Những giới hạn của kinh doanh chênh lệch giá (Arbitrage)

Những giới hạn của kinh doanh chênh lệch giá (Arbitrage)Bài thuyết trình Những giới hạn của kinh doanh chênh lệch giá (Arbitrage) với nội dung chính là: Mô hình đại Bài thuyết trình Những giới hạn của kinh doanh chênh lệch giá (Arbitrage) với nội dung chính là: Mô hình đại Bài thuyết trình Những giới hạn của kinh doanh chênh lệch giá (Arbitrage) với nội dung chính là: Mô hình đại

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ HỒ CHÍ MINH CHUYÊN ĐỀ NHỮNG GIỚI HẠN CỦA KINH DOANH CHÊNH LỆCH GIÁ (ARBITRAGE) GVHD: Cô Trần Thị Hải Lý Nhóm 4-Lớp TCDN Đêm 4-K19 DANH SÁCH NHÓM  Vũ Thị Anh Đào  Phan Văn Nhựt  Trần Thị Hoa Phi  Phạm Thị Quỳnh Nương Ngô Thị Kim Oanh  Trương Thị Thanh Nhàn  Hồ Lũy Muối  Nguyễn Thị Thanh Nhàn NỘI DUNG Giới thiệu chung Nội dung  Mơ hình đại diện giới hạn arbitrage  Hiệu arbitrage hiệu thị trường  Những thảo luận hiệu arbitrage  Kinh nghiệm thực tế Kết luận Giới thiệu chung Arbitrage Vai Sự Khái Vấn VấnNhà Giới thiệu chung MụcMô Chứng Giới thiệu chung Giới thiệu chung Nghiên Hai Scharfstein Phương Quan Xây Giới thiệu chung Mơ hình đại diện giới hạn arbitrage Ba Arbitragurs P2 P1 V F2 F1 S1 S2 10 Mơ hình đại diện giới hạn arbitrage 11 Gọi G hàm lợi nhuận nhà arbitrage thời điểm G(x) = aX + – a x: lợi nhuận gộp nhà arbitrage a: độ nhạy cảm nguồn lực quản lý hiệu khứ với: + a=1: không nhận thêm tiền lỗ + a>1: rút vốn hiệu 12 Với xác suất q để S2 = S > S1 Tương đương: 1-q để S2= 0, P2=V Thanh lý quỹ t =2 Khi S2=0 Thanh lý quỹ t =3 Khi S2=S 13 Bốn tiền đề 14 Bốn tiền đề 15 Những thảo luận hiệu arbitrage 16 Những kinh nghiệm từ thực tế Những Thị 17 Kết luận  Nghiên cứu mô tả hoạt động thị trường nhà arbitrage chuyên nghiệp đầu tư vốn nhà đầu tư bên nhà đầu tư sử dụng hiệu nhà arbitrage để xác định khả sinh lợi họ  Nghiên cứu hiệu hoạt đông arbitrage chuyên nghiệp khơng hồn tồn hiệu việc làm cho giá chứng khoán giá trị tảng, đặc biệt tình nghiêm trọng 18 CẢM ƠN CÔ VÀ CÁC BẠN ĐÃ LẮNG NGHE ! 19 ... Thanh Nhàn NỘI DUNG Giới thiệu chung Nội dung  Mơ hình đại diện giới hạn arbitrage  Hiệu arbitrage hiệu thị trường  Những thảo luận hiệu arbitrage  Kinh nghiệm thực tế Kết luận Giới thiệu chung... Arbitrage Vai Sự Khái Vấn VấnNhà Giới thiệu chung MụcMô Chứng Giới thiệu chung Giới thiệu chung Nghiên Hai Scharfstein Phương Quan Xây Giới thiệu chung Mô hình đại diện giới hạn arbitrage Ba Arbitragurs... S2=0 Thanh lý quỹ t =3 Khi S2=S 13 Bốn tiền đề 14 Bốn tiền đề 15 Những thảo luận hiệu arbitrage 16 Những kinh nghiệm từ thực tế Những Thị 17 Kết luận  Nghiên cứu mô tả hoạt động thị trường nhà