Nhận diện rủi ro tài chính và giải pháp ổn định an ninh tài chính doanh nghiệp

Bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế diễn ra mạnh mẽ mang lại nhiều cơ hội lẫn thách thức cho các doanh nghiệp Việt Nam. Để có đủ năng lực cạnh tranh các doanh nghiệp phải có năng lực tài chính vững mạnh. Bài viết nêu ra một số rủi ro tác động đến năng lực tài chính của doanh nghiệp Việt Nam hiện nay, từ đó gợi ý giải pháp nhằm khắc phục tình trạng bất ổn, giúp doanh nghiệp ổn định an ninh tài chính, nâng cao năng lực cạnh tranh trong nước và quốc tế.

NHẬN DIỆN RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ GIẢI PHÁP ỔN ĐỊNH  AN NINH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế diễn ra mạnh mẽ mang lại nhiều cơ hội lẫn thách   thức cho các doanh nghiệp Việt Nam. Để có đủ năng lực cạnh tranh các doanh   nghiệp phải có năng lực tài chính vững mạnh. Bài viết nêu ra một số rủi ro tác   động đến năng lực tài chính của doanh nghiệp Việt Nam hiện nay, từ đó gợi ý giải   pháp nhằm khắc phục tình trạng bất ổn, giúp doanh nghiệp ổn định an ninh tài   chính, nâng cao năng lực cạnh tranh trong nước và quốc tế Tổng quan về tài chính doanh nghiệp và an ninh tài chính doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp Về lý thuyết, tài chính doanh nghiệp (DN) là tổng hợp những mối quan hệ kinh tế được thể  hiện dưới hình thức giá trị giữa DN với các chủ thể khác trong nền kinh tế gắn liền với q  trình tạo lập và sử dụng quỹ tiền tệ nhằm đạt được mục tiêu của DN Các quan hệ  tài chính DN gồm: Quan hệ tài chính giữa DN và Nhà nước: Thể hiện khi DN   nộp thuế và khi Nhà nước góp vốn cho DN; Quan hệ giữa DN và các chủ  thể  kinh tế  khác:  Quan hệ giữa DN với các tổ chức tín dụng gắn liền với hoạt động huy động vốn của DN và  quan hệ giữa DN với các nhà cung cấp và tiêu thụ  hàng hóa, dịch vụ; Quan hệ trong nội bộ  DN: Quan hệ giữa chủ DN với cấp dưới… Trong thực tiễn sản xuất kinh doanh, tài chính DN có vai trị rất lớn đối với sự cạnh tranh và   phát triển của DN. Cụ thể: ­ Vai trị huy động và đảm bảo cung cấp vốn kịp thời, đầy đủ  với chi phí huy động hợp   lý: Trong q trình thực hiện sản xuất kinh doanh, các DN đều phát sinh nhu cầu vốn ngắn  hạn và dài hạn. Do đó, tài chính DN có vai trị xác định lượng vốn thiếu hụt cần huy động và   lựa chọn hình thức và phương pháp huy động đảm bảo cho DN được hoạt động liên tục,  hiệu quả ­ Vai trị tổ  chức sử  dụng vốn sản xuất kinh doanh tiết kiệm và hiệu quả: Hiệu quả  hoạt  động kinh doanh của DN phụ  thuộc rất lớn vào việc tổ  chức sử  dụng vốn. Tài chính DN   đóng vai trị quan trọng trong việc đánh giá và lựa chọn dự án đầu tư trên cơ sở phân tích khả  năng sinh lời và mức độ rủi ro của các dự án đầu tư, từ đó góp phần lựa chọn dự án đầu tư  tối ưu. Việc huy động kịp thời các nguồn vốn có ý nghĩa rất quan trọng để  DN có thể  nắm   bắt được các cơ hội kinh doanh. Việc hình thành và sử  dụng tốt các quỹ  DN, cùng với việc   sử  dụng các hình thức thưởng, phạt vật chất một cách hợp lý sẽ  góp phần quan trọng thúc   đẩy người lao động gắn bó với DN, từ  đó nâng cao năng suất lao động, cải tiến kỹ  thuật,   nâng cao hiệu quả kinh doanh của DN ­ Vai trị giám sát, kiểm