Tác động của các yếu tố đặc trưng tới thanh khoản của hệ thống ngân hàng thương mại tại việt nam

BỘGIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾTHÀNH PHỐHỒCHÍ MINH CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾFULBRIGHT BÙI THỊNGỌC LAN TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐĐẶC TRƯNGTỚI THANH KHOẢN CỦA HỆTHỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CÔNG Thành phốHồChí Minh, 2016 BỘGIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾTHÀNH PHỐHỒCHÍ MINH CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾFULBRIGHT BÙI THỊNGỌC LAN TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐĐẶC TRƯNGTỚI THANH KHOẢN CỦA HỆTHỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Chính sách công Mã số: 60340402 LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CÔNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:TS TRẦN THỊQUẾGIANG Thành phốHồChí Minh, 2016 -i-LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn hoàn toàn thực Các đoạn trích dẫn sốliệu sửdụng luận văn dẫn nguồn có độchính xác cao trongphạm vi hiểu biết Luận văn không thiết phản ánh quan điểm Trường đại học kinh tếThành phốHồChí Minh hay Chương trình giảng dạy kinh tếFulbright.T hành phốHồChí Minh, ngày 31tháng 7năm 2016 Tác giả Bùi ThịNgọc Lan -ii-LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, tôixin đượcchân thànhcảm ơn cô Trần ThịQuếGiang tận tình hướng dẫntôi hoàn thành luận văn.Tôi cũngxin cảm ơn thầy Đinh Công Khải, thầy Lê Việt Phú, anh Hoàng Văn Thắng, bạn Huỳnh Ngọc Chương cung cấp cho tôinhững lời khuyên hữu ích vềkinh tếlượng.Tôi xin gửi lời cảm ơn tới thầy cô giáo,các anh chịtrợgiảng Chương trình giảng dạy kinh tếFulbright suốt thời gian hai năm học qua truyền đạt cho tôicảtri thức cách sống, tận tình hướng dẫn, chỉbảo giúp đỡđểtôicó thểvượt qua khó khăn học tập.Cảm ơn anh chịvà bạn học viên MPP7 đồng hành hai năm học, động viên giúp đỡlẫn trình học tập nhiều gian nan.Cảm ơn gia đình ởbên cạnh, động viên, quan tâm lo lắng tạo điều kiện cho tôiđược học tập.Hai nămởFETP thực sựlà trải nghiệm với nhiều cung bậc cảm xúc khác nhau, tôixin chân thành cảm ơn tất -iii-TÓM TẮT Cuối năm 2014, đểgóp phần thúc đẩy tăng trưởng tín dụng, Ngân hàng Nhà nước ban hành Thông tư 36/2014/TT-NHNN nới tỷlệsửdụng nguồn vốn ngắn hạn đểcho vay trung dài hạn ngân hàng thương mại lên tới 60%, tăng gấp đôi so với quy định trước Một năm sau Thông tư 36 ban hành, tín dụng tăng trưởng mạnh, tín dụng trung dài hạn tăng cao, chiếm tỷtrọng gần 50% tổng dư nợtín dụng; từđólàm dấy lên nhiều quan ngại vềrủi ro khoản hệthống ngân hàng thương mại Việt Nam Vì nghiên cứu đặt mục tiêu tìm hiểu yếu tốđặc trưng ngân hàng tác động đến khoản, đặc biệt yếu tốliên quan đến hoạt động cho vay tăng trưởng tín dụng, tăng tỷtrọng cho vay trung dài hạn tổng cho vay; đểtừđó xem xétviệc Thông tư 36 tăng tỷlệcho vay trung dài hạn từnguồn vốn ngắn hạn tác động theo chiềuhướng đến khoản hệthống ngân hàng thương mại,vàcần cócác biện pháp sách nhằm hạn chếrủi ro khoản xảy ra.Dữliệu nghiên cứu thu thập từbáo cáo tài chính, báo cáo thường niên 24ngân hàng thương mại, khoảng thời gian 2008-2014 Nghiên cứu sửdụng dữliệu bảng với phương pháp ước lượng mô hình tác động cốđịnh.Kết quảnghiên cứu cho thấy: Thứnhất, tăng trưởng tín dụng làm giảm khảnăngthanh khoản.Mối quan hệnày phản ánh qua khủng hoảng khoản hệthống ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008-2011, rõ nét tình trạng tăng trưởng tín dụng đột biến năm 2007, kéo theo đua lãi suất năm 2008 biến động lãi suất liên tục sau đó.Thứhai, ngân hàng đẩy mạnh cho vay trung dài hạn tổng cho vaykhiến khảnăng khoản giảm,rủi ro khoản tăng lên Thực tếtại Việt Nam cho thấy, năm 2007-2008, ngân hàng tập trung mạnh vào cho vay chứng khoán, bất động sản, đa phầnlà khoản vay trung dài hạn có tính rủi ro cao.Thứba, yếu tốđặc trưng khác ngân hàng quy mô ngân hàng, vốn chủsởhữu có tác động cùngchiều vớithanh khoản; nợxấu có tác động ngượcchiều vớithanh khoản; nhiên yếu tốnày ý nghĩa thống kê.Trên sởkết quảnghiên cứu, luận văn đềxuất sốkhuyến nghịchính sách VớiNgân hàng Nhà nước: Thứnhất, cần thận trọng giải pháp khuyến khích tăng trưởng tín -iv-dụng, đặc biệt cần thận trọng thông qua nới lỏngcác chỉtiêu vềquản lý khoản, tránh việc đánh đổi an toàn khoản đểđạttăng trưởng tín