Cuốn sách “Đánh giá cạnh tranh trong một số ngành dịch vụ của Việt Nam” nhằm cung cấp những đánh giá, phân tích về môi trường cạnh tranh, cũng như chỉ ra các rào cản và bất cập về cạnh tranh trong các ngành dịch vụ: Bán lẻ điện máy, chứng khoán, dịch vụ chuyển phát nhanh, thẻ ngân hàng. Mời các bạn tham khảo phần 2 cuốn sách.
Đánh giá cạnh tranh số ngành dịch vụ Việt Nam BỘ CÔNG THƯƠNG CỤC QUẢN LÝ CẠNH TRANH ĐÁNH GIÁ CẠNH TRANH TRONG MỘT SỐ NGÀNH DỊCH V CA VIT NAM NHà XUấT BảN CÔNG THƯƠNG H Nội - 2014 Mã Số: KT 06 ĐT 14 LỜI MỞ ĐẦU Cạnh tranh đóng vai trị quan trọng kinh tế thị trường động lực phát triển Duy trì mơi trường cạnh tranh lành mạnh đồng nghĩa với việc trì mơi trường kinh doanh bình đẳng góp, phần thúc đẩy tối đa tiềm lực doanh nghiệp, tạo đà cho phát triển kinh tế xã hội Nhằm mục đích đánh giá mức độ môi trường cạnh tranh lĩnh vực góc độ sách, pháp luật cạnh tranh Việt Nam, Cục Quản lý Cạnh tranh xây dựng hoàn thiện Đánh giá cạnh tranh số ngành dịch vụ Việt Nam Tài liệu tập trung đánh giá, phân tích mơi trường cạnh tranh ngành dịch vụ: bán lẻ điện máy, chứng khoán, dịch vụ chuyển phát nhanh, thẻ ngân hàng Báo cáo rào cản bất cập cạnh tranh thị trường, từ làm sở để đưa khuyến nghị sách quan quản lý nhà nước, quan điều tiết ngành cho doanh nghiệp việc trì mơi trường cạnh tranh lành mạnh, bình đẳng, đảm bảo cân lợi ích bên tham gia thị trường Quá trình thực Đánh giá cạnh tranh số ngành dịch vụ Việt Nam cịn số sai sót, Cục Quản lý Cạnh tranh mong nhận ý kiến đóng góp bạn đọc Trân trọng cảm ơn./ CỤC QUẢN LÝ CẠNH TRANH Danh mục bảng Tên Bảng Trang Bảng 1: Doanh thu nhóm hàng điện tử năm 2013 18 Bảng : Số liệu thị phần số mức độ tập trung 05 doanh nghiệp đứng đầu thị trường bán lẻ điện máy 24 Bảng : Số lượng cửa hàng số tỉnh thành diện số thương hiệu (Số liệu cập nhật đến 09/2012) 25 Bảng 4: Quy mô niêm yết sàn HNX 45 Bảng 5: Thị phần doanh nghiệp dẫn đầu thị trường lĩnh vực dịch vụ chuyển phát năm 2010 108 Bảng 6: Thị phần doanh nghiệp dẫn đầu thị trường lĩnh vực dịch vụ chuyển phát năm 2011 110 Bảng 7: Thị phần doanh nghiệp dẫn đầu thị trường lĩnh vực dịch vụ chuyển phát năm 2012 111 Bảng 8: So sánh doanh nghiệp chuyển phát nước nước ngồi 124 Bảng 9: Thống kê hình thức cạnh tranh doanh nghiệp chuyển phát nước Bảng 10: So sánh giá chuyển phát Singapore số doanh nghiệp lớn thị trường 129 Bảng 11: Số liệu giao dịch qua ATM, 144 POS/EFTPOS/EDC 2012 -2013 Bảng 12: Tỷ trọng sử dụng thẻ ngân hàng 144 Bảng 13: Thị phần ngân hàng dẫn đầu thị trường giai đoạn 2006 - 2008 149 Bảng 14: Thị phần 10 ngân hàng lớn giai đoạn 2010 - 2012 149 Bảng 15: Thị phần 10 ngân hàng lớn số lượng phát hành thẻ 2012 150 Đánh giá cạnh tranh số ngành dịch vụ Việt Nam Bảng 16: Thị phần 10 ngân hàng lớn doanh số lĩnh vực thẻ năm 2012 151 Bảng 17: Chỉ số CR3 - CR5 giai đoạn 2006 - 2012 154 Bảng 18: Các loại chi phí lĩnh vực dịch vụ thẻ 170 Bảng 19: Đầu tư ngân hàng nước ngân hàng Việt Nam 178 Danh mơc biĨu ®å Tên biểu đồ Trang Biểu đồ 1: Doanh thu theo nhóm sản phẩm quý I/2013 19 Biểu đồ 2: Doanh thu thị trường bán lẻ điện máy năm 2011 21 Biểu đồ 3: Doanh thu thị trường bán lẻ điện máy năm 2012 21 Biểu đồ 4: Thị phần thị trường bán lẻ điện máy năm 2011 22 Biểu đồ 5: Thị phần thị trường bán lẻ điện máy năm 2012 22 Biểu đồ 6: Chỉ số tập trung CR3, CR5 thị trường bán lẻ điện máy 25 Biểu đồ 7: Giá trị niêm yết vốn hóa thị trường qua năm sàn HOSE 45 Biểu đồ 8: Thị phần cơng ty chứng khốn sang HOSE giai đoạn 2009 - 2012 59 Biểu đồ 9: Thị phần cơng ty chứng khốn sang HNX giai đoạn 2009 - 2012 60 Biểu đồ 10: Chỉ số CR3, CR5 sàn HOSE giai đoạn 2009 - 2012 64 Biểu đồ 11: Chỉ số CR3, CR5 sàn HNX giai đoạn 2009 - 2012 64 Biểu đồ 12: Chỉ số HHI sàn HOSE giai đoạn 2009 - 2012 65 Biểu đồ 13: Chỉ số HHI sàn HNX giai đoạn 2009 - 2012 66 Biểu đồ 14: Doanh thu doanh nghiệp hoạt động thị trường chuyển phát giai đoạn 2010 - 2012 107 Biểu đồ 15: Số lượng doanh nghiệp hoạt động thị trường chuyển phát giai đoạn 2010 - 2012 108 