Phân tích tình hình tài chính tại công ty du lịch lâm đồng

Toàn cầu hoá đã trở thành xu thế tất yếu của nền kinh tế Thế giới nói chung và của nền kinh tế Việt Nam nói riêng. Toàn cầu hoá đang mở ra cho các doanh nghiệp, các tổ chức kinh tế Việt Nam rất nhiều cơ hội mới, nhưng đồng thời các doanh nghiệp Việt Nam cũng phải đối mặt với nhiều thách thức mới đó là sự cạnh tranh ngày càng khốc liệt trong nền kinh tế thị trường. Trước thực trạng này các nhà quản lý doanh nghiệp Việt Nam phải biết xây dựng và duy trì lợi thế cạnh tranh từ chính những sản phẩm sản xuất trong nước, từ đó giúp các doanh nghiệp Việt Nam có thể tồn tại, ổn định và phát triển bền vững. Trong rất nhiều yếu quyết định khả năng cạnh trạnh của doanh nghiệp, thì tài chính doanh nghiệp là một yếu tố đóng vai trò rất quan trọng. Xét về mặt lý luận và đã được kiểm chứng trong thực tế ở rất nhiều doanh nghiệp Việt Nam, đặc biệt là ở các Tổng công ty và Tập đoàn kinh tế lớn. Nhưng thực tế ở nước ta hiện nay việc phân tích tài chính doanh nghiệp vẫn còn là vấn đề chưa được các Nhà quản lý doanh nghiệp thực sự quan tâm, đầu tư đúng mức, đặc biệt là ở các doanh nghiệp nhà nước. Việc tiến hành phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp sẽ giúp cho các doanh nghiệp thấy được thực trạng hoạt động tài chính và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của đơn vị mình, từ đó tạo cơ sở để các nhà quản lý đưa ra những quyết định kinh doanh phù hợp với tình hình thực tế. Xét về mặt nội bộ, việc Công ty tiến hành phân tích tình hình tài chính một cách khách quan trung thực sẽ giúp cho các Nhà quản lý hoạch định và kiểm soát một cách hiệu quả hơn tình hình tài chính của đơn vị mình từ đó hoạch định kế hoạch kinh doanh cho tương lai; Giám đốc tài chính Công ty cần phân tích và đánh giá tình hình tài chính tại thời điểm hiện tại và đánh giá đúng mức những cơ hội và thách thức trong tương lai của công ty; Bên cạnh đó phân tích tình hình tài chính Công ty còn giúp Giám đốc tài chính có những biện pháp hữu hiệu nhằm duy trì và cải thiện tình hình tài chính của đơn vị mình; vì vậy có thể đưa ra những giải pháp thiết thực nhằm tăng cường và huy động nguồn vốn từ Ngân sách Nhà nước, từ các ngân hàng và các nhà cung cấp vốn, hàng hoá và dịch vụ bên ngoài. Nhận thức được tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, kết hợp với những kiến thức lý luận được tiếp thu ở Nhà trường và tài liệu tham khảo thực tế, với sự giúp đỡ và hướng dẫn đầy trách nhiệm của Phó Giáo sư, Tiến sĩ Trần Thị Thái Hà Giảng viên Trường Đại học Kinh tế Đại học Quốc Gia Hà Nội, cùng với tập thể Ban Giám đốc và toàn thể các anh, chị, em phòng Tài chính Kế toán công ty Du lịch Lâm Đồng, tác giả đã chọn đề tài “Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Du Lịch Lâm Đồng”.

