Tác động của thu nhập ngoài lãi đến rủi ro tín dụng và khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TPHCM NGUYỄN KIM TUYẾN TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃI ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG VÀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ Chuyên ngành: Tài Chính – Ngân Hàng Mã ngành: 60.34.02.01 Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄN MINH SÁNG TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2019 Trang phụ bìa Lời cam đoan Lời cảm ơn Tóm tắt luận văn thạc sỹ Mục lục Danh mục bảng Danh mục từ viết tắt Danh mục phụ lục LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đề tài “Tác động thu nhập ngồi lãi đến rủi ro tín dụng khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam” cơng trình nghiên cứu tác giả Các thơng tin, liệu sử dụng đề tài trung thực, xác đáng tin cậy Các nội dung trích dẫn tác giả thu thập từ nguồn khác có ghi nguồn gốc phần tài liệu tham khảo Tp HCM, ngày …… tháng …… năm 2019 Tác giả Nguyễn Kim Tuyến LỜI CẢM ƠN Trước tiên, xin chân thành cảm ơn Quý Thầy Cơ trường Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh, nơi học tập nghiên cứu giảng dạy suốt thời gian làm luận văn Tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành sâu sắc đến Người hướng dẫn khoa học TS Nguyễn Minh Sáng đã định hướng nghiên cứu, hướng dẫn, động viên hỗ trợ hồn tồn để tơi hồn thành luận văn Tôi xin bày tỏ lời cảm ơn chân thành đến gia đình, đồng nghiệp, bạn bè tạo điều kiện thời gian đóng góp ý kiến q báu giúp tơi hồn thành nhiệm vụ nghiên cứu Tp Hồ Chí Minh, ngày… tháng … năm 2019 Tác giả Nguyễn Kim Tuyến TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SỸ Sử dụng liệu từ báo cáo tài kiểm tốn 26 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008 – 2018, nghiên cứu sử dụng phương pháp ước lượng với liệu bảng để đo lường phân tích tác động thu nhập lãi đến chất lượng tài sản hay rủi ro tín dụng khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Kết nghiên cứu cho thấy thu nhập ngồi lãi có tác động chiều đến chất lượng tài sản hay đa dạng hóa làm tăng rủi ro tín dụng hệ thống ngân hàng thương mại Đây biến số có tác động chiều đến khả sinh lời hệ thống ngân hàng thương mại Điều minh chứng cho tầm quan trọng nguồn thu từ hoạt động lãi đến lợi nhuận hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn nghiên cứu Ngoài ra, nghiên cứu cho thấy yếu tố khác tỷ lệ chi phí thu nhập đánh giá hiệu hoạt động ngân hàng, hệ số tốn nợ quy mơ ngân hàng đồng biến với rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Bên canh đó, nghiên cứu cho thấy quy mơ tín dụng có quan hệ đồng biến với khả sinh lời hay hoạt động tín dụng phát triển góp phần làm tăng khả sinh lời ngân hàng thương mại Các yếu tố khác quy mơ tiền gửi, quy mơ ngân hàng có mối quan hệ đồng biến với khả sinh lời ngân hàng thương mại i MỤC LỤC CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃI ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG VÀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 1.1 Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu chung 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.5.1 Dữ liệu nghiên cứu 1.5.2 Phương pháp nghiên cứu 1.5.3 Quy trình nghiên cứu 1.6 Bố cục đề tài KẾT LUẬN CHƯƠNG CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGỒI LÃI ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG VÀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI .7 2.1 Cơ sở lý thuyết thu nhập lãi ngân hàng thương mại 2.1.1 Thu nhập ngân hàng thương mại 2.1.2 Lợi ích thu nhập lãi mang lại cho ngân hàng thương mại 2.2 Cơ sở lý thuyết rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại 2.2.1 Rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại ii 2.2.2 Các số đánh giá rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại .11 