Biểu đồ 16: Thị phần doanh nghiệp dẫn đầu thị trường lĩnh vực dịch vụ chuyển phát năm 2010 109 10 Đánh giá cạnh tranh số ngành dịch vụ Việt Nam Biểu đồ 17: Thị phần doanh nghiệp dẫn đầu thị trường lĩnh vực dịch vụ chuyển phát năm 2011 110 Biểu đồ 18: Thị phần doanh nghiệp dẫn đầu thị trường lĩnh vực dịch vụ chuyển phát năm 2012 111 Biểu đồ 19: Chỉ số CR3 - CR4 thị trường chuyển phát giai đoạn 2010 - 2012 112 Biểu đồ 20: Chỉ số HHI thị trường chuyển phát giai đoạn 2010 - 2012 113 Biểu đồ 21: Số lượng thẻ ngân hàng qua năm 143 Biểu đồ 22: Lượng thẻ phát hành năm 2012 145 Biểu đồ 23: So sánh thị phần số lượng thẻ doanh số kinh doanh thẻ 2012 152 Biểu đồ 24: Thị phần số lượng thẻ số ngân hàng năm 2012 153 Biểu đồ 25: Chỉ số CR giai đoạn 2006 - 2012 155 Biểu đồ 26: Chỉ số CR lĩnh vực thẻ ngân hàng năm 2012 156 Biểu đồ 27: Số lượng ATM máy POS khối NHTMNN 171 Biểu đồ 28: Cơ cấu tổng số lượng thẻ số ngân hàng năm 2010 172 70 Đánh giá cạnh tranh số ngành dịch vụ Việt Nam hành vi thỏa thuận thành hai nhóm gồm nhóm hành vi bị cấm hồn tồn nhóm hành vi bị cấm có điều kiện Luật nghiêm cấm trường hợp “thoả thuận ngăn cản, kìm hãm, khơng cho doanh nghiệp khác tham gia thị trường phát triển kinh doanh;” “thoả thuận loại bỏ khỏi thị trường doanh nghiệp bên thoả thuận;” “thông đồng để bên thoả thuận thắng thầu việc cung cấp hàng hoá, cung ứng dịch vụ.” Các đối tượng điều chỉnh Luật Cạnh tranh vi phạm vào hành vi bị xử phạt theo Nghị định 110/NĐCP, không miễn trừ Nhóm thứ hai gồm thỏa thuận bị cấm thị phần kết hợp bên tham gia chiếm từ 30% trở lên thị trường liên quan gồm: ấn định giá bán hàng hóa dịch vụ, phân chia thị trường tiêu thụ nguồn cung cấp hàng hóa dịch vụ; hạn chế kiểm sốt số lượng, khối lượng sản xuất, mua, bán hàng hóa dịch vụ; hạn chế phát triển kỹ thuật, công nghệ, đầu tư; áp đặt cho doanh nghiệp khác điều kiện ký kết hợp đồng mua, bán hàng hóa, dịch vụ buộc doanh nghiệp khác chấp nhận nghĩa vụ không liên quan trực tiếp đến đối tượng hợp đồng Tuy nhiên, hành vi thuộc nhóm miễn trừ theo quy định Điều 10 Luật Cạnh tranh Trình tự thủ tục để hưởng miễn trừ quy định Luật Cạnh tranh Nghị định 116/2005/NĐ-CP ngày 15 tháng năm 2005 Chính phủ Các bên tham gia thỏa thuận hạn chế cạnh tranh thuộc diện thực thỏa thuận sau có định cho hưởng miễn trừ Bộ trưởng Bộ Công Thương 1.1.2.Hành vi lạm dụng vị trí thống lĩnh lạm dụng vị trí độc quyền Vị trí thống lĩnh doanh nghiệp thị trường xác định Điều 11 Luật Cạnh tranh doanh nghiệp thuộc hai đối tượng sau đây: - Có thị phần từ 30% trở lên thị trường liên quan - Có khả gây hạn chế cạnh tranh cách đáng kể Khả gây hạn chế cạnh tranh doanh nghiệp xác định dựa vào số yếu tố quy định Điều 22 Nghị định số Chứng khoán 71 116/2005/NĐ-CP liên quan đến lực tài chính, lực công nghệ, quyền sở hữu sử dụng đối tượng sở hữu công nghiệp quy mô mạng lưới phân phối Một nhóm doanh nghiệp coi có vị trí thống lĩnh hành động nhằm gây hạn chế cạnh tranh có thị phần kết hợp thị trường liên quan mức: doanh nghiệp: 50% trở lên, doanh nghiệp: 65% trở lên, doanh nghiệp: 75% trở lên Doanh nghiệp coi có vị trí độc quyền khơng có doanh nghiệp cạnh tranh hàng hóa, dịch vụ mà doanh nghiệp kinh doanh thị trường liên quan Về chất, doanh nghiệp có vị trí độc quyền doanh nghiệp nắm 100% thị phần thị trường liên quan (một trường hợp đặc biệt doanh nghiệp có vị trí thống lĩnh) Do đó, hành vi bị cấm doanh nghiệp tương tự Doanh nghiệp hay nhóm doanh nghiệp coi vi phạm Luật Cạnh tranh nắm giữ sức mạnh thị trường (vị trí thống lĩnh) lạm dụng sức mạnh để thực số hành vi nhằm gây hạn chế tới cạnh tranh thị trường: - Bán hàng hoá, cung ứng dịch vụ giá thành toàn nhằm loại bỏ đối thủ cạnh tranh; - Áp đặt giá mua, giá bán hàng hóa, dịch vụ bất hợp lý ấn định giá bán lại tối thiểu gây thiệt hại cho khách hàng; - Hạn chế sản xuất, phân phối hàng hoá, dịch vụ, giới hạn thị trường, cản trở phát triển kỹ thuật, công nghệ gây thiệt hại cho khách hàng; - Áp đặt điều kiện thương mại khác giao dịch nhằm tạo bất bình đẳng cạnh tranh; - Áp đặt điều kiện cho doanh nghiệp khác ký kết hợp đồng mua, bán hàng hoá, dịch vụ buộc doanh nghiệp khác chấp nhận nghĩa vụ không liên quan trực tiếp đến đối tượng hợp đồng; - Ngăn cản việc tham gia thị trường đối thủ cạnh tranh Ngoài hành vi bị cấm áp dụng doanh nghiệp có vị trí thống lĩnh, doanh nghiệp có vị trí độc quyền cịn bị cấm (i) áp đặt 72 Đánh giá cạnh tranh số ngành dịch vụ Việt Nam điều kiện bất lợi cho khách hàng; (ii) lợi dụng vị trí độc quyền để đơn phương thay đổi huỷ bỏ hợp đồng giao kết mà khơng có lý đáng Tất hành vi lạm dụng vị trí thống lĩnh hay lạm dụng vị trí độc quyền bị cấm theo Luật Cạnh tranh mà không hưởng miễn trừ 1.1.3.Hành vi tập trung kinh tế Luật Cạnh tranh chia hành vi liên quan đến hoạt động tập trung kinh tế thành nhóm sau: sáp nhập doanh nghiệp, hợp doanh nghiệp, mua lại doanh nghiệp liên doanh doanh nghiệp Hoạt động tập trung kinh tế đa dạng phức tạp, tùy theo điều kiện cụ thể quy định văn pháp luật chuyên ngành nên Luật Cạnh tranh có nhóm hành vi tập trung kinh tế khác theo quy định pháp luật Đối với nhóm hành vi tập trung kinh tế trên, Luật có quy định cụ thể sau13: - Sáp nhập doanh nghiệp việc doanh nghiệp chuyển toàn tài sản, quyền, nghĩa vụ lợi ích hợp pháp sang doanh nghiệp khác, đồng thời chấm dứt tồn doanh nghiệp bị sáp nhập - Hợp doanh nghiệp việc hai nhiều doanh nghiệp chuyển tồn tài sản, quyền, nghĩa vụ lợi ích hợp pháp để hình thành doanh nghiệp mới, đồng thời chấm dứt tồn doanh nghiệp bị hợp - Mua lại doanh nghiệp việc doanh nghiệp mua toàn phần tài sản doanh nghiệp khác đủ để kiểm sốt, chi phối tồn ngành nghề doanh nghiệp bị mua lại - Liên doanh doanh nghiệp việc hai nhiều doanh nghiệp góp phần tài sản, quyền, nghĩa vụ lợi ích hợp pháp để hình thành doanh nghiệp Việc kiểm soát hoạt động tập trung kinh tế nhằm mục đích hạn chế việc hình thành doanh nghiệp có sức mạnh thị trường (vị trí thống lĩnh hay vị trí độc quyền) để có khả thực hành vi gây tổn 13 Điều 17 Luật Cạnh tranh năm 2004 Chứng khoán 73 hại tới cạnh tranh Tuy nhiên, tất hành vi tập trung kinh tế chịu điều chỉnh Luật mà bao gồm nhóm sau: - Các doanh nghiệp tham gia tập trung kinh tế có thị phần kết hợp thị trường liên quan từ 30% đến 50% phải thơng báo tới Cục Quản lý cạnh tranh trước tiến hành - Các doanh nghiệp tham gia tập trung kinh tế có thị phần kết hợp thị trường liên quan từ 50% trở lên doanh nghiệp sau tập trung kinh tế không thuộc loại doanh nghiệp nhỏ vừa theo quy định pháp luật bị cấm thực Tuy nhiên trường hợp này, doanh nghiệp hưởng miễn trừ đáp ứng điều kiện: doanh nghiệp tham gia tập trung kinh tế nguy bị giải thể lâm vào tình trạng phá sản; hoạt động tập trung kinh tế có tác dụng mở rộng xuất góp phần phát triển kinh tế - xã hội, tiến kỹ thuật, cơng nghệ Các trường hợp cịn lại thị phần kết hợp thị trường liên quan bên tham gia tập trung kinh tế nhỏ 30% doanh nghiệp hình thành sau tập trung kinh tế thuộc loại doanh nghiệp nhỏ vừa theo quy định pháp luật phép tiến hành mà khơng phải thông báo 1.2 Hành vi cạnh tranh không lành mạnh Nếu hành vi hạn chế cạnh tranh doanh nghiệp xác định dựa hệ gây tổn hại tới cạnh tranh thị trường, hành vi cạnh tranh khơng lành mạnh định nghĩa dựa tiêu chí xâm phạm lợi ích đối tượng cụ thể (Nhà nước, doanh nghiệp người tiêu dùng) Theo khoản Điều Luật này, hành vi cạnh tranh không lành mạnh “hành vi cạnh tranh doanh nghiệp trình kinh doanh trái với chuẩn mực thông thường đạo đức kinh doanh, gây thiệt hại gây thiệt hại đến lợi ích Nhà nước, quyền lợi ích hợp pháp doanh nghiệp khác người tiêu dùng.” Việc định nghĩa sử dụng ngôn ngữ khó định lượng “chuẩn mực thơng thường đạo đức kinh doanh” tạo tùy tiện việc áp dụng giải thích pháp luật Tuy vậy, Điều từ 40 đến 48 Luật Cạnh tranh liệt kê mô 74 Đánh giá cạnh tranh số ngành dịch vụ Việt Nam tả dấu hiệu cụ thể hành vi cạnh tranh không lành mạnh bị cấm Bao gồm: (i) Chỉ dẫn gây nhầm lẫn; (ii) Xâm phạm bí mật kinh doanh; (iii) Ép buộc kinh doanh; (iv) Gièm pha doanh nghiệp khác; (v) Gây rối hoạt động kinh doanh doanh nghiệp khác; (vi) Quảng cáo nhằm cạnh tranh không lành mạnh; (vii) Khuyến mại nhằm cạnh tranh không lành mạnh; (viii) Phân biệt đối xử hiệp hội; (ix) Bán hàng đa cấp bất Ngồi ra, khoản 10 Điều 39 Luật Cạnh tranh trao quyền hạn cho Chính phủ quy định thêm hành vi cạnh tranh không lành mạnh khác thỏa mãn tiêu chí xác định định nghĩa nói Tuy nhiên, Nghị định số 116/2005/NĐ-CP không hướng dẫn hay quy định thêm hành vi cạnh tranh không lành mạnh Luật Chứng khoán văn hướng dẫn thi hành Luật Chứng khốn Quốc hội thơng qua ngày 29 tháng năm 2006 bắt đầu có hiệu lực thi hành kể từ ngày 01 tháng 01 năm 2007 tạo điều kiện hình thành khn khổ pháp luật việc quản lý, giám sát thị trường, đảm bảo nguyên tắc hoạt động thị trường: công khai, công bằng, minh bạch bảo vệ lợi ích hợp pháp nhà đầu tư Luật quy định vấn đề liên quan tới chào bán chứng khốn cơng chúng, niêm yết, giao dịch, kinh doanh đầu tư chứng khoán, dịch vụ chứng khoán thị trường chứng khoán Các đối tượng chịu điều chỉnh Luật bao gồm tổ chức, cá nhân (Việt Nam nước ngoài) tham gia đầu tư chứng khoán hoạt động thị trường chứng khốn Việt Nam có liên quan Như vậy, hiểu hoạt động kinh doanh, cạnh tranh CTCK thị trường chứng khoán Việt Nam chịu điều chỉnh luật Luật Cạnh tranh Luật Chứng khoán Sau đây, Báo cáo trình bày số quy định Luật Chứng khốn văn hướng dẫn có tác Chứng khoán 75 động trực tiếp gián tiếp tới cạnh tranh lĩnh vực kinh doanh chứng khoán 2.1 Các quy định cạnh tranh Điều Luật Chứng khoán quy định số hành vi bị cấm có liên quan đến hoạt động kinh doanh, hoạt động cạnh tranh CTCK Đó việc thực hành vi gian lận, lừa đảo, tạo dựng thơng tin sai thật bỏ sót thơng tin cần thiết gây hiểu nhầm nghiêm trọng đến hoạt động kinh doanh, dịch vụ chứng khoán; việc CTCK thơng đồng để thực mua, bán chứng khốn nhằm tạo cung cầu giả tạo Đây coi hành vi cạnh tranh không lành mạnh bị cấm CTCK Điều 69 Luật Chứng khoán quy định vấn đề liên quan đến việc sáp nhập, hợp CTCK Theo đó, CTCK chia tách, sáp nhập, hợp phải chấp thuận Ủy ban chứng khốn Bên cạnh đó, theo Điều 16 Quy chế tổ chức hoạt động CTCK UBCKNN ban hành, giao dịch làm thay đổi quyền sở hữu từ 10% trở lên vốn điều lệ CTCK, trừ trường hợp cổ phiếu CTCK niêm yết phải UBCK chấp thuận Có thể thấy Luật Chứng khốn có quy định liên quan tới số hành vi tập trung kinh tế quy định Luật Cạnh tranh (sáp nhập, hợp nhất, mua lại) Tuy nhiên, Luật Chứng khoán văn hướng dẫn không nêu rõ khái niệm hành vi Các CTCK thực theo quy định Luật Doanh nghiệp sáp nhập, hợp doanh nghiệp Hiện nay, Ủy ban Chứng khốn dự thảo thơng tư hướng dẫn tổ chức kinh doanh chứng khốn (trong có CTCK) việc hợp nhất, sáp nhập, mua bán cổ phần Trong dự thảo có dẫn chiếu đến quy định Luật Cạnh tranh tham vấn ý kiến Cục Quản lý cạnh tranh trình xây dựng 2.2 Các quy định có liên quan đến cạnh tranh 2.2.1 Điều kiện gia nhập thị trường kinh doanh chứng khoán * Đối với CTCK 100% vốn nước Theo Nghị định số 59/2006/NĐ-CP ngày 12/06/2006 quy định chi tiết Luật Thương mại hàng hóa, dịch vụ cấm kinh doanh, hạn chế kinh doanh kinh doanh có điều kiện cung cấp dịch vụ 76 Đánh giá cạnh tranh số ngành dịch vụ Việt Nam chứng khoán xếp vào ngành/nghề kinh doanh có điều kiện Các dịch vụ chứng khốn thị trường chứng khốn gồm: - Mơi giới chứng khoán; tự kinh doanh chứng khoán; quản lý danh mục đầu tư chứng khoán; bảo lãnh phát hành chứng khốn; tư vấn tài đầu tư chứng khốn; đăng ký, lưu ký, bù trừ toán chứng khốn; - Bảo lãnh phát hành trái phiếu Chính phủ, trái phiếu Chính phủ bảo lãnh trái phiếu quyền địa phương; - Đấu thầu trái phiếu Chính phủ, trái phiếu Chính phủ bảo lãnh trái phiếu quyền địa phương Hoạt động CTCK tuân theo pháp luật chung doanh nghiệp pháp luật lĩnh vực chứng khoán Điều 59 Luật Chứng khốn 2006 quy định: - Cơng ty chứng khốn tổ chức hình thức cơng ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần theo quy định Luật Doanh nghiệp - Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp Giấy phép thành lập hoạt động cho công ty chứng khoán Giấy phép đồng thời Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Theo Điều 60, nghiệp vụ kinh doanh cơng ty chứng khốn phép thực bao gồm: Mơi giới chứng khốn; Tự doanh chứng khoán; Bảo lãnh phát hành chứng khoán; Tư vấn đầu tư chứng khốn Trong đó, cơng ty chứng khoán phép thực nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán thực nghiệp vụ tự doanh chứng khốn Ngồi nghiệp vụ kinh doanh quy định khoản Điều này, cơng ty chứng khốn cung cấp dịch vụ tư vấn tài dịch vụ tài khác Để cấp phép thành lập hoạt động, trước hết CTCK phải đáp ứng yêu cầu theo Điều 62 Luật Chứng khoán sở hạ tầng trang thiết bị, vốn pháp định nhân Cụ thể sau: - Có trụ sở; có trang bị, thiết bị phục vụ hoạt động kinh doanh chứng khoán, nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán tư Chứng khoán 77 vấn đầu tư chứng khốn khơng phải đáp ứng điều kiện trang bị, thiết bị; - Có đủ vốn pháp định theo quy định Chính phủ; - Giám đốc tổng giám đốc nhân viên thực nghiệp vụ mơi giới chứng khốn phải có Chứng hành nghề chứng khốn Trường hợp cổ đông sáng lập thành viên sáng lập cá nhân phải có lực hành vi dân đầy đủ, khơng thuộc trường hợp phải chấp hành hình phạt tù bị án cấm hành nghề kinh doanh; trường hợp pháp nhân phải hoạt động hợp pháp có đủ lực tài để tham gia góp vốn Các cổ đơng sáng lập thành viên sáng lập phải sử dụng nguồn vốn để góp vốn thành lập cơng ty chứng khoán Yêu cầu sở vật chất kĩ thuật CTCK cụ thể hóa Quy chế tổ chức hoạt động cơng ty chứng khốn14 Quyết định hướng dẫn yêu cầu hệ thống công nghệ thơng tin cơng ty chứng khốn15 Quy chế kiểm soát chặt hoạt động nâng cao trách nhiệm cơng ty chứng khốn nhà đầu tư Theo định, điều kiện cấp giấy phép thành lập hoạt động công ty chứng khốn gồm: Có trụ sở đảm bảo u cầu: quyền sử dụng trụ sở làm việc tối thiểu năm, diện tích làm sàn giao dịch phục vụ nhà đầu tư tối thiểu 150m2, có đủ sở vật chất, kỹ thuật phục vụ hoạt động kinh doanh, bao gồm: sàn giao dịch phục vụ khách hàng, thiết bị văn phịng, hệ thống máy tính phần mềm thực hoạt động giao dịch chứng khốn, trang thơng tin điện tử, bảng tin để cơng bố thông tin cho khách hàng, hệ thống kho, két bảo quản chứng khốn, tiền mặt, tài sản có giá trị khác lưu giữ tài liệu, chứng từ giao dịch cơng ty chứng khốn có nghiệp vụ mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khốn u cầu vốn pháp định cho nghiệp vụ kinh doanh cơng ty chứng khốn, cơng ty chứng khốn có vốn đầu tư nước ngồi, chi nhánh cơng ty chứng khốn nước ngồi Việt Nam là: Mơi giới 14 15 Ban hành kèm Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC Ban hành kèm Quyết định số 106/2010/QĐ-UBCK 78 Đánh giá cạnh tranh số ngành dịch vụ Việt Nam chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt Nam; Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam; Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam; Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam Trường hợp tổ chức đề nghị cấp giấy phép cho nhiều nghiệp vụ kinh doanh, vốn pháp định tổng số vốn pháp định tương ứng với nghiệp vụ xin cấp phép Các tổ chức, cá nhân tham gia góp vốn phải chứng minh nguồn vốn hợp pháp tổ chức kiểm tốn độc lập xác nhận16 Bên cạnh cịn điều kiện liên quan đến tài mà CTCK phải đáp ứng quy định Nghị định số 14/2007/NĐ-CP Quy chế tổ chức hoạt động CTCK sau: Tổ chức, cá nhân sở hữu từ 10% vốn cổ phần phần vốn góp có quyền biểu cơng ty chứng khốn người có liên quan tổ chức, cá nhân không sở hữu 5% số cổ phần phần vốn góp có quyền biểu cơng ty chứng khốn khác Theo đó, cá nhân cổ đông sáng lập phép sử dụng vốn để góp vốn, khơng sử dụng vốn vay, vốn ủy thác đầu tư tổ chức, cá nhân khác; cá nhân tham gia góp vốn phải chứng minh khả góp vốn tiền, chứng khốn tài sản khác Điều kiện pháp nhân khắt khe hơn, với yêu cầu có thời gian hoạt động tối thiểu năm CTCK thành lập theo hình thức cơng ty cổ phần cơng ty trách nhiệm hữu hạn từ thành viên trở lên phải có