Phân tích tài chính công ty cổ phần viglacera đông anh

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - ̃ ̀ NGUYÊN THÚY HĂNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH ̉ ̀ CÔNG TY CÔ PHÂN VIGLACERA ĐÔNG ANH LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội - 2015 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - ̃ ̀ NGUYÊN THÚY HĂNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH ̉ ̀ CÔNG TY CÔ PHÂN VIGLACERA ĐÔNG ANH Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN THỊ HỒNG THÚY Hà Nội - 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu luận văn trung thực Những kết luận khoa học luận văn chưa công bố cơng trình LỜI CẢM ƠN Để hồn thành luận văn, tơi nhận đƣợc giúp đỡ nhiệt tình quan, cấp lãnh đạo cá nhân Tôi xin bày tỏ lịng cảm ơn kính trọng tới tập thể, cá nhân tạo điều kiện, giúp đỡ q trình học tập nghiên cứu Tơi xin trân trọng cảm ơn Ban giám hiệu, khoa sau đại học – Trƣờng Đại học Kinh Tế, Đại học Quốc Gia Hà Nội, thầy, cô giáo giảng dậy trang bị cho kiến thức quý báu phƣơng pháp nghiên cứu để tơi hồn thành luận văn Tơi xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc tới cô giáo T.S Nguyễn Thị Hồng Thúy – ngƣời ln tận tình hƣớng dẫn giúp đỡ tơi suốt q trình nghiên cứu hồn thành luận văn Tơi xin cảm ơn gia đình, bạn bè, đồng nghiệp bạn học viên cao học ngành tài ngân hàng K21 động viên, chia sẻ, giúp đỡ tơi nhiệt tình để tơi hồn thành luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn! MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG BIỂU ii DANH MỤC SƠ ĐỒ .iv CHƢƠNG 1: MỞ ĐẦU 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu: 1.3 Câu hỏi nghiên cứu .3 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu: .3 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Kết cấu luận văn: CHƢƠNG 2: TỔNG QUAN TÀI LIỆU NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 2.1 Tổng quan tài liệu nghiên cứu 2.2 Nhƣƣ̃ng vâñ đềcơ phân hti ćtài chinh́ doanh nghiê pp 2.2.1 Khái niệm 2.2.2 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 2.3 Nguồn liệu phục vụ phân tích tài doanh nghiệp .10 2.3.1 Nguồn liệu bên 10 2.3.2 Nguồn liệu bên 12 2.4 Nôịdung phân tich́ tài chinh́ doanh nghiê.pp 12 2.4.1 Đánh giá khái quát tình hình tài .12 2.4.2 Phân tích cấu trúc tài chính 13 2.4.3 Phân tích tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh 16 2.4.4 Phân tích tình hình cơng nơ ̣và khả tốn .19 2.5.5 Phân tích hiệu kinh doanh 23 2.4.6 Phân tích rủi ro tài 27 2.4.7 Phân tích dịng tiền 29 2.5 Các nhân tố nhả hƣởng đến phân tich ́ tài chinh́ doanh nghiê pp .30 2.5.1 Nhân tố bên doanh nghiệp 30 2.5.2 Nhân tố bên doanh nghiệp 31 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 34 3.1 Phƣơng pháp thu thập liệu: 34 3.2 Phƣơng pháp phân tích liệu: 35 3.2.1 Phương pháp so sánh: 36 3.2.2 Phương pháp tỷ lệ .36 3.2.3 Phương pháp Dupont 36 3.3 Các phƣơng pháp nghiên cứu khác: 37 CHƢƠNG 4: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN VIGLACERA ĐƠNG ANH 39 4.1 Tổng quan Công ty cổ phần Viglacera Đông Anh 39 4.1.1 Qúa trình hình thành phát triển 39 4.1.2 Ngành nghề kinh doanh 40 4.1.3 Cơ cấu tổchức 41 4.2 Thƣcp trangp phân tich́ tài chinh́ taịCông ty cổphần Viglacera Đông Anh45 4.2.1 Đánh giá khái qt tình hình tài Cơng ty 45 4.2.2 Phân tích cấu trúc tài chính 52 4.2.3 Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh 58 4.2.4 Phân tić h tiǹ h hiǹ h công nơ ̣và khả tốn .62 4.2.5 Phân tích hiệu kinh doanh 69 4.2.6 Phân tích rủi ro tài chính 83 4.2.7 Phân tích dịng tiền 86 4.3 Đánh giá