Phát triển hoạt động tư vấn đầu tư tại công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - LẠI DU DƢƠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TƢ VẤN ĐẦU TƢ TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VNDIRECT LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU HÀ NỘI - 2016 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - LẠI DU DƢƠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TƢ VẤN ĐẦU TƢ TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VNDIRECT CHUN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRẦN THỊ THANH TÚ XÁC NHẬN CỦA GVHD XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ PGS.TS TRẦN THỊ THANH TÚ PGS.TS TRỊNH THỊ HOA MAI HÀ NỘI - 2016 LỜI CẢM ƠN Em xin chân thành cảm ơn PGS.TS Trần Thanh Tú tận tình bảo hƣớng dẫn em hồn thành tốt luận văn tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn thầy cô giáo Trƣờng Đại học Kinh tế Đại Học Quốc Gia Hà Nội dạy dỗ truyền đạt cho chúng em kiến thức cần thiết phục vụ cho công việc học tập nhƣ cho công việc chúng em sau Em xin chân thành cảm ơn anh chị Công ty cổ phần chứng khoán VNDirect, đặc biệt anh chị Phịng Tƣ vấn Đầu tƣ - Cơng ty cổ phần chứng khốn VNDirect tận tình bảo thời gian em nghiên cứu công ty, giúp đỡ em mặt tƣ liệu để em hoàn thành tốt luận văn Em xin chân thành cảm ơn MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG ii DANH MỤC SƠ ĐỒ ii MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG TƢ VẤN ĐẦU TƢ CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.2 Cơ sở lý luận hoạt động tƣ vấn đầu tƣ cơng ty chứng khốn 1.2.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn 1.2.2 Chức vai trị cơng ty chứng khốn 1.3 Hoạt động tƣ vấn đầu tƣ cơng ty chứng khốn 14 1.3.1 Khái niệm 14 1.3.2 Phân loại tƣ vấn đầu tƣ 16 1.3.3 Nguyên tắc hoạt động tƣ vấn 16 1.3.4 Nội dung tƣ vấn 18 1.4 Các tiêu chí đánh giá hoạt động tƣ vấn đầu tƣ cơng ty chứng khốn 19 1.4.1 Khái niệm phát triển hoạt động tƣ vấn công ty chứng khoán 19 1.4.2 Các tiêu đánh giá phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ cơng ty chứng khốn 19 1.4.6 Quy trình hoạt động tƣ vấn đầu tƣ 22 1.5 Các nhân tố ảnh hƣởng tới hoạt động tƣ vấn đầu tƣ công ty chứng khoán 23 1.5.1 Nhân tố chủ quan 23 1.5.2 Nhân tố khách quan 25 CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP LUẬN VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 29 2.1 Phƣơng pháp thu thập số liệu 29 2.1.1 Phƣơng pháp thu thập thông tin thứ cấp 29 2.1.2 Phƣơng pháp thu thập số liệu sơ cấp 29 2.2 Phƣơng pháp phân tích số liệu 30 2.3 Khảo sát 31 2.3.1 Mục đích, đối tƣợng bƣớc tiến hành khảo sát 31 2.3.2 Xây dựng câu hỏi khảo sát 32 CHƢƠNG : THƢ̣C TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƢ VẤN ĐẦU TƢ TẠI CƠNG TY CỔ CHỨNG KHỐN VNDIRECT 37 3.1 Giới thiệu Công ty cổ phần chứng khốn VNDirect 37 3.1.1 Q trình hình thành phát triển 37 3.1.2 Những thành tựu công ty đạt đƣợc 39 3.1.3 Cơ cấu tổ chức công ty 40 3.1.4 Cơ cấu lao động theo trình độ 41 3.2 Tình hình thị trƣờng chứng khoán Việt Nam năm 2014 41 3.2.1 Tình hình thị trƣờng chứng khốn năm 2014 41 3.2.2 Tình hình hoạt động tƣ vấn đầu tƣ năm 2014 43 3.4 Thực trạng hoạt động tƣ vấn đầu tƣ cơng ty cổ phần chứng khốn VNDirect 49 3.4.1 Phân tích quy mơ hoạt động tƣ vấn đầu tƣ 49 3.4.2 Phân tích cấu doanh thu hoạt động tƣ vấn đầu tƣ 52 3.4.3 Phân tích cấu doanh thu hoạt động tƣ vấn đầu tƣ theo thời hạn hợp đồng 54 3.4.4 Phân tích cấu doanh thu hoạt động tƣ vấn tổng doanh thu 56 3.4.5 Phân tích cấu doanh thu hoạt động tƣ vấn đầu tƣ theo nguồn doanh thu 57 3.4.6 Phân tích SWOT hoạt động tƣ vấn đầu tƣ Cơng ty cổ phần chứng khốn VNDirect 59 3.4.7 Đánh giá khách hàng chất lƣợng hoạt động tƣ vấn đầu tƣ 61 3.5 Đánh giá thực trạng hoạt động tƣ vấn đầu tƣ cơng ty cổ phần chứng khốn VNDirect 66 3.5.1 Những thành tựu đạt đƣợc 66 3.5.2 Hạn chế nguyên nhân 67 CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TƢ VẤN ĐẦU TƢ TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT 72 4.1 Định hƣớng phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ công ty cổ phần chứng khoán VNDirect 72 4.2 Giải pháp phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ Cơng ty cổ phần chứng khốn VNDirect 72 4.2.1 Xây dựng chiến lƣợc phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ phù hợp với chiến lƣợc phát triển công ty 73 4.2.2 Thiết lập mơ hình tổ chức quản lý phù hợp 73 4.2.3 Tập trung phát triển nguồn nhân lực 73 4.2.4 Tăng cƣờng khả phân tích dự báo xu hƣớng thị trƣờng chứng khoán tiền đề để phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ 75 4.2.5 Nâng cao chất lƣợng hoạt động tƣ vấn 75 4.2.6 Đẩy mạnh tìm kiếm mở rộng mạng lƣới khách hàng 76 4.2.7 Phát triển đội ngũ cộng tác viên 78 4.3 Kiến nghị với quan quản lý 78 4.3.1 Đối với hệ thống văn pháp luật 78 4.3.2 Đối với hoạt động tƣ vấn đầu chứng khoán 79 KẾT LUẬN 81 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 82 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT STT Từ viết tắt Ngun nghĩa CTCK : Cơng ty chứng khốn GDCK : Giao dịch chứng khoán MGCK : Mơi giới chứng khốn SGDCK : Sở giao dịch chứng khoán TTCK : Thị trƣờng chứng khoán TTGDCK : Trung tâm giao dịch chứng khoán UBCKNN : Ủy ban Chứng khoán Nhà nƣớc VNDS : Cơng ty Cổ phần chứng khốn VNDIRECT i DANH MỤC BẢNG Bảng 3.1: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh VNDirect 46 Bảng 3.2: Doanh thu hoạt động tƣ vấn đầu tƣ VNDirect 50 Bảng 3.3: Quy mô cấu doanh thu tƣ vấn đầu tƣ VNDirect 52 Bảng 3.4: Cơ cấu doanh thu theo thời hạn hợp đồng 54 Bảng 3.5: Cơ cấu doanh thu tổng doanh thu 56 Bảng 3.6 - Bảng tổng hợp kết khảo sát 61 ii DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1: Các bƣớc tiến hành khảo sát phân tích 32 Sơ đồ 3.1: Doanh thu 10 cơng ty chứng khốn lớn 44 Sơ đồ 3.2: Cơ cấu doanh thu 10 cơng ty chứng khốn lớn 45 iii MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Thị trƣờng chứng khoán Việt Nam qua 13 năm hoạt động có bƣớc phát triển mạnh mẽ Tuy nhiên, phải thẳng thắn thừa nhận rằng, thị trƣờng thịếu vắng nhà đầu tƣ chuyên nghiệp Tâm lí đám đơng yếu tố định cho việc định đầu tƣ Nhiều nhà đầu tƣ khơng am hiểu tính đặc thù yếu tố kỹ thuật thị trƣờng này, chí khơng cần biết đến thực chất doanh nghiệp mà họ đầu tƣ, họ quan tâm giá chứng khoán tăng lần sau Có doanh nghiệp làm ăn nhƣng giá cổ phiếu tăng, chí khơng trƣờng hợp doanh nghiệp hoạt động thua lỗ nhƣng cổ phiếu tăng trần liên tục Hoạt động đầu tƣ thị trƣờng chứng khốn hoạt động tìm kiếm lợi nhuận kết tri thức, kinh nghiệm kỹ phân tích Kinh nghiệm thực tế cho thấy để có thị trƣờng chứng khốn hoạt động có hiệu phát triển vai trị cơng ty chứng khốn việc tƣ vấn đầu tƣ cho khách hàng khâu quan trọng Thị trƣờng chứng khoán Việt Nam bƣớc vào hoạt động ổn định, vai trị cơng ty chứng khoán bắt đầu phát huy tác dụng Tuy nhiên, việc tƣ vấn đầu tƣ cho khách hàng cơng ty chứng khốn nhiều hạn chế tổ chức kinh doanh chứng khốn Đồng thời, cịn lĩnh vực mẻ công ty chứng khốn Việt Nam, khơng sớm tổ chức đƣợc hệ thống chuẩn mực nghiệp