Phân tích tình hình tài chính tại công ty du lịch lâm đồng

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ BÙI THỊ TUYẾT MAI PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY DU LỊCH LÂM ĐỒNG LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Đà Lạt - 2012 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ BÙI THỊ TUYẾT MAI PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY DU LỊCH LÂM ĐỒNG Chun ngành: Tài Ngân hàng Mã số: 60.34.20 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRẦN THỊ THÁI HÀ Đà Lạt - 2012 MỤC LỤC Trang Danh mục chữ viết tắt……………………………………………… … i Danh mục bảng…………………………………………………… ……… ii Danh mục hình vẽ………… ………………… ……………………… iii MỞ ĐẦU Chương Cơ sở lý thuyết phân tích tài doanh nghiệp .6 1.1 Khái quát phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm mục đích phân tích tài .6 1.1.2 Các phương pháp sử dụng phân tích tình hình tài 1.1.3 Một vài nguyên tắc cần phải đảm bảo q trình phân tích 1.2 Các tiêu chí sử dụng phân tích tài 1.2.1 Các nhóm hệ số tài 1.2.2 Phân tích dịng tiền (mục đích, khái quát phương pháp) 26 Chương Phân tích tình hình tài Cơng ty Du lịch Lâm Đồng 29 2.1 Khái quát công ty 29 2.1.1 Lịch sử hình thành 29 2.1.2 Cơ cấu máy tổ chức 30 2.1.3 Các lĩnh vực kinh doanh công ty: 31 2.1.4 Lợi bất lợi cạnh tranh công ty 33 2.2 Phân tích thực trạng tình hình tài Công ty Du lịch Lâm Đồng .36 2.2.1 Khái qt tình hình tài Cơng ty (giai đoạn 2009-2011) .36 2.2.2 Phân tích nhóm hệ số: 55 2.2.3 Phân tích dịng tiền cơng ty 77 2.3 Đánh giá chung: 79 2.3.1 Đánh giá khả toán ngắn hạn 79 2.3.2 Đánh giá hiệu quản trị tài sản: 80 2.3.3 Đánh giá hiệu sử dụng nợ: lực trả nợ dài hạn; 81 2.3.4 Đánh giá khả sinh lời 81 2.3.5 Đánh giá dòng tiền 85 2.4 Một vài dự báo 85 2.4.1 Tỷ lệ tăng trưởng 85 2.4.2 Rủi ro kinh doanh, rủi ro tài 86 Kết luận chương 88 Chương 3: Định hướng số giải pháp nâng cao hiệu tài Cơng ty Du lịch Lâm Đồng ……………………………………………………………….90 3.1 Định hướng, mục tiêu phát triển Dalattourist 90 3.1.1 Định hướng mục tiêu phát triển 90 3.1.2 Chiến lược cạnh tranh (chất lượng dịch vụ; giá cả…) 92 3.2 Các giải pháp 94 3.3 Kiến nghị 95 3.3.1 Kiến nghị với Nhà nước 95 3.3.2 Kiến nghị với công ty 98 KẾT LUẬN 102 TÀI LIỆU THAM KHẢO 104 PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT STT 10 11 12 13 14 15 16 i DANH MỤC CÁC BẢNG STT Số hiệu Bảng 2.1 Bảng 2.2 Bảng 2.3 Bảng 2.4 Bảng 2.5 Bảng 2.6 Bảng 2.7 Bảng 2.8 Bảng 2.9 10 Bảng 2.10 11 Bảng 2.11 12 Bảng 2.12 13 Bảng 2.13 14 Bảng 2.14 15 Bảng 2.15 16 Bảng 2.16 17 Bảng 2.17 18 Bảng 2.18 ii DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ STT H H H H H H H H H 10 H 11 H 12 H 13 H 14 H iii Bộ Công Thương nên nghiên cứu cho phép áp dụng sách giá điện theo giá sản xuất sở lưu trú du lịch tạo điều kiện giúp doanh nghiệp kinh doanh du lịch giảm chi phí, từ giảm giá cho thuê buồng phòng, giảm giá dịch vụ vui chơi giải trí nhằm thu hút khách kéo dài thời gian lưu trú tăng doanh thu cho ngành du lịch; d) Kiến nghị với Ủy ban nhân dân tỉnh Lâm Đồng: Khách du lịch thường có nhu cầu mua sắm lớn, đặc biệt khách du lịch người nước ngoài, nhiên địa bàn