Mối quan hệ giữa FDI và tăng trưởng kinh tế, vai trò của các yếu tố chất lượng thể chế, cơ sở hạ tầng và môi trường vĩ mô

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM o0o NGUYỄN CHẤT PHÁT MỐI QUAN HỆ GIỮA FDI VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ: VAI TRÒ CỦA CÁC YẾU TỐ CHẤT LƯỢNG THỂ CHẾ, CƠ SỞ HẠ TẦNG VÀ MÔI TRƯỜNG VĨ MÔ LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HCM - NĂM 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM o0o NGUYỄN CHẤT PHÁT MỐI QUAN HỆ GIỮA FDI VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ: VAI TRÒ CỦA CÁC YẾU TỐ CHẤT LƯỢNG THỂ CHẾ, CƠ SỞ HẠ TẦNG VÀ MÔI TRƯỜNG VĨ MƠ Chun ngành: Tài Chính – Ngân Hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS NGUYỄN KHẮC QUỐC BẢO TP HCM - NĂM 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ “Mối quan hệ FDI tăng trưởng kinh tế: vai trò yếu tố chất lượng thể chế, sở hạ tầng mơi trường vĩ mơ” cơng trình nghiên cứu riêng Các kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa công bố nghiên cứu khác Tác giả Nguyễn Chất Phát MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU TÓM TẮT CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Đặt vấn đề: 1.2 Mục tiêu nghiên cứu: 1.3 Đối tượng nghiên cứu 1.4 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Câu hỏi nghiên cứu: 1.6 Phương pháp nghiên cứu: 1.7 Ý nghĩa nghiên cứu: 1.8 Kết cấu luận văn CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT, TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY .8 2.1 Cơ sở lý thuyết: 2.1.1 Lý thuyết mối quan hệ FDI tăng trưởng kinh tế: 2.1.2 Lý thuyết chiết trung – Mơ hình OLI: 10 2.2 Tổng quan nghiên cứu trước đây: 11 2.2.1 FDI tác động đến tăng trưởng kinh tế: 11 2.2.2 FDI hiệu ứng lan tỏa: 13 2.2.3 Các nhân tốc tác động đến mối quan hệ FDI tăng trưởng kinh tế: 15 2.2.3.1 Chất lượng sở hạ tầng: 15 2.2.3.2 Chất lượng thể chế 15 2.2.3.3 Nhân tố kinh tế vĩ mô: 16 CHƯƠNG 18 DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 18 3.1 Dữ liệu 18 3.2 Phương pháp ước lượng 19 3.2.1 Phân tích hồi quy SGMM với liệu bảng động: 19 3.2.2 Các biến sử dụng nghiên cứu 20 Bảng: 3.2.2 Các biến sử dụng nghiên cứu 20 CHƯƠNG 27 KẾT QUẢ VÀ BÀN LUẬN 27 4.1 Thống kê mô tả biến: 27 Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến 27 4.2 Ma trận hệ số tương quan, thời kỳ 1987-2016: 28 Bảng 4.2: Ma trận hệ số tương quan, thời kỳ 1987-2016: 28 4.3 Hồi quy với phương pháp OLS 29 4.4 Kiểm định tượng đa cộng tuyến 29 4.5 Kiểm định tượng phương sai sai số thay đổi: 29 4.6 Kiểm định tượng tự tương quan: 29 4.7 Kết hồi quy theo phương pháp tác động cố định (FEM): 30 4.8 Kết hồi quy theo phương pháp tác động ngẫu nhiên (REM): 30 4.9 Kết mơ hình hồi quy SGMM với liệu bảng động: 32 4.10 Đánh giá kết thu được: 35 4.11 Hồi quy liệu phương pháp OLS với biến trễ FDI: .39 CHƯƠNG 5: 41 KẾT LUẬN 41 5.1 Tổng kết kết nghiên cứu: 41 5.2 Bài học cho Việt Nam: 42 5.3 Hướng nghiên cứu tiếp theo: 44 TÀI LIỆU THAM KHẢO 46 PHỤ LỤC 49 DANH MỤC VIẾT TẮT FDI : Nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước GDP : Tổng sản phẩm quốc nội GNI : Tổng sản phẩm quốc dân GMM : Gerneral method of movements IPAs : Các Cơ quan Xúc tiến Đầu tư MNEs : Các công ty đa quốc gia OLS : Phương pháp bình phương tối thiểu UNCTAD : Diễn đàn thương mại phát triển Liên hiệp quốc WB : Ngân hàng giới WIR : Báo cáo đầu tư giới DANH MỤC BẢNG Bảng 3.1 Danh sách nước nghiên cứu Bảng 4.1 Bảng mô tả biến Bảng 4.2 Ma trận hệ số tương quan Bảng 4.3 Kết hồi quy theo phương pháp OLS Bảng 4.4 Kiểm định tượng đa cộng tuyến Bảng 4.5 Kiểm định tượng phương sai thay đổi Bảng 4.6 Kiểm định tượng tự tương quan Bảng 4.7 Kết hồi quy theo phương pháp