vụ tƣ vấn cho cơng ty chứng khốn cách xác kịp thời đến doanh nghiệp nhà đầu tƣ khơng khơng đảm bảo đƣợc kết hoạt động thị trƣờng chứng khốn mà cịn khó lấy đƣợc lịng tin cơng chúng đầu  Thứ sáu : Hoạt động tƣ vấn đầu tƣ có hạn hạn chế : Tƣ vấn theo phong trào, chất lƣợng hiệu phân tích chƣa cao, phân tích, nhận định dựa theo trƣờng phái kỹ thuật dựa theo trƣờng phái nên nhiều trƣờng hợp tƣ vấn sai 3.5.2.1 Nguyên nhân a Nguyên nhân chủ quan  Thứ : Phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ phụ thuộc vào định hƣớng phát triển công ty thời gian tới Chiến lƣợc công ty thời gian tới nâng cao chất lƣợng phát triển hoạt động, nâng cao thị phần doanh thu Tuy nhiên, công ty thực gặp khó khăn thị trƣờng dần trở nên bão hịa, cơng ty có khách hàng truyền thống nắm giữ hầu hết thị phần khách hàng với cơng ty tổ chức tài lớn đƣợc ƣu tƣ vấn cho cơng ty mẹ tìm mục tiêu đƣờng hƣớng phát triển dài hạn cho mình, điều mà ban lãnh đạo công ty cần nghiên cứu xem xét  Thứ hai : hạn chế nhân lực: Hoạt động tƣ vấn cơng việc địi hỏi phải sử dụng khối lƣợng kiến thức, kinh nghiệm cƣờng độ làm việc trí óc lớn Hiện Phòng tƣ vấn số lƣợng nhân viên chƣa đáp ứng so với số lƣợng yêu cầu nên việc phân bổ nhân lực chƣa thật hợp lý, ôm đồm nhiều việc Thêm tiến hành phân tích, nhiều chun viên tƣ vấn khơng có nhiều quan điểm mang tính chủ quan  Thứ ba : trình độ chun mơn, lực kinh nghiệm chun viên tƣ vấn chƣa thực cao Kiến thức chuyên mơn lĩnh vực tài doanh nghiệp TTCK cịn nhiều hạn chế Cơng ty có đội ngũ chun viên tƣ vấn trẻ trung, động nhiệt huyết với cơng việc, song trình độ kinh nghiệm thực tiễn TTCK chƣa thực hoàn thiện Ngoài ra, nhân viên tƣ 69 vấn phải chịu nhiều áp lực, u cầu cơng việc phức tạp địi hỏi trình độ chun mơn cao, khả phân tích dự báo nhanh nhạy  Thứ tư : Ngay từ tháng đầu thành lập, công ty tập trung vào nghiệp vụ nghiệp vụ mơi giới dịch vụ kèm, lấy làm tảng để phát triển hoạt động khác Nghiệp vụ tƣ vấn đầu tƣ chƣa đƣợc trọng Chính hình thức tƣ vấn công ty chƣa đƣợc đa dạng, phong phú Giai đoạn gần đây, công ty bắt đầu quan tâm phát triển dịch vụ tƣ vấn đầu tƣ, dù có bắt đầu muộn so với đối thủ cạnh tranh nhƣng bƣớc đứng đắn công ty  Thứ năm : Cơ cấu tổ chức máy hoạt động tƣ vấn chƣa hợp lý, việc xếp phận phịng ban theo hƣớng chun mơn nghiệp vụ nhƣng chƣa khoa học, gây khó khăn việc tƣ vấn đầu tƣ Trong cơng ty chƣa có phối hợp chặt chẽ phận Bộ phận tƣ vấn chƣa phát huy hết vai trị hoạt động công ty b Nguyên nhân khách quan  Thứ nhất: Thị trƣờng chứng khoán Việt Nam chƣa phát triển ổn định Hoạt động Công ty chứng khoán phụ thuộc vào phát triển thị trƣờng chứng khoán Việt Nam Ở nƣớc ta thị trƣờng chứng khốn cịn giai đoạn đầu phát triển Các nhà đầu tƣ tham gia thị trƣờng nhà đầu tƣ nhỏ lẻ, vốn đầu tƣ ít, hiểu biết kinh nghiệm tham gia thị trƣờng chƣa nhiều Các nhà đầu tƣ chủ yếu đầu tƣ mua bán chứng khoán theo tin đồn tự tìm hiểu đánh giá khơng mua sản phẩm dịch vụ tƣ vấn chuyên nghiệp Ngoài ra, thao túng thị trƣờng số nhà đầu tƣ cỡ lớn nƣớc gây khơng biến động giá làm giảm độ tin cậy vào thị trƣờng điều kiện mức độ cơng khai minh thị trƣờng cịn hạn chế 70  Thứ hai : Nguyên nhân phải kể đến khung pháp lý quan quản lý Các văn pháp luật hƣớng dẫn hoạt động tƣ vấn đầu tƣ chƣa có Điều ảnh hƣởng lớn đến hoạt động tƣ vấn đầu tƣ cơng ty chứng khốn nói chung Cơng ty Cổ phần chứng khốn VNDirect nói riêng Hoạt động tƣ vấn đầu tƣ gặp nhiều khó khăn khơng có khung pháp lý riêng, dẫn đến thực lúng túng, xảy tƣợng không thống thỏa mãn yêu