Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thuần trong hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH -  - TRIỆU TRƯỜNG ĐĂNG PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ LỆ THU NHẬP LÃI THUẦN TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH TRIỆU TRƯỜNG ĐĂNG PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ LỆ THU NHẬP LÃI THUẦN TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: PGS TS HẠ THỊ THIỀU DAO TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2016 TĨM TẮT Đề tài tập trung nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi với nghiên cứu "Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam" giai đoạn 2006 - 2015 Mơ hình nghiên cứu tác động nhóm yếu tố vĩ mơ gồm tăng trưởng kinh tế, lạm phát nhóm yếu tố vi mơ gồm tăng trưởng tín dụng, tỷ lệ dự phịng cho vay ứng trước khách hàng/cho vay ứng trước khách hàng, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, tỷ lệ chi phí hoạt động/thu nhập hoạt động, tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản, tỷ lệ cho vay ứng trước khách hàng/tổng tài sản khả khoản thể qua số số khoản tài sản số liên ngân hàng Sử dụng số liệu 21 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam từ 2006 đến 2015, phương pháp hồi quy bình phương tối thiểu tổng quát (GLS) sử dụng để xác định yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi ngân hàng Kết nghiên cứu cho thấy tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản tỷ lệ cho vay ứng trước khách hàng có tác động dương với tỷ lệ thu nhập lãi Trong đó, tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên tỷ lệ chi phí hoạt động/thu nhập hoạt động có tác động âm tỷ lệ thu nhập lãi Các yếu tố lạm phát, tăng trưởng tín dụng, tỷ lệ dự phịng cho vay ứng trước khách hàng/cho vay ứng trước khách hàng, số khoản tài sản số liên ngân hàng khơng có ý nghĩa thống kê Sau phân tích kết hợp với tình hình ngân hàng Việt Nam cho thấy hoạt động cho vay hoạt động hầu hết ngân hàng địn bẩy tài ngân hàng thực hiệu với tỷ lệ thu nhập lãi tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản có tác động dương với tỷ lệ thu nhập lãi LỜI CAM ĐOAN Luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung cơng bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn Tp Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2016 Tác giả luận văn Triệu Trường Đăng LỜI CẢM ƠN Tôi trân trọng cảm ơn PGS TS Hạ Thị Thiều Dao tận tình hướng dẫn tơi suốt q trình làm bảo vệ luận văn, Tôi chân thành cảm ơn Ban lãnh đạo, Thầy Cô trường Đại học Ngân hàng Tp Hồ Chí Minh tận tình truyền đạt kiến thức gần năm học vừa qua Đặc biệt Thầy, Cô thuộc Khoa đào tạo Sau Đại Học hỗ trợ thông tin kịp thời để tơi hồn thành luận văn Và để đạt ngày hơm nay, tơi ln biết ơn Ba Mẹ, anh chị gia đình động viên suốt thời gian qua Sự hỗ trợ từ bạn bè, anh chị đồng nghiệp, Ban lãnh đạo Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam – Chi nhánh Tp Hồ Chí Minh giúp tơi hồn thành luận văn này, gửi lời cảm ơn chân thành đến người Triệu Trường Đăng MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG ii DANH MỤC HÌNH iii CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU .1 1.1 Vấn đề nghiên cứu 1.2 Tính cấp thiết đề tài 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 1.5 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Đóng góp đề tài 1.8 Kết cấu luận văn CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TỶ LỆ THU NHẬP LÃI THUẦN CỦA NGÂN HÀNG .6 2.1 Tỷ lệ thu nhập lãi 2.2 Các yếu tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi .8 2.2.1 Tăng trưởng kinh tế .8 2.2.2 Lạm phát .9 2.2.3 Tốc độ tăng trưởng tín dụng chất lượng tín dụng 10 2.2.4 Tỷ lệ chi phí hoạt động/thu nhập hoạt động 10 2.2.5 Quy mô vốn chủ sở hữu tỷ lệ cho vay ứng trước khách hàng/tổng tài sản 11 2.2.6 Khả khoản 12 2.2.7 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 13 2.3 Các cơng trình nghiên cứu trước 15 2.3.1 Nghiên cứu nước 15 2.3.2 Nghiên cứu nước 18 KẾT LUẬN CHƯƠNG 21 