tỉnh Lâm Đồng nói chung, thành phố Đà Lạt nói riêng, thành phố Du lịch tiếng nước địa bàn thành phố chưa có trung tâm mua sắm lớn, siêu thị đại quy mơ Vì vậy, Ủy ban nhân dân tỉnh Lâm Đồng cần đạo Sở Công thương Lâm Đồng lập kế hoạch xây dựng trung tâm shopping, cửa hàng mua sắm lớn, siêu thị thành phố Đà Lạt thành phố Bảo Lộc dành cho khách du lịch,… Qua nghiên cứu phân tích tài chính, thấy ý nghĩa, tầm quan trọng Cơng ty Trong bối cảnh kinh tế đại, mức độ cạnh tranh công ty ngày khốc liệt, cơng ty khơng ngừng tìm kiếm biện pháp hợp lý nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài Và giải pháp đưa thiết thực Công ty Tuy nhiên, để giải pháp thực tốt, có động lực thúc đẩy cơng ty từ phía Nhà nước cần có hỗ trợ tích cực thơng qua việc ban hành quy định, sách cụ thể phân tích tài chính, quản lý tài chính, môi trường kinh doanh thuận lợi cho công ty Xuất phát từ suy nghĩ tác giả xin đề xuất số kiến nghị quan quản lý nhà nước: Để tạo sở cho việc cung cấp thơng tin kinh tế tài đầy đủ, xác, Nhà nước cần hồn thiện hệ thống kế toán, kiểm toán 97 Qua 20 năm đổi mới, kinh tế nước ta trải qua nhiều biến chuyển lớn, hệ thống kế toán Việt Nam khơng ngừng đổi mới, hồn thiện, ngày phù hợp với thông lệ quốc tế Ngày 20/5/1988 Hội đồng nhà nước cơng bố Pháp lệnh kế tốn- thống kê Sự đời pháp lệnh góp phần tạo quản lý thống chế độ kế toán hầu hết lĩnh vực đời sống xã hội Tuy nhiên, bối cảnh cịn nhiều bất cập, chưa tương xứng với vị trí quản lý kinh tế Điều địi hỏi hệ thống kế tốn, kiểm tốn Việt Nam khơng ngừng hoàn thiện phát triển, đổi sâu sắc tồn diện hệ thống kế tốn, kiểm tốn, thống kê điều kiện tiên để thực giám sát tài Nền kinh tế nước ta bước phát triển ổn định, Nhà nước cần ban hành sách hạch tốn kế tốn ổn định tránh tình trạng thay đổi liên tục gây khó khăn cho doanh nghiệp Các quan kiểm toán Nhà nước cần thực tốt nhiệm vụ để đảm bảo tính khách quan cơng tác kiểm toán, tăng cường kiểm tra giám sát Nhà nước doanh nghiệp cách kịp thời đầy đủ để phát bất hợp lý nghiệp vụ kinh tế, chứng từ kế tốn, nhằm kiểm chứng tính xác, trung thực số liệu tài cơng ty góp phần mang lại kết phân tích tài sát thực 3.3.2 Kiến nghị với công ty a) Về hạch tốn kế tốn: Trong q trình nghiên cứu phân tích báo cáo tài chính, tác giả nhận thấy việc hạch tốn Cơng ty khoản nhận hồn trả vốn góp cổ đơng tác giả đề cập điểm b - mục 2.2.2.3 chưa với quy định chế độ kế tốn hành; cụ thể: + Kế tốn Cơng ty hạch tốn: Nhận vốn góp cổ đơng: 98 Nợ tài khoản 111; 112/Có tài khoản 338 (Chi tiết tài khoản 3388 - phải trả, phải nộp khác) + Hồn trả vốn góp cho cổ đơng: Nợ tài khoản 338/Có tài khoản 411 Do hợp đồng cam kết trả nợ, công ty thống lấy nguồn trả nợ cho cổ đông nguồn khấu hao tài sản đầu tư vào hệ thống cáp treo máng trượt khu du lịch thác Datanla, nên công ty đồng thời hạch toán bút toán: Nợ tài khoản 214/ Có tài khoản 111; 112 - Đề nghị Cơng ty hạch toán lại sau: + Hạch toán nhận vốn góp cổ đơng: + Hạch tốn trả vốn góp cho cổ đơng: Nợ tài khoản 411/ Có tài khoản 111; 112 Từ việc hạch toán kế toán chưa với chế độ kế tốn nêu trên, thấy đội ngũ kế toán Kế toán trưởng doanh nghiệp chưa