Ảnh hưởng của rủi ro tín dụng lên nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại việt nam

Tuy nhiên, hầu như có rất ít nghiên cứu tại Việt Nam tập trung vào tác động của rủi ro tín dụng vào khó khăn tài chính của các tổ chức ngân hàng thương mại.. Cụ thể, bài nghiên cứu nhằm

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH

BÙI HOÀNG MINH

ẢNH HƯỞNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG LÊN NGUY CƠ PHÁ SẢN TẠI CÁC NGÂN

HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

TP Hồ Chí Minh – Năm 2016

BÙI HOÀNG MINH

ẢNH HƯỞNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG LÊN NGUY CƠ PHÁ SẢN TẠI CÁC NGÂN

HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng

nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam” là bài nghiên cứu của

Tp Hồ Chí Minh, ngày … tháng … năm …

Người viết cam đoan

BÙI HOÀNG MINH

MỤC LỤC

DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT

DANH MỤC CÁC BẢNG

DANH MỤC CÁC HÌNH

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1

1.1 Tính cấp thiết của nghiên cứu 1

1.2 Mục tiêu nghiên cứu 3

1.2.1 Mục tiêu tổng quát 3

1.2.2 Mục tiêu cụ thể 3

1.2.3 Câu hỏi nghiên cứu 4

1.3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 4

1.4 Phương pháp nghiên cứu 5

1.5 Kết cấu luận văn 5

1.6 Ý nghĩa của nghiên cứu 6

CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ ẢNH HƯỞNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG LÊN NGUY CƠ PHÁ SẢN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 7

2.1 Rủi ro tín dụng 7

2.1.1 Khái niệm tín dụng 7

2.1.2 Khái niệm rủi ro tín dụng 8

2.1.3 Phân loại rủi ro tín dụng 9

2.1.3.1 Rủi ro giao dịch 9

2.1.3.2 Rủi ro danh mục 10

2.1.4 Nguyên nhân dẫn tối rủi ro tín dụng 10

2.1.4.1 Nguyên nhân khách quan 10

2.1.4.2 Nguyên nhân chủ quan 11

2.1.5 Ảnh hưởng của rủi ro tín dụng 12

2.1.5.1 Đối với ngân hàng thương mại 12

2.1.5.2 Đối với nền kinh tế 13

2.1.6 Các tiêu chí đo lường rủi ro tín dụng 14

2.2 Nguy cơ phá sản tại ngân hàng thương mại 16

2.2.1 Khái niệm tình trạng phá sản và nguy cơ phá sản 16

2.2.2 Khái niệm nguy cơ phá sản 17

2.2.3 Ảnh hưởng từ việc một ngân hàng thương mại phá sản 18

2.2.4 Phương pháp đo lường nguy cơ phá sản tại ngân hàng thương mại 19

2.3.1.3 Cơ cấu vốn và nợ 22

2.3.1.4 Quy mô ngân hàng 22

2.3.2 Yếu tố khách quan từ bên ngoài 23

2.3.2.1 Tăng trưởng kinh tế 23

2.3.2.2 Tỷ lệ lạm phát 23

2.4 Ảnh hưởng của rủi ro tín dụng lên nguy cơ phá sản tại ngân hàng thương mại 24

2.5 Tổng quan nghiên cứu thực nghiệm 25

2.5.1 Nghiên cứu thực nghiệm trên thế giới 25

2.5.2 Nghiên cứu thực nghiệm tại Việt Nam 28

2.5.3 So sánh các nghiên cứu trước 29

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 31

CHƯƠNG 3: ẢNH HƯỞNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG LÊN NGUY CƠ PHÁ SẢN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 32

3.1 Tổng quan về ngân hàng thương mại Việt Nam 32

3.1.1 Cấu trúc hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam 32

3.1.2 Kết quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong thời gian qua 33

3.1.2.1 Về tăng trưởng quy mô 33

3.1.2.2 Hoạt động tín dụng 35

3.1.2.3 Hiệu quả kinh doanh của ngân hàng 37

3.2 Thực trạng về rủi ro tín dụng và nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam 38

3.2.1 Thực trạng rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam 38

3.2.1.1 Về tỷ lệ nợ xấu 38

3.2.1.2 Dự phòng rủi ro tín dụng 41

3.2.3 Nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam 45

3.3 Kiểm định ảnh hưởng rủi ro tín dụng lện nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam 48

3.3.1 Dữ liệu nghiên cứu và phương pháp nghiên cứu 48

3.3.1.1 Dữ liệu nghiên cứu 48

3.3.1.2 Phương pháp nghiên cứu 48

3.3.2 Mô hình nghiên cứu 49

3.3.1.1 Biến phụ thuộc 49

3.3.3.3 Kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến 55

3.3.3.4 Kết quả hồi quy 56

3.4 Đánh giá ảnh hưởng rủi ro tín dụng lện nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam 59

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 63

CHƯƠNG 4: GIẢI PHÁP HẠN CHẾ NGUY CƠ PHÁ SẢN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI THÔNG QUA KIỂM SOÁT ẢNH HƯỞNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG 64

4.1 Giải pháp hạn chế ảnh hưởng của rủi ro tín dụng lên nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam 64

4.1.1 Kiểm soát các khoản vốn tín dụng 65

4.1.2 Quản lý, giám sát và kiểm soát chặt chẽ quá trình giải ngân và sau khi cho vay 65

4.1.3 Tăng cường công tác xử lý nợ xấu 66

4.1.4 Cơ cấu vốn chủ sở hữu 67

4.2 Các giải pháp hỗ trợ 68

4.2.1 Từ ngân hàng nhà nước 68

4.2.2 Từ chính phủ và các cơ quan có liên quan 70

4.3 Hạn chế của đề tài 71

KẾT LUẬN 72 TÀI LIỆU THAO KHẢO

PHỤ LỤC

ADB Asian Development Bank – Ngân hàng phát triển Châu Á

BIDV Ngân Hàng TMCP Đầu Tư và Phát Triển Việt Nam

CIC Trung tâm thông tin tín dung

GDPGR Tăng trưởng kinh tế hàng năm

IMF International Monetary Fund – Quỹ tiền tệ quốc tế

INF Tỷ lệ lạm phát hàng năm

LA Tỷ lệ tổng dư nợ tín dụng

MSB Ngân Hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam

NHTM CP Ngân hàng thương mại cổ phần

NHTM nhà nước Ngân hàng thương mại vó vốn nhà nước

NHTM NNgoài Ngân hàng thương mại 100% vốn nước ngoài

NIR Tỷ lệ thu nhập lãi thuần

NPL Tỷ lệ nợ xấu

OCB Ngân Hàng TMCP Phương Đông

SHB Ngân Hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội

VCB Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam

VIB Ngân Hàng TMCP Quốc Tế Việt Nam

WB World Bank – Ngân hàng Thế giới

các nghiên cứu 30

Bảng 3.1 Các loại hình và số lượng ngân hàng tại Việt Nam 1991-2015 32

Bảng 3.2 Các tiêu chí về vốn của các loại hình ngân hàng năm 2015 35

Bảng 3.3 Dư nợ tín dụng dối với các ngành kinh tế 36

Bảng 3.4 ROA, ROE của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam 2012-2015 37

Bảng 3.5 Tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2006-2014 39

Bảng 3.6 Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2006-2014 42

Bảng 3.7 Tỷ lệ chi phí dự phòng rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2006-2014 44

Bảng 3.8 Chỉ số Z-score của các ngân hàng thương mại Việt Nam 2006-2014 46

Bảng 3.9 Các biến độc lập kỳ vọng tương quan quan hệ của các biến trong mô hình 52

Bảng 3.10 Thống kê mô tả 53

Bảng 3.11 Phân tích tương quan 54

Bảng 3.12 Kết quả kiểm định đa công tuyến 55

Bảng 3.13 Kết quả hồi quy 56

Bảng 3.14 Kết quả hồi quy GLS 59

Bảng 3.15 Tổng hợp kết quả mối quan hệ giữa biến độc lập và nguy cơ phá sản 60

Hình 2.1 Các loại rùi ro tín dụng 13 Hình 3.1 Tổng tài sản của các ngân hàng thương mại Viêt Nam năm 2015 36 Hình 3.2 Tăng trưởng tín dụng giai đoạn 2011-2015 38

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết của nghiên cứu

Các vấn đề về nguy cơ phá sản trong lĩnh vực ngành ngân hàng là rất nhạy cảm và quan trọng ảnh hưởng sâu sắc đến lĩnh vực khác Điều này là do, thực tế, các ngân hàng là hậu phương và huyết mạch của một nền kinh tế, hoạt động của nó bao trùm lên tất cả các hoạt động kinh tế xã hội Ngân hàng không chỉ thu hút các khoản tiền gửi tiết kiệm và cung cấp kinh phí cho hầu hết các hoạt động đầu tư của một quốc gia nhất định, mà còn có một vai trò lớn hơn trong thương mại nước ngoài của quốc gia và toàn bộ nền kinh tế Vì vậy, hệ thống ngân hàng có thể được coi là hạt nhân phát triển của nền kinh tế tại các quốc gia Nếu hệ thống ngân hàng của một quốc gia phải đối mặt với cuộc khủng hoảng tài chính, nguy cơ rất cao là nó sẽ dẫn đến cuộc khủng hoảng kinh tế toàn diện (Demiguc và Detraigaialche, 1998) Thảm họa ngân hàng đổ vỡ bắt đầu với việc tiền ồ ạt bị rút ra khỏi hệ thống,

đó là một tình huống mà trong đó tất cả người gửi tiền đến rút tiền từ ngân hàng tại một thời điểm và có thể kết thúc với các cuộc khủng hoảng kinh tế Khi đó, các doanh nhgiệp phải gánh chịu rất nhiều thiệt hại Khi các ngân hàng thiếu thanh khoản để cấp tín dụng, các doanh nghiệp phụ thuộc vào các khoản vay phải vật lộn

để bù đắp vốn cần thiết để duy trì các hoạt động của họ Khi các doanh nghiệp này không thể có lượng vốn cần thiết để tối ưu hoạt động sản xuất, suy giảm doanh số

và giá cả tăng lên Hiệu quả kinh tế tổng thể của ngành công nghiệp phụ thuộc nợ sẽ

