Tác động của rủi ro tín dụng đến khả năng sinh lợi của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM - TRƯƠNG VĨNH NGUYÊN THƯ TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HCM, Năm 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM - TRƯƠNG VĨNH NGUYÊN THƯ TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân Hàng Mã số LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS TRẦN PHƯƠNG THẢO TP HCM, Năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi tên: Trương Vĩnh Nguyên Thư, Học viên Cao học khoá: 24 Mã số học viên: 7701241462a Chuyên ngành: Ngân hàng Đề tài nghiên cứu: “Tác động rủi ro tín dụng đến khả sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” Người hướng dẫn khoa học: TS Trần Phương Thảo Luận văn thực Trường Đại học Kinh tế - Tp.Hồ Chí Minh, đề tài cơng trình nghiên cứu riêng Tơi, khơng chép tài liệu chưa công bố nội nghiên cứu đâu, số liệu thích có nguồn gốc rõ ràng, minh bạch Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm lời cam đoan Tp.Hồ Chí Minh, ngày 31 tháng 10 năm 2016 Tác giả MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC BIỂU ĐỒ DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT CHƯƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Kết cấu luận văn CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ KHẢ NĂNG SINH LỢI, RỦI RO TÍN DỤNG VÀ TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG 2.1 Tổng quan khả sinh lợi ngân hàng 2.1.1 Khái niệm khả sinh lợi 2.1.2 Các tiêu đo lường khả sinh lợi 2.1.2.1 Khả sinh lợi vốn chủ sở hữu – ROE 2.1.2.2 Khả sinh lợi tổng tài sản – ROA 2.2 Tổng quan rủi ro tín dụng 2.2.1 Khái niệm 2.2.2 Các tiêu phản ánh rủi ro tín dụng 2.2.2.1 Tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ - NPL 2.2.2.2 Dự phịng rủi ro tín dụng – LLP 2.2.2.3 Hệ số địn bẩy tài – LEV 2.3 Các nghiên cứu trước tác động rủi ro tín dụng đến khả sinh lợi ngân hàng 10 CHƯƠNG THỰC TRẠNG KHẢ NĂNG SINH LỢI VÀ RỦI RO TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 3.1 Sơ lược hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam 3.1.1 Quá trình hình thành phát triển hệ thống ngân hàng Việt Nam 3.1.2 Tổng quan ngân hàng thương mại cổ phần 3.1.2.1 Quy mô ngân hàng thương mại cổ phần 3.1.2.2 Huy động vốn 3.1.2.3 Hoạt động tín dụng 3.1.2.4 3.2 Lợi nhuận Thực trạng khả sinh lợi ngân hàng thương mạ 3.2.1 Khả sinh lợi vốn chủ sở hữu 3.2.2 Khả sinh lợi tổng tài sản 3.3 Thực trạng rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại c Nam 28 3.3.1 Tỷ lệ nợ xấu 3.3.2 Dự phịng rủi ro tín dụng 3.3.3 Hệ số địn bẩy tài 3.4 Mối quan hệ rủi ro tín dụng khả sinh lợi CHƯƠNG NGHIÊN CỨU VỀ TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 37 4.1 Xây dựng giả thuyết nghiên cứu 4.2 Mơ hình nghiên cứu 4.3 Đo lường biến nghiên cứu 4.3.1 Biến phụ thuộc 4.3.2 Biến độc lập 4.3.2.1 Tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ 4.3.2.2 Tỷ lệ trích lập dự phịng 4.3.2.3 Hệ số địn bẩy tài – LEV 4.3.3 Biến kiểm soát 4.4 Dữ liệu phương pháp nghiên cứu 45 4.4.1 Dữ liệu nghiên cứu 45 4.4.2 Phương pháp nghiên cứu 48 4.4.2.1 Phân tích tương quan 48 4.4.2.2 Phân tích hồi quy 48 4.4.2.3 Kiểm định phân phối chuẩn phân dư 49 4.4.2.4 Kiểm định phương sai sai số không đổi 50 4.4.2.5 Kiểm định khơng có tượng tự tương quan 50 4.4.2.6 Kiểm định không bị tượng đa công tuyến 51 4.5 Kết nghiên cứu 51 4.5.1 Phân tích tương quan 