tối thiểu cổ đơng sáng lập, thành viên sáng lập tổ chức, phải có tổ chức ngân hàng thương mại, công ty tài cơng ty bảo hiểm Tỷ lệ sở hữu cổ phần, phần vốn góp cổ đông sáng lập, thành viên sáng lập tổ chức tối thiểu phải đạt 65% vốn điều lệ, tỷ lệ sở hữu cổ phần cổ đông sáng lập, thành viên sáng lập ngân hàng thương mại, cơng ty tài cơng ty bảo hiểm tối thiểu phải đạt 30% vốn điều lệ CTCK Đối với CTCK thành lập theo hình thức cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên, chủ sở hữu phải ngân hàng thương mại, cơng ty tài công ty bảo hiểm Cổ đông sáng lập, thành viên sáng lập CTCK không chuyển nhượng 16 Theo Nghị định số 14/2007/NĐ-CP hướng dẫn thi hành chi tiết số điều Luật Chứng khoán Chứng khoán 79 cổ phần, phần vốn góp ban đầu vịng năm kể từ ngày cấp Giấy phép thành lập hoạt động, trừ trường hợp chuyển nhượng cho cổ đông sáng lập, thành viên sáng lập khác, đó, ngân hàng thương mại, cơng ty tài công ty bảo hiểm phải đảm bảo nắm giữ tối thiểu 30% vốn điều lệ CTCK Nguồn vốn góp pháp nhân phải nguồn vốn hợp pháp tổ chức kiểm tốn độc lập xác nhận, khơng sử dụng vốn ủy thác tổ chức, cá nhân khác để góp vốn Tại báo cáo tài kiểm tốn năm gần báo cáo tài kiểm tốn tính tới thời điểm gần (nhưng khơng q 90 ngày tính đến thời điểm hồ sơ đề nghị thành lập công ty chứng khoán đầy đủ hợp lệ), tổ chức tham gia góp vốn phải đáp ứng điều kiện sau: - Vốn chủ sở hữu sau trừ quỹ khen thưởng, phúc lợi trừ tài sản dài hạn tối thiểu phải số vốn dự kiến góp vào cơng ty chứng khốn Trường hợp pháp nhân công ty bảo hiểm: vốn chủ sở hữu cộng nguồn vốn nhàn rỗi từ dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm sau trừ tài sản dài hạn tối thiểu phải số vốn dự kiến góp vào cơng ty chứng khoán Trường hợp pháp nhân ngân hàng thương mại, cơng ty tài chính: vốn điều lệ cộng Quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ sau trừ tài sản dài hạn tối thiểu phải số vốn dự kiến góp vào cơng ty chứng khốn - Tài sản lưu động ròng tối thiểu phải số vốn góp - Pháp nhân hoạt động kinh doanh phải có lãi hai (02) năm liền trước năm xin phép thành lập cơng ty chứng khốn khơng có lỗ luỹ thời điểm hồ sơ đề nghị thành lập cơng ty chứng khốn đầy đủ hợp lệ Công ty bảo hiểm, ngân hàng thương mại, cơng ty tài tham gia góp vốn thành lập cơng ty chứng khốn phải đảm bảo trì đáp ứng điều kiện an toàn vốn điều kiện tài khác theo quy định pháp luật chuyên ngành 80 Đánh giá cạnh tranh số ngành dịch vụ Việt Nam Yêu cầu nhân CTCK phải có chứng hành nghề chứng khoán quy định Điều 79 Luật Chứng khoán, Điều 81, khoản Điều Quy chế tổ chức hoạt động CTCK Quy chế quy định người hành nghề chứng khốn khơng đồng thời làm việc cho tổ chức khác có quan hệ mặt sở hữu với cơng ty chứng khốn nơi làm việc, đồng thời làm việc cho cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ khác; đồng thời làm giám đốc (tổng giám đốc) tổ chức chào bán chứng khốn cơng chúng tổ chức niêm yết, trừ trường hợp tổ chức công ty chứng khoán Người hành nghề chứng khoán làm việc cho cơng ty chứng khốn mở tài khoản giao dịch chứng khốn cho (nếu có) cơng ty chứng khốn nơi làm việc Người hành nghề chứng khốn khơng sử dụng tiền, chứng khốn tài khoản khách hàng khơng khách hàng uỷ thác văn Người hành nghề chứng khoán phải tham gia khoá tập huấn văn pháp luật, hệ thống giao dịch, loại chứng khoán Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước, sở giao dịch chứng khoán, trung tâm giao dịch chứng khoán tổ chức Trong vòng 12 tháng sau cấp giấy phép thành lập hoạt động, CTCK phải triển khai hoạt động không bị thu hồi giấy phép * Đối với CTCK có vốn đầu tư nước ngồi Cơng ty chứng khốn có vốn đầu tư nước ngồi Việt Nam thành lập hình thức liên doanh, góp vốn cổ phần, cơng ty trăm phần trăm vốn nước ngồi Uỷ ban Chứng khốn Nhà nước cấp Giấy phép thành lập hoạt động Điều kiện cấp Giấy phép thành lập hoạt động cơng ty chứng khốn có vốn đầu tư nước Việt Nam thực theo quy định Điều 62 Luật Chứng khoán Theo Quyết định số 55/2009/QĐ-TTg Thủ tướng Chính