dụng cách Thứhai, việc sửa đổi Thông tư 36, siết lại tỷlệsửdụng vốn ngắn hạn đểcho vay trung dài hạn cần thiết Thứba, Ngân hàng nhà nước nên xây dựng lộtrình áp dụng chỉsốđảm bảo khoản (LCR)và chỉsốtài trợổn định ròng (NSFR)thay thếcho chỉsốquản lý khoản tại.Thứtư, cần tạo môi trường cạnh tranh lành mạnh ngân hàng, không phân biệt đối xửgiữa ngân hàng thương mạicổphần ngân hàng thương mạinhà nước; tái cấu trúc ngân hàng quy mô nhỏ,thường xuyên gặp khó khăn vềthanh khoản Thứnăm, cần kiểm toán vốn đểxác định lại mức vốn chủsởhữu mà ngân hàng thực sựnắm giữ, kiên xửlý tình trạng sởhữu chéo.Với ngân hàng thương mại, cầncân đối hoạt động cho vay hoạt động quản lý khoản, trì tỷlệtài sản khoản chất lượng cao ởmức hợp lý;thận trọng việc thực mục tiêu tăng trưởng tín dụng, đặc biệt với khoản tín dụng trung, dài hạn.Từkhóa: Thanh khoản, rủi ro khoản, Thông tư 36 MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT iii MỤC LỤC v DANH MỤC CÁC CHỮKÝ HIỆU, VIẾT TẮT viii DANH MỤC BẢNG .ix DANH MỤC HÌNH VẼ x DANH MỤC PHỤLỤC xi CHƯƠNG 1GIỚI THIỆU 1.1Bối cảnh nghiên cứu 1.2Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 1.3Đối tượng phạm vi nghiên cứu .4 1.4Phương pháp nghiên cứu nguồn thông tin 1.5Cấu trúccủa luận văn CHƯƠNG CƠ SỞLÝ THUYẾT 2.1Cáckháiniệmvềthanh khoảnvàrủiro khoản 2.2Các phương phápđolườngthanh khoản .6 2.2.1Các nghiên cứu trước khủng hoảng tài 2007 –2008 .6 2.2.2Quy định Basel 2.2.3Các quy định Việt Nam .8 2.3Nguyên nhân rủi ro khoản 10 2.4Các yếu tốtác động tới khoản 12 2.4.1Quy mô ngân hàng vàthanh khoản .12 2.4.2Vốn chủsởhữu vàthanh khoản .13 2.4.3Tăng trưởng cho vay vàthanh khoản 14 -vi-2.4.4Tỷlệcho vay trung dài hạnvàthanh khoản 15 2.4.5Rủi ro tín dụng khoản 15 CHƯƠNG MÔ TẢDỮLIỆU 21 3.1Nguồn dữliệu 17 3.2Mô tảdữliệu 17 3.2.1Thanh khoảncủa ngân hàng 17 3.2.2Quy mô ngân hàng 19 3.2.3Vốn chủsởhữu 20 3.2.4Tăng trưởng cho vay 22 3.2.5Tỷtrọng cho vaytrung dài hạn tổng cho vay .24 3.2.6Nợxấu 26 3.3Mô hình nghiên cứu phương pháp nghiên cứu .28 3.3.1Mô hình nghiên cứu đềxuất 28 3.3.2Phương pháp ước lượng mô hình 31 CHƯƠNG KẾT QUẢƯỚC LƯỢNG VÀ KIỂM ĐỊNH MÔ HÌNH .32 4.1 Kết quảước lượng kiểm địnhmô hình 32 4.2Phân tích thảo luận kết 35 4.2.1Tác động tăng trưởng cho vay đến khoản .35 4.2.2 Tác động tỷlệcho vay trung dài hạntrên tổng cho vay đến khoản 38 4.2.3 Tác động quy mô ngân hàng, vốn chủsởhữu, nợxấu tới khoản 44 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊCHÍNH SÁCH 46 5.1 Kết luận 46 5.2 Khuyến nghịchính sách .46 5.2.1 Đối với Ngân hàng nhà nước 46 5.2.2 Đối với Ngân hàng thương mại 48 -vii-5.3 Hạn chếcủa luận văn 48 TÀI LIỆU THAM KHẢO .49 PHỤLỤC 56 CHƯƠNG GIỚI THIỆU1.1 Một năm sau Thông tư 36 ban hành, tín dụng trung dài hạn tăng 29%, chiếm tỷtrọng gần 50% tổng dư nợ Cuối năm 2015, tín dụng cho lĩnh vực bất động sản đạt gần 500 nghìn tỷđồng, chiếm 10,3% tổng dư nợvà chiếm 22,2% tổng dư nợtrung dài hạn (Yến Thanh, 2016).Một sốngân hàng có tốc độtăng trưởng tín dụng caotrong mẫu nghiên cứu nhưBIDV, VPBank, Techcombankcũng có tỷtrọng cho vaybất động sản tổng cho vaytrung dài hạn cao.Hình 4.6 Tỷtrọng khoản vay chia theo ngành nghềtrên tổng cho vay trung dài hạn BIDVtháng 12/2015.Nguồn: Tác giảtựtính toán.15.96%25.59%74.41%BIDVTỷ trọng cho vay KD BĐS/Tổng cho vay TDHTỷ trọng cho vay XD/Tổng cho vay TDHCòn lại -43-Hình 4.7 Tỷtrọng khoản vay chia theo ngành nghềtrên tổng cho vay trung dài hạn VPBANKtháng 12/2015.Nguồn: Tác giảtựtính toán.Hình 4.8 Tỷtrọng khoản vay chia theo ngành nghềtrên tổng cho vay trung dài hạn Techcombanktháng 12/2015.Nguồn: Tác giảtựtính toán.22.63%7.55%92.45%VPBANKTỷ trọng cho vay KD BĐS/Tổng cho vay TDHTỷ trọng cho vay XD/Tổng cho vay TDHCòn lại21.52%5.56%94.44%TechcombankTỷ trọng cho vay KD BĐS/Tổng cho vay TDHTỷ trọng cho vay XD/Tổng cho vay TDHCòn lại -44-4.2.3 Tác động quy mô tài sản, vốn chủsởhữu, nợxấu tới khoảnQuy mô tài sản:Quy mô tài sản tương quan đồng biến với khoản, nhiên mối quan hệnày ý nghĩa thống kê Điều giải thích sau: Thứnhất, dùng logarit cho tổng tài sản chênh lệch vềdữliệu ngân hàng thu hẹp lại, không cònsựchênh lệch lớn Thứhai, chia ngân hàng theo quy mô tài sản thành nhóm: quy mô lớn, quy mô trung bình quy mô nhỏ, nhóm quy mô khác có chiến lược quản lý khoản khác Những ngân hàng có quy mô lớn BIDV, Vietinbank, Vietcombank lại ngân hàng có