Các nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH PHẠM THỊ THẢO NGUYÊN CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TP Hồ Chí Minh, năm 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH LUẬN VĂN THẠC SỸ Chuyên ngành: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Mã ngành: 60.34.02.01 Đề tài: CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Học viên: PHẠM THỊ THẢO NGUYÊN Mã số học viên: 020117150121 Người hướng dẫn khoa học: TS LÊ HỒNG VINH TP Hồ Chí Minh, năm 2018 LỜI CAM ĐOAN Luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trườ ng đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thự c, đ ó khơng có nội dung cơng bố trướ c nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn TP.HCM, ngày tháng năm Phạm Thị Thảo Nguyên i LỜI CẢM ƠN Tôi xin gửi lời c ảm ơn chân thành đế n Tiến Sĩ- Thầy Lê Hồng Vinh Thầy quan tâm, giúp đỡ tâm huyết suốt trình nghiên cứu để tơi hồn thành luận văn Trong q trình tìm hiểu nghiên cứu khơng tránh khỏi sai sót, mong nhận đóng góp phản hồi từ phía Thầy Cơ Trân trọng cảm ơn TP.HCM, ngày tháng năm Phạm Thị Thảo Nguyên ii MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Đặt vấn đề 1.2 Tính cấp thiết đề tài 1.3 Mục tiêu đề tài 1.3.1 Mục tiêu tổng quát 1.3.2 Mục tiêu cụ thể 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 1.5 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5.1 Đối tượng nghiên cứu 1.5.2 Phạm vi nghiên cứu 1.6 Dữ liệu phương pháp nghiên cứu 1.6.1 Dữ liệu nghiên cứu 1.6.2 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Đóng góp đề tài 1.8 Kết cấu luận văn CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM 2.1 Cơ sở lý thuyết thu nhập lãi cận biên nhân tố ảnh hưởng cận biên NHTM 2.1.1 Bản chất ý nghĩa thu nhập lãi cận biên 2.1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên NHTM 2.2 Bằng chứng thực nghiệm 2.2.1 Các nghiên cứu nước 2.2.2 Các nghiên cứu nước 2.2.3 Thảo luận nghiên cứu trước có liên quan CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3.1 Chọn mẫu nghiên cứu thu thập liệu 3.1.1 Mẫu nghiên cứu iiii 3.1.2 Thu thập liệu 23 3.2 Giả thuyết nghiên cứu 23 3.2.1 Mô hình nghiên cứu 23 3.2.2 Giải thích biến 25 3.2.3 Giả thuyết nghiên cứu 27 3.2.3.1 Quy mô vốn chủ sở hữu-CAP 27 3.2.3.2 Quy mô cho vay-LAR 28 3.2.3.3 Tỷ lệ cho vay vốn huy động-LDR 28 3.2.3.4 Tỷ trọng chi phí quản lý -CTI 29 3.2.3.5 Tỷ lệ lãi suất-IR 29 3.2.3.6 Quy mô ngân hàng-SIZE 29 3.2.3.7 Rủi ro tín dụng-CR 30 3.2.3.8 Tăng trưởng GDP 30 3.3 Phương pháp nghiên cứu 33 3.4 Quy trình nghiên cứu 34 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 36 4.1 Thống kê mô tả 36 4.1.1 Thu nhập lãi cận biên-NIM 37 4.1.2 Quy mô vốn chủ sở hữu-CAP 38 4.1.3 Quy mô cho vay LAR 39 4.1.4 Tỷ lệ cho vay vốn huy động-LDR 40 4.1.5 Tỷ trọng chi phí quản lý -CTI 41 4.1.6 Tỷ lệ lãi suất-IR 42 4.1.7 Quy mô ngân hàng-SIZE 43 4.1.8 Rủi ro tín dụng CR 44 4.2 Phân tích mối tương quan biến 45 4.3 Phân tích hồi quy 46 4.3.1 Kết hồi quy 46 4.3.2 Lựa chọn mơ hình 