MỤC LỤC Trang Danh mục các chữ viết tắt………………………………………………… i Danh mục các bảng…………………………………………………… … ii Danh mục các hình vẽ………… ………………… …………………… . iii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT i DANH MỤC CÁC BẢNG ii STT ii Số hiệu ii Nội dung ii Trang ii 1 ii 2 ii 3 ii 4 ii 5 ii 6 ii 7 ii 8 ii 9 ii 10 ii 11 ii 12 ii 13 ii 14 ii DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ iii STT iii Số hiệu iii Nội dung iii Trang iii 1 iii 2 iii 3 iii 4 iii 5 iii 6 iii 7 iii 8 iii 9 iii 10 iii 11 iii 12 iii 13 iii 14 iii MỞ ĐẦU 1 1.Tính cấp thiết của đề tài 1 2.Tình hình nghiên cứu 2 3.Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu 3 4.Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 4 4.1 Đối tượng nghiên cứu: là hoạt động tài chính của công ty Du lịch Lâm Đồng 4 4.2 Phạm vi nghiên cứu: Phân tích tình hình tài chính của công ty Du lịch Lâm Đồng trong giai đoạn từ 2009 đến năm 2011 4 5.Phương pháp nghiên cứu 4 6.Những đóng góp mới của luận văn 4 7.Bố cục của luận văn 4 Chương 1 5 Cơ sở lý thuyết về phân tích tài chính doanh nghiệp 5 1.1Khái quát về phân tích tài chính doanh nghiệp 5 1.1.1Khái niệm và mục đích của phân tích tài chính 5 1.1.2Các phương pháp sử dụng trong phân tích tình hình tài chính 6 1.1.3Một vài nguyên tắc cần phải đảm bảo trong quá trình phân tích 7 1.2Các tiêu chí được sử dụng trong phân tích tài chính 7 1.2.1Các nhóm hệ số tài chính 8 1.2.2Phân tích dòng tiền (mục đích, khái quát về phương pháp) 25 Chương 2 28 2.1 Khái quát về công ty 28 2.1.1 Lịch sử hình thành 28 2.1.2 Cơ cấu bộ máy tổ chức 29 2.1.3 Các lĩnh vực kinh doanh của công ty: 30 2.1.4 Lợi thế và bất lợi thế cạnh tranh của công ty 32 2.2 Phân tích thực trạng tình hình tài chính của Công ty Du lịch Lâm Đồng34 2.2.1 Khái quát về tình hình tài chính của Công ty (giai đoạn 2009- 2011) 34 2.2.2 Phân tích các nhóm hệ số: 54 2.2.3 Phân tích dòng tiền của công ty 75 2.3 Đánh giá chung: 77 2.3.1 Đánh giá về khả năng thanh toán trong ngắn hạn 77 2.3.2 Đánh giá hiệu quả quản trị tài sản: 77 2.3.3 Đánh giá hiệu quả sử dụng nợ: năng lực trả nợ dài hạn; 78 2.3.4 Đánh giá về khả năng sinh lời 79 2.3.5 Đánh giá về dòng tiền 83 2.4 Một vài dự báo 83 2.4.1 Tỷ lệ tăng trưởng 83 2.4.2 Rủi ro kinh doanh, rủi ro tài chính 84 Kết luận chương 2 86 Chương 3 88 3.1 Định hướng, mục tiêu phát triển của Dalattourist 88 3.1.1 Định hướng và các mục tiêu phát triển 88 3.1.2 Chiến lược cạnh tranh (chất lượng dịch vụ; giá cả…) 90 3.2 Các giải pháp 92 3.3 Kiến nghị 94 3.3.1 Kiến nghị với Nhà nước 94 3.3.2 Kiến nghị với công ty 97 KẾT LUẬN 101 PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT STT Chữ viết tắt Nguyên nghĩa 1 BQ Bình quân 2 DT Doanh thu 3 DN Doanh nghiệp 4 HĐKD Hoạt động kinh doanh 5 LNTT Lợi nhuận trước thuế 6 LNST Lợi nhuận sau thuế 7 LĐTX Lưu động thường xuyên 8 LĐ Lưu động 9 NVDH Nguồn vốn dài hạn 10 NVNH Nguồn vốn ngắn hạn 11 TS Tài sản 12 TSCĐ Tài sản cố định 13 TSDH Tài sản dài hạn 14 TSNH Tài sản ngắn hạn 15 VCSH Vốn chủ sở hữu 16 VLĐ Vốn lưu động i DANH MỤC CÁC BẢNG STT Số hiệu Nội dung Trang 1 Bảng 2.1 Tài sản và tốc độ tăng trưởng Tài sản của Dalattourist 37 2 Bảng 2.2 Nguồn vốn và tốc độ tăng trưởng Nguồn vốn của Dalattourist 42 3 Bảng 2.3 Mức tài trợ Vốn chủ sở hữu cho Tài sản của Dalattourist 45 4 Bảng 2.4 Vốn lưu động ròng của Dalattourist 47 5 Bảng 2.5 Thay đổi nhu cầu vốn lưu động ròng của Dalattourist 48 6 Bảng 2.6 Kết quả kinh doanh và tốc độ tăng trưởng kết quả kinh doanh của Dalattourist từ 2009-2011 51 7 Bảng 2.7 Tỷ trọng chi phí/doanh thu từ 2009-2011 của Dalattourist 54 8 Bảng 2.8 Khả năng thanh toán ngắn hạncủa Dalattourist 55 9 Bảng 2.9 Hệ số khả năng thanh khoản của Dalattourist 56 10 Bảng 2.10 Hiệu suất sử dụng và hệ số sinh lời tài sản 58 11 Bảng 2.11 Hệ số nợ của Dalattourist 62 12 Bảng 2.12 Hệ số khả năng thanh toán dài hạn của Dalattourist 64 13 Bảng 2.13 Hệ số khả năng sinh lời doanh thu của Dalattourist 67 14 Bảng 2.14 Hệ số khả năng sinh lời Tổng tài sản của Dalattourist 71 15 Bảng 2.15 Hệ số khả năng sinh lời Vốn chủ sở hữu của Dalattourist 73 16 Bảng 2.16 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của Dalattourist 77 17 Bảng 2.17 Vốn chiếm dụng và vốn vay ưu đãi đầu tư từ 2009-2011 của Dalattouist 82 18 Bảng 2.18 Chi phí vốn đối với khoản chiếm dụng và vay ưu đãi đầu tư từ 2009-2011 của Dalattourist 82 ii DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ STT Số hiệu Nội dung Trang 1 Hình 1.1 Mối quan hệ cân đối cơ cấu Tài sản - Nguồn vốn 14 2 Hình 2.1 Sơ đồ bộ máy tổ chức của Công ty Du lịch Lâm Đồng (tên giao dịch Dalatourist) 30 3 Hình 2.2 Cơ cấu Tài sản của Dalattourist năm 2010 và 2011 39 4 Hình 2.3 Cơ cấu Tài sản bình quân giai đoạn 2009-2011 của Dalattourist và bình quân của Công ty cổ phần Dịch vụ du lịch Đà Lạt (Đơn vị so sánh) 41 5 Hình 2.4 Cơ cấu Nguồn vốn bình quân giai đoạn 2009-2011 của Dalattourist và bình quân của Công ty cổ phần Dịch vụ du lịch Đà Lạt 45 6 Hình 2.5 Cơ cấu Tài sản - Nguồn vốn Dalattourist bình quân giai đoạn 2009-2011 50 7 Hình 2.6 Kết quả hoạt động kinh doanh của Dalattourist 2009-2011 52 8 Hình 2.7 Tốc độ tăng trưởng kết quả kinh doanh của Dalattourist 53 9 Hình 2.8 Cơ cấu Giá vốn của Dalattourist theo yếu tố năm 2011 55 10 Hình 2.9 Hiệu suất sử dụng Tổng tài sản của Dalattourist 59 11 Hình 2.10 Hiệu suất sử dụng Tài sản ngắn hạn của Dalattourist 60 12 Hình 2.11 Hiệu suất sử dụng Tài sản dài hạn của Dalattourist 61 13 Hình 2.12 Hệ số nợ của Dalattourist 63 14 Hình 2.13 Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của Dalattourist 2009-2011 79 iii MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Toàn cầu hoá đã trở thành xu thế tất yếu của nền kinh tế Thế giới nói chung và của nền kinh tế Việt Nam nói riêng. Toàn cầu hoá đang mở ra cho các doanh nghiệp, các tổ chức kinh tế Việt Nam rất nhiều cơ hội mới, nhưng đồng thời các doanh nghiệp Việt Nam cũng phải đối mặt với nhiều thách thức mới đó là sự cạnh tranh ngày càng khốc liệt trong nền kinh tế thị trường. Trước thực trạng này các nhà quản lý doanh nghiệp Việt Nam phải biết xây dựng và duy trì lợi thế cạnh tranh từ chính những sản phẩm sản xuất trong nước, từ đó giúp các doanh nghiệp Việt Nam có thể tồn tại, ổn định và phát triển bền vững. Trong rất nhiều yếu quyết định khả năng cạnh trạnh của doanh nghiệp, thì tài chính doanh nghiệp là một yếu tố đóng vai trò rất quan trọng. Xét về mặt lý luận và đã được kiểm chứng trong thực tế ở rất nhiều doanh nghiệp Việt Nam, đặc biệt là ở các Tổng công ty và Tập đoàn kinh tế lớn. Nhưng thực tế ở nước ta hiện nay việc phân tích tài chính doanh nghiệp vẫn còn là vấn đề chưa được các Nhà quản lý doanh nghiệp thực sự quan tâm, đầu tư đúng mức, đặc biệt là ở các doanh nghiệp nhà nước. Việc tiến hành phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp sẽ giúp cho các doanh nghiệp thấy được thực trạng hoạt động tài chính và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của đơn vị mình, từ đó tạo cơ sở để các nhà quản lý đưa ra những quyết định kinh doanh phù hợp với tình hình thực tế. Xét về mặt nội bộ, việc Công ty tiến hành phân tích tình hình tài chính một cách khách quan trung thực sẽ giúp cho các Nhà quản lý hoạch định và kiểm soát một cách hiệu quả hơn tình hình tài chính của đơn vị mình từ đó 1 hoạch định kế hoạch kinh doanh cho tương lai; Giám đốc tài chính Công ty cần phân tích và đánh giá tình hình tài chính tại thời điểm hiện tại và đánh giá đúng mức những cơ hội và thách thức trong tương lai của công ty; Bên cạnh đó phân tích tình hình tài chính Công ty còn giúp Giám đốc tài chính có những biện pháp hữu hiệu nhằm duy trì và cải thiện tình hình tài chính của đơn vị mình; vì vậy có thể đưa ra những giải pháp thiết thực nhằm tăng cường và huy động nguồn vốn từ Ngân sách Nhà nước, từ các ngân hàng và các nhà cung cấp vốn, hàng hoá và dịch vụ bên ngoài. Nhận thức được tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, kết hợp với những kiến thức lý luận được tiếp thu ở Nhà trường và tài liệu tham khảo thực tế, với sự giúp đỡ và hướng dẫn đầy trách nhiệm của Phó Giáo sư, Tiến sĩ - Trần Thị Thái Hà - Giảng viên Trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc Gia Hà Nội, cùng với tập thể Ban Giám đốc và toàn thể các anh, chị, em phòng Tài chính - Kế toán công ty Du lịch Lâm Đồng, tác giả đã chọn đề tài “Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Du Lịch Lâm Đồng”. 2. Tình hình nghiên cứu Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp được trình bầy trong các tài liệu xuất bản trong và ngoài nước như: - Nguyễn Minh Kiều (2010): Tài chính doanh nghiệp căn bản, NXB Thống kê - Higgins (2008): Phân tích quản trị tài chính (Nguyễn Tấn Bình dịch), NXB Đại học Quốc gia Thành phố Hồ Chí Minh - Lê Thị Xuân (2010): Phân tích và sử dụng báo cáo tài chính, Học viện Ngân hàng - Brealey, Myers,Allen (2006): Principles of Corporate Finance, McGraw-Hill Irwin 2 [...]... luận và tài liệu tham khảo, luận văn được kết cấu thành 3 chương như sau: Chương 1: Cơ sở lý thuyết về phân tích tài chính doanh nghiệp Chương 2: Phân tích tình hình tài chính của Công ty Du lịch Lâm Đồng Chương 3: Định hướng và một số giải pháp nâng cao hiệu quả tài chính tại Công ty Du lịch Lâm Đồng 4 Chương 1 Cơ sở lý thuyết về phân tích tài chính doanh nghiệp 1.1 Khái quát về phân tích tài chính. .. Về phân tích báo cáo tài chính của công ty Du lịch Lâm Đồng đã được cơ quan quản lý tài chính và tư vấn tài chính thực hiện phân tích trong quá trình đề xuất chuyển đổi hình thức sở hữu của Công ty (chuyển từ hình thức sở hữu Nhà nước sang công ty cổ phần) và đưa ra các nhận định, đánh giá Các bản phân tích và đánh giá này đã đưa ra được những ưu điểm và hạn chế trong hoạt động tài chính của công ty. .. của Công ty Du lịch Lâm Đồng có điều chỉnh một số tiêu chí theo nguyên tắc thị trường, từ đó có thể cho thấy một bức tranh thực chất hơn về hiệu quả kinh doanh của Công ty 3 Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu - Hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích tài chính tại các doanh nghiệp và xây dựng khung phân tích áp dụng vào phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp - Phân tích thực trạng tình hình tài chính. .. động đầu tư hay tài chính, đây chính là việc xác định mức độ ổn định của một doanh nghiệp 27 Chương 2 Phân tích tình hình tài chính của Công ty Du