tỷlệdựtrữthanh khoản cao mà tỷlệdựtrữthanh khoản chỉởmức trung bình mẫu Theo sốliệu từbáo cáo thường niên 2015, ngân hàng có quy mô lớn thuộc nhóm NHTMnhà nước: BIDV (NHNN giữtỷlệsởhữu 95,28%), Vietcombank (NHNN giữtỷlệsởhữu 77,11%), Vietinbank (NHNN giữtỷlệsởhữu 64,46% ) Các ngân hàng lớn có vịthếtốt tiếp cận thịtrường liên ngân hàng, nhận sựhỗtrợnhiều từngân hàng trung ương, việc dựtrữtài sản khoản tạo nhiều chi phí; ngân hàng động dựtrữnhiều tài sản khoản chất lượng cao Trong mẫu nghiên cứu, ngân hàng có tỷlệdựtrữthanh khoản tốt lại thường ngân hàng có quy mô tài sản ởmức trung bình trung bình Những ngân hàng NHTMcổphần, so với NHTMnhà nước nhận sựhỗtrợhơn từngân hàng trung ương, chịu áp lực vềquản lý khoản nhiều so với NHTMnhà nước, nhiên thân có đủkhảnăng đểduy trì khoản tốt thông qua hình thức huy động tiền gửi từdân cư tổchức kinh tế Những ngân hàng quy mô nhỏmặc dù chịu nhiều áp lực vềquản lý khoản lại gặp khó khăn biện pháp nâng cao khảnăng khoản mình.Vốn chủsởhữu: Vốn chủsởhữu có tương quan đồng biến với khoản ngân hàng, nhiên mối quan hệnày ý nghĩa thống kê Mặc dù vềmặt lý thuyết, vốn cải thiện khoản ngân hàng thông qua khảnăng hấp thụrủi ro giảm vấn đềrủi ro đạo đức Tuy nhiên, Việt Nam, vốn chủsởhữu không thực vai trò Theo Vũ Thành TựAnh đ.t.g (2013), trình tăng vốn NHTMViệt Nam không xuất phát từnhu cầu nội ngân hàng nhằm tăng lực tài khảnăng cạnh tranh; -45-mà áp lực hành từNghịđịnh 141, đẩy nhiều ngân hàng rơi vào tình thếkhó khăn Đáng nhẽphải lựa chọn nhà đầu tư chiến lược, có tiềm lực tài mạnh, am hiểu lĩnh vực ngânhàng, kỹnăng quản trịtốt; ngân hàng buộc phải chấp nhận “nhà đầu tư có tiền thiếu chuyên nghiệp” “những nhóm lợi ích vụlợi”, muốn biến ngân hàng thành sân sau Ví dụnhư: Ngân hàng TMCP hàng hải Việt Nam có cổđông Tổng công ty hàng hải (Vinalines), Tập đoàn bưu viễn thông Việt Nam (VNPT); Ngân hàng TMCP Sài Gòn –Hà Nội có cổđông Tập đoàn than -khoáng sản Việt Nam Tập đoàn cao su Việt Nam; Ngân hàng TMCP An Bình có cổđông Tập đoàn điện lực Việt Nam (EVN) Công ty CP xuất nhập tổng hợp Hà Nội Áp lực tăng vốn khiến nhiều ngân hàng phải lách luật Các thủthuật tăng vốn ảo sửdụng, sởhữu chéo tạo nhằm lách quy định giám sát hành NHNN; từđó làm méo mó quy địnhvềđảm bảo an toàn hoạt động TCTD nói chung khoản nói riêng.Nợxấu: Nợxấu tương quan nghịch biến với khoản, nhiên mối quan hệnày ý nghĩa thống kê Điều có thểđược lý giải do, luận văn có sựđiều chỉnh sốliệu công bốtrên BCTCđểcó sốsát với thực tếhơn, nhiên dữliệu vềnợxấu chưa phải sốchính xác Điều dễhiểu NHTM Việt Nam sửdụng nhiều thủthuật kếtoán khác nhằm làm giảm sốnợxấu thực tếcủa Đã có nhiều tổchức côngbốcác sốliệu vềnợxấu, nhiên tổchức lại đưa sốkhác Ngoài ra, mẫu nghiên cứu, tác giảnhận thấy sốngân hàng có tỷlệnợxấu cao lại không hẳn có tỷlệdựtrữthanh khoản thấp Điều có thểlà do, ngân hàng có tỷlệnợxấu cao dựtrữtài sản khoản chất lượng cao nhiều hơn, phòng trường hợp vốn thua lỗvẫn có đủtài sản khoản đểđáp ứng nhu cầu khoản ngắn hạn -46-CHƯƠNG 5KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊCHÍNH SÁCH5.1 Kết luậnTrên sởkết quảước lượng mô hình phân tích ởchương 4, nghiên cứu rút kết luận sau:Thứnhất, tăng trưởng cho vay tác động ngược chiều vớikhảnăng khoản, hay tăng trưởng cho vay tăng thìthanh khoản giảmvà ngược lại Vềmặt lý thuyết, điều thân khoản vay tài sản khoản, ngân hàng cho vay nhiều đồng thời làm giảm lượng tàì sản khoản chất lượng cao, tăng lượng tài sản khoản Mối quan hệgiữa tăng trưởng chovay vàthanh khoản phản ánh qua khủng hoảng khoản hệthống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2008-2011, rõ nét tình trạng tăng trưởng tín dụng đột biến năm 2007, kéo theo đua lãi suất năm 2008và biến động lãi suất liên tục sau đó.Thứhai, ngân hàng đẩy mạnh cho vay trung dài hạn tổng dư nợsẽlàm khảnăng khoản ngân hàng yếu đi, rủi ro khoản tăng lên Vềmặt lý thuyết, rủi ro khoản xuất phát từsựchênh lệch vềkì hạn tiền gửi tiềnvay Cho vay trung dài hạn nhiều, kéo dài khoảng chênh lệch Thực tếtại Việt Nam cho thấy, năm 2007, ngân hàng tập trung mạnh vào cho vay chứng khoán, bất động sản, đa phần khoản vay trung dài hạn có tính rủi ro cao.Thứba, yếu tốđặc trưng khác ngân hàng quy mô ngân hàng, vốn chủsởhữu có tác động cùngchiều vớithanh khoản; nợxấu có tác động ngượcchiều vớithanh khoản; nhiên yếu tốnày ý nghĩa thống kê.5.2 Khuyến nghịchính sách5.2.1 Đối với Ngân hàng Nhà nướcThứnhất,cần thận trọng giải pháp khuyến khích tăng trưởng tín dụng, đặc biệt cần thận trọng thông qua nới lỏng chỉtiêuvềquản lý khoản như: tăng tỷlệtối đa nguồn vốn ngắn hạn sửdụng đểcho vay trung dài hạn, tăng tỷlệdư nợcho vay so với -47-tổng tiền gửi Tránh việc đánh đổi an toàn khoản đểđạttăng trưởng tín dụng cách.Thứhai, việc sửa đổi Thông tư 36, siết lại tỷlệsửdụng vốn ngắn hạn đểcho vay trung dài hạn cầnthiết.Đối với quy định nới lỏng Thông tư 36/2014/TT-NHNN thời gian qua, tín dụng tăng trưởng mạnh; tỷlệchovay trung, dài hạn tăng cao, đặc biệt có xu hướng tập trung vào cho vay bất động sản (là khoản vay có tính rủi ro cao) Do đó, NHNNcần đặc biệt theo dõi sát diễn biến hoạt động cho vay bất động sản NHTMđểtừđó có giải pháp kiểm soát điều chỉnh kịp thời.Thứba, nay, NHNNquản lý khoản qua hai chỉsố: tỷlệdựtrữthanh khoản tỷlệkhảnăng chi trảtrong 30 ngày Chỉsốtỷlệkhảnăng chi trảtrong 30 ngày giống với chỉsốLCR Basel ban hành nhiên yêu cầu cụthểthì thấp Chỉsốdựtrữthanh khoản đo lường khoản dài hạn, hoàn toàn khác so với chỉsốNSFR Basel Trong thời gian tới, đểcó thểđo lường khoản xác hơn, đồng thời tiếp cận chuẩn mực quản trịrủi ro thếgiới, NHNNnên thay thếcác chỉsốhiện LCR NSFR;trước mắt có thểđiều chỉnh cho phù hợp với tình hình hệthống NHTMViệt Nam, có lộtrình nâng dần yêu cầu đểđáp ứng chuẩn Basel.Thứtư, cần tạo môi trường cạnh tranh lành mạnh ngân hàng, không phân biệt đối xửgiữa NHTM cổphần NHTM nhà nước Tái cấu trúc ngân hàng quy mô nhỏ, lực tài yếu kém, thường xuyên gặp khó khăn vềthanh khoản nhằm đảm bảo an toànthanh khoản cho cảhệthống Thứnăm, cần kiểm toán vốn đểxác định lại mức vốn chủsởhữu mà ngân hàng thực sựnắm giữ Kiên xửlý tình trạng sởhữu chéo tồn hệthống NHTM đểvốn chủsởhữu phát huy vai trò thực sựcủa nó.Ban hành hướng dẫn, xây dựng lộtrình cần thiết đểcác cổđông tập đoàn, tổng công ty đầu tư trái ngành (ngành nghềkinh doanh không liên quan đến lĩnh vực tài ngân hàng) thoái vốn khỏi NHTM thay thếbằng nhà đầutư chiến lược, am hiểu lĩnh vực ngân hàng có kỹnăng -48-quản trịtốt;nhằm nâng cao lực cho hệthống NHTMViệt Nam Việc thay thếcác cổđông chiến lược cần có sựgiám sát chặt chẽtừNHNN.5.2.2 Đối với ngân hàng thương mại.Thứnhất, cân đối hoạt động cho vay hoạt động quản lýthanh khoản.Thường tăng trưởng cho vay mạnh khảnăng khoản giảm xuống, nên ngân hàng đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng đồng thời phải ý đến giải pháp đảm bảo khoản như:duy trì tỷlệtài sản khoản chất lượng cao ởmức hợp lý; tích cực mởrộng hình thức huy động vốn, đảm bảo tỷlệtăng trưởng huy động tương xứng với tỷlệtăng trưởng cho vay; trì đa dạng kênh huy động vốn (NHNN, thịtrường liên ngân hàng, tổchức kinh tếlớn, tiền gửi từkhu vực dân cư ), tránh phụthuộc vào sốít nguồn.Thứhai, thận trọng việc thực mục tiêu tăng trưởng tín dụng, đặc biệt với khoản tín dụng trung, dài hạn; thận trọng đẩy mạnh tăng trưởngtín dụng thông qua cho vay bất động sản, khoản vay đọng vốn lâu rủi ro Cần thẩm định kỹkhảnăng trảnợ, theo dõi sát biến động thịtrường, thực quy định vềkiểm soát sau vay tránh mục tiêu lợi nhuận mà làmgia tăng nguy nợxấu.5.3 Hạn chếcủa luận văn.Luận văn sửdụng dữliệu thứcấp thu thập từBCTCcủa NHTMViệt Nam, nên sốliệu có thểchưa đảm bảo độchính xác Trong khoản mục cho vay trung dài hạn, cho vay BĐSluôn chiếm tỷlệlớn dấy lên nhiều quan ngại từcác chuyên gia, đặc biệt Thông tư 36 đời Tuy nhiên, tác giảxem xét BCTChợp ngân hàng nhận thấy có bất cập: BCTCcủa ngân hàng chưa thống việc phân loại cho vay theo ngành nghềkình doanh, cách phân loại chưa rõ ràng, đặc biệt nhiều ngân hàng chưa trọng (hoặc không muốn công khai) khoản mục cho vay BĐS(như không báo cáo, tính gộp với ngành nghềkhác) Vì vậy, tác giảkhông thểđánh giá tác động cho vay BĐSđến khoản Tuy nhiên, thời gian tới, BCTCcủa NHTMcó sựthống việc phân loại dư nợtheo ngành nghềkinh doanh, có thểlà hướng nghiên cứu đềtài -49-TÀI LIỆU THAM KHẢOTài liệu tiếng Việt.1.Minh Anh (2016), “Ngân hàng có muốn lịch sửlặp lại?”, Báo đấu thầu, truy cậpngày 10/03/2016tại địa chỉ:http://baodauthau.vn/tai-chinh/ngan-hang-co-muon-lich-su-lap-lai19419.html2.Vũ Thành TựAnh, Trần ThịQuếGiang, ĐỗThiên Anh Tuấn(2013), “Báo cáo vềthịtrường nợxấu Công ty quản lý tài sản Việt Nam” Chương trình giảng dạy kinh