phủ tỉ lệ tham gia nhà đầu tư nước TTCKVN, có tổ chức kinh doanh chứng khốn nước ngồi góp vốn, mua cổ phần thành lập cơng ty chứng khoán hoạt động Việt Nam Tỷ lệ tham gia Chứng khốn 81 góp vốn bên nước ngồi tối đa 49% vốn điều lệ công ty chứng khoán 2.2.2 Các quy định hoạt động kinh doanh chứng khoán Sau cấp phép thành lập, trình hoạt động CTCK phải tuân thủ điều kiện khác đảm bảo hệ số an tồn tài chính, điều kiện mở chi nhánh hay phòng giao dịch, điều kiện giao dịch Bên cạnh việc cấp phép hoạt động, nghiệp vụ, CTCK phải đảm bảo điều kiện định hoạt động Hoạt động mơi giới chứng khốn Việt Nam ngành nghề kinh doanh có điều kiện quản lý chặt chẽ Các tổ chức, cá nhân muốn hoạt động môi giới chứng khốn phải thành lập cơng ty chứng khốn phải Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp phép Các quy định quản lý tiền chứng khoán, nhận lệnh giao dịch, mức phí trần UBCKNN khống chế mức 0,5%/tổng giá trị giao dịch theo quy định Thông tư số 38/2011/TT-BTC ngày 16/3/2011 Bộ Tài Chính "Các điều kiện để trở thành thành viên Trung tâm lưu ký, SDGCK." Đối với hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khốn Điều kiện để cơng ty chứng khoán thực bảo lãnh phát hành chứng khốn theo hình thức cam kết chắn đáp ứng điều kiện quy định Điều 35 Quy chế Tổ chức hoạt động CTCK Theo đó, ngồi việc cấp phép UBCKNN thực nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán, CTCK khơng vi phạm pháp luật chứng khốn 06 tháng liên tục liền trước thời điểm bảo lãnh Bên cạnh điều kiện liên quan đến tài bao gồm: - Tổng giá trị bảo lãnh phát hành không lớn 50% vốn chủ sở hữu tổ chức bảo lãnh phát hành vào thời điểm cuối quý gần tính đến ngày ký hợp đồng bảo lãnh phát hành, trừ trường hợp bảo lãnh phát hành trái phiếu Chính phủ, trái phiếu Chính phủ bảo lãnh; - Có tỷ lệ vốn khả dụng nợ điều chỉnh 6% ba (03) tháng liền trước thời điểm nhận bảo lãnh phát hành 82 Đánh giá cạnh tranh số ngành dịch vụ Việt Nam Điều 36 Quy chế Tổ chức hoạt động CTCK quy định trường hợp mà CTCK khơng bảo lãnh phát hành theo hình thức cam kết chắn: - Tổ chức bảo lãnh phát hành độc lập công ty tổ chức bảo lãnh phát hành có sở hữu từ 10% trở lên vốn điều lệ tổ chức phát hành; - Tối thiểu 30% vốn điều lệ tổ chức bảo lãnh phát hành tổ chức phát hành tổ chức nắm giữ Trường hợp đợt phát hành có tổng giá trị cam kết bảo lãnh lớn hai (02) lần vốn chủ sở hữu tổ chức bảo lãnh phát hành, phải lập tổ hợp bảo lãnh phát hành Trong trường hợp này, tổ chức bảo lãnh phát hành chịu trách nhiệm ký hợp đồng bảo lãnh với tổ chức phát hành, hoàn tất hồ sơ pháp lý việc bảo lãnh phát hành ký hợp đồng bảo lãnh phát hành với tổ chức bảo lãnh phát hành khác Đối với hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán, CTCK phải tuân thủ quy định sau đây: - Cơng ty chứng khốn khơng đảm bảo cho khách hàng kết đầu tư trừ trường hợp đầu tư vào sản phẩm đầu tư có thu nhập cố định; không trực tiếp hay gián tiếp, bù đắp phần toàn khoản thua lỗ khách hàng đầu tư vào chứng khoán, trừ trường hợp việc thua lỗ khách hàng lỗi cơng ty chứng khốn; khơng định đầu tư thay cho khách hàng - Cơng ty chứng khốn không tư vấn cho khách hàng đầu tư vào chứng khốn mà khơng cung cấp đầy đủ thơng tin cho khách hàng - Cơng ty chứng khốn khơng có hành vi cung cấp thơng tin sai thật để dụ dỗ hay mời gọi khách hàng mua bán loại chứng khốn - Trong q trình cung ứng dịch vụ tư vấn cơng ty chứng khốn phải bảo mật thông tin nhận từ người sử dụng dịch vụ tư vấn, trừ trường hợp khách hàng đồng ý pháp luật có quy định khác - Cơng ty chứng khốn phải tư vấn đầu tư phù hợp với mục tiêu đầu tư tình hình tài khách hàng Chứng khốn 83 2.3 Các cam kết quốc tế dịch vụ chứng khốn Trong hình thức cung cấp dịch vụ chứng khốn qua biên giới, Việt Nam cam kết có dịch vụ cung cấp tin tài dịch vụ tư vấn phụ trợ Sau năm kể từ Việt Nam gia nhập WTO, nhà cung cấp dịch vụ chứng khốn nước ngồi thành lập chi nhánh loại hình cung cấp dịch vụ quản lý tài sản quản lý danh mục đầu tư, quản lý quỹ hưu