tác động cố định (FEM) Bảng 4.8 Kết hồi quy theo phương pháp tác động ngẫu nhiên (REM) Bảng 4.9.1 Biến phụ thuộc: Tăng trưởng GDP đầu người Tất quốc gia Phương pháp ước lượng: System-GMM Trung bình thời kỳ 1987-2016 Bảng 4.9.2 Biến phụ thuộc: Tăng trưởng GDP đầu người Các nước có thu nhập trung bình cao Phương pháp ước lượng: System-GMM Trung bình thời kỳ 1987-2016 Bảng 4.9.3 Biến phụ thuộc: Tăng trưởng GDP đầu người Các nước có thu nhập thấp trung bình thấp Phương pháp ước lượng: System-GMM Trung bình thời kỳ 19872016 Bảng 4.10 Biến phụ thuộc: Tăng trưởng GDP đầu người Tất quốc gia Phương pháp ước lượng: OLS với biến trễ FDI TÓM TẮT Luận văn thực nhằm nghiên cứu tác động FDI tăng trưởng kinh tế nước phát triển có Việt Nam, từ đưa nhận định gợi ý sách Ngồi nghiên cứu đánh giá thêm tác động biền giải thích, biến tương tác liên quan đến yếu tố thể chế, trị, sở hạ tầng bất ổn kinh tế vĩ mơ (hay cịn gọi lực hấp thụ địa phương nghiên cứu trước đây) đến mối quan hệ FDI tăng trưởng kinh tế Bài viết sử dụng phương pháp S-GMM với liệu bảng động 30 nước phát triển thời kỳ 1987-2016, nghiên cứu thực nghiệm dựa mơ hình hồi quy đa biến sử dụng nghiên cứu trước Alguacil, M., Cuadros, A Orts (2011) Việc sử dụng liệu bảng giúp cho nghiên cứu thu thập nhiều thông tin liệu chéo liệu thời gian, phương pháp S-GMM giúp khắc phục khuyết tật mơ đa cộng tuyến, phương sai thay đổi, tự tương quan, vần đề nội sinh, từ đưa hệ số ước lượng tương đối xác so với phương pháp khác Bên cạnh nghiên cứu hồi quy mơ hình với phương pháp OLS nhằm đưa so sánh, nhận định kết khác biệt hai phương pháp Kết hồi quy cho thấy tác động FDI đến tăng trưởng nhóm biến thể chế, hạ tầng, bất ổn kinh tế Kết hồi quy có khác biệt mẫu tồn nước mẫu gồm nước có thu nhập trung bình cao mẫu nước có thu nhập trung bình thấp CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Đặt vấn đề: Đầu tư trực tiếp nước (FDI) đóng vai trị quan trọng việc tăng trưởng phát triển Việt Nam năm qua Đến tháng 3/2017 có khoảng 23.731 dự án với tổng vốn đăng ký 300 tỷ đô la đầu tư vào Việt Nam Trong năm gần đây, Việt Nam điểm đến thu hút hàng đầu dòng vốn, đặc biệt dòng vốn đầu tư trực tiếp nước (FDI) khu vực Đơng Nam Á Các nguồn vốn nước ngồi đặc biệt nguồn vốn FDI cho thường tác động tích cực đến kinh tế nước tiếp nhận Đã có nhiều nghiên cứu tiến hành để đánh giá tác động FDI đến tăng trưởng kinh tế tác giả thường thu kết trái chiều Điều mang đến tranh luận kéo dài mức độ, khả tác động FDI tăng trưởng kinh tế nước tiếp nhận có khác sở hạ tầng, thể chế, yếu tố vĩ mô, Điều cho thấy tầm quan trọng việc tìm hiểu cách thức FDI tác động đến tăng trưởng kinh tế yếu tố giúp phát huy hiệu từ việc hấp thụ dòng vốn FDI Bài viết góp phần vào việc thảo luận vai trị lực hấp thụ trong kinh tế chủ thể để phát triển khai thác có hiệu dịng vốn FDI Các nghiên cứu tác động FDI đến tăng trưởng thực nhiều khía cạnh nghiên cứu theo dạng học thuật hay nghiên cứu dạng tổng kết kết quốc gia, châu lục tổ chức UNCTAD, WB,…thực FDI dường mang lại tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế nước sở thông qua hiệu ứng lan tỏa cơng nghệ, cụ thể mang đến lợi ích liên quan đến công nghệ mới, phát triển kỹ tư quản lý thông qua việc nhập công nghệ đào tạo nguồn nhân lực nước tiếp nhận FDI (Haddad Harrison, 1993; Markusen Venables, 1999) Ngoài thị trường tài phát triển yếu tố quan trọng mối quan hệ FDI tăng trưởng kinh tế mang đến kinh tế thị trường với kênh đa dạng cho nhà đầu tư việc phân phối vốn, từ tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế nguồn vốn sử dụng cách hiệu (King Levine, 1993; Levine, 2005) Kết luận tương đồng với nghiên cứu Patrick (1996), Hermes Lensink (2003) cho