thật nắm vững chế độ để xử lý nghiệp vụ kinh tế phát sinh theo quy định Vì vậy, Dalattourist nên trọng cơng tác đào tạo nâng cao trình độ nghiệp vụ kế tốn cho cán Phịng Tài - Kế tốn b) Các nội dung khác Trong tình hình nay, doanh nghiệp phải hoạt động môi trường cạnh tranh gay gắt, để tồn phát triển, doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao chất lượng quản lý Chính vậy, tầm quan trọng phân tích tài ngày khẳng định địi hỏi doanh nghiệp phải có đội ngũ cán phân tích tài giỏi chuyên môn, hiểu biết sâu rộng đặc điểm hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, môi trường 99 kinh tế vĩ mơ sách tài Nhà nước, sách thuế, xu biến động kinh tế nước - Lập kế hoạch tài chính: Kế hoạch tài chiến lược quan trọng, định trực tiếp tới kết hoạt động sản xuất-kinh doanh Cơng ty Vì vậy, lập kế hoạch tài khơng dựa vào kế hoạch, mà phải vào thực tế hoạt động công ty thời gian trước khả thực thời gian tới Muốn vậy, nhà quản lý cần phải dựa vào kết phân tích tài cơng ty để nắm bắt tình hình Tuy nhiên, kế hoạch tài Dalattourist dự tính ngắn hạn (cho năm tiếp theo) cho số tiêu doanh thu, lợi nhuận, thu nhập bình quân Vì vậy, Dalattourist cần cần phải xây dựng kế hoạch dài hạn với chiến lược phát triển lâu dài nhiều lĩnh vực Đồng thời, Công ty cần xác định kế hoạch cụ thể, chi tiết quản lý tài ngắn hạn quản lý ngân quỹ, khoản phải thu, dự trữ nợ ngắn hạn Phân tích tài cơng việc phức tạp địi hỏi nhà phân tích phải có kiến thức định lĩnh vực phải hiểu biết sâu sắc tình hình Cơng ty Hiện Dalattouris hầu hết công ty khác địa bàn tỉnh Lâm Đồng chưa có cán chuyên trách thực phân tích tài chính, mà cơng tác phân tích tài tiến hành sơ lược kế tốn viên Vì vậy, để hoạt động phân tích tài đạt kết cao, Dalattourist cần có đầu tư thích đáng, có kế hoạch bồi dưỡng đào tạo tuyển dụng cán chuyên đảm nhiệm phân tích tài Dalattourist cần tổ chức hướng dẫn, cập nhật cho cán quản lý nói chung cán phân tích nói riêng việc áp dụng văn pháp luật ban hành có liên quan đến lĩnh vực kinh doanh cơng ty 100 Bên cạnh đó, Dalattourist nên tổ chức thi tuyển nhằm chọn cán trẻ có nghiệp vụ tài doanh nghiệp, động, sáng tạo, góp phần nâng cao hiệu cơng việc - Về chế điều chuyển vốn Dalattourist chế điều chuyển vốn tập trung, để nâng cao hiệu sử dụng vốn Dalattourist nên xem xét thiết lập dịng thơng tin thống phận có kế hoạch sử dụng vốn phận đáp ứng nhu cầu vốn Cụ thể phải có phối hợp đồng Phịng Tài - Kế tốn Cơng ty với Phịng kinh doanh phận kế toán đơn vị trực thuộc thông qua mạng nội để việc điều chuyển vốn kịp thời tránh tình trạng nơi thừa vốn nơi thiếu vốn - Tăng cường thúc đẩy hoạt động Marketing đơn vị kinh doanh trực thuộc Công ty, giải pháp quan trọng cơng ty du lịch nói chung Dalattourist nói riêng nhằm giới thiệu đến khách hàng sản phẩm du lịch mà Công ty cung cấp, từ tạo hội tranh thủ thu hút thêm lượng khách hàng sử dụng dịch vụ Cơng ty góp phần thúc đẩy gia tăng doanh thu Công ty - Không ngừng tiết kiệm chi phí, chủ yếu chi phí quản lý cơng ty nhằm tăng thêm lợi nhuận - Công ty cần tiến hành phân tích tài thường xuyên định kỳ để nắm bắt tình hình tài cách xác