Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần nhựa bình minh từ năm 2009 2013

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH    NGUYỄN THỊ HỢP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN NHỰA BÌNH MINH TỪ NĂM 2009 - 2013 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp Hồ Chí Minh – Năm 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH    NGUYỄN THỊ HỢP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN NHỰA BÌNH MINH TỪ NĂM 2009 - 2013 Chuyên ngành: Kế toán Mã số: 60340301 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS TS HÀ XUÂN THẠCH Tp Hồ Chí Minh – Năm 2014 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan luận văn thạc sĩ kinh tế: “Phân tích báo cáo tài Cơng Ty Cổ Phần Nhựa Bình Minh từ năm 2009 – 2013” cơng trình nghiên cứu khoa học nghiêm túc cá nhân tác giả, với hỗ trợ thầy hướng dẫn Các nội dung nghiên cứu kết nghiên cứu đề tài trung thực chưa cơng bố TP Hồ Chí Minh, tháng 10 năm 2014 Tác giả Nguyễn Thị Hợp MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH VẼ, BIỂU ĐỒ DANH MỤC PHỤ LỤC Phần mở đầu 1 Tính cấp thiết đề tài Tổng quan cơng trình nghiên cứu liên quan Mục tiêu nghiên cứu 4 Đối tượng, phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Đóng góp đề tài Kết cấu luận văn Chương Cơ sở lý luận phân tích báo cáo tài 1.1 Tổng quan phân tích báo cáo tài 1.1.1 Khái niệm phân tích báo cáo tài 1.1.2 Ý nghĩa việc phân tích báo cáo tài 1.1.3 Thu thập liệu phân tích 1.1.4 Tầm quan trọng việc phân tích hệ số tài 11 1.2 Phương pháp phân tích báo cáo tài 12 1.2.1 Phân tích theo chiều ngang (phân tích theo quy mơ chung) 12 1.2.2 Phân tích xu hướng 12 1.2.3 Phân tích theo chiều dọc 12 1.2.4 Phân tích tỷ số: 13 1.2.4.1 Đánh giá khả toán ngắn hạn 13 a) Hệ số toán ngắn hạn 13 b) Hệ số toán nhanh 13 1.2.4.2 Đánh giá khả toán dài hạn 14 a) Nợ phải trả vốn chủ sở hữu 14 b) Số lần hoàn trả lãi vay 15 1.2.4.3 Đánh giá hiệu hoạt động 15 a) Các tỷ số hang tồn kho 15 b) Các tỷ số khoản phải thu 15 c) Số vòng quay tài sản 16 1.2.4.4 Đánh giá khả sinh lời 16 a) Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) 16 b) Tỷ suất lợi nhuận tài sản (ROA) 16 c) Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) 17 d) Lợi nhuận cổ phiếu (EPS) 17 e) Tỷ lệ chi trả cổ tức 18 1.2.4.5 Đánh giá lực dòng tiền 18 a) Tỷ suất dòng tiền/ lợi nhuận 18 b) Tỷ suất dòng tiền/ doanh thu 18 c) Tỷ suất dòng tiền/ tài sản 18 d) Dòng tiền tự 18 1.2.4.6 Các tỷ số kiểm tra thị trường 18 a) Tỷ số giá lợi nhuận 18 b) Cổ tức mang lại 19 c) Giá trị sổ sách cổ phiếu 19 1.2.5 Tổng hợp phân tích Dupont 19 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới phân tích BCTC doanh nghiệp 21 1.3.1 Các nhân tố chủ quan 21 1.3.1.1 Nhận thức ban lãnh đạo tầm quan trọng cơng tác phân tích báo cáo tài 22 1.3.1.2 Chất lượng nguồn thơng tin sử dụng phân tích BCTC 22 1.3.1.3 Nhân thực phân tích báo cáo tài 22 1.3.1.4 Lựa chọn phương pháp phân tích báo cáo tài 23 1.3.2 Các nhân tố khách quan 23 1.3.2.1 Lạm phát 23 1.3.2.2 Hệ thống tiêu trung bình ngành 23 1.3.2.3 Yếu tố mùa vụ kinh doanh 24 Kết luận chương 25 Chương Phân tích báo cáo tài Cơng Ty Cổ Phần Nhựa Bình Minh từ năm 2009 - 2013 26 2.1 Khái quát chung thị trường nhựa Việt Nam 26 2.2 Khái quát chung Công Ty Cổ Phần Nhựa Binh Minh 26 2.2.1 Lịch sử hình thành phát triển Cơng Ty Cổ Phần Nhựa Binh Minh .26 2.2.1.1 Giới thiệu Công ty Cổ Phần Nhựa Bình Minh 26 2.2.1.2 Lịch sử hình thành phát triển Cơng ty Cổ Phần Nhựa Bình Minh26 2.2.2 Sản phẩm Công Ty Cổ Phần Nhựa Binh Minh 28 2.2.3 Cơ cấu tổ chức Cơng ty Cổ Phần Nhựa Bình Minh 29 2.2.4 Vị Công ty Cổ Phần Nhựa Bình Minh ngành 30 2.3 Phân tích tổng qt BCTC Cơng Ty Cổ Phần Nhựa Bình Minh từ năm 2009 – 2013 30 2.3.1 Bảng cân đối kế toán 30 2.3.1.1 Cơ cấu biến động tài sản Nhựa Bình Minh 30 2.3.1.2 Cơ cấu biến động nguồn vốn Nhựa Bình Minh 34 2.3.