tra thường xun, chặt chẽ các mặt hoạt động sản xuất kinh doanh   của DN: Thơng qua tình hình thu, chi tiền tệ, tình hình tài chính và thực hiện các chỉ  tiêu tài   chính, lãnh đạo và các nhà quản lý DN có thể đánh giá tổng hợp và kiểm sốt được các mặt   hoạt động của DN; phát hiện kịp thời những tồn tại hay khó khăn, vướng mắc trong sản   xuất, kinh doanh, từ  đó có thể  đưa ra các quyết định để  điều chỉnh các hoạt động phù hợp  với diễn biến thực tế kinh doanh An ninh tài chính doanh nghiệp An ninh tài chính doanh nghiệp chỉ  một trạng thái  ổn định về  tình hình tài chính trong giới   hạn an tồn theo các chỉ  tiêu và phương pháp đánh giá nhất định. Trong đó, khái niệm  ổn   định được hiểu là các hoạt động liên quan đến tiền và tương đương tiền phải diễn ra bình   thường, khơng biến động đột ngột, gồm tiền và tương đương tiền, hàng tồn kho, đầu tư  tài   chính, các khoản phải thu người mua hàng Theo các chun gia kinh tế, an ninh tài chính DN chỉ một trạng thái ổn định về tình hình tài  chính DN trong giới hạn an tồn theo các chỉ tiêu và phương pháp đánh giá nhất định. Trong  đó, khái niệm  ổn định được hiểu là các hoạt động liên quan đến tiền và tương đương tiền  phải diễn ra bình thường, khơng biến động đột ngột, gồm tiền và tương đương tiền, hàng  tồn kho, đầu tư  tài chính, các khoản phải thu người mua hàng  Khái niệm an tồn là mọi   hoạt động liên quan đến tài sản và nguồn vốn khơng bị rủi ro, mất mát khi DN gặp phải rủi   ro trong q trình thực hiện hoạt động kinh doanh Như vậy, về bản chất, an ninh tài chính DN là mức độ an tồn hợp lý được chấp nhận trong   hoạt động tài chính của DN thơng qua các chỉ tiêu tài chính như các hệ số đánh giá khả năng  thanh tốn, tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tài sản, tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở  hữu… Nhận diện các rủi ro tài chính của doanh nghiệp Việt Nam Với khái niệm về an ninh tài chính DN trên thì trong q trình hoạt động kinh doanh, DN có   thể phải đối mặt với rất nhiều rủi ro và những rủi ro này đều liên quan trực tiếp hoặc gián   tiếp đến an ninh tài chính của các DN. Qua thực tế, các DN Việt Nam có thể đối mặt với các  loại rủi ro sau: ­ Rủi ro pháp lý: Xảy ra khi DN nâng khống giá trị tài sản để vay vốn, che giấu lợi nhuận khi   khai thuế, che giấu thơng tin, báo cáo tài chính khơng trung thực… ­ Rủi ro tín dụng: DN chậm trả nợ đến hạn nên bị  các tổ  chức tín dụng khơng cho vay mới   hoặc cho vay với điều kiện ngặt nghèo hơn ­ Rủi ro thanh khoản: Do năng lực quản lý dịng tiền yếu kém nên xảy ra thiếu hụt tiền mặt   để thanh tốn nợ đến hạn hoặc tài trợ cho các hoạt động quan trọng và khẩn cấp… ­ Rủi ro nợ xấu: DN bị khách hàng chây ỳ, lừa đảo, chiếm dụng vốn… ­ Rủi ro mua hàng: DN ứng trước tiền nhưng nhà cung cấp khơng giao hàng, hoặc giao hàng   sai chất lượng, số lượng…) ­ Rủi ro thất thốt: DN bị nhân viên gian lận, tham ơ, làm thất thốt tài sản… ­ Rủi ro đầu tư và quản lý đầu tư: Đầu tư  kém hiệu quả, gây thua lỗ; quản lý đầu tư  kém,  gây thất thốt… ­ Rủi ro hợp đồng: Khi ký kết hợp đồng kinh tế, các điều khoản trong hợp đồng thiếu chặt   chẽ gây bất lợi về mặt nghiệm thu, thanh tốn hay thu tiền,… thậm