đi xuống, kéo theo tiêu dùng và niềm tin nhà đầu tư trong khi làm giảm sản lượng tổng thể kinh tế Điều này kéo hệ thống kinh tế tổng thể đi xuống, cả trong ngắn hạn

và dài hạn Sự sụt giảm thanh khoản và đầu tư kéo theo tăng tỷ lệ thất nghiệp, khiến doanh thu thuế của chính phủ giảm và đầu tư và niềm tin tiêu dùng lao dốc (gây tổn hại thị trường chứng khoán, do đó hạn chế các doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn) Tóm lại, ngân hàng phá sản dẫn đến những tác dụng phụ, chúng kết nối với nhau theo nhiều cách và tạo ra một hiệu ứng domino trên toàn hệ thống kinh tế trong nước

Cuộc khủng hoảng tài chính lớn nhất của các ngân hàng của Mỹ xảy ra năm

2008 Khi ấy, thị trường chứng khoán Mỹ lao dốc, nhiều cổ phiếu rớt giá thế thảm, hàng loạt các ngân hàng lớn nhỏ phá sản Nguyên được nhắc tới đầu tiên được nhắc tới là các khoản cho vay dưới chuẩn tại các ngân hàng và sau đó trở thành các khoản nợ xấu khó xử lý do khủng hoảng bất đông sản Thực tế này cho thấy quan trọng của việc tìm hiểu các yếu tố ảnh hưởng tới nguy cơ phá sản tại ngân hàng trong đó có rủi ro tín dụng để bảo vệ các ngân hàng khỏi tình trang kiệt quệ tài chính và phá sản

Các ngân hàng điều hòa các nhu cầu khác nhau của khách hàng vay và cho vay bằng cách chuyển đổi các khoản tiền gửi nhỏ, ít rủi ro và thanh khoản vào các khoản vay lớn, rủi ro cao, và kém thanh khoản Rủi ro tín dụng được xem là rủi ro lớn nhất đe dọa quá trình xoay vòng dòng tiền này trong ngân hàng Rủi ro tín dụng được coi là hình thức lâu đời nhất và đáng ngại nhất của rủi ro trong thị trường tài chính Arbel, Kolodny, và Lakonishof (1977) trong nghiên cứu lưu ý rằng rằng tác động của rủi ro tín dụng đã các nhà đầu tư xem là một mối quan tâm lớn , rủi ro tín dụng có thể dẫn đến phá sản Kargi (2011) ghi nhận rằng các ngân hàng đều tăng danh mục đầu tư tín dụng xấu đã đóng góp đáng kể vào khó khăn tài chính trong các lĩnh vực ngân hàng Các ngân hàng huy động các khoản tiền gửi và cho vay đối với khách hàng, nhưng khi khách hàng không đáp ứng được các vấn đề nghĩa vụ của mình như các khoản nợ xấu phát sinh Vì vậy rủi ro tín dụng có tác động đáng

kể đến lợi nhuận của ngân hàng

Ngận hàng thương mại Việt Nam đa phần vẫn là các ngân hàng vừa và nhỏ, hoạt động tín dụng vẫn chiếm phần lớn tổng doanh thu và chi phối sự tăng trưởng của các ngân hàng Chính vì thế, những rủi ro tín dụng ảnh hưởng sâu sắc đến khả năng sống còn và phát triển của ngân hàng Việt Nam Nợ xấu ở các ngân hàng Việt Nam đã phát sinh từ lâu nhưng bắt đầu được quan tâm đặc biệt từ cuối năm 2011 Giai đoạn, 2008 – 2011, tốc độ tăng trưởng tín dụng bình quân là 26,56%, nhưng tốc độ tăng trưởng nợ xấu lại ở mức 51% Năm 2013, nợ xấu tăng nhanh và thật sự

là mối đe dọa đến an ninh hệ thống ngân hàng và ổn định tài chính quốc gia Năm

2015, ngân hàng nhà nước tuyên bố mua lại ngân hàng Xây Dựng, GPBank, OceanBank với mức giá 0 đồng Nợ xấu hiện có của 3 ngân hàng này là hơn 20.000

tỉ, gần gấp đôi vốn điều lệ của 3 ngân hàng Có thể xem đây như điển hình của việc rủi ro tính dụng ảnh hưởng đến tình trạng nguy kịch tại ngân hàng Việt Nam

Các nghiên cứu trên thế giới đã tập trung vào quản lý rủi ro tín dụng, xem rủi

ro tín dụng là một nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Tuy nhiên, hầu như có rất ít nghiên cứu tại Việt Nam tập trung vào tác động của rủi ro tín dụng vào khó khăn tài chính của các tổ chức ngân hàng thương mại Đây là một khoảng trống tạo ý tưởng cho bài nghiên cứu Cụ thể, bài nghiên cứu nhằm mục đích phân tích thực nghiệm để trả lời câu hỏi: rủi ro tín dụng có ảnh hưởng đến nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam hay không?

1.2 Mục tiêu nghiên cứu

1.2.1 Mục tiêu tổng quát

Tìm ra mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng và nguy cơ dẫn tới tới khả năng phá sản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam Phân tích mức độ tác động của rủi ro tín dụng đến nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam, từ đó giúp tìm ra các giải pháp hạn chế nguy cơ pháp sản của các ngân hàng thương mại, thông qua việc kiểm soát rủi ro tín dụng và các yếu tố liên quan

1.2.2 Mục tiêu cụ thể

- Thông qua các chỉ tiêu đo lường liên quan đến tín dụng tại các ngân hàng, phân tích đánh giá thực tế hoạt động tín dụng của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam trong thời gian qua, đánh giá về rủi ro tín dụng tại các ngân hàng hiện nay

- Phân tích, tính toán chỉ tiêu đo lường, đánh giá nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam

- Phân tích nguyên nhân ảnh hưởng tới nguy cơ phá sản tại ngân hàng thương mại, từ đó tìm ra mối quan hệ tương quan giữa rủi ro tín dụng và nguy cơ phá sản tại ngân hàng thương mại

- Vận dụng mô hình hồi quy nhằm tìm ra bằng chứng về mối liên hệ giữa rủi ro tín dụng và nguy cơ phá sản, đo lường tác động của mỗi chỉ tiêu lên nguy cơ phá sản tại ngân hàng thương mại Việt Nam

1.2.3 Câu hỏi nghiên cứu

- Thực trạng hoạt động tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam hiện nay như thế nào?

- Nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam hiện nay như thế nào?

- Có hay không sự ảnh hưởng của rủi ro tín dụng lên nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam? Mối quan hệ đó cùng chiều hay ngược chiều ?

- Các giải pháp để góp phần phòng ngừa, hạn chế và nâng cao năng lực quản lý rủi ro tín dụng nhằm làm giảm ảnh hưởng của rủi ro tín dụng lên nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam?

1.3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu là rủi ro tín dụng, nguy cơ phá sản và mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng và nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam

Phạm vi nghiên cứu là 19 ngân hàng thương mại Việt Nam công bố dữ liệu đầy đủ nhất trong khoản thời gian nghiên cứu bao gồm các ngân hàng thương mại

có vốn nhà nước và các ngân hàng thương mại cổ phần đa dạng và chiếm phần lớn vốn hóa toàn ngành ngân hàng nhằm tăng tính đại diện cho mẫu nghiên cứu Dữ liệu nghiên cứu được thu thập trong giai đoạn từ 2006 đến 2014 được lấy từ cơ sở

dữ liệu BankScope, bổ sung thêm các thông tin từ báo cáo tài chính thường niên của các ngân hàng thương mại

1.4 Phương pháp nghiên cứu

Vận dụng nhiều phương pháp nghiên cứu bao gồm cả định tính lẫn định lượng

Phân tích định tính bao gồm: phương pháp tổng hợp mang lại một cái nhìn tổng quát về hoạt động tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam, thống kê

mô tả giúp tạ định hình các biến đo lường rủi ro tín dụng cũng như nguy cơ phá sản nhằm nhận định chiều hướng, đặc điểm của từng biến số, và phương pháp so sánh giúp ta phân nhóm các ngân hàng hay các biến cần được quan tâm, so sánh nguy cơ phá giữa từng thời kì từng quốc gia nhằm lý giải nguyên nhân

Phân tích định lượng để lượng hóa các rủi ro tín dụng, các yếu tố phản ánh rủi

ro tín dụng, ảnh hưởng của rủi ro tín dụng lên nguy cơ phá sản tại ngân hàng thương mại Việt Nam, tôi sử dụng phân tính hồi quy tuyến tính đa biến với dữ liệu bản.:

- Thống kê mô tả nhằm kiểm tra giá trị trung bình, độ lệch chuẩn và giá trị nhỏ nhất, lớn nhất của các biến sử dụng trong bài nghiên cứu Bước đầu kiểm tra được

bộ dữ liệu thu thập là phù hợp

- Phân tích hồi quy, sử dụng các ước lượng hồi quy Pooled OLS, mô hình hiệu ứng tác động cố định (Fixed effect – FEM) và mô hình hiệu ứng tác động ngẫu nhiên (Random effect – REM) để xem xét các yếu tố ảnh hưởng Chọn lựa mô hình phù hợp dựa vào các kiểm định kiểm định Hausman và kiểm định Lagrangian Multiplier Sử dụng cac kiểm định Wald và Wooldridge cho hiện tượng phương sai thay đổi và hiện tượng tự tương quan để có biện pháp khắc phục mô hình đã chọn giúp kết quả hồi quy đánh tinh cậy hơn

- Thỏa luận kết quả: xem xét kết quả hồi quy, so sánh với các nghiên cứu thực nghiệm trước, lý giải về các hệ số và tác động của các yếu tố ảnh hưởng tới biến phụ thuộc trong mội trường thực tế tại Việt Nam

1.5 Kết cấu luận văn

Ngoài phần mở đầu và kết luận, nội dung của đề tài bao gồm 4 chương:

- Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu

- Chương 2: Tổng quan ảnh hưởng của rủi ro tín dụng lên nguy cơ phá sản tại

ngân hàng thương mai

- Chương 3: Ảnh hưởng của rủi ro tín dụng lên lên nguy cơ phá sản tại ngân

hàng thương mại Việt Nam

- Chương 4: Giải pháp hạn chế nguy cơ phá sản tại cac ngân hàng thương mai Việt Nam thông qua kiểm soát ảnh hưởng của rủi ro tín dụng

