LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀICHÍNH DOANH NGHIỆP VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀICHÍNH DOANH NGHIỆP VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Sự cần thiết cơng tác phân tích tài doanh nghiệp vay vốn Ngân hàng thương mại Phân tích tài tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép thu thập xử lý thơng tin kế tốn thơng tin khác quản lý Doanh nghiệp, nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả tiềm lực Doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ, chất lượng hiệu hoạt động Doanh nghiệp Ngân hàng thương mại doanh nghiệp đặc biệt kinh doanh lĩnh vực tiền tệ với vai trò vừa người cung cấp vốn, vừa người tiêu thụ vốn khách hàng Tuy nhiên, ngân hàng không đơn trung gian người gửi tiền người vay tiền mà vấn đề phức tạp nhiều Khi ngân hàng cho vay, họ phải có sở để tin khách hàng có khả trả nợ, ngân hàng khơng có sở để tin vào điều quan hệ tín dụng khơng xảy Do việc “phân tích tình hình tài doanh nghiệp vay vốn khâu nghiệp vụ cho vay” Ngân hàng thương mại Cho vay tương tự cho thuê tài sản chẳng hạn xe cộ, thiết bị Sự khác biệt cho thuê tiền Bên cho vay ( ngân hàng ) cho thuê khoản tiền ngược lại nhận khoản trả tiền thuê dạng lãi suất Điều quan trọng chủ yếu tập trung vào thực tế tiền, xe cộ hay tài sản khác, phải hoàn trả vào cuối thời hạn vay thỏa thuận, khơng hồn trả vay chuyển thành nợ khó địi ( hiểu nợ khó địi vốn người cho vay không thiết thua lỗ người vay người có nợ khó địi có tiền để trả khơng muốn trả ).Trên thực tế, cho vay dễ thu lại tiền khó Chỉ cho vay khơng có nghi ngại việc hồn trả, cơng tác “phân tích tình hình tài doanh nghiệp vay vốn” cần thiết để Ngân hàng thương mại đánh giá xác lực tài khách hàng từ đưa định cho vay hợp lý, đảm bảo hiệu đồng vốn ngân hàng Với lý luận trên, ta thấy vai trị việc phân tích tình hình tài hoạt động cho vay ngân hàng là: Thứ nhất, thông qua việc phân tích tài Doanh nghiệp, Ngân hàng tư vấn kịp thời cho Doanh nghiệp định tài nhằm tháo gỡ khó khăn, ổn định phát triển Doanh nghiệp Phân tích, đánh giá tài Doanh nghiệp Ngân hàng góp phần kiểm tra lại tính trung thực việc kiểm tra tài nội Từ đó, chủ doanh nghiệp có nhìn khách quan nội lực Doanh nghiệp Như vậy, phân tích tài doanh nghiệp đánh giá rủi ro Doanh nghiệp, đặc biệt rủi ro khả toán tương lai, định cho Doanh nghiệp có nên vay không mức độ tủi ro mà Ngân hàng gánh chịu chấp nhận cho Doanh nghiệp vay, cho vay với số lượng Có thể đưa nhận định tinh tế mục đích vay vốn doanh nghiệp có thực trung thực khơng( thơng qua phân tích nhu cầu vốn khả vốn doanh nghiệp) Thứ hai, phân tích tài khơng giúp Ngân hàng đưa định đắn tiến hành xét duyệt khoản cho vay mà trình cho vay Trong thời hạn cho vay, Doanh nghiệp có nghĩa vụ cung cấp cho Ngân hàng báo cáo tài chính, thơng tin tình hình tài mình, qua đó, Ngân hàng phát dấu hiệu xấu tình hình tài doanh nghiệp thu hồi khoản vay trước hạn Ngồi ra, qua việc phân tích tài doanh nghiệp cịn giúp Ngân hàng xây dựng kế hoạch cho vay, sở đánh giá thực trạng sản xuất kinh doanh tài doanh nghiệp, Ngân hàng đánh giá nhu cầu vốn ngắn hạn, trung dài hạn Từ có chiến lược huy động vốn phù hợp, tránh lãng phí đạt hiệu cao Đồng thời, Ngân hàng biết xu hướng phát triển giai đoạn, lĩnh vực kinh tế, lập kế hoạch cung cấp tín dụng hướng vào lĩnh vực có khả phát triển mạnh tương lai Xây dựng kế hoạch tín dụng phù hợp giúp Ngân hàng nâng cao hiệu cho vay, đem lại lợi nhuận cao góp phần thực sách phát triển kinh tế Nhà nước 1.2 Nội dung công tác phân tích tài doanh nghiệp vay vốn 1.2.1 Các thơng tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp vay vốn 1.2.1.1 Bảng cân đối kế toán: Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp, mơ tả thực trạng tài doanh nghiệp thời điểm Kết cấu bảng chia làm hai phần: phần tài sản phản ánh tồn tài sản có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền sở hữu sử dụng doanh nghiệp Bên nguồn vốn phản ánh nguồn hình thành loại tài sản doanh nghiệp đến thời điểm lập báo cáo Bảng cân đối tài sản tư liệu quan trọng bậc giúp nhà phân tích đánh giá tổng qt tình hình tài chính, khả tốn, cấu vốn trình độ sử dụng vốn doanh nghiệp 1.2.1.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh.: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo tổng hợp cho biết tình hình tài kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thời kỳ định Nó cung cấp thơng tin tổng hợp tình hình kết sử dụng tiềm sử dụng vốn, lao động, kỹ thuật trình độ quản lý sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Đồng thời, giúp nhà phân tích so sánh doanh thu số tiền thực nhập quỹ bán hàng, dịch vụ với tổng chi phí phát sinh số tiền thực xuất quỹ để vận hành Doanh nghiệp Ngoài ra, báo cáo kết hoạt động kinh doanh cịn cho biết tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nước Doanh nghiệp 1.2.1.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ báo cáo tài tổng hợp phản ánh việc hình thành sử dụng tiền phát sinh kỳ báo cáo doanh nghiệp Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp thông tin giúp người sử dụng đánh giá khả tạo tiền doanh nghiệp, đánh giá khả toán doanh nghiệp, phân tích mối quan hệ lợi tức rịng lưu chuyển tiền tệ rịng, dự đốn tương lai lượng tiền mang lại từ hoạt động Doanh nghiệp Báo cáo lưu chuyển tiền tệ gồm phần: - Lưu chuyển từ hoạt động sản xuất kinh doanh - Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư - Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Có hai phương pháp lưu chuyển tiền tệ: phương pháp trực tiếp phương pháp gián tiếp, phương pháp có ưu điểm riêng 1.2.1.4 Thuyết minh báo cáo tài chính: Thuyết minh báo cáo tài lập nhằm cung cấp thơng tin tình hình sản xuất, kinh doanh chưa có hệ thống báo cáo tài chính, đồng thời, giải thích thêm số tiêu mà báo cáo tài chưa trình bày, giải thích rõ ràng, cụ thể thông tin đặc điểm hoạt động doanh nghiệp , chế độ kế tốn áp dụng, tình hình lý biến động số tài sản nguồn vốn quan trọng 1.2.2 Các phương pháp sử dụng phân tích tài Phương pháp phân tích tài bao gồm hệ thống cơng cụ biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu kiện, tượng, mối quan hệ bên bên ngoài, luồng dịch chuyển biến đổi tài chính, tiêu tài tổng hợp chi tiết nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Về lý thuyết, có nhiều phương pháp phân tích tài doanh nghiệp thực tế, người ta thường sử dụng phương pháp so sánh phương pháp tỉ lệ 1.2.2.1 Phương pháp so sánh: Để áp dụng phương pháp so sánh cần đảm bảo tính so sánh tiêu tài ( thống khơng gian, thời gian, nội dung, tính xác đơn vị tính tốn ) theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh Gốc so sánh chọn gốc thời gian không gian, kỳ phân tích chọn kỳ báo cáo kỳ kế hoạch, giá trị so sánh lựa chọn số tuyệt đối, số tương đối số bình quân Nội dung so sánh gồm: - So sánh số thực kỳ số thực kỳ trước để thấy rõ xu hướng thay đổi tài doanh nghiệp - So sánh số thực với số kế hoạch để thấy mức độ phấn đấu Doanh nghiệp - So sánh số liệu Doanh nghiệp với số liệu ngành, Doanh nghiệp khác để đánh giá tình hình tài Doanh nghiệp phân tích tốt hay xấu, hay chưa - So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng tiêu so với tổng thể, so sánh chiều ngang nhiều kỳ để thấy biến đổi số lượng tuyệt đối số tương đối tiêu qua niên độ kế tốn liên tiếp 1.2.2.2 Phương pháp tỷ lệ: Phương pháp dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài quan hệ tài Sự biến đổi đại lượng tài Về nguyên tắc, phương pháp tỷ lệ yêu cầu phải xác định ngưỡng, định mức, để nhận xét, đánh giá tình hình tài tài doanh nghiệp, sở so sánh tỷ lệ doanh nghiệp với giá trị tỷ lệ tham chiếu Trong phân tích tài doanh nghiệp, tỷ lệ tài đựơc phân thành nhóm đặc trưng, phản ánh nội dung theo mục tiêu hoạt động doanh nghiệp Đó nhóm tỷ lệ khả tốn, nhóm tỷ lệ cấu vốn nguồn vốn, nhóm tỷ lệ lực hoạt động kinh doanh, nhóm tỷ lệ khả sinh lời Mỗi nhóm tỷ lệ lại bao gồm nhiều tỷ lệ phản ánh riêng lẻ, phận hoạt động tài trường hợp khác nhau, tuỳ theo giác độ phân tích, người phân tích lựa chọn nhóm tiêu khác để phục vụ mục tiêu phân tích tài 1.2.3 Nội dung cơng tác phân tích tài Doanh nghiệp vay vốn Khi Doanh nghiệp vay vốn, điều mà Ngân hàng quan tâm khả toán trả nợ khách hàng (DN) vay vốn Do đó, phân tích tài chính, Ngân hàng quan tâm nhiều tới việc đánh giá rủi ro toán Doanh nghiệp Tức phân tích tiêu khả toán, cấu nợ, báo cáo lưu chuyển tiền tệ trạng thái tài Doanh nghiệp nhằm đánh giá rủi ro tương lai Do Ngân hàng đặc biệt quan tâm tới việc phân tích khái quát số tiêu tài trung gian cuối báo cáo kết kinh doanh 1.2.3.1 Phân tích tiêu tài báo cáo kết kinh doanh Doanh nghiệp vay vốn Ngân hàng: Mục tiêu phân tích xác định, phân tích mối liên hệ đặc điểm tiêu báo cáo kết kinh doanh, đồng thời so sánh chúng qua số niên độ kế toán liên tiếp với số liệu trung bình nghành (nếu có) với Doanh nghiệp khác Từ mà đánh giá phần xu hướng giai đoạn Doanh nghiệp, giúp Ngân hàng tránh đựơc rủi ro khả tốn Doanh nghiệp xu hướng hoạt động kinh doanh không tốt Doanh nghiệp a Các tiêu chuẩn hoá mẫu bảng phân tích sau: CHỈ TIÊU 1.Doanh thu 2.Giá vốn hàng bán Trong đó:KHTSCĐ 3.Lãi gộp NĂM N-1 Lượng Tỷ trọng NĂM N Lượng Tỷ trọng Năm N/ Năm N-1 Lượng Tỷ trọng 4.Chi phí bán hàng quản lý Trong đó: - KHTSCĐ - Lãi vay Lãi trước thuế lợi tức vay 6.Lãi trước thuế -Thuế( TNDN) 7.Lãi sau thuế 8.Lãi khơng chia b Nhóm tiêu tình hình tài khả tốn: Đây nhóm tiêu mà khơng riêng Ngân hàng mà nhiều đối tượng khác quan tâm tới, đối tượng có liên quan đến Doanh nghiệp như: nhà đầu tư, cán cơng nhân viên Phân tích tình