51 4.5.2 Phân tích hồi quy 54 4.5.3 Kiểm định giả định hồi quy 59 4.5.3.1 Kiểm định phân phối chuẩn phân dư 59 4.5.3.2 Kiểm định phương sai sai số không đổi 60 4.5.3.3 Kiểm định tượng tự tương quan 60 4.5.3.4 Kiểm định tượng đa cộng tuyến 61 4.5.3.5 Tổng hợp kết qủa kiểm định 61 4.5.4 Kết nghiên cứu 62 4.6 Thảo luận kết nghiên cứu 64 4.6.1 Tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ 64 4.6.2 Tỷ lệ dư nợ vốn chủ sỡ hữu 65 4.6.3 Tổng tài sản, tốc độ tăng trưởng tín dụng, lạm phát tốc độ tăng trưởng GDP 66 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 68 5.1 Kết luận kết nghiên cứu 68 5.2 Các kiến nghị 69 5.2.1 Kiến nghị ngân hàng thương mại cổ phần 69 5.2.2 Kiến nghị Ngân hàng nhà nước 71 5.2.3 Kiến nghị Chính phủ 73 5.3 Hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu 73 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO LỜI CAM ĐOAN Tôi tên: Trương Vĩnh Nguyên Thư, Học viên Cao học khoá: 24 Mã số học viên: 7701241462a Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Đề tài nghiên cứu: “Tác động rủi ro tín dụng đến khả sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” Người hướng dẫn khoa học: TS Trần Phương Thảo Luận văn thực Trường Đại học Kinh tế - Tp.Hồ Chí Minh, đề tài cơng trình nghiên cứu riêng Tôi, không chép tài liệu chưa công bố nội nghiên cứu đâu, số liệu thích có nguồn gốc rõ ràng, minh bạch Tơi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan Tp.Hồ Chí Minh, ngày 31 tháng 10 năm 2016 Tác giả DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Tổng hợp nghiên cứu trước 12 Bảng 3.1: Mức tăng trung bình huy động vốn NHTMCP 21 Bảng 3.2: Mức tăng trưởng tín dụng trung bình NHTMCP 23 Bảng 3.3: Kết hoạt động VAMC 30 Bảng 4.1 Tổng hợp biến mơ hình nghiên cứu 45 Bảng 4.2 Bảng tổng hợp thông số thống kê 47 Bảng 4.3 Kết phân tích tương quan – Mơ hình 52 Bảng 4.4 Kết phân tích tương quan – Mơ hình 53 Bảng 4.5 Kết phân tích hồi quy theo mơ hình Pool OLS 54 Bảng 4.6 Kết phân tích hồi quy theo mơ hình FEM mơ hình .56 Bảng 4.7 Kết phân tích hồi quy mơ hình REM 56 Bảng 4.8 Kết kiểm định Hausman – mơ hình 57 Bảng 4.9 Kết kiểm định Hausman – mơ hình 57 Bảng 4.10 Kết kiểm định tượng đa cộng tuyến .61 Bảng 4.11 Kết hồi quy phương pháp bình phương bé tổng quát khả thi 62 Bảng 4.12 Tổng hợp biến qua kết nghiên cứu 63 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 3.1 Quy mơ tổng tài sản trung bình NHTMCP 19 Biểu đồ 3.2 Quy mơ huy động vốn trung bình NHTMCP 20 Biểu đồ 3.3 Trung bình cho vay cácNHTMCP 22 Biểu đồ 3.4 Tổng lợi nhuận sau thuế NHTMCP 24 Biểu đồ 3.5 Khả sinh lợi vốn chủ sở hữu trung bình NHTMCP 26 Biểu đồ 3.6 Khả sinh lợi tổng tài sản trung bình NHTMCP 27 Biểu đồ 3.7 Trung bình tỷ lệ nợ xấu NHTMCP 31 Biểu đồ 3.8 Tổng nợ xấu năm 2015 số NHTMCP bán cho VAMC .32 Biểu đổ 3.9 Tổng dự rủi ro tín dụng NHTMCP 33 Biểu đồ 3.10 Hệ số địn bẩy tài bình qn cùa NHTMCP 34 Biểu đồ 3.11 Tỷ lệ nợ xấu khả sinh lợi NHTMCP .35 Biểu đồ 4.1 đồ thị tần suất phần dư 59 Biểu đồ 4.2 Đồ thị tần số 60 cpi gdp Mơ hình corr roa npl llp lev size lg cpi gdp (obs=128) roa roa npl llp lev size lg cpi gdp Kết hồi quy Pool OLS Mơ hình reg roe npl llp lev lg cpi gdp Sour Mo Resid To g _co Mơ hình Sou Mo Resid To s g _co Kết hồi quy mơ hình FEM Mơ hình xtreg roe npl llp lev size lg cpi gdp,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: bank R-sq: within between = 0.6734 