định tài kịp thời 101 KẾT LUẬN Trong xu tồn cầu hố, hội nhập khu vực giới nay, muốn tồn phát triển doanh nghiệp phải ln tư “sẵn sàng” để đối phó với biến động liên tục kinh tế giới kinh tế nước cách nhanh nhạy Đó hội thách thức tham gia hội nhập tất quốc gia nói chung doanh nghiệp nói riêng Hội nhập giúp doanh nghiệp mở rộng thị trường, cải tiến khoa học - kĩ thuật - công nghệ, nâng cao tầm nhìn, tầm hiểu biết,…Nhưng đồng thời mang lại rủi ro vô lớn, đưa doanh nghiệp vào môi trường cạnh tranh gay gắt mà không nhạy bén bị “nuốt chửng” “đè bẹp” Việt Nam trình hội nhập khu vực, hội nhập quốc tế với tốc độ nhanh mạnh mẽ Để đáp ứng yêu cầu hội nhập tất doanh nghiệp, tổ chức kinh tế, không phân biệt lớn bé, thuộc Nhà nước hay tư nhân, hướng tới mục đích chung hội nhập thành cơng; Dalattouris doanh nghiệp Nhà nước lớn tỉnh Lâm Đồng có tốc độ hội nhập khá, góp phần khơng nhỏ vào tiến trình hội nhập đất nước Chính vậy, việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp nhằm nâng cao hiệu tài doanh nghiệp để phục vụ cho trình nhận định, đánh giá, dự báo lập kế hoạch hoạt động sản xuất kinh doanh mang lại hiệu cao cho cơng ty, nhằm mục đích cuối đóng góp vào tăng trưởng phát triển ngày cao đất nước, đưa Việt Nam lên tầm cao kinh tế giới, giúp Việt Nam hội nhập quốc tế thành công Thông qua kết phân tích tình hình tài Cơng ty du lịch Lâm Đồng, giúp cho Chủ sở hữu Nhà quản lý có nhìn tổng quan thực trạng tình hình tài doanh nghiệp nhà nước kinh 102 doanh lĩnh vực du lịch địa bàn thành phố Đà Lạt; từ có kế hoạch kinh doanh sử dụng vốn đạt hiệu tối đa hố giá trị cho chủ doanh nghiệp tối đa hóa lợi nhuận, khơng ngừng làm tăng giá trị doanh nghiệp khả cạnh tranh doanh nghiệp thị trường Cuối cùng, lần tác giả xin chân thành cảm ơn PGS TS Trần Thị Thái Hà, anh chị phịng Tài - Kế tốn cơng ty Du lịch Lâm Đồng, giúp đỡ, hướng dẫn, tạo điều kiện thuận lợi để tác giả hoàn thành tốt Luận văn Xin trân trọng cảm ơn! 103 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt: Nguyễn Tấn Bình (2009), Phân tích hoạt động doanh nghiệp - Phân tích kinh doanh - Phân tích báo cáo tài - Phân tích hiệu dự án, Nxb Thống kê Đặng Kim Cương, Nguyễn Cơng Bình (2008), Phân tích báo cáo tài - Lý thuyết tập giải, Nxb Giao thông vận tải Đinh Thế Hiển (chủ biên) (2008), Quản trị tài đầu tư - Lý thuyết ứng dụng, Nxb Lao động xã hội Mary, B David, C (2010), Báo cáo tài góc nhìn Warren Bufeett, Nxb Trẻ Nguyễn Minh Kiều (2009), Tài doanh nghiệp bản, Nxb Thống kê Võ Văn Nhị (2007), Báo cáo tài báo cáo quản trị - Áp dụng cho doanh nghiệp Việt Nam, Nxb Giao thông vận tải Bùi Hữu Phước (2008), Tốn tài – Hệ thống lý thuyết, tập, giải, Nxb Thống kê Ngô Kim Phượng (chủ biên) (2009), Phân tích tài doanh nghiệp, Nxb Đại học Quốc gia Thành phố Hồ Chí Minh Lê Thị Xuân (2010), Phân tích sử dụng báo cáo tài chính, Học viện Ngân hàng 10 Cơng ty Du lịch Lâm Đồng năm (2009-2011), Báo cáo tài Công ty Du lịch Lâm Đồng năm 2009-2011 104 Tiếng Anh : 11 Brealey, Myers, Allen (2006), Principles of Corporate Finance, McGrawHill Irwin 12 Brigham, Houston (2004), Fundamentals of Financial Management, Harcourt