hình toán Doanh nghiệp khoản nợ trước quan trọng phản ánh phần mức độ tín nhiệm hay sẵn sàng chi trả Doanh nghiệp việc thực nghĩa vụ nợ khả tài Một Doanh nghiệp có lịch sử tốn lành mạnh, sịng phẳng an tồn Doanh nghiệp ln có nợ khó địi hay q hạn Nếu có nợ khó địi, nợ q hạn ngun nhân khách quan hay chủ quan, bất khả kháng hay không - Chỉ tiêu khả toán ngắn hạn: Tài sản lưu động đầu tư tài ngắn hạn Hệ số toán nợ ngắn hạn = Nợ ngắn hạn Tài sản ngắn hạn Hoặc = Nợ ngắn hạn Hệ số khả toán ngắn hạn đo lường khả mà tài sản có lưu động chuyển đổi thành tiền để hoàn trả khoản nợ ngắn hạn.Nếu hệ số cao, đem lại an toàn khả bù đắp cho giảm giá trị TSLĐ.Điều thể tiềm tốn cao so với nghĩa vụ phải toán Tuy nhiên, DN có hệ số KNTT nợ ngắn hạn cao DN đầu tư mức vào tài sản hành, đầu tư khơng mang lại hiệu Mặt khác, tồn tài sản lưu động doanh nghiệp, khả chuyển hoá thành tiền phận khác Khả chuyển hoá thành tiền phận hàng tồn kho thương coi Do vậy, để đánh giá khả toán cách khắt khe hơn, sử dụng hệ số khả toán nhanh - Chỉ tiêu khả toán nhanh: Tiền + ĐTTC ngắn hạn + Phải thu Hệ số khả toán nhanh = Nợ ngắn hạn Chỉ tiêu có ưu điểm tiêu loại ảnh hưởng hàng hoá tồn kho ( phần dự trữ) đến khả toán cho nhanh tài sản lưu động, vì, cấu hàng hóa tồn kho tổng tài sản lưu động lớn làm cho hệ số tốn ngắn hạn lớn khơng ảnh hưởng đến hệ số tốn nhanh, tốn nhanh cần thời gian tốn ngắn hạn, tốn ngắn hạn cần có việc chuyển đổi hàng hoá tồn kho mà thời gian việc chuyển đổi nhanh hay chậm lại tuỳ thuộc vào nghành nghề, hàng hoá lĩnh vực kinh doanh - Chỉ tiêu khả toán ngay: Tiền + ĐTTC ngắn hạn Hệ số toán nhanh = Nợ ngắn hạn Chỉ tiêu cho biết khả tốn doanh nghiệp tiền, khơng bị chi phối thời gian chuyển đổi hàng hoá tồn kho khoản phải thu Về mặt lý thuyết, hệ số lớn 0,5 dấu hiệu tốt Nếu lớn tức vốn tiền doanh nghiệp để lại lớn, chi phí cho việc lưu trữ, ghi chép, kiểm đếm, phân loại lớn, mặt khác lại không sinh lợi lớn tốt Cũng với hệ số toán ngắn hạn hệ số tốn nhanh, khơng cao tốt, vừa hợp lý cho tương ứng với khoản nợ ngắn hạn để không gây tượng dư thừa nguồn lực, hiệu tài sản lưu động hay tài sản lưu động quay vòng khơng sinh lợi c Nhóm tiêu cấu tài chính: - Hệ số nợ: nói lên tổng nguồn vốn doanh nghiệp, nguồn vốn từ bên ( từ chủ nợ) phần hay tổng số tài sản Tổng số nợ phải trả Hệ số nợ = Tổng tài sản - Hệ số nợ vốn chủ sở hữu: Nguồn vốn chủ sở hữu Hệ số nợ vốn chủ sở hữu = Tổng nguồn vốn = - hệ số nợ Nhóm tiêu để đo lường phần vốn góp chủ sở hữu doanh nghiệp so với nợ vay Chủ nợ ưa thích hệ số nợ vừa phải, hệ số nợ thấp, hệ số an tồn cao, nợ họ đảm bảo họ có sở để tin vào đáo nợ hạn nợ Khi hệ số nợ cao tức chủ doanh nghiệp góp phần nhỏ tổng số vốn, rủi ro kinh doanh chủ yếu chuyển sang cho chủ nợ gánh chịu, cách tăng vốn thông qua vay nợ, chủ nợ nắm quyền kiểm soát điều hành doanh nghiệp Tuy nhiên,vấn đề vốn vay vốn góp với cấu nhiều phức tạp, cịn ảnh hưởng đến quyền lợi nghĩa vụ bên tùy thời kỳ doanh nghiệp - Hệ số khả toán lãi tiền vay: Lợi nhuận trước thuế + Lãi vay Hệ số khả toán lãi tiền vay = Chi phí lãi vay Đây tiêu Ngân hàng quan tâm tiêu khả toán lãi vay kết hoạt động kinh doanh Nếu lãi vay mà khơng trả nợ gốc khó trả - Hệ số