2.3 Cơ sở lý thuyết khả sinh lời ngân hàng thương mại 13 2.3.1 Khả sinh lời ngân hàng thương mại 13 2.3.2 Các số đo lường khả sinh lời ngân hàng thương mại 14 2.4 Cơ sở lý thuyết tác động thu nhập lãi đến rủi ro tín dụng khả sinh lời ngân hàng thương mại 18 2.4.1 Cơ sở lý thuyết tác động thu nhập ngồi lãi đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại 18 2.4.2 Cơ sở lý thuyết tác động thu nhập lãi khả sinh lời ngân hàng thương mại 21 2.5 Tổng quan nghiên cứu tác động thu nhập lãi đến rủi ro tín dụng khả sinh lời ngân hàng thương mại 24 2.5.1 Các nghiên cứu giới 25 2.5.2 Các nghiên cứu nước 29 2.5.3 Bài học rút từ cơng trình nghiên cứu trước tác động thu nhập lãi đến rủi ro tín dụng khả sinh lời ngân hàng thương mại 31 KẾT LUẬN CHƯƠNG 31 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃI ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG VÀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM .32 3.1 Dữ liệu nghiên cứu phương pháp nghiên cứu tác động thu nhập ngồi lãi đến rủi ro tín dụng khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam 32 3.2 Mơ hình nghiên cứu tác động thu nhập lãi đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam 33 3.2.1 Mơ hình nghiên cứu 33 3.2.2 Thực nghiệm nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại giả thuyết nghiên cứu 34 iii 3.3 Mơ hình nghiên cứu tác động thu nhập lãi đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam 39 3.3.1 Mơ hình nghiên cứu 39 3.3.2 Thực nghiệm nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại giả thuyết nghiên cứu 40 KẾT LUẬN CHƯƠNG 46 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN TÁC ĐỘNG THU NHẬP NGỒI LÃI ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG VÀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 47 4.1 Phân tích mơ tả nghiên cứu tác động thu nhập ngồi lãi đến rủi ro tín dụng khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam 47 4.1.1 Thống kê mơ tả liệu mơ hình nghiên cứu tác động thu nhập ngồi lãi đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam 47 4.1.2 Thống kê mô tả liệu mơ hình nghiên cứu tác động thu nhập lãi đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam 48 4.2 Phân tích tác động thu nhập ngồi lãi đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam 49 4.2.1 Lựa chọn mơ hình POOLED OLS, FEM REM nghiên cứu tác động thu nhập lãi đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam 49 4.2.2 Kiểm định giả thuyết hồi quy mơ hình nghiên cứu tác động thu nhập ngồi lãi đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam 51 4.2.3 Tổng hợp kết kiểm định lựa chọn mơ hình nghiên cứu tác động thu nhập lãi đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam 52 4.2.4 Khắc phục khuyết tật mô hình kiểm định kết hồi quy nghiên cứu tác động thu nhập ngồi lãi đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam 53 4.3 Phân tích tác động thu nhập ngồi lãi đến khả sinh lời ROA ngân hàng thương mại Việt Nam 54 iv 4.3.1 Lựa chọn mơ hình POOLED OLS, FEM REM tác động thu nhập lãi đến khả sinh lời ROA ngân hàng thương mại Việt Nam 54 4.3.2 Kiểm định giả thuyết hồi quy mô hình nghiên cứu tác động thu nhập ngồi lãi tới khả sinh lời ROA ngân hàng thương mại Việt Nam 57 4.3.3 Tổng hợp kết kiểm định lựa chọn mơ hình tác động thu nhập lãi đến khả sinh lời ROA ngân hàng thương mại Việt Nam 58 4.3.4 Khắc phục khuyết tật mơ hình kiểm định kết hồi quy nghiên cứu tác động thu nhập lãi đến khả sinh lời ROA ngân hàng thương mại Việt Nam 59 4.4 Tác động thu nhập lãi đến khả sinh lời ROE ngân hàng thương mại Việt Nam 70 4.4.1 Lựa chọn mơ hình POOLED OLS, FEM REM tác động thu nhập lãi đến khả sinh lời ROE ngân hàng thương mại Việt Nam 61 4.4.2 Kiểm định giả thuyết hồi quy mơ hình nghiên cứu tác động thu nhập lãi tới khả sinh lời ROE ngân hàng thương mại Việt Nam 63 4.4.3 Tổng hợp kết