chung thực trạng tài 87 4.3.1 Những kết đạt .87 4.3.2 Những hạn chế cịn tồn cơng ty Cở phần Viglacera Đông Anh 89 CHƢƠNG 5: GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NÂNG CAO KHẢ NĂNG TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN VIGLACERA ĐƠNG ANH 92 5.1 Đinḥ hƣớng phát triển công ty thời gian tới 92 5.1.1 Định hướng phát triển kinh tế Công ty 92 5.1.2 Mục tiêu phương hướng phát triển Công ty .93 5.1.3 Đặc thù ngành sản xuất vật liệu xây dựng 94 5.2 Môṭsốgiải pháp chủyếu nhằm nâng cao khảnăng tài chinh́ công ty cổ phần Viglacera Đông Anh 97 5.2.1 Những yêu cầu xây dựng giải pháp nâng cao khả tài 97 5.2.2 Giải pháp cụ thể 97 5.3 Kiến nghip 104 5.4 Hạn chế đề tài 105 5.5 Kết luân 105 TÀI LIỆU THAM KHẢO 107 PHỤ LỤC 109 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu DN LN SXKD VLXD i DANH MỤC BẢNG BIỂU STT Bả Bản Bản Bản Bản Bản Bản Bản 68 Bản Bản 10 Bản 11 Bản 12 Bản 13 Bảng 14 Bảng BÁO CÁO LƢU CHUYỂN TIỀN TỆ Năm 2012 (Theo phương pháp gián tiếp) Mã Chỉ tiêu số I Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 01 Lợi nhuận trước thuế Điều chỉnh cho khoản 02 Khấu hao tài sản cố định 03 Các khoản dự phòng 05 Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tƣ 06 Chi phí lãi vay 08 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động 09 (Tăng)/giảm khoản phải thu 10 (Tăng)/giảm hàng tồn kho 11 (Tăng)/giảm khoản phải trả (không kể lãi vay phải trả, thuế TNDN phải nộp 12 (Tăng)/giảm chi phí trả trƣớc 13 Tiền lãi vay trả 14 Thuế TNDN nộp 15 Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 16 20 Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ 21 Tiền chi mua sắm, xây dựng TSCĐ TS dài hạn khác 23 Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ đơn vị khác 27 Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận đƣợc chia 30 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư III Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài 33 Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận đƣợc 34 Tiền chi trả nợ gốc vay 35 Tiền chi trả nợ thuê tài 36 Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu 40 Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài BÁO CÁO LƢU CHUYỂN TIỀN TỆ Năm 2012 (Theo phương pháp gián tiếp) Mã Chỉ tiêu số 50 Lƣu chuyển tiền kỳ 60 Tiền tƣơng đƣơng tiền đầu kỳ 61 Ảnh hƣởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ 70 Tiền tƣơng đƣơng tiền cuối kỳ Vũ Thị Bích Phƣợng Đặng Huy Ngọc Kế toán trƣởng Giám đốc Hà Nội ngày 10 tháng 01 năm 2013 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Tại ngày 31 tháng 12 năm 2013 Mã số TÀI SẢN 100 A TÀI SẢN NGẮN HẠN 110 111 I Tiền các khoản tƣơng đƣơng tiền Tiền 112 Các khoản tƣơng đƣơng tiền 130 131 III Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng 132 135 139 Trả trƣớc cho ngƣời bán Các khoản phải thu khác Dự phòng phải thu ngắn hạn khó địi 140 141 149 IV Hàng tồn kho Hàng tồn kho Dự phòng giảm giá hàng tồn kho 150 158 V Tài sản ngắn hạn khác Tài sản ngắn hạn khác 200 B TÀI SẢN DÀI HẠN 220 II Tài sản cố định 221 222 223 227 228 229 230 Tài sản cố định hữu hình - Nguyên giá - Giá trị hao mòn luỹ kế Tài sản cố định vơ hình - Ngun giá - Giá trị hao mịn luỹ kế Chi phí xây dựng dở dang 250 258 IV Các khoản đầu tƣ tài dài hạn Đầu tƣ dài hạn khác 270 TỔNG CỘNG TÀI SẢN BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Tại ngày 31 tháng 12 năm 2013 (tiếp theo) Mã NGUỒN VỐN số 300 A NỢ PHẢI TRẢ 310 311 312 313 314 315 I Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả ngƣời bán Ngƣời mua trả tiền