cấu tài sản: Tài sản cố định tài sản lưu động Hệ số cấu tài sản = Tổng tài sản Hệ số tuỳ thuộc vào nghành nghề, lĩnh vực doanh nghiệp có nghành nghề kinh doanh quay vòng nhanh , tài sản lưu động cần nhiều, có nghành nghề tài sản cố định lại chiếm phấn lớn mày móc, trang thiết bị, cơng nghệ, đặc biệt ngày tài sản cố định vơ hình chiếm tương đối lớn - Hệ số cấu nguồn vốn: Tổng vốn chủ sở Hệ số cấu nguồn = hữu vốn Tổng nguồn vốn Hệ số nói chung tốt 0,5 nhỏ vốn chủ sở hữu chiếm ít, lực tài yếu, khả cạnh tranh thu hút vốn vay, vốn đầu tư thấp, khả rủi ro tương đối cao * Nhóm tiêu lực hoạt động: - Vòng quay khoản phải thu: DTT bán hàng cung cấp dịch vụ Vòng quay khoản phải thu = Các khoản phải thu BQ - Kỳ thu tiền trung bình: (Các khoản phải thu BQ)* số ngày kỳ phân tích Kỳ thu tiền trung bình = DTT bán hàng cung cấp dịch vụ Nếu kỳ thu tiền trung bình lớn khoản phải thu nhiều chứng tỏ doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn doanh nghiệp thu tiền trung bình ngày nhỏ, chứng tỏ tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp Những điều tác động tới khả thu hồi vốn Ngân hàng - Vòng quay hàng tồn kho: Giá vốn hàng bán Vòng quay hàng tồn kho = Hàng tồn kho BQ - Hệ số cho thấy lượng hàng hố tồn kho có lâu hay khơng, có quay vịng nhanh hay khơng Bất kỳ doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất kinh doanh tất yếu có hàng hố tồn kho , nhiên số lượng nhiều hay hàng tồn kho quay vòng nhanh hay chậm tuỳ thuộc vào nhiều yếu tố khách quan khác như: lĩnh vực kinh doanh, quy mô kinh doanh Hiệu suất sử dụng TSCĐ: DTT bán hàng cung cấp dịch vụ Hiệu suất sử dụng TSCĐ - = Tài sản cố định cố định bình quân Chỉ tiêu phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau, song hai tiêu phản ánh rõ tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có hiệu hay khơng Nếu sản xuất hiệu quả, vòng quay tài sản ngắn hạn nhỏ, doanh thu thuần, lãi kỳ kinh doanh thấp kéo theo nhiều tiêu khác như: nhóm tiêu lợi nhuận, có trường hợp bị lỗ, tài sản cố định trích khấu hao khơng đủ dẫn đến việc đầu tư cho trang bị cho tài sản cố định kém, hậu kéo theo tiếp tục sản xuất kinh doanh tạo vịng xốy liên tiếp Hiệu suất sử dụng tổng tài sản: Tổng DTT thu nhập khác DN kỳ Hiệu suất sử dụng tổng tài sản = Tổng tài sản bình qn d Nhóm tiêu khả sinh lợi: Đây nhóm tiêu phản ánh tổng hợp hiệu sản xuất kinh doanh hiệu quản lý Doanh nghiệp - Nhóm tiêu khả sinh lợi + Tỷ suất sinh lợi doanh thu: Lợi nhuận Tỷ suất sinh lợi doanh thu = x100 Doanh thu Lợi nhuận xác định cơng thức lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, lợi nhuận gộp, lợi nhuận trước thuế hay lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu phản ánh đồng doanh thu đồng lợi nhuận ròng Tất nhiên hệ số cao tốt phụ thuộc nhiều vào tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp nước doanh thu Nếu doanh thu lớn giá bán tăng cao bền vững khả cạnh tranh sản phẩm kém, hệ số cao doanh thu thấp nói lên việc sản xuất kinh doanh doanh nghiệp hiệu + Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản: Tổng lợi nhuận trước thuế Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản = x 100 Tổng tài sản bình quân Chỉ tiêu phản ánh kết