1.6 Ý nghĩa của nghiên cứu

• Ý nghĩa khoa học

Kết quả nghiên cứu của đề tài không đưa ra một khung lý thuyết mới mà chỉ dừng lại ở việc hệ thống hóa lại một cách đầy đủ và chi tiết về vấn đề rủi ro tín dụng, nguy cơ phá sản hay kiệt quệ tài chính cũng như các yếu tố tác động đến nguy

cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại, để từ đó xây dựng khung lý thuyết chặt chẽ cho việc tìm ra mối tương quan giữa rủi ro tín dụng và nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại

• Ý nghĩa thực tiễn

Kết quả nghiên cứu của đề tài sẽ cho thấy được các bằng chứng thực nghiệm

cụ thể về ảnh hưởng của rủi ro tín dụng lên nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam Đó cũng là cơ sở để giúp nhà quản trị ngân hàng điều chỉnh các phương án quản lý rủi ro tín dụng nhằm tránh các tổn hại dẫn tới tình trạng phá sản Nghiên cứu này giúp các nhà hoạch định chính sách của ngân hàng trung ương hợp lý hóa quy trình quản lý rủi ro Các nhà đầu tư sẽ được ở một vị trí để xác định nơi họ sẽ đặt đầu tư vốn cổ phần của họ, nghiên cứu sẽ cho thấy các ngân hàng thực hiện tốt nhất về rủi ro tín dụng và nguy cơ phá sản tại từng ngân hàng

CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ ẢNH HƯỞNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG LÊN NGUY CƠ PHÁ SẢN TẠI

NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Rủi ro tín dụng

2.1.1 Khái niệm tín dụng

Định nghĩa của tín dụng đã được xác định bởi nhiều nhà kinh tế học và các chuyên gia tài chính Theo Farlex Financial Dictionary (2012), tín dụng là một thỏa thuận giữa người mua và người bán mà người mua nhận được hàng hóa hay dịch vụ trước và thanh toán sau, thường theo thời gian và thường là với lãi suất Cụ thể, trong tài chính, tín dụng là một hợp đồng pháp lý khi một bên nhận được tài sản hoặc của cải từ một bên khác và hứa hẹn sẽ trả lại vào một ngày trong tương lai cùng với lãi Trong thuật ngữ đơn giản, một tín dụng là một thỏa thuận hoãn thanh toán hàng đã mua hoặc vay Với việc phát hành một tín dụng, nợ được hình thành Tín dụng có thể được diễn đạt bằng nhiều cách khác nhau nhưng bản chất của tín dụng là một giao dịch về tài sản giữa một bên là người đi vay và một bên là người cho vay trên cơ sở hoàn trả cả gốc và lãi

Tín dụng ngân hàng là một hình thức tín dụng phản ánh một giao dịch về tài sản giữa bên cho vay là ngân hàng hoặc các tổ chức tín dụng và bên đi vay là các cá nhân, doanh nghiệp, chủ thể sản xuất kinh doanh, trong đó bên cho vay chuyển tài sản cho bên đi vay sử dụng trong một thời gian nhất định theo thoả thuận, bên đi vay có trách nhiệm hoàn trả vô điều kiện vốn gốc và lãi cho bên cho vay khi đến hạn thanh toán

Như vậy, tín dụng ngân hàng cũng như quan hệ tín dụng khác, chứng đựng các nội dung:

- Chuyển nhượng quyền sử dụng vốn từ người sở hữu sang cho người sử dụng

- Hoàn trả theo thời hạn cụ thể

- Sự chuyển nhượng này có kèm theo chi phí

2.1.2 Khái niệm rủi ro tín dụng

Trong lĩnh vực tài chính rủi ro được định nghĩa là sự không chắc chắn của việc trả nợ và tiềm năng mất mát tài chính là một kết quả Nhiều tổ chức và nhà kinh tế học đã đưa ra khái niệm khác nhau về rủi ro tín dụng

Theo Basel (2000), rủi ro tín dụng được định nghĩa là tiềm năng mà một khách hàng vay ngân hàng hoặc bên truy cập sẽ không đáp ứng các nghĩa vụ của mình theo các điều khoản thỏa thuận

Theo Sauders và lange (2002), “rủi ro tín dụng là khoản lỗ tiềm tàng khi ngân hàng cấp tín dụng cho một khách hàng, nghĩa là luồng thu nhập dự tính mang lại từ khoản vay của ngân hàng không thể thự hiện cả về số lượng và thời hạn”

Theo Henie và Sonja (1999), “rủi ro tín dụng được xem là nguy cơ mà người

đi vay không thể chi trả tiền lãi hay hoàn trả vốn gốc so với thời hạn đã ấn định trong hợp đồng tín dụng, đây là thuộc tính vốn có của hoạt động ngân hàng Rủi ro tín dụng tức là việc chi trả bị trì hoãn, hoặc tồi tệ hơn là không chi trả được toàn bộ điều này gây ra sự cố đối với dòng chu chuyển tiền tệ và ảnh hưởng tới khả năng thanh khoản của ngân hàng”

Thomas P.Fitch (1997) cho rằng: “Rủi ro tín dụng là lọai rủi ro xảy ra khi người vay không thanh tóan được nợ theo thỏa thuận hợp đồng dẫn đến sai hẹn trong nghĩa vụ trả nợ cùng với rủi ro lãi suất, rủi ro tín dụng là một trong những rủi

ro chủ yếu của hoạt động cho vay của ngân hàng”

Như vậy, rủi ro tín dụng là nguy cơ không thu hồi được nợ cho vay - rủi ro tổn thất phát sinh từ một con nợ không có khả năng thực hiện các nghĩa vụ của mình trong đầy đủ khi đến hạn theo hợp đồng, bao gồm thanh toán vốn gốc và lãi phát sinh Rủi ro tín dụng sẽ dẫn đến tổn thất tài chính, tức là giảm thu nhập ròng và tiềm năng gây ra những tổn thất lớn mà sẽ đe dọa hoạt động cốt lõi của một ngân hàng, trong trường hợp nghiêm trọng có thể đẩy chủ nợ đến bờ vực phá sản

2.1.3 Phân loại rủi ro tín dụng

Có rất nhiều cách để phân loại rủi ro tín dụng dựa vào các tiêu chí và mục đích khác nhau.căn cứ vào nguyên nhân phát sinh, rủi ro tín dụng được phân thành rủi ro giao dịch và rủi ro danh mục

- Rủi ro lựa chọn: là rủi ro có liên quan đến quá trình đánh giá và phân tích tín dụng, khi ngân hàng lựa chọn những phương án vay vốn có hiệu quả để ra quyết định cho vay

- Rủi ro bảo đảm, rủi ro phát sinh từ các tiêu chuẩn bảo đảm như các điều khoản trong hợp đồng cho vay, các loại tài sản đảm bảo, chủ thể bảo đảm, cách thức đảm bảo và mức cho vay trên giá trị của tài sản đảm bảo

- Rủi ro nghiệp vụ: là rủi ro liên quan đến công tác quản lý khoản vay và hoạt động cho vay, bao gồm cả việc sử dụng hệ thống xếp hạng rủi ro và kỹ thuật xử lý các khoản cho vay có vấn đề

Rủi ro tín dụng

Rủi ro giao dịch

Rủi ro danh mục Rủi ro

bảo đảm

Rủi ro nghiệp vụ

Rủi ro nội tại

Rủi ro lựa

chọn

Rủi ro tập trung

2.1.3.2 Rủi ro danh mục

Rủi ro danh mục là một hình thức của rủi ro tín dụng mà nguyên nhân phát sinh là do những hạn chế trong quản lý danh mục cho vay của ngân hàng, được phân chia thành 02 loại : rủi ro nội tại và rủi ro tập trung

- Rủi ro nội tại : xuất phát từ các yếu tố, các đặc điểm riêng có, mang tính riêng biệt bên trong của mỗi chủ thể đi vay hoặc ngành, lĩnh vực kinh tế Nó xuất phát từ đặc điểm hoạt động hoặc đặc điểm sử dụng vốn của khách hàng vay vốn

- Rủi ro tập trung : là trường hợp ngân hàng tập trung vốn cho vay quá nhiều đối với một số khách hàng, cho vay quá nhiều doanh nghiệp hoạt động trong cùng một ngành, lĩnh vực kinh tế; hoặc trong cùng một vùng địa lý nhất định; hoặc cùng một loại hình cho vay có rủi ro cao

2.1.4 Nguyên nhân dẫn tối rủi ro tín dụng

2.1.4.1 Nguyên nhân khách quan

Các tác nhân bên ngoài là một nguyên nhân chủ yếu ảnh hưởng đến họat động cấp tín dụng và thu hồi nợ của ngân hàng Tác nhân bên ngoài cũng là yếu tố làm cho công việc của chủ thể đi vai không thuận lợi, dẫn tới gặp khó khăn trong việc trả nợ

• Sự biến động quá nhanh và không dự đoán được của thị trường trong nước cũng như thế giới như thay đổi về lãi suất, tỷ giá hối đoái, lạm phát, chỉ số giá cả tăng, nguyên vật liệu gây ra khó khăn cho hoạt động kinh doanh, sản suất, lao động của chủ thể đi vay

• Thiên tai, hỏa hoạn, chiến tranh, dịch bệnh là những rủi ro mà cả khách hàng lẫn ngân hàng đều không lường trước đối với khoản tín dụng của mình, khách hàng gặp khó khăn ảnh hưởng đến khả năng trả nợ vay ngân hàng

• Môi trường pháp lý chưa thuận lợi, sự kém hiệu quả của cơ quan pháp luật cấp địa phương gây ra rủi ro trong kinh doanh của chủ thể đi vay và gây khó khăn cho ngân hàng trong việc thu hồi nợ

• Hệ thống thông tin hỗ trợ tín dụng của các ngân hàng thương mại còn bất cập

• Sự cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại trong nước và quốc tế trong môi trường hội nhập kinh tế cũng khiến cho các ngân hàng trong nước gặp phải nguy cơ rủi ro nợ xấu tăng lên do phải mạo hiểm vấp tín dụng cho khách hàng có mức độ tín nhiệm thấp