cầu đầu tƣ khách hàng  Thứ ba: cạnh tranh khốc liệt cơng ty chứng khốn với Ở nƣớc ta, ngƣời dân tham gia đầu tƣ chứng khốn chƣa nhiều nhƣng có khoảng dƣới 100 cơng ty chứng khốn thị trƣờng Hầu hết công ty tham gia thị trƣờng cung cấp dịch vụ tƣ vấn đầu tƣ nên phải chia thị trƣờng nhỏ bé Trong đó, cơng ty lớn nhƣ SSI, HSC thƣờng đƣợc tổ chức lớn lựa chọn tƣ vấn nhiều lý khác Ngoài ra, cơng ty cịn phải cạnh tranh thu hút nguồn nhân có chất lƣợng để phục vụ lĩnh vực hoạt động tƣ vấn  Thứ tư: Bên cạnh nhận thức nhà đầu tƣ đầu tƣ chứng khốn khơng cao, nhu cầu sử dụng dịch vụ mà công ty chứng khốn cung cấp cịn thấp Bản thân nhà đầu tƣ cịn tâm lý thích tự chọn loại chứng khoán, thời điểm để tiến hành mua bán chứng khốn Đồng thời nhà đầu tƣ chƣa hồn tồn tin, yên tâm đánh giá cao vào tƣ vấn phía cơng ty chứng khốn Chính lẽ làm cho cơng ty chứng khốn gặp khó khăn việc phát triển hoạt động tƣ vấn 71 CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TƢ VẤN ĐẦU TƢ TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT 4.1 Định hƣớng phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ cơng ty cổ phần chứng khốn VNDirect Theo định hƣớng phát triển tƣơng lai, Cơng ty cổ phần chứng khốn VNDirect tập trung củng cố đẩy hoạt động marketing nâng cao chất lƣợng dịch vụ tƣ vấn đầu tƣ, phấn đầu tăng thị phần tƣ vấn đầu tƣ tối thiểu 15%, đặc biệt tổ chức cá nhân khách hàng tiềm lớn công ty Công ty tiến hành tổ chức buổi tọa đàm, trao đổi, nhận định thị trƣờng định kỳ với khách hàng thành phố lớn nhƣ Hà Nội, Thành phố Hồ Chí Minh, thuyết trình tƣ vấn đầu tƣ cho khách hàng trọng vào nhà đầu tƣ nƣớc ngồi khách hàng cá nhân Bên cạnh đó, Công ty chủ động xây dựng, triển khai chƣơng trình chăm sóc khách hàng có, đồng thời cơng ty phát hành thƣờng xuyên báo cáo phân tích có chất lƣợng đến tận tay khách hàng Cơng ty triển khai mạnh dịch vụ tƣ vấn đầu tƣ trọn gói cho khách hàng cá nhân mở tài khoản công ty đồng thời mở rộng tìm kiếm khách hàng tất mảng hoạt động Công ty xây dựng chuẩn hóa quy trình tƣ vấn đầu tƣ nghiên cứu thêm dịch vụ tƣ vấn đầu tƣ khác để tăng tính cạnh tranh cơng ty thị trƣờng 4.2 Giải pháp phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ Cơng ty cổ phần chứng khốn VNDirect Tƣ vấn đầu tƣ nghiệp vụ phức tạp, địi hỏi phải kết hợp nhiều yếu tố phức tạp Vì vậy, muốn phát triển tốt hoạt động tƣ vấn đầu tƣ có nhiều giải pháp khác để đạt hiệu cao Trong khuôn khổ luận án, tác giả đƣa giải pháp 72 4.2.1 Xây dựng chiến lƣợc phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ phù hợp với chiến lƣợc phát triển công ty Hiên tại, công ty cổ phần chứng khốn VNDirect chƣa có chiến lƣợc phát triển dài hạn cho tƣơng lai mà xây dựng kế hoạch cho năm Chính điều mà cơng ty cần có chiến lƣợc phát triển họat động tƣ vấn đầu tƣ gắn với kế hoạch dài hạn công ty kế hoạch ngắn hạn ngắn hạn mang tính tình thế, chắp vá Cơng ty muốn tồn phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ cần có phải có chiến lƣợc củng cố nâng cao chất lƣợng dịch vụ có sẵn đồng thời cung cấp sản phẩm dịch vụ khuôn khổ pháp luật cho phép Khi có mục tiêu, phát triển dài hạn lúc cơng ty đƣa lộ trình nhằm đạt đƣợc mục tiêu đề ra, đồng thời có đƣợc giải pháp lâu dài cụ thể cho giai đoạn phát triển lộ trình Khi xác định đƣợc mục tiêu, chiến lƣợc phát triển dài hạn lúc cơng ty đƣa lộ trình nhằm đạt đƣợc mục tiêu đề ra, đồng thời có giải pháp lâu dài cụ thể cho giai đoan phát triển theo lộ trình 4.2.2 Thiết lập mơ hình tổ chức quản lý phù hợp Cơ cấu tổ chức hoạt động cơng ty nên đƣợc bố trí thành phịng ban theo tính chất hoạt động nghiệp vụ Hoạt động tƣ vấn đầu tƣ có liên quan mật thiết đến phận mơi giới sàn giao dịch chứng khốn Vì vậy, cơng ty nên thiết lập mơ hình nhằm phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ, mô hình tổ chức cần bố trí phù hợp phận môi giới, phận tƣ vấn sàn giao dịch để phận phối hợp hỗ trợ đƣợc tốt 4.2.3 Tập trung phát triển nguồn nhân lực Nguồn nhân lực tài sản vô giá, yêu tố then chốt để mang lại thành công cho công ty Đặc biệt với lĩnh vực chứng khốn TTCK u cầu trình độ nghiệp vụ chun mơn thực tế lại đòi hỏi cao so với lĩnh vực kinh doanh khác Để cạnh tranh với CTCK nhƣ Công ty tƣ vấn chuyên nghiệp khác hoạt động tƣ 73 vấn đầu tƣ Công ty cổ phần chứng khoán VNDirect cần tập trung vào chiến lƣợc phát triển ngƣời nhằm xây dựng đội ngũ chuyên gia tƣ vấn chuyên nghiệp tự tin đảm trách tồn hoạt động tƣ vấn Phịng tƣ vấn thời gian tƣơng lai Công ty phải chủ động xây dựng kế hoạch tuyển dụng có chọn lọc nhân viên tƣ vấn có lực, động có đạo đức nghề nghiệp Đây nhiệm vụ khó khăn công ty mà vấn đề nhân lĩnh vực tài trở nên khan thời gian qua, đồng thời bị cạnh tranh gay gắt từ công ty đối thủ Công ty cần xây dựng kế hoạch tuyển dụng từ 3-5 năm Tuy nhiên, công ty cần xác định nhu cầu giai đoạn, tránh tình trạng tuyển dụng ạt, chất lƣợng nhân viên không đáp ứng đƣợc nhu cầu công việc Do vậy, cơng ty cần xây dựng tiêu chí rõ ràng mức độ yêu cầu công việc cho vị công viêc Song song với việc tuyển nhân mới, công ty cần tập trung đào tạo nâng cao nhân lực có cách hỗ trợ nhân viên trau dồi kiến thức, trình độ chun mơn Hoạt động tƣ vấn đầu tƣ đòi hỏi nhân viên tƣ vấn phải ngƣời nắm vững kiến thức chuyên môn văn pháp luật nhà nƣớc Cơng ty mời chun gia đến để giảng giải kiến thức nghiệp vụ cho nhân viên, cử nhân viên tham gia khóa học UBCKNN tổ chức Ngồi ra, cơng ty có sách khuyến khích nhân viên nâng cao trình độ nhƣ tăng lƣơng, thƣởng nhân viên có chứng nhà nƣớc cấp Công ty cần định kỳ tổ chức buổi thảo luận nghiệp vụ chuyên môn, để nhân viên nghiệp vụ học hỏi kinh nghiệm lẫn Công ty cần xây dựng chế độ đãi ngộ xứng đáng nhân viên tƣ vấn làm tốt chun mơn nhằm khuyến khích họ phát huy lực Hoạt động tƣ vấn hoạt động chất xám, đòi hỏi khối lƣợng kiến 74 thức lớn làm việc trí óc với cƣờng độ cao nên nhân viên tƣ vấn thƣờng phải chịu áp lực so với nhân viên nghiệp vụ khác Cho nên họ phải đƣợc hƣởng chế độ đãi ngộ, lƣơng thƣởng xứng đáng Công ty cần phải bố trí thời gian làm việc nhƣ nghỉ ngơi cho nhân viên cách hợp lý, tạo môi trƣờng làm việc thoải mái để phát huy tinh thần làm việc động, sáng tạo ngƣời 4.2.4 Tăng cƣờng khả phân tích dự báo xu hƣớng thị trƣờng chứng khoán tiền đề để phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ Hiện nay, cơng ty chƣa có sản phẩm phân tích mang tính chun sâu chun nghiệp Trong tƣơng lai, cơng ty muốn phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ cơng ty cần có hoạt động phân tích loại cổ phiếu riêng biệt nhƣ phân tích dự báo thị trƣờng đòi hỏi phải đƣợc làm tốt Các phƣơng án cần triển khai :  Các nhân viên tƣ vấn phân tích cổ phiều cần phân tích kết hợp với phân tích kỹ thuật để đảm bảo nhà đầu tƣ nắm rõ giá trị tiềm loại cổ phiếu đồng thời gắn với xu hƣớng cổ phiếu nhƣ thị trƣờng giúp cho nhà đầu tƣ đƣa định đầu tƣ phù hợp  Công ty cần xây dựng hệ thống sở liệu tài thơng tin liên quan công ty cổ phần để đảm bảo nhà đầu tƣ cần tham khảo so sánh đáp ứng nhanh chóng Cơng ty cần thu thập lƣu trữ đầy đủ, khoa học thông