sản xuất kinh doanh trước phân chia cho chủ sở hữu chủ nợ Nó xem xét đồng tài sản tạo đồng lợi nhuận trước thuế Qua phân tích hệ số này, Ngân hàng thấy hiệu việc đầu tư vào tài sản Doanh nghiệp +Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu: Lợi nhuận sau thuế Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu = Vốn chủ sở hữu bình quân Chỉ tiêu đặc biệt quan trọng người muốn tham gia góp vốn nhằm chia sẻ quyền sở hữu doanh nghiệp với người sở hữu Doanh nghiệp - Nhóm tiêu phân phối lợi nhuận: Lợi nhuận sau thuế + Thu nhập cổ phần = Số lượng cổ phiếu thường Lợi nhuận đem chia + Cổ tức = Số lượng cổ phiếu thường Cổ tức + Tỷ lệ trả cổ tức = Lãi đem chia = Thu nhập cổ phiếu Lãi sau thuế Riêng nhóm tiêu dành riêng cho cơng ty cổ phần.Nó cho biết tình hình phân phối lợi nhuận( kết cuối hoạt động kinh doanh ) có phù hợp hay khơng doanh nghiệp tình trạng nay, khộng phù hợp gây ảnh hưởng khơng tốt hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Về phía cổ đơng, tiêu đáng ý ảnh hưởng đến quyền lợi riêng họ 1.2.3.2 Phân tích rủi ro kinh doanh: Phân tích rủi ro kinh doanh đặc biệt quan trọng Ngân hàng cho Doanh nghiệp vay vốn trung, dài hạn Trong trường hợp này, Ngân hàng Doanh nghiệp gánh chịu rủi ro thời gian dài nên việc làm cần thiết b Phân tích điểm hồ vốn: Điểm hồ vốn điểm mà đó, mức doanh thu vừa đủ trang trải phí tổn Phân tích điểm hồ vốn cung cấp thông tin cần thiết lượng sản phẩm tiêu thụ, doanh thu cần đạt biết sản lượng doanh thu hòa vốn, ngưỡng Doanh nghiệp không bị lỗ nhằm đạt lợi nhuận mong muốn Tổng chi phí bất biến - Sản lượng hoà vốn = Giá đơn vị sản phẩm – Chi phí khả biến đơn vị Để trực quan thuận tiện cho q trình đánh giá, người ta cịn đưa khái niệm doanh thu hoà vốn Doanh thu hoà vốn = Sản lượng hoà vốn * Giá đơn vị sản phẩm Doanh thu hoà vốn - Thời gian hoà vốn = *12 tháng Tổng doanh thu Thời gian hồ vốn cho biết thời gian cần thiết để có mức doanh thu đủ bù đắp chi phí sản xuất Khi phân tích, so sánh điểm hồ vốn kỳ với kỳ trước, điểm hoà vốn cao, mức độ an tồn kinh doanh thấp b Địn bẩy hoạt động kinh doanh: Phân tích điểm hồ vốn chưa thấy hết tầm quan trọng thay đổi doanh số bán lợi nhuận Doanh nghiệp Vì vậy, địn bẩy hoạt động cho ta biết mức độ chi phí cố định mà Doanh nghiệp sử dụng cho hoạt động kinh doanh nó, mà chi phí ảnh hưởng tới lợi nhuận Mức độ đòn bẩy(DOL) thay đổi theo tỷ lệ phần trăm thu nhập trước lãi thuế thay đổi 1% doanh số bán Nếu chi phí cố định tổng chi phí cao có nghĩa mức độ địn bẩy hoạt động doanh nghiệp cao nhân tố khác khơng đổi thay đổi nhỏ số lượng bán hàng dẫn đến thay đổi thu nhập trước thuế trả lãi vay Tỉ lệ phần trăm thay đổi EBIT DOL = Q(P-V) = Tỉ lệ phần trăm thay đổi ds bán Q : sản lượng V : Chi phí biến đổi Q(P-V)-F P : Giá bán F : Chi phí cố định Tóm lại, Doanh nghiệp tình hình mạo hiểm tình hình kinh doanh gần điểm hồ vốn hệ số địn bẩy hoạt động cao lợi nhuận trứơc thuế lãi doanh nghiệp nhạy cảm với thay đổi doanh số bán Bất lý trị, kinh tế hay thị hiếu làm lợi nhuận trước thuế lãi giảm mạnh Do đó, ảnh hưởng đến khả trả nợ Ngân hàng, Ngân hàng thận trọng cho Doanh nghiệp vay vốn 1.2.3.