KPI – số đầu tư Hệ số giá thu nhập CP: P/E - P/E hệ số dùng đánh giá đo lường mối liên hệ thu nhập giá CP, hay cho biết NĐT sẵn sàng trả giá cho CP cao mức thu nhập lần - Theo quan điểm "bảo thủ", P/E 10 nên mua Nếu nắm giữ CP có mức P/E từ 10 - 12 lần khơng nên bán mua tiếp P/E 12 - 18 mua thị trường giai đoạn ổn định theo hướng tốt P/E từ 18 trở lên xem xét bán CP Tuy nhiên, với NĐT theo trường phái "tăng trưởng", P/E chấp nhận cao tốc độ tăng lợi nhuận (E) cao Hệ số giá giá trị sổ sách CP: P/B - Tài sản Cty trừ khoản nợ khoản phải trả khác Có ý nghĩa liên qua đến độ an toàn khoản đầu tư dài hạn, P/B cho biết NĐT sẵn sàng trả giá cho CP cao gấp lần giá trị sổ sách Hệ số cao rủi ro lớn - Tuy nhiên, nhiều trường hợp P/B không ý nghĩa Cty lĩnh vực dịch vụ, công nghệ nghiên cứu, lĩnh vực chứa đựng nhiều yếu tố vơ hình, giá trị sổ sách không phản ánh yếu tố phát minh sáng chế, sáng tạo nhân viên, thương hiệu, P/B thật có ý nghĩa lĩnh vực tài chính, sản xuất, xây dựng Với thị trường phát triển, P/B cho hợp lý vào khoảng 2-3 lần, thị trường phát triển nóng không nên đầu tư P/B lần Hệ số giá doanh thu: P/SR: - Hệ số giá doanh thu CP cho biết NĐT trả giá cao gấp lần doanh thu CP Hệ số đánh giá trực tiếp đến hiệu kinh doanh Cty, nhược điểm số chưa tính đến yếu tố chi phí kỳ doanh thu lớn khơng đồng nghĩa với lợi nhuận cao Hệ số giá dòng tiền: P/Cash: - P/Cash số giá dòng tiền rỗi (số tiền lại Cty sau tốn hết khoản chi phí) Một số quan điểm phân tích đánh giá CP Cty khơng trọng đến lợi nhuận thời mà tập trung vào dịng tiền rỗi Cty - Nếu P/Cash thấp có nghĩa hoạt động kinh doanh Cty phát hành trạng thái lành mạnh nhiều tiền để trả lợi tức cổ phần mua CP Điều có nghĩa thu nhập cổ đơng tăng Chỉ số P/Cash thấp Cty dự trữ tiền nhiều nhằm mục đích mở rộng phát triển kinh doanh tương lai Quan điểm bảo thủ cho P/Cash thấp nên đầu tư 5 Hệ số tăng trưởng PE/G: - Chỉ số đầu tư tăng trưởng dùng để đánh giá giá trị tiềm CP, cho thấy kỳ vọng NĐT tính CP - PE/G cần đánh giá tương quan ngành toàn kinh tế Nếu hệ số PE/G thấp Cty bị đánh giá thấp, PE/G chứng tỏ giá trị Cty phản ánh đầy đủ vào giá trị CP PE/G lớn CP bị đánh giá cao Hệ số sinh lời tài sản ROA: - Đây số thể tương quan mức sinh lợi công ty so với tài sản ROA = thu nhập rịng / tổng tài sản - Tỉ suất quan trọng phân tích lựa chọn CP Khi đánh giá ROA cần phải so sánh với Cty ngành - Chỉ tiêu thước đo cho biết tài sản Cty sử dụng nào, đồng thời cho biết việc thực chức ban quản lý việc sử dụng tài sản để tạo thu nhập Nếu tiêu nhỏ cho thấy DN sử dụng vốn không hiệu Hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu ROE: - ROE= Lợi nhuận ròng / Vốn cổ phần - Tỉ số đánh giá mức sinh lời vốn chủ DN, tiêu cao vốn cổ đơng Cty sử dụng hiệu ngược lại - Lưu ý đánh giá tiêu này, vốn chủ sở hữu lớn tiêu thấp nên so sánh Cty tương đương vốn Mức đầu tư hợp lý DN sản xuất tiêu phải đạt từ 20% trở lên, lĩnh vực tài từ 15% trở lên ... thể tương quan mức sinh lợi công ty so với tài sản ROA = thu nhập rịng / tổng tài sản - Tỉ suất quan trọng phân tích lựa chọn CP Khi đánh giá ROA cần phải so sánh với Cty ngành - Chỉ tiêu thước... cổ đơng Cty sử dụng hiệu ngược lại - Lưu ý đánh giá tiêu này, vốn chủ sở hữu lớn tiêu thấp nên so sánh Cty tương đương vốn Mức đầu tư hợp lý DN sản xuất tiêu phải đạt từ 20% trở lên, lĩnh vực