2.1.4.2 Nguyên nhân chủ quan

 Từ người vay

• Khách hàng vay vốn tại nhiều tổ chức tín dụng dưới một danh nghĩa hay nhiều thực thể khác nhau nên thiếu sự phân tích trên tổng thể, khó theo dõi được dòng tiền dẫn đến việc sử dụng vốn vay chồng chéo và mất khả năng thanh toán dây chuyền

• Năng lực quản lý kinh doanh kém, đầu tư nhiều lĩnh vực vượt quá khả năng quản lý, không đủ khả năng ứng phó trước những biến động thị trường dẫn đến họat động kinh doanh không đạt hiệu quả

• Sử dụng vốn vay sai mục đích: Khách hàng cố tình lập các chứng từ rút vốn vay giả mạo mà do nhiều lí do ngân hàng không phát hiện được, để lấy vốn vay sử dụng khác với mục đích đã trình bày trong phương án vay vốn

 Từ ngân hàng

• Thiếu thông tin khi thẩm định: ngân hàng chưa xây dựng được hệ thống dữ liệu về khách hàng một cách đầy đủ, chính xác Việc phân tích tín dụng và quyết định cho vay hầu như chỉ dựa trên các thông tin từ phía khách hàng cung cấp, có thể dẫn đến những quyết định cho vay sai lầm

• Chính sách và quy trình cho vay chưa phù hợp: Định hướng tín dụng chưa đạt được tầm chiến lược, chưa triệt để nguyên tắc của thị trường là sự đánh đổi giữa lợi nhuận và mức rủi ro phải ở mức có thể chấp nhận đươc, dẫn tới áp lực phải hoàn thành chỉ tiêu, làm giảm chất lượng tín dụng Công tác kiểm soát nội bộ của ngân hàng chưa hiệu quả Xem nhẹ giám sát và quản lý sau khi cho vay, cảnh báo sớm về các khoản vay có vấn đề, không hiệu quả

• Chất lượng đội ngũ cán bộ liên quan đến công tác tín dụng chưa cao Đội ngũ cán bộ trình độ chuyên môn chưa cao, thiếu kinh nghiệm để phát hiện các những điều bất thường trong quá trình thẩm định phương án vay vốn Vẫn còn cán bộ xét duyệt tín dụng theo ý muốn chủ quan của mình hoặc có tác động từ bên ngoài

2.1.5 Ảnh hưởng của rủi ro tín dụng

2.1.5.1 Đối với ngân hàng thương mại

• Rủi ro tín dụng làm giảm uy tín của ngân hàng thương mại Các ngân hàng thương mại hiện nay đều được xếp hạng tín nhiệm bởi các tổ chức, cơ quan xếp hạng lớn Hoạt động đánh giá tín nhiệm này nói lên uy tín và nguy cơ vỡ nợ của các ngân hàng thương mại, ngân hàng càng có nhiều uy tín, xếp hạng càng cao thì càng

dễ tiếp cận dòng vốn rẻ và thu hút các đối tác tin tưởng hợp tác Nếu một ngân hàng thương mại có tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ lớn, có những thông tin về việc ngân hàng không thu hồi được nợ hoặc ngân hàng đó bị NHNN đưa vào diện kiểm soát đặc biệt thì uy tín, xếp hạng tín nhiệm của ngân hàng đó bị giảm sút một cách nghiêm trọng

• Rủi ro tín dụng làm giảm khả năng thanh toán của ngân hàng thương mại Ngân hàng huy động từ các tổ chức và dân cư hay nói cách khác là ngân hàng vay của tổ chức và dân cư để tài trợ tín dụng nhằm có nguồn vốn đủ cung cấp tín dụng cho khách hàng Nếu rủi ro tín dụng do không thu hồi được nợ xảy ra, ngân hàng sẽ hạn chế nguồn để thanh toán tiền gửi cho chủ nợ tức là dân cư và các tổ chức kinh

tế khác

• Rủi ro tín dụng làm giảm lợi nhuận của ngân hàng Theo quy định của NHNN, tất cả các khoản nợ xấu ngân hàng đều phải trích dự phòng, tỷ lệ trích dự phòng tùy theo mức độ nợ xấu và tài sản đảm Đối với các khoản nợ xấu hơn và có tài sản đảm bảo có độ rủi ro cao hơn sẽ bị trích dự phòng cao hơn Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng được xác định như là khoản tiền đã mất trong năm do không thu hồi được nợ Việc số tiền dự phòng trích càng lớn thì chi phí vốn của ngân hàng càng lớn và lợi nhuận của ngân hàng sẽ giảm

Như vậy rủi ro tín dụng cao quá mức sẽ ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động kinh doanh ngân hàng Trước hết, rủi ro tín dụng làm gia tăng nợ xấu, nợ có khả năng mất vốn, từ đấy làm giảm nguồn để thanh toán tiền gửi cho khách hàng, giảm thanh khoản Ngân hàng ngoài việc giảm lợi nhuận từ viêc không thu hồi được nợ còn phải sử sụng lợi nhuận để bù đắp cho nguồn cung thanh khoản rủi ro tín dụng càng lớn, lợi nhuận không đủ bù đắp phần thiếu hụt trong khi uy tín của ngân hàng giảm sút gây khó ngăn tronong huy động vốn mới, tất yếu ngân hàng sẽ phải dùng nguồn vốn chủ sỡ hữu để bù đắp Tình trạnh này tiếp diễn cộng với hiệu ứng rút tiền gửi hàng loạt sẽ dẫn ngân hàng rơi vào tình trạng khủng hoảng, nguy cơ phá sản gia tăng

2.1.5.2 Đối với nền kinh tế

Các ngân hàng thương mại hiện nay đa số dùng nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho nợ trung và dài hạn, vì thế, việc thời gian ngân hàng đòi nợ của khách hàng không thể nhanh bằng thời gian khách hàng đến rút tiền Do đó, các ngân hàng thương mại đều phải đối mặt với các rủi ro về tính thanh khoản - rủi ro về sự không tương thích về kỳ hạn của các khoản vốn và khoản vay Rủi ro tín dụng càng cao, ảnh hưởng đến uy tín, khả năng thanh toán của ngân hàng, tiền có thể bị rút ra ồ ạt

và khó huy động tiền gửi ảnh hưởng đến nguồn vốn kinh doanh của ngân hàng Đều này sẽ gây ra những tác động dây chuyền cho nền kinh tế:

• Khi khả năng thanh khoản của ngân hàng bị giảm sút, ngân hàng sẽ không có khả năng tiếp tục tài trợ vốn cho các chủ thể đi vay Như vậy, các đối tượng nhận tài trợ vốn bị ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh của họ

• Khi một ngân hàng găp khó khăn thì sẽ ảnh hưởng tới thị trường liên ngân hàng, cộng thêm niềm tin của công chúng đối với ngân hàng giảm sút, dẩn tới việc vốn bị rút ra khỏi hệ thông ngân hang qua hiệu ứng dây chuyền

• Ngân hàng gặp khó khăn thời gian dài ảnh hưởng tiêu cực đến các ngành kinh

tế khác, dẫn đến nền kinh tế suy thoái, sức mua giảm, thất nghịêp tăng, xã hội mất

ổn định

2.1.6 Các tiêu chí đo lường rủi ro tín dụng

Rủi ro tín dụng liên quan đến hoạt động cho vay truyền thống của các ngân hàng và nó chỉ đơn giản được mô tả là nguy cơ của một khoản vay không được hoàn trả một phần hoặc toàn bộ Có rất nhiều mô hình và các tiếp cận liên quan tới việc định lượng và đánh giá rủi ro tín dụng trong ngân hàng thương mại, tuy nhiên, trong phạm vị nghiên cứu và mục đích nghiên cứu, trong bài chỉ nhắc tới phương pháp tiếp cân cua các chỉ số tài chính co thể rút ra từ các báo cáo tài chính thường nhiên Trên thực tế, từ bên trong ngân hàng cùng với dữ liệu nội bộ có sẵn, rủi ro tín dụng có thể được theo dõi bằng cách nhìn vào những thay đổi trong tỷ lệ: Chất lượng khoản vay trung bình / Tổng tài sản Các ngân hàng có thể giảm rủi ro tín dụng của mình bằng cách hạ thấp tỷ lệ này Tuy nhiên, nếu dữ liệu về chất lượng trung bình của các khoản vay không có sẵn, các tỷ lệ rủi ro tín dụng truyền thống có thể sử dụng được cho như dưới đây (dựa theo Casu và các đồng nghiệp 2006, p 260; Rose 2002, pp 165-166)

• Tốc độ tăng trưởng tín dụng = (Dư nợ năm nay − Dư nợ năm tr ước)

Dư nợ năm tr ước x100%

Chỉ tiêu này dùng để so sánh sự tăng trưởng dư nợ tín dụng qua các năm để đánh giá khả năng cho vay, tìm kiếm khách hàng và đánh tình hình phát triển tín dụng của ngân hàng Tuy nhiên, có bằng chứng cho thấy các ngân hàng có tỷ lệ tăng trưởng tín dụng là rủi ro hơn Điều này có thể do các ngân hàng hạ thấp tiêu chuẩn cho vay của họ thúc đẩy tăng trưởng cho vay Từ đó gia tăng rủi ro không thu hồi được nợ, dẫn tới giảm lợi nhuận, tăng nguy cơ phá sản

• Tỷ lệ nợ xấu = 𝑛ợ 𝑥ấ𝑢

tổng dư nợ tín dụng x100%

Đây là chỉ tiêu đánh già rủi ro tín dụng cũng như chất lượng tín dụng tại ngân hàng Chỉ tiêu này càng lớn thể hiện chất lượng tín dụng càng kém, và ngược lại Hệ quả trực tiếp thường được thấy là khả năng mất vốn và hiệu quả hoạt động giảm, nếu tỷ lệ nợ xấu lớn hơn tỷ lệ vốn chủ sở hữu so với tổng dư nợ là ngân hàng đã có

nguy cơ mất toàn bộ vốn Theo quy định của NHNN hiện nay chỉ tiêu này không được vượt quá 3%

• Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng = 𝑑ự 𝑝ℎò𝑛𝑔 𝑛ợ 𝑥ấ𝑢

tổng dư nợ tín dụng x100%

Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ tín dụng đồng biến với rủi ro,

nợ xấu càng tăng thì dự phòng tăng, từ đó làm giảm giá trị tổng tài sản của ngân hàng, diều này ảnh hưởng trực tiếp làm giảm vốn chủ sở có thể dễ dàng thấy trên bảng cân đối kế toán

• Tỷ lệ tổng dư nợ tín dụng trên tổng số tiền gửi = tổng dư nợ tín dụng

• Tỷ lệ tài sản không hiệu quả = Các kho ản vay qu á hạn 90 ng ày

tổng các kho ản vay và cho thu ê x100%

Các khoản vay quá hạn 90 ngày trở lên được phân loại là tài sản không hiệu quả Chỉ tiêu này khá tương đồng với tỷ lệ nợ xấu, chỉ ra chất lượng tín dụng của ngân hàng thương mạim nếu chỉ tiêu này cao đồng nghĩa với việc ngân hàng thực hiện các dự án đầu tư không hiệu quả

• Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng = Chi ph í dự ph òng rủi ro tín dụng

Tổng các kho ản vay và cho thu ê x100%

Chi phí trực tiếp ăn vào thu nhập của ngân hàng, dây là khoản chi phí ngân hàng mất cho các khoản vay thể hiện chất lượng của các khoản tín dụng Nếu tỷ lệ này lớn hơn 100% thì ngân hàng sẽ phải chịu thua lỗ, tình trạng này kéo dài sẽ ảnh hưởng tới nguồn vốn chủ sở hữu và khả năng trả nợ, từ đó gia tăng nguy cơ phá sản

• Tỷ lệ các khoản vay ngoại tệ = Tỗng các kho ản vay ngo ại tệ

tổng dư nợ tín dụng x100%

Do các khoản cho vay bằng ngoại tệ ngày càng tăng, cùng với các nghiệp vụ khác nên các ngân hàng phải trực tiếp tham gia vào thị trường hối đoái Từ lúc ký hợp đồng cho vay đến khi giải ngân xong Ngân hàng cần có một khoảng thời gian nhất định Do đó khó tránh khỏi những rủi ro xảy ra khi tỷ giá hối đoái thay đổi Bên cạnh các chỉ số rủi ro tín dụng ngân hàng nêu trên thường chịu sự chỉ trích do không tín đến lợi nhuận thu được bằng cách chấp nhận rủi ro cao hơn Nhà phân tích nên nhìn thêm vào các chỉ số như: mức độ tập trung cho vay trong các lĩnh vực hoặc ngành địa lý; tốc độ tăng trưởng tín dụng; lãi suất cho vay cao

2.2 Nguy cơ phá sản tại ngân hàng thương mại

2.2.1 Khái niệm tình trạng phá sản và nguy cơ phá sản

Tình trạng phá sản hay kiệt quệ tài chính là một tình trạng mà một công ty có gặp khó khăn trong việc thanh toán các nghĩa vụ tài chính cho các chủ nợ của mình Thuật ngữ kiệt quệ tài chính được sử dụng trong một ý nghĩa tiêu cực để mô tả tình hình tài chính của một công ty phải đối mặt với sự thiếu tính thanh khoản và với những khó khăn mà xảy ra sau đó trong việc thực hiện nghĩa vụ tài chính theo kế hoạch và đầy đủ (Outecheva, 2007)

Andrade và Kaplan (1998) đưa ra hai hình thức của cận kề tình trạng phá sản: phá sản dựa trên khả năng thanh toán nợ, nỗ lực cơ cấu lại nợ để ngăn chặn tình trạng phá sản Tình trạng phá sản xảy ra khi một công ty không có khả năng để thực hiện đầy đủ nghĩa vụ thanh toán nợ của mình cho các bên thứ ba (Andrade và Kaplan, 1998) Kiệt quệ tài chính hay tình trạng phá sản được xem như là kết quả của sự thua lỗ kéo dài gây gia tăng sự mất cân xứng về tổng nợ kèm theo sự co rút trong giá trị tài sản

Nghiên cứu của Turetsky và MacEwen (2001) đã thành công trong việc mô tả kiệt quệ tài chính hay tình trạng phá sản như là một quá trình liên tục với một cấu trúc rõ ràng và phân loại các giai đoạn tiếp đặc trưng của sự kiện tài chính bất lợi

Doanh nghiệp lâm vào tình trạng phá sản là doanh nghiệp đang rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán nợ đến hạn, tuy nhiên, doanh nghiệp cũng có thể được phục hồi nhờ các biện pháp tái cơ cấu và hỗ trợ Trong khi đó, doanh nghiệp đã bị Tòa án ra quyết định tuyên bố phá sản sẽ không còn cơ hội được phục hồi và phải xóa đăng ký kinh doanh sau khi đã hoàn tất thủ tục thanh toán

Như vậy, có thể kết luận tình trạng phá sản tại ngân hàng thương mại chính là tình trạng mà vốn chủ sở hữu không thể bù đắp các tổn thất, sự sụt giảm của giá trị tài sản do thua lỗ, từ đó không thể tiếp tục duy trì việc thực hiện việc thanh toán cho khách hàng các khoản tiền đáo hạn Tình trạng này là hậu quả của nhiều rủi ro khác, sai lầm trong việc quản lý, suy thoái kinh tế, rủi ro không đòi được nợ, nguy

cơ mất vốn

2.2.2 Khái niệm nguy cơ phá sản

Bessis (2011) cho rằng nguy cơ phá sản là rủi ro vốn hiện tại không thể chống

đỡ với các khoản thua lỗ do các rủi ro khác mang lại Nguy cơ phá sản bắt nguần từ việc ngân hàng không tìm đủ vốn để đáp ứng nghĩa vụ trả nợ dẫn tới vỡ nợ Sự gia tăng nợ xấu của các ngân hàng thương mại và huỷ bỏ niêm yết của công ty đại chúng là một hiện tượng đặc trưng của nguy cơ phá sản cao tại công ty Phạm Tiến Đạt (2013) cũng cho rằng rủi ro vỡ nợ hay nguy cơ phá sản là rủi ro mà một ngân hàng không đủ vốn chủ sở hữu để bù đắp cho sự sụt giảm đột ngột trong giá trị tài sản so với giá trị nợ

Từ khái niệm về tình trạng phá sản và khái niệm của các tác giả khác về nguy

cơ phá sản tại ngân hàng thương mại, ta có thể nêu lên kết luận về nguy cơ phá sản Nguy cơ phá sản chính là rủi ro hay khả năng của một ngân hàng bị rơi và tình trạng phá sản hay kiệt quệ tài chính, nguy cơ này càng lớn thì khả năng ngân hàng rơi vào tình trang phá sản càng cao, và ngược lại, nguy cơ này càng thấp thì ngân hàng càng

có tính ổn định

2.2.3 Ảnh hưởng từ việc một ngân hàng thương mại phá sản

Cấu trúc của kinh doanh ngân hàng về cơ bản để cho vay và vay tiền, do đó tạo ra tính thanh khoản trong nền kinh tế Ngân hàng càng đổ nhiều tiền vào các khoản vay dài hạn thì lợi ích hứu hẹn kiếm được càng nhiều, có nghĩa là giữ tiền trong ngân hàng như tài sản lưu động là không có lợi cho các ngân hàng Tuy nhiên, không giữ đủ tiền trong tài sản lưu động có thể có nghĩa là các ngân hàng sẽ khó thanh toán cho khách hàng muốn rút tiền của họ

Mặc dù, chính phủ xã hội có bảo hiểm lên đến một mức nhất định mà người gửi tiền sẽ được đền bù một phần tiền ngay cả khi ngân hàng phá sản Những gì sẽ xảy ra cho các khách hàng của ngân hàng khi ngân hàng lâm vào tình trạng phá sản

là phần lớn các khoản tiền tiết kiệm của khách hàng trong ngân hàng sẽ bị mất Các khoản thế chấp do ngân hàng không được xử lý Các khoản nợ đối với các khoản vay thường được mua bởi một công ty khác và người đi vay vẫn phải trả tiền nợ và lãi cho các khoản vay Khách hàng mất tài sản, nhưng vẫn phải trả các khoản nợ của

họ dẫn tới những hậu quả kinh tế nghiêm trọng cho khách hàng

Hậu quả từ một ngân hàng phá sản nghiêm trọng hơn đối với nền kinh tế so với một công ty công nghiệp phá sản Điều này là do thực tế là các ngân hàng thường liên quan đến nhiều thành phần trong một nền kinh tế hơn so với các công

ty, do đó ảnh hưởng đến nhiều thành phần kinh tế khi ngân hàng lâm vào tình trạng phá sản Một hậu quả nghiêm trọng là nếu hệ thống ngân hàng hoạt động không đúng, vì lý do là một hoặc một số ngân hàng phá sản, đó là các giao dịch trong nền kinh tế sẽ giảm khi các nhà đầu tư không thể vay vốn ở mức độ như họ mong muốn Ngành ngân hàng cũng có đặc trưng hình thành bởi các mối liên kết mạnh mẽ Nếu một ngân hàng phá sản là một một trong những ngân hàng đối tác của nó cũng

sẽ gặp khó khăn rất lớn Điều này làm cho việc kinh doanh ngân hàng dễ bị tổn thương , cộng them hiệu ứng bầy đàn những người có xu hướng suy đoán mà ngân hàng sẽ khóa khăn nếu một ngân hàng phá sàn, từ đó kéo xô đi rút tiền, do đó làm tăng nguy cơ phá sản tại các ngân hàng khác Điều này bắt đầu một hiệu ứng dây

chuyền trong nền kinh tế có thể làm suy yếu toàn bộ hệ thống và rất nghiêm trọng cho đất nước

2.2.4 Phương pháp đo lường nguy cơ phá sản tại ngân hàng thương mại

Nghiên cứu về nguy cơ phá sản và các chỉ số đo lường nguy cơ phá tại ngân hàng từ lâu được coi là một vấn đề rất được quan tâm để nâng cao khả năng quản lý rủi ro nhằm phòng tránh ngân hàng rơi vào tình trạnh phá sản cũng như khủng hoảng dây chuyền trong hệ thông ngân hàng, đặc biệt là trong giai đoạn hậu khủng hoảng