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 36 2.4.3 Lưu chuyển tiền tệ 39 2.4 Phân tích số tài Cơng Ty Cổ Phần Nhựa Bình Minh từ năm 2009 – 2013 41 2.4.1 Đánh giá khả toán ngắn hạn 41 2.4.2 Đánh giá khả toán dài hạn 42 2.4.3 Đánh giá hiệu hoạt động 42 2.4.4 Đánh giá khả sinh lời 44 2.4.5 Các tỷ số kiểm tra thị trường 45 2.5 Phân tích Du Pont 46 2.6 So sánh với công ty nhựa thị trường 48 2.6.1 So sánh với Công Ty CP Nhựa Thiếu Niên Tiền Phong 48 2.6.2 So sánh với Công Ty CP Nhựa Đồng Nai 53 2.6.3 So sánh với Nhựa Thái Lan 54 2.7 Nhựa Bình Minh so với trung bình ngành nhựa Việt Nam 56 2.8 Đánh giá thực trạng tài Cơng ty Cổ Phần Nhựa Bình Minh thơng qua vấn ban lãnh đạo 58 2.9 Những mặt làm được, chưa làm nguyên nhân tồn 59 2.9.1 Một số ưu điểm hoạt động kinh doanh Công ty 59 2.9.2 Một số hạn chế vấn đề đặt 61 2.9.3 Nguyên nhân tồn 61 Kết luận chương 63 Chương Một số giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng Ty CP Nhựa Bình Minh 64 3.1 Chiến lược phát triển Công ty năm 2014 – 2018 64 3.1.1 Chiến lược sản phẩm 64 3.1.2 Chiến lược kinh doanh 65 3.1.3 Chiến lược tổ chức 65 3.2 Các giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng Ty CP Nhựa Bình Minh .66 3.2.1 Tạo vị vững chắc, tăng cường thị phần tạo niềm tin khách hàng 66 3.2.2 Tăng cường công tác quản lý tài sản cố định 66 3.2.3 Nâng cao hiệu sử dụng vốn điều chỉnh cấu vốn 67 3.2.4 Nâng cao khả sinh lợi 68 3.2.4.1 Tăng cường khả sinh lợi doanh thu 68 3.2.4.2 Nâng cao khả sinh lợi tài sản 69 3.2.4.3 Tăng cường khả sinh lời vốn chủ sở hữu 70 3.2.5 Tăng cường cải thiện cơng tác phân tích tài Cơng Ty Cổ Phần Nhựa Bình Minh 71 3.4 Kiến nghị 72 3.4.1 Kiến nghị phủ 72 3.4.2 Kiến nghị Nhựa Bình Minh 72 Kết luận chương 74 Kết luận chung 75 Tài liệu tham khảo Phụ lục DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT BCTC: Báo cáo tài BMP: Nhựa Bình Minh CP: Cổ phiếu DNP: Nhựa Đồng Nai DT: Doanh thu GTSS: Gía trị sổ sách GVHB: Gía vốn hàng bán HĐKD: Hoạt động kinh doanh HĐĐT: Hoạt động đầu tư HĐTC: Hoạt động tài LN: Lợi nhuận NPT: Nợ phải trả NTP: Nhựa Tiền Phong QLDN: Quản lý doanh nghiệp TPC: Công ty Thai Plastic & Chemicals PCL TS: Tài sản TSNH: Tài sản ngắn hạn TSDH: Tài sản dài hạn VCSH: Vốn chủ sở hữu VCSH BQ: Vốn chủ sở hữu bình quân PHỤ LỤC 04: BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH LOẠI TRỪ LẠM PHÁT CỦA BMP TỪ NĂM 2009 - 2013 Đơn vị tính: VNĐ CHỈ TIÊU Doanh thu bán hàng hoá cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Gía vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Trong đó: Chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác 14 Phần lãi lỗ công ty liên kết, liên doanh 15 Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế 16 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành 17 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại 18 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 18.1 Lợi ích cổ đông thiểu số 18.2 Lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ 19 Lãi cổ phiếu Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2009 - 2013 website