College Publisher, 10th edition 13 Ross, Westerfield, Jaffe (2005), Corporate Finance, 7th edition, McGrawHill Irwin 105 PHỤ LỤC CƠNG THỨC CÁC NHĨM HỆ SỐ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN VÀ TÀI SẢN 1.1 Hệ số lực hoạt động tài sản Doanh thu Hiệu suất sử dụng TSCĐ = TSCĐ bình quân Tổng doanh thu Hiệu suất sử dụng tổng TS = Tổng tài sản bình quân 1.2 Hệ số khả khoản Hệ số toán nợ ngắn hạn = Hệ số toán nhanh = Hệ số toán = Hệ số khả trả lãi = Tỷ suất tự tài trợ TSDH = 1.3 Hệ số đòn bẩy tài Nợ phải trả Hệ số nợ phải trả = Tổng nguồn vốn Nợ tín dụng Hệ số nợ tín dụng = Tổng nguồn vốn Nợ dài hạn Hệ số nợ dài hạn = Vốn chủ sở hữu 1.4 Hệ số khả sinh lời - Khả sinh lời doanh thu Lợi ROS1 =Doan ROS3 = - Khả sinh lời tổng tài sản ROA1 ROA3 - Khả sinh lời vốn chủ sở hữu Lợi nhuận sau thuế ROE = Vốn chủ sở hữu Lợi n Tổ PHỤ LỤC CƠNG THỨC BÌNH N GIAI ĐOẠN VÀ TỐC ĐỘ TĂNG TRƯỞNG 2.1 Cơng thức bình qn qua thời gian a) Mức bình quân qua thời gian dãy số thời kỳ (áp dụng cho tiêu báo cáo kết kinh doanh): y1, y2, …, yn y1 + y +2 … + yn ybình quân = b) n Mức bình quân qua thời gian dãy số thời điểm (áp dụng cho tiêu bảng cân đối kế toán): y1, y2, …, yn = y1/2 + y2 + y3 + … + yn-1 + yn/2 n-1 y bình qn 2.2 Cơng thức tốc độ tăng trưởng a) Lượng tăng/giảm tuyệt đối liên hoàn đo mức độ thay đổi giá trị tuyệt đối thời kỳ thứ i so với thời kỳ thứ i-1 liền trước  b) = yi - yi-1 (i = 2, 3, …, n) Tốc độ tăng/giảm liên hoàn phản ảnh tốc độ tăng/giảm thời kỳ thứ i so i với thời kỳ thứ i-1 liền trước = c) i yi-1 = yi - yi-1 yi-1 (i = 2, 3, …, n) Tốc độ tăng/giảm bình quân phản ảnh tốc độ tăng/giảm đại diện cho tốc độ tăng/giảm liên hồn abình qn = n-1 (1+a2) (1+a3) … (1+an) - PHỤ LỤC BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ DU LỊCH ĐÀ LẠT BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH CHỈ TIÊU Doanh thu Giá vốn Lợi nhuận gộp Doanh thu hđ tài Chi phí tài Trong đó: Lãi vay Chi phí quản lý doanh nghiệp Lãi/lỗ HĐKD Lợi nhuận khác Lợi nhuận trước thuế Thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ DU LỊCH ĐÀ LẠT A Tài sản ngắn hạn I Tiền II Đầu tư tài ngắn hạn III Phải thu ngắn hạn IV Hàng tồn kho V Tài sản dài hạn khác B Tài sản dài hạn I Các khoản phải thu dài hạn II Tài sản cố định III Bất động sản đầu tư IV Đầu tư tài DH IV TSDH khác V Lợi thương mại TỔNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN A Nợ phải trả I Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Chiếm dụng II Nợ dài hạn B Vốn chủ sở hữu ... phịng Tài - Kế tốn cơng ty Du lịch Lâm Đồng, tác giả chọn đề tài ? ?Phân tích tình hình tài Cơng ty Du Lịch Lâm Đồng ” Tình hình nghiên cứu Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp trình bầy tài. .. tư hay tài chính, việc xác định mức độ ổn định doanh nghiệp 28 Chương Phân tích tình hình tài Công ty Du lịch Lâm Đồng 2.1 Khái quát cơng ty 2.1.1 Lịch sử hình thành Cơng ty Du lịch Lâm Đồng thành... thuyết phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích tình hình tài Cơng ty Du lịch Lâm Đồng Chương 3: Định hướng số giải pháp nâng cao hiệu tài Cơng ty Du lịch Lâm Đồng Chương Cơ sở lý thuyết phân