thị trường tài phát triển giúp cho nước tiếp nhận FDI hấp thu nhiều lợi ích nguồn vốn mang lại Trái ngược với kết trên, nghiên cứu Bende-Nabendem cộng (2001) lại thu tác động tiêu cực FDI tăng trưởng kinh tế Trong nghiên cứu tác giả Holger Görg David Greenaway năm 2004 đề tài “Các cơng ty nước có thực hưởng lợi từ đầu tư trực tiếp nước ngoài”, cách tổng hợp nghiên cứu trước đây, tác giả cho hầu hết phủ coi trọng việc ưu tiên thu hút FDI, đặc biệt kinh tế phát triển chuyển đổi giúp đất nước tăng trưởng vốn nâng cao chất lượng vốn cổ phần Lý công ty đa quốc gia kỳ vọng mang đến phương pháp tốt công nghệ kỹ quản lý, trường hợp công nghệ kỹ quản lý nước tiếp nhận hấp thụ tốt, trở thành kênh truyền dẫn giúp cho kinh tế tăng trưởng Tuy nhiên tác giả kết luận lan truyền chủ yếu thể lý thuyết, việc tìm chứng thực nghiệm mạnh mẽ để chứng minh tồn chúng khó hơn, cho thấy lợi ích thực tế FDI khơng rõ ràng, nhà nghiên cứu nghiên cứu sai đối tượng phương pháp (VD: Nhiều nghiên cứu tập trung vào ngành công nghiệp công ty nhà máy Hầu hết nghiên cứu sử dụng liệu chéo để phân tích xác cần liệu bảng Cần nhiều nghiên cứu để đối chiếu so sánh, phân tích đặc điểm sở hữu, quản trị doanh nghiệp, khả hấp thụ công ty nước,…) Bảng 4.6 Kiểm định tượng tự tương quan: Wooldridge test for autocorrelation in H0: no first-order autocorrelation F( 1, 29) = 5.150 Prob > F = 0.0309 panel data Bảng 4.7 Kết hồi quy theo phương pháp tác động cố định (FEM) Fixedeffects (within) regressi on Group variable : id R-sq: within between = 0.5616 overall = 0.4328 Obs per group: = = avg = 6.0 max = F(9,141) = corr(u_i = , Xb) -0.2060 7.56 sigma_u 1.151699 sigma_e 1.627137 F test that all u_i=0: F(29, 141) = 1.98 Kiểm định phương sai sai số thay đổi sau hồi quy FEM Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 chi2 (30) Prob>chi2 = = = sigma^2 11309.54 0.0000 for all i Bảng 4.8 kết hồi quy theo phương pháp tác động ngẫu nhiên (REM) Random-effects GLS regression Group variable: id Number of obs = Number of groups = 180 30 R-sq: within = 0.3040 between = 0.7138 overall = 0.4958 Obs per group: = avg = max = 6.0 corr(u_i, X) = (assumed) Wald chi2(9) = 134.03 Prob > chi2 = 0.0000 growth urban 04236 -.0067 497 ecfree exdebt _cons sigma_u 576365 15 sigma_e 1.6271 373 Sử dụng Hausman test để lựa chọn FEM REM: fe urban infr ecfree -.00 325 exdebt -.00 597 infl b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 25.61 Prob>chi2 = 0.0024 PHỤ LỤC 3: DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU: TRUNG BÌNH NĂM GIAI ĐOẠN 1987-2016 Time Code YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 Country Name Argentina Argentina Argentina Argentina Argentina Argentina Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bolivia Bolivia Bolivia Bolivia Bolivia Bolivia Brazil Brazil Brazil Brazil Brazil Country Code GDP per capita growth (annual %) ARG ARG ARG ARG ARG ARG BGD BGD BGD BGD BGD BGD BOL BOL BOL BOL BOL BOL BRA BRA BRA BRA BRA -0.83179 3.913686 -0.45278 3.645287 3.578887 -1.1752 1.024422 2.475475 2.850901 3.719925 4.826273 5.244387 1.792191 1.894353 0.959595 1.896787 2.973894 3.685248 -0.82277 1.558842 0.424112 2.161207 3.46988 GDP per capita (constant 2010 US$) 6507.675 7687.194 8297.592 7940.581 10088.12 10443.76 393.0884 435.6118 495.0524 577.0224 729.1632 928.4954 1334.696 1467.018 1610.57 1685.92 1937.95 2304.346 8213.123 8257.839 8700.916 9280.236 10845.39 Gross Foreign External Electric Urban Inflation, fixed Population direct debt power population GDP capital growth investment, stocks consumption growth deflator formation (annual net inflows (% of (kWh per (annual (annual (% of %) (% of GNI) capita) %) %) GDP) GDP) 