48 4.4 Kiểm định khuyết tật 49 iv ii 4.5 Kết hồi quy theo GLS 50 4.6 Kiểm định giả thuyết thảo luận theo kết hồi quy GLS 51 4.6.1 Giả thuyết H1 quy mô vốn chủ sở hữu-CAP 51 4.6.2 Giả thuyết H2 quy mô cho vay-LAR 52 4.6.3 Giả thuyết H3 tỷ lệ cho vay vốn huy động-LDR 53 4.6.4 Giả thuyết H4 tỷ trọng chi phí quản lý CTI 53 4.6.5 Giả thuyết H5 tỷ lệ lãi suất IR 54 4.6.6 Giả thuyết H6 quy mô ngân hàng-SIZE 54 4.6.7 Giả thuyết H7 rủi ro tín dụng-CR 54 4.6.8 Giả thuyết H8 tốc độ tăng trưởng kinh tế-GDP 54 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý 56 5.1 Kết luận 56 5.2 Khuyến nghị 57 5.2.1 Quy mô vốn chủ sở hữu CAP 57 5.2.2 Quy mô cho vay LAR 58 5.2.3 Tỷ lệ cho vay nguồn vốn huy động LDR 58 5.2.4 Nâng cao hiệu quản lý CTI ngân hàng 58 5.3 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu 59 TÀI LIỆU THAM KHẢO 61 PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH CÁC NHTM TRONG MẪU NGHIÊN CỨU 65 PHỤ LỤC 2: DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 66 PHỤ LỤC 3: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 68 PHỤ LỤC 3.1: BẢNG THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC BIẾN 68 PHỤ LỤC 3.2: BẢNG KẾT QUẢ TƯƠNG QUAN GIỮA CÁC BIẾN 68 PHỤ LỤC 3.3: BẢNG KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH HIỆN TƯỢNG ĐA CỘNG TUYẾN 69 PHỤ LỤC 3.4: BẢNG KẾT QUẢ PHÂN TÍCH HỒI QUY 70 PHỤ LỤC 3.5: BẢNG KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH HAUSMAN TEST 74 PHỤ LỤC 3.6: BẢNG KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH HIỆN TƯỢNG TỰ TƯƠNG QUAN 75 PHỤ LỤC 3.7: BẢNG KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH HIỆN TƯỢNG PHƯƠNG SAI CỦA SAI SỐ THAY ĐỔI 75 v iii TỪ VIẾT TẮT CAP CR CTI FEM GDP GLS HNX HOSE IR LAR LDR NIM NHTM OLS REM SIZE TCTD iv vi CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1.Đặt vấn đề Ngày nay, việc hội nhập vào kinh tế quốc tế xu hướng tất yếu đ ối với nhiều quốc gia nhằm trì vị kinh tế tìm mơi trường đ ể vươn lên phát triển Cùng với việc Việt Nam tham gia ký kết nhiều hiệp định thương mại quốc tế Hiệp định TPP, cộng đồng kinh tế ASEAN, WTO… mang lại nhiều hội thách thức cho hệ thống NHTM Việt Nam Bên cạnh hội phát sinh nhiều thách thức cho NHTM Việt Nam NHTM Việt Nam phải đối mặt với việc cạnh tranh ngày gay gắt với ngân hàng nước mà với ngân hàng nước ho ạt đ ộng Việt Nam Vì việc loại bỏ ngân hàng yếu để thay ngân hàng hoạt động có hiệu tượng tất yếu xảy Ngân hàng hoạt động hiệu quả, có thu nhập ổn định khơng ngừng gia tăng ều kiện tiên đ ể tồn (Nguyễn Văn Tiến, 2013) Như vậy, thu nhập trở thành tiêu chí quan trọng để đánh giá tồn phát triển ngân hàng Thu nhập ngân hàng có ý nghĩa quan trọng tồn phát triển ngân hàng, bên cạnh tảng để thúc đẩy phát triển kinh tế đất nước thông qua việc ngân hàng cung cấp quỹ cho nhà đầu tư cung cấp nguồn tài nước, tổ chức trung gian với vai trò luân chuyển vốn từ chủthể thừa vốn sang chủ thể thiếu vốn, phát huy tối đa hiệu lưu thông tiền tệ Theo Nguyễn Thị Loan (2017), thu nhập từ lãi ngân hàng chiếm tỷ trọng khoảng 70% đ ến 90% tổng thu nhập hoạt đ ộng ngân hàng giai đo ạn 2004-2017 Con số cao chứng tỏ hoạt đ ộng cho vay hoạt động chủ chốt để mang lại thu nhập cho ngân hàng 1.2.Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nói chung để tối đa hóa lợi nhuận, mở rộng quy mô hoạt động doanh nghiệp (Ngô Kim Phượng cộng sự, 2016), làm tăng giá trị tài sản chủ sở hữu (Glen Arnold, 2013) Vì hoạt đ ộng kinh doanh mà khơng có lợi nhuận khơng chấp nhận bỏ vốn đầu tư, nguyên lý chung kinh doanh Trong lĩnh vực ngân hàng vậy, bên cạnh hoạt động mục đích chung lưu thơng tiền tệ có hiệu kinh tế (Trần Huy Hồng, 2010) vấn đề thu nhập ln mục tiêu hàng đầu ngân hàng (Rose, 1999) Hoạt động huy động vốn cho vay hai hoạt động truyền thống hoạt động chủ yếu ngân hàng, hoạt động cho vay chiếm tỷ trọng cao tổng nguồn vốn huy đ ộng, tỷ lệ cho vay huy đ ộng (LDR) hệ thống tổ chức tín dụng Việt Nam năm 2017 87%, tăng 1,53% so với so với năm 2016 (Nguyễn Minh Đức, 2017) Vì thu nhập sinh từ chênh lệch lãi suất huy động lãi suất cho vay nguồn thu nhập chủ yếu ngân hàng (Nguyễn Văn Thuận, 2017) Độ chênh lệch đo tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM-Net Interest Margin), thang đo tính hiệu sinh lời ngân hàng (Rose, 1999) Hamadi & Awdeh (2012) cho thu nhập lãi cận biên yếu tố có ý nghĩa việc đo lường xu hướng lãi suất thu nhập từ lãi ngân hàng Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên phản ánh quy mô tỷ lệ tài sản nợ ngân hàng, bên cạnh cịn bao gồm chi phí thực chức trung gian mình, nên thu nhập lãi cận biên ln tiêu chí để phản ánh mức độ hoạt động hiệu NHTM (Ugur & Erkus, 2010) Như câu hỏi đ ặt nhân tố ảnh hưởng đ ến thu nhập lãi cận biên NHTM Việt Nam mức độ ảnh hưởng th ế nào? Trả lời câu hỏi giúp NHTM đưa sách phù hợp, tăng cường hiệu hoạt động kinh doanh, gia tăng số thu nhập lãi cận biên, đẩy mạnh hoạt động luân chuyển vốn cách hiệu hơn, từ làm bàn đạp để kích thích phát triển kinh tế 21.Ahmad, R., & Shahruddin, S.S & Tin, L.M., (2011), Determinants of Bank Profits and Net Interest Margins in East Asia and Latin America, Working paper series 22.Ho,T.&A.Saunders, The Determinants of Bank Interest Margins: Theory and Empirical Evidence, Journal of Financial and Quantitative Analysis, 16 (1981) 581 23 Rose, P.S., (1999), Commercial bank management, Boston, Mass: Irwin/McGrawHil, USA 64 PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH CÁC NHTM TRONG MẪU NGHIÊN CỨU STT MÃ CHỨNG KHOÁN ACB BID CTG EIB MBB NVB STB SHB VCB 65 PHỤ LỤC 2: DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU NAME ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB BID BID BID BID BID BID BID CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB STB STB STB STB STB STB STB SHB SHB SHB SHB 66 SHB SHB SHB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB 67 PHỤ LỤC 3: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU PHỤ LỤC 3.1: BẢNG THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC BIẾN