tin liên quan đến cổ phiếu công ty niêm yết thông tin về ngành Đồng thời, công ty cần phát triển phần mềm phân tích kỹ thuật giúp nhà đầu tƣ cần 4.2.5 Nâng cao chất lƣợng hoạt động tƣ vấn Cơng ty cần đa dạng hóa hình thức tƣ vấn đầu tƣ chứng khốn so với tình hình có Hiện nay, hoạt động tƣ vấn đầu tƣ chƣa phát triên 75 để phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ cần có buổi thuyết trình giới thiệu loại hình tới nhà đầu tƣ Công ty cần đẩy mạnh triển khai hình thức tƣ vấn trực tiếp nhƣng muốn làm tốt hoạt động tƣ vấn đầu tƣ trực tiếp việc bố trí vị trí cho phận tƣ vấn máy quan trọng Cơng ty cần bố trí nhân viên tƣ vấn sàn giao dịch công ty, để nhà đầu tƣ biết đến sử dụng dịch vụ tƣ vấn trực tiếp cách nhanh chóng, hiệu tiện lợi việc đƣa định đầu tƣ Cơng ty cần tích cực giới thiệu triển khai hình thức tƣ vấn ủy quyền đến với nhà đầu tƣ Hình thức tƣ vấn ủy quyền đầu tƣ loại tƣ vấn có kèm theo đầu tƣ thích hợp với nhà đầu tƣ khơng có nhiều thời gian cho việc theo dõi, phân tích diễn biến thị trƣờng Đây hình thức tƣ vấn nên cơng ty cần phải truyền tải tới nhà đầu tƣ nội dung, quyền lợi, trách nhiệm công ty nhà đầu tƣ thực tƣ vấn thông qua kênh khác nhạu Hình thức tƣ vấn gián tiếp hình thức tƣ vấn truyền thống mà cơng ty thực từ lâu nhƣng công ty cần nâng cao chất lƣợng nội dung tƣ vấn nhƣ tính thời hình thức tƣ vấn Ngồi việc tƣ vấn cổ phiếu đơn lẻ, công ty cần bổ xung tƣ vấn danh mục đầu tƣ phù hợp với khả tài mức chấp nhận rủi ro khác nhà đầu tƣ 4.2.6 Đẩy mạnh tìm kiếm mở rộng mạng lƣới khách hàng Hiện nay, khách hàng sử dụng dịch vụ tƣ vấn đầu tƣ công ty đa số khách hàng truyền thống mở tài khoản giao dịch lâu năm công ty Để hoạt động tƣ vấn đầu tƣ phát triển công ty cần phải có biện pháp để tìm kiếm mở rộng mạng lƣới khách hàng Trong kinh tế thị trƣờng, công ty hoạt động hiệu cơng ty biết tìm 76 kiếm nhu cầu khách hàng đáp ứng nhu cầu cách tốt Công ty muốn hoạt động tốt phát triển dịch vụ tƣ vấn đầu tƣ phải tuân thủ nguyên tắc Để mở rộng mạng lƣới khách hàng cơng ty áp dụng biện pháp sau:  Công ty cần chủ động liên hệ giới thiệu sản phẩm công ty cho khách hàng quen thuộc khách hàng tiềm Để làm công việc thật tốt, công ty cần xây dựng cách chuyên nghiệp giới thiệu thị trƣờng, công ty sản phẩm dịch vụ mà công ty cung cấp  Cơng ty cần phải hồn thiện website để thuận tiện cho việc quảng bá dịch vụ nhƣ dễ dàng việc tiếp xúc với khách hàng Thông qua webside, công ty giúp khách hàng hiểu rõ lợi ích mà họ nhận đƣợc tìm đến cơng ty để đƣợc tƣ vấn Khách hàng cần phải thấy đƣợc ký kết hợp đồng tƣ vấn, lợi ích họ không đƣợc hƣởng dịch vụ tƣ vấn cơng ty mà họ cịn nhận đƣợc nhiều thuận lợi tham gia vào thị trƣờng nhƣ ƣu đãi thuế, thông tin quan trọng đƣợc tƣ vấn đầu tƣ…  Cơng ty cần mở rộng mạng lƣới khách hàng tăng cƣờng dịch vụ hỗ trợ sau tƣ vấn Khách hàng tìm đến cơng ty ln mong muốn có đƣợc hài lịng, cơng việc diễn sn sẻ Tuy nhiên muốn giữ chân khách hàng, tạo tiền đề cho hoạt động khác công ty phát triển vấn đề tăng cƣờng dịch vụ hỗ trợ sau tƣ vấn cần phải đƣợc quan tâm thực triệt để Hoạt động làm tăng doanh thu uy tín cho cơng ty mà cịn tạo điều kiện để công ty mở rộng quy mô phát triển  Công ty cần tiến hành thu thập khảo sát ý kiến khách hàng sản phẩm dịch vụ cung cấp, sản phẩm tƣ vấn cơng ty để từ tiếp nhận thơng tin phản hồi nhằm phát triển cải tiến hoàn thiện 77 sản phẩm, dịch vụ tƣ vấn để đáp ứng tốt nhu cầu khách hàng; đồng thời nghiên cứu nhu cầu khách hàng để thiết kế đƣa sản phẩm, dịch vụ tƣ vấn  Công ty cần tham dự hội thảo chuyên đề nƣớc nƣớc lĩnh vực có liên quan đến thị trƣờng tài nói chung thị trƣờng chứng khốn nói riêng Qua lần tham dự này, cơng ty có hội thêm khách hàng  Hoạt động marketing có vai trị quan trọng cách thức quảng bá thƣơng hiệu hình ảnh cơng ty Ngồi ra, chức hoạt động tìm kiếm khách hàng cho cơng ty Chính vậy, phát triển hoạt động marketing góp phần phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ 4.2.7 Phát triển đội ngũ cộng tác viên Ngoài việc đào tạo đội ngũ cán đáp ứng đầy đủ tiêu chuẩn, để triển khai tốt hoạt động tƣ vấn liên quan đến ngành khác nhau, công ty nên xây dựng đội ngũ cộng tác viên mạnh, chuyên gia lĩnh vực khác nhƣ: công nghiệp, xây dựng, luật pháp… nhằm tận dụng kiến thức địi hỏi tính chun ngành cao đảm bảo cho hoạt động tƣ vấn lĩnh vực chuyên ngành đạt hiệu cao 4.3 Kiến nghị với quan quản lý 4.3.1 Đối với hệ thống văn pháp luật Một môi trƣờng pháp lý ổn định đầy đủ nhân tố đảm bảo lòng tin chủ thể tham gia TTCK Theo đó, nhà đầu tƣ, CTCK, doanh nghiệp tham gia vào TTCK nhận thấy họ đƣợc bảo vệ khuôn khổ luật pháp minh bạch an tồn Luật Chứng khốn đƣợc ban hành có hiệu lực thi hành từ ngày 01/01/2007, bƣớc hồn thiện khn khổ pháp lý cho chủ thể tham gia TTCK Việt Nam, phần đảm bảo 78 tính cơng bằng, cơng khai, minh bạch thị trƣờng Luật Chứng khoán đời tạo sở pháp lý cho TTCK Việt Nam phát triển ổn định, an tồn, có hiệu quả, tạo niềm tin cho chủ thể tham gia thị trƣờng Nhƣng để tạo thống văn pháp luật, Chính phủ cần tiến hành sửa đổi số luật có liên quan nhƣ luật hình (quy định rõ tội danh vi phạm thị trƣờng chứng khốn) , luật tín dụng, luật doanh nghiệp… Nhƣ vậy, tạo đƣợc môi trƣờng pháp lý cho thị trƣờng chứng khốn nói chung dịch vụ tƣ vấn đầu tƣ nói riêng 4.3.2 Đối với hoạt động tƣ vấn đầu chứng khoán Nhà nƣớc nên bỏ quy định vốn pháp định công ty chứng khoán cung cấp dịch vụ tƣ vấn đầu tƣ Theo quy định nhà nƣớc nay, công ty chứng khoán tiến hành cung cấp nghiệp vụ tƣ vấn đầu tƣ chứng khốn phải có vốn điều lệ tối thiểu 10 tỷ đồng Theo ý kiến tác giả quy định khơng cần thiết hoạt động tƣ vấn đầu tƣ yêu cầu hàm lƣợng chất xám cao đội ngũ nhân viên nên quy định vốn pháp định không cần thiết Do đó, nhà nƣớc nên bỏ yêu cầu vốn thay vào tiêu chuẩn cao trình độ chuyên môn cho nhân viên tƣ vấn Trong năm qua, UBCKN tổ chức khóa đào tạo cho nhân viên CTCK nhà đầu tƣ để hiểu rõ TTCK Để đƣợc cấp chứng hành nghề chứng khốn cá nhân phải yêu cầu tham gia học UBCKNN tổ chức vƣợt qua kỳ thi cấp chứng khóa học Tuy nhiên, khóa học đƣợc áp dụng chung, cịn chƣa có chƣơng trình đào tạo chung mang tính chuyên sâu cho nghiệp vụ tƣ vấn đầu tƣ Điều gây nên số hạn chế khó khăn cơng tác nâng cao kiến thức trình độ chun mơn cho chun viên tƣ vấn Chính thị trƣờng có cố hay biến động chuyên viên lúng túng khơng nhà đầu tƣ Từ thực trạng thiếu hụt đội ngũ chuyên viên tƣ vấn 79 số lƣợng lẫn chất lƣợng, UBCKNN cần phải có sách, hệ thống đào tạo, chế quản lý thích hợp nhằm đảm bảo tính chặt chẽ, hiệu Nhà nƣớc cần có văn dƣới luật hƣớng dẫn chi tiết thực cho hoạt động tƣ vấn đầu tƣ hoạt động tƣ vấn gian lận nhân viên tƣ vấn Nhân viên tƣ vấn tƣ vấn cho khách hàng mục đích ngƣời tƣ vấn mục tiêu khách hàng Do vậy, để bảo vệ lợi ích khách hàng giám sát hoạt động thị trƣờng chứng khốn thiết phải có văn dƣới luật hƣớng dẫn chi tiết, quy định cụ thể yêu cầu CTCK bắt buộc phải tuân theo 80 KẾT LUẬN Cùng với hình thành phát triển thị trƣờng chứng khoán, tƣ vấn đầu tƣ đứng trƣớc hội phát triển lớn lao nhƣng đồng thời phải