chí hợp đồng bị  vơ hiệu  hóa ­ Rủi ro giao dịch: Có nhầm lẫn, sai sót trong giao dịch tài chính, gây thiệt hại cho DN… ­ Rủi ro lãi suất: DN vay tiền với lãi suất thả nổi, khi lãi suất tăng cao bất thường, cơng ty   thiệt hại nhiều vì chi phí lãi vay tăng cao ­ Rủi ro tỷ  giá: Đối với DN xuất nhập khẩu, biến động tỷ  giá của ngoại tệ  so với nội tệ  cũng gây thiệt hại cho nhiều DN vay ngoại tệ hoặc mua hàng theo giá ngoại tệ ­ Rủi ro kiểm tốn: DN bị xuất tốn chi phí, cơng bố thơng tin bất lợi… ­ Rủi ro giá cổ phiếu: Cổ phiếu của DN có thể bị đẩy giá, đè giá bất thường, gây nguy cơ bị  thâu tóm… ­ Rủi ro hoạch định tài chính: DN hoạch định dịng tiền khơng chính xác, gây thiệt hại về sau ­ Rủi ro báo cáo quản trị: Báo cáo số liệu sai dẫn đến ra quyết định sai ­ Rủi ro chiến lược: DN lựa chọn chiến lược đầu tư sai, gây hậu quả lớn Các nhân tố ảnh hưởng đến an ninh tài chính doanh nghiệp Các nhân tố bên trong Về  cơ  bản, các nhân tố  bên trong DN  ảnh hưởng đến an ninh tài chính DN gồm: Năng lực  quản lý của người lãnh đạo DN; Trình độ kỹ thuật và cơng nghệ sản xuất của DN; Kết cấu   chi phí và việc sử dụng địn bẩy kinh doanh của DN Các nhân tố bên ngồi Các nhân tố bên ngồi  ảnh hướng đến an ninh tài chính DN gồm: Chính sách, pháp luật của   Nhà nước; Sự biến động của thị trường trong nước và quốc tế; Sự hội nhập kinh tế với khu   vực và thế giới; Thị trường tài chính và hệ thống các trung gian tài chính Song song với q trình hội nhập ln là thách thức và tiềm ẩn nhiều rủi ro cho các DN. Hiện  nay, Việt Nam đã tham gia vào các tổ chức kinh tế quốc tế như: Tổ chức Thương mại Thế  giới, Quỹ Tiền tệ Quốc tế, Ngân hàng Thế  giới…; đồng thời, mở  rộng quan hệ  ngoại giao   và quan hệ kinh tế với rất nhiều quốc gia trên thế giới. Q trình hội nhập này chắc chắn có   tác động đến nhóm nhân tố  bên ngồi (thị  trường, chính sách nhà nước ), từ đó ảnh hưởng  trực tiếp đến sự an tồn về tài chính DN, bởi lẽ DN sẽ dễ gặp rủi ro kinh doanh và rủi ro tài  chính hơn. Vì vậy, việc đảm bảo an ninh tài chính DN là một địi hỏi khách quan đối với DN  trong q trình hội nhập Kinh nghiệm chống khủng hoảng doanh nghiệp Thực tế thời gian qua, đã xảy ra khơng ít trường hợp phá sản, khủng hoảng ở các tập đồn,  cơng ty trên thế giới, có thể kể đến như: Tập đồn năng lượng Enron của Mỹ đã phá sản vào   tháng 12/2001; Tập đồn Worldcom của Mỹ phá sản vào tháng 7/2002; Tập đồn Viễn thơng  của Mỹ  Global Crossing phá sản vào tháng 1/2002  Các vụ phá sản này đã gây ra thiệt hại  hàng trăm tỷ USD, làm cho những bên liên quan khốn đốn Tình trạng phá sản, khủng hoảng của một số tập đồn, cơng ty trên thế  giới có thể  gợi mở  nhiều bài học cho cộng đồng DN Việt Nam trong việc bảo đảm an ninh tài chính DN. Trong   đó, cần chú trọng một số vấn đề sau: ­ Hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh là nhân tố hàng đầu quyết định sự ổn định và an   tồn của tài chính DN ­ Các khoản nợ q lớn có thể khiến DN mất khả năng chi trả, từ đó dẫn đến sự phá sản và  khủng hoảng tài chính của các tập đồn ­ Năng lực lãnh đạo yếu kém là một trong các ngun nhân gây ra sự phá sản và khủng hoảng   năng lực tài chính ở các tập đồn thế giới nói chung và ở DN