http://www.binhminhplastic.com.vn PHỤ LỤC 05: BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ CỦA BMP TỪ NĂM 2009 - 2013 Đơn vị tính: VND CHỈ TIÊU I LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Lợi nhuận trước thuế Điều chỉnh cho khoản Khấu hao tài sản cố định khoản dự phòng Lãi, lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái chưa thực Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư Chi phí lãi vay Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động Tăng, giảm khoản phải thu Tăng, giảm hàng tồn kho Tăng, giảm khoản phải trả Tăng, giảm chi phí trả trước Tiền lãi vay trả Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II LƯU CHUYỂN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ tài sản dài hạn khác Tiền thu từ lý, nhượng bán TSCĐ tài sản dài hạn khác Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ đơn vị khác Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia Lưu chuyển từ hoạt động đầu tư III LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu Tiền chi trả vốn góp cho chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu doanh nghiệp phát hành Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận Tiền chi trả nợ gốc vay Tiền chi trả nợ thuê tài Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu Lưu chuyển từ hoạt động tài Lưu chuyển kỳ Tiền tương đương tiền đầu kỳ Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ Tiền tương đương tiền cuối kỳ Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2009 - 2013 website http://www.binhminhplastic.com.vn PHỤ LỤC 06: BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ LOẠI TRỪ LẠM PHÁT CỦA BMP TỪ NĂM 2009 - 2013 Đơn vị tính: VND CHỈ TIÊU I LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Lợi nhuận trước thuế Điều chỉnh cho khoản Khấu hao tài sản cố định khoản dự phòng Lãi, lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái chưa thực Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư Chi phí lãi vay Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động Tăng, giảm khoản phải thu Tăng, giảm hàng tồn kho Tăng, giảm khoản phải trả Tăng, giảm chi phí trả trước Tiền lãi vay trả Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II LƯU CHUYỂN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ tài sản dài hạn khác Tiền thu từ lý, nhượng bán TSCĐ tài sản dài hạn khác Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ đơn vị khác Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia Lưu chuyển từ hoạt động đầu tư III LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu Tiền chi trả vốn góp cho chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu doanh nghiệp phát hành Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận Tiền chi trả nợ gốc vay Tiền chi trả nợ thuê tài Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu Lưu chuyển từ hoạt động tài Lưu chuyển kỳ Tiền tương đương tiền đầu kỳ Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ Tiền tương đương tiền cuối kỳ Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2009 - 2013 website http://www.binhminhplastic.com.vn PHỤ LỤC 07: BIẾN ĐỘNG TÀI SẢN LOẠI BỎ LẠM PHÁT BMP TỪ NĂM 2009 - 2013 Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Tài sản dài hạn Tài sản cố định Bất động sản đầu tư Các khoản đầu tư tài dài hạn Tài sản dài hạn khác TỔNG TÀI SẢN Nguồn: Tác giả tính tốn từ báo cáo thường niên năm 2009 - 2013 PHỤ LỤC 08: CẤU TRÚC NGUỒN VỐN LOẠI BỎ LẠM PHÁT CỦA BMP TỪ NĂM 2009 - 2013 ĐVT: VNĐ Chỉ tiêu A NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả người bán Người mua trả tiền trước 4.Thuế khoản nộp nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả Các khoản phải trả phải nộp khác Quỹ khen thưởng phúc lợi II Nợ dài hạn Dự phòng trợ cấp việc làm B VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu 2.Thặng dư vốn cổ phẩn Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phịng tài Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 10 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2009 - 2013 website http://www.binhminhplastic.com.vn PHỤ LỤC 09: BIẾN ĐỘNG NGUỒN VỐN LOẠI BỎ LẠM PHÁT CỦA BMP TỪ NĂM 2009 - 2013 ĐVT: VNĐ Chỉ tiêu A NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả người bán Người mua trả tiền trước 4.Thuế khoản nộp nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả Các khoản phải trả phải nộp khác Quỹ khen thưởng phúc lợi II Nợ dài hạn Dự phòng trợ cấp việc làm B VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu 2.Thặng dư vốn cổ phẩn Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phịng tài Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 10 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2009 - 2013 website http://www.binhminhplastic.com.vn PHỤ LỤC 10: CƠ CẤU DOANH THU, CHI PHÍ ĐÃ LOẠI BỎ LẠM PHÁT CỦA BMP TỪ NĂM 2009 - 2013 ĐVT: VNĐ CHỈ TIÊU Doanh thu bán hàng hoá cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Gía vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Trong đó: Chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác 14 Phần lãi lỗ công ty LK, LD 15 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 16 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành 17 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hỗn lại 18 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 18.1 Lợi ích cổ đông thiểu số 18.2 Lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ 19 Lãi cổ phiếu Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2009 - 2013 website http://www.binhminhplastic.com.vn PHỤ LỤC 11: BIẾN ĐỘNG DOANH THU, CHI PHÍ ĐÃ LOẠI BỎ LẠM PHÁT CỦA BMP TỪ NĂM 2009 - 2013 ĐVT: VNĐ CHỈ TIÊU Doanh thu bán hàng hoá cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Gía vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Trong đó: Chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác 14 Phần lãi lỗ công ty liên kết, liên doanh 15 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 16 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành 17 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hỗn lại 18 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 18.1 Lợi ích cổ đông thiểu số 18.2 Lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ 19 Lãi cổ phiếu Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2009 - 2013 website http://www.binhminhplastic.com.vn ... VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Chương 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN NHỰA BÌNH MINH TỪ NĂM 2009 – 2013 Chương 3: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH... chung Công Ty Cổ Phần Nhựa Binh Minh 2.2.1 Lịch sử hình thành phát triển Cơng Ty Cổ Phần Nhựa Binh Minh 2.2.1.1 Giới thiệu Công ty Cổ Phần Nhựa Bình Minh Tên pháp định: Cơng Ty Cổ Phần Nhựa Bình Minh. .. ty Cổ Phần Nhựa Bình Minh Đối tượng, phạm vi nghiên cứu 4.1 Đối tượng nghiên cứu: Báo cáo tài Cơng ty Cổ Phần Nhựa Bình Minh tư năm 2009 - 2013 4.2 Phạm vi nghiên cứu: Báo cáo tài từ năm 2009