đối mặt với thách thức không nhỏ Hoạt động tƣ vấn đầu tƣ hoạt động có tính phức tạp cao tiềm ẩn nhiều rủi ro Đối với nhà đầu tƣ, việc lựa chọn cho đối tác cung cấp dịch vụ tƣ vấn chuyên nghiệp cần thiết, giai đoạn thị trƣờng chứng khốn cịn sơ khai Cơng ty cổ phần chứng khốn VNDirect cơng ty chứng khoán lớn nhƣng tại, hoạt động tƣ vấn đầu tƣ chƣa đƣợc khai thác tiềm công ty nên tính hiệu chƣa cao, mạng lƣới khách hàng cịn thƣa Thị trƣờng chứng khốn Việt Nam có nhiều hội phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ phát triển mạnh nguồn thu quan trọng công ty chứng khoán tƣơng lai Trên sở nghiên cứu, luận văn giải vấn đề sau:  Luận văn hệ thống đƣợc vấn đề cơng ty chứng khốn va đề cập chi tiết hoạt động tƣ vấn Công ty chứng khốn Trong luận văn, tác giả phân tích nhân tố ảnh hƣởng tới phát triển hoạt động tƣ vấn cơng ty chứng khốn đồng thời đƣa tiêu đánh giá phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ Cơng ty chứng khốn  Luận văn phân tích trạng triển khai hoạt động tƣ vấn đầu tƣ công ty cổ phần chứng khốn VNDirect qua tìm tồn phân tích nguyên nhân chủ yêu dẫn tới hoạt động tƣ vấn chƣa phát triển  Luận văn đƣa giải pháp nhằm phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ với luận văn đƣa kiến nghị, đề xuất với quan hữu quan để đề chiến lƣợc phát triển thị trƣờng chứng khốn nói chung phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ nói riêng 81 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Báo cáo thƣờng niên cơng ty chứng khốn VNDirect năm 20112014 Đỗ Văn Đông, 2009 Luận án thạc sĩ : "Nâng cao hoạt động tƣ vấn công ty chứng khốn Thủ Đơ”, Trƣờng Đại học Kinh tế Quốc dân hoàn thành năm 2009 Vũ Hoài Giang, 2010 „„Tăng cƣờng lực nhân viên tƣ vấn đầu tƣ cơng ty chứng khốn‟‟, Tạp chí chứng khốn Việt Nam,(8), Tr21-24 Bùi Thị Thanh Hƣơng, 2011 „„ Cơng ty chứng khốn với hoạt động tƣ vấn‟‟, Tạp chí chứng khốn Việt Nam,(10), Tr06-08 Hồng Minh Hùng, 2010 Luận án thạc sỹ: "Đẩy mạnh hoạt động tự doanh Cơng ty chứng khốn Cơng ty Cơng thương Việt Nam”, Trƣờng Đại học Kinh tế Quốc dân - hoàn thành năm 2010 Đào Lê Minh, 2010 “Giáo trình vấn đề chứng khốn thị trƣờng chứng khốn”, NXB Chính trị Quốc gia Nguyễn Đăng Minh, „„Đa dạng hóa hoạt động tƣ vấn hoạt động kinh doanh chứng khốn”, Tạp chí chứng khoán Việt Nam,(01), Tr16-20 Nguyễn Văn Nam, Vƣơng Trọng Nghĩa (2002), “Giáo trình thị trƣờng chứng khốn”, NXB Hà Nội Nguyễn Thanh Quảng, 2011 „„ Nâng cao hoạt động tƣ vấn cơng ty chứng khốn‟‟, Tạp chí chứng khốn Việt Nam,(2), Tr36-40 10 Nguyễn Văn Quyết , 2011 Luận án thạc sĩ : "Nâng cao hoạt động tư vấn cơng ty chứng khốn Rồng Việt- CN Hà Nội”, Trƣờng Đại học Thƣơng Mại 82 11 Bùi Kim Yến, 2007 “Giáo trình thị trường chứng khốn”, NXB Lao động Xã hội Website 12 http:// www.VNDirect.com.vn 13 http://vietstock.vn 14 http://cafef.vn/ 15 http://vneconomy.vn/ 83 ... CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TƢ VẤN ĐẦU TƢ TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT 72 4.1 Định hƣớng phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ cơng ty cổ phần chứng khốn VNDirect ... vụ tƣ vấn cơng ty chứng khốn đánh giá mức độ phát triển hoạt động tƣ vấn Khi hoạt động tƣ vấn phát triển, đối tƣợng hoạt động tƣ vấn đa dạng Khi thúc đẩy phát triển hoạt động công ty chứng khoán. .. dung tƣ vấn nhà tƣ vấn 1.4 Các tiêu chí đánh giá hoạt động tƣ vấn đầu tƣ cơng ty chứng khốn 1.4.1 Khái niệm phát triển hoạt động tƣ vấn công ty chứng khoán Phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ trình