kiểm định lựa chọn mơ hình tác động thu nhập ngồi lãi đến khả sinh lời ROE ngân hàng thương mại Việt Nam 64 4.4.4 Khắc phục khuyết tật mơ hình kiểm định kết hồi quy nghiên cứu tác động thu nhập lãi đến khả sinh lời ROE ngân hàng thương mại Việt Nam 64 4.5 Đánh giá tác động thu nhập lãi đến rủi ro tín dụng khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam 66 4.5.1 Đánh giá tác động thu nhập lãi đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam 66 4.5.2 Đánh giá tác động thu nhập lãi đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam 67 KẾT LUẬN CHƯƠNG 67 v CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN TÁC ĐỘNG THU NHẬP NGỒI LÃI ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG VÀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM, HÀM Ý CHÍNH SÁCH VÀ HẠN CHẾ CỦA NGHIÊN CỨU 68 5.1 Tóm tắt kết tác động thu nhập ngồi lãi đến rủi ro tín dụng khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam 68 5.2 Hàm ý sách 69 5.3 Hạn chế nghiên cứu tác động thu nhập ngồi lãi đến rủi ro tín dụng khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam 73 5.3.1 Về liệu, cách sử dụng biến mơ hình 73 5.3.2 Về phương pháp tiếp cận mơ hình nghiên cứu 74 KẾT LUẬN CHƯƠNG 75 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO i PHỤ LỤC viii xl 5.3.2 Phân tích hồi quy theo FEM Fixed-effects (within) regression Group variable: id R-sq: within = 0.0627 between = 0.1627 overall = 0.0926 corr(u_i, Xb) = 0.1089 -LLP | NNII CIR LOATA ETA SIZE ROE _CONS sigma_u | 00312944 sigma_e | 00435254 rho | 0.34078171 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: 5.3.3 Phân tích hồi quy theo REM Random-effects GLS regression Group variable: id R-sq: within = 0.0593 between = 0.2452 overall = 0.1229 corr(u_i, X) -LLP | NNII CIR LOATA ETA SIZE ROE _CONS sigma_u | 00274557 sigma_e | 00435254 rho | 28464446 (fraction of variance due to u_i) Nguồn: Tác giả tính toán STATA 14 xli 5.3.4 Lựa chọn FEM REM thông qua kiểm định Hausman Coefficients -| (b) | fe - + NNII -0.0012869 CIR 0.0140535 LOATA -0.0013327 ETA 0.0109541 SIZE 0.0009504 ROE 0.002843 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(6) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 5.69 Prob>chi2 = 0.4588 Nguồn: Tác giả tính tốn STATA 14 5.3.5 Lựa chọn POOLED OLS REM Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects ROE[id,t] = Xb + u[id] + e[id,t] | ROE | e | u | Nguồn: Tác giả tính tốn STATA 14 xlii 5.4 Kiểm định giả thuyết mô hình LLP 5.4.1 Kiểm định khơng có đa cộng tuyến Sử dụng ma trận tương quan -LLP | C - + NNII CIR LOATA -0 ETA SIZE ROE _CONS -0 - + sigma_u | 00 sigma_e | 00 rho | 28464446 (fraction of variance due to u_i) 5.4.2 Kiểm định phương sai thay đổi Tests for the error component model: llp[id,t] = Xb + u[id] + v[id,t] v[id,t] = rho v[id,(t-1)] + e[id,t] Estimated results: - llp e u Tests: Random Effects, Two Sided: LM(Var(u)=0) ALM(Var(u)=0) Random Effects, One Sided: LM(Var(u)=0) ALM(Var(u)=0) Serial Correlation: LM(rho=0) ALM(rho=0) Joint Test: LM(Var(u)=0,rho=0) = 201.48 Nguồn: Tác giả tính tốn STATA 14 xliii 5.4.3 Kiểm định tự tương quan Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, Prob > F = Nguồn: Tác giả tính tốn STATA 14 5.5 Khắc phục tượng tự tương quan tượng phương sai thay đổi phương pháp FGLS Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: Correlation: common AR(1) coefficient for all panels (0.6032) Estimated covariances Estimated autocorrelations = Estimated coefficients _CONS| -.0404472 Nguồn: Tác giả tính tốn STATA 14 xliv Phụ lục – Kết kiểm định mơ hình nghiên cứu tác động thu nhập ngồi lãi đến khả sinh lời ROA NHTM Việt Nam 6.1 Mô tả mẫu nghiên cứu Nguồn: Tác giả tính tốn STATA 14 6.2 Phân tích tương quan mơ hình ROA - Nguồn: Tác giả tính toán STATA 14 xlv 6.3 So sánh mơ hình panel data: Pooled