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 23 3.1 Mơ hình nghiên cứu 23 3.2 Các biến nghiên cứu 24 3.2.1 Biến phụ thuộc 24 3.2.2 Các biến độc lập 25 3.3 Dữ liệu nghiên cứu phương pháp ước lượng 26 3.3.1 Dữ liệu nghiên cứu 26 3.3.2 Các mơ hình phân tích liệu bảng 26 3.3.3 Các bước lựa chọn mơ hình 28 KẾT LUẬN CHƯƠNG 30 CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 31 4.1 Thực trạng tỷ lệ thu nhập lãi Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam với yếu tố nghiên cứu giai đoạn 2006–2015 31 4.1.1 Tăng trưởng kinh tế lạm phát 31 4.1.2 Lạm phát 33 4.1.3 Tốc độ tăng trưởng tín dụng chất lượng tín dụng 35 4.1.4 Tỷ lệ chi phí hoạt động/thu nhập hoạt động 37 4.1.5 Quy mô vốn chủ sở hữu tỷ lệ cho vay ứng trước khách hàng/tổng tài sản 37 4.1.6 Khả khoản 39 4.1.7 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 40 4.2 Mơ hình yếu tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2006 – 2015 41 4.2.1 Thống kê mô tả biến 42 4.2.2 Lựa chọn mơ hình hồi quy 45 KẾT LUẬN CHƯƠNG 54 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 55 5.1 Kết luận 55 5.2 Kiến nghị 55 5.3 Hạn chế đề tài 58 5.4 Hướng nghiên cứu đề xuất 58 TÀI LIỆU THAM KHẢO 62 PHỤ LỤC 65 Phụ lục 1: Đối tượng nghiên cứu 65 Phụ lục 2: Kết hồi quy theo mô hình Pooled OLS 66 Phụ lục 3: Kết mơ hình hiệu ứng cố định – FEM 67 Phụ lục 4: Kết mơ hình hiệu ứng ngẫu nhiên – REM 68 Phụ lục 5: Kết kiểm định Hausman 69 Phụ lục 6: Kết kiểm định LM 70 Phụ lục 7: Kết kiểm định tượng tương quan chuỗi mơ hình REM 71 Phụ lục 8: Kết hồi quy mơ hình GLS 71 STT Từ viết tắt BCTC BCTN FEM GLS IFS IMF NHNN NHTM NIM 10 OECD 11 REM 12 TCTD 13 TTS 14 VCSH 15 WTO i DANH MỤC BẢNG Bảng Bảng 2.1: Tóm tắt nghiên cứu ngồi nước Bảng 2.2: Tóm tắt nghiên cứu nước Bảng 3.1: Các yếu tố mơ hình nghiên cứu Bảng 4.1: Tóm tắt thống kê mô tả biến nghiên cứu Bảng 4.2: Kết kiểm định tương quan biến nghiên cứu Bảng 4.3: Kết kiểm định đa cộng tuyến Bảng 4.4: Kết hồi quy theo mơ hình Pooled OLS Bảng 4.5: Kết mơ hình tác động cố định – FEM Bảng 4.6: Kết mơ hình tác động ngẫu nhiên REM Bảng 4.7: Kết kiểm định Hausman Bảng 4.8: Kết kiểm định LM Bảng 4.9: Kết kiểm định tượng tương quan chuỗi mơ hình REM Bảng 4.10: Kết hồi quy theo phương pháp GLS ii Ho, T.S.Y and A Saunders (1981) 'The determinants of bank interest margins: theory and empirical evidence', Journal of Financial and Quantitative Analysis pp 581- 600 Hoàng Trọng Chu Nguyễn Mộng Ngọc (2007) 'Thống kê ứng dụng kinh tế xã hội' NXB Thống Kê, Hà Nội Hoàng Trung Khánh Vũ Thị Đan Trà (2015) 'Determinants of Net Interest Margin of Commercial Banks in Vietnam' Journal of Economics and Development Kalluci (2010) 'Determinants of net interest margin in the Albanian Banking System', Banka e Shqipërisë Nassar (2014) 'Determinants of Banks' Net Interest Margins in Honduras' IMF Lê Thị Mận Lý Hoàng Ánh (2013) 'Tiền tệ ngân hàng', Trường đại học Ngân hàng Tp HCM Liebeg and Markus (2006), 'Determinants of the Interest Rate Margins of Austrian Banks', Oesterreichische Nationalbank Financial Stability Report pp 104-116 McShane, W., and Sharpe, G (1985), ‘A Time Series Cross Section Analysis of the Determinants of Australian Trading Bank Loan Deposit Interest Margins: 19621981’ Journal of Banking and Finance pp 115-136 Mankiw (2013) 'Macroeconomics', Worth Publisher, New York Maudos Guevara (2004), 'Factor Explaining the Interest Margin in the Banking Sector of the European Union', Journal of Banking and Finance, pp 2259-2281 Maudos, J and L Solís (2009), 'The determinants of net interest income in the Mexican banking system: an integrated model' Journal of Banking and Finance pp 1920-1931 Nguyễn Kim Thu Đỗ Thị Thanh Huyền (2014) 'Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi ngân hàng thương mại Việt Nam' Tạp chí Khoa học ĐHQGHN Kinh tế Kinh doanh Tập 30 Số trang 55-65 63 Nguyễn Minh Sáng, Nguyễn Thị Hà Phương, Huỳnh Cảng Siêu, Lê Thị Phương Thảo, Hà Phước Thơng (2014), 'Phân tích nhân tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam' Tạp