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Bằng việc phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Ngân hàng dự báo, ước tính lượng tiền lưu chuyển tương lai, đánh giá chất lượng thu nhập Doanh nghiệp, đánh giá khả Doanh nghiệp trì mức độ sản xuất kinh doanh định, đánh giá độ linh động tài khoản Doanh nghiệp Nếu kỳ báo cáo, chủ doanh nghiệp tăng khoản phải trả nợ vay ngắn hạn để tài trợ cho nhu cầu vốn kinh doanh gánh nặng lưu chuyển tiền tệ kỳ tới Ngược lại, hàng tồn kho chất lượng, luân chuyển chậm tình trạng khoản Doanh nghiệp kỳ tới gặp khó khăn, khả tốn nợ đến hạn khó, Ngân hàng khơng cho vay khơng cho vay thêm Sức mạnh tài Doanh nghiệp đánh gía khả tạo tiền từ hoạt động kinh doanh từ hoạt động đầu tư hay hoạt động tài chính, vì: - Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư >0 thể đầu tư Doanh nghiệp bị thu hẹp - Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài >0 thể lượng cung ứng từ bên ngồi tăng Trên sở thông tin lưu chuyển tiền tệ từ doanh nghiệp, Ngân hàng phát hiện tượng kinh doanh vượt khả vốn tiền vào từ hoạt động kinh doanh không đủ bù đắp gia tăng tồn kho khoản phải thu, kết lưu ngân ròng từ hoạt động kinh doanh tăng, Ngân hàng thấy Doanh nghiệp huy động đủ vốn nội để trả nợ gốc lãi vay Tình hình khó khăn Doanh nghiệp có nhu cầu mở rộng sản xuất Một Doanh nghiệp thời kỳ hưng thịnh, phát triển, gia tăng đầu tư vào tài sản sử dụng phần lớn số tiền mà lẽ dùng để trả nợ vay Những Doanh nghiệp cần nhận tài trợ từ bên ngoài, trường hợp Ngân hàng nên đáp ứng nhu cầu vốn Doanh nghiệp Trên việc phân tích mặt tiêu chủ yếu xem xét , đánh gía tình hình tài doanh nghiệp vay vốn, tuỳ vào điều kiện hoàn cảnh cụ thể mà người ta tiến hành phân tích, xem xét trọng vào tiêu để khai thác tình hình tài phục vụ cho mục đích người phân tích Ngồi ra, cịn nhiều tiêu khác, trường hợp cụ thể khác người phân tích sử dụng đến 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới hoạt động phân tích tài doanh nghiệp vay vốn Chất lượng phân tích tài doanh nghiệp hiểu tính xác đánh giá tình hình tài Doanh nghiệp, rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động Doanh nghiệp sát xao dự báo tài Vì vậy, có nhiều nhân tố khác gây ảnh hưởng trực tiếp gián tiếp tới chất lượng phân tích tài doanh nghiệp, xin phân chia theo nhóm nhân tố chính: nhân tố chủ quan nhân tố khách quan Mỗi nhân tố có mức độ tác động mạnh yếu khác theo chiều hướng khác tổng hợp lại có tác động lớn tới chất lượng phân tích tài doanh nghiệp 1.3.1 Nhân tố chủ quan: 1.3.1.1 Nhân tố người : Trình độ nghiệp vụ, nhận thức, đạo đức, kinh nghiệm cán phân tích suốt q trình đánh giá lực tài doanh nghiệp ảnh hưởng lớn đến chất lượng phân tích Mỗi người cán có kinh nghiệm thực tế, trình độ nghiệp vụ, nhận thức hiểu biết khác nhau, đó, ngồi việc đánh giá phân tích tài doanh nghiệp theo bước quy định chung Luật có độ nhạy bén, sắc sảo khác 1.3.1.2 Chất lượng thông tin: Để tiến hành cho vay doanh nghiệp nào, cán thẩm định bắt buộc phải thu thập thông tin từ nhiều nguồn khác Việc thu thập thông tin có đầy đủ, xác kịp thời khơng ảnh hưởng trực tiếp đến kết việc đánh giá khách hàng Vấn đề đặt làm để thu thập thông tin cách dễ dàng, đầy đủ, xác Muốn ngân hàng thương