến tính ổn định công ty cổ phần * Trường hợp 2: Điều lệ cơng ty có quy định hạn chế chuyển nhượng cổ phần Căn vào Khoản Điều 126: “…Trường hợp Điều lệ cơng ty có quy định hạn chế chuyển nhượng cổ phần quy định có hiệu lực nêu rõ cổ phiếu cổ phần tương ứng” Đây điểm Luật Doanh nghiệp 2014 so với Luật Doanh nghiệp 2005 Việc quy định vấn đề làm gia tăng quyền định cổ đông cơng ty Điều cịn thể tơn trọng pháp luật công ty cổ phần đề cao vai trị Điều lệ cơng ty – thỏa thuận thành viên công ty với 1.2 Chuyển nhượng cổ phần ưu đãi * Cổ phần ưu đãi biểu quyết: Căn vào Khoản Điều 116 Luật Doanh nghiệp 2014 quy định cổ phần ưu đãi biểu quyền cổ đông ưu đãi biểu quyết: “Cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi biểu không chuyển nhượng cổ phần cho người khác” Như vậy, cổ phần ưu đãi biểu xem trường hợp đặc biệt đối tượng để mang chuyển nhượng loại cổ phần khác Thực tế, pháp luật quy định Khoản điều 113 đối tượng phép sở hữu cổ phần ưu đãi biểu Cụ thể, có tổ chức Chính phủ ủy quyền cổ đơng sáng lập quyền nắm giữ loại cổ phần Đặc biệt, cổ phần ưu đãi biểu có giá trị năm kể từ ngày công ty cấp Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp Sau khoảng thời gian năm, loại cổ phần ưu đãi chuyển thành cổ phần phổ thông Ngọ Thị Thu Vân - 421536 Quy định việc không chuyển nhượng cổ phần ưu đãi biểu thực chất vơ hợp lí khớp với quy định hạn chế quyền chuyển nhượng cổ đông sáng lập, lẽ năm đầu cổ đông sáng lập nắm giữ cổ phần ưu đãi biểu chuyển cho người sáng lập khác chứ, tương tự ưu đãi biểu tồn năm đầu thành lập doanh nghiệp * Cổ phần ưu đãi cổ tức cổ phần ưu đãi hoàn lại: Điểm c khoản Điều 117 Luật Doanh nghiệp 2014 khoản Điều 118 quy định cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi cổ tức cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi hồn lại có quyền khác cổ đông phổ thông Những cổ đông bị hạn chế số quyền khác như: khơng có quyền biểu quyết, dự họp Đại hội đồng cổ đông, đề cử người vào Hội đồng quản trị Ban kiểm soát Như vậy, cổ phần phổ thông, cổ đông sở hữu hai loại cổ phần ưu đãi tự chuyển nhượng chúng mà không bị hạn chế mặt pháp lý điều lệ công ty Sở dĩ pháp luật để mở cho cổ đơng tự chuyển nhượng cổ phần ưu đãi cổ tức cổ phần ưu đãi hồn lại tính chất loại cổ phần Cổ phần ưu đãi cổ tức chất mang giá trị mặt tài sản, tức giúp cổ đông trả cổ tức với mức cao so với mức cổ tức cổ phần phổ thông mức ổn định năm Còn cổ phần ưu đãi hồn lại giúp cổ đơng có quyền u cầu cơng ty hồn lại vốn góp theo u cầu người sở hữu theo điều kiện ghi cổ phiếu Như vậy, nhìn chung việc chuyển nhượng hai loại cổ phần ưu đãi không ảnh hưởng lớn đến hoạt động cơng ty, sở hữu số cổ phần cổ đơng khơng có quyền biểu can thiệp sâu vào hoạt động công ty giới hạn số cố phần Chính vậy, Nhà nước pháp luật không đưa hạn chế hay điều kiện việc chuyển nhượng hai loại cổ phần ưu đãi Ngọ Thị Thu Vân - 421536 1.3 Một số trường hợp chuyển nhượng khác * Chuyển nhượng cổ đông sở hữu cổ phần chết Khoản 3,4 Điều 126 Luật Doanh nghiệp năm 2014 quy định: “Trường hợp cổ đơng cá nhân chết người thừa kế theo di chúc theo pháp luật cổ đơng cổ đơng cơng ty Trường hợp cổ phần cổ đông cá nhân chết mà khơng có người thừa kế, người thừa kế từ chối nhận thừa kế bị truất quyền thừa kế số cổ phần giải theo quy định pháp luật dân sự” Theo số cổ phần công ty người thuộc dạng tài sản hưởng thừa kế, nói việc chuyển nhượng việc trao lại di sản thừa kế cho người thừa kế Số cổ phần người nhiều người hưởng Tương ứng với đó, số cổ đơng cơng ty thêm nhiều Việc thay đổi cổ đông cổ đông sáng lập phải thông báo tới phòng đăng ký kinh doanh trực tiếp quản lý * Chuyển nhượng phần số cổ phần (Khoản Điều 126) Trong trường hợp cổ đông chuyển nhượng số cổ phần cổ phiếu cũ bị hủy bỏ công ty phát hành cổ phiếu ghi nhận số cổ phần chuyển nhượng số cổ phần lại Trong thời gian thời điểm kết thúc lập danh sách cổ đông thời điểm trả cổ tức, cổ đơng chuyển nhượng cổ phần người chuyển nhượng người nhận cổ tức từ cơng ty Trình tự, thủ tục chuyển nhượng cổ phần Thủ tục chuyển nhượng cổ phần công ty cổ phần thủ tục phức tạp Trước hết cấu tổ chức cơng ty cổ phần gồm nhiều thành viên, có hạn chế chuyển nhượng cổ đông sáng lập Đồng thời, vốn điều lệ công ty chia thành nhiều loại cổ phần 10 Ngọ Thị Thu Vân - 421536 cổ phần phổ thông, cổ phần ưu đãi, cổ phần hoàn lại loại cổ phần Điều lệ công ty quy định Theo quy định Khoản Điều 126 Luật Doanh nghiệp: “Việc chuyển nhượng thực hợp đồng theo cách thông thường thông qua giao dịch thị trường chứng khốn…” Như vậy, việc chuyển nhượng cổ phần thực thông qua hai đường: hợp đồng giao dịch chứng khoán 2.1 Chuyển nhượng cổ phần qua hợp đồng Việc thực chuyển nhượng cổ phần hợp đồng thực chất hiểu giao dịch dân bên chuyển nhượng bên nhận chuyển nhượng Chính thế, thủ tục giao dịch bên tự thỏa thuận điều chỉnh Bộ luật dân Về bản, việc chuyển nhượng cổ phần qua hợp đồng thực qua bước sau: * Bước 1: Lập hồ sơ chuyển nhượng cổ phần bao gồm nội dung sau Giấy đề nghị chuyển nhượng cổ phần hợp đồng chuyển nhượng cổ phần có chữ kí bên mua bên bán Sổ chứng nhận cổ đông giấy sở hữu cổ phần bên chuyển nhượng bên nhận chuyển nhượng; Các giấy tờ, tài liệu khác kèm theo tương ứng số trường hợp thay đổi: - Danh sách cổ đông sáng lập sau thay đổi trường hợp thay đổi cổ đơng sáng lập/tỷ lệ vốn góp Kèm theo là: 11 Ngọ Thị Thu Vân - 421536 + CMTND, hộ chiếu cịn hiệu lực cổ đơng (nếu cổ đông cá nhân); Bản công chứng Đăng ký kinh doanh hành bên chuyển nhượng bên nhận chuyển nhượng (nếu cổ đông tổ chức); + Hợp đồng chuyển nhượng cổ phần giấy tờ chứng thực hồn tất việc chuyển nhượng có xác nhận công ty (trường hợp thay đổi cổ đông chuyển nhượng) + Văn chứng nhận việc thừa kế hợp pháp người nhận thừa kế (trường hợp thay đổi cổ đông thừa kế) + Hợp đồng tặng cho phần vốn góp giấy tờ chứng thực hoàn tất việc tặng cho (trường hợp thay đổi cổ đông tặng cho cổ phần) - Báo cáo tài kỳ gần (đối với trường hợp thay đổi giảm vốn điều lệ); Báo cáo tài xác nhận kiểm toán độc lập (đối với trường hợp giảm vốn điều lệ cty có phần vốn sở hữu nước chiếm 50%) - Giấy ủy quyền có xác nhận địa phương cơng chứng (trong trường hợp người chuyển nhượng không trực tiếp đến làm thủ tục chuyển nhượng) * Bước 2: Nộp hồ sơ chuyển nhượng cổ phần phòng đăng ký kinh doanh Sở Kế hoạch – Đầu tư sở Sau hoàn tất hồ sơ chuyển nhượng, doanh nghiệp tiến hành nộp hồ sơ Sở Kế hoạch – Đầu tư Sau ngày làm việc kể từ ngày nhận hồ sơ hợp lệ, phòng đăng ký kinh doanh phải cấp giấy xác nhận thay đổi thông báo rõ nội dung hồ sơ cần sửa đổi, bổ sung văn cho doanh nghiệp Một lưu ý thực bước doanh nghiệp phải thực nộp thông báo thay đổi tới Sở Kế hoạch – Đầu tư nơi doanh nghiệp đặt trụ sở vịng 10 ngày kể từ ngày hồn tất việc chuyển nhượng Trong thời gian này, nhân viên quản lý sổ cổ đông cho công ty tiến hành kiểm tra a 12 Ngọ Thị Thu Vân - 421536 * Bước 3: Công bố thông tin thay đổi đăng ký doanh nghiệp Cổng thông tin doanh nghiệp quốc gia Sau thực thủ tục chuyển nhượng cổ phần doanh nghiệp cần phải làm thủ tục công bố thông tin sở kế hoạch đầu tư Việc công bố thông tin thủ tục bắt buôc thay đổi đăng ký doanh nghiệp Doanh nghiệp bị phạt không thực việc công bố thông tin theo quy định Điều 26, Nghị định 50/2016/NĐ-CP có hiệu lực ngày 15/07/2016 quy định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực kế hoạch đầu tư3 Ngồi ra, riêng cá nhân, sau thực chuyển nhượng cổ phần phải thực nghĩa vụ khác như: kê khai nộp thuế thu nhập cá nhân phát sinh thu nhập từ chuyển nhượng cổ phần Việc kê khai nộp thuế cá nhân phải thực theo quy định Luật thuế thu nhập cá nhân 2.2 Chuyển nhượng cổ phần qua giao dịch sàn chứng khốn Về hình thức chuyển nhượng cổ phần qua giao dịch sàn chứng khoán, Luật Doanh nghiệp 2014 nêu rõ trình tự, thủ tục việc ghi nhận sở hữu thực theo quy định pháp luật chứng khoán, cụ thể Luật Chứng khoán 2006 sửa đổi, bổ sung năm 2010 Người muốn chuyển nhượng cổ phần thơng qua doanh nghiệp phát hành chứng khốn, đăng ký với Ủy ban chứng khoán nhà nước để thực việc chào bán cổ phần thị trường Hình thức chào bán chứng khốn cơng chúng bao gồm chào bán chứng khốn lần đầu cơng chúng, chào bán thêm cổ phần quyền mua cổ phần công chúng hình thức khác Các bước chào bán chứng khoán thực theo quy định Chương II Luật Chứng khoán 2006 sửa đổi, bổ sung 2010 Điều 26 Nghị định 56/2016/NĐ-CP Chính phủ quy định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực kế hoạch đầu tư 13 Ngọ Thị Thu Vân - 421536 III ĐÁNH GIÁ QUY ĐỊNH PHÁP LUẬT VỀ CHUYỂN NHƯỢNG CỔ PHẦN TRONG CÔNG TY CỔ PHẦN Thực tế, việc thực giao dịch chuyển nhượng cổ phần diễn nhiều thường xuyên thị trường Mỗi giao dịch làm phát sinh, thay đổi chấm dứt quan hệ người thực giao dịch Vì lẽ đó, việc thực quy định pháp luật chuyển nhượng cổ phần diễn Quy định pháp luật chuyển nhượng điển hình cho việc pháp luật thể “mở cửa” cho doanh nghiệp, phần quy định pháp luật, phần tôn trọng Điều lệ doanh nghiệp Tuy nhiên, ngồi mặt tích cực ưu điểm, quy định pháp luật vấn đề tồn số hạn chế cần khắc phục tương lai Ưu điểm Một là, quy