16.46871 1.459903 0.963515 55.91952 1362.414 1.895868 1156.591 18.34354 1.29802 1.85112 33.69953 1565.243 1.534342 3.283238 17.5382 1.126265 3.699837 52.20878 2001.6 1.343043 -0.81285 15.73515 1.084191 2.205841 105.9113 2240.259 1.292885 16.69457 17.59955 1.033521 2.173487 35.88026 2729.529 1.224704 19.62147 15.74381 1.024992 1.666813 29.38332 1794.19 1.191089 30.38876 16.13699 2.543651 0.007142 38.51539 45.23301 4.971887 7.243141 18.70083 2.183448 0.024249 39.87327 69.64414 3.892386 6.59841 22.92837 2.012453 0.338072 29.05687 94.97481 3.774424 3.80506 25.1974 1.612586 0.592364 27.9834 153.3165 4.267749 4.946631 26.45089 1.14224 1.03982 22.68084 223.5574 3.670541 7.220128 28.75382 1.14145 1.341446 19.24933 175.6026 3.44402 6.721786 12.76411 1.965895 0.470854 106.2059 256.7225 3.833428 15.85027 15.90827 1.972839 3.648493 80.14688 333.4888 3.110609 10.14321 18.60675 1.92313 10.00461 68.02539 412.5587 2.716005 4.446647 13.45764 1.771623 2.339765 69.95761 464.7583 2.508603 7.344587 17.08104 1.643362 3.010802 33.7881 575.0506 2.313503 7.742901 20.10579 1.545231 2.854718 29.50583 424.2991 2.151025 1.755623 22.13886 1.857199 0.381796 30.55243 1433.41 2.954363 1035.803 19.85818 1.63387 0.659096 27.69706 1581.132 2.578409 1076.378 18.2808 1.499238 3.974691 35.49273 1805.057 2.312838 6.954571 17.22353 1.228617 2.255643 33.27322 1938.925 1.614795 9.169359 19.52534 0.998329 3.188201 16.82539 2267.917 1.351211 7.854582 ecfree 3.53 6.81 7.0335 6.168 5.846 4.856 3.59 6.23 6.048878 5.92 6.224 6.390634 3.52 7.86 7.557229 6.458 6.238 6.15688 2.96 4.37 5.413818 6.182 6.326 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 Brazil Colombia Colombia Colombia Colombia Colombia Colombia Costa Rica Costa Rica Costa Rica Costa Rica Costa Rica Costa Rica China China China China China China Dominican Republic Dominican Republic Dominican Republic Dominican Republic Dominican Republic Dominican Republic Algeria BRA COL COL COL COL COL COL CRI CRI CRI CRI CRI CRI CHN CHN CHN CHN CHN CHN -1.26339 2.218256 2.324864 -0.31621 3.236804 3.34729 2.688719 1.857748 2.636877 2.550931 3.038552 2.864218 2.831838 6.435468 11.141 7.372286 10.00957 10.14064 6.759387 11519.63 4183.261 4670.669 4804.927 5164.117 6175.952 7220.859 4814.46 5497.481 6093.651 6827.712 8099.682 9160.78 712.6846 1114.188 1661.836 2520.945 4193.393 6111.416 19.19456 16.55677 20.24792 16.38376 18.98759 22.73815 25.09551 18.68897 19.59685 20.48801 20.0309 21.36513 19.58702 28.09685 34.03279 33.34505 39.20956 42.74425 35.91554 0.882772 1.952087 1.718174 1.488514 1.342951 1.139873 0.945588 2.51081 2.490273 2.109358 1.50329 1.310026 1.086361 1.515717 1.128013 0.872638 0.606659 0.49883 0.507374 3.758317 1.040173 1.843459 2.973147 3.558487 3.731526 4.295118 1.909739 2.938027 4.172925 6.07292 6.641233 5.996449 0.990212 4.863895 3.876475 3.928596 3.677429 2.423615 24.57549 46.11841 31.63802 35.91257 32.13418 22.37999 31.19646 70.60655 38.81544 31.57306 32.95061 27.15595 40.02773 14.08621 17.12447 13.9071 12.41774 10.69863 14.09358 1527.672 808.053 853.4349 852.1638 892.4854 1039.592 745.3472 1118.783 1319.867 1433.829 1700.231 1892.499 1173.895 487.0598 717.1598 941.3628 1596.301 2725.269 2235.088 1.190009 2.735291 2.30148 1.920897 1.752111 1.527292 1.310529 4.38863 4.201774 3.81642 3.554732 3.008923 2.364592 4.472082 4.243639 3.879054 3.961796 3.343484 2.821995 7.905796 25.62082 26.25118 16.50313 6.282574 5.316967 3.071467 18.33685 16.44066 11.48664 12.034 8.579895 3.828 7.636058 12.83456 0.713151 3.59904 6.119023 1.350223 6.017053 5.06 5.85 5.885455 5.936 6.464 6.652286 5.33 7.38 7.369333 7.424 7.436 7.487111 4.82 5.13 5.512 6.094 6.272 6.285529 DOM 0.397124 2672.044 23.14498 2.005899 1.703028 66.78325 395.1255 2.50101 46.9563 5.33 DOM 4.596177 2967.306 16.37794 1.83392 1.508434 33.97336 541.1172 2.866329 6.729193 6.46 DOM 4.160359 3706.292 19.65963 1.598371 4.021217 22.02538 1116.469 2.960628 6.032688 6.509111 DOM 3.795678 4213.65 16.71129 1.493265 3.632718 30.46188 1271.587 3.368463 18.47817 6.358 DOM 3.447826 5249.886 25.58439 1.352701 4.286817 25.39373 1350.276 3.087081 8.01695 6.85 DOM DZA 4.502023 -2.18196 6222.422 3566.418 23.41892 27.17546 1.203109 2.665262 3.733697 0.015065 40.60945 49.2764 912.1944 501.7022 2.473031 4.243181 2.480914 23.59251 7.139209 3.59 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 Algeria Algeria Algeria Algeria Algeria Ecuador Ecuador Ecuador Ecuador Ecuador Ecuador Egypt, Arab Rep Egypt, Arab Rep Egypt, Arab Rep Egypt, Arab Rep Egypt, Arab Rep Egypt, Arab Rep Guatemala Guatemala Guatemala Guatemala Guatemala Guatemala Honduras Honduras Honduras DZA DZA DZA DZA DZA ECU ECU ECU ECU ECU ECU -0.70673 1.779781 3.547386 1.021117 1.473033 0.470158 0.225858 -0.32742 3.213958 2.386526 1.093338 3270.013 3455.432 4075.095 4420.846 4688.511 3704.46 3815.518 3805.855 4112.613 4644.014 5293.501 27.29982 23.32135 23.64264 32.34953 37.43314 19.92299 17.57738 18.13738 20.18168 23.27895 26.29119 2.043802 1.430518 1.337968 1.72444 1.957759 2.411126 2.210454 1.907648 1.663472 1.661455 1.531318 0.127536 0.988496 1.308617 1.501432 0.594508 0.998008 1.971142 2.210705 1.897328 0.726707 0.827948 69.52662 57.25944 25.73509 4.266289 2.876121 85.47417 75.43786 83.83152 58.29391 27.72376 25.19872 554.9053 644.884 811.4396 965.7711 772.1061 468.5362 551.4615 653.84 781.8781 1103.048 799.0842 3.468272 2.771776 2.577262 2.813849 2.845277 3.791778 3.111769 2.754966 2.024669 1.974943 1.875325 23.44543 7.380091 9.713316 8.981605 -0.15423 -0.44878 5.733286 -0.47526 8.534766 6.856219 1.668495 4.95 5.032727 5.246 5.166 4.8 4.60 6.68 6.472889 6.03 5.804 5.889366 EGY 1.253507 1507.691 28.31357 2.593218 2.254912 105.4437 642.7944 2.314172 19.24953 4.72 EGY 2.124039 1630.791 18.90011 2.000623 1.301924 61.23702 721.4589 1.691873 11.02376 6.50 EGY 2.984198 1880.168 19.34816 1.850163 1.067494 33.3574 919.5546 1.925931 4.288071 6.7895 EGY 2.280156 2079.23 17.43447 1.857494 3.589913 34.62788 1183.025 1.964576 7.038326 6.106 EGY 3.204633 2502.142 19.59486 1.888192 4.193829 19.62116 1514.011 1.854267 11.54733 6.352 EGY GTM GTM GTM GTM GTM GTM HND HND HND 0.994019 1.237044 1.758461 1.501483 1.253334 1.185664 1.482832 0.693376 0.774658 0.222781 2636.482 2123.43 2301.965 2507.338 2631.404 2838.426 3005.704 1557.631 1601.576 1620.394 13.65125 12.92577 14.75991 16.81645 18.94328 16.45159 13.73501 17.29803 25.44851 26.69425 2.158892 2.334246 2.314367 2.267699 2.327978 2.192152 2.074141 2.906408 2.805144 2.631664 1.699925 1.764195 0.731435 -0.86167 0.124212 2.144117 2.108482 1.34063 1.340892 3.589465 15.79209 35.93822 24.62972 20.96067 30.58363 37.58048 32.32683 108.333 134.5447 94.49623 995.0264 184.2696 264.1671 321.3502 462.0091 537.6651 333.7865 343.0308 345.9837 459.9747 2.261882 3.306607 3.25497 3.175269 3.213386 3.084678 2.964312 4.235998 3.985177 3.760302 11.12777 20.81381 10.53117 5.109503 5.522184 6.439003 3.362239 12.72325 19.88023 16.87454 6.059111 5.01 7.49 7.399765 7.16 7.214 7.411294 5.73 6.51 6.612759 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 Honduras Honduras Honduras Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia India India India India India India Iran, Islamic Rep Iran, Islamic Rep Iran, Islamic Rep Iran, Islamic Rep Iran, Islamic Rep Iran, Islamic Rep Jamaica Jamaica Jamaica Jamaica Jamaica HND HND HND IDN IDN IDN IDN