Theo truyền thống, chỉ số đo lường rủi ro thường được sử dụng nhất của các tổ chức tài chính là VaR và VaR được Basel II khuyến cáo như một chỉ số tiêu chuẩn

đo lường rủi ro giành cho quản lý rủi ro của ngân hàng Tuy nhiên, VaR tập trung vào nguy cơ của một tổ chức tài chính cá nhân, chịu ảnh hưởng từ các tác nhân không nhất quán Do đó, VaR thường bị phê phán rằng đó nó không phải là chi tiêu

đo lường có tính chặt chẽ và VaR cũng không thể nắm bắt bất kỳ tổn thất vượt quá mức độ tổn thất VaR (còn gọi là " tail risk ")

Altman(1968) đã đưa ra mô hình Zscore là chỉ số kết hợp 5 tỷ số tài chính khác nhau với các trọng số khác nhau Vào năm 2000, khi được kiểm chứng, mô hình này được đánh giá là dự báo được một cách tương đối chính xác các công ty sẽ

bị phá sản trong vòng 2 năm Sau này, Altman đã cải tiến mô hình và đưa ra thêm các mô hình Z’, Z” có thể ứng dụng trong nhiều loại hình công ty như tài chính và ngân hàng Tuy nhiên, các hệ số trong mô hình Zscore của Altman chính thống được nghiên cứu tại Mĩ, một nước đã phát triển lâu về ngành tài chính, sẽ không hợp lý nếu áp dụng mô hình này khi chưa có sự điều chỉnh cho phù hợp với các đặc điểm của ngành ngân hàng Việt Nam hiện nay

Một phương pháp đo lường nguy cơ phá sản phổ biến trong ngân hàng và các

tổ chức tài chính có liên quan là Z-score Với cách tiếp cận nguy cơ phá sản tại ngân hàng dựa vào khái niệm là ngân hàng lâm vào tình trạng phá sản là khi giá trị của ngân hàng thấp hơn giá trị tổng nợ của ngân hàng đó, Boyd và Graham (1986) đề

xuất phương pháp Z-score là chỉ số đo lường rủi ro, đo xác suất mà một tập đoàn ngân hàng sẽ thất bại hoặc bị phá sản Sau đó, Boyd và Graham (1988), Boyd (1993) cũng sử dụng Z-score là một chỉ số về khả năng phá sản, và điều tra những tác động rủi ro của ngân hàng sáp nhập với các công ty tài chính phi ngân hàng Z-score được sử dụng rộng rãi như là một biến đại diện cho rủi ro ngân hàng dùng trong nghiên cứu, với nhiều biến thể khác nhau.Đến nay, chỉ số Z-score vẫn được áp dụng rộng rãi cho các nghiên cứu về sức khỏe và nguy cơ phá sản tại ngân hàng Theo Hesse và Cihák (2007), ta có:

𝑍 − 𝑠𝑐𝑜𝑟𝑒 = 𝑅𝑂𝐴+

𝐸 𝐴

𝜎(𝑅𝑂𝐴)

- ROA :Suất sinh lợi trên tổng tài sản ngân hàng

- σ (ROA) :Độ lệch chuẩn ROA của ngân hàng

- E/A : Tỷ lệ vốn CSH bình quân trên tổng tài sản bình quân của ngân hàng Chỉ số Z-score được tính toán cho mẫu trong 1 giai đoạn Bằng cách này, Z-score liên kết vốn của một ngân hàng với lợi nhuận (ROA) và rủi ro (biến động của lợi nhuận), và nó chỉ ra độ lệch chuẩn của lợi nhuận tài sản của ngân hàng phải trải qua trước khi ngân hàng phá sản Z-score, do đó, đại diện cho khoảng cách của một

ngân hàng ổn định đến phá sản ( nguy cơ phá sản = -Z-score) Một giá trị cao hơn

của chỉ số Z-score cho sự ổn định ngân hàng lớn hơn Ngựơc lại, khi chỉ số Z-score càng thấp, ngân hàng sẽ mất ổn định, nguy cơ vốn cạn kiệt và các ngân hàng mất khả năng thanh toán, dẫn tới tình trạng phá sản (Boyd và các cộng sự, 1993)

2.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến nguy cơ phá sản tại ngân hàng thương mại

2.3.1 Yếu tố chủ quan từ phía ngân hàng thương mại

2.3.1.1 Thanh khoản

Tỷ lệ dư nợ tín dụng/ tổng tài sản (hay tổng tiển gửi) có thể đại diện cho thanh khoản của ngân hàng, đo lường mức độ phần trăm cho vay trên một đồng tài sản( hay một đồng tiền gửi) (Mansur và Zitz, 1993) Tỷ lệ này quá cao sẽ gây vấn đề

trong thanh toán cho khách hàng khi đến hạn, do các ngân hàng đa phần cho vay trung và dài hạn trong khi thài sản huy động đa phần là tiền gửi có kì hạn ngắn, từ

đó, gánh nặng trả lãi vay cũng cao lên Cũng theo Agusman (2008), chỉ số dư nợ tín dụng/ tổng tài sản có mối quan hệ cùng chiều với nguy cơ phá sản, việc phát hành các khoản vay quá nhiều khiến lượng vốn lưu động trong ngân hàng và các khoản

dự trữ thanh khoản bị giảm do thanh toán các nghĩa vụ ngắn hạn và các vấn đề bất ngờ phát sinh liên quan tới thanh khoản, từ đó làm tăng nguy cơ phá sản

Theo ngiên cứu của Marcoa và Fernández (2008) được thực hiện ở các ngân hàng tại Tây Ban Nha, mối tương quan giữa nguy cơ phá sản và tỷ lệ dư nợ tín dụng

có sự thay đổi tùy theo các nhóm ngân hàng Với các ngân hàng thương mại lớn, tỷ

lệ dư nợ tín dụng tác động cùng chiều so với nguy cơ phá sản, tuy nhiên, với các ngân hàng tiết kiệm, tập trung vào cho vay nhỏ lẻ thì tỷ lệ dư nợ tín dụng tác động ngược chiều với nguy cơ phá sản Altaee (2013) nghiên cứu về sự ổn định tại các ngân hàng thuộc 6 quốc gia thành viên khu vực vùng vịnh Nghiên cứu cho thấy khoản cho vay nhiều hơn, các ngân hàng ổn định hơn Điều này có thể được hiểu là các ngân hàng này kinh doanh cho vay hiệu quả trong các lĩnh vực chuyên biệt, sử dụng chính sách mở rộng khoản vay dẫn đến sự gia tăng thu nhập

2.3.1.2 Thu nhập lãi thuần

Tỷ lệ thu nhập lãi thuần là tỷ số quan trọng để đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng Tỷ lệ này thường được xác định bằng (thu nhập từ lãi- chi phí trả lãi)/ tài sản có sinh lời Kohler (2012) cho rằng các ngân hàng báo cáo lợi nhuận lãi thuần cao hơn thì ổn định hơn, tín dụng là mảng kinh doanh chính của ngân hàng thương mại, do đó khi lợi nhuận lãi thuần tăng lên thì lợi nhuận chung càng tăng, khả năng bù dắp rủi ro càng tăng nên giảm nguy cơ phá sản, tuy nhiên, điều này chỉ phù hợp với giả thiết rắng các ngân hàng có ít nhu cầu gia tăng rủi ro để đạt được lợi nhuận khi tỷ lệ này ở mức cao Theo logan (2001), tỷ lệ lãi thuần trên tổng thu nhập đồng biến với rủi ro phá sản Sự phụ thuộc vào thu nhập lãi thuần làm gia tăng

rủi ro ngân hàng tại năm đang xét, ngân hàng càng phụ thuôc vào thu nhập lãi thuần thì càng chịu tác động của nền kinh tế, tính ổn định từ đó bị suy giảm

2.3.1.3 Cơ cấu vốn và nợ

Sau khủng hoảng, vấn đề được lưu tâm nhiều trong hệ thông ngân hàng các quốc gia là việc tăng và duy trì vốn chủ sở hữu ở mức thích hợp Vốn chủ sở hữu theo Rose (2002) là nguồn tiền được đóng góp bởi những người chủ của ngân hàng, bao gồm chủ yếu là cổ phiếu, các khoản dự trữ và lợi nhuận không chia Vốn chủ sở hữu đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của ngân hàng, có thể coi vốn chủ sở hữu là tấm đệm giúp che chắn ngân hàng khỏi rủi ro phá sản, vốn giúp bù đắp các khoản thua lỗ về tài chính và nghiệp vụ khi xảy ra các biến cố liên quan tới những rủi ro khi kinh doanh ngân hàng Khi gia tăng tỷ lệ vốn chủ sở hữu, gánh nặng trả

nợ giảm xuống, khả năng bù đắp thua lỗ tăng lên trước các rủi ro, từ đó gia tăng tính

ổn định của ngân hàng và giảm nguy cơ phá sản

Nghiên cứu của Logan (2001) cho thấy đòn bẩy là tổng dư nợ huy động trên vốn chủ sở hữu nghịch biến với nguy cơ phá sản ngân hàng Anh Quốc So với tiêu chuẩn Basel II thì Basel III yêu cầu các ngân hàng phải tăng vốn cao hơn cả về mặt

số lượng và chất lượng, mấu chốt là tăng mức dự trữ vốn đặc biệt là vốn cổ phần nhằm bảo đảm kinh phí khi xảy ra khủng hoảng Nhờ đó, các ngân hàng có thể tự vượt qua khủng hoảng, ít phụ thuộc vào các gói giải cứu của chính phủ và thận trọng hơn trong việc cấp tín dụng (Nguyễn Bảo Huyền, 2013)

2.3.1.4 Quy mô ngân hàng

Quy mô ngân hàng thường được cho là khả năng của ngân hàng ngân hàng chống lại và hấp thụ các rủi ro Theo Boyd (1986), ngân hàng càng có quy mô lớn thì thường ít bị rủi ro do có năng lực quản lý và và hiệu qủa Các ngân hàng lớn có khả năng đa dạng hóa trên các sản phẩm và quản lý rủi ro tốt hơn so với các ngân hàng nhỏ (Marcoa và Fernández, 2008) Các ngân hàng lớn có xu hướng đa dạng hóa thường đầu tư vào các tài sản rủi ro cao nhằm gia tăng lợi nhuận mà không làm tăng rủi ro do có lợi thế về đa dạng hóa Nhờ vào khả năng đa dạng hóa rủi ro và cơ

cấu quản lý hiệu quả, quy mô ngân hàng lớn có thể giảm thiểu các rủi ro tổng thể gây ra thua lỗ, từ đó giảm nguy cơ phá sản

Tuy nhiên, một lý thuyết phổ biến hiện nay cho rằng các ngân hàng lớn có thể gặp nhiều rủi ro hơn do các vần đề về rủi ro đạo đức (De Jonghe, 2010) Nghiên cứu của Yong, Tan và Floros (2013) cũng chỉ ra quy mô ngân hàng tác động cùng chiều làm tăng nguy cơ phá sản tại ngân hàng

2.3.2 Yếu tố khách quan từ bên ngoài

2.3.2.1 Tăng trưởng kinh tế

Tăng trưởng kinh tế tế thể hiện qua tăng trưởng GDP, có ảnh hưởng lên từng ngân hàng, từng danh mục đầu tư và cho vay mà ngân hàng năm giữ Chỉ số này thường được sử dụng như thước đo tình trạng kinh tế của một quốc gia Khi nền kinh tế phát triển tốt có thể làm giảm các rủi ro như rủi ro tín dụng từ người vay kinh doanh, rủi ro khủng hoảng công nghiệp, từ đó góp phần làm giảm nguy cơ phá sản của ngân hàng Các ngân hàng có quy mô khác nhau, đặc thù kinh doanh khác nhau, khẩu vị rủi ro khác nhau sẽ chịu ảnh hưởng của tăng trưởng kinh tế khác nhau Theo nghiên cứu của Diaconu và Oanea (2014), tăng trưởng GDP hằng năm

có tương quan ngược chiều với nguy cơ phá sản tại ngân hàng

2.3.2.2 Tỷ lệ lạm phát

Lạm phát tăng cao sẽ tác động đến tất cả các lĩnh vực kinh tế - xã hội, trong đó

có hoạt động của các ngân hàng thương mại Đối với các ngân hàng thương mại, kinh doanh trong lĩnh vực tiền tệ, khi tỷ lệ lạm phát cao sẽ làm sức mua đồng tiền giảm xuống, qua đó gây ảnh hưởng xấu đến tất cả hoạt động kinh doanh của ngân hàng như hoạt động huy động vốn, cho vay, đầu tư và thực hiện các dịch vụ ngân hàng Tuy nhiên lạm phát cũng thể hiện sự phát triển của nền kinh tế, nếu rơi vào tình trạng giảm phát sẽ dẫn đến các ngành kinh doanh gặp khó khăn, trong đó có ngân hàng Nghiên cứu của Diaconu và Oanea (2014), tỷ lệ lạm phát có tương quan ngược chiều với nguy cơ phá sản, tuy nhiên chưa có ý nghĩa thống kê

2.4 Ảnh hưởng của rủi ro tín dụng lên nguy cơ phá sản tại ngân hàng thương mại

Brownbridge (1998) khi nghiên cứu về nguyên nhân dẫn tới nguy cơ phá sản ở các ngân hàng tại Châu Phi đã kết luận; Nhiều trong số các ngân hàng địa phương

ở Kenya, Nigeria, Uganda và Zambia đã bị đóng cửa hoặc bị ngân hàng trung ương tiếp quản vì mất khả năng thanh toán và thanh khoản yếu do nợ xấu Trong số các nguyên nhân cụ thể có đề cập tới việc cho vay nội bộ và cho vay đối vối khách hàng rủi ro cao tác nhân chính gậy ra tình trang phá sản ở các ngân hàng tại Châu Phi Ông khẳng định rằng mức độ nghiêm trọng của vấn đề nợ xấu là do các vấn đề về rủi ro đạo đức và lựa chọn bất lợi Theo ông, biểu hiện chính của rủi ro đạo đức và lựa chọn bất lợi chính là các chủ ngân hàng chấp nhận rủi ro quá mức với tiền của người gửi tiền.Nhiều ngân hàng theo đuổi các chiến lược cho vay thiếu thận trọng, trong một số trường hợp liên quan đến cho vay nội bộ Chất lượng cho vay suy giảm do sự thiếu kỹ năng và vấn đề thông tin cũng là một yếu tố cho sự thất bại của các ngân hàng ở các nước nói trên

Rủi ro tín dụng là một trong những rủi ro thường trực và nguy hiểm nhất đối với các ngân hàng thương mại Có thể phân tích tác động của rủi ro tín dụng đến nguy cơ phá sản theo hai hướng, lợi nhuận và giá trị tài sản Berger và De young (1997) đã đưa ra bốn giả thuyết về sự tác động của rủi ro tín dụng đến lợi nhuận Đầu tiên, giả thuyết “Bad luck” cho rằng việc phát sinh chi phí quản lý vay, tài sản thế chấp, thông tin người vay dẫn đến giảm hiệu quả chi phí Bên cạnh đó, giả thuyết “Bad management” chỉ ra kỹ năng xếp hạng tín dụng thấp, định giá cao tài sản thế chấp, buông lỏng kiểm tra sau khi cho vay dẫn đến hiệu quả quản lý giảm, chi phí tăng Giả thuyết “Skimping behavior” cho rằng việc cấp tín dụng và quản lý khoản vay tùy thuộc vào quan điểm về sự đánh đổi giữa rủi ro và lợi nhuận của ngân hàng Một ngân hàng chọn lợi nhuận cao trong dài hạn sẽ giảm chi phí quản lý khoản vay trong ngắn hạn, việc này làm nợ xấu dễ dàng phát sinh Giả thuyết thứ tư

là “ Moral hazard”, Krugman (2009) mô tả một rủi ro đạo đức như bất kỳ tình huống trong đó một người đưa ra quyết định về mức rủi ro gánh chịu, trong khi một

người khác gánh chịu hậu quả nếu rủi ro xảy ra Các ngân hàng có vốn thấp thường

có xu hướng đầu tư vào các tài sản rủi ro, nguy cơ tiềm ẩn rủi ro tín dụng trong tương lai Cả bốn giả thuyết đều cho thấy rủi ro tín dụng làm gia tăng chi phí, dẫn đến làm giảm lợi nhuận ngân hàng

Rủi ro tín dụng còn có ảnh hưởng rất nghiêm trọng đến giá trị tài sản của ngân hàng thương mại thông qua việc làm giảm xếp hạng tín nhiệm trên thị trường, từ đó làm gia tăng chi phí tài chính cho các khoản nợ của ngân hàng Ngân Arbel hàng có

nợ xấu càng nhiều thì càng dễ tổn thương trước biến động của thị trường, từ đó làm cho hoạt động của ngân hàng càng kém hiệu quả Kargi (2011) ghi nhận rằng sự gia tăng các khoản nợ xấu khó thu hồi và những khoản nợ xấu đóng góp đáng kể vào khó khăn tài chính trong các lĩnh vực ngân hàng Việc không thu hồi được nợ (gốc, lãi và các khoản phí) trong khi vẫn phải chi trả tiền lãi cho nguồn vốn hoạt động, làm cho lợi nhuận của các ngân hàng thương mại bị thất thoát Nếu lợi nhuận không

đủ bù đắp thì ngân hàng còn phải dùng chính vốn tự có của mình để bù đắp thiệt hại Điều này có thể làm ảnh hưởng đến quy mô hoạt động của các ngân hàng thương mại Quy mô co lại, lợi nhuận sụt giảm, vốn tự có thâm hụt, đây chính là nguyên nhân gây ra nguy cơ mất thank khoản và phá sản của các ngân hàng thương mại

2.5 Tổng quan nghiên cứu thực nghiệm

Từ những quan điểm lý thuyết phía trên, nhiều nghiên cứu thực nghiệm đã xác định được những yếu có ảnh hưởng đến nguy cơ phá sản, đặc biệt là rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại Yếu tố bên trong của mỗi ngân hàng thương mại bao gồm: thanh khoản, tỷ lệ đòn bẩy, khả năng sinh lời, quy mô ngân hàng, và rủi ro tín dụng Ngoài ra còn có sự tác động của các yếu tố vĩ mô như tăng trưởng tín dụng, tỷ

lệ lạm phát cũng ảnh hưởng đến nguy cơ phá sản tại các ngân hàng thương mại

2.5.1 Nghiên cứu thực nghiệm trên thế giới

Ivičić, Kunovac và Ljubaj (2008) nghiên cứu tác động của biến số vĩ mô và ngân hàng cụ thể về nguy cơ vỡ nợ ngân hàng tại 7 nước Trung và Đông Âu từ năm

1996 đến năm 2006 Ước tính hồi quy riêng biệt cho mỗi quốc gia, với biến Ln score theo de Nicolo (2000) đại diện cho nguy cơ phá sản của ngân hàng thương mại

Z-Ln(zscore it ) = αi + 𝒋𝒋=𝟏𝛃j Macroit + 𝒌𝒌=𝟏𝜸k Bank-specificit +εit

Với cac biến độc lập gồm biến vĩ mô của các nước và biến đặc thù ngân hàng gồm tăng trưởng tín dụng, tổng tài sản, tỷ lệ tổng dư nợ tín dụng trên tổng tài sản, tỷ

lệ nợ xấu và vay nước ngoài trên tổng tài sản, các biến giả là cấu trúc sở hữu và vơ cấu tín dụng Bằng chứng thực nghiệm cho thấy sự ổn định ngân hàng giảm khi tăng trưởng tín dụng và mức độ tập trung của lĩnh vực ngân hàng cao Tỷ lệ nợ xấu ảnh hưởng tiêu cực đến sự ổn định ngân hàng ở Croatia, tuy nhiên khi chạy hồi quy cửa sổ, tác động giảm theo thời gian, cho thấy rằng các tác động tiêu cực của nợ xấu

về sự ổn định của ngân hàng yếu GDP và tỷ lệ lạm phát đều có ảnh hưởng tích cực lên sự ổn định của ngân hàng