Việt Nam nói riêng ­ Những gian lận trong báo cáo tài chính và khơng chấp hành nghĩa vụ nộp thuế của DN nếu   bị phát hiện, sẽ góp phần đẩy nhanh sự mất ổn định tài chính ở các tập đồn ­ Kiểm tốn cũng là một trong những yếu tố tác động đến sự an tồn và ổn định tài chính DN Như  vậy, hoạt động đảm bảo an ninh tài chính DN Việt Nam cần chú trọng nội dung sau:  Tính đến các yếu tố thay đổi khi Việt Nam hội nhập sâu rộng hơn với khu vực và thế  giới;   Xây dựng trên nền tảng phát triển bền vững, nâng cao hiệu quả  sản xuất kinh doanh của   DN; Chú trọng đến việc đảm bảo khả năng thanh tốn của DN; Tăng cường xây dựng biện  pháp phịng ngừa rủi ro và giám sát tài chính của các DN Đề xuất giải pháp Nhằm góp phần đảm bảo an ninh tài chính DN Việt Nam trong bối cảnh hội nhập, tác giả đề  xuất một số giải pháp trong thời gian tới như sau: Đối với nhóm giải pháp vĩ mơ: Chú trọng tun truyền nâng cao nhận thức về an ninh tài chính DN cho các DN; Tăng cường   hệ thống giám sát tài chính DN; Tăng cường quản lý rủi ro thơng qua cơ chế trích lập quỹ dự  phịng; Nâng cao năng lực tài chính và lành mạnh hóa tài chính DN; Nâng cao hiệu quả  sản  xuất kinh doanh của DN Đối với nhóm giải pháp vi mơ: ­ Nâng cao nhận thức về an ninh tài chính DN và đảm bảo an ninh tài chính DN cho lãnh đạo  và nhân viên trong DN, định kỳ tổ chức các buổi thảo luận về an ninh tài chính DN ­ Xây dựng chương trình quản lý an ninh tài chính DN: Chương trình cần đảm bảo 4 nội   dung là Mục tiêu của chương trình, nhận dạng và định lượng độ  nhạy cảm, xác định triết lý  quản lý an ninh tài chính và đánh giá, kiểm sốt ­ Xây dựng đội ngũ chun mơn phụ trách quản lý an ninh tài chính DN: Tùy theo đặc điểm   của DN, có thể xây dựng bộ phận này độc lập hoặc kết hợp với bộ phận kiểm sốt nội bộ  của DN ­ Thực hiện các biện pháp phịng, ngừa thiệt hại tài chính khi rủi ro xảy ra trong q trình   hoạt động kinh doanh: Mua bảo hiểm, trích lập quỹ  dự  phịng, sử  dụng các cơng cụ  phái   sinh…         Tài liệu tham khảo:  1. Hiệp hội Hội các nhà bán lẻ  Việt Nam (2017), Kỷ yếu 10 năm đổi mới, sáng tạo và hội   nhập (2007­2017); 2. Trần Tiến Hưng (2008), Một số giải pháp đảm bảo an ninh tài chính doanh nghiệp Việt   Nam trong q trình hội nhập, Luận án Tiến sỹ kinh tế; 3. Hiếu Minh (2017), Cẩn trọng an ninh tài chính doanh nghiệp, Đầu tư Chứng khốn; 4. Một số website: mof.gov.vn, ncif.gov.vn, tapchitaichinh.vn, cafef.vn  ... xuất, kinh? ?doanh,  từ  đó có thể  đưa ra các quyết? ?định? ?để  điều chỉnh các hoạt động phù hợp  với diễn biến thực tế kinh? ?doanh An? ?ninh? ?tài? ?chính? ?doanh? ?nghiệp An? ?ninh? ?tài? ?chính? ?doanh? ?nghiệp? ?chỉ... phịng; Nâng cao năng lực? ?tài? ?chính? ?và? ?lành mạnh hóa? ?tài? ?chính? ?DN; Nâng cao hiệu quả  sản  xuất kinh? ?doanh? ?của DN Đối với nhóm? ?giải? ?pháp? ?vi mơ: ­ Nâng cao? ?nhận? ?thức về? ?an? ?ninh? ?tài? ?chính? ?DN? ?và? ?đảm bảo? ?an? ?ninh? ?tài? ?chính? ?DN cho lãnh đạo ... trực tiếp đến sự? ?an? ?tồn về? ?tài? ?chính? ?DN, bởi lẽ DN sẽ dễ gặp? ?rủi? ?ro? ?kinh? ?doanh? ?và? ?rủi? ?ro? ?tài? ? chính? ?hơn. Vì vậy, việc đảm bảo? ?an? ?ninh? ?tài? ?chính? ?DN là một địi hỏi khách quan đối với DN  trong q trình hội nhập