Phân tích các nhân tố tác động đến nợ xấu của các ngân hàng thương mại tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - VÕ THANH BÌNH PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Thành phố Hồ Chí Minh - năm 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - VÕ THANH BÌNH PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính-Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS Trần Hồng Ngân Thành phố Hồ Chí Minh - năm 2015 Lời cam đoan Tác giả xin cam đoan luận văn thạc sĩ đƣợc tác giả hoàn thành sức lao động luận văn riêng tác giả Lời văn luận văn tác giả (trừ trích dẫn theo quy định) Tác giả xin đảm bảo tính chân thật số liệu mà thu thập, số liệu có nguồn gốc rõ ràng đáng tin cậy Nếu cam đoan sai thật, tác giả xin chịu hoàn toàn trách nhiệm Mục lục Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục từ viết tắt Danh mục bảng biểu Danh mục hình vẽ, đồ thị Lời mở đầu Chƣơng Giới thiệu 1.1 Giới thiệu vấn đề nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.5 Đối tƣơng phạm vi nghiên cứu 1.6 Kết cấu luận văn 1.7 Ý nghĩa khoa học đóng góp đề tài nghiên cứu 1.8 Từ khóa Chƣơng Tổng quan lý thuyết liên quan đến nợ xấu nhân tố tác động đến nợ xấu 2.1 Giới thiệu chƣơng 2.2 Tổng quan lý thuyết nợ xấu 2.2.1 Các quan điểm nợ xấu 2.2.2 Đặc trƣng, phân loại tác động nợ xấu 2.3 Lƣợc khảo tài liệu nhân tố tác dộng đến nợ xấu 10 2.3.1 Các nhân tố kinh tế vĩ mô 10 2.3.2 Các nhân tố đặc thù ngân hàng 12 2.4 Tóm tắt chƣơng 17 Chƣơng Thực trạng vấn đề nợ xấu nhân tố tác động Việt Nam giai đoạn 2006-2014 19 3.1 Giới thiệu chƣơng 19 3.2 Thực trạng nợ xấu Việt Nam 2006-2014 19 3.3 Một số số kinh tế liên quan đến nhân tố tác động đến nợ xấu .23 3.3.1 Các nhân tố kinh tế vĩ mô 23 3.3.2 Một số số đặc thù ngành ngân hàng 26 3.4 Nhận định chuyên gia kinh tế vấn đề liên quan đến nợ xấu Việt Nam 30 3.5 Tóm tắt chƣơng 33 Chƣơng Phƣơng pháp, liệu kết nghiên cứu định lƣợng 35 4.1 Giới thiệu chƣơng 35 4.2 Các giả thuyết nghiên cứu 35 4.2.1 Giả thuyết nhân tố kinh tế vĩ mô 36 4.2.2 Giả thuyết nhân tố đặc thù ngành ngân hàng 38 4.3 Mô tả biến đại diện 41 4.3.1 Mô tả biến kinh tế vĩ mô 41 4.3.2 Mô tả biến đặc thù ngân hàng 42 4.3.3 Mô tả biến phụ thuộc 44 4.4 Mô hình nghiên cứu 46 4.4.1 Dạng tổng qt mơ hình liệu bảng động 46 4.4.2 Mơ hình nghiên cứu đề tài 48 4.4.3 Hệ số dài hạn biến hồi quy 50 4.5 Phƣơng pháp hồi quy 51 4.5.1 Đặc điểm mơ hình 51 4.5.2 Phƣơng pháp General Method of Moments (GMM) 51 4.5.3 Các kiểm định sử dụng GMM 53 4.6 Dữ liệu nghiên cứu 54 4.7 Kết nghiên cứu 55 4.7.1 Phần mềm Kinh tế Lƣợng thống kê Stata 55 4.7.2 Kết nghiên cứu định lƣợng 57 4.8 Tóm tắt chƣơng 61 Chƣơng Kết luận khuyến nghị 63 5.1 Phân tích kết kiểm định giả thuyết 63 5.1.1 Phân tích hệ số hồi qui biến đại diện 63 5.1.2 Phân tích hệ số dài hạn biến đại diện 69 5.2 Khuyến nghị 70 5.2.1 Khi GDP nợ công tăng nhanh, nên thận trọng sách tín dụng nới lỏng 70 5.2.2 Tiếp tục đầu tƣ cải tiến cơng nghệ kỹ thuật, quy trình thẩm định nâng cao chất lƣợng đội ngũ nhân viên 71 5.2.3 Tiếp tục cấu lại hệ thống Ngân hàng Thƣơng mại nợ xấu giảm xuống 72 5.2.4 Tăng cƣờng khả giám sát cổ đông nhà quản trị 73 5.2.5 Duy trì xu hƣớng giảm lãi suất cho vay 73 5.3 Hạn chế đề tài 74 Tài liệu tham khảo Phụ lục Danh mụ c từ viết tắt B C T C B C T N D G M M F E M G D P G M M I M F N H N N N P L s O L S R E M ROE ROEA TCTD Tp.HCM VAMC WB Báo cáo tài Báo cáo thƣờng niên Differe nce General Method of Momen ts Mô hình ảnh hƣởng cố định (Fixed effects model) Tổng sản phẩm quốc nội (Gross Domestic Product) General Method of Moments Quỹ Tiền tệ Quốc tế (International Monetary Fund) Ngân hàng Nhà nƣớc Nợ xấu (Non-performing loans) Phƣơng pháp bình phƣơng nhỏ (Ordinary least squares) Mơ hình ảnh hƣởng ngẫu