Các nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên của ngân hàng thương mại niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam

i TÓM TẮT -Đề tài nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Mẫu nghiên cứu 13 ngân hàng thương mại giai đoạn 2008 – 2017, liệu tiếp cận từ báo cáo tài kiểm tốn Phân tích hồi quy theo GLS cho thấy quy mô ngân hàng quy mô vốn chủ sở hữu có ảnh hưởng chiều với tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Trong quy mơ cho vay, rủi ro tín dụng hiệu quản lý chi phí có ảnh hưởng ngược chiều Bên cạnh đó, tỷ lệ cho vay vốn huy động tăng trưởng ngân hàng khơng có ý nghĩa thống kê Dựa vào kết nghiên cứu, đề tài đưa gợi ý cho nhà quản trị tài NHTM định quản trị mở rộng quy mô ngân hàng, quy mô vốn chủ sở hữu, hoạt động cho vay, kiểm sốt rủi ro tín dụng nâng cao hiệu quản lý chi phí ngân hàng nhằm gia tăng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ii ABSTRACT - This thesis analyzes factors affecting net interest margin of the joint-stock commercial bank listed on Viet Nam Stock Exchange Research data is collected from audited financial statements of 13 joint-stock commercial bank in the period of 2008-2017 GLS regression analysis shows that bank size and capitalization have positive impact on net interest margin In contrast, lending scale, credit risk and management efficiency negatively impact on net interest margin However, loan/deposit ratio and the growth rate of bank are statistically insignificant to net interest margin Approach to research results, this thesis provides some suggestions for banking administrators to make management decisions on bank expansion, equity size, lending scale, credit risk controls and management efficiency to increase net interest margin iii LỜI CAM ĐOAN - Tơi Lê Xn Hồng, cam đoan đề tài “Các nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam” cơng trình nghiên cứu cá nhân tơi, hồn thành từ q trình làm việc nghiêm túc hướng dẫn TS Lê Hồng Vinh Luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn Tơi hồn toàn chịu trách nhiệm lời cam đoan TP.HCM, ngày 23 tháng 10 năm 2018 Học viên Lê Xuân Hoàng iv LỜI CẢM ƠN - Đầu tiên, trân trọng cảm ơn Ban giám hiệu Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM tổ chức tạo nhiều điều kiện thuận lợi cho tơi có hội tham gia lớp cao học, chuyên ngành Tài – Ngân hàng Trường; đồng thời tơi chân thành cảm ơn đến tồn thể Quý Thầy Cô tham gia giảng dạy, truyền đạt kiến thức cho tôi, Thầy Cô quản lý thuộc Phòng đào tạo sau đại học suốt thời gian tham gia lớp học Tôi trân trọng gửi lời cảm ơn sâu sắc đến người hướng dẫn khoa học, TS Lê Hồng Vinh hướng dẫn bảo tận tình lời động viên khích lệ thầy suốt thời gian thực luận văn Tôi trân trọng cảm ơn tất anh, chị, em đồng nghiệp, trân trọng cảm ơn anh, chị, em lớp cao học CH18C1 học tập chia sẻ kinh nghiệm công việc Sau cùng, trân trọng gởi lời cảm ơn đến gia đình tơi, người thân ln bên cạnh động viên, hỗ trợ thường xuyên, cho tơi tinh thần làm việc suốt q trình học tập hồn thành luận văn Kính chúc sức khỏe thành công đến với tất người! Lê Xuân Hoàng v MỤC LỤC -TÓM TẮT i ABSTRACT ii LỜI CAM ĐOAN iii LỜI CẢM ƠN iv MỤC LỤC v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ix DANH MỤC BẢNG xi DANH MỤC HÌNH xii Chương 1: GIỚI THIỆU 1.1 ĐẶT VẤN ĐỀ 1.2 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.3 MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.3.1 Mục tiêu nghiên cứu tổng quát 1.3.2 Mục tiêu nghiên cứu cụ thể 1.3.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 NGUỒN DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.5.1 Nguồn liệu 1.5.2 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Ý NGHĨA, ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI 1.7 KẾT CẤU CỦA ĐỀ TÀI TÓM TẮT CHƯƠNG Chương 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM 2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT vi 2.1.1 Lý thuyết thu nhập lãi cận biên 2.1.2 Cơ sở lý thuyết yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên 2.2 BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM 11 2.2.1 Các nghiên cứu nước 12 2.2.2 Các nghiên cứu nước 16 2.2.3 Tổng hợp nghiên cứu thảo luận khoảng trống nghiên cứu 17 TÓM TẮT CHƯƠNG 22 Chương 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 23 3.1 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 23 3.2 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 25 3.2.1 Khái qt mơ hình nghiên cứu 25 3.2.2 Giải thích biến 26 3.2.3 Giả thuyết nghiên cứu 28 3.2.3.1 Quy mô ngân hàng ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 28 3.2.3.2 Quy mô cho vay ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 29 3.2.3.3 Rủi ro tín dụng ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 29 3.2.3.4 Quy mô vốn chủ sở hữu ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 30 3.2.3.5 Tỷ lệ cho vay vốn huy động ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 30 3.2.3.6 Hiệu quản lý chi phí NHTM ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 31 3.2.3.7 Sự tăng trưởng ngân hàng ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 32 3.3 MẪU VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 33 3.3.1 Mẫu nghiên cứu 33 3.3.2 Dữ liệu nghiên cứu 34 3.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 34 TÓM TẮT CHƯƠNG 37 Chương 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 38 vii 4.1 THỐNG KÊ MÔ TẢ 38 4.2 PHÂN TÍCH TƯƠNG QUAN 41 4.3 PHÂN TÍCH HỒI QUY 42 4.3.1 Kết hồi quy 42 4.3.2 Lựa chọn kết hồi quy 43 4.3.3 Kiểm định khuyết tật mơ hình 45 4.3.3.1 Kiểm định tự tương quan 45 4.3.3.2 Kiểm định đa cộng tuyến 45 4.3.3.3 Kiểm định phương sai sai số thay đổi 46 4.3.4 Kết hồi quy khắc phục khuyết tật mơ hình 47 4.4 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 48 4.4.1 Quy mô ngân hàng ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 48 4.4.2 Rủi ro tín dụng ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 49 4.4.3 Quy mô vốn chủ sở hữu ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 50 4.4.4 Quy mô cho vay ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 51 4.4.5 Hiệu quản lý chi phí NHTM ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 52 4.4.6 Tỷ lệ cho vay vốn huy động ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 53 4.4.7 Sự tăng trưởng ngân hàng ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 53 TÓM TẮT CHƯƠNG 53 Chương 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý, KHUYẾN NGHỊ 54 5.1 KẾT LUẬN 54 5.2 GỢI Ý, KHUYẾN NGHỊ 56 5.2.1 Gia tăng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên thông qua gia tăng quy mô ngân hàng 56 5.2.2 Gia tăng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên thơng qua kiểm sốt quy mô cho vay hiệu 56 viii 5.2.3 Gia tăng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên thông qua biện pháp giảm thiểu rủi ro tín dụng 57 5.2.4 Gia tăng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên thông qua gia tăng vốn chủ sở hữu 58 5.2.5 Gia tăng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên thông qua cải thiện hiệu quản lý chi phí NHTM 59 5.3 HẠN CHẾ VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO CỦA ĐỀ TÀI 59 5.3.1 Hạn chế đề tài 59 5.3.2 Hướng nghiên cứu 59 TÓM TẮT CHƯƠNG 60 TÀI LIỆU THAM KHẢO 62 PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH 13 NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TRONG MẪU NGHIÊN CỨU 65 PHỤ LỤC 2: DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 66 ix DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT -Từ tắt Viết đầy đủ viết Tiếng Anh Tiếng Việt BSIZE Bank Size Quy mô ngân hàng CRISK Credit Risk Rủi ro tín dụng EQUITY Equity Vốn chủ sở hữu FEM Fixed Effect Model GLS Generalized Mơ hình nhân tố tác động cố định Least Mơ hình hồi quy theo phương pháp bình phương bé tổng quát Squares GMM Generalized Method of Mơ hình hồi quy theo phương Moments pháp mô-men tổng quát GROWTH The growth of bank Sự tăng trưởng ngân hàng H0 Null hypothesis Giả thuyết H0 (giả thuyết không) H1 Alternative hypothesis Giả thuyết H1 (giả thuyết nghịch) HNX Hanoi Stock Exchange Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội HOSE Ho Chi Minh Exchange LDR Lending/Deposit Ratio Tỷ lệ cho vay vốn huy động LSIZE Lending scale Quy mô cho vay NHNN State Bank Ngân hàng Nhà nước NHTM Commercial Bank Ngân hàng thương mại NIM Net Interest Margin Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Stock Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh x Mơ hình hồi quy theo phương pháp hồi quy tuyến tính OLS Ordinary Least Squares QOM The quality of Hiệu quản lý chi phí management efficiency R2 R-Squared REM Random Effects Model VAMC Vietnam Asset Công ty Quản lý tài sản VAMC Management Company R bình phương, hệ số xác định bội Mơ hình nhân tố tác động ngẫu nhiên 57 cao, quy mô cho vay lớn kèm với rủi ro tăng thêm Có thể thấy hai trường phái lập luận có hợp lý riêng để phát triển bền vững nhất, tác giả nhận thấy nên tăng trưởng quy mơ cho vay mức kiểm sốt rủi ro để lợi nhuận đảm bảo Nếu không kiểm sốt tốt việc tăng quy mơ gây hậu đáng lo ngại, gây an toàn vốn, nợ xấu tăng, lạm phát đẩy lên cao Các NHTM cần mở rộng quy mô cho vay với kiểm soát chặt chẽ chất lượng tín dụng (đưa điều kiện cho vay cụ thể, quy định rõ thẩm quyền phê duyệt, ), nâng cao khả thẩm định cán tín dụng, mở rộng cho vay lĩnh vực có tiềm phát triển, đưa sản phẩm cho vay phù hợp với phân khúc khách hàng tình hình kinh tế để vừa đáp ứng nhu cầu tăng trưởng vừa đảm bảo việc cho vay quản lý tầm kiểm soát nhằm đánh giá, phát kịp thời rủi ro Các NHTM cần tuân thủ điều kiện an tồn tín dụng theo quy định NHNN theo thời kỳ Thực tốt điều đó, NHTM mở rộng quy mơ cho vay an tồn đem lại hiệu bền vững 5.2.3 Gia tăng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên thông qua biện pháp giảm thiểu rủi ro tín dụng Theo kết nghiên cứu đề tài, rủi ro tín dụng nhân tố ảnh hưởng mạnh đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên theo hướng ngược chiều Kiểm soát rủi ro tín dụng tốt đồng nghĩa hạn chế nợ xấu, từ dự phịng rủi ro trích lập lợi nhuận NHTM cải thiện đáng kể Để làm điều cần có nhiều biện pháp khâu đề phòng xử lý Để phịng ngừa rủi ro tín dụng, NHTM cần thiết lập sách tín dụng phù hợp bao gồm: sách khách hàng, sách quy mơ, giới hạn tín dụng, sách lãi suất hệ thống xếp hạng tín dụng Xây dựng sách tín dụng phù hợp giúp tăng cường chun mơn hóa phân tích tín dụng, tạo thống chung hoạt động tín dụng nhằm hạn chế rủi ro nâng cao khả sinh lời Các NHTM cần đánh giá tính khả thi phương án sản xuất kinh doanh dự án đầu tư mà khách hàng xin vay vốn, đồng thời đánh giá khả trả nợ khách hàng, góp phần làm giảm thiểu rủi ro tín dụng Bên cạnh đó, cần định giá tài sản đảm bảo xác, phù hợp giá trị 58 thị trường đảm bảo rủi ro, tạo sở kinh tế pháp lý để thu hồi khoản nợ cho khách hàng vay Một biện pháp khác trở nên phổ biến mua bảo hiểm tín dụng, biện pháp phịng ngừa rủi ro tín dụng phù hợp với điều kiện Việt Nam Nếu khách hàng khơng may rơi vào tình trạng chết, thương tật dẫn đến