Regression, FEM, REM 6.3.1 Phân tích hồi quy theo Pooled Regression Nguồn: Tác giả tính tốn STATA 14 6.3.2 Phân tích hồi quy theo FEM Fixed-effects (within) regression Group variable: id R-sq: within corr(u_i, Xb) - - Nguồn: Tác giả tính tốn STATA 14 xlvi 6.3.3 Phân tích hồi quy theo REM Random-effects Group variable: id R-sq: within between overall corr(u_i, X) Nguồn: Tác giả tính tốn STATA 14 6.3.4 Lựa chọn FEM REM thông qua kiểm định Hausman -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B)= 2.45 - Prob>chi2 = 0.9306 Nguồn: Tác giả tính toán STATA 14 xlvii 6.3.5 Lựa chọn POOLED OLS REM Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects ROA[id,t] = Xb + u[id] + e[id,t] Nguồn: Tác giả tính tốn STATA 14 6.4 Kiểm định giả thuyết mơ hình ROA 6.4.1 Kiểm định khơng có đa cộng tuyến Sử dụng ma trận tương quan - Nguồn: Tác giả tính tốn STATA 14 xlviii 6.4.2 Kiểm định phương sai thay đổi Tests for the error component model: roa[id,t] = Xb + u[id] + v[id,t] v[id,t] = rho v[id,(t-1)] + e[id,t] Estimated results: -+ - e u Tests: Random Effects, Two Sided: LM(Var(u)=0) ALM(Var(u)=0) Random Effects, One Sided: LM(Var(u)=0) ALM(Var(u)=0) Serial Correlation: LM(rho=0) ALM(rho=0) Joint Test: Nguồn: Tác giả tính tốn STATA 14 6.4.3 Kiểm định tự tương quan Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 25) = Prob > F = 7.877 0.0096 Nguồn: Tác giả tính tốn STATA 14 xlix 6.5 Khắc phục tượng tự tương quan tượng phương sai thay đổi phương pháp FGLS Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: common AR(1) coefficient for all panels (0.5420) Estimated covariances Estimated Estimated coefficients Nguồn: Tác giả tính tốn STATA 14 l Phụ lục – Kết kiểm định mơ hình nghiên cứu tác động thu nhập lãi đến khả sinh lời ROE NHTM Việt Nam 7.1 Mô tả mẫu nghiên cứu Nguồn: Tác giả tính tốn STATA 14 7.2 Phân tích tương quan mơ hình ROE - Nguồn: Tác giả tính tốn STATA 14 li 7.3 So sánh mơ hình panel data: Pooled Regression, FEM, REM 7.3.1 Phân tích hồi quy theo Pooled Regression Source | - - Nguồn: Tác giả tính tốn STATA 14 7.3.2 Phân tích hồi quy theo FEM Fixed-effects (within) regression Group variable: id R-sq: within between overall corr(u_i, Xb) -F test that all u_i=0: F(25, 253) = 2.93 Prob > F = 0.0000 Nguồn: Tác giả tính tốn STATA 14 lii 7.3.3 Phân tích hồi quy theo REM Random-effects Group variable: id R-sq: within between overall corr(u_i, X) Nguồn: Tác giả tính tốn STATA 14 liii 7.3.4 Lựa chọn FEM REM thông qua kiểm định Hausman -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic 7.4 Kiểm định giả thuyết mơ hình ROE 7.4.1 Kiểm định khơng có đa cộng tuyến Sử dụng ma trận tương quan - Nguồn: Tác giả tính tốn STATA 14 liv 7.4.2 Kiểm định phương sai thay đổi Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 chi2 (26) Prob>chi2 Nguồn: Tác giả tính tốn STATA 14 7.4.3 Kiểm định tự tương quan Wooldridge te H0: no first-order F( 1, Prob > Nguồn: Tác giả tính tốn STATA 14 7.5 Khắc phục tượng tự tương quan tượng phương sai thay đổi phương pháp D&K Regression with Driscoll-Kraay standard errors Method: Fixed-effects regression Group variable (i): id maximum lag: Nguồn: Tác giả tính tốn STATA 14 ... cứu tác động thu nhập lãi đến khả sinh lời ROE ngân hàng thương mại Việt Nam 64 4.5 Đánh giá tác động thu nhập lãi đến rủi ro tín dụng khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam. .. LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃI ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG VÀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Cơ sở lý thuyết thu nhập lãi ngân hàng thương mại 2.1.1 Thu. .. NGOÀI LÃI ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG VÀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM .32 3.1 Dữ liệu nghiên cứu phương pháp nghiên cứu tác động thu nhập ngồi lãi đến rủi ro tín dụng khả sinh lời