Hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp vay vốn tại ngân hàng thương mại cổ phần sài gòn thương tín chi nhánh đắk lắk

Qua 25 năm hình thành và phát triển ñến nay ngân hàng ñã ñạt ñược nhiều thành tựu…Trong những năm vừa qua khi nợ xấu của một số ngân hàng tăng cao thì tại Sacombank nhờ vào việc quản lý

HOÀNG ANH SƠN

HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN SÀI GÒN

THƯƠNG TÍN - CHI NHÁNH DAKLAK

LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN

đà Nẵng Ờ Năm 2016

HOÀNG ANH SƠN

HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN SÀI GÒN

THƯƠNG TÍN - CHI NHÁNH DAKLAK

Chuyên ngành: Kế toán

Mã số: 60.34.03.01

LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN

Người hướng dẫn khoa học: TS đOÀN NGỌC PHI ANH

đà Nẵng Ờ Năm 2016

1 Tính cấp thiết của ñề tài 1

2 Mục tiêu nghiên cứu 2

3 ðối tượng và phạm vi nghiên cứu 2

4 Phương pháp nghiên cứu 3

5 Bố cục luận văn 3

6 Tổng quan về tài liệu nghiên cứu 3

CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VAY VỐN CỦA NHTM 7

1.1 TỔNG QUAN VỀ NHTM & HOẠT ðỘNG TÍN DỤNG CỦA NHTM 7

1.1.1 Tổng quan về Ngân hàng thương mại 7

1.1.2 Hoạt ñộng tín dụng của ngân hàng thương mại 10

1.2 NHỮNG VẤN ðỀ CHUNG VỀ PHÂN TÍCH BCTC DOANH NGHIỆP VAY VỐN CỦA NHTM .14

1.2.1 Khái niệm phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp của NHTM 14 1.2.2 Sự cần thiết của công tác phân tích BCTC doanh nghiệp vay vốn của NHTM 15

1.2.3 Nguồn thông tin phục vụ phân tích BCTC khách hàng 15

1.2.4 Phương pháp phân tích 18

1.3 NỘI DUNG PHÂN TÍCH BCTC DOANH NGHIỆP 20

1.3.1 Phân tích khái quát BCTC của doanh nghiệp 20

1.3.2 Phân tích các nhóm chỉ tiêu tài chính 26

1.4 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ðẾN PHÂN TÍCH BCTC DOANH NGHIỆP VAY VỐN TẠI NHTM 30

1.4.1 Các nhân tố thuộc về doanh nghiệp 30

1.4.2 Các nhân tố thuộc về ngân hàng 32

2.2.1 Tổng quan về quy trình cấp tín dụng tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín - CN Daklak 44

2.2.2 Thực trạng phân tích BCTC của doanh nghiệp vay vốn tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín- CN Daklak 45 2.3 ðÁNH GIÁ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH BCTC DOANH NGHIỆP VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN THƯƠNG TÍN – CN DAKLAK62

2.3.1 Những mặt tích cực ñạt ñược 62 2.3.2 Những ñiểm bất cập hạn chế 63

CHƯƠNG 3 HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH BCTC DOANH NGHIỆP VAY VỐN CHO NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN THƯƠNG TÍN - CN DAKLAK 64

3.1 MỤC TIÊU CỦA NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN THƯƠNG TÍN – CN DAKLAK TRONG CÔNG TÁC TÍN DỤNG NHỮNG NĂM ðẾN 64

3.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH BCTC DOANH NGHIỆP VAY VỐN CHO NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN

THƯƠNG TÍN - CN DAKLAK 66

3.2.1 Tăng cường thu thập thông tin khách hàng 66

3.2.2 Hoàn thiện hệ thống chấm ñiểm tín dụng và xếp hạng khách hàng 72

3.2.3 Hoàn thiện phương pháp phân tích 74

3.2.4 Bổ sung nội dung hỗ trợ công tác phân tích 80

3.2.5 Hoàn thiện về tổ chức phân tích 81

3.3 KIẾN NGHỊ 81

3.3.1 Với cơ quan nhà nước 81

3.3.2 Với Ngân Hàng Sài Gòn Thương Tín- CN Daklak 82

KẾT LUẬN 83 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

QUYẾT ðỊNH GIAO ðỀ TÀI LUẬN VĂN (Bản sao)

Nhánh ðăkLăk

BCTC Báo cáo tài chính

BCLCTT Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

sơ ñồ Tên sơ ñồ Trang

2.1 Cơ cấu tổ chức NH TMCP Sài Gòn Thương Tín – CN

MỞ ðẦU

1 Tính cấp thiết của ñề tài

Hiện Việt Nam là thành viên của 63 tổ chức quốc tế và có quan hệ với hơn 500 tổ chức phi chính phủ trên thế giới (Nguồn: www.chinhphu.vn) Việc tham gia hội nhập quốc tế sâu rộng giúp ñất nước nâng cao ñược vị thế trên thế giới, tạo ra nhiều lợi thế kinh doanh tuy nhiên nó cũng khiến việc cạnh tranh trong nước với sự tham gia của các nhà ñầu tư nước ngoài ngày một gay gắt, ñòi hỏi các ñơn vị kinh doanh phải không ngừng ñổi mới và thích ứng kịp thời với thị trường nếu muốn tồn tại và phát triển ñặc biệt ñối với các ñơn vị kinh doanh tiền tệ Hoạt ñộng kinh doanh ngân hàng là hoạt ñộng chứa ñựng nhiều rủi ro ñòi hỏi các ngân hàng phải thường xuyên cập nhập về pháp luật, công nghệ, nghiệp vụ và ñặc biệt nhất là trong công tác thẩm ñịnh cấp vốn cho khách hàng

Trong thời gian qua nợ xấu ngân hàng luôn ñược nhà nước cũng như nhiều người dân quan tâm, nợ xấu ngân hàng mang lại nhiều hệ lụy cho nền kinh tế cũng như bản thân ngân hàng có nợ xấu Tỷ lệ nợ xấu cao ñồng nghĩa với việc NH không thể tái cấp vốn cho hoạt ñộng sản xuất kinh doanh Do ñó công tác thẩm ñịnh doanh nghiệp trước khi cấp vốn ñóng vai trò hết sức quan trọng Việc thẩm ñịnh ña phần dựa vào thông tin do khách hàng cung cấp trong ñó có báo cáo tài chính qua ñó giúp cho NH nhận biết ñánh giá ñược hoạt ñộng kinh doanh khách hàng Thông qua báo cáo tài chính NH có một cái nhìn tổng hợp về tình hình tài chính của công ty tại một thời ñiểm nào ñó, nhận biết ñược khả năng thanh toán, khả năng trả nợ và rủi ro tài chính của công ty…từ ñó ñưa ra ñược quyết ñịnh chính xác hơn Như vậy việc phân tích báo cáo tài chính ñóng góp một vai trò quan trọng trong công tác thẩm ñịnh, hạn chế rủi ro trong công tác tín dụng ñảm bảo cho NH hoạt ñộng hiệu quả và

an toàn

Sacombank là một ngân hàng TMCP ñầu tiên ñược thành lập tại TP.Hồ Chí Minh từ việc hợp nhất NH Phát Triển Kinh Tế Gò Vấp cùng với 03 Hợp Tác Xã Tín Dụng Tân Bình, Thành Công và Lữ Gia Qua 25 năm hình thành

và phát triển ñến nay ngân hàng ñã ñạt ñược nhiều thành tựu…Trong những năm vừa qua khi nợ xấu của một số ngân hàng tăng cao thì tại Sacombank nhờ vào việc quản lý bài bản cũng như áp dụng nhiều biện pháp kiểm soát chặt chẽ trong khâu cấp phát tín dụng ñặc biệt coi trọng khâu phân tích báo cáo tài chính ñã mang lại hiệu quả nhất ñịnh ñiều này ñã ñược chứng minh khi

là Sacombank là ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu thấp nhất trên toàn quốc với tỷ lệ

nợ xấu tới thời ñiểm 30/09/2014 là 0,98%/tổng dư nợ (Nguồn: http://bizlive.vn) qua ñó cho thấy việc phân tích báo cáo tài chính ñối với doanh nghiệp vay vốn là cấp thiết và quan trọng

Xuất phát từ nhận thức về ý nghĩa quan trọng của công tác phân tích báo cáo tài chính cũng như việc tìm hiểu công tác phân tích báo cáo tài chính tại Sacombank Chi Nhánh Daklak tôi ñã lựa chọn ñề tài: “Hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp vay vốn tại ngân hàng thương mại

cổ phần Sài Gòn Thương Tín – Sacombank”

2 Mục tiêu nghiên cứu

- Hệ thống hóa những vấn ñề lí luận cơ bản về công tác phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp vay vốn của ngân hàng

- Phân tích thực trạng công tác phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp vay vốn tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín- Chi Nhánh ðăkLăk ( Sacombank-CN Daklak)

- ðề xuất một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích BCTC ñối với doanh nghiệp vay vốn tại Sacombank-CN Daklak

3 ðối tượng và phạm vi nghiên cứu

- ðối tượng: Công tác phân tích BCTC doanh nghiệp vay vốn tại Sacombank-CN Daklak

- Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu công tác phân tắch báo cáo tài chắnh trong quy trình thẩm ựịnh cấp tắn dụng ựối với doanh nghiệp vay vốn tại Sacombank-CN Daklak

4 Phương pháp nghiên cứu

- Xử lý dữ liệu: Luận văn sử dụng phương pháp mô tả, so sánh kết hợp với phân tắch tỷ số ựể phản ánh thực trạng công tác phân tắch BCTC của doanh nghiệp vay vốn tại Sacombank-CN Daklak

6 Tổng quan về tài liệu nghiên cứu

Việc nghiên cứu phân tắch báo cáo tài chắnh cũng như các thức vận dụng vào nghiệp vụ cấp phát tắn dụng ựã ựược nhiều tác giả nghiên cứu và ựược thể hiện qua một số sách chuyên ngành nhất ựịnh: Giáo trình phân tắch hoạt ựộng kinh doanh (Trương Bá Thanh - Trần đình Khôi Nguyên (2009),

Nhà xuất bản Giáo dục);Giáo trình phân tắch tài chắnh DN (Ngô Thế Chi, Nguyễn Trọng Cơ (2008), NXB Tài Chắnh) Bên cạnh ựó một số nghiên cứu khoa học và luận văn thạc sĩ cũng ựã nghiên cứu về vấn ựề phân tắch BCTC doanh nghiệp phục vụ công tác thẩm ựịnh cho vay của NHTM như :

Nghiên cứu của Võ Thị Thảo Vân (2014) với ựề tài: ỘHoàn thiện công tác phân tắch báo cáo tài chắnh doanh nghiệp vay vốn tại Ngân hàng TMCP Việt Á - Chi nhánh Hội AnỢ ựã tổng hợp về lý luận chung về tắn dụng ngân hàng và công tác phân tắch BCTC hiện nay của các doanh nghiệp vay vốn tại NHTM, cụ thể hơn về thực trạng công tác phân tắch BCTC tại NH TMCP Việt Á - Chi nhánh Hội An, các ưu ựiểm nhược ựiểm, từ ựó ựưa ra các giải pháp nhằm cải tiến hoàn thiện công tác phân tắch báo cáo tài chắnh doanh nghiệp vay vốn phù hợp với NH TMCP Việt Á - Chi nhánh Hội An Các giải pháp và hướng xây dựng của luận văn ựược nêu lên rất rõ ràng và thực tế, có thể ựưa vào triển khai áp dụng như vấn ựề hoàn thiện công tác thu thập thông tin, hoàn thiện nội dung phân tắch

Bên cạnh nhằm tìm kiếm thêm các phương pháp hoàn thiện việc phân tắch BCTC tác giả có tham khảo thêm luận văn: ỘVận dụng mô hình Z Ờ score trong xếp hạng tắn dụng khách hàng tại NH TMCP Ngoại thương Ờchi nhánh Quảng NamỢ, của tác giả Phan Thị Thanh Lâm (2012), ựã giới thiệu mô hình

Z Ờ score đây là mô hình ựược sử dụng khá nổi tiếng trên thế giới nhưng còn

ắt ựược sử dụng ở Việt Nam Luận văn ựưa ra mô hình phân tắch ựịnh lượng Z Ờ score có thể dự báo khả năng phá sản của doanh nghiệp Luận văn tạo ra ựược nhiều ứng dụng thực tiễn nhằm nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro tắn dụng

Tác giả Nguyễn Thị Bắch Ngọc (2010) với nghiên cứu Ộ Hoàn thiện công tác phân tắch tình hình tài chắnh các doanh nghiệp vay vốn tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải - Chi nhánh đà NẵngỢ ựã cung cấp về quy trình phân

tắch BCTC cho khách hàng vay vốn tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải - Chi nhánh đà Nẵng từ ựó ựưa ra ựược các mặt ựạt ựược cũng như chưa ựạt ựược của quy trình Tác giả cũng ựưa ra ựược các phương pháp nhằm tối ưu hóa quy trình phân tắch BCTC tại ựơn vị

Cũng viết về công tác phân tắch BCTC của khách hàng vay vốn tại ngân hàng, Nghiên cứu của tác giả Hoàng Ngọc Minh Hiếu (2013), với ựề tài:

ỘHoàn thiện công tác phân tắch báo cáo tài chắnh doanh nghiệp vay vốn tại Ngân hàng TMCP Phương đông - CN Trung ViệtỢ ựã giới thiệu ựã giới thiệu

cụ thể về quy trình phân tắch, ựánh giá tài chắnh ựang áp dụng hiện hành về nghiệp vụ cấp tắn dụng tại Ngân hàng TMCP Phương đông - CN Trung Việt Luận văn ựã nêu ựược các giải pháp cụ thể nhằm khắc phục những hạn chế trong khâu phân tắch BCTC hoàn thiện việc thu thập, xử lý số liệu; kiểm tra

số liệu trên BCTC; bổ sung các phương pháp phân tắch; xây dựng hệ thống xếp hạng tắn dụng nội bộ; nâng cao trình ựộ ựội ngũ thẩm ựịnh Trong bối cảnh thị trường hiện tại, các rủi ro luôn tiềm ẩn trong công tác thẩm ựịnh cho vay, vì vậy các giải pháp mà luận văn ựưa ra tương ựối hợp lý, ựảm bảo tắnh

an toàn trong công tác thẩm ựịnh cấp tắn dụng

Có thể thấy ựề tài Ộ Hoàn thiện công tác phân tắch BCTC doanh nghiệp vay vốn tại NHTMỢ là ựề tài ựược một số tác giả nghiên cứu cho thấy ựây là vấn ựề ựược quan tâm từ nhiều phắa từ người nghiên cứu, người làm chắnh sách cho tới chắnh bản thân các ngân hàngẦvì nó giúp chúng ta nhìn nhận lại ựược quy trình thẩm ựịnh phân tắch BCTC và cải tiến từ ựó giảm thiểu rủi ro trong việc cấp tắn dụng Tuy nhiên ựề tài ỘHoàn thiện công tác phân tắch báo cáo tài chắnh doanh nghiệp vay vốn tại Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tắn - CN DaklakỢ là một ựề tài chưa ựược tác giả nào nghiên cứu trước ựây do ựó việc nghiên cứu và hoàn thiện ựề tài này có ý nghĩa cả về

lý luận và thực tiễn giúp Sacombank - CN Daklak ựánh giá ựược những kết

quả ñã ñạt ñược trong công tác phân tích BCTC doanh nghiệp ñồng thời nhận

ra ñược những tồn tại và khắc phục, cải thiện những tồn tại ñó, góp phần nâng cao chất lượng tín dụng tại ñơn vị

CHƯƠNG 1

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

DOANH NGHIỆP VAY VỐN CỦA NHTM 1.1 TỔNG QUAN VỀ NHTM & HOẠT ðỘNG TÍN DỤNG CỦA NHTM

1.1.1 Tổng quan về Ngân hàng thương mại

a Khái niệm ngân hàng thương mại (NHTM)

Theo luật các tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12 ñã ghi Ngân hàng thương mại là loại hình ngân hàng ñược thực hiện tất cả các hoạt ñộng ngân hàng và các hoạt ñộng kinh doanh khác theo quy ñịnh của Luật này nhằm mục tiêu lợi nhuận [1]Trong ñó các hoạt ñộng ngân hàng là việc kinh doanh, cung ứng thường xuyên một hoặc một số các nghiệp vụ nhận tiền gửi, cấp tín dụng, cung ứng dịch vụ thanh toán qua tài khoản

b Hoạt ñộng cơ bản của NHTM

Sự tồn tại và phát triển của NHTM gắn liền với sự phát triển của kinh

tế hàng hóa Với tốc ñộ phát triển ngày một nhanh cũng như nhu cầu giao thương quốc tế ngày một phát triển thì các dịch vụ của ngân hàng ngày một phong phú và ña dạng nhằm ñáp ứng kịp thời nhu cầu của thị trường tuy nhiên về cơ bản hoạt ñộng của ngân hàng bao gồm huy ñộng vốn, sử dụng vốn và cung ứng các dịch vụ thanh toán [2]

- Nghiệp vụ huy ñộng vốn:

ðây là nghiệp vụ cơ bản, quan trọng nhất, ảnh hưởng trực tiếp tới chất lượng hoạt ñộng của ngân hàng Vốn ñược ngân hàng huy ñộng dưới nhiều hình thức khác nhau như hình thức tiền gửi, ñi vay, phát hành giấy tờ có giá Mặt khác trên cơ sở nguồn vốn huy ñộng ñược, ngân hàng tiến hành cho vay phục vụ nhu cầu cho nhu cầu phát triển sản xuất, cho các mục tiêu phát triển kinh tế của ñịa phương và cả nước Nghiệp vụ huy ñông vốn của ngân hàng

ngày một mở rộng tạo uy tín của ngân hàng ngày một cao, các ngân hàng chủ ñộng trong hoạt ñộng kinh doanh, mở rộng quan hệ tín dụng với các thành phần kinh tế và các tổ chức dân cư mang lại lợi nhuận cho ngân hàng Do ñó các ngân hàng thương mại phải căn cứ vào chiến lược, mục tiêu phát triển kinh tế của ñất nước, của ñịa phương từ ñó ñưa ra các loại hình huy ñộng vốn phù hợp nhất là các nguồn vốn trung dài hạn nhằm ñáp ứng nhu cầu vốn cho công nghiệp hóa hiện ñại hóa ñất nước

- Nghiệp vụ sử dụng vốn:

ðây là nghiệp vụ trực tiếp mang lại lợi nhuận cho ngân hàng, nghiệp vụ

sử dụng vốn của ngân hàng có hiệu quả sẽ nâng cao uy tín của ngân hàng, quyết ñịnh năng lực cạnh tranh của ngân hàng trên thị trường Do vậy ngân hàng cần phải nghiên cứu và ñưa ra chiến lược sử dụng vốn của mình sao cho hợp lý nhất

• Một là, ngân hàng tiến hành cho vay

Cho vay là hoạt ñộng quan trọng nhất của các NHTM Theo thống kê, nhìn chung thì khoảng 60%- 75% thu nhập của ngân hàng là từ các hoạt ñộng cho vay Thành công hay thất bại của một ngân hàng tuỳ thuộc chủ yếu vào việc thực hiện kế hoạch tín dụng và thành công của tín dụng xuất phát từ chính sách cho vay của ngân hàng Các loại cho vay có thể phân loại bằng nhiều cách, bao gồm: mục ñích, hình thức bảo ñảm, kỳ hạn, nguồn gốc và phương pháp hoàn trả

• Hai là tiến hành ñầu tư

ði ñôi với sự phát triển của xã hội là sự xuất hiện của hàng loạt những nhu cầu khác nhau Với tư cách là một chủ thể hoạt ñộng trong lĩnh vực dịch

vụ, ñòi hỏi Ngân hàng phải luôn nắm bắt ñược thông tin, ña dạng các nghiệp

vụ ñể cung cấp ñầy ñủ kịp thời nguồn vốn cho nền kinh tế Ngoài hình thức

phổ biến là cho vay, ngân hàng còn sử dụng vốn ñể ñầu tư Có 2 hình thức chủ yếu mà các ngân hàng thương mại có thể tiến hành là:

+ ðầu tư vào mua bán kinh doanh các chứng khoán hoặc ñầu tư góp vốn vào các doanh nghiệp, các công ty khác

+ ðầu tư vào trang thiết bị TSCð phục vụ cho hoạt ñộng kinh doanh của ngân hàng

• Ba là nghiệp vụ ngân quỹ

Lợi nhuận luôn là mục tiêu cuối cùng mà các chủ thể khi tham gia tiến hành sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, ñằng sau mục tiêu quan trọng ñó là hàng loạt các nhân tố cần quan tâm Một trong những nhân tố ñó là tính an toàn Nghề ngân hàng là một nghề kinh doanh ñầy mạo hiểm, trong hoạt ñộng của mình, ngân hàng không thể bỏ qua sự “an toàn” Vì vậy, ngoài việc cho vay và ñầu tư ñể thu ñược lợi nhuận, ngân hàng còn phải sử dụng một phần nguồn vốn huy ñộng ñược ñể ñảm bảo an toàn về khả năng thanh toán và thực hiện các quy ñịnh về dự trữ bắt buộc do Trung ương ñề ra

- Nghiệp vụ khác:

Là trung gian tài chính, ngân hàng có rất nhiều lợi thế Một trong những lợi thế ñó là ngân hàng thay mặt khách hàng thực hiện thanh toán giá trị hàng hoá và dịch vụ ðể thanh toán nhanh chóng, thuận tiện và tiết kiệm chi phí, ngân hàng ñưa ra cho khách hàng nhiều hình thức thanh toán như thanh toán bằng séc, uỷ nhiệm chi, nhờ thu, các loại thẻ …cung cấp mạng lưới thanh toán ñiện tử, kết nối các quỹ và cung cấp tiền giấy khi khách hàng cần Mặt khác,các ngân hàng thương mại còn tiến hànhmôi giới, mua, bán chứng khoán cho khách hàng và làm ñại lý phát hành chứng khoán cho các công ty Ngoài ra ngân hàng còn thực hiện các dịch vụ uỷ thác như uỷ thác cho vay, uỷ thác ñầu tư, uỷ thác cấp phát, uỷ thác giải ngân và thu hộ…

Như vậy,các nghiệp vụ trên nếu thực hiện tốt sẽ ñảm bảo cho ngân hàng tồn tại và phát triển vững mạnh trong môi trường cạnh tranh ngày càng gay gắt như hiện nay Vì các nghiệp vụ trên có mối liên hệ chặt chẽ thường xuyên tác ñộng qua lại với nhau Nguồn vốn huy ñộng ảnh hưởng tới quyết ñịnh sử dụng vốn, ngược lại nhu cầu sử dụng vốn ảnh hưởng tới quy mô, cơ cấu của nguồn vốn huy ñộng Các nghiệp vụ trung gian tạo thêm thu nhập cho ngân hàng nhưng mục ñích chính là thu hút khách hàng, qua ñó tạo ñiều kiện cho việc huy ñộng và sử dụng vốn có hiệu quả

1.1.2 Hoạt ñộng tín dụng của ngân hàng thương mại

a Khái niệm tín dụng ngân hàng

Tín dụng ngân hàng là quan hệ tín dụng giữa một bên là ngân hàng còn bên kia là các tác nhân và thể nhân khác trong nền kinh tế

Tín dụng ngân hàng là mối quan hệ vay mượn giữa ngân hàng với tất

cả các cá nhân, tổ chức và các doanh nghiệp khác trong xã hội Nó không phải

là quan hệ dịch chuyển vốn trực tiếp từ nơi tạm thời thừa sang nơi tạm thời thiếu mà là quan hệ dịch chuyển vốn gián tiếp thông qua một tổ chức trung gian, ñó là ngân hàng Tín dụng ngân hàng cũng mang bản chất chung của quan hệ tín dụng, ñó là quan hệ vay mượn có hoàn trả cả vốn và lãi sau một thời gian nhất ñịnh, là quan hệ chuyển nhượng tạm thời quyền sử dụng vốn và

là quan hệ bình ñẳng cả 2 bên cùng có lợi [3]

b Các nguyên tắc cơ bản của tín dụng NHTM

- Nguyên tắc quản lý mục ñích tiền vay

- Nguyên tắc hoàn trả

c Phân loại tín dụng NHTM [3]

- Phân loại theo thời gian cấp tín dụng

+ Tín dụng ngắn hạn: là loại tín dụng có thời hạn dưới một năm, thường ñược sử dụng vào nghiệp vụ thanh toán, cho vay bổ sung thiếu hụt

tạm thời về vốn lưu ñộng của các doanh nghiệp hay cho vay phục vụ nhu cầu sinh hoạt tiêu dùng của cá nhân

+ Tín dụng trung hạn: có thời hạn từ 1 ñến 5 năm, ñược dùng ñể cho vay vốn phục vụ nhu cầu mua sắm tài sản cố ñịnh, cải tiến ñổi mới kỹ thuật,

mở rộng và xây dựng các công trình nhỏ có thời hạn thu hồi vốn nhanh

+ Tín dụng dài hạn: là loại tín dụng có thời hạn trên 5 năm, ñược sử dụng ñể cung cấp vốn cho xây dựng cơ bản, cải tiến và mở rộng sản xuất có quy mô lớn Thường thì tín dụng trung và dài hạn ñược ñầu tư ñể hình thành vốn cố ñịnh và một phần vốn tối thiểu cho hoạt ñộng sản xuất

- Phân loại theo mục ñích sử dụng vốn

+ Tín dụng sản xuất và lưu thông hàng hoá: là loại tín dụng ñược cung cấp cho các doanh nghiệp ñể họ tiến hành sản xuất và kinh doanh

+ Tín dụng tiêu dùng: là loại tín dụng ñược cấp phát cho cá nhân ñể ñáp ứng nhu cầu tiêu dùng Loại tín dụng này thường ñược dùng ñể mua sắm nhà cửa, xe cộ, các thiết bị gia ñình Tín dụng tiêu dùng ngày càng có xu hướng tăng lên

- Phân loại theo phương thức hoàn trả

Theo phương thức hoàn trả thì các khoản cho vay còn có thể ñược phân chia theo ba loại: cho vay hạn mức, cho vay từng lần và cho vay trả góp

+ Cho vay hạn mức: Khách hàng ñược cấp một hạn mức tiền vay nhất ñịnh trong thời hạn một năm, trong thời hạn cấp hạn mức khách hàng ñược nhận nợ bất kỳ lúc nào và ñược hoàn trả nợ vay ngay khi khách hàng có tiền, tiền lãi căn cứ trên số dư nợ thực tế

+ Cho vay hoàn trả một lần: các khoản vay sẽ ñược hoàn trả một lần vào thời gian xác ñịnh trong hợp ñồng tín dụng, lãi vay có thể ñược hoàn trả theo thỏa thuận trong hợp ñồng, chẳng hạn theo tháng, theo quư hoặc theo năm

+ Cho vay trả góp: việc hoàn trả ñược tiến hành theo ñịnh kỳ, các khoản này có thể bằng nhau hay không bằng nhau tùy theo thỏa thuận và ñược thực hiện theo nguyên tắc trả dần suốt thời gian thực hiện hợp ñồng

- Phân loại theo mức ñộ ñảm bảo

+ Tín dụng có bảo ñảm: là loại hình tín dụng mà các khoản cho vay phát ra ñều có tài sản tương ñương thế chấp, có các hình thức như: cầm cố, thế chấp, chiết khấu và bảo lãnh

+ Tín dụng không có bảo ñảm: là loại hình tín dụng mà các khoản cho vay phát ra không cần tài sản thế chấp mà chỉ dựa vào tín chấp Loại hình này thường ñược áp dụng với khách hàng truyền thống, có quan hệ lâu dài và sòng phẳng với ngân hàng, khách hàng này phải có tình hình tài chính lành mạnh và có uy tín ñối với ngân hàng như trả nợ ñầy ñủ, ñúng hạn cả gốc lẫn lãi, có dự án sản xuất kinh doanh khả thi, có khả năng hoàn trả nợ

- Phân loại theo nguồn phát sinh các khoản tín dụng

+ Cho vay trực tiếp: trước khi cấp tiền ra ngân hàng có mối liên hệ trực tiếp ñối với người vay ñể thẩm ñịnh khách hàng, xem xét tình hình người vay…

+ Cho vay gián tiếp: ngân hàng bỏ tiền ra cho vay nhưng không có liên

hệ gì với người vay như: cho vay hợp vốn ñối với ngân hàng khác…

- Phân loại theo thành phần kinh tế

Theo thành phần kinh tế thì khoản vay có thể phân thành 5 loại như sau:

+ Cho vay doanh nghiệp nhà nước

+ Cho vay kinh tế tập thể

+ Cho vay kinh tế cá thể

+ Cho vay kinh tế tư nhân

+ Cho vay kinh tế hỗn hợp

Việc phân loại có ý nghĩa giúp ngân hàng ựánh giá, lựa chọn cách thức cho vay cũng như khách hàng tốt nhất, trên cơ sở ựó nghiên cứu thể lệ và chắnh sách tắn dụng phù hợp

d Rủi ro tắn dụng NHTM [15]

- Khái niệm: Rủi ro tắn dụng là ngôn từ thường ựược sử dụng trong hoạt ựộng cho vay của ngân hàng hoặc trên thị trường tài chắnh đó là khả năng không chi trả ựược nợ của người ựi vay ựối với người cho vay khi ựến hạn phải thanh toán Luôn là người cho vay phải chịu rủi ro khi chấp nhận một hợp ựồng cho vay tắn dụng Bất kỳ một hợp ựồng cho vay nào cũng có rủi

ro tắn dụng

- Mức ựộ rủi ro cao hay thấp phụ thuộc vào nhiều yếu tố khách quan và chủ quan của mục ựắch vay vốn cũng như hoạt ựộng của người vay vốn

Ớ Các yếu tố khách quan

Các yếu tố khách quan thường là những nhìn nhận ban ựầu và tổng quát

về triển vọng của dự án cần vay vốn Nếu dự án có triển vọng thành công cao thì rủi ro tắn dụng thấp và ngược lại Các yếu tố này bao gồm:

+ Môi trường kinh tế: Thị trường, ựối thủ cạnh tranh, khả năng tiêu thụ

+ Sự phát triển của ngành liên quan: Nếu ngành liên quan ựến dự án ựang ở giai ựoạn phát triển thì dự án có nhiều khả năng thành công Ngược lại; nếu ngành liên quan ựến dự án ựang ở giai ựoạn suy thoái và có nhiều công ty trong ngành làm ăn thua lỗ thì khả năng thành công của dự án là thấp

+ Môi trường pháp lý: Luật bảo hiểm, luật lao ựộng, luật cạnh tranh

là những ựiều khoản cần ựược quan tâm khi ựánh giá một dự án

Ớ Các yếu tố chủ quan

+ Các yếu tố chủ quan có thể ựược hiểu là tắnh tin cậy của doanh nghiệp ựi vay hay khả năng trả nợ của doanh nghiệp khi ựến hạn Nhân tố này

ñược phân tích chủ yếu dựa vào các dữ liệu kế toán của doanh nghiệp

+ Hiệu quả hoạt ñộng hiện tại của doanh nghiệp: kết quả kinh doanh hàng quý và hàng năm của doanh nghiệp

+ Các khoản tín dụng hiện tại và lịch sử của các khoản tín dụng quá khứ của doanh nghiệp: Nếu hiện tại doanh nghiệp ñang có các khoản vay khác và có các khoản vay tín dụng quá hạn chưa ñược thanh toán hay doanh nghiệp có các khoản vay tín dụng ñã ñược thanh toán nhưng thường quá hạn phải chi trả thì tín tin cậy của doanh nghiệp là thấp, và việc cho doanh nghiệp vay tín dụng sẽ có rủi ro cao

+ Khả năng tài chính của doanh nghiệp: ñược căn cứ dựa vào vốn tự có, các khoản cho vay, tài sản thế chấp, người bảo lãnh Các ngân hàng có thể ñánh giá mức rủi ro tín dụng trên cơ sở xác ñịnh tỷ lệ tổng vốn cần vay của doanh nghiệp/vốn tự có của doanh nghiệp Nếu tỷ lệ này là cao thì rủi ro tín dụng cao, và ngược lại

+Tính thanh khoản cũng là một nhân tố ảnh hưởng ñến rủi ro tín dụng

Dù doanh nghiệp có tình trạng kinh tế tốt nhưng nếu tính thanh khoản hay khả năng huy ñộng tiền mặt không cao thì doanh nghiệp có nhiều khả năng phải thanh toán nợ quá hạn quy ñịnh ðiều này ñồng nghĩa với việc doanh nghiệp

nghiệp ñó, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, giúp ngân hàng ñưa ra các

quyết ñịnh tài trợ cho doanh nghiệp hay không

1.2.2 Sự cần thiết của công tác phân tích BCTC doanh nghiệp vay vốn của NHTM

- Việc phân tích BCTC cung cấp nhiều thông tin hữu ích trong việc ra quyết ñịnh cấp vốn ñặc biệt là khả năng trả nợ CBTD sẽ phải ñể ý nhiều ñến các con số trên bảng BCTC như hiệu quả hoạt ñộng doanh thu lợi nhuận, tài sản ngắn hạn và khả năng chuyển thành tiền ñồng thời so với nợ ngắn hạn ñể thanh toán cũng như nắm bắt tiềm lực tài chính của khách hàng thông qua tỷ

lệ nợ/vốn chủ sở hữu Do ñó việc áp dụng các kỹ thuật phân tích phụ thuộc vào bản chất và theo thời hạn của các khoản nợ cũng như khả năng phân tích của CBTD, nhưng cho dù ñó là cho vay dài hạn hay ngắn hạn thì ngân hàng cũng ñều quan tâm ñến cơ cấu tài chính biểu hiện mức ñộ mạo hiểm của doanh nghiệp ñi vay

1.2.3 Nguồn thông tin phục vụ phân tích BCTC khách hàng

a Bảng cân ñối kế toán ( BCðKT)

BCðKT là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ảnh tổng quát tình hình tài sản và nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp dưới hình thái tiền tệ tại một thời ñiểm nhất ñịnh Thời ñiểm ñó thường là ngày cuối tháng, cuối quý, cuối năm [12]

BCðKT phản ánh hai nội dung cơ bản là nguồn vốn và tài sản Nguồn vốn phản ánh nguồn vốn ñược huy ñộng vào sản xuất kinh doanh Về mặt pháp lý, nguồn vốn cho thấy trách nhiệm của doanh nghiệp về tổng số vốn ñã ñăng ký kinh doanh với Nhà nước, số tài sản ñã hình thành bằng nguồn vốn vay ngân hàng, vay ñối tượng khác, cũng như trách nhiệm phải thanh toán với người lao ñộng, cổ ñông, nhà cung cấp, trái chủ, ngân sách Phần tài sản phản ánh quy mô và cơ cấu các loại tài sản hiện có ñến thời ñiểm lập báo cáo

thuộc quyền quản lý, sử dụng của doanh nghiệp, năng lực và trình ñộ sử dụng tài sản Về mặt pháp lý, phần tài sản thể hiện tiềm lực mà doanh nghiệp có quyền quản lý, sử dụng lâu dài, gắn với mục ñích thu ñược các khoản lợi nhuận

BCðKT là tài liệu quan trọng bậc nhất giúp cho nhà phân tích nghiên cứu ñánh giá một cách khái quát tình hình và kết quả kinh doanh, khả năng cân bằng tài chính, trình ñộ sử dụng vốn và những triển vọng kinh tế, tài chính của doanh nghiệp

b Báo cáo kết quả hoạt ñộng sản xuất kinh doanh ( BC KQHðKD)

BC KQHðKD là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong một thời kỳ (quý, năm) chi tiết theo các loại hoạt ñộng, tình hình thực hiện nghĩa vụ của doanh nghiệp với Nhà nước về thuế và các khoản phải nộp khác [12]

Dựa vào số liệu trên BC KQHðKD, người sử dụng thông tin có thể kiểm tra, phân tích, ñánh giá kết quả hoạt ñộng kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ ñó, so sánh với kỳ trước và với doanh nghiệp khác ñể nhận biết khái quát hoạt ñộng trong kỳ và xu hướng vận ñộng trong thời gian tới

c Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (BCLCTT)

BCLCTT là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh việc hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh theo các hoạt ñộng khác nhau trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp BCLCTT ñược lập ñể trả lời những câu hỏi liên quan ñến luồng tiền ra vào trong doanh nghiệp, tình hình trả nợ, ñầu tư bằng tiền của doanh nghiệp trong từng thời kỳ

BCLCTT cung cấp những thông tin về những luồng vào, ra của tiền và những khoản coi như tiền, những khoản ñầu tư ngắn hạn có tính lưu ñộng cao,

có thể nhanh chóng và sẵn sàng chuyển ñổi thành một khoản tiền biết trước ít chịu rủi ro lỗ về giá trị do những sự thay ñổi về lãi suất Những luồng vào ra

của tiền và những khoản coi như tiền ñược tổng hợp thành ba nhóm: lưu chuyển tiền tệ từ hoạt ñộng kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt ñộng ñầu

tư, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt ñộng tài chính và lập theo hai phương pháp trực tiếp và gián tiếp [12]

d Thuyết minh báo cáo tài chính

Khi phân tích tài chính doanh nghiệp, nhà phân tích cần sử dụng thêm các dữ liệu chi tiết từ thuyết minh BCTC hoặc các báo cáo kế toán nội bộ ñể

hệ thống chỉ tiêu phân tích ñược ñầy ñủ hơn, ñồng thời khắc phục tính tổng hợp của số liệu thể hiện trên bảng cân ñối kế toán và báo cáo lãi lỗ

Các BCTC trong doanh nghiệp có mối quan hệ mật thiết với nhau, mỗi

sự thay ñổi của một chỉ tiêu trong báo cáo này trực tiếp hay gián tiếp ảnh hưởng ñến các báo cáo kia, trình tự ñọc hiểu ñược các BCTC, qua ñó họ nhận biết ñược và tập trung vào các chỉ tiêu tài chính liên quan trực tiếp tới mục tiêu phân tích của họ [12]

e Nguồn thông tin khác

Từ nội bộ doanh nghiệp: thông tin này có ñược từ các cuộc ñiều tra phỏng vấn trực tiếp ðây là các thông tin cần thiết ñể bổ sung thêm cho công tác phân tích tài chính, bởi vì nó giúp cho CBTD có thể kiểm tra lại các số liệu trên các BCTC, ngoài ra còn giúp cho CBTD có cái nhìn khách quan và thực tế hơn về tình hình hoạt ñộng của doanh nghiệp có hoặc một phần không ñược phản ánh trên các BCTC

Trong thực tế hiện nay, nguồn thông tin quan trọng nhất ñược sử dụng

là các BCTC của doanh nghiệp Doanh nghiệp có nghĩa vụ cung cấp các BCTC cho nhiều ñối tượng khác nhau không chỉ các NHTM ðể phân tích tài chính doanh nghiệp ñạt ñược kết quả cao, CBTD ngoài các kĩ năng chuyên môn về phân tích các BCTC còn phải kết hợp các nguồn thông tin bên ngoài

và những quan sát thực tế của bản thân, từ ñó CBTD có thể loại trừ những

thông tin kém trung thực ñể ñưa ra những ñánh giá chính xác về tình hình tài chính cơ bản của doanh nghiệp, ñánh giá ñược ñiểm mạnh, ñiểm yếu của doanh nghiệp một cách trung thực nhất [12]

1.2.4 Phương pháp phân tích

Phương pháp ñược sử dụng bao gồm: Phương pháp tỷ số, Phương pháp

so sánh và Phương pháp phân tích tài chính Dupont

kỳ báo cáo hoặc kỳ kế hoạch, giá trị so sánh có thể lựa chọn bằng số tuyệt ñối,

số tương ñối hoặc bình quân, bao gồm:

- So sánh giữa số thực hiện trong kỳ này với số thực hiện trong kỳ trước ñể thấy rõ xu hướng thay ñổi về tài chính doanh nghiệp, nhằm ñánh giá

sự tăng trưởng hay thụt lùi trong hoạt ñộng kinh doanh của doanh nghiệp

- So sánh giữa số thực hiện với số kế hoạch ñể thấy rõ mức ñộ phấn ñấu của doanh nghiệp

- So sánh giữa số liệu của doanh nghiệp với số liệu trung bình ngành của các doanh nghiệp khác ñể ñánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp tốt hay xấu, ñược hay chưa ñược

- So sánh theo chiều dọc ñể xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu so với tổng thể, so sánh chiều ngang của nhiều kỳ ñể thấy ñược sự biến ñổi cả về số lượng tương ñối và tuyệt ñối của một chỉ tiêu nào ñó qua các niên ñộ kế toán liên tiếp

b Phương pháp tỷ số

ðây là phương pháp truyền thống, ñược sử dụng phổ biến trong phân

tắch tài chắnh Phương pháp có tắnh hiện thực cao với các ựiều kiện áp dụng ngày càng ựược bổ sung và hoàn thiện, bởi lẽ:

Thứ nhất, nguồn thông tin kế toán và tài chắnh ựược cải tiến và ựược cung cấp ựầy ựủ hơn đó là cơ sở hình thành các chỉ tiêu tham chiếu tin cậy cho việc ựánh giá một tỷ lệ tài chắnh của doanh nghiệp

Thứ hai, việc áp dụng công nghệ tin học cho phép tắch luỹ dữ liệu và thúc ựẩy nhanh quá trình tắnh toán hàng loạt các tỷ lệ

Thứ ba, phương pháp phân tắch này giúp cho nhà phân tắch khai thác có hiệu quả các số liệu và phân tắch một cách có hệ thống hàng loạt tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục hoặc theo từng giai ựoạn

Phương pháp này dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của ựại lượng tài chắnh trong các quan hệ tài chắnh Về nguyên tắc, phương pháp tỷ lệ yêu cầu phải xác ựịnh ựược các ngưỡng, các ựịnh mức ựể nhận xét ựánh giá tình hình tài chắnh doanh nghiệp, trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của doanh nghiệp với các tỷ lệ tham chiếu Trong phân tắch tài chắnh doanh nghiệp, các tỷ lệ tài chắnh ựược phân thành các nhóm tỷ lệ ựặc trưng, phản ánh những nội dung cơ bản theo các mục tiêu hoạt ựộng của doanh nghiệp đó là các nhóm tỷ lệ về khả năng thanh toán, nhóm tỷ lệ về cơ cấu vốn và nguồn vốn, nhóm tỷ lệ về năng lực hoạt ựộng kinh doanh, nhóm tỷ lệ về khả năng sinh lời Mỗi nhóm tỷ

lệ lại bao gồm nhiều tỷ lệ phản ánh riêng lẻ, từng bộ phận của hoạt ựộng tài chắnh trong mỗi trường hợp khác nhau, tùy theo góc ựộ phân tắch, CBTD lựa chọn các nhóm chỉ tiêu khác nhau ựể phục vụ mục tiêu phân tắch của mình

c Phương pháp Dupont

Là phương pháp tách một tỷ số tổng hợp thành tắch của chuỗi các tỷ số

có mối liên hệ với nhau điều ựó cho phép phân tắch những ảnh hưởng của các tỷ số thành phần ựối với tỷ số tổng hợp Với phương pháp này, nhà phân tắch tìm ra ựược các mối liên hệ giữa các tỷ số tắnh toán ựược

Phương pháp phân tích Dupont giúp ta rút ra những kết luận về tình hình tài chính của DN trên tất cả các phương diện là tốt hay xấu thơng qua các thơng số, sau đĩ thực hiện các cơng việc sau:

- Xác định nguyên nhân và tính tốn mức độ ảnh hưởng các nhân tố đến các chỉ tiêu phân tích

- Xác định và dự đốn những nhân tố kinh tế xã hội tác động đến tình hình kinh doanh của DN

- Tổng hợp kết quả, rút ra nhận xét, kết luận về tình hình tài chính của

DN

1.3 NỘI DUNG PHÂN TÍCH BCTC DOANH NGHIỆP

1.3.1 Phân tích khái quát BCTC của doanh nghiệp

Trong quá trình phân tích BCTC doanh nghiệp vay vốn để nắm bắt khái quát tình hình tài chính kinh doanh thời điểm hiện tại cũng như xu thế phát triển của doanh nghiệp từ đĩ đánh giá khả năng trả nợ của doanh nghiệp Vì tính chất quan trọng đĩ CBTD thường thu thập BCTC trong 2-3 năm gần nhất

a Phân tích bảng cân đối kế tốn

Phân tích cấu trúc, biến động và cân bằng tài chính, trong đĩ phân tích cấu trúc nhằm đánh giá những đặc trưng trong cơ cấu tài sản của doanh nghiệp, tính hợp lý trong việc sử dụng nguồn vốn; phân tích biến động nhằm đánh giá sự biến động của tài sản, xu hướng sử dụng vốn của cơng ty; phân tích cân bằng tài chính đảm bảo tổng nguồn vốn bằng tổng tài sản CBTD tiến hành phân tích giá trị của các khoản mục tài sản – nguồn vốn trong kỳ phân tích cũng như xem xét sự biến động của các khoản mục giữa kỳ phân tích và các năm trước đĩ, thường CBTD sẽ thực hiện đánh giá:

• Sự biến động và cơ cấu tài sản:

+ Tiền và các khoản tương đương tiền, đầu tư tài chính ngắn hạn đây là

nguồn lực ñầu tiên ñể khách hàng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của mình

+ Các khoản phải thu trong ñó lưu ý tới khoản mục phải thu của khách hàng và trả trước cho người bán từ ñó xem xét tới chính sách thương mại cũng như vị thế của doanh nghiệp Nếu khoản mục phải thu của khách hàng chiếm tỷ trọng cao CBTD phải lưu ý tới danh sách công nợ ñặc biệt lưu ý tới các khoản phải thu mà qua thời gian theo chính sách công nợ của khách hàng

mà vẫn chưa thu hồi ñược từ ñó ñánh giá tới khả năng thu hồi công nợ, bên cạnh ñó CVKH phải xem xét tới sự biến ñộng của khoản phải thu giữa các kỳ, ñiều này ảnh hưởng tới việc quản lý và sử dụng vốn

+ Hàng tồn kho: CBTD cần lưu ý tới cơ cấu hàng tồn kho, phương thức bảo quản, thời gian lưu trữ hàng tồn kho, sự biến ñộng hàng tồn kho giữa các

kỳ từ ñó ñưa ra nhận xét về tính hợp lý từ khâu sản xuất, dự trữ tới khâu bán hàng

+ Tài sản cố ñịnh và ñầu tư dài hạn: Chiếm tỷ lệ bao nhiêu so với tổng tài sản từ ñó cho thấy việc khách hàng có chú trọng ñầu tư TSCð và ñiều ñó

có cần thiết phù hợp với ngành nghề kinh doanh

• Sự biến ñộng và cơ cấu nguồn vốn: Việc phân tích cơ cấu nguồn vốn giúp CBTD xem xét ñược tiềm lực tài chính của khách hàng, khả năng tự chủ

về tài chính, khả năng sử dụng ñòn bẩy tài chính Trong cơ cấu nguồn vốn bao gồm:

- Nợ phải trả: Là khoản mà doanh nghiệp ñang nợ và phải có nghĩa vụ hoàn trả nợ gốc và chi phí sử dụng vốn (nếu có) theo các cam kết về thời gian với các chủ nợ CBTD phải lưu ý quan tâm tới các tính chất các khoản nợ như tính ổn ñịnh cơ cấu nợ ngắn hạn, nợ dài hạn; các khoản nợ có ñược sử dụng ñúng mục ñích nợ dài hạn dùng ñể ñầu tư, nợ ngắn hạn sử dụng vào hoạt ñộng kinh doanh; trong nợ ngắn hạn CBTD xem xét ñến các khoản vay ngân hàng, khả năng chiếm dụng vốn của người bán, người mua trả tền trước, khoản phải

trả nhà nước từ ñó ñánh giá vị thế cũng như uy tín của doanh nghiệp CBTD xét thêm chỉ tiêu tỷ số nợ, tính ổn ñịnh về nguồn tài trợ ñể hỗ trợ ñánh giá

Nợ phải trả

Tỷ số nợ =

Tổng nguồn vốn + Tỷ số nợ phản ánh cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp giúp cho CBTD ñánh giá ñược nguồn lực tài chính của khách hàng, tỷ số nợ càng thấp thể hiện mức ñộ phụ thuộc của doanh nghiệp vào nợ càng ít và rủi ro của ngân hàng giảm

+ Tính ổn ñịnh về nguồn tài trợ: Xét tới tính ổn ñịnh thì nguồn vốn tài trợ cho doanh nghiệp sẽ bao gồm nguồn vốn tạm thời và nguồn vốn thường xuyên Trong ñó nguồn vốn thường xuyên là nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng thường xuyên, lâu dài vào hoạt ñộng kinh doanh, có thời gian sử dụng trên một năm Theo cách phân loại này, nguồn vốn thường xuyên tại một thời ñiểm bao gồm nguồn vốn chủ sở hữu và các khoản nợ vay trung và dài hạn Khoản nợ vay dài hạn ñến hạn trả không ñược xem là nguồn vốn thường xuyên Nguồn vốn tạm thời là nguồn vốn mà doanh nghiệp tạm thời sử dụng vào hoạt ñộng sản xuất kinh doanh trong một khoản thời gian ngắn, thường là trong một năm hoặc trong một chu kỳ sản xuất kinh doanh Do ñó CBTD sẽ xem xét tới tỷ suất nguồn vốn thường xuyên và tỷ suất nguồn vốn tạm thời

Tỷ suất nguồn vốn thường xuyên càng lớn cho thấy có sự ổn ñịnh tương ñối trong một thời gian nhất ñịnh (trên 1 năm) ñối với nguồn vốn sử dụng và doanh nghiệp chưa chịu áp lực thanh toán nguồn tài trợ này trong ngắn hạn

Nguồn vốn thường xuyên

hàng Qua ñó ñánh giá về khả năng tự chủ tài chính, tỷ số này càng cao thì khách hàng càng ít chịu sức ép trả nợ

Vốn chủ sở hữu

Tỷ số tự tài trợ = Tổng nguồn vốn

• Vốn lưu ñộng ròng: Thể hiện tính cân bằng tài chính của doanh nghiệp, VLDR là giá trị tài sản lưu ñộng ( tài sản ngắn hạn) ñược tài trợ bằng nguồn vốn dài hạn hay VLDR thể hiện nguồn tiền còn lại sau khi ñã thanh toán các khoản nợ ngắn hạn

an toàn trong tài trợ (mất cân bằng), áp lực thanh toán nợ ngắn sẽ tăng

b Phân tích báo cáo kết quả hoạt ñộng kinh doanh

Việc phân tích báo cáo KQHðKD nhằm mục ñích ñánh giá tổng hợp tình hình và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ, xác ñịnh các nguyên nhân chính dẫn ñến kết quả hoạt ñộng kinh doanh của doanh nghiệp Việc phân tích ñược tiến hành thông qua xem xét sự biến ñộng của các khoản mục chính và xác ñịnh tỷ trọng trên tổng doanh thu thuần, từ ñó CBTD ñánh giá mức ñộ biến ñộng của các khoản chi phí như: xác ñịnh tỷ suất giá vốn hàng bán trên doanh thu thuần ñể biết giá vốn hàng bán chiếm bao nhiêu phần trăm trong tổng doanh thu thuần thu ñược; tỷ suất chi phí quản lý trên doanh thu thuần ñể biết doanh nghiệp quản lý các khoản chi phí có hiệu quả hay

không; tỷ suất lợi nhuận thuần trên doanh thu thuần từ hoạt ñộng kinh doanh hay lợi nhuận trước thuế trên doanh thu thuần Các nguyên nhân có thể gây biến ñộng lợi nhuận như: doanh thu hoạt ñộng sản xuất kinh doanh giảm trong khi giá vốn hàng bán tăng, doanh thu và chi phí cũng giảm nhưng tốc ñộ giảm của doanh thu cao hơn chi phí

Ngoài ra, việc phân tích báo cáo kết quả hoạt ñộng kinh doanh còn ñược

thực hiện dựa trên phân tích các chỉ tiêu tài chính

c Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Lưu chuyển tiền tệ thuần trong kỳ = Luồng tiền vào - Luồng tiền ra

= Dòng tiền ròng từ HðKD + Dòng tiền ròng từ hoạt ñộng ñầu tư + Dòng tiền ròng từ hoạt ñộng tài chính

Trong ñó Luồng tiền vào là nguồn tiền phát sinh tăng từ các hoạt ñộng

từ kinh doanh, hoạt ñộng ñầu tư hay hoạt ñộng tài chính và ngược lại Ví dụ:

So sanh số liệu BCTC của năm 2014 và năm 2013 thì trong hoạt ñộng kinh doanh hàng tồn kho giảm -> Công ty bán ra ñược hàng tồn kho tăng nguồn tiền, trong hoạt ñộng ñầu tư thì tài sản cố ñịnh tăng -> công ty dùng mua sắm tài sản cố ñịnh làm giảm tiền, trong hoạt ñộng tài chính công ty tăng nợ vay ngân hàng-> lượng tiền của công ty tăng Trên cơ sở ñó ñể biết ñược dòng tiền lưu chuyển tiền tệ thuần trong kỳ chúng ta có thể thông qua các dòng tiền vào dòng tiền ra của các hoạt ñộng kinh doanh, ñầu tư và tài chính

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh việc hình thành và sử dụng thông tin trên các báo cáo tài chính, là cơ sở ñể ñánh giá khả năng tạo ra các khoản tiền và việc sử dụng những khoản tiền ñã tạo ra vào hoạt ñộng sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, ñặc biệt là ñối với các nhà ñầu tư, các chủ nợ CBTD tiến hành ñánh giá lưu chuyển tiền thuần của doanh nghiệp dương hay âm, nếu là âm cần phân tích tìm hiểu nguyên nhân

ðồng thời, xem xét xu hướng lưu chuyển tiền tệ thuần trong quá khứ của doanh nghiệp tăng, ổn ñịnh hay giảm Từ ñó ñánh giá khả năng tạo tiền nhàn rỗi có thể sử dụng ñể ñầu tư, mở rộng hoạt ñộng kinh doanh, nghiên cứu và phát triển CBTD cần xác ñịnh nguồn cơ bản tạo ra tiền và sử dụng tiền từ các hoạt ñộng kinh doanh hay hoạt ñộng tài chính của doanh nghiệp, lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp ñược ñánh giá tốt khi dòng tiền từ hoạt ñộng kinh doanh dương và trang trải ñủ chi phí vốn Khi phân tích dòng tiền, CBTD phải ñặt trong bối cảnh kinh doanh hiện tại và tương lai phát triển của doanh nghiệp, bởi ñôi khi các giá trị cao lại phản ánh các rắc rối hơn là ưu thế Một doanh nghiệp ñang trải qua thời kỳ tăng trưởng chậm hoặc thị trường suy giảm lại có thể có một dòng tiền tương ñối mạnh bởi lẽ họ không có nhu cầu ñầu tư TSCð hoặc vốn ngắn hạn Ngược lại các doanh nghiệp ñang tăng trưởng nhanh lại có thể có dòng tiền âm vì cần ñầu tư mạnh ñể tăng trưởng

- Phân tích lưu chuyển tiền tệ từ hoạt ñộng sản xuất kinh doanh

Sau khi xác ñịnh các thành phần chính của lưu chuyển tiền tệ từ hoạt ñộng kinh doanh, CBTD cần tiến hành xem xét, ñánh giá lưu chuyển tiền thuần từ hoạt ñộng kinh doanh dương hay âm, nếu âm thì cần tìm nguyên nhân, có thể là do doanh nghiệp mới thành lập, ñang trong giai ñoạn phát triển nên cần tiền ñể ñầu tư hay do bị lỗ trong kinh doanh, việc quản lý hàng tồn kho, các khoản phải thu không hiệu quả Nếu dòng tiền từ hoạt ñộng kinh doanh bị âm, doanh nghiệp sẽ phải dùng dòng tiền từ hoạt ñộng tài chính ñể

bù ñắp cho khoản thiếu hụt Tình trạng này kéo dài chứng tỏ doanh nghiệp ñang gặp khó khăn trong vấn ñề thanh toán hay trả nợ vay Tiếp theo, cần tiến hành so sánh lưu chuyển tiền thuần từ hoạt ñộng kinh doanh với lợi nhuận trước thuế và doanh thu thuần ðây là dấu hiệu ñể kiểm tra doanh thu, nếu doanh nghiệp có lợi nhuận trước thuế và doanh thu thuần cao nhưng lưu

chuyển tiền thuần từ hoạt ñộng kinh doanh lại thấp, chứng tỏ doanh thu của doanh nghiệp có thể không cao

- Phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt ñộng ñầu tư

Khi phân tích lưu chuyển tiền tệ từ hoạt ñộng ñầu tư, CBTD cần ñánh giá hoạt ñộng mua sắm các tài sản bằng tiền của doanh nghiệp, doanh nghiệp

sử dụng bao nhiêu tiền ñể ñầu tư vào tài sản, ñầu tư góp vốn vào các ñơn vị khác, ñầu tư vào các tài sản có tính thanh khoản cao hơn như mua các công cụ

nợ của ñơn vị khác ðồng thời, phân tích lưu chuyển tiền tệ từ hoạt ñộng ñầu

tư cũng cho biết dòng tiền thu ñược từ việc thanh lý, bán lại các tài sản nêu trên Nếu doanh nghiệp ñang tiến hành ñầu tư vốn lớn thì cần xem xét nguồn tiền nào ñược sử dụng ñể bù ñắp cho các hoạt ñộng ñầu tư này

- Phân tích lưu chuyển tiền tệ từ hoạt ñộng tài chính

Lưu chuyển tiền từ hoạt ñộng tài chính phản ánh các dòng tiền vào vàdòng tiền ra liên quan ñến hoạt ñộng tăng /giảm vốn chủ sở hữu, tăng/giảm các khoản vay nợ các ñịnh chế tài chính và các khoản chi phí sử dụng nguồn tài trợ nói trên Khi phân tích, CBTD cần xem xét lưu chuyển tiền thuần từ hoạt ñộng tài chính dương hay âm? Nếu dòng tiền dương phản ánh doanh nghiệp ñã huy ñộng thêm vốn dưới hình thức vay hay chủ sở hữu góp vốn nhiều hơn số trả vay và rút vốn ðây là nguồn tài trợ bổ sung vốn cho sản xuất kinh doanh hay cho hoạt ñộng ñầu tư tại doanh nghiệp Nếu dòng tiền âm phản ánh số tiền sử dụng ñể trả nợ vay, ñể hoàn vốn nhiều hơn số huy ñộng trong kỳ Kết quả này là nhờ sự ñóng góp dòng tiền từ hoạt ñộng sản xuất kinh doanh và hoạt ñộng ñầu tư mang lại ðồng thời, khi phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt ñộng tài chính cũng cần xem xét các chính sách về tài chính của doanh nghiệp [5]

1.3.2 Phân tích các nhóm chỉ tiêu tài chính

Việc phân tích các nhóm chỉ tiêu tài chính sẽ làm rõ hơn tình hình hoạt

ñộng kinh doanh của khách hàng từ ñó cung cấp thêm các thông tin hữu ích trong việc ra quyết ñịnh cấp tính dụng Việc phân tích các nhóm chỉ tiêu bao gồm: Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh cơ cấu chi phí, phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả hoạt ñộng, phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán, Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng tăng trưởng

a Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh cơ cấu chi phí

Phản ánh khả năng quản lý chi phí của khách hàng, quản lý tốt khách sẽ giúp tiết giảm chi phí tăng lợi nhuận

- Giá vốn hàng bán trên doanh thu: Tùy từng ñặc thù ngành dịch vụ, sản xuất, thương mại mà có tỷ lệ giá vốn hàng bán khác nhau do ñó khi phân tích CBTD phải xem xét ñến yếu tố ngành nghề

- Cơ cấu chi phí quản lý doanh nghiệp (QLDN) trên doanh thu: Thường trong phân tích phục vụ hoạt ñộng cấp tín dụng mục này sẽ bao gồm chi phí bán hàng

- Cơ cấu chi phí tài chính trên doanh thu: Chủ yếu tới từ lãi vay và các chi phí phát sinh từ dịch vụ do ngân hàng cung cấp

- Cơ cấu chi phí khác trên doanh thu

b Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán

ðể ñánh giá năng lực ñáp ứng các nghĩa vụ phải thanh toán của doanh nghiệp Khi tiến hành phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp, ngân hàng dùng các hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn, khả năng thanh toán nhanh

- Hệ số thanh toán ngắn hạn:

Tài sản ngắn hạn

Hệ số thanh toán ngắn hạn = Nợ ngắn hạn Tài sản ngắn hạn bao gồm tiền, các chứng khoán ngắn hạn dễ chuyển nhượng, các khoản phải thu, hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác Còn

nợ ngắn hạn thường bao gồm các khoản vay ngắn hạn ngân hàng thương mại

và các tổ chức tín dụng khác, các khoản phải trả nhà cung cấp, các khoản phải trả, phải nộp khác

Hệ số thanh toán ngắn hạn phản ánh khả năng chuyển ñổi của tài sản ngắn hạn thành tiền trong một khoảng thời gian ngắn (<1 năm) ñể ñảm bảo cho việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn (có thời gian < 1 năm) Chỉ tiêu này cho thấy khả năng ñáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp cao hay thấp