nhiên (Random effects model) Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (Return on equity) Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu bình quân Tổ chức tín dụng Thành phố Hồ Chí Minh Cơng ty Quản lý Tài sản Tổ chức Tín dụng Việt Nam (Viet Nam Asset Management Company) Ngân hàng Thế giới (World Bank) Danh mục bảng biểu Bảng 3.1 Cho vay cho thuê tài khách hàng, nợ xấu tỷ lệ nợ xấu 18 Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 19 Bảng 4.1 Mô tả biến đại diện cho giả thuyết nghiên cứu 46 Bảng 4.2 Mã hóa biến 59 Bảng 4.3 Thống kê mô tả biến đại diện 61 Bảng 4.4 Hệ số hồi quy biến 61 Bảng 4.5 Hệ số dài hạn biến 63 Bảng 4.6 Kết kiểm định AR(2), Sargan kết khác 63 Bảng 5.1 Tóm tắt kết kiểm định giả thuyết 74 Danh mục hình vẽ, đồ thị Đồ thị 3.1 Cho vay cho thuê tài khách hàng, nợ xấu tỷ lệ nợ xấu 18 Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 21 Đồ thị 3.2 Nợ xấu nhân tố kinh tế vĩ mô 23 Đồ thị 3.3 Vốn chủ sở hữu, tổng tài sản tỷ lệ nợ xấu 18 Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 26 Đồ thị 3.4 ROEA bình quân có trọng số tỷ lệ nợ xấu 18 Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 27 Đồ thị 3.5 Tổng thu nhập lãi, tổng thu nhập tỷ lệ nợ xấu 18 Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 28 Đồ thị 3.6 Tổng chi phí hoạt động, tổng thu nhập hoạt động tỷ lệ nợ xấu 18 Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 29 Hình 4.1 Mơ hình nghiên cứu 50 e(V) | -+ L.dnpl | L.dgdpg | L2.dgdpg | L.dun | L2.dun | L.solr | L2.solr | L3.solr | L4.solr | Mơ hình xtabond2 dnpl l.dnpl l(1/2).dgdpg l(1/2).dun l(1/2).dlir l(1/2).ddebt l(1/4).inef, gmm(l.dnpl l(1/4).inef, collapse) iv(l(1/2).dgdpg l(1/2).dun l(1/2).dlir l(1/2).ddebt) small twostep nolevel Favoring space over speed To switch, type or click on mata: mata set matafavor speed, perm L.dlir dropped due to collinearity L2.dlir dropped due to collinearity L.ddebt dropped due to collinearity L2.ddebt dropped due to collinearity Warning: Two-step estimated covariance matrix of moments is singular Using a generalized inverse to calculate optimal weighting matrix for two-step estimation Difference-in-Sargan statistics may be negative Dynamic panel-data estimation, two-step difference GMM -Group variable: i Time variable : t Number of instruments = 17 F(9, 18) Prob > F -dnpl | - + dnpl | L1 | | dgdpg | L1 | L2 | | dun | L1 | L2 | | inef | L1 | L2 | L3 | L4 | -Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(L.dgdpg L2.dgdpg L.dun L2.dun L.dlir L2.dlir L.ddebt L2.ddebt) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/.).(L.dnpl L.inef L2.inef L3.inef L4.inef) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -1.43 Pr > z = 0.152 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -1.48 Pr > z = 0.138 -Sargan test of overid (Not robust, but not Hansen test of (Robust, but can be weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: iv(L.dgdpg L2.dgdpg L.dun L2.dun L.dlir L2.dlir L.ddebt L2.ddebt) Hansen test excluding group: estat vce Covariance matrix of coefficients of xtabond2 model | e(V) | -+ L.dnpl | L.dgdpg | L2.dgdpg L.dun L2.dun L.inef | L2.inef | L3.inef | L4.inef | | e(V) | -+ L.dnpl | L.dgdpg | L2.dgdpg | L.dun | L2.dun | L.inef | L2.inef | L3.inef | -3.176e-07 4.879e-07 7.655e-07 L4.inef | 1.920e-07 2.154e-07 6.682e-07 8.632e-07 Mơ hình xtabond2 dnpl l.dnpl l(1/2).dgdpg l(1/2).dun l(1/2).dlir l(1/2).ddebt l(1/4).size, gmm(l.dnpl l(1/4).size, collapse) iv(l(1/2).dgdpg l(1/2).dun l(1/2).dlir l(1/2).ddebt) small twostep nolevel Favoring space over speed To switch, type or click on mata: mata set matafavor speed, perm L.dlir dropped due to collinearity L2.dlir dropped due to collinearity L.ddebt dropped due to collinearity L2.ddebt dropped due to collinearity Warning: Two-step estimated covariance matrix of moments is singular Using a generalized inverse to calculate optimal weighting matrix for two-step estimation Difference-in-Sargan statistics may be negative Dynamic panel-data estimation, two-step difference GMM -Group variable: i Time variable : t Number of instruments = 17 F(9, 18) = Prob > F = -dnpl | - + dnpl | L1 | | dgdpg | L1 | L2 | | dun | L1 | L2 | | size | L1 | L2 | L3 | L4 | -Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(L.dgdpg L2.dgdpg L.dun L2.dun L.dlir L2.dlir L.ddebt L2.ddebt) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/.).(L.dnpl L.size L2.size L3.size L4.size) collapsed -Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -1.71 Pr > z = 0.087 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -1.93 Pr > z = 0.053 Sargan test of overid restrictio (Not robust, but not weakened b Hansen test of overid restrictio (Robust, but can be weakened by Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: iv(L.dgdpg L2.dgdpg L.dun L2.dun L.dlir L2.dlir L.ddebt Hansen test excluding group: estat vce Covariance matrix of coefficients of xtabond2 model | e(V) | -+ L.dnpl | L2.size | L3.size | | e(V) | -+ L.dnpl | L.dgdpg | L2.dgdpg | L.dun | L2.dun | L.size | L2.size | L3.size | L4.size | Mơ hình xtabond2 dnpl l.dnpl l(1/2).dgdpg l(1/2).dun l(1/2).dlir l(1/2).ddebt l(1/4).nii, gmm(l.dnpl l(1/4).nii, collapse) iv(l(1/2).dgdpg l(1/2).dun l(1/2).dlir l(1/2).ddebt) small twostep nolevel Favoring space over speed To switch, type or click on mata: mata set matafavor speed, perm L.dlir dropped due to collinearity L2.dlir dropped due to collinearity L.ddebt dropped due to collinearity L2.ddebt dropped due to collinearity Warning: Two-step estimated covariance matrix of moments is singular Using a generalized inverse to calculate optimal weighting matrix for two-step estimation Difference-in-Sargan statistics may be negative Dynamic panel-data estimation, two-step difference GMM -Group variable: i Time variable : t Number of instruments = 17 F(9, 18) Prob > F -dnpl | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -dnpl | L1 | -.1076387 0400296 -2.69 0.015 -.1917378 -.0235396 | dgdpg | L1 | L2 | | dun | L1 | L2 | | nii | L1 | L2 | L3 | L4 | -Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(L.dgdpg L2.dgdpg L.dun L2.dun L.dlir L2.dlir L.ddebt L2.ddebt) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/.).(L.dnpl L.nii L2.nii L3.nii L4.nii) collapsed -Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -1.45 Pr > z = 0.146 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -0.52 Pr > z = 0.601 -Sargan test of overid (Not robust, but not Hansen test of (Robust, but can be weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: iv(L.dgdpg L2.dgdpg L.dun L2.dun L.dlir L2.dlir L.ddebt L2.ddebt) Hansen test excluding group: estat vce Covariance matrix of coefficients of xtabond2 model | e(V) | -+ L.dnpl | L.dgdpg | L2.dun | L3.nii | | L L2 L3 L4 e(V) | nii nii nii nii -+ L.dnpl | L.dgdpg | L2.dgdpg | L.dun | L2.dun | L.nii | L2.nii | L3.nii | L4.nii | ... Ngân hàng Thƣơng mại Việt Nam nhân tố tác động Đối với ? ?các nhân tố tác động đến nợ xấu? ??: Có nhiều hƣớng khác cách tiếp cận vấn đề, nhƣ : tiếp cận từ nhân tố kinh tế vĩ mô, tiếp cận từ nhân tố. .. quan đến nhân tố tác động đến nợ xấu 3.3.1 Các nhân tố kinh tế vĩ mô Đồ thị 3.2 Nợ xấu nhân tố kinh tế vĩ mơ (Nguồn: IMF, 2015; WB, 2015; tính tốn từ BCTC 18 ngân hàng thương mại mẫu liệu) 24 Tác. .. mà chúng có ảnh hƣởng đến nợ xấu nhiều kỳ 1.8 Từ khóa Nợ xấu, nhân tố kinh tế vĩ mô, nhân tố đặc thù ngành ngân hàng 7 Chƣơng Tổng quan nợ xấu nhân tố tác động đến nợ xấu 2.1 Giới thiệu chƣơng