chí Ngân hàng số 19, tháng 10/2014 Nguyễn Thị Loan Lâm Thị Hồng Hoa (2012) Kế toán ngân hàng NXB Phương Đơng, Tp Hồ Chí Minh Nguyễn Thị Mỹ Linh (2015), 'Nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam', Nghiên cứu Kinh tế Nguyễn Xuân Thành (2016), 'Ngân hàng thương mại Việt Nam: Từ thay đổi luật sách giai đoạn 2006-2010 đến kiện tái cấu giai đoạn 2011-2015', Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright NHNN Báo cáo thường niên 2006 – 2014 Park H.M (2011) 'Practical Guides To Panel Data Modeling: A Step by Step Analysis Using Stata' International University of Japan Raharjo P (2014) 'The Determinant of Commercial Banks’ Interest Margin in Indonesia' Rose.P.S (1999) 'Bank Management & Financial Services', McGram Hill Saunders, A Schumacher.L (2000) 'The determinants of bank interest rate margins: An international study', Journal of International Money and Finance 19 pp 813-832 Tan.T.B.P (2012), 'Determinants of Credit Growth and Interest Margins in the Philippines and Asia' Tổng cục Thống kê (2016), Tổng phương tiện toán, , ngày truy cập 26/08/2016 64 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Đối tượng nghiên cứu STT Ngân h Ngân hàng TMCP Ngoại Thươn Ngân hàng TMCP Công Thươn Ngân hàng TMCP Đầu Tư Phát Ngân hàng TMCP Quân Đội Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thư Ngân hàng TMCP Xuất Nhập K Ngân hàng TMCP Á Châu Ngân hàng TMCP Kỹ Thương V Ngân hàng TMCP An Bình 10 Ngân hàng TMCP Quốc Tế Việ 11 Ngân hàng TMCP Nam Á 12 Ngân hàng TMCP Phát Triển Tp 13 Ngân hàng TMCP Kiên Long 14 Ngân hàng TMCP Hàng Hải Vi 15 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà N 16 Ngân hàng TMCP Việt Á 17 Ngân hàng TMCP Việt Nam Th 18 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Côn 19 Ngân hàng TMCP Xăng Dầu Pe 20 Ngân hàng TMCP Bản Việt 21 Ngân hàng TMCP Phương Đôn 65 Phụ lục 2: Kết hồi quy theo mô hình Pooled OLS reg NIM GDP INF CG CR NNIM OE EAR LAR LiqA InB Source SS Model Residual Total NIM GDP INF CG CR NNIM OE EAR LAR LiqA InB _cons 66 Phụ lục 3: Kết mô hình hiệu ứng cố định – FEM xtreg NIM GDP INF CG CR NNIM OE EAR LAR LiqA InB,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: Bank1 R-sq: within between = 0.2931 overall F(10,179) corr(u_i, Xb) F test that all u_i=0: 67 Phụ lục 4: Kết mơ hình hiệu ứng ngẫu nhiên – REM xtreg NIM GDP INF CG CR NNIM OE EAR LAR LiqA InB,re Random-effects GLS regression Group variable: Bank1 R-sq: within between = 0.4844 overall Wald chi2(10) corr(u_i, X) 68 Phụ lục 5: Kết kiểm định Hausman hausman fe re b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(10) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = Prob>chi2 = (V_b-V_B is not positive definite) 69 Phụ lục 6: Kết kiểm định LM xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects NIM[Bank1,t] = Xb + u[Bank1] + e[Bank1,t] Estimated results: Test: 70 Phụ lục 7: Kết kiểm định tượng tương quan chuỗi mơ hình REM xtserial NIM GDP INF CG CR NNIM OE EAR LAR LiqA InB Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 20) = 39.756 Prob > F = 0.0000 Phụ lục 8: Kết hồi quy mơ hình GLS xtgls NIM GDP INF CG CR NNIM OE EAR LAR LiqA InB,panel(het) corr(ar1) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic common AR(1) coefficient for all panels (0.4822) Estimated covariances Estimated autocorrelations Estimated coefficients Wald chi2(10) Prob > chi2 NIM GDP INF CG CR NNIM OE EAR LAR LiqA InB _cons 71 ... tài: ? ?Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam? ?? nhằm xác định yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi thu? ??n, mức độ ảnh hưởng yếu tố Kết... tập trung nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi với nghiên cứu "Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam" giai đoạn 2006 - 2015... NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH TRIỆU TRƯỜNG ĐĂNG PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ LỆ THU NHẬP LÃI THU? ??N TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT