Pháp luật phát hành trái phiếu của Ngân hàng Thương mại ở Việt Nam : Luận văn ThS. Luật: 60 38 50

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA LUẬT NGUYỄN THỊ HUẾ PHÁP LUẬT PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC Hà Nội – 2013 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA LUẬT NGUYỄN THỊ HUẾ PHÁP LUẬT PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM Chuyên ngành : Luật kinh tế Mã số : 60 38 50 LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC Cán hướng dẫn khoa học: TS Nguyễn Thị Lan Hương Hà nội – 2013 MỤC LỤC Mục lục Danh mục ký hiệu, chữ viết tắt Trang MỞ ĐẦU CHƯƠNG : NHỮNG VẤN ĐỀ KHÁI QUÁT VỀ HOẠT ĐỘNG PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU CỦA NHTM Ở VIỆT NAM 1.1 Khái luận Ngân hàng thương mại (NHTM) 1.2 Trái phiếu hoạt động trái phiếu Ngân hàng thương mại (NHTM) 1.2.1 Trái phiếu 1.2.2 Khái niệm đặc điểm trái phiếu NHTM phát hành 1.2.3 Bản chất đặc điểm hoạt động phát hành trái phiếu NHTM 1.3 Loại hình hình thức trái phiếu 10 1.3.1 Trái phiếu không chuyển đổi: 10 1.3.2 Trái phiếu chuyển đổi: 11 1.4 Kỳ hạn trái phiếu 13 1.5 Đồng tiền phát hành toán trái phiếu 13 1.6 Vai trò hoạt động phát hành trái phiếu NHTM 14 1.7 Thực tiễn hoạt động phát hành trái phiếu doanh nghiệp số nước giới 16 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÁP LUẬT VIỆT NAM ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU CỦA NHTM Ở VIỆT NAM 24 2.1 Khái quát Pháp luật Việt Nam hoạt động phát hành trái phiếu NHTM 24 2.2 Nguyên tắc phát hành trái phiếu NHTM 31 2.3 Chuyển nhượng trái phiếu 32 2.4 Phương thức phát hành trái phiếu 32 2.5 Điều kiện phát hành trái phiếu 34 2.5.1 Đối với chào bán trái phiếu công chúng 34 2.5.2 Đối với trái phiếu phát hành riêng lẻ nước 36 2.5.3 Đối với phát hành trái phiếu quốc tế 38 2.6 Phương án phát hành trái phiếu thẩm quyền phê duyệt 39 2.6.1 Đối với phát hành trái phiếu riêng lẻ nước 39 2.6.2 Đối với phát hành trái phiếu công chúng 41 2.6.3 Đối với phát hành trái phiếu quốc tế 41 2.7 Hồ sơ, phương thức thời hạn xem xét việc phát hành trái phiếu NHTM 42 2.7.1 Hồ sơ phát hành trái phiếu 42 2.7.2 Phương thức phát hành trái phiếu 44 2.7.3 Thời hạn xem xét việc phát hành trái phiếu 45 2.8 Thông báo phát hành trái phiếu công bố thông tin 45 2.8.1 Thông báo phát hành trái phiếu 45 2.8.2 Công bố thông tin phát hành trái phiếu 46 2.9 Quyền lợi người mua trái phiếu trách nhiệm NHTM 49 CHƯƠNG 3: THỰC TIỄN ÁP DỤNG PHÁP LUẬT TRONG HOẠT ĐỘNG PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU CỦA NHTM Ở VIỆT NAM MỘT SỐ KIẾN NGHỊ VÀ GIẢI PHÁP 56 3.1 Thực tiễn hoạt động phát hành trái phiếu NHTM Việt Nam 56 3.2 Đánh giá ưu nhược điểm việc phát hành trái phiếu Ngân hàng thương mại Việt Nam thời gian qua 71 3.3 Nguyên nhân hạn chế phát triển hoạt động phát hành trái phiếu NHTM Việt Nam thời gian qua 77 3.5 Kiến nghị giải pháp 82 KẾT LUẬN 101 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO …………………………………….103 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Công ty cổ phần: CTCP Luật tổ chức tín dụng năm 2010: Luật TCTD 2010 Luật Chứng khoán: Luật CK Ngân hàng thương mại: NHTM Tổ chưc tín dụng: TCTD Nghị định: NĐ Phát hành trái phiếu: PHTP MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Những năm gần đây, Ngân hàng thương mại hình thành, tồn phát triển gắn liền với phát triển kinh tế hàng hoá Các ngân hàng thương mại áp dụng nhiều kênh huy động vốn khác hoạt động phát hành trái phiếu NHTM tạo kênh huy động vốn hiệu quả, thời buổi cạnh tranh ngày gay gắt Trái phiếu NHTM nhận định khoản, sinh lời cao, lãi suất hấp dẫn, điều kiện linh hoạt nên NHTM nhờ phát hành trái phiếu mà thu hàng ngàn tỷ đồng vốn trung dài hạn Vì thế, pháp luật cần có quy định chặt chẽ phát hành trái phiếu các ngân hàng thương mại để tăng cường hoạt động hiệu hoạt huy động vốn doanh cuả ngân hàng thương mại Vì việc nghiên cứu hồn thiện quy định pháp luật phát hành trái phiếu ngân hàng thương mại Việt Nam vấn đề mang tính cấp thiết Tình hình nghiên cứu nước Đã có nhiều sách báo, tạp chí khoa học chuyên ngành nghiên cứu phát hành trái phiếu ngân hàng thương mại Việt Nam tạp chí ngân hàng, tạp chí luật học, tài liệu nói khái quát tổ chức hoạt động NHTMCP Pháp luật Việt nam hành có quy định phát hành trái phiếu ngân hàng thương mại Các nghiên cứu trước đánh giá khái quát phát hành trái doanh nghiệp nói chung bao gồm ngân hàng thương mại Việt Nam, theo nghiên cứu đánh giá cao vai trò hoạt động phát hành trái phiếu việc huy động vốn ngân hàng Các nghiên cứu nhận xét ưu điểm nhược điểm pháp luật Việt Nam hành phát hành trái phiếu Doanh nghiệp nói chung Tuy nhiên, chưa có nghiên cứu chuyên sâu phát hành trái phiếu ngân hàng thương mại Việt Nam Mục tiêu nghiên cứu 3.1 Mục tiêu tổng quát Mục tiêu cuối cùng, chung vấn đề nghiên cứu nhằm tăng cường hoạt động hiệu cho hoạt động phát hành trái phiếu NHTM Việt Nam hạn chế rủi ro hoạt động phát hành trái phiếu ngân hàng 3.2 Mục tiêu cụ thể Phân tích quy định cụ thể pháp luật Việt Nam hành quy chế pháp lý hoạt động phát hành trái phiếu ngân hàng thương mại Việt Nam đối chiếu, so sánh với quy định pháp luật nước khác giới để khắc phục, bổ sung, hoàn thiện quy định pháp luật Việt Nam phát hành trái phiếu ngân hàng thương mại Tính đóng góp đề tài - Luận văn nghiên cứu, đánh giá quy định hành pháp luật Việt nam phát hành trái phiếu NHTM, thực tiễn áp dụng pháp luật NHTM hoạt động phát hành trái phiếu so sánh quy định với pháp luật số nước giới Trên sở luận văn đưa nhận xét đánh giá phương hướng hoàn thiện pháp luật Việt nam phát hành trái phiếu ngân hàng thương mại Đối tượng phạm vi nghiên cứu Luận văn nghiên cứu quy định pháp luật Việt Nam phát hành trái phiếu NHTM việc áp dụng quy định pháp luật vào thực tiễn hoạt động NHTM Phạm vi nghiên cứu quy định hành pháp luật Việt nam pháp luật cuả số nước giới phát hành trái phiếu NHTM Ý nghĩa lý luận thực tiễn luận văn Về mặt lý luận: Đây cơng trình nghiên cứu chun khảo đồng đề cập cách có hệ thống toàn diện đề lý luận thực tiễn phát hành trái phiếu NHTM Việt Nam cấp độ luận văn thạc sĩ luật học với đóng góp mặt khoa học nêu Về mặt thực tiễn: Luận văn sâu nghiên cứu cách hệ thống, toàn diện quy định pháp luật phát hành trái phiếu NHTM Việt Nam, so sánh với số nước giới, nguyên nhân tồn tại, yếu hoạt động phát hành trái phiếu NHTM Việt Nam, vướng mắc bất cập quy định pháp luật trình áp dụng Nghiên cứu giải pháp để hoàn thiện pháp luật phát hành trái phiếu NHTM Việt Nam Kết cấu luận văn Ngoài phần Mở đầu, Kết luận, Danh mục tài liệu tham khảo Phụ lục, nội dung luận văn gồm chương: CHƯƠNG 1: Những vấn đề khái quát hoạt động phát hành trái phiếu Ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam CHƯƠNG 2: Thực trạng pháp luật Việt Nam hoạt động phát hành trái phiếu NHTM CHƯƠNG 3: Thực tiễn áp dụng pháp luật hoạt động phát hành trái phiếu NHTM Việt Nam Một số kiến nghị giải pháp CHƯƠNG : NHỮNG VẤN ĐỀ KHÁI QUÁT VỀ HOẠT ĐỘNG PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU CỦA NHTM Ở VIỆT NAM 1.1 Khái luận Ngân hàng thương mại (NHTM) * Khái niệm NHTM Ngân hàng thương mại (NHTM) tổ chức kinh doanh tiền tệ tín dụng có vị trí quan trọng kinh tế thị trường nước Có nhiều khái niệm khác ngân hàng thương mại:  Ở Mỹ: NHTM công ty kinh doanh tiền tệ, chuyên cung cấp dịch vụ tài hoạt động ngành cơng nghiệp dịch vụ tài  Ở Pháp: NHTM xí nghiệp sở thường xun nhận cơng chúng hình thức ký thác hay hình thức khác số tiền mà họ dùng cho họ vào nghiệp vụ chiết khấu, tín dụng hay dịch vụ tài  Ở Ấn Độ: NHTM sở nhận khoản ký thác vay hay tài trợ đầu tư  Theo Luật Các tổ chức tín dụng Việt Nam năm 2010: “Ngân hàng thương mại loại hình ngân hàng thực tất hoạt động ngân hàng hoạt động kinh doanh khác theo quy định Luật nhằm mục tiêu lợi nhuận”  Theo Nghị định số 59/2009/NĐ-CP ngày 16 tháng 07 năm 2009 Chính Phủ quy định tổ chức hoạt động NHTM : “Ngân hàng thương mại ngân hàng thực toàn hoạt động ngân hàng hoạt động kinh doanh khác có liên quan mục tiêu lợi nhuận theo quy định Luật Tổ chức tín dụng quy định khác pháp luật Từ nhận định thấy NHTM đưa khái niệm chung Ngân hàng thương mại: Ngân hàng doanh nghiệp đặc biệt kinh doanh tiền tệ với hoạt động thường xuyên huy động vốn, cho vay, chiết khấu, bảo lãnh, cung cấp dịch vụ tài hoạt động khác có liên quan NHTM tổ chức tài trung gian cung cấp danh mục dịch vụ tài đa dạng Ngồi ra, NHTM cịn cung cấp nhiều dịch vụ khác nhằm thoả mãn tối đa nhu cầu sản phẩm dịch vụ xã hội Trong vài năm qua, đóng góp hệ thống NHTM Việt Nam vào trình đổi thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, đẩy nhanh q trình cơng nghiệp hố đại hố lớn Cùng với q trình cải cách đổi mới, số lượng NHTM VN tăng nhanh, bước chuyển dần hướng tới hệ thống tương thích kinh tế phát triển Các NHTM không tiếp tục khẳng định kênh dẫn vốn quan trọng cho kinh tế, mà cịn góp phần ổn định sức mua đồng tiền * Hoạt động, chức năng, vai trò NHTM Các hoạt động chủ yếu NHTM bao gồm: Nhận tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm loại tiền gửi khác; phát hành chứng tiền gửi, kỳ phiếu, tín phiếu, trái phiếu để huy động vốn nước nước ngồi; cấp tín dụng; mở tài khoản toán cho khách hàng; cung ứng phương tiện toán; cung ứng dịch vụ toán khác Các hoạt động quy định Luật tổ chức tín dụng cụ thể hóa, quy định chi tiết nghị định Chính phủ văn luật NHTM có chức làm trung gian tín dụng, chức tốn, chức tạo tiền Có thể nhận thấy, sau 20 năm tiến hành công đổi đất nước làm thay đổi kinh tế với số kinh tế ngày khả quan, hệ thống ngân hàng đóng vai trị quan trọng Những đổi đóng góp hệ thống ngân hành nói chung NHTM nói riêng vào kinh tế đất nước coi khâu đột phá, có đóng góp tích cực cho kinh tế