định pháp luật chuyển nhượng hành khiến việc chuyển nhượng vốn công ty cổ phần linh hoạt so với loại hình cơng ty trách nhiệm hữu hạn, mua cổ phần công ty, mức độ rộng rãi giống việc việc huy động vốn, có khả quyền mua cổ phần cơng ty Điều góp phần tạo động lực cho phát triển cơng ty cổ phần nói riêng kinh tế đất nước nói chung Các cá nhân, tổ chức thoải mái tham gia chuyển nhượng nhận chuyển nhượng cổ phần, nhân rộng số cổ đông cho công ty Hai là, đa dạng cách thức chuyển nhượng cổ phần thể mặt tích cực định Ví dụ, cách thức chuyển nhượng cổ phần sở giao dịch chứng khoán tạo điều kiện thuận lợi cho cổ đông doanh nghiệp thực chuyển nhượng, nâng cao tính khoản cho cổ phần doanh nghiệp; cách thức chuyển nhượng qua thị trường phi tập trung tạo tính khoản cho cổ phiếu công ty cổ phần chưa 14 Ngọ Thị Thu Vân - 421536 có đủ điều kiện để niêm yết chứng khoán, tạo điều kiện thuận lợi cho người chuyển nhượng giao dịch đâu, lúc Hạn chế Mặc dù mang lại nhiều tích cực quy định pháp luật chuyển nhượng có hạn chế định Một là, tính chất tự phát hành cổ phần, tự chuyển nhượng không giới hạn số cổ đông tối đa nên việc quản lý công ty phức tạp có nhiều “thành phần vốn” khác Chúng ta khơng thể kiểm sốt hoạt động cổ đông nào, họ chuyển nhượng cổ phần với mục đích đơn hay cịn mục đích xấu khác Có thể ví dụ, theo báo cáo, tại, Tập đồn Dầu khí Việt Nam (Petro Vietnam) có 13 dự án đầu tư nước ngồi lĩnh vực thăm dị khai thác dầu khí Trong 11/13 dự án phần lớn thực giai đoạn 2009-2012 thua lỗ đối mặt với nguy lỗ tìm cách chuyển nhượng cổ phần Hai là, nêu, Khoản 1, Điều 126 “Chuyển nhượng cổ phần”, Luật Doanh nghiệp năm 2014 quy định sau: “…Trường hợp Điều lệ cơng ty có quy định hạn chế chuyển nhượng cổ phần quy định có hiệu lực nêu rõ cổ phiếu cổ phần tương ứng.” Thêm vào đó, khoản Điều 120 “Cổ phiếu”, Luật Doanh nghiệp năm 2014 quy định: “Cổ phiếu chứng cơng ty cổ phần phát hành, bút tốn ghi sổ liệu điện tử xác nhận quyền sở hữu cổ phần công ty đó.” Như vậy, quy định hạn chế chuyển nhượng cổ phần “được nêu rõ cổ phiếu cổ phần tương ứng” phù hợp với trường hợp cổ phiếu chứng chỉ, không phù hợp với trường hợp bút toán ghi sổ liệu điện tử Quy định dẫn đến việc gây rủi ro lớn cho người nhận chuyển nhượng, khơng thể biết cổ phần có bị hạn chế chuyển nhượng hay không Do cổ phần tự chuyển nhượng, nên sau giao dịch xong, 15 Ngọ Thị Thu Vân - 421536 tiến hành làm thủ tục đăng ký vào sổ cổ đơng biết bị hạn chế chuyển nhượng4 Ba là, cách thức chuyển nhượng vấp phải số điểm hạn chế Do quy định Luật Doanh nghiệp mà số lượng công ty cổ phần đủ điều kiện để niêm yết chứng khốn cịn q ít, làm cho thị trường chuyển nhượng sôi động, không đáp ứng hết nhu cầu nhà đầu tư Đối với thị trường phi tập trung, khách hàng giao dịch gặp nhiều khó khăn vấn đề thu thập tiếp cận nguồn thông tin Các nguồn thông tin không đủ vững độ tin cậy để giúp nhà đầu tư định xác, thủ tục sang tên chuyển nhượng cổ phiếu thực đóng tiền đầy đủ KẾT LUẬN Qua phân tích đây, phần tìm hiểu quy định pháp