IDN IDN IND IND IND IND IND IND 2.944674 1.027298 1.656526 4.52465 5.619675 -1.21604 3.659711 4.47186 4.023891 3.029602 4.351129 3.658322 5.896827 6.298115 5.62124 1745.386 1947.685 2068.484 1627.796 2101.534 2184.656 2429.83 2994.755 3694.002 510.3504 596.271 732.9178 914.1661 1257.307 1658.285 24.75301 26.75908 23.14155 26.91279 27.82684 22.67989 21.83107 29.21343 32.51333 24.44229 24.521 25.74284 29.9496 34.50828 30.30233 2.386746 2.04089 1.744685 1.838475 1.592271 1.408972 1.380711 1.335325 1.216416 2.108911 1.947781 1.807432 1.621692 1.416129 1.197139 5.614762 5.784491 5.930765 0.842585 1.744564 -0.80604 0.964439 1.732284 2.076237 0.059388 0.365445 0.766166 1.098057 2.420141 1.715228 63.09342 26.08378 37.23561 69.39548 63.0298 105.9985 54.94362 30.89577 32.89261 24.92307 29.36878 22.45521 18.25928 18.40363 22.22842 556.6868 648.6036 386.1028 140.3573 241.5815 364.2283 466.7728 603.617 463.4593 256.9694 338.1698 389.4879 455.4049 609.4238 459.1908 3.730364 3.286145 2.859521 5.027951 4.865886 4.186338 3.146945 2.969993 2.644698 3.056609 2.738072 2.612144 2.77079 2.538619 2.352524 5.994298 6.9106 4.384061 10.19579 10.55531 27.34938 9.670684 12.08266 4.12841 10.08347 9.08894 4.883084 4.793681 7.601654 4.513974 7.026 7.264 7.099317 5.79 7.09 6.630512 6.146 6.616 6.900558 4.72 6.58 6.439556 6.146 6.616 6.870439 IRN 2.119882 3550.443 27.43565 3.051411 -0.09729 4.325422 882.77 4.036133 21.43761 3.73 IRN 0.341053 4000.137 28.59253 1.415369 0.073522 20.68684 1174.138 2.84775 35.98819 4.88 IRN 0.9885 4164.997 32.84754 1.714866 0.119465 8.698218 1468.685 2.882029 19.27043 5.2 IRN 4.93115 5059.416 30.68556 1.195074 1.694759 9.05479 1969.537 2.242254 19.06811 5.962 IRN 3.327944 6089.8 28.91829 1.162737 0.669318 4.396689 2489.149 2.012268 16.57041 5.906 IRN JAM JAM JAM JAM JAM -2.11449 4.88913 2.029247 -0.91395 1.532079 -1.18133 4668.822 4088.207 4813.391 4677.442 4896.636 4860.076 20.66399 23.55222 28.21128 5.782681 26.88468 22.36047 1.229347 0.682372 0.945534 0.878308 0.612618 0.495316 0.481219 1.776409 2.730668 4.79181 6.025742 4.605905 0.796671 130.4532 97.12228 53.31424 65.96443 95.64815 1706.597 682.3073 1762.241 2240.885 2377.156 1342.802 1.968063 1.100767 1.422729 1.343987 0.972451 0.843971 14.68122 20.84136 34.07806 11.78342 10.99298 10.41992 5.353405 5.09 7.02 7.186 7.48 7.164 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 Jamaica Jordan Jordan Jordan Jordan Jordan Jordan Sri Lanka Sri Lanka Sri Lanka Sri Lanka Sri Lanka Sri Lanka Morocco Morocco Morocco Morocco Morocco Morocco Mexico Mexico Mexico Mexico Mexico Mexico Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia JAM JOR JOR JOR JOR JOR JOR LKA LKA LKA LKA LKA LKA MAR MAR MAR MAR MAR MAR MEX MEX MEX MEX MEX MEX MYS MYS MYS MYS 0.22501 -6.15345 2.492327 1.864212 4.130379 0.154654 -1.85611 1.994807 4.173111 3.315658 5.055989 5.739948 4.402154 3.000978 1.288581 1.913389 3.712068 3.250261 1.677705 1.31026 0.58977 2.271209 1.417907 0.22555 1.119004 5.506614 6.832511 0.655697 3.719418 4730.6 2725.595 2644.084 2766.382 3267.874 3700.985 3357.59 1175.056 1414.293 1735.035 2056.645 2695.32 3513.072 1687.965 1784.018 1967.507 2307.619 2758.909 3115.127 7111.001 7604.966 8348.11 8680.368 9057.252 9527.505 4295.642 5899.107 6778.845 7695.105 20.94592 22.47633 30.70727 22.18062 24.08787 25.597 25.0455 22.35978 24.96754 25.35981 22.19872 24.74973 28.02985 24.46617 23.93999 25.21331 27.44097 32.07721 30.28593 18.15082 17.49056 19.7428 20.75745 22.15237 21.9658 29.03214 40.3657 28.4493 22.2224 0.363263 4.40598 4.567384 1.927286 2.666665 4.882164 4.435654 1.465809 1.018353 0.634528 0.754846 0.755034 0.899028 1.91452 1.609841 1.215879 1.124347 1.249133 1.420097 1.962322 1.887148 1.485855 1.318798 1.571197 1.371074 2.879227 2.525415 2.395932 1.963484 4.583525 0.31242 0.127154 4.936118 11.07233 9.972473 4.650703 0.581033 1.171474 1.470184 1.267731 1.395564 1.141112 0.553669 0.953372 0.195295 2.398892 2.431211 2.953163 1.133891 1.848442 2.888622 2.845497 2.501081 2.619868 4.216166 6.363741 3.538175 3.411307 100.1251 166.3018 132.4528 112.3753 112.111 66.75317 67.76939 73.67379 65.57268 58.58497 53.11302 42.15632 55.25424 85.84753 65.67141 55.81091 32.10162 27.11208 40.46375 52.19581 35.45671 28.08327 20.84028 21.2049 34.90133 49.73962 40.28968 54.03449 48.55479 621.8075 881.9773 1070.139 1253.964 1542.754 1846.884 1141.376 147.4866 195.6838 267.3996 360.2823 450.1415 316.2601 342.7745 416.84 478.8344 609.2467 758.1065 530.8287 1186.22 1346.679 1652.1 1911.432 2010.79 1271.319 1083.799 1785.336 2630.683 2934.702 0.767093 6.127291 5.666177 2.286862 3.002215 5.194539 4.719163 1.399087 0.952487 0.568445 0.688544 0.688509 1.005794 3.445258 2.75907 1.836648 1.848291 2.1457 2.259414 2.629735 2.396916 1.8557 1.733419 1.959227 1.726081 4.486311 4.906017 4.383703 3.363082 6.570003 8.221181 3.297959 1.445404 3.764223 8.512511 3.365085 11.8958 9.835916 8.648712 9.471497 12.5732 4.872975 4.539212 3.250419 0.316858 1.245788 1.711421 0.785512 66.05475 23.51096 13.35116 6.298185 4.866805 3.463401 4.587846 3.530446 3.860049 5.056087 7.326444 5.50 6.08 6.746 7.064 7.346 7.541304 4.71 6.25 6.4 6.37 6.488 6.538387 5.00 6.12 5.953429 6.07 6.314 6.374979 4.67 6.31 6.20532 6.806 6.716 6.847667 6.68 7.36 6.864632 6.592 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 Malaysia Malaysia Pakistan Pakistan Pakistan Pakistan Pakistan Pakistan Panama Panama Panama Panama Panama Panama Peru Peru Peru Peru Peru Peru Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines El Salvador El Salvador El Salvador MYS MYS PAK PAK PAK PAK PAK PAK PAN PAN PAN PAN PAN PAN PER PER PER PER PER PER PHL PHL PHL PHL PHL PHL SLV SLV SLV 2.613592 3.298104 2.577135 1.943621 0.314308 3.681775 0.643986 2.460867 -1.34135 2.341829 2.142683 4.001382 6.048283 4.730934 -5.03774 3.514224 0.719913 4.369367 5.349784 2.938946 1.290226 1.065545 0.780279 3.041826 2.947182 4.86335 1.414756 4.490256 2.230077 8998.747 10371.33 727.3918 805.6257 834.4154 929.2332 1042.142 1115.453 4093.492 4724.157 5312.242 5867.349 7824.461 10204.85 3078.445 2921.472 3292.349 3698.606 4811.029 5827.166 1480.808 1486.374 1592.257 1759.96 2060.645 2510.614 2122.63 2574.003 2963.303 21.91392 25.95799 17.20438 18.06049 15.37117 16.11114 15.49352 13.4715 10.36722 21.26644 24.87715 20.26409 30.41887 41.79381 18.19262 20.39981 21.10532 17.05776 22.48251 23.91284 19.65404 22.79213 22.30501 20.3247 19.56772 21.48763 13.69404 17.59078 16.43515 1.820622 1.707512 3.008836 2.573876 2.344478 2.07656 2.065389 2.072604 2.127379 2.055849 1.995119 1.866458 1.780843 1.687082 2.165698 1.848706 1.436674 1.246328 1.254993 1.309569 2.586525 2.355406 2.177818 1.94669 1.632591 1.620696 1.309995 1.256095 0.808676 3.473479 3.545055 0.515692 0.96561 0.748974 1.609579 2.003332 0.628141 -2.74451 2.910746 8.074568 8.211899 9.20852 9.7322 0.144051 4.070357 2.854113 3.180921 5.326678 4.48657 1.422327 1.803048 1.797113 1.447678 1.076338 1.84106 0.341947 0.174953 2.958421 51.30606 64.09605 46.73689 49.4848 49.11539 36.4606 30.25944 24.15067 101.1917 74.90546 59.53392 59.43277 155.3827 171.0065 91.57188 61.32017 56.12853 46.92958 31.60408 33.21794 76.76775 58.20742 62.29084 52.07483 26.46124 21.93461 49.69464 30.38062 32.53873 3762.177 2680.77 264.5542 346.3094 362.8013 434.7129 460.6039 280.6598 875.1219 1005.748 1225.866 1408.139 1681.377 