thất nghiệp, khơng có thu nhập để trả nợ cơng ty bảo hiểm chi trả Trong trường hợp, rủi ro tín dụng xảy cần có biện pháp tích cực thu hồi nợ sớm qua nhiều cách Khi người vay gặp khó khăn tài tình hình kinh doanh khơng thuận lợi, ngân hàng sử dụng biện pháp đưa lời khun giúp người vay khơi phục tình hình kinh doanh dựa am hiểu khách hàng thị trường; gia hạn nợ cho khách hàng, tái cấu lại khoản vay cho khách hàng Đối với khoản nợ khơng thu hồi cần vận dụng tiến hành lý tài sản qua biện pháp như: ngân hàng thuyết phục khách hàng tự bán tài sản chấp, thỏa thuận với khách hàng ủy quyền cho ngân hàng bán tài sản để thu hồi nợ, sử dụng biện pháp pháp lý để thu hồi nợ vay Hiện nay, NHTM áp dụng biện pháp xử lý để cải thiện tình hình nợ xấu cách bán nợ cho Công ty Quản lý tài sản Việt Nam (VAMC), cách để xử lý nợ, lành mạnh hóa tài cho NHTM 5.2.4 Gia tăng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên thông qua gia tăng vốn chủ sở hữu Với kết cho thấy quy mô vốn chủ sở hữu ảnh hưởng chiều với tỷ lệ thu nhập lãi cận biên cho ta kết luận quy mô vốn chủ sở hữu tăng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên tăng lên Có nhiều cách để ngân hàng gia tăng quy mô vốn chủ sở hữu phát hành thêm cổ phiếu, bán cổ phần cho đối tác, nhà đầu tư nước ngoài, thực chi trả cổ tức cổ phiếu, sử dụng thăng dư vốn cổ phần để bổ sung thêm vào vốn chủ sở hữu, trích lập quỹ lợi nhuận năm trước Việc tăng cổ phần theo biện pháp cần phù hợp với mạnh NHTM hoàn cảnh kinh tế lúc cho đảm bảo nguồn vốn ổn định nhằm tạo tảng cho phát triển tương lại hài hịa lợi ích cổ đông 59 5.2.5 Gia tăng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên thông qua cải thiện hiệu quản lý chi phí NHTM Tỷ trọng chi phí/thu nhập hoạt động cao có ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Do đó, việc tăng cường biện pháp nhằm cải thiện hiệu quản lý chi phí có ảnh hưởng trực tiếp đến việc nâng cao lợi nhuân NHTM Các NHTM cần trọng việc nâng cao trình độ quản trị máy lãnh đạo, nâng cao nghiệp vụ cho nhân viên thông qua lớp học đào tạo, bồi dưỡng, chia sẻ kinh nghiệm quản lý Cần có sách hệ thống rà sốt chi phí chi tiêu hàng năm định kì, phân định mức chi tiêu hợp lý Bên cạnh đó, cần cấu, xếp lại máy hoạt động, bố trí hợp lý cán cơng tác phòng ban, tinh gọn máy hoạt động nhằm cắt giảm chi phí nhân viên Nâng cấp hệ thống cơng nghệ thông tin nhằm nâng cao suất lao động, tránh tuyển dụng nhiều nhân không cần thiết Hiện đại hóa core-banking, phát triển hệ thống quản trị rủi ro theo hướng đáp ứng chuẩn mực Basel 5.3 HẠN CHẾ VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO CỦA ĐỀ TÀI 5.3.1 Hạn chế đề tài Đề tài nghiên cứu trường hợp 13 NHTM niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam, có 10 ngân hàng niêm yết Sở giao dịch chứng khốn Hồ Chí Minh 03 ngân hàng niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội thời gian 10 năm từ năm 2008 đến năm 2017, vậy, đề tài chưa bao quát tất NHTM Việt Nam để có kết tổng quan hệ thống ngân hàng nước Phạm vi nghiên cứu nội dung đề tài giới hạn ảnh hưởng nhân tố đặc thù bên NHTM dẫn đến kết nghiên cứu giải thích mức độ định chưa bao quát hết Thực tế kết nghiên cứu cho thấy cho thấy mơ hình hồi quy tuyến tính phù hợp với tập liệu mức 35,42% Sự ảnh hưởng cịn giải thích nhiều nhân tố khác, đặc biệt nhân tố bên ngồi (vĩ mơ, sách,…) 5.3.2 Hướng nghiên cứu 60 Thứ nhất, điều chỉnh cỡ mẫu nghiên cứu Về không gian, nghiên cứu tương lai thực nhiều NHTM hơn, khơng dựa vào NHTM niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam mà bổ sung thêm NHTM khác sàn OTC nhiều NHTM chưa niêm yết Hoặc nghiên cứu tương lai tiếp cận cho hai nhóm NHTM khác NHTM nhà nước NHTM cổ phần nhằm đánh giá khác biệt rõ Thứ hai, mở rộng nội dung nghiên cứu Các nghiên cứu tương lai mở rộng nội dung theo hướng phân tích mở rộng thêm nhân tố ảnh hưởng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên NHTM, không nhân tố bên mà bao gồm nhân tố bên ngồi Thứ ba, phương pháp phân tích hồi quy Các nghiên cứu tương lai thực phân tích hồi quy phi tuyến, xác định ngưỡng giới hạn nhân tố nhằm đảm bảo tối ưu hóa mục tiêu gia tăng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên -TÓM TẮT CHƯƠNG Chương rút kết luận về nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên NHTM niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam, theo nhân tố ảnh hưởng tới tỷ lệ thu nhập lãi cận biên NHTM niêm yết Việt Nam bao gồm nhân tố: quy mô ngân hàng quy mơ vốn chủ sở hữu có ảnh hưởng chiều với tỷ lệ thu nhập lãi cận biên quy mơ cho vay, rủi ro tín dụng, hiệu quản lý chi phí có ảnh hưởng ngược chiều Căn kết nghiên cứu, chương đưa gợi ý, khuyến nghị cho nhà quản trị tài NHTM nhằm gia tăng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, chẳng hạn gia tăng quy mơ ngân hàng, kiểm sốt quy mơ cho vay hiệu quả, giảm thiểu rủi ro tín dụng, gia tăng vốn chủ sở hữu cải thiện hiệu quản lý chi phí NHTM 61 Cuối chương nêu hạn chế đề tài, từ đưa gợi cho hướng nghiên cứu liên quan thời gian không gian nghiên cứu, nội dung nghiên cứu phương pháp phân tích hồi quy 62 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tham khảo tiếng Việt Hoàng Trung Khánh Vũ Thị Đan Trà (2015) “Những nhân tố ảnh hưởng đến hệ số thu nhập lãi (NIM) ngân hàng thương mại Việt Nam” Tạp chí Kinh tế & Phát triển, số 215 (II), tr 47-55 Nguyễn Thị Mỹ Linh Nguyễn Thị Ngọc Hương (2015) “Các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” Tạp chí Ngân hàng, số 19/2015, tr 43-51 Nguyễn Thị Ngọc Trang Nguyễn Hữu Tuấn (2015) “Mối quan hệ phi tuyến giữa thu nhập phi truyền thống lãi cận biên: Nghiên cứu ngân hàng thương mại Việt Nam” Tạp chí Phát triển kinh tế, 26(12), tr 30-52 Nguyễn Phúc Cảnh Lê Tiến Hữu (2015), “Các yếu tố tác động đến biên lãi suất hệ thống ngân hàng thương mại: Nghiên cứu thực nghiệm quốc gia Đơng Nam Á” Tạp chí Ngân hàng, 16, tr 42-49 Nguyễn Minh Kiều (2007), Nghiệp vụ Ngân hàng đại (Tái lần 2), NXB Thống kê, tr 20-25 Trần Thị Kim Chi (2017), Cơ hội thách thức ngành Ngân hàng bối cảnh Việt Nam gia nhập CPTPP, http://tapchitaichinh.vn/kinh-te-vi-mo/co-hoiva-thach-thuc-cua-nganh-ngan-hang-trong-boi-canh-viet-nam-gia-nhap-cptpp130986.html [truy cập ngày 08/08/2018] Trịnh Thị Thuý Hồng cộng (2018), Tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam, http://tapchitaichinh.vn/tai-chinh-kinh-doanh/tac-dong-cua-da-dang-hoa-thunhap-den-hieu-qua-hoat-dong-cua-cac-ngan-hang-thuong-mai-viet-nam144082.html, [truy cập ngày 08/08/2018] Nguyễn Thị Loan (2017), Thu nhập nhà băng đến từ đâu, https://www.stockbiz.vn/News/2017/thu-nhap-cua-cac-nha-bang-den-tudau.aspx, [truy cập ngày 10/08/2018] 63 Tài liệu tham khảo tiếng Anh Phạm Hoàng Ân Võ Thị Kim Loan (2016) “Factors affecting net interest margin of joint-stock commercial banks in Vietnam” Journal of Economic Development 24(1) 92-103 Rose, P.S., (1999), Commercial bank management, Boston, Mass: Irwin/McGrawHil, USA Berger DeYoung (1997) “Problem Loans and Cost Efficiency in Commercial Banks” Journal of Banking and Finance, Vol 21 Brock, P L., & Suarez, L R (2000) “Understanding the behavior of bank spreads in Latin America” Journal of Development Economics, 63(1), 113– 134 Maudos, J., & Guevara, J F D (2004) “Factors explaining the interest margin in the banking sectors of the European Union” Journal of Banking and Finance, 28(9), 2259–2281 Doliente, J S (2005) “Determinants of bank net interest margins in Southeast Asia” Applied Financial Economic Letters, 1(1), 53–57 Ho, T S., & Saunders, A (1981) “The determinants of bank interest margins: Theory and empirical evidence” Financial Quantitative Analysis, 16(4), 581– 600 Zhou, K., & Wong, M C S (2008) “The determinants of net interest margins of commercial banks in mainland China” Emerging Markets Finance Trade, 44(5), 41–53 Fungáčová, Z., & Poghosyan, T (2011) “Determinants of bank interest margins in Russia: Does bank ownership matter?” Economic Systems, 35(4), 481–495 10 Maudos, J., & Solís, L (2009) “The determinants of net interest income in the Mexican banking system: An integrated model” Journal of Banking and Finance, 33(10), 1920–1931 64 11 Garza-García, J G (2010) “What influences net interest rate margins? Developed versus developing countries” Banks and Bank Systems, 5(4), 32–41 12 Kasman, A., Tunc, G., Vardar, G., & Okan, B (2010) “Consolidation and commercial bank net interest margins: Evidence from the old and new European Union members and candidate countries” Economic Modelling, 27(3), 648– 655 13 Gounder, N., & Sharma, P (2012) “Determinants of bank net interest margins in Fiji, a small island developing state” Applied Financial Economics, 22(19), 1647–1654 14 Hamadi, H., & Awdeh, A (2012) “The determinants of bank net interest margin: Evidence from the Lebanese banking sector” Journal of Money, Investment and Banking, 23(3), 85– 98 15 Tarus, D K., Chekol, Y B., & Mutwol, M (2012) “Determinants of net interest margins of commercial banks in Kenya: A panel study” Procedia Economics and Finance, 2, 199–208 16 Fentaw Leykun (2016) “Factors Affecting the Net Interest Margin of Commercial Bank of Ethiopia” International Journal of Scientific and Research Publications, Volume 6, Issue 6, 150-161 17 Gujarati, D N., (2011), Econometrics by example, PalGrave MacMillan, London 65 PHỤ LỤC DANH SÁCH 13 NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TRONG MẪU NGHIÊN CỨU Mã Code chứng Tên ngân hàng khoán ACB Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu BID Ngân hàng thương mại cổ phần Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam CTG Ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam EIB Ngân hàng thương mại cổ phần Xuất Nhập Khẩu Việt Nam HDB Ngân hàng TMCP Phát triển TPHCM MBB Ngân hàng thương mại cổ phần Quận Đội Việt Nam NVB Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc Dân SHB Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Hà Nội STB Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gịn Thương Tín 10 TCB Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam 11 TPB Ngân hàng TMCP Tiên Phong 12 VCB Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam 13 VPB Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng 66 PHỤ LỤC DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU CODE 1 1 1 1 1 2 2 2 2 MACK ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB BID BID BID BID BID BID BID BID BID SAN HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE YEAR 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 NIM 0.0819 0.0576 0.0557 0.0696 0.0668 0.0435 0.0426 0.0468 0.0461 0.0467 0.0426 0.0380 0.0399 0.0461 0.0291 0.0406 0.0403 0.0370 0.0354 BSIZE 7.9793 8.1354 8.2707 8.3857 8.3592 8.2341 8.2383 8.2800 8.3376 8.4133 8.3532 8.4337 8.5203 8.5866 8.6486 8.7131 8.7777 8.8753 8.9678 LSIZE 0.3495 0.3558 0.4010 0.3909 0.4496 0.6124 0.6456 0.6604 0.6866 0.6987 0.6495 0.6766 0.6950 0.7100 0.7118 0.7075 0.6980 0.6957 0.7120 CRISK 0.0050 0.0058 0.0037 0.0064 0.0170 0.0277 0.0258 0.0171 0.0107 0.0137 0.0305 0.0265 0.0260 0.0265 0.0273 0.0246 0.0214 0.0183 0.0185 EQUITY 0.0735 0.0654 0.0576 0.0480 0.0538 0.0733 0.0719 0.0661 0.0617 0.0581 0.0557 0.0573 0.0632 0.0630 0.0571 0.0567 0.0545 0.0504 0.0466 LDR 0.5577 0.6431 0.7715 0.7626 0.7688 0.7975 0.7636 0.7637 0.7821 0.8070 0.9807 1.0476 1.0662 1.1297 1.1661 1.1386 1.0736 1.0388 1.0243 GROWTH 0.2332 0.5942 0.2217 0.3701 -0.3726 -0.0551 0.0781 0.1216 0.1600 0.2167 0.2054 0.2025 0.2356 0.1078 0.1948 0.1312 0.1859 0.3078 0.1833 QOM 0.3753 0.3667 0.3935 0.4116 0.7319 0.6654 0.6461 0.6465 0.6186 0.5435 0.4119 0.4467 0.4827 0.4316 0.3983 0.3857 0.3937 0.4487 0.4445 67 3 3 3 3 3 4 4 4 4 4 5 5 BID CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB HDB HDB HDB HDB HDB HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE 2017 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2008 2009 2010 2011 2012 0.0389 0.0645 0.0559 0.0608 0.0760 0.0588 0.0515 0.0438 0.0385 0.0373 0.0373 0.0665 0.0663 0.0572 0.0774 0.0655 0.0346 0.0332 0.0395 0.0359 0.0283 0.0151 0.0326 0.0523 0.1023 0.0486 9.0431 8.2549 8.3398 8.4854 8.6172 8.6831 8.7324 8.7916 8.8576 8.9365 9.0094 7.6126 7.7547 7.9925 8.1968 8.2476 8.2304 8.2175 8.1538 8.1032 8.1433 7.0678 7.1566 7.4275 7.5989 7.6893 0.7201 0.6198 0.6492 0.6498 0.6370 0.6501 0.6571 0.6595 0.6788 0.6945 0.7108 0.4842 0.5243 0.5125 0.4354 0.4229 0.4655 0.5167 0.6032 0.6767 0.6766 0.6453 0.5022 0.3730 0.3221 0.3578 0.0179 0.0098 0.0112 0.0064 0.0071 0.0113 0.0122 0.0106 0.0101 0.0097 0.0108 0.0293 0.0286 0.0158 0.0152 0.0146 0.0167 0.0223 0.0216 0.0241 0.0258 0.0097 0.0146 0.0094 0.0152 0.0226 0.0421 0.0639 0.0569 0.0503 0.0563 0.0644 0.0812 0.0882 0.0771 0.0674 0.0607 0.2335 0.2304 0.1367 0.0947 0.0908 0.0897 0.0842 0.0922 0.1048 0.0996 0.1032 0.1209 0.0776 0.0744 0.0914 1.0029 0.9514 1.0509 1.1211 1.1391 1.1472 1.0857 1.0348 1.0663 1.0453 1.0317 0.7378 0.8560 1.0393 1.2254 1.2053 1.0557 0.9428 0.8604 0.8549 0.8559 1.9155 1.0442 0.8513 0.7732 0.6559 0.1946 0.1654 0.2593 0.5083 0.2526 0.0932 0.1447 0.1473 0.1788 0.2169 0.1544 0.4312 0.3565 1.0033 0.4001 -0.0731 -0.0019 -0.0571 -0.2204 0.0317 0.1597 -0.3085 1.0012 0.7979 0.3093 0.1723 0.3974 0.5702 0.5992 0.4843 0.4057 0.4296 0.4549 0.4662 0.4713 0.4864 0.4620 0.3185 0.3520 0.2798 0.3062 0.4264 0.6528 0.6347 0.6066 0.6038 0.5763 0.6156 0.4069 0.4755 0.4769 0.5232 68 5 5 6 6 6 6 6 7 7 7 7 7 HDB HDB HDB HDB HDB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB SHB HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX 2013 2014 2015 2016 2017 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2008 0.0100 0.0379 0.0658 0.0674 0.0680 0.1039 0.0811 0.0898 0.0969 0.0989 0.0755 0.0747 0.0660 0.0587 0.0670 0.0432 0.0372 0.0473 0.0625 0.0568 0.0452 0.0399 0.0412 0.0416 0.0389 0.0308 7.8420 7.9679 8.0129 8.1085 8.2300 7.5680 7.7534 7.9509 8.0942 8.1965 8.2504 8.2797 8.3238 8.3778 8.4549 7.0172 7.1702 7.2868 7.3275 7.3432 7.4036 7.5179 7.6287 7.7680 7.8477 7.1263 0.4689 0.4631 0.4784 0.5405 0.5498 0.3698 0.3999 0.4388 0.4340 0.4246 0.4557 0.4944 0.5265 0.5701 0.5874 0.4728 0.5215 0.5355 0.5570 0.5853 0.5204 0.4569 0.4358 0.3905 0.4080 0.3902 0.0324 0.0299 0.0188 0.0151 0.0149 0.0148 0.0167 0.0138 0.0144 0.0173 0.0217 0.0260 0.0212 0.0145 0.0126 0.0169 0.0261 0.0234 0.0261 0.0428 0.0586 0.0411 0.0232 0.0178 0.0151 0.0133 0.1007 0.0941 0.0887 0.0729 0.0709 0.1068 0.0998 0.0883 0.0746 0.0716 0.0787 0.0833 0.0943 0.1043 0.0986 0.0795 0.0758 0.0824 0.1232 0.1452 0.1261 0.0973 0.0756 0.0550 0.0458 0.1662 0.6744 0.6731 0.7042 0.7804 0.8342 0.6086 0.6751 0.7414 0.6945 0.6441 0.6391 0.6201 0.6356 0.7229 0.8071 0.8089 0.9861 1.0184 0.9271 0.9522 0.8601 0.7034 0.6340 0.6038 0.6566 0.8476 0.6336 0.1542 0.0699 