trƣớc Thuế khoản phải nộp Nhà nƣớc Phải trả ngƣời lao động 316 319 Chi phí phải trả Các khoản phải trả, phải nộp khác 323 Quỹ khen thƣởng, phúc lợi 330 334 II Nợ dài hạn Vay nợ dài hạn 400 B VỐN CHỦ SỞ HỮU 410 411 412 417 418 420 I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tƣ chủ sở hữu Thặng dƣ vốn cổ phần Quỹ đầu tƣ phát triển Quỹ dự phịng tài Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối 440 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN CÁC CHỈ TIÊU NGOÀI BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Tại ngày 31 tháng 12 năm 2013 Chỉ tiêu Ngoại tệ loại - EUR BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Năm 2013 Mã số CHỈ TIÊU 1 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 10 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 11 Giá vốn hàng bán 20 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 21 Doanh thu hoạt động tài 22 Chi phí tài 23 Trong đó: Chi phí lãi vay 24 Chi phí bán hàng 25 Chi phí quản lý doanh nghiệp 30 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 31 11 Thu nhập khác 32 12 Chi phí khác 40 13 Lợi nhuận khác 50 14 Tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế 51 15 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành 60 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 70 18 Lãi cổ phiếu BÁO CÁO LƢU CHUYỂN TIỀN TỆ Năm 2013 (Theo phương pháp gián tiếp) Mã số CHỈ TIÊU I LƢU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 01 02 03 05 06 08 09 10 11 Lợi nhuận trước thuế Điều chỉnh cho khoản Khấu hao tài sản cố định Các khoản dự phòng Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tƣ Chi phí lãi vay Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động (Tăng)/giảm khoản phải thu (Tăng)/giảm hàng tồn kho (Tăng)/giảm khoản phải trả (không kể lãi vay phải trả, thuế TNDN phải nộp 12 13 14 15 (Tăng)/giảm chi phí trả trƣớc Tiền lãi vay trả Thuế TNDN nộp Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 16 20 Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 21 II LƢU CHUYỂN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ Tiền chi mua sắm, xây dựng TSCĐ TS dài hạn khác 24 Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác 27 Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận đƣợc chia 30 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư III LƢU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH 33 34 40 Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận đƣợc Tiền chi trả nợ gốc vay Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài BÁO CÁO LƢU CHUYỂN TIỀN TỆ Năm 2013 (Theo phương pháp gián tiếp) (Tiếp theo) Mã CHỈ TIÊU số 50 Lƣu chuyển tiền năm 60 61 Tiền tƣơng đƣơng tiền đầu năm Ảnh hƣởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ 70 Tiền tƣơng đƣơng tiền cuối năm Đặng Huy Ngọc Vũ Thị Bích Phƣợng Giám đốc Kế toán trƣởng kiêm ngƣời lập biểu Hà Nội ngày 10 tháng 02 năm 2014 ... : ? ?Phân tích tài công ty cổ phần Vigracera Đông Anh? ?? để phân tích đánh giá thƣcp trangp tài c cơng ty để từ tìm giải pháp nâng cao hiệu tình hình tài doanh nghiệp 2.2 Nhƣ̃ng vẫn đềcơ phân tích. .. trạng tài Cơng ty cổ phần Viglacera Đông Anh - Trên sở nghiên cứu, khảo sát thƣcp trangp tài cơng ty, đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chínhtại Cơng ty cổ phần Viglacera Đơng Anh. .. Thực trạng tài Công ty cổ phần Viglacera Đông Anh Chƣơng 5: Giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần Viglacera Đông Anh CHƢƠNG TỔNG QUAN TÀI LIỆU NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH