Tác động của các yếu tố đặc trưng tới thanh khoản của hệ thống ngân hàng thương mại tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT BÙI THỊ NGỌC LAN TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ ĐẶC TRƯNG TỚI THANH KHOẢN CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CƠNG Thành phố Hồ Chí Minh, 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT BÙI THỊ NGỌC LAN TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ ĐẶC TRƯNG TỚI THANH KHOẢN CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Chính sách cơng Mã số: 60340402 LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CÔNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS TRẦN THỊ QUẾ GIANG Thành phố Hồ Chí Minh, 2016 -i- LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan luận văn hồn tồn tơi thực Các đoạn trích dẫn số liệu sử dụng luận văn dẫn nguồn có độ xác cao phạm vi hiểu biết Luận văn không thiết phản ánh quan điểm Trường đại học kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh hay Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 31 tháng năm 2016 Tác giả Bùi Thị Ngọc Lan -ii- LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, xin chân thành cảm ơn cô Trần Thị Quế Giang tận tình hướng dẫn tơi hồn thành luận văn Tơi xin cảm ơn thầy Đinh Công Khải, thầy Lê Việt Phú, anh Hoàng Văn Thắng, bạn Huỳnh Ngọc Chương cung cấp cho lời khuyên hữu ích kinh tế lượng Tôi xin gửi lời cảm ơn tới thầy cô giáo, anh chị trợ giảng Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright suốt thời gian hai năm học qua truyền đạt cho tri thức cách sống, tận tình hướng dẫn, bảo giúp đỡ để tơi vượt qua khó khăn học tập Cảm ơn anh chị bạn học viên MPP7 đồng hành hai năm học, động viên giúp đỡ lẫn trình học tập nhiều gian nan Cảm ơn gia đình bên cạnh, động viên, quan tâm lo lắng tạo điều kiện cho học tập Hai năm FETP thực trải nghiệm với nhiều cung bậc cảm xúc khác nhau, xin chân thành cảm ơn tất -iii- TĨM TẮT Cuối năm 2014, để góp phần thúc đẩy tăng trưởng tín dụng, Ngân hàng Nhà nước ban hành Thơng tư 36/2014/TT-NHNN nới tỷ lệ sử dụng nguồn vốn ngắn hạn vay trung dài hạn ngân hàng thương mại lên tới 60%, tăng gấp đơi so với quy định trước Một năm sau Thông tư 36 ban hành, tín dụng tăng trưởng mạnh, tín dụng trung dài hạn tăng cao, chiếm tỷ trọng gần 50% tổng dư nợ tín dụng; từ làm dấy lên nhiều quan ngại rủi ro khoản hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Vì nghiên cứu đặt mục tiêu tìm hiểu yếu tố đặc trưng ngân hàng tác động đến khoản, đặc biệt yếu tố liên quan đến hoạt động cho vay tăng trưởng tín dụng, tăng tỷ trọng cho vay trung dài hạn tổng cho vay; để từ xem xét việc Thơng tư 36 tăng tỷ lệ cho vay trung dài hạn từ nguồn vốn ngắn hạn tác động theo chiều hướng đến khoản hệ thống ngân hàng thương mại, cần có biện pháp sách nhằm hạn chế rủi ro khoản xảy Dữ liệu nghiên cứu thu thập từ báo cáo tài chính, báo cáo thường niên 24 ngân hàng thương mại, khoảng thời gian 2008-2014 Nghiên cứu sử dụng liệu bảng với phương pháp ước lượng mơ hình tác động cố định Kết nghiên cứu cho thấy: Thứ nhất, tăng trưởng tín dụng làm giảm khả khoản Mối quan hệ phản ánh qua khủng hoảng khoản hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008-2011, rõ nét tình trạng tăng trưởng tín dụng đột biến năm 2007, kéo theo đua lãi suất năm 2008 biến động lãi suất liên tục sau Thứ hai, ngân hàng đẩy mạnh cho vay trung dài hạn tổng cho vay khiến khả khoản giảm, rủi ro khoản tăng lên Thực tế Việt Nam cho thấy, năm 2007-2008, ngân hàng tập trung mạnh vào cho vay chứng khoán, bất động sản, đa phần khoản vay trung dài hạn có tính rủi ro cao Thứ ba, yếu tố đặc trưng khác ngân hàng quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu có tác động chiều với khoản; nợ xấu có tác động ngược chiều với khoản; nhiên yếu tố khơng có ý nghĩa thống kê Trên sở kết nghiên cứu, luận văn đề xuất số khuyến nghị sách Với Ngân hàng Nhà nước: Thứ nhất, cần thận trọng giải pháp khuyến khích tăng trưởng tín -iv- dụng, đặc biệt cần thận trọng thông qua nới lỏng tiêu quản lý khoản, tránh việc đánh đổi an toàn khoản để đạt tăng trưởng tín dụng cách Thứ hai, việc sửa đổi Thơng tư 36, siết lại tỷ lệ sử dụng vốn ngắn hạn vay trung dài hạn cần thiết Thứ ba, Ngân hàng nhà nước nên xây dựng lộ trình áp dụng số đảm bảo khoản (LCR) số tài trợ ổn định ròng (NSFR) thay cho số quản lý khoản Thứ tư, cần tạo môi trường cạnh tranh lành mạnh ngân hàng, không phân biệt đối xử ngân hàng thương mại cổ phần ngân hàng thương mại nhà nước; tái cấu trúc ngân hàng quy mô nhỏ, thường xuyên gặp khó khăn khoản Thứ năm, cần kiểm toán vốn để xác định lại mức vốn chủ sở hữu mà ngân hàng thực nắm giữ, kiên xử lý tình trạng sở hữu chéo Với ngân hàng thương mại, cần cân đối hoạt động cho vay hoạt động quản lý khoản, trì tỷ lệ tài sản khoản chất lượng cao mức hợp lý; thận trọng việc thực mục tiêu tăng trưởng tín dụng, đặc biệt với khoản tín dụng trung, dài hạn Từ khóa: Thanh khoản, rủi ro khoản, Thơng tư 36 -v- LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN TÓM TẮT MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ KÝ HIỆU, VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG DANH MỤC HÌNH VẼ DANH MỤC PHỤ LỤC CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Bối cảnh nghiên cứu 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu nguồn thông tin 1.5 Cấu trúc luận văn CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 Các khái niệm khoản rủi ro khoản 2.2 Các phương pháp đo lường khoản 2.2.1 2.2.2 2.2.3 2.3 Nguyên nhân rủi ro khoản 2.4 Các yếu tố tác động tới khoản 2.4.1 2.4.2 2.4.3 -vi- 2.4.4 Tỷ lệ cho va 2.4.5 Rủi ro tín d CHƯƠNG MƠ TẢ DỮ LIỆU 3.1 Nguồn liệu 3.2 Mô tả liệu 3.3 3.2.1 Thanh khoả 3.2.2 Quy mô ngâ 3.2.3 Vốn chủ sở 3.2.4 Tăng trưởng 3.2.5 Tỷ trọng ch 3.2.6 Nợ xấu Mơ hình nghiên cứu phương pháp nghiên cứu 3.3.1 Mơ hình ng 3.3.2 Phương phá CHƯƠNG KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG VÀ KIỂM ĐỊNH MƠ HÌNH 4.1 Kết ước lượng kiểm định mơ hình 4.2 Phân tích thảo luận kết 4.2.1 Tác động tăng trưởng cho vay đến khoản 4.2.2 Tác động củ 4.2.3 Tác động quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu, nợ xấu tới CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH 5.1 Kết luận 5.2 Khuyến nghị sách 5.2.1 Đối với Ngân hàng nhà nước 5.2.2 Đối với Ngân hàng thương mại -vii- 5.3 Hạn chế luận văn 48 TÀI LIỆU THAM KHẢO 49 PHỤ LỤC 56 -viii- DANH MỤC CÁC CHỮ KÝ HIỆU, VIẾT TẮT Từ viết tắt Basel BCTC BĐS CLRM ECB FE/ FEM LCR NFSR NHNN NHTM PVFC RRTK TCTD TDH Thông tư 36 TMCP TP http://www.saigondautu.com.vn/Pages/20110818/BASEL-III-xay-dung-nen-tang-ngan-hangvung-manh.aspx -50- Chính phủ (2006), Nghị định số 141/2006/NĐ-CP “Nghị định ban hành danh mục mức vốn pháp định tổ chức tín dụng” Viết Chung (2012), “8 năm thăng trầm lãi suất”, VnEconomy, truy cập ngày 11/9/2015 địa chỉ: http://vneconomy.vn/tai-chinh/8-nam-thang-tram-lai-suat-20120611030953573.htm 10 Cục thống kê TP Hà Nội (2015), “Báo cáo tình hình kinh tế - xã hội tháng mười hai năm 2015” 11 Cục thống kê TP Hồ Chí Minh (2015), “Tình hình kinh tế xã hội tháng 12 năm 2015” 12 Duttweiler (2010), “Quản lý khoản ngân hàng”, NXB tổng hợp TP Hồ Chí Minh 13 Minh Đức (2008), “10 điểm bật thị trường ngân hàng năm 2008”, VnEconomy, truy cập ngày 20/6/2016 địa chỉ: http://vneconomy.vn/tai-chinh/10-diem-noi-bat-tren-thitruong-ngan-hang-nam-2008-2008122902048175.htm 14 Minh Đức (2009), “10 điểm bật hoạt động ngân hàng năm 2009”, VnEconomy, truy cập ngày 20/6/2016 địa chỉ: http://vneconomy.vn/tai-chinh/10-diem-noi-bat-tronghoat-dong-ngan-hang-nam-2009-20091223034224125.htm 15 Trần Thị Quế Giang, Bùi Thị Phương Thảo (2013), “Kiểm soát lãi suất giai đoạn 2008-2011”, Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright 16 Gujarati (2007), Thục Đoan dịch, Cao Hào Thi hiệu đính, “Kinh tế lượng sở”, dịch tiếng Việt Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright 17 Nguyễn Hiền (2008), “ Làm để ngăn chặn rủi ro tính khoản?”, Dân trí, truy cập ngày 14/9/2015 địa chỉ: http://dantri.com.vn/kinh-doanh/lam-sao-de-ngan-chan-rui-rotinh-thanh-khoan-1216147765.htm 18 Trần Phan Huy Hiệu (2015), “Đối phó khủng hoảng tài chính: Kinh nghiệm Mỹ đặc thù Việt Nam”, cafef, truy cập ngày 14/9/2015 địa chi: http://cafef.vn/tai-chinhngan-hang/doi-pho-khung-hoang-tai-chinh-kinh-nghiem-cua-my-va-dac-thu-cua-viet-nam20150308232822603.chn 19 Nguyên Hương (2007), “Tăng trưởng tín dụng nóng”, Sài Gịn giải phóng, truy cập ngày 09/6/2016 địa chi: http://www.sggp.org.vn/daututaichinh/2007/12/133827/ -51- 20 Hoàng Công Gia Khánh (2016), “Đối chiếu tiêu chuẩn khoản Việt Nam với Basel III”, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, truy cập ngày 20/4/2016 địa chỉ: http://www.sbv.gov.vn/portal/faces/vi/pages/apph/tcnh/tcnh_chitiet;jsessionid=h1dXXS4Hpqx BLdyTP3n8TY2vqW3cvn5rCyG1LfDW9sSQmLpmvhpL!550074221!445679216?dDocNam e=SBVWEBAPP01SBV080673&dID=83393&_afrLoop=3012328113905849&_afrWindow Mode=0&_afrWindowId=null#%40%3FdID%3D83393%26_afrWindowId%3Dnull%26_afrL oop%3D3012328113905849%26dDocName%3DSBVWEBAPP01SBV080673%26_afrWind owMode%3D0%26_adf.ctrl-state%3D6bo904udc_4 21 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (1992), Quyết định số 107/QĐ-NH ngày 09/06/1992 thống đốc ngân hàng nhà nước việc ban hành “quy chế bảo đảm an toàn kinh doanh tiền tệ - tín dụng tổ chức tín dụng 22 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (1999), Quyết định thống đốc ngân hàng nhà nước số 297/1999/QĐ-NHNN5 ngày 25 tháng năm 1999 việc ban hành “quy định tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng” 23 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2005), Quyết định số 457/2005/QĐ-NHNN, Quyết định thống đốc ngân hàng nhà nước việc ban hành “Quy định tỷ lệ bảo đảm an tồn hoạt động tổ chức tín dụng” 24 Ngân hàng Nhà nước (2009), Thông tư 15/2009/TT-NHNN “Quy định tỷ lệ tối đa nguồn vốn ngắn hạn sử dụng vay trung hạn dài hạn tổ chức tín dụng” 25 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2010), Thông tư số 13/2010/TT-NHNN “Quy định tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng” 26 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2013), Thông tư số 02/2013/TT-NHNN “Quy định phân loại tài sản có, mức trích, phương pháp trích lập dự phịng rủi ro việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro hoạt động tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài” 27 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2014), Thông tư 36/2014/TT-NHNN “Quy định giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi” -52- Phạm Hà Nguyên (2013), “Vượt “thác” khoản”, Thời báo ngân hàng, truy cập 28 ngày 11/10/2015 địa chỉ: http://cafef.vn/tai-chinh-ngan-hang/vuot-thac-thanh-khoan2013101110333221320.chn 29 Yến Thanh (2016), “Dư nợ cho vay bất động sản đạt gần 500 ngàn tỷ đồng”, Vietnamfinance , truy cập ngày 03/7/2016 địa chỉ: http://vietnamfinance.vn/ngan-hang/duno-cho-vay-bat-dong-san-da-dat-gan-500-ngan-ty-dong-20160310090802737.htm 30 Nguyễn Xuân Thành (2016), Bản thào “Ngân hàng thương mại Việt Nam: từ thay đổi luật sách giai đoạn 2006-2010 đến kiện tái cấu giai đoạn 20112015” Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright 31 Kim Tiền (2016), “Soi hoạt động cho vay bất động sản ngân hàng”, cafef, truy cập ngày 03/7/2016 địa chỉ: cafef.vn/tai-chinh-ngan-hang/chart-soi-hoat-dong-cho-vay-batdong-san-cua-cac-ngan-hang-20160119100324867.chn 32 Nguyễn Văn Tiến (2010), “Quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng”, Học viện ngân hàng 33 Trương Quang Thông (2013), “Những nhân tố tác động đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam”; Tạp chí phát triển kinh tế 276 (10-2013) 50-62 34 T Thu (2016), “Sẽ kiểm sốt chặt tín dụng BĐS, tín dụng dài hạn”, Thời báo kinh tế Sài Gòn Online, truy cập ngày 15/01/2016 địa chỉ: http://www.thesaigontimes.vn/141199/Sekiem-soat-chat-tin-dung-BDS-tin-dung-dai-han.html 35 VnEconomy (2007), “Bất động sản: Vùng trũng tín dụng”, VnEconomy, truy cập ngày 22/6/2016 địa chỉ: http://vneconomy.vn/bat-dong-san/bat-dong-san-vung-trung-tin-dung64611.htm Tài liệu tiếng Anh 36.Al-Khouri, R (2012), “Bank Characteristics and Liquidity Transformation: The Case of GCC Banks”, International Journal of Economics and Finance, Vol.4, No.12, pp.114-120 -53- 37 Aspachs, O., Nier, E., Tiesset, M (2005), “Liquidity, Banking, Regulation and macroeconomis Proof of shares, bank liquidity from a panel the bank’s UK-resident”, truy cập ngày 15/1/2016 địa chỉ: https://www.bis.org/bcbs/events/rtf05AspachsNierTiesset.pdf 38 Basel Committee on Banking Supervision (2000), “Sound Practices for Managing Liquidity Risk in Banking Organisations”, BIS 39 Basel Committee on Banking Supervision (2006), The Joint Forum, “The management of liquidity risk in financial groups”, BIS 40 Basel Committee on Banking Supervision (2008), “Liquidity risk: management and supervisory challenges”, BIS 41 Basel Committee on Banking Supervision (2008), “Principles for sound liquidity risk management and supervision”, BIS 42 Basel Committee on Banking Supervision (2010), “Basel III: International framework for liquidity risk measurement, standards and monitoring”, BIS 43 Bonfim, D & Kim, M (2011), “Liquidity Risk in Banking: is there herding?”, truy cập ngày 20/10/2015 địa chỉ: https://www.bportugal.pt/pt-PT/BdP%20Publicaes%20de %20Investigao/wp201218.pdf 44 Bunda, I., & Desquilbet, J.B (2009) “The Bank Liquidity Smile across Exchange Rate Regimes”, 3rd International Scientific Conference Proceedings, 2003, pp.24-43 45 Coval, J.D & Thakor, A.V (2005), “Financial intermediation as a beliefs-bridge between optimists and pessimists”, Journal of Financial Economics, Vol.75, No.3, pp 535-569 46 Cucinelli, D (2013), “The determinants of bank liquidity risk within the context of euro area”, Interdisciplinary Journal of research in business, Vol.2, Issue.10, pp51-64 47 Dietl, H (1998), “Capital markets and corporate governance in Japan, Germany and The 48 Diamond, D.W, Dybvig, P.H (1983), “Bank runs, deposit insurance, and liquidity”, 49 Eakins, S (2008), “Financial markets and Institutions”, Sage Publications, Beverly Hills -54- 50 Ejoh, N., Okpa, I., Inyang, E (2014), “The Relationship and effect of Credit and Liquidity Risk on