lịch Lâm Đồng 2.1 Khái quát về công ty 2.1.1 Lịch sử hình thành Công ty Du lịch Lâm Đồng được thành lập từ năm 1976 với chức năng là “Ban giao tế” của tỉnh Ban đầu từ một vài cơ sở đón tiếp khách lưu trú và phục vụ ăn uống, dần dần công ty được Ủy ban nhân... của Công ty Du lịch Lâm Đồng và tìm ra các ưu điểm, hạn chế trong hoạt động tài chính của công ty cũng như nguyên nhân của các hạn chế - Đề xuất một số giải pháp thực tế và các kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả của hoạt động quản lý tài chính tại công ty 3 4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 4.1 Đối tượng nghiên cứu: là hoạt động tài chính của công ty Du lịch Lâm Đồng 4.2 Phạm vi nghiên cứu: Phân tích tình. .. của phân tích tài chính a) Khái niệm: Phân tích tài chính là một tập hợp khái niệm, phương pháp và công cụ cho phép tập hợp và xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác nhằm trợ giúp cho việc ra quyết định tài chính Trọng tâm của phân tích tài chính doanh nghiệp là phân tích các báo cáo tài chính và chỉ tiêu tài chính đặc trưng thông qua hệ thống phương pháp, công cụ và kỹ thuật giúp cho nhà phân. .. Bộ Tài chính; các trang Web 6 Những đóng góp mới của luận văn - Đánh giá toàn diện thực trạng hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty Du lịch Lâm Đồng dựa trên việc phân tích các báo cáo tài chính, chỉ ra những ưu điểm, hạn chế và nguyên nhân của tình hình - Đề xuất một số giải pháp thực tế nhằm khắc phục các hạn chế trong quản trị tài chính và nâng cao hiệu quả hoạt động của Công ty Du lịch Lâm Đồng. .. trình phân tích a) Nguyên tắc trung thực: đây là nguyên tắc rất quan trọng trong phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, khi số liệu đảm bảo tính trung thực thì khi phân tích tài chính mới cho kết quả chính xác về thực trạng tài chính doanh nghiệp b) Nguyên tắc khách quan: khi phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp phải đảm bảo đứng trên góc độ khách quan, không áp đặt ý chí của nhà quản lý để phân. .. Phân tích tình hình tài chính của công ty Du lịch Lâm Đồng trong giai đoạn từ 2009 đến năm 2011 5 Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng các phương pháp: phương pháp phân tích, so sánh, phương pháp phân tích tổng hợp và thống kê để nghiên cứu nhằm đạt được mục tiêu của đề tài Các số liệu trong luận văn dựa trên các Báo cáo quyết toán tài chính từ năm 2009-2011 của Công ty Du lịch Lâm Đồng; các bài... phép đăng ký kinh doanh số 103906 ngày 26/10/1992 của Trọng tài kinh tế tỉnh Lâm Đồng Năm 1993, thực hiện chủ trương của Ủy ban nhân dân tỉnh Lâm Đồng, công ty Dịch vụ du lịch Đà Lạt (đơn vị trực thuộc Ủy ban nhân dân thành phố Đà Lạt) được sáp nhập vào công ty Du lịch Lâm Đồng và lấy tên là Công ty Du lịch - Dịch vụ Lâm Đồng, có trụ sở đóng tại số 04 Trần Quốc Toản, thành phố Đà Lạt; Năm 2004, Thực . phòng Tài chính - Kế toán công ty Du lịch Lâm Đồng, tác giả đã chọn đề tài Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Du Lịch Lâm Đồng . 2. Tình hình nghiên cứu Cơ sở lý luận về phân tích tài chính. tài chính doanh nghiệp. Chương 2: Phân tích tình hình tài chính của Công ty Du lịch Lâm Đồng Chương 3: Định hướng và một số giải pháp nâng cao hiệu quả tài chính tại Công ty Du lịch Lâm Đồng. . Đối tượng nghiên cứu: là hoạt động tài chính của công ty Du lịch Lâm Đồng 4 4.2 Phạm vi nghiên cứu: Phân tích tình hình tài chính của công ty Du lịch Lâm Đồng trong giai đoạn từ 2009 đến năm