univar nim gdp ir ldr cti cr lar cap size Quantiles -Variable NIM GDP IR LDR CTI CR LAR CAP SIZE PHỤ LỤC 3.2: BẢNG KẾT QUẢ TƯƠNG QUAN GIỮA CÁC BIẾN corr nim gdp ir ldr cti cr lar cap size (obs=63) NIM GDP IR LDR CTI CR LAR CAP SIZE 68 PHỤ LỤC 3.3: BẢNG KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH HIỆN TƯỢNG ĐA collin nim gdp ir ldr cti cr lar cap size (obs=63) Collinearity Diagnostics Variable NIM GDP IR LDR CTI CR LAR CAP SIZE MEAN VIF 2,37 69 PHỤ LỤC 3.4: BẢNG KẾT QUẢ PHÂN TÍCH HỒI QUY -Pooled regression-OLS reg nim gdp ir ldr cti cr lar cap size Source Model Residual Total NIM Coef GDP IR LDR CTI CR LAR CAP SIZE CONS 0804697 70 xtreg nim gdp ir ldr cti cr lar cap size,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: id R-sq: within = 0.4579 between = 0.0054 overall = 0.0616 corr(u_i, Xb) = -0.4571 NIM Coe GDP IR LDR CTI CR LAR CAP SIZE CONS sigma_u sigma_e rho -.1444 00525 01373 758300 F test that all u_i=0: 71 - Random effects regression-REM xtreg nim gdp ir ldr cti cr lar cap size,re Random-effects GLS regression Group variable: id R-sq: within = 0.2584 between = 0.3247 overall = 0.2618 corr(u_i, X) = (assumed) NIM GDP IR LDR CTI CR LAR CAP SIZE CONS sigma_u sigma_e rho 72 GLS regression xtgls nim gdp ir ldr cti cr lar cap size,corr(ar1) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: Correlation: common AR(1) coefficient for all panels (0.4788) Estimated covariances Estimated autocorrelations = Estimated coefficients homoskedastic NIM Coef GDP -.1144076 IR -.0002124 LDR 0085309 CTI -.0136206 CR 0765493 LAR 0094574 CAP 1350439 SIZE -.001284 CONS 0441181 sigma_u sigma_e rho 00487639 73 PHỤ LỤC 3.5: BẢNG KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH HAUSMAN TEST GDP IR LDR CTI CR LAR CAP SIZE b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 2.54 Prob>chi2 = 0.9597 (V_b-V_B is not positive definite) 74 PHỤ LỤC 3.6: BẢNG KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH HIỆN TƯỢNG TỰ TƯƠNG QUAN xtserial nim gdp ir ldr cti cr lar cap size Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 8) = 31.753 Prob > F = 0.0005 PHỤ LỤC 3.7: BẢNG KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH HIỆN TƯỢNG PHƯƠNG SAI CỦA SAI SỐ THAY ĐỔI Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (9) = 29.04 Prob>chi2 = 0.0006 75 ... cứu thu nhập lãi cận biên nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên, nước có số nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên “Nghiên cứu thu nhập lãi cận biên 27 ngân hàng thương mại. .. lý thuyết chứng thực nghiệm yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên NHTM khẳng định có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên NHTM Sau ảnh hưởng yếu tố đến thu nhập lãi cận biên. .. LÝ THUYẾT VÀ BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM 2.1.Cơ sở lý thuyết thu nhập lãi cận biên nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên NHTM 2.1.1.Bản chất ý nghĩa thu nhập lãi cận biên Thu nhập lãi cận biên