Hệ số thanh toán hiện hành càng lớn chứng tỏ khả năng thanh toán của doanh nghiệp càng tốt, song khả năng sinh lời của doanh nghiệp càng kém do doanh nghiệp phải ñánh ñổi giữa khả năng thanh toán và khả năng sinh lời ðồng thời nếu duy trì tỷ lệ quá cao thì sẽ bị ñánh giá là không quản lý hợp lý các tài sản hiện có, nếu doanh nghiệp duy trì tỷ lệ này quá thấp thì nó trở thành nguyên nhân cho các vấn ñề rắc rối về dòng tiền mặt Thông thường chỉ

số về khả năng thanh toán hiện hành = 2 ñược coi là hợp lý và ñược ña số chủ

c Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả hoạt ñộng

Phản ánh khả năng quản lý chi phí vốn bỏ ra

Lợi nhuận trước thuế

Tỷ suất lợi nhuận trên doanh

Lợi nhuận sau thuế

Tỷ suất lợi nhuận thuần =

Lợi nhuận sau thuế ROE =

Vốn chủ sở hữu ROE là tỷ suất về khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu này phản ánh khả năng mang lại lợi nhuận ñối với mỗi ñồng vốn bỏ ra Hiệu quả của toàn bộ các nguồn lực tài chính suy cho cùng thể hiện qua chỉ tiêu khả năng sinh lời vốn chủ sở hữu Trong ñiều kiện doanh nghiệp huy ñộng vốn từ nhiều nguồn, nhất là thông qua thị trường tài chính, chỉ tiêu này càng cao thì doanh nghiệp càng có cơ hội tìm ñược nguồn vốn mới Ngược lại, tỷ lệ này càng thấp dưới mức sinh lời cần thiết của thị trường thì khả năng thu hút vốn chủ sở hữu, khả năng ñầu tư vào doanh nghiệp càng khó

d Phân tích nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng tăng trưởng

Việc phân tích nhóm chỉ tiêu này nhằm ñánh giá mức ñộ tăng trưởng và

sự mở rộng về quy mô hàng năm của doanh nghiệp Trường hợp lý tưởng là tăng trưởng doanh thu gắn liền với tăng trưởng lợi nhuận

- Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu (%): ñược tính bằng cách lấy doanh thu thuần kỳ hiện tại chia cho doanh thu thuần kỳ trước ðây là chỉ số quan trọng nhất phản ánh mức ñộ tăng trưởng doanh thu của doanh nghiệp Tỷ lệ này càng dương và càng cao càng tốt

- Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận kinh doanh (%): ñược tính bằng cách lấy lợi nhuận từ hoạt ñộng kinh doanh kỳ hiện tại chia cho lợi nhuận từ hoạt ñộng kinh doanh kỳ trước Chỉ số này dùng ñể xem xét mức ñộ tăng trưởng lợi nhuận từ hoạt ñộng kinh doanh của doanh nghiệp Trong khi tỷ lệ tăng trưởng doanh thu ñánh giá mức ñộ mở rộng về mặt số lượng thì tỷ lệ này ñánh giá mức ñộ mở rộng về mặt chất lượng Trong quá trình phân tích chỉ tiêu này cũng cần xem xét tỷ trọng lợi nhuận từ hoạt ñộng kinh doanh của doanh nghiệp với lợi nhuận ròng Vì hiện nay, một số doanh nghiệp ñầu tư vào chứng khoán khiến lợi nhuận từ hoạt ñộng tài chính rất lớn, trong khi lợi nhuận từ hoạt ñộng kinh doanh không phát triển hoặc có xu hướng giảm Nhìn chung tỷ lệ này càng cao càng tốt

LN từ hoạt ñộng KD kỳ hiện tại

Tỷ lệ tăng trưởng LNKD =

LN từ hoạt ñộng KD kỳ trước

1.4 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ðẾN PHÂN TÍCH BCTC DOANH NGHIỆP VAY VỐN TẠI NHTM

1.4.1 Các nhân tố thuộc về doanh nghiệp

Các nhân tố thuộc về doanh nghiệp có thể xuất phát từ khách quan hoặc chủ quan, ngân hàng ñôi khi gặp phải những khó khăn trong công tác phân tích, ñánh giá BCTC của doanh nghiệp nếu doanh nghiệp không thật sự hợp tác trong quá trình thiết lập mối quan hệ tín dụng với ngân hàng Những khó khăn mà ngân hàng thường gặp ñó là:

- Các BCTC trong bộ hồ sơ vay vốn của doanh nghiệp là cơ sở ñầu tiên

và ñặc biệt quan trọng quyết ñịnh ñộ chính xác của việc phân tích BCTC Các báo cáo này không trung thực sẽ làm cho việc phân tích BCTC không chính xác với thực tế hiện có dẫn ñến những quyết ñịnh sai lầm trong việc cấp tín dụng của ngân hàng

- Những số liệu và tình hình kinh doanh của doanh nghiệp trong quá khứ và hiện tại rất quan trọng ựối với ngân hàng, vì nó là một trong những cơ

sở ựể xem xét việc quyết ựịnh cấp tắn dụng cho doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp cố tình che ựậy thông tin thì công tác phân tắch BCTC của doanh nghiệp vay vốn tại NHTM không còn giá trị

- Các doanh nghiệp ựề nghị cấp tắn dụng là các loại hình doanh nghiệp khác nhau, lĩnh vực ngành nghề kinh doanh khác nhau, quy mô hoạt ựộng khác nhauẦ Các khắa cạnh này ựều ảnh hưởng rất lớn ựến cách thức tổ chức công tác phân tắch BCTC của doanh nghiệp trong hoạt ựộng tắn dụng tại NHTM

- Thời hạn các khoản vay mà doanh nghiệp ựề nghị cũng ảnh hưởng ựến công tác phân tắch BCTC của doanh nghiệp vay vốn Tuỳ vào thời hạn của các khoản vay ựược xếp là ngắn hạn hay trung dài hạn mà ngân hàng sẽ chú trọng ựến các khắa cạnh khác nhau về tình hình tài chắnh của doanh nghiệp, từ đó chú trọng đến việc phân tắch các chỉ tiêu tài chắnh phù hợp Vắ dụ: Đối với các khoản vay ngắn hạn, CBTD sẽ tập trung vào các chỉ tiêu về khả nãng thanh toán, các nguồn có thể trả nợ trong ngắn hạn Đối với khoản vay trung và dài hạn, CBTD sẽ tập trung vào các chỉ tiêu về khả nãng sinh lời

và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp vì các yếu tố ựảm bảo việc thực hiện nghĩa vụ trả nợ của doanh nghiệp ựối với ngân hàng là lợi nhuận và sự vững vàng về tài chắnh

- Hình thức bảo ựảm cho khoản vay của doanh nghiệp tại ngân hàng: Những khoản vay ựược ựảm bảo bằng những tài sản có tắnh thanh khoản cao thì một phần công việc thẩm ựịnh, phân tắch, ựánh giá của CBTD sẽ nhẹ nhàng hơn ở một số nội dung nhất ựịnh Còn nếu các tài sản ựảm bảo có tắnh thanh khoản thấp hoặc cho vay không có tài sản ựảm bảo thì CBTD phải tuân

thủ các quy ñịnh rất chặt chẽ, ñánh giá chi tiết về giá trị tài sản, ñể giảm thiểu rủi ro trong quá trình cấp tín dụng [5]

1.4.2 Các nhân tố thuộc về ngân hàng

Từ phía ngân hàng cũng có rất nhiều yếu tố ảnh hưởng ñến công tác phân tích BCTC của doanh nghiệp trong hoạt ñộng tín dụng tại NHTM Có thể kể ñến là do ý thức, do trình ñộ tín dụng của CBTD, do việc tìm hiểu những thông tin về doanh nghiệp còn nhiều hạn chế và do những hướng dẫn, quy ñịnh của ngân hàng về những chỉ tiêu phân tích BCTC của doanh nghiệp trong khi cho vay, cụ thể như sau:

- Nhân tố con người: Trình ñộ của CBTD ảnh hưởng trực tiếp ñến hiệu quả của công tác phân tích BCTC ðồng thời CBTD cần có cái nhìn tổng quan về thị trường, kinh nghiệm trong công tác phân tích ñể báo cáo phân tích tài chính của doanh nghiệp mang tính chính xác, trung thực, phù hợp với tình hình thị trường hiện tại cũng như với các doanh nghiệp cùng ngành

- Chính sách tín dụng: Tùy vào ñiều kiện thị trường kinh doanh hiện tại cũng như mục tiêu kinh doanh của ngân hàng trong từng giai ñoạn, chính sách tín dụng của ngân hàng sẽ có những thay ñổi phù hợp Ví dụ: trong thời kỳ ngân hàng mở rộng tín dụng thì nội dung phân tích BCTC của doanh nghiệp

sẽ ñược linh hoạt hơn, các mức chuẩn trong phân tích sẽ thông thoáng hơn Còn trong thời kỳ ngân hàng thu hẹp tín dụng thì nội dung phân tích BCTC của doanh nghiệp sẽ chặt chẽ hơn, phức tạp hơn

- Thông thường, CBTD chỉ quan tâm ñến giai ñoạn phân tích BCTC của doanh nghiệp trước cho vay nhưng lại lơ là trong giai ñoạn kiểm tra sau cho vay, ñánh giá lại tình hình tài chính của doanh nghiệp trong từng thời kỳ ðiều này dễ dẫn ñến những rủi ro tín dụng cho ngân hàng Vì vậy ngân hàng cần thực hiện kiểm tra, giám sát tốt ñể hạn chế và khắc phục kịp thời những