Nghiên cứu của Almarzoqi, Naceur, và D Scopelliti (2015), phần tích xem cạnh tranh ngân hàng ảnh hưởng đến nguy cơ phá sản, thanh khoản và rủi ro tín dụng như thế nào Nghiên cứu tập trung cụ thể về tình hình Trung Đông và Bắc Phi trong khoàng thời gian 1999-2013 Tác giả dựa theo ngiên cứu trước (Beck, De Jonghe và Schepens năm 2013; Berger, Klapper và Turk-Ariss, 2009), sử dụng Z-Score như một thước đo khoảng cách của một ngân hàng đến phá sản Mô hình đề xuất do lường của tác giả như sau

Riskijt= αi + β1 Compijt-1 + Z BankControlsijt-1 + ∆ CountryControlsjt-1 +εijt

Trong đó biến Riski,j,t đại diện cho rủi r của ngân hàng i ở nước j tại thời điểm

t, cá biến Comp đại diện cho cạnh tranh của các ngân hàng, các biến kiểm soát của ngân hàng gồm, tỷ lệ tổng dự nợ tín dụng, tỷ lệ nắm giữ trái phiếu chính phủ, đa dạng hóa thu nhập, tỷ lệ nợ xấu, và các biến vĩ mô là tăng trưởng GDP và lam phát, các biến được phàn ánh có độ trễ Kết quả cho thấy cái giá cạnh tranh có thể có một tác động tiêu cực đến sức khỏe tài chính của ngân hàng và chất lượng tín dụng của

danh mục cho vay Bên canh đó, rủi ro tín dụng được đo lường bằng tỷ lệ nợ xấu có tương quan cùng chiều và có ý nghĩa thống kê với nguy cơ phá sản

Adusei (2015) nghiên cứu về ảnh hưởng của kích thước ngân hàng và rủi ro tài trợ về sự ổn định của ngân hàng Nghiên cứu sử dụng dữ liệu từ các ngành công nghiệp ngân hàng ở Ghana Sự ổn định ngân hàng được đo lường bằng Z-score, bao gồm các chỉ số kế toán của lợi nhuận, đòn bẩy và biến động (Demirgüç-Kunt và Huizinga, 2010) Mô hình đề xuất do lường của tác giả như sau

BSTAB i,t = β 1 + β 2 SIZE i,t- 1 +β 3 DEPO i,t- 1 +β 4 FUNDRISK i,t- 1 +β 5 LRISK i,t- 1

+β 6 CRISK i,t- 1 +β 7 DIV i,t- 1 +β 8 ROE i,t- 1 +β 9 INF i,t- 1 +β 10 FINDEV i,t- 1 +β 11 GDP i,t- 1 + µi,t

BSTAB là ổn định ngân hàng, SIZE là quy mô của Ngân hàng; DEPO là tiền gửi ở ngân hàng; FUNDRISK là rủi ro tài chính Ngân hàng Biến kiểm soát là rủi

ro tín dụng, rủi ro thanh khoản, đa dạng trong mô hình kinh doanh, lợi nhuận, lạm phát, cấu trúc tài chính và GDP, các biến sử dụng với độ trễ Kết quả cho thấy sự gia tăng kích thước của một quả ngân hàng tương quan thuận với sự ổn định của nó Rủi ro tài chính thể hiện tương quan dương với ổn định ngân hàng Biến rủi ro tín dụng chưa có ý nghĩa thống kê trong mối tương quanvới sự ổn địnhcủa ngân hàng Jayaraman và Kothari (2012) nghiên cứu về ảnh hưởng của tính minh bạch tác dộng tới nguy cơ vỡ nợ của ngân hàng và hệ thống ngân hàng, họ dựa theo theo các nghiên cứu trước như Laeven và Levine (2009) và đo lường nguy cơ phá sản của ngân hàng bằng cách sử dụng Z-score , ngược chiểu với nguy cơ phá sản mô hình tác giả đưa ra với biến phụ thuộc là Z-score

ZSCORE i,t = β 0 +β 1 CORPTRAN i +β 2 GROWTH i,t +β 3 LNASSETS i, t +β 4 LIQUID i,t

+β 5 LLP i,t +β 6 MKTSHARE i,t +β 7 GDP i,t +β 9 GDPGROWTH i,t +β 9 INFL i,t +β 10 MKTCAP i,t +β 11 TURNOVER i,t + β 12 TRADE i,t +εi,t

Biến CORPTRANi đại diện cho tính minh bach của co cho tính minh bach của ngân hàng i, các biến kiểm soát gồm biếntăng trưởng lợi nhuận, quy mô, thanh khoản, dự phòng nợ xấu, thị phần huy dộng của ngân hàng và các biến vĩ mô Kết quả cho

thấy tính minh bạch của ngân hàng tương quanquan ngịch với nguy cơ vỡ nợ giúp hện thống ngân hàng ít nhạy cảm hơn với các cuộc khủng hoảng, Biến dự phòng nợ xấu dại diện cho rủi ro tín dụng có quan hệ cùng chiều với nguy cơ vỡ nợ của ngân hàng

Gebreslassie (2015) đã ước lượng các nhân tố ảnh hưởng tới nguy cơ phá sản

sử dụng dữ liệu bảng thu thập từ sáu ngân hàng thương mại tư nhân ở Ethiopia từ

2002 tới 2013 Nghiên cứu sử dụng Z-score của Altman(1968) làm biến thể hiện sự

ổn định của ngân hàng

FD=βo + β 1 NPL + β 2 NITTR + β 3 CTLN + β 4 EFC + β 5 SIZE+ ε

Nghiên cứu chỉ ra rằng tỷ lệ vốn trên tổng vốn vay, tỷ lệ thu nhập lãi thuần với tổng tỷ lệ doanh thu có ảnh hưởng tích cực ý nghĩa thống kê về sức khỏe tài chính của các ngân hàng trong khi đó tỷ lệ nợ xấu có ảnh hưởng tiêu cực đáng kể về sức khỏe tài chính của các ngân hàng

2.5.2 Nghiên cứu thực nghiệm tại Việt Nam

Những nghiên cứu thực nghiệm về nguy cơ phá sản chuyên biệt dành cho ngân hàng tại việt nam thật sự còn rất mới mẻ và còn vướng phải nhiều hạn chế Nguyễn Thanh Dương (2013) đã nghiên cứu phân tích rủi ro trong hoạt động ngân hàng Tại Việt Nam Nghiên cứu sử dụng dữ liệu là báo cáo tài chính của 36 ngân hàng tại việt nam giai đoạn 2006-2011 và sử dụng phương pháp định lượng nhằm xác định sự tác động của các chỉ tiêu tài chính đến rủi ro ngân hàng Dự theo Cihak(2008) và Whalen (1988), tác giả sử dụng Z-score làm biến phụ thuộc, ngược chiều với tích rủi ro trong hoạt động ngân hàng

Zit = β0 + βiXit + εit

Kết quả cho thấy: tỷ lệ chi phí dự phòng rủ ro tín dụng trên thu nhập lãi thuần;

tỷ lệ thu nhập lãi thuần trên tổng tài sản bình quân đồng biến với rủi ro ngân hàng;

tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng huy động; và tỷ lệ cho vay trên huy động ngắn hạn nghịch biến với rủi ro ngân hàng Nghiên cứu cũng khẳng định việc tăng vốn chủ sở hữu là điều kiện tiên quyết nhằm bảo vệ ngân hàng trước rủi ro khánh kiệt

Nguyễn Thanh Dương (2013) nghiên cứu so sánh kết quả định lượng sự tác động của các chỉ tiêu đặc trưng đến rủi ro ngân hàng tại Philippines, Thái Lan và

VN trong giai đoạn 2006-2011 Kết quả chỉ ra tỷ lệ chi phí dự phòng rủi ro tín dụng trên thu nhập lãi thuần và tỷ lệ chi phí lương, trợ cấp trên tổng thu nhập đồng biến với rủi ro ngân hàng; tỷ lệ cho vay trên huy động ngắn hạn; và tỷ lệ tài sản thanh khoản trên huy động ngắn hạn nghịch biến với rủi ro ngân hàng Tác giả gợi ý về nâng tầm quản lí rủi ro hệ thống ngân hàng Việt Nam, hướng đến sự ổn định, đồng thời thảo luận vấn đề giảm đầu tư vào trái phiếu chính phủ của ngân hàng để đưa dòng tín dụng đến với khu vực tư nhân trong quá trình tái cơ cấu nền kinh tế

2.5.3 So sánh các nghiên cứu trước

Các tác giả nước ngoài chủ yếu tập trung vào các yếu tố đặc thù của ng6an hàng, quốc gia và vĩ mô tác động đến nguy cơ phá sản tại ngân hàng được đo lường thông qua các chỉ số Z-scose Có thể nhận thấy yếu tố rủi ro tín dụng được đo lường bằng các chỉ tiêu như tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng hay tỷ lệ chi phí dự phòng rủi ro tín dụng được sử dụng riêng lẻ trong các nghiên cứu, đều cho thấy tương quan cùng chiều (+) đối nguy cơ phá sản Biên cạnh đó các các yếu tố thanh khoản, quy mô và cũng được sử dụng rất nhiều

Các nghiên cứ trong nước bổ sung và chỉnh sửa các biến cho phù hợp vớp đặc trưng và thực tế của hệ thống ngân hàng Việt Nam và mang tính thời sự cao Biến tỷ

lệ chi phí dự phòng rủ ro tín dụng thể hiện tương quan cùng chiều với nguy cơ phá sản Các yếu tố về cấu trúc nợ và vốn (tỷ lệ đòn bẩy), và thu nhập lãi thuần trên tổng tài sản bình được thay đổi để phù hợp với thực tế ngân hàngViệt Nam

Bảng 2.1 Tóm tắc mối tương quan của rủi ro tín dụng đến nguy cơ phá sản qua các

Croatia 1996-2006 + Almarzoqi, Naceur,

D Scopelliti (2015)

Trung Đông, Bắc Phi 1999-2013

Salkeld (2011) Mỹ

1978-2010 + Nguyễn Thanh

Dương (2013) Việt Nam 2006-2011 Không ảnh hưởng

7 nước Trung

và Đông Âu 1996-2006

+/-

Nguyễn Thanh Dương (2013) Việt Nam 2006-2011 +

Nguồn: Tác giả tổng hợp