1206.779 565.9345 533.3701 658.0548 806.713 1076.84 757.2845 347.5333 374.8309 485.2021 559.6654 608.6104 410.2727 341.0615 464.9884 593.3528 3.042683 2.696124 3.828628 3.378842 3.170987 3.030539 3.134907 3.236238 2.976075 3.54104 3.153237 2.330202 2.227665 2.137591 2.758228 2.43932 2.008714 1.77649 1.739135 1.733419 4.462461 2.231387 1.950111 1.37186 1.056305 1.294619 2.383013 3.353089 2.277284 4.399136 1.038186 8.446842 10.77823 11.91083 8.145881 14.32795 5.295138 0.375763 2.363967 0.645755 1.697202 5.351087 3.246744 1977.627 32.85606 3.913747 3.87035 3.422833 2.14663 11.13529 7.993608 9.290089 4.731498 4.331348 1.648685 4.23632 7.97124 2.876612 6.76 7.199789 4.83 6.15 5.666737 5.886 6.116 6.033849 6.70 7.98 7.867556 7.538 7.28 7.332629 2.47 7.18 7.543724 7.408 7.532 7.601747 4.92 7.72 7.568308 6.952 6.936 7.487277 4.34 7.46 7.653489 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 YR2016 YR1991 YR1996 YR2001 YR2006 YR2011 YR2016 El Salvador El Salvador El Salvador Tunisia Tunisia Tunisia Tunisia Tunisia Tunisia Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Vietnam Vietnam Vietnam Vietnam Vietnam Vietnam SLV SLV SLV TUN TUN TUN TUN TUN TUN THA THA THA THA THA THA VNM VNM VNM VNM VNM VNM 2.277383 0.664135 1.469822 1.725971 2.568724 3.794865 3.34552 2.011141 1.223381 9.239888 6.565651 -0.67544 5.012868 2.438959 3.008133 3.139613 7.067473 4.813197 5.822624 5.047575 4.778633 3246.225 3512.624 3684.902 2178.236 2438.759 2885.012 3374.46 4003.092 4223.837 2279.126 3294.329 3425.708 4150.58 4891.543 5644.715 431.5871 568.9903 756.1551 978.3122 1275.493 1606.684 16.08994 14.52523 14.05239 22.61372 25.947 24.51053 22.74123 23.45185 20.85187 34.99001 40.25912 24.24568 24.87339 24.9684 25.20849 2.633396 15.20144 26.4081 30.5716 32.04615 24.00458 0.503322 0.444403 0.485494 2.282635 1.898825 1.112925 0.821732 1.079261 1.158527 1.546982 0.985831 1.09712 0.705302 0.511737 0.391052 2.196361 1.685994 1.440575 1.15901 1.063301 1.072646 2.162612 2.74232 1.726188 0.779619 2.537045 2.336407 3.782331 3.435258 2.35641 1.971922 1.344982 4.144271 3.534882 2.697603 2.186723 1.361454 8.413894 5.375218 3.469524 7.573798 5.566811 54.25477 51.69031 59.0789 69.59594 62.18308 55.76607 63.82516 53.32633 61.69113 36.47033 49.82139 74.45198 37.10059 28.19799 34.21446 193.6258 166.8654 64.71348 34.00934 34.43909 41.99126 727.4327 867.1749 563.7236 603.8388 732.7767 922.147 1057.641 1260.224 853.1569 627.4705 1126.725 1415.863 1815.485 2175.23 1499.55 92.31603 140.5136 268.7074 511.7966 923.8264 789.9867 1.398821 1.26451 1.212657 3.725296 2.931669 1.732924 1.270449 1.333213 1.443029 2.397441 1.556137 2.445117 4.206708 3.648869 2.930618 3.190354 3.496321 3.427223 3.395887 3.197816 3.039756 3.203579 3.422192 0.997797 6.643499 4.923327 5.591223 3.26676 3.916293 4.473677 5.655612 5.098576 2.6312 3.520953 3.125185 1.457911 191.5854 18.54669 7.088313 7.767208 14.37083 4.053779 7.544 7.382 7.100979 4.37 6.39 6.228 6.352 6.622 6.344522 5.94 7.10 6.646 6.744 6.712 6.540124 5.15 5.03 5.2425 5.984 6.302 6.478 ... DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM o0o NGUYỄN CHẤT PHÁT MỐI QUAN HỆ GIỮA FDI VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ: VAI TRÒ CỦA CÁC YẾU TỐ CHẤT LƯỢNG THỂ CHẾ, CƠ SỞ HẠ TẦNG VÀ MƠI TRƯỜNG VĨ... nhằm đánh giá tác động FDI đến tăng trưởng kinh tế đồng thời đánh giá ảnh hưởng yếu tố chất lượng thể chế, môi trường vĩ mô sở hạ tầng đến mối quan hệ FDI tăng trưởng kinh tế để đưa khuyến nghị... khoảng cách công nghệ với công ty dẫn đầu xa 2.2.3 Các nhân tốc tác động đến mối quan hệ FDI tăng trưởng kinh tế: 2.2.3.1 Chất lượng sở hạ tầng: Chất lượng sở hạ tầng địa phương, đặc biệt sở giao