overall F(7,105) corr(u_i, Xb) F test that all u_i=0: Mơ hình xtreg roa npl llp lev size lg cpi gdp,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: bank R-sq: within between = 0.0442 overall F(7,105) corr(u_i, Xb) F test that all u_i=0: Kết hồi quy mơ hình REM Mơ hình xtreg roe npl llp lev size lg cpi gdp Random-effects GLS regression Group variable: bank R-sq: within overall corr(u_i, X) Mơ hình xtreg roa npl llp lev size lg cpi gdp,re Random-effects GLS regression Group variable: bank R-sq: within overall Wald chi2(7) corr(u_i, X) Kết kiểm định riêng biệt ngân hàng Mơ hình testparm dbank* ( ( ( ( ( ( ( ( ( 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) (10) (11) (12) (13) (14) (15) (16) dbank1 dbank2 dbank3 dbank4 dbank5 dbank6 dbank7 dbank8 dbank9 = = = = = = = = = 0 0 0 0 dbank10 = dbank11 = dbank12 = dbank13 = dbank14 = dbank15 = dbank16 = F( 16, Prob > F Mô hình testparm dbank* ( ( ( ( ( ( ( ( ( 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) (10) (11) (12) (13) (14) (15) (16) dbank1 dbank2 dbank3 dbank4 dbank5 dbank6 dbank7 dbank8 dbank9 = = = = = = = = = 0 0 0 0 dbank10 = dbank11 = dbank12 = dbank13 = dbank14 = dbank15 = dbank16 = F( 16, Prob > F Kết kiểm định Hausman Mô hình hausman fe re b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = Prob>chi2 = Mơ hình hausman fe re b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = Prob>chi2 = (V_b-V_B is not positive definite) Kiểm định phương sai thay đổi mơ hình REM Mơ hình xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects roe[bank,t] = Xb + u[bank] + e[bank,t] Estimated results: Test: Mơ hình Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects roa[bank,t] = Xb + u[bank] + e[bank,t] Estimated results: Test: Kiểm định tự tương quan Mô hình xtserial roe npl llp lev size lg cpi gdp Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 15) = 21.519 Prob > F = 0.0003 Mơ hình xtserial roa npl llp lev size lg cpi gdp Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 15) = 9.599 Prob > F = 0.0073 10 Kiểm định đa cộng tuyến collin npl llp lev size lg cpi gdp (obs=128) Collinearity Diagnostics Eigenvalues & Cond Index computed from scaled raw sscp (w/ intercept) Det(correlation matrix) 0.2003 11 Kết hồi quy FGLS Mơ hình xtgls roe npl llp lev size lg cpi gdp Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares homoskedastic no autocorrelation Estimated covariances Estimated autocorrelations Estimated coefficients Wald chi2(7) Log likelihood Mơ hình xtgls roa npl llp lev size lg cpi gdp Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares homoskedastic no autocorrelation Estimated covariances Estimated autocorrelations Estimated coefficients Log likelihood ... 2: Tổng quan khả sinh lợi, rủi ro tín dụng, tác động rủi ro tín dụng đến khả sinh lợi ngân hàng - Chương 3: Thực trạng khả sinh lợi rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam - Chương... VỀ KHẢ NĂNG SINH LỢI, RỦI RO TÍN DỤNG VÀ TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG 2.1 Tổng quan khả sinh lợi ngân hàng 2.1.1 Khái niệm khả sinh lợi. .. cứu tác động rủi ro tín dụng đến khả sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam - Chương 5: Kết luận kiến nghị 4 CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ KHẢ NĂNG SINH LỢI, RỦI RO TÍN DỤNG VÀ TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO