Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời tại các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH - BÙI THANH SANG ĐỀ TÀI CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH - BÙI THANH SANG CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG MÃ NGÀNH: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.,TS NGUYỄN THỊ LOAN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2017 TÓM TẮT CỦA ĐỀ TÀI Dựa nghiên cứu hiệu hoạt động ngân hàng nước Đông Nam Á học kinh nghiệm cho Việt Nam tác giả Nguyễn Minh Hà Nguyễn Công Tâm (2012), tác giả nghiên cứu khả sinh lời ngân hàng Đông Nam Á, nghiên cứu lựa chọn quốc gia ngân hàng thương mại cổ phần nội địa đại chúng có tổng tài sản lớn Các quốc gia nghiên cứu bao gồm: Indonesia, Malaysia, Phillipines, Singapore, Thái Lan Việt Nam giai đoạn từ 2007 đến 2011 Kết tìm thấy yếu tố an toàn vốn chênh lệch lãi suất thị trường (SPREAD) tác động ngược chiều lên khả sinh lời Trong đó, tỷ lệ nợ xấu (NPL/TL), hiệu quản lý (NIE/GI), tỷ lệ cho vay vốn huy động (LDR) tác động chiều lên khả sinh lời Ngoài ra, diện quy mô ngân hàng (LNTA), tỷ lệ thu nhập từ lãi tổng thu nhập hoạt động (IM/GI), tỷ lệ lạm phát (INF), tăng trưởng kinh tế (RGDP) không tìm thấy ý nghĩa nghiên cứu Kế thừa cơng trình nghiên cứu trên, tác giả nghiên cứu tiếp khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn từ 2008 đến 2016 tìm hiểu tác động yếu tố đến khả sinh lời 24 NHTMCP Việt Nam Kết nghiên cứu Việt Nam biến như: quy mô ngân hàng (LNTA), tỷ lệ cho vay vốn huy động (LDR), tỷ lệ lạm phát (INF) có mối tương quan dương với khả sinh lời Cịn yếu tố quy mơ vốn chủ sở hữu (ETA), tỷ lệ nợ xấu (NPL/TL), tỷ lệ thu nhập từ lãi tổng thu nhập hoạt động (IM/GI), hiệu quản lý (NIE/GI), tăng trưởng kinh tế (RGDP) Ngoài ra, diện chênh lệch lãi suất bình qn thị trường (SPREAD) khơng tìm thấy ý nghĩa nghiên cứu Nghiên cứu sử dụng phương pháp hồi quy bảng (Panel data) để kiểm tra phân tích yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời 24 NHTMCP Việt Nam Trên sở kết nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam tác giả đưa số gợi ý, khuyến nghị nhằm góp phần tăng cường hiệu quả, cải thiện khả sinh lời NHTMCP Việt Nam thời gian tới LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan đề tài luận văn thạc sĩ “Các yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” giai đoạn 2008 2016 kết nghiên cứu em thực Các kết nghiên cứu luận văn thạc sĩ trung thực tìm tịi học hỏi riêng em Tất thông tin tham khảo trích dẫn rõ ràng ghi nguồn cụ thể danh mục tài liệu tham khảo Em xin chịu trách nhiệm trước trường lời cam đoan danh dự Tp.HCM, ngày tháng năm 2017 Học viên thực Bùi Thanh Sang LỜI CẢM ƠN Em xin chân thành cảm ơn Trường Đại Học Ngân Hàng TP HCM, Khoa Đào Tạo Sau Đại Học, Quý Thầy, Cô giảng dạy lớp CH17B2 Cao học khóa 17 đặc biệt cảm ơn PGS.,TS Nguyễn Thị Loan tận tình hướng dẫn cho em hồn thành luận văn Em xin cảm ơn Ban giám đốc Agribank chi nhánh tỉnh Tây Ninh tạo điều kiện thời gian thuận lợi cho em học hoàn thành luận văn thạc sĩ Em xin chân thành cảm ơn gia đình ln động viên, cổ vũ tạo điều kiện thuận lợi cho em suốt thời gian học Trong trình thực cố gắng nhiều, tham khảo nhiều tài liệu, song chắn cịn nhiều thiếu sót, em mong nhận đóng góp ý kiến quý Thầy, Cơ để luận văn hồn thiện Xin chân thành cảm ơn Tp HCM, ngày tháng năm 2017 Học viên thực Bùi Thanh Sang MỤC LỤC TÓM TẮT CỦA ĐỀ TÀI LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH VẼ, SƠ ĐỒ CHƯƠNG 1: PHẦN MỞ ĐẦU 1.1 Lý chọn đề tài .1 1.2 Tổng quan nghiên cứu 1.3 Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu 1.3.1 Mục tiêu nghiên cứu 1.3.2 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng, phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu .7 1.6 Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài 1.6.1 Ý nghĩa mặt khoa học .7 1.6.2 Ý nghĩa mặt thực tiễn 1.7 Kết cấu luận văn CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU TRƯỚC VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 10 2.1 Lý thuyết liên quan đến yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời 10 2.1.1 Khái niệm khả sinh lời 10 2.1.2 Chỉ tiêu đo lường khả sinh lời 11 2.1.3 Khái quát yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời 12 2.1.3.1 Quy mô ngân hàng (LNTA) 12 2.1.3.2 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (EAT)…………………… 12 2.1.3.3 Tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ (NPL/TL)………………………… 13 2.1.3.4 Tỷ lệ thu nhập ròng từ lãi tổng thu nhập (IM/GI) 14 2.1.3.5 Tỷ lệ chi phí hoạt động tổng thu nhập (NIE/GI) …………….14 2.1.3.6 Tỷ lệ dư nợ cho vay vốn huy động (LDR) 2.1.3.7 Các yếu tố vĩ mô ………………………14 …………………………………………………… 15 2.2 Tổng quan nghiên cứu trước yếu tố tác động đến khả sinh lời 2.2.1 Nghiên cứu giới 2.2.2 Nghiên cứu nước KẾT LUẬN CHƯƠNG CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3.1 Quy trình nghiên cứu 3.2 Mơ hình nghiên cứu 3.3 Mô tả cách chọn mẫu thu thập liệu 3.4 Mơ tả cách tính tốn biến giả thuyết nghiên cứu 3.4.1 Biến phụ thuộc 3.4.2 Biến độc lập KẾT LUẬN CHƯƠNG CHƯƠNG CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 4.1 Phân tích khả sinh lời NHTMCP Việt Nam 2008-2016 4.1.1 Khả sinh lời tổng tài sản (ROA) NHTMCP Việt Nam 2008 - 2016 4.1.2 Khả sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 24 NHTMCP Việt Nam 4.2 Thống kê mô tả ma trận tương quan 4.2.1 Thống kê mô tả biến 4.2.2 Ma trận tương quan 4.3 Kết phân tích hồi quy mơ hình nghiên cứu 4.3.1 Kết phân tích hồi quy mơ hình ROA 4.3.2 Kết phân tích hồi quy mơ hình ROE 4.3.2.1 Kiểm định mơ hình hồi quy phù hợp 4.3.2.2 Thảo luận kết phân tích mơ hình ROE 4.4 Thảo luận biến nghiên cứu theo kết đối chiếu với thực tế 4.4.1 Giả thuyết H1 quy mô ngân hàng (LNTA) 4.4.2 Giả thuyết H2 quy mô vốn chủ sở hữu (ETA) 4.4.3 Giả thuyết H3 tỷ lệ nợ xấu (NPL/TL) 4.4.4 Giả thuyết H4 thu nhập từ lãi tổng thu nhập hoạt động (IM/GI) 4.4.5 Giả thuyết H5 hiệu quản lý (NIE/GI) .55 4.4.6 Giả thuyết H6 tỷ lệ cho vay vốn huy động (LDR) 56 4.4.7 Giả thuyết H7 Chênh lệch lãi suất bình quân thị trường (SPREAD) 56 4.4.8 Giả thuyết H8 tăng trưởng kinh tế (RGDP) .57 4.4.9 Giả thuyết H9 tỷ lệ lạm phát (INF) 57 KẾT LUẬN CHƯƠNG 59 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH 60 5.1 Kết luận 60 5.2 Một số gợi ý sách nhằm nâng cao khả sinh lời NHTMCP 61 5.3 Hạn chế luận văn 65 5.4 Gợi ý nghiên cứu 65 KẾT LUẬN CHƯƠNG 66 KẾT LUẬN CHUNG 67 TÀI LIỆU THAM KHẢO 68 PHỤ LỤC 72 PHỤ LỤC 74 PHỤ LỤC 79 PHỤ LỤC 3A 79 PHỤ LỤC 80 PHỤ LỤC 81 PHỤ LỤC 82 PHỤ LỤC 83 PHỤ LỤC 83 PHỤ LỤC 84 PHỤ LỤC 10 85 PHỤ LỤC 11 86 PHỤ LỤC 12 87 PHỤ LỤC 13 88 PHỤ LỤC 14 89 PHỤ LỤC 15 90 PHỤ LỤC 16 91 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Viết tắt BCTC COST ETA FEM GDP GLS INF LDR LLR/TL LNTA NHNN NHTM NHTMCP NPL/TL POOLS REM ROA ROE DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Stt Số thứ tự bảng Biểu đồ 1.1 Bảng 2.1 Bảng 3.1 Bảng 4.1 Bảng 4.2 Bảng 4.3 Bảng 4.4 Bảng 4.5 Bảng 4.6 10 Bảng 4.7 11 Bảng 4.8 12 Bảng 4.9 13 Bảng 4.10 14 Bảng 4.11 15 Bảng 4.12 78 Saigonbank NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB Vietcapitalank Vietcapitalank Vietcapitalank Vietcapitalank Vietcapitalank Vietcapitalank Vietcapitalank Vietcapitalank Vietcapitalank ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank Vietbank Vietbank Vietbank Vietbank Vietbank Vietbank Vietbank Vietbank Vietbank 79 PHỤ LỤC KẾT QUẢ PHÂN TÍCH THỐNG KÊ MƠ TẢ sum ROA ROE LNTA EAT NPLTL IMGI NIEGI LDR SPREAD RGDP INF PHỤ LỤC 3A PHÂN TÍCH HỒI QUY MƠ HÌNH ROA THEO POOLED OLS reg ROA LNTA EAT NPLTL IMGI NIEGI LDR SPREAD RGDP INF 80 PHỤ LỤC PHÂN TÍCH HỒI QUY MƠ HÌNH ROA THEO FEM xtreg ROA LNTA EAT NPLTL IMGI NIEGI LDR SPREAD RGDP INF,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: ngnhang1 R-sq: within between overall corr(u_i, Xb) -F test that all u_i=0: F(23, 183) = 3.47 Prob > F = 0.0000 81 PHỤ LỤC PHÂN TÍCH HỒI QUY MƠ HÌNH ROA THEO REM xtreg ROA LNTA EAT NPLTL IMGI NIEGI LDR SPREAD RGDP INF,re Random-effects Group variable: ngnhang1 R-sq: within between overall corr(u_i, X) 82 PHỤ LỤC KIỂM ĐỊNH HAUSMAN MƠ HÌNH ROA hausman FEA REA -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test : Ho: difference in coefficients not systematic chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 42.55 Prob>chi2 = 0.0000 (V_b-V_B is not positive definite) 83 PHỤ LỤC KIỂM ĐỊNH TỰ TƯƠNG QUAN MÔ HÌNH ROA xtserial ROA LNTA EAT NPLTL IMGI NIEGI LDR SPREAD RGDP INF Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, Prob > F = PHỤ LỤC KIỂM ĐỊNH PHƯƠNG SAI SAI SỐ THAY ĐỔI MƠ HÌNH ROA xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (24) Prob>chi2 84 PHỤ LỤC HỒI QUY MƠ HÌNH ROA VỚI SAI SỐ CHUẨN CỦA DRISCOLL VÀ KRAAY (D&K) (Regression with Driscoll-Kraay standard errors) xtscc ROA LNTA EAT NPLTL IMGI NIEGI LDR SPREAD RGDP INF, fe Regression with Driscoll-Kraay standard errors Method: Fixed-effects regression Group variable (i): ngnhang1 maximum lag: 85 PHỤ LỤC 10 PHÂN TÍCH HỒI QUY MƠ HÌNH ROE THEO POOLED OLS reg ROE LNTA EAT NPLTL IMGI NIEGI LDR SPREAD RGDP INF 86 PHỤ LỤC 11 PHÂN TÍCH HỒI QUY MƠ HÌNH ROE THEO FEM xtreg ROE LNTA EAT NPLTL IMGI NIEGI LDR SPREAD RGDP INF,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: ngnhang1 R-sq: within between overall corr(u_i, Xb) -F test that all u_i=0: F(23, 183) = 4.02 Prob > F = 0.0000 87 PHỤ LỤC 12 PHÂN TÍCH HỒI QUY MƠ HÌNH ROE THEO REM xtreg ROE LNTA EAT NPLTL IMGI NIEGI LDR SPREAD RGDP INF,re Random-effects Group variable: ngnhang1 R-sq: within between overall corr(u_i, X) 88 PHỤ LỤC 13 KIỂM ĐỊNH HAUSMAN MƠ HÌNH ROE hausman FEE REE -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = Prob>chi2 = (V_b-V_B is not positive definite) 89 PHỤ LỤC 14 KIỂM ĐỊNH BREUSCH-PAGAN MƠ HÌNH ROE (Sau chay hoi quy REM) xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects ROE[ngnhang1,t] = Xb + u[ngnhang1] + e[ngnhang1,t] 90 PHỤ LỤC 15 KIỂM ĐỊNH TỰ TƯƠNG QUAN & PHƯƠNG SAI SAI SỐ THAY ĐỔI MƠ HÌNH ROE xttest1 Tests for the error component model: ROE[ngnhang1,t] = Xb + u[ngnhang1] + v[ngnhang1,t] v[ngnhang1,t] = lambda v[ngnhang1,(t-1)] + e[ngnhang1,t] Estimated results: | -+ ROE | e | u | Tests: * Ket qua la p-value cua LM dong thu of ket qua quan 91 PHỤ LỤC 16 HỒI QUY FGLS MƠ HÌNH ROE (feasible generalized least squares) xtgls ROE LNTA EAT NPLTL IMGI NIEGI LDR SPREAD RGDP INF, panels(hetero) corr(ar1) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: common AR(1) coefficient for all panels (0.4294) Estimated covariances Estimated Estimated coefficients ... VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Lý thuyết liên quan đến yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời 2.1.1 Khái niệm khả sinh lời Theo Ehow (2012) khả sinh lời. .. CHƯƠNG CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 4.1 Phân tích khả sinh lời NHTMCP Việt Nam 2008-2016 4.1.1 Khả sinh lời tổng tài sản (ROA) NHTMCP Việt. .. TRƯỚC VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 10 2.1 Lý thuyết liên quan đến yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời 10 2.1.1 Khái niệm khả sinh lời