luật hành chuyển nhượng cổ phần công ty cổ phần Rõ ràng, chuyển nhượng cổ phần công ty cổ phần hình thức phức tạp, từ mà ta thấy tầm quan trọng pháp luật kinh tế Pháp luật thương mại có vai trị hướng dẫn điều tiết kinh tế, giúp cho người dân, nhà đầu tư hiểu rõ pháp luật Vì vậy, phải nhận lỗ hổng pháp luật để từ khắc phục chúng, có việc quản lý doanh nghiệp nước ta đạt hiệu cao Hội thảo sửa đổi Luật Đầu tư, KD – VCCI&VPCP, Bình luận sửa đổi Luật Doanh nghiệp 2014, Luật sư Trương Thanh Đức 16 Ngọ Thị Thu Vân - 421536 PHỤ LỤC: MẪU HỒ SƠ CHUYỂN NHƯỢNG CỔ PHẦN TRONG CÔNG TY CỔ PHẦN CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập - Tự - Hạnh phúc -HỢP ĐỒNG CHUYỂN NHƯỢNG CỔ PHẦN (Số: /HĐCNCP) - Căn vào Bộ Luật Dân 2015; - Căn vào Luật Doanh nghiệp 2014 văn hướng dẫn thi hành; - Căn vào Điều lệ Công ty .; - Căn vào nhu cầu bên Hôm nay, ngày tháng năm ., Tại Chúng tơi gồm có: BÊN CHUYỂN NHƯỢNG (BÊN A): Là cổ đông của: Địa chỉ: Điện thoại: Fax: GCNSH/Mã số cổ đông số: CMND/GPĐKKD số: cấp ngày tháng năm Tại: Mã số thuế cá nhân/tổ chức: Số tài khoản: Ngân hàng Do Ông (Bà): Sinh năm: (3) Chức vụ: làm đại diện CMND số: Ngày cấp Nơi cấp 17 Ngọ Thị Thu Vân - 421536 BÊN NHẬN CHUYỂN NHƯỢNG (BÊN B): … (tương tự Bên chuyển nhượng) Hai bên thống thoả thuận nội dung hợp đồng sau: Điều 1: Đối tượng hợp đồng Điều 2: Phương thức thời hạn toán Điều 3: Quyền nghĩa vụ Bên A Điều 4: Quyền nghĩa vụ Bên B Điều 5: Cam kết Bên A Điều 6: Cam kết Bên B Điều 7: Thay đổi bổ sung điều khoản Hợp đồng Điều 8: Kế thừa Điều 9: Các cố vi phạm Điều 10: Thông báo Điều 11: Giải tranh chấp Điều 12: Điều khoản thi hàn , ngày tháng năm BÊN CHUYỂN NHƯỢNG (Ký, ghi rõ họ tên đóng dấu) BÊN NHẬN CHUYỂN NHƯỢNG (Ký, ghi rõ họ tên đóng dấu) DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình Luật Thương mại Việt Nam, Tập 1, 2017, Nxb, Tư pháp Giáo trình Luật Thương mại, Tập một, TS Bùi Ngọc Cường (chủ biên), TS Đồng Ngọc Ba – ThS Vũ Đặng Hải Yến, NXB Giáo dục, tr.81 Luật Doanh nghiệp năm 2005 Luật Doanh nghiệp năm 2014 18 Ngọ Thị Thu Vân - 421536 Luật Chứng khoán năm 2006 sửa đổi, bổ sung năm 2010 Luật Thuế thu nhập cá nhân năm 2007 sửa đổi, bổ sung năm 2012 Nghị định 56/2016/NĐ-CP Chính phủ quy định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực kế hoạch đầu tư Hội thảo sửa đổi Luật Đầu tư, KD – VCCI&VPCP, Bình luận sửa đổi Luật Doanh nghiệp 2014, Luật sư Trương Thanh Đức 19 ... tư nước ngồi Dần dần, công ty cổ phần Nhà nước quy định riêng khái niệm cụ thể luật Trong Luật Doanh nghiệp 2014, cụ thể Điều 110 quy định công ty cổ phần sau: “1 Cơng ty cổ phần doanh nghiệp,... Cơng ty cổ phần có quy? ??n phát hành cổ phần loại để huy động vốn.” Cơng ty cổ phần có đặc điểm riêng vốn có để từ phân biệt với loại hình cơng ty khác TNHH hay công ty hợp danh Những đặc điểm quy. .. cơng ty cổ phần * Trường hợp 2: Điều lệ công ty có quy định hạn chế chuyển nhượng cổ phần Căn vào Khoản Điều 126: “…Trường hợp Điều lệ cơng ty có quy định hạn chế chuyển nhượng cổ phần quy định