tếFulbright 3.Vũ Thành TựAnh đ.t.g (2013), “Sởhữu chồng chéo tổchức tín dụng tập đoàn kinh tếtại Việt Nam: đánh giá khuyến nghịthểchế” Chương trình giảng dạy kinh tếFulbright.4.Vũ Đình Ánh (2011), “Biến động lãi suất tín dụng năm 2010”, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam,truy cập ngày 20/5/2016 địa chỉ: http://www.sbv.gov.vn/portal/faces/vi/pages/apph/tcnh/tcnh_chitiet? dDocName=CNTHWEBAP01162522924&dID=69840&_afrLoop=303815651092 0849&_afrWindowMode=0&_afrWindowId=null#%40%3FdID %3D69840%26_afrWindowId%3Dnull%26_afrLoop %3D3038156510920849%26dDocName %3DCNTHWEBAP01162522924%26_afrWindowMode%3D0%26_adf.ctrl-state %3Dqmacd6028_45.Lê Hà Diễm Chi (2014), “Vốn tín dụng ngân hàng thịtrường bất động sản Việt Nam”, Hiệp hội ngân hàng Việt Nam, truy cập ngày 20/5/2016 địa chỉ: http://www.vnba.org.vn/index.php? option=com_content&view=article&id=17269:vn-tin-dng-ngan-hang-va-th-trng- bt-ng-sn-vit-nam&catid=45:tp-chi-th-trng-tai-chinh-tin-t&Itemid=936.Võ Phượng Hà Chiêu (2015),“Tác động sởhữu nhà nước sởhữu nước đến hiệu quảhoạt động kinh doanh ngân hàng TMCP: Tình ngân hàng TMCP Sacombank” Luận văn thạc sĩ sách công,Chương trình giảng dạy kinh tếFulbright.7.Lê Đạt Chí (2011),“Basel III –Xây dựng tảng ngân hàng vững mạnh”,Sài Gòn đầu tư, truy cậpngày 18/8/2015tại địa chỉ: http://www.saigondautu.com.vn/Pages/20110818/BASEL-III-xay-dung-nen-tangngan-hang-vung-manh.aspx -50-8.Chính phủ(2006), Nghịđịnh số141/2006/NĐ-CP “Nghịđịnh vềban hành danh mục mức vốn pháp định tổchức tín dụng”.9.Viết Chung (2012), “8 năm thăng trầm lãi suất”, VnEconomy, truy cập ngày 11/9/2015tại địa chỉ: http://vneconomy.vn/tai-chinh/8-nam-thang-tram-lai-suat20120611030953573.htm10.Cục thống kê TP Hà Nội (2015), “Báo cáo tình hình kinh tế-xã hội tháng mười hai năm 2015”.11.Cục thống kê TP HồChí Minh (2015), “Tình hình kinh tếxã hội tháng 12 năm 2015”.12.Duttweiler(2010), “Quản lý khoản ngân hàng”, NXBtổng hợp TP HồChí Minh.13.Minh Đức (2008), “10 điểm bật thịtrường ngân hàng năm 2008”, VnEconomy, truy cập ngày 20/6/2016 địa chỉ: http://vneconomy.vn/taichinh/10-diem-noi-bat-tren-thi-truong-ngan-hang-nam-20082008122902048175.htm14.Minh Đức (2009), “10 điểm bật hoạt động ngân hàng năm 2009”, VnEconomy, truy cập ngày 20/6/2016 địa chỉ: http://vneconomy.vn/tai-chinh/10-diem-noi-bat-trong-hoat-dong-ngan-hang-nam2009-20091223034224125.htm15.Trần ThịQuếGiang, Bùi ThịPhương Thảo (2013), “Kiểm soát lãi suất giai đoạn 2008-2011”, Chương trình giảng dạy kinh tếFulbright.16.Gujarati(2007), Thục Đoan dịch, Cao Hào Thi hiệu đính, “Kinh tếlượng sở”,bản dịch tiếng Việt Chương trình giảng dạy kinh tếFulbright.17.Nguyễn Hiền(2008), “ Làm đểngăn chặn rủi ro tính khoản?”, Dân trí, truy cập ngày 14/9/2015tại địa chỉ: http://dantri.com.vn/kinhdoanh/lam-sao-de-ngan-chan-rui-ro-tinh-thanh-khoan-1216147765.htm.18.Trần Phan Huy Hiệu(2015), “Đối phó khủng hoảng tài chính: Kinh nghiệm Mỹvà đặc thù Việt Nam”, cafef, truy cập ngày 14/9/2015 địa chi: http://cafef.vn/tai-chinh-ngan-hang/doi-pho-khung-hoang-tai-chinh-kinh-nghiemcua-my-va-dac-thu-cua-viet-nam-20150308232822603.chn19.Nguyên Hương (2007), “Tăng trưởng tín dụng nóng”, Sài Gòn giải phóng, truy cập ngày 09/6/2016tại địa chi: http://www.sggp.org.vn/daututaichinh/2007/12/133827/ -51-20.Hoàng Công Gia Khánh (2016), “Đối chiếu tiêu chuẩn khoản Việt Nam với Basel III”,Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, truy cập ngày 20/4/2016 địa chỉ: http://www.sbv.gov.vn/portal/faces/vi/pages/apph/tcnh/tcnh_chitiet;jsessionid=h1d XXS4HpqxBLdyTP3n8TY2vqW3cvn5rCyG1LfDW9sSQmLpmvhpL!550074221! 445679216? dDocName=SBVWEBAPP01SBV080673&dID=83393&_afrLoop=30123281139 05849&_afrWindowMode=0&_afrWindowId=null#%40%3FdID %3D83393%26_afrWindowId%3Dnull%26_afrLoop %3D3012328113905849%26dDocName %3DSBVWEBAPP01SBV080673%26_afrWindowMode%3D0%26_adf.ctrl-state %3D6bo904udc_421.Ngân hàng Nhà nước ViệtNam (1992), Quyết định số107/QĐ-NH ngày 09/06/1992 thống đốc ngân hàng nhà nước vềviệc ban hành “quy chếbảo đảm an toàn kinh doanh tiền tệ-tín dụng tổchức tín dụng 22.Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (1999), Quyết định thống đốc ngânhàng nhà nước số297/1999/QĐ-NHNN5 ngày 25 tháng năm 1999 vềviệc ban hành “quy định vềcác tỷlệbảo đảm an toàn hoạt động tổchức tín dụng”.23.Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2005), Quyết định số457/2005/QĐNHNN, Quyết định thống đốc ngân hàng nhà nước vềviệc ban hành “Quy định vềcác tỷlệbảo đảm an toàn hoạt động tổchức tín dụng”.24.Ngân hàng Nhà nước (2009), Thông tư 15/2009/TT-NHNN “Quy định vềtỷlệtối đa nguồn vốn ngắn hạn sửdụng đểcho vay trung hạn dài hạn đối vớitổchức tín dụng”.25.Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2010), Thông tư số13/2010/TTNHNN “Quy định vềcác tỷlệbảo đảm an toàn hoạt động tổchức tín dụng”.26.Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2013), Thông tư số02/2013/TTNHNN “Quy định vềphân loại tài sản có, mức trích, phương pháp trích lập dựphòngrủi ro việc sửdụng dựphòng đểxửlý rủi ro hoạt động tổchức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài”.27.Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2014), Thông tư 36/2014/TT-NHNN “Quy định giới hạn, tỷlệbảo đảm an toàn hoạt động tổchức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài” -52-28.Phạm Hà Nguyên(2013), “Vượt “thác” khoản”, Thời báo ngân hàng, truy cậpngày 11/10/2015tại địa chỉ: http://cafef.vn/tai-chinh-nganhang/vuot-thac-thanh-khoan-2013101110333221320.chn29.Yến Thanh (2016), “Dư nợcho vay bất động sản đạt gần 500 ngàn tỷđồng”, Vietnamfinance, truy cập ngày 03/7/2016 địa chỉ: http://vietnamfinance.vn/ngan-hang/du-nocho-vay-bat-dong-san-da-dat-gan-500-ngan-ty-dong20160310090802737.htm30.Nguyễn Xuân Thành (2016), Bản thào “Ngân hàng thương mại Việt Nam: từnhững thay đổi vềluật sách giai đoạn 20062010 đến sựkiện tái cấu giai đoạn 2011-2015” Chương trình giảng dạy kinh tếFulbright.31.Kim Tiền (2016), “Soi hoạt động cho vay bất động sản ngân hàng”, cafef, truy cập ngày 03/7/2016 địa chỉ: cafef.vn/tai-chinh-nganhang/chart-soi-hoat-dong-cho-vay-bat-dong-san-cua-cac-ngan-hang20160119100324867.chn32.NguyễnVănTiến(2010), “Quản trịrủi ro kinh doanh ngân hàng”, Học viện ngân hàng.33.Trương QuangThông(2013), “Nhữngnhân tốtácđộngđếnrủiro khoảncủahệthốngngân hàngthương mạiViệt Nam”; Tạp chí phát triển kinh tế276 (10-2013) 50-62.34.T Thu (2016), “Sẽkiểm soát chặt tín dụng BĐS, tín dụng dài hạn”, Thời báo kinh tếSài Gòn Online, truy cậpngày 15/01/2016tại địa chỉ:http://www.thesaigontimes.vn/141199/Se-kiem-soat-chat-tin-dung-BDS-tindung-dai-han.html35.VnEconomy (2007), “Bất động sản: Vùng trũng tín dụng”, VnEconomy, truy cập ngày 22/6/2016 địa chỉ: http://vneconomy.vn/batdong-san/bat-dong-san-vung-trung-tin-dung-64611.htmTài liệu tiếng Anh.36.AlKhouri, R.(2012), “Bank Characteristics and Liquidity Transformation: The Case of GCC Banks”, International Journal of Economics and Finance, Vol.4, No.12, pp.114-120 -53-37.Aspachs, O., Nier, E., Tiesset, M (2005), “Liquidity, Banking, Regulation and macroeconomis Proof of shares, bank liquidity from a panel the bank’s UK-resident”,truy cập ngày 15/1/2016 địa chỉ: https://www.bis.org/bcbs/events/rtf05AspachsNierTiesset.pdf.38.Basel Committee on Banking Supervision (2000), “Sound Practices for Managing Liquidity Risk in Banking Organisations”, BIS.39.Basel Committee on Banking Supervision (2006),The Joint Forum, “The management of liquidity risk in financial groups”, BIS.40.Basel Committee on Banking Supervision (2008),“Liquidity risk: management and supervisory challenges”, BIS.41.Basel Committee on Banking Supervision (2008),“Principles for sound liquidity risk management and supervision”, BIS.42.Basel Committee on Banking Supervision (2010), “Basel III: International framework for liquidity risk measurement, standards and monitoring”, BIS.43.Bonfim, D.& Kim, M.(2011), “Liquidity Risk in Banking: is there herding?”, truy cập ngày 20/10/2015 địa chỉ:https://www.bportugal.pt/ptPT/BdP%20Publicaes%20de%20Investigao/wp201218.pdf44.Bunda, I., & Desquilbet, J.B.(2009) “The Bank Liquidity Smile across Exchange Rate Regimes”, 3rdInternational Scientific Conference Proceedings, 2003, pp.2443.45.Coval, J.D & Thakor, A.V (2005), “Financial intermediation as a beliefsbridge between optimists and pessimists”, Journal of Financial Economics, Vol.75, No.3, pp 535-569.46.Cucinelli, D.(2013), “The determinants of bank liquidity risk within the context of euro area”, Interdisciplinary Journal of research in business, Vol.2, Issue.10, pp51-64.47.Dietl, H.