mại cần phải xây dựng trung tâm thông tin nơi tổng hợp thông tin, xử lý, phân tích dự báo cung cấp thơng tin, việc thực trợ giúp đắc lực cho cơng tác phân tích khách hàng đầy đủ xác 1.3.1.3 Chính sách tín dụng Ngân hàng: Thơng qua văn quy trình nghiệp vụ mà Ngân hàng đề phân tích tín dụng, sách Tín dụng Ngân hàng thời kỳ: mở rộng hay thu hẹp tín dụng Trong thời kỳ Ngân hàng thu hẹp tín dụng, nội dung phân tích tài doanh nghiệp kỹ hơn, phức tạp hơn, khó khăn hơn, ngược lại, thời kỳ Ngân hàng mở rộng tín dụng quy trình, điều kiện tín dụng nói chung đánh giá phân tích tài nói riêng thơng thống hơn, tất nhiên không sai phạm khâu quy trình phân tích, đánh giá 1.3.2 Nhân tố khách quan 1.3.2.1 Bản thân doanh nghiệp vay vốn: Có nhiều nhân tố từ phía doanh nghiệp ảnh hưởng đến cơng tác thẩm định doanh nghiệp ngân hàng Nó xuất phát từ khách quan chủ ý doanh nghiệp Ngân hàng gặp khải khó khăn cơng tác đánh giá doanh nghiệp doanh nghiệp không thực hợp tác trình thiết lập mối quan hệ tín dụng với ngân hàng + Hồ sơ xin vay vốn doanh nghiệp nhân tố phải kể đến, sở mối quan hệ doanh nghiệp ngân hàng Nếu hồ sơ doanh nghiệp khơng nêu đầy đủ, xác khơng trình bày cách khoa học thơng tin mà ngân hàng yêu cầu việc đánh giá doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn + Chính sách bảo mật thông tin doanh nghiệp nhân tố ảnh hưởng đến công tác đánh giá doanh nghiệp ngân hàng Những số liệu tình hình thực trạng doanh nghiệp khứ lẫn quan trọng ngân hàng, sở để ngân hàng xem xét định đến việc cho vay Nếu thơng tin xấu ảnh hưởng đến khoản tín dụng mà doanh nghiệp cố tình che đậy coi kết cơng tác đánh giá doanh nghiệp khơng cịn giá trị Rất ngân hàng phải gánh chịu thiệt hại không lường khoản tín dụng cấp cho doanh nghiệp Ngồi ra, nhân tố khác cơng nghệ tin học, mơi trường trị, kinh tế, xã hội pháp luật gây ảnh hưởng không tới chất lượng phân tích tài doanh nghiệp Việc ứng dụng công nghệ tin học giúp cho việc tính tốn xác hơn, khơng phức tạp, gây lẫn lộn khơng đáng có, tiết kiệm thời gian sức lực Thơng qua hệ thống máy tính, Ngân hàng lưu giữ, cập nhật thông tin cần thiết cách nhanh chóng Tóm lại, có nhiều nhân tố ảnh hưởng đến công tác đánh giá doanh nghiệp hoạt động tín dụng ngân hàng Có nhân tố xuất phát từ phía doanh nghiệp, có nhân tố xuất phát từ phía ngân hàng, có nhân tố khách quan gây ảnh hưởng Chính vậy, đánh giá doanh nghiệp, ngân hàng cần đặc biệt ý tới nhân tố tác động từ để tìm cách khắc phục, đảm bảo cho công tác đánh giá doanh nghiệp đạt kết cao, nhằm nâng cao chất lượng tín dụng loại trừ nguy rủi ro xảy đến cho ngân hàng  ... mục tiêu phân tích tài 1.2.3 Nội dung cơng tác phân tích tài Doanh nghiệp vay vốn Khi Doanh nghiệp vay vốn, điều mà Ngân hàng quan tâm khả toán trả nợ khách hàng (DN) vay vốn Do đó, phân tích tài... riêng họ 1.2.3.2 Phân tích rủi ro kinh doanh: Phân tích rủi ro kinh doanh đặc biệt quan trọng Ngân hàng cho Doanh nghiệp vay vốn trung, dài hạn Trong trường hợp này, Ngân hàng Doanh nghiệp gánh chịu.. .vốn doanh nghiệp có thực trung thực khơng( thơng qua phân tích nhu cầu vốn khả vốn doanh nghiệp) Thứ hai, phân tích tài khơng giúp Ngân hàng đưa định đắn tiến hành xét duyệt khoản cho vay