trí, dịch vụ lưu ký tín thác; dịch vụ tư vấn, trung gian dịch vụ phụ trợ liên quan đến chứng khoán, bao gồm tư vấn nghiên cứu đầu tư, danh mục đầu tư, tư vấn mua lại công ty, lập chiến lược cấu lại công ty Còn trước mắt, Việt Nam gia nhập WTO, nhà cung cấp dịch vụ chứng khốn nước ngồi phép thành lập văn phòng đại diện công ty liên doanh với đối tác Việt Nam Tỷ lệ vốn góp phía nước ngồi liên doanh khơng vượt q 49% Việt Nam cam kết không hạn chế việc tiêu dùng dịch vụ chứng khốn nước ngồi Như vậy, thời điểm quan trọng thị trường chứng khoán Việt Nam đến năm tới (2011), Việt Nam cho phép thành lập cơng ty chứng khốn 100% vốn nước Đây áp lực cạnh tranh lớn cơng ty chứng khốn nước Cơ quan quản lý nhà nước 3.1 Cơ quan quản lý cạnh tranh Sau Luật Cạnh tranh đời có hiệu lực thi hành, Chính phủ thành lập quan chuyên trách để thực thi Luật bao gồm Hội đồng cạnh tranh (Nghị định số 05/2006/NĐ-CP) Cục Quản lý cạnh tranh (Nghị định số 06/2005/NĐ-CP) Với vị quan quản lý nhà nước cạnh tranh, Cục Quản lý cạnh tranh thực chức quản lý giám sát hoạt động cạnh tranh thị trường nhằm đảm bảo mơi trường kinh doanh lành mạnh bình đẳng cho thành phần kinh tế Bên cạnh chức xây dựng hoàn thiện hành lang pháp lý cạnh tranh, không việc xây dựng sửa đổi hệ thống văn phápquy, quy định trực tiếp cạnh tranh mà cịn rà sốt văn khác có liên quan để từ có kiến nghị sửa 84 Đánh giá cạnh tranh số ngành dịch vụ Việt Nam đổi cho phù hợp với quy định pháp luật cạnh tranh Để thực chức quản lý giám sát hoạt động cạnh tranh thị trường, Cục Quản lý cạnh tranh tiến hành thụ lý hồ sơ vụ việc qua khiếu nại cá nhân tổ chức tự tổ chức tiến hành điều tra vụ việc có dấu hiệu vi phạm Luật Cạnh tranh Các vụ việc cạnh tranh không lành mạnh sau điều tra Cục định xử lý, vụ việc hạn chế cạnh tranh, hồ sơ vụ việc sau điều tra chuyển lên Hội đồng cạnh tranh Hội đồng cạnh tranh thành lập hội đồng xử lý vụ việc cạnh tranh, tổ chức phiên điều trần để đưa định cuối Riêng hồ sơ đề nghị hưởng miễn trừ, Cục Quản lý cạnh tranh quan thẩm định trước trình Bộ trưởng Bộ Cơng Thương Thủ tướng Chính phủ định 3.2 Cơ quan quản lý hoạt động kinh doanh chứng khoán Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) thành lập ngày 28/11/1996 theo Nghị định số 75/CP Chính phủ, quan thuộc Chính phủ thực chức tổ chức quản lý nhà nước chứng khoán thị trường chứng khoán Qua năm hoạt động, UBCKNN thực thi chức năng, nhiệm vụ đạt nhiều kết quả, thể vai trò người tổ chức vận hành Thị trường chứng khoán Việt Nam Tuy nhiên, để triển khai có hiệu nhiệm vụ điều phối hoạt động Bộ ngành chức việc thúc đẩy thị trường chứng khốn phát triển, ngày 19 tháng 02 năm 2004 Chính phủ ban hành Nghị định số 66/2004/NĐ-CP chuyển Uỷ ban Chứng khốn Nhà nước Bộ Tài UBCKNN tổ chức thuộc Bộ Tài chính, chịu trách nhiệm trước Bộ trưởng Bộ Tài chính, thực chức quản lý nhà nước chứng khoán TTCK; trực tiếp quản lý, giám sát hoạt động chứng khoán TTCK; quản lý hoạt động dịch vụ công thuộc lĩnh vực chứng khoán TTCK theo quy định pháp luật UBCKNN quan xây dựng chiến lược, sách, văn quy phạm pháp luật chứng khoán TTCK, đồng thời UBCKNN thực quản lý, giám sát thị trường đảm bảo hoạt động phát triển TTCK nhằm huy động vốn cho đầu tư phát triển, đẩy nhanh tiến trình cổ phần hố DNNN, góp phần cải cách hệ thống thị trường tài chính, tiến tới hội nhập với nước khu vực Đối với thành viên ... Bảng 15 : Thị phần 10 ngân hàng lớn số lượng phát hành thẻ 2 012 15 0 Đánh giá cạnh tranh số ngành dịch vụ Việt Nam Bảng 16 : Thị phần 10 ngân hàng lớn doanh số lĩnh vực thẻ năm 2 012 15 1 Bảng 17 :... chuyển phát năm 2 010 10 9 10 Đánh giá cạnh tranh số ngành dịch vụ Việt Nam Biểu đồ 17 : Thị phần doanh nghiệp dẫn đầu thị trường lĩnh vực dịch vụ chuyển phát năm 2 011 11 0 Biểu đồ 18 : Thị phần doanh nghiệp... lĩnh vực dịch vụ chuyển phát năm 2 012 11 1 Biểu đồ 19 : Chỉ số CR3 - CR4 thị trường chuyển phát giai đoạn 2 010 - 2 012 11 2 Biểu đồ 20: Chỉ số HHI thị trường chuyển phát giai đoạn 2 010 - 2 012 11 3 Biểu