(1998), “Capital markets and corporate governance in Japan, Germany and The United States”, Routledge Studies in the Modern World Economy.48.Diamond, D.W,Dybvig, P.H(1983), “Bank runs, deposit insurance, and liquidity”, Journal of Political Economy, Vol.105, No.91, pp401-419.49.Eakins, S.(2008), “Financial markets and Institutions”, Sage Publications,Beverly Hills -54-50.Ejoh, N., Okpa, I., Inyang, E (2014), “The Relationship and effect of Credit and Liquidity Risk on Bank Default Risk among Deposit Money Banks in Nigeria”, Research Journal of Finance and Accouting, Vol.5, No.16, pp.142150.51.Ericsson, J & Renault, M.(2006), “Liquidity and credit risk”, Journal of finance, McGrill University, No.5, pp 19-50.52.Farag, M., Harland,D.,Nixon, D.(2013), “Bank capital and liquidity”, Bank of England Quarterly Bulletin, Vol.53 , No.3, Pages 201-215.53.Federico, P.M.(2012), “Developing an Index of Liquidity-risk Exposure: An Application to Latin America and Caribbean Banking Systems”, Technical note, No.IDB-TN-426, Inter-American Development Bank.54.Giannotti, C., Gibilaro, L., Mattarocci,G.(2010), “Liquidity Risk Exposure for Specialised and Unspecialised Real Estate Banks: Evidence from the Italian Market”, Journal of Propery Investment and Finance, 29(2), pp98114.55.Gibilaro, C.&Mattarocci, G.(2013), “Banks’risk and real estate market dynamics: Are real estate banks risker?”, truy cập ngày 20/6/2016 địa chỉ:http://www.aidea2013.it/default.php? pagename=progman&pubblica=true&tutto=true&trackref=banking-andfinance56.Malik, M.F.& A.Rafique (2013), “Commercial banks liquidity in Pakistan: Firm specific and macroeconomic factors”, The Romanian Economic Journal, No.48, pp139-154.57.Melese &Laximikantham (2015), “Determinants of banks liquidity: Empirical evidence on Ethiopian commercial banks”, Journal of Economics and Sustainable development, Vol.6, No.15, pp36-46.58.Rochet, JC (2008), “Liquidity Regulation and the Lender of Last Resort”, Banque de France Financial Stability Review, pp 45-52.59.Roman, A., Sargu, A.C., (2015), “The impact of bank-specific factors on the commercial banks liquidity: empirical evidence from CEE countries”, Procedia Economics and Finance20(2015) 571579 -55-60.Sudirman,I.M.S.N.(2014), “Determinants of Bank Liquidity in Indonesia: Dynamic Panel Data analysis”, Conference Paper, 11thInternational Annual Symposium on Management, The Singhasari Resort, Batu, Malang, Indonesia.61.Torres-Reyna, O.(2007), “Panel data analysisFixed and Random Effects using Stata”, truy cập ngày 20/6/2016 địa chỉ: https://www.princeton.edu/~otorres/Panel101.pdf62.Vodová, P.(2011), “Liquidity ofCzech Commercial Banks and its determinants”, International Journal of mathematical models and methods in applied sciences, vol 5, pp 1060 -1067.63.Weisel, J., Harm, N., & Brandley, C (2003), “The Cash factor”, Strategic Finance, 85(3), pp 29-33 -56-PHỤLỤCPhụlục 1.Kết quảước lượng mô hình FEMxtreg liq size cap lg mltd npl,feFixed-effects (within) regression Number of obs = 134Group variable: NH Number of groups = 24R-sq: within = 0.1105 Obs per group: = 3between = 0.0227 avg= 5.6overall = 0.0093 max = 7F(5,105) = 2.61corr(u_i, Xb) = -0.2090 Prob > F = 0.0290 liq | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] + size | 5522196 1.407403 0.39 0.696 -2.238401 3.34284cap | 2218349 1323619 1.68 0.097 -.0406144 4842841lg | -.0362315 0194727 -1.86 0.066 -.0748423 0023792mltd | -.1664934 0612802 -2.72 0.008 -.2880008 -.0449861npl | -.0662917 0887253 -0.75 0.457 -.2422175 1096341_cons | 18.18344 26.00793 0.70 0.486 -33.38547 69.75236 + sigma_u | 10.609425sigma_e | 6.7605521rho | 71121173 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: F(23, 105) = 10.18 Prob > F = 0.0000Phụlục 2.Kết quảước lượng mô hình FEM (phương pháp LSDV)reg liq size cap lg mltd npl dbank2dbank24Source | SS df MS Number of obs = 134 + F( 28, 105) = 9.00Model | 11514.9377 28 411.247774 Prob > F = 0.0000Residual | 4799.03176 105 45.7050644 R-squared = 0.7058 -+ Adj R-squared = 0.6274Total | 16313.9694 133 122.661424 Root MSE = 6.7606 liq | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] + 57-size | 5522196 1.407403 0.39 0.696 -2.238401 3.34284cap | 2218349 1323619 1.68 0.097 -.0406144 4842841lg | -.0362315 0194727 -1.86 0.066 -.0748423 0023792mltd | -.1664934 0612802 -2.72 0.008 -.2880008 -.0449861npl | -.0662917 0887253 -0.75 0.457 -.2422175 1096341dbank2 | 9.287807 5.062932 1.83 0.069 -.7510521 19.32667dbank3 | 3.234548 4.273857 0.76 0.451 -5.239721 11.70882dbank4 | 8.991726 4.284696 2.10 0.038 4959653 17.48749dbank5 | -4.494177 4.02486 -1.12 0.267 -12.47473 3.486377dbank6 | 4.155685 5.090212 0.82 0.416 -5.937264 14.24863dbank7 | 6.900377 4.155203 1.66 0.100 -1.338622 15.13938dbank8 | 28.9462 4.792284 6.04 0.000 19.44399 38.44842dbank9 | 7.593236 3.915386 1.94 0.055 -.1702503 15.35672dbank10 | 30.22268 4.457129 6.78 0.000 21.38502 39.06035dbank11 | 7706867 4.505009 0.17 0.864 -8.161915 9.703288dbank12 | 17.15341 4.35725 3.94 0.000 8.513793 25.79304dbank13 | -3.838805 4.480775 -0.86 0.394 -12.72335 5.045743dbank14 | -8.361725 5.720014 -1.46 0.147 -19.70346 2.980005dbank15 | 5.815028 3.891875 1.49 0.138 -1.90184 13.5319dbank16 | 4.841897 3.876232 1.25 0.214 -2.843956 12.52775dbank17 | -.9451477 4.176615 -0.23 0.821 -9.226604 7.336308dbank18 | 15.17326 3.982144 3.81 0.000 7.277401 23.06911dbank19 | 23.75581 4.172425 5.69 0.000 15.48267 32.02896dbank20 | 10.49101 4.245123 2.47 0.015 2.073717 18.90831dbank21 | 15.2892 4.376861 3.49 0.001 6.610692 23.96771dbank22 | -1.39508 5.149538 -0.27 0.787 -11.60566 8.815503dbank23 | 25.64296 4.82919 5.31 0.000 16.06757 35.21835dbank24 | 5.86326 5.380955 1.09 0.278 -4.806179 16.5327_cons | 10.49693 26.78587 0.39 0.696 -42.614563.60836 -Phụlục 3.So sánh hai phương pháp ước lượngestimates table fe ols,star stats(N r2) Variable | fe ols + size | 55221965 55221965 cap |.22183488 22183488 lg | -.03623152 -.03623152 mltd |-.16649344** -.16649344** npl | -.06629172 -.06629172 dbank2 | 9.287807 -58-dbank3 | 3.2345485 dbank4 | 8.9917261* dbank5 | -4.4941767 dbank6 | 4.155685 dbank7 | 6.9003767 dbank8 | 28.946203*** dbank9 | 7.5932364 dbank10 | 30.222685*** dbank11 | 77068668 dbank12 | 17.153414*** dbank13 | -3.8388049 dbank14 | -8.361725 dbank15 | 5.8150284 dbank16 |4.8418969 dbank17 | -.94514775 dbank18 | 15.173257*** dbank19 | 23.755814*** dbank20 | 10.491011* dbank21 | 15.2892*** dbank22 | -1.3950804 dbank23 | 25.642962*** dbank24 | 5.8632603 _cons | 18.183443 10.496933 -+ N | 134 134 r2 | 1104569 70583298 legend: * p|t| [95% Conf Interval] + size | 5522196 1.870879 0.30 0.771 -3.317988 4.422428cap | 2218349 1937623 1.14 0.264 -.1789931 6226628lg | -.0362315 0169457 -2.14 0.043 -.0712863 -.0011767mltd | -.1664934 0775271 -2.15 0.043 -.3268704 -.0061165npl | -.0662917 0866184 -0.77 0.452 -.2454755 1128921_cons | 18.18344 33.92472 0.54 0.597 -51.99518 88.36207 + sigma_u | 10.609425sigma_e | 6.7605521rho | 71121173 (fraction of variance due to u_i) Phụlục Danh sách ngân hàng mẫu nghiên cứu.STTTên ngân hàng1Ngân hàng TMCP Á Châu2Ngân hàng TMCP Bắc Á3Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triền Việt Nam4Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam5Ngân hàng TMCP Xuất nhập Việt Nam6Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội7Ngân hàng TMCP Phát triển TP HồChí Minh -61-8Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt9Ngân hàng TMCP Quân đội10Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam11Ngân hàng TMCP Quốc dân12Ngân hàng thương mại TNHH thành viên Đại Dương13Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex14Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công thương15Ngân hàng TMCP Sài Gòn16Ngân hàng TMCP Sài Gòn –Hà Nội17Ngân hàng TMCP Phương Nam18Ngân hàng TMCP Sài Gòn ThươngTín19Ngân hàng TMCP Kỹthương Việt Nam20Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam21Ngân hàng TMCP Quốc tếViệt Nam22Ngân hàng TMCP Bản Việt23Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng24Ngân hàng TMCP Phương Tâ ... sựdẫn tới rủi ro khoản cóảnh hưởng củacác yếu tố, bao gồm cácyếu tố ặc trưng ngân hàng yếu tốvĩ m tác động Các yếu tố ặc trưng quy mô, vốn, cấu sản phẩm tác động đến chiến lược quản lý khoản ngân. .. đổh thống ngân hàng. 2. 4Các yếu t tác động tới khoảnCó hai xu hướng nghiên cứu v các yếu tố nh hưởng tớithanh khoản h thống ngân hàng Một xu hướng chỉtập trung vào yếu tố ặc trưngcủangân hàng, như:... quan ngại vềrủi ro khoản h thống ngân hàng thương mại Việt Nam Vì nghiên cứu đặt mục tiêu tìm hiểu yếu tố ặc trưng ngân hàng tác động đến khoản, đặc biệt yếu tốliên quan đến hoạt động cho vay tăng