Bank Default Risk among Deposit Money Banks in Nigeria”, Research Journal of Finance and Accouting, Vol.5, No.16, pp.142-150 51 Ericsson, J & Renault, M (2006), “Liquidity and credit risk”, Journal of finance, McGrill University, No.5, pp 19-50 52 Farag, M., Harland, D., Nixon, D (2013), “Bank capital and liquidity”, Bank of England Quarterly Bulletin, Vol.53 , No.3, Pages 201-215 53 Federico, P.M (2012), “Developing an Index of Liquidity-risk Exposure:An Application to Latin America and Caribbean Banking Systems”, Technical note, No.IDB-TN426, Inter-American Development Bank 54 Giannotti, C., Gibilaro, L., Mattarocci, G (2010), “Liquidity Risk Exposure for Specialised and Unspecialised Real Estate Banks: Evidence from the Italian Market”, Journal of Propery Investment and Finance, 29(2), pp98-114 55 Gibilaro, C & Mattarocci, G (2013), “Banks’risk and real estate market dynamics: Are real estate banks risker?”, truy cập ngày 20/6/2016 địa chỉ: http://www.aidea2013.it/default.php?pagename=progman&pubblica=true&tutto=true&trackre f=banking-and-finance 56 Malik, M.F & A.Rafique (2013), “Commercial banks liquidity in Pakistan: Firm specific and macroeconomic factors”, The Romanian Economic Journal, No.48, pp139-154 57 Melese & Laximikantham (2015), “Determinants of banks liquidity: Empirical evidence on Ethiopian commercial banks”, Journal of Economics and Sustainable development, Vol.6, No.15, pp36-46 58 Rochet, JC (2008), “Liquidity Regulation and the Lender of Last Resort”, Banque de France Financial Stability Review, pp 45-52 59 Roman, A., Sargu, A.C., (2015), “The impact of bank-specific factors on the commercial banks liquidity: empirical evidence from CEE countries”, Procedia Economics and Finance 20(2015) 571-579 -55- 60 Sudirman, I.M.S.N (2014), “Determinants of Bank Liquidity in Indonesia: Dynamic th Panel Data analysis”, Conference Paper, 11 International Annual Symposium on Management, The Singhasari Resort, Batu, Malang, Indonesia 61 Torres-Reyna, O (2007), “Panel data analysis Fixed and Random Effects using Stata”, truy cập ngày 20/6/2016 địa chỉ: https://www.princeton.edu/~otorres/Panel101.pdf 62 Vodová, P (2011), “Liquidity of Czech Commercial Banks and its determinants”, International Journal of mathematical models and methods in applied sciences, vol 5, pp 1060 -1067 63 Weisel, J., Harm, N., & Brandley, C (2003), “The Cash factor”, Strategic Finance, 85(3), pp 29-33 -56- PHỤ LỤC Phụ lục Kết ước lượng mơ hình FEM xtreg liq size cap lg mltd npl,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: NH R-sq: within = 0.1105 between = 0.0227 overall = 0.0093 corr(u_i, Xb) = -0.2090 -liq | size | cap | lg | mltd | npl | _cons | 18.18344 -+ sigma_u | sigma_e | rho | -F test that all u_i=0: F(23, 105) = Phụ lục Kết ước lượng mơ hình FEM (phương pháp LSDV) reg liq size cap lg mltd npl dbank2-dbank24 Source | -+ Model | 11514.9377 Residual | 4799.03176 -+ Total | 16313.9694 -liq | -+ SS Coef -57- size | cap | lg | -.0362315 mltd | npl | -.0662917 - dbank2 | dbank3 | dbank4 | dban dbank6 | dbank7 | dbank8 | dbank9 | dbank10 | dbank11 | dbank12 | dban dban dbank15 | dbank16 | dban dbank18 | dbank19 | dbank20 | dbank21 | dbank22 | dbank23 | dbank24 | _cons | -Phụ lục So sánh hai phương pháp ước lượng estimates table fe ols,star stats(N r2) -Variable | size | cap | lg | mltd | npl | dbank2 | -58- dbank dbank dbank dbank dbank dbank dbank dbank1 dbank1 dbank1 dbank1 dbank1 dbank1 dbank1 dbank1 dbank1 dbank1 dbank2 dbank2 dbank2 dbank2 dbank2 _cons -+ -N| r2 | -legend: * p