Bài giảng Kinh tế xây dựng - Chương 4: Lãi suất danh nghĩa và lãi suất hiệu dụng cung cấp cho người học các kiến thức: Phát biểu của lãi suất danh nghĩa, lãi suất hiệu dụng hàng năm, lãi suất hiệu dụng. Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.
22/03/20 Chương 4: MÔN HỌC KINH TẾ XÂY DỰNG (KC269) Lãi suất danh nghĩa & Lãi suất hiệu dụng (hiệu quả) Nominal & Effective Interest Rate GIÁO VIÊN PHỤ TRÁCH Phần ĐẶNG THẾ GIA Bộ môn Kỹ Thuật Xây Dựng Khoa Công Nghệ, Trường Đại Học Cần Thơ Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung NỘI DUNG Phát biểu lãi suất danh nghĩa Lãi suất danh nghĩa Lãi suất hiệu dụng Lãi suất thực tế (Statements) Lãi suất hiệu dụng hàng năm (Effective annual rate) Lãi suất hiệu dụng (Effective rate) Ký Hiệu: Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung CP = Compounding Period (Thời gian gộp lãi) PP = Payment Period (Kỳ hạn toán) Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung 22/03/20 Phát biểu/Công bố Lãi suất Phát biểu/Công bố Lãi suất Hai dạng Công bố/Phát biểu lãi suất: Công bố sử dụng Lãi suất danh nghĩa Công bố sử dụng Lãi suất hiệu dụng Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Phát biểu/Công bố Lãi suất Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Phát biểu/Công bố Lãi suất Lãi suất 8% / năm, gộp lãi hàng tháng 8% KHÔNG phải lãi suất thực tế năm 8% biểu thị Lãi suất danh nghĩa Lãi suất thực tính gộp hàng tháng Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung 22/03/20 Ví dụ lãi suất danh nghĩa • 1.5% / tháng, kỳ hạn 24 tháng Tương đương: (1.5%)(24 tháng) = 36% / 24 tháng • 1.5% / tháng, kỳ hạn 12 tháng Tương đương: (1.5%)(12 tháng) = 18% / năm • 1.5% / 6-tháng, kỳ hạn năm Tương đương: (1.5%)(2 lần 6-tháng) = 3% / năm • 1% / tuần, kỳ hạn năm Tương đương: (1%)(52 tuần) = 52% / năm Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Ví dụ lãi suất danh nghĩa Thời gian tính lãi Ý nghĩa 24 tháng 1.5 x 24 = 36% LSDN năm 12 tháng 1.5 x 12 = 18% LSDN năm tháng tháng 1.5 x = 9% 1.5 x = 4.5% LSDN tháng LSDN tháng Lãi suất danh nghĩa tính tốn cho thời đoạn dài thời đoạn công bố công thức tính bảng Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Lãi suất danh nghĩa • Lãi suất danh nghĩa thuật ngữ để tỷ lệ lãi giá trị danh nghĩa khoản tiền vay đầu tư với hàm ý tỷ lệ lãi chưa điều chỉnh ảnh hưởng việc tính lãi kép ảnh hưởng lạm phát Ví dụ, 8% / năm lãi suất danh nghĩa • Hai mức lãi suất danh nghĩa công bố với kỳ hạn khác so sánh với không quy kỳ hạn tính gộp lãi • Các mức lãi suất so sánh thông qua lãi suất hiệu dụng Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Tính tốn Lãi suất hiệu dụng • Là lãi suất thực áp dụng cho thời đoạn cơng bố • Lãi suất hiệu dụng tỷ lệ lãi bao gồm lãi kép • Lãi suất hiệu dụng thường cơng bố cho năm, thường ký hiệu “ia” • Lãi suất cơng bố khơng có ý nghĩa đầy đủ không kèm với số kỳ tính gộp lãi (Compounding Frequency) Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung 22/03/20 Lãi suất thực tế Lãi suất hiệu dụng • Về chất, lãi suất hiệu dụng (hiệu quả) cho biết tỷ lệ lãi thực tế khoản cho vay đầu tư mà người cho vay nhà đầu tư thu giá trị khoản vay đầu tư chu kỳ cho vay so với chu kỳ lãi suất danh nghĩa • Lãi suất thực tế tính xấp xỉ lãi suất danh nghĩa trừ tỷ lệ lạm phát • Trong thực tế, ngân hàng cơng bố lãi suất danh nghĩa tính tốn lãi suất hiệu dụng (hiệu quả) dựa số kỳ tính gộp lãi • Đây khơng phải số đơn thuần, nhà đầu tư khác có kỳ vọng tỷ lệ lạm phát khác • Quan hệ lãi suất công thức, hệ số, giá trị tra bảng,… phải lãi suất hiệu dụng diễn tả giá trị thời gian tiền tệ Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung • Đây lãi suất mà nhà đầu tư hy vọng nhận sau trừ lạm phát • Nếu nhà đầu tư nhận 5% lãi năm tới dự đốn lạm phát 2% ơng ta hy vọng nhận lãi thực 3% Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung L/s danh nghĩa & L/s hiệu dụng Quan hệ khái niệm lãi suất • Cách tính tốn khác với cách tính lãi suất đơn giản (hay thường gọi lãi suất đơn) chỗ tính gộp lãi suất tính phần lãi hưởng (lãi mẹ đẻ lãi con) • Cơng thức cho thấy số kỳ tính gộp lãi lớn khác biệt lãi suất hiệu lãi suất danh nghĩa lớn Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung 22/03/20 Lãi suất danh nghĩa & Lãi suất thực tế • Cách (Cơng thức Fisher): Trong đó: r lãi suất thực tế, i tỷ lệ lạm phát, & R lãi suất danh nghĩa Lãi suất danh nghĩa & Lãi suất thực tế • Trên thực tế, tỷ lệ lạm phát sau khác với tỷ lệ lạm phát dự kiến nên biết trước cách chắn lãi suất thực tế • Cịn lãi suất danh nghĩa biết trước cách chắn cơng bố • Cách 2: Lãi suất thực tế = Lãi suất danh nghĩa - Tỷ lệ lạm phát dự kiến Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Các đơn vị thời gian sở • Kỳ hạn tính lãi (Interest Period, t) – Khoảng thời gian lãi suất áp dụng (thường công bố) VD: “1% / tháng” Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung LS hiệu dụng / kỳ hạn ghép lãi (CP) Lãi suất hiệu dụng kỳ hạn ghép lãi định nghĩa: • Kỳ hạn ghép lãi (Compounding Period, CP) – Đơn vị thời gian ngắn mà lãi suất tính VD: “8% / năm, gộp lãi hàng tháng” • Số kỳ tính lãi (Compounding Frequency, m) – Số lần ghép lãi m suốt thời gian tính lãi t VD: “1% / tháng, gộp lãi hàng tháng” có m=1 VD: “10% / năm, gộp lãi hàng tháng” có m=12 Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Một năm chia thành 365 ngày, 52 tuần, 12 tháng, quý Ví dụ: Lãi suất r = 9%/năm, gộp lãi hàng tháng: m = 12 (12 tháng năm) Lãi suất hiệu dụng (hàng tháng) = 0.09/12 = 0.0075 hay 0.75%/tháng Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung 22/03/20 Ví dụ Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Ví dụ Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Ví dụ Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Ví dụ Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung 22/03/20 Công thức Lãi suất hiệu dụng hàng năm Effective Annual Interest Rate r = LS danh nghĩa / năm m = số kỳ gộp lãi năm i = LS hiệu dụng / kỳ hạn ghép lãi, i = r/m ia = LS hiệu dụng / năm Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Công thức 22/03/20 Ví dụ Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Ví dụ Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Ví dụ Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Ví dụ Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung 22/03/20 Ví dụ Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Ví dụ Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Ví dụ Lãi suất hiệu dụng cho thời đoạn Effective Interest Rates for any time period Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung 22/03/20 Công thức Ví dụ • i, r: LS hiệu dụng & LS danh nghĩa thời đoạn “bất kỳ” muốn tính • m: số kỳ gộp lãi thời đoạn “bất kỳ” muốn tính Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Ví dụ Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Ví dụ Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung 22/03/20 Ví dụ XIN CẢM ƠN! Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung ... tháng Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung 22/03/20 Ví dụ lãi suất danh nghĩa • 1.5% / tháng, kỳ hạn 24 tháng Tương đương: (1.5%)( 24 tháng) = 36% / 24 tháng • 1.5%... thực tế • Cịn lãi suất danh nghĩa biết trước cách chắn cơng bố • Cách 2: Lãi suất thực tế = Lãi suất danh nghĩa - Tỷ lệ lạm phát dự kiến Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Các đơn vị thời gian... Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung 22/03/20 Ví dụ Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Ví dụ Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Ví dụ Dang The Gia, BM Ky Thuat Xay Dung Ví dụ Dang The Gia, BM Ky