0.4114 0.2598 0.4970 0.5561 0.5886 0.2664 0.2649 0.0272 0.1115 0.1025 0.1593 0.2248 0.1012 0.7138 0.0710 0.1239 -0.0405 0.3470 0.2670 0.3093 0.4309 0.0410 0.1628 0.7004 0.6279 0.5831 0.6048 0.5425 0.3391 0.2955 0.3067 0.3654 0.3451 0.3585 0.3749 0.3932 0.4236 0.4326 0.6655 0.4256 0.5227 0.5750 0.8764 0.9274 0.9109 0.8547 0.8034 0.7832 0.3988 69 8 8 8 8 9 9 9 9 9 10 10 10 10 10 10 10 SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB STB STB STB STB STB STB STB STB STB STB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 0.0674 0.0654 0.0709 0.0436 0.0315 0.0302 0.0314 0.0284 0.0266 0.0326 0.0487 0.0547 0.0717 0.0735 0.0641 0.0550 0.0419 0.0209 0.0250 0.0752 0.0731 0.0670 0.0911 0.0777 0.0626 0.0780 7.3207 7.5939 7.7854 7.9720 8.1142 8.1940 8.2715 8.3411 8.4149 7.8229 7.9357 8.1079 8.1671 8.1667 8.1952 8.2445 8.3819 8.4942 8.5444 7.6930 7.8799 8.0843 8.2186 8.2558 8.2290 8.2238 0.4559 0.4739 0.4388 0.4591 0.5129 0.5776 0.6302 0.6698 0.6936 0.5292 0.5489 0.5544 0.5548 0.6025 0.6600 0.6794 0.6515 0.6166 0.6022 0.4747 0.4512 0.3912 0.3518 0.3654 0.4089 0.4498 0.0250 0.0188 0.0185 0.0658 0.0608 0.0289 0.0186 0.0181 0.0213 0.0041 0.0063 0.0058 0.0056 0.0138 0.0173 0.0131 0.0392 0.0637 0.0573 0.0000 0.0153 0.0238 0.0258 0.0276 0.0318 0.0298 0.1119 0.0841 0.0821 0.0818 0.0763 0.0666 0.0582 0.0558 0.0537 0.1136 0.1061 0.0958 0.0972 0.0962 0.0981 0.1000 0.0833 0.0709 0.0649 0.0933 0.0854 0.0688 0.0662 0.0716 0.0803 0.0863 0.7891 0.9231 0.8861 0.7661 0.7926 0.8440 0.8657 0.9315 0.9978 0.7790 0.8877 1.0237 1.0625 0.9689 0.8653 0.8096 0.7403 0.6962 0.6898 0.7306 0.6712 0.6650 0.6878 0.6582 0.5986 0.5983 0.9101 0.8578 0.3911 0.6416 0.2324 0.1769 0.2110 0.1429 0.2225 0.0599 0.5199 0.4650 -0.0716 0.0753 0.0609 0.1761 0.5386 0.1369 0.1098 0.4946 0.5666 0.6233 0.2012 -0.0033 -0.1169 0.1070 0.3955 0.4573 0.5052 0.5712 0.7858 0.4987 0.5279 0.5050 0.4490 0.5175 0.4001 0.4307 0.5313 0.6062 0.5533 0.5407 0.6219 0.8696 0.7330 0.2901 0.3021 0.3365 0.3151 0.5717 0.5942 0.4722 70 10 10 10 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 13 13 13 TCB TCB TCB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VPB VPB VPB HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE 2015 2016 2017 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2008 2009 2010 0.0750 0.0639 0.0589 0.9100 0.1248 0.0505 -0.0359 0.0563 0.0678 0.0617 0.0584 0.0566 0.0576 0.0630 0.0511 0.0515 0.0643 0.0486 0.0418 0.0402 0.0435 0.0437 0.0437 0.0496 0.0537 0.0524 8.2647 8.3298 8.4021 6.0825 6.8178 7.1989 7.3596 7.3011 7.3730 7.6210 7.8052 7.9603 8.0615 8.3215 8.3779 8.4496 8.5279 8.5917 8.6452 8.7185 8.7964 8.8640 8.9598 7.2646 7.3635 7.6402 0.5232 0.5962 0.6012 0.1139 0.2638 0.2662 0.1942 0.2437 0.3815 0.3801 0.3765 0.4102 0.4777 0.5018 0.5329 0.5655 0.5728 0.5768 0.5835 0.5714 0.5682 0.5803 0.5508 0.7142 0.6235 0.4709 0.0196 0.0161 0.0159 0.0000 0.0000 0.0001 0.0001 0.0229 0.0278 0.0163 0.0098 0.0077 0.0095 0.0400 0.0342 0.0267 0.0240 0.0223 0.0257 0.0250 0.0205 0.0166 0.0131 0.0000 0.0089 0.0137 0.0855 0.0843 0.0922 0.4220 0.2022 0.1529 0.1064 0.1248 0.1487 0.0950 0.0708 0.0574 0.0536 0.0651 0.0639 0.0665 0.0732 0.0898 0.0950 0.0821 0.0708 0.0638 0.0552 0.1232 0.1061 0.0888 0.7027 0.8071 0.8811 0.2351 0.6420 0.7141 0.6442 0.6284 0.7630 0.8835 0.7865 0.7917 0.8779 0.7046 0.7801 0.8518 0.8945 0.8794 0.8346 0.7922 0.7701 0.7773 0.7731 0.9733 0.9375 1.0168 0.0915 0.2259 0.1446 1.4186 3.4358 0.9471 0.1913 -0.3924 1.1222 0.6043 0.4807 0.3948 0.1675 0.1246 0.1511 0.2040 0.1921 0.1303 0.1315 0.2303 0.1688 0.1683 0.3140 0.0281 0.4770 1.1714 0.3937 0.3575 0.2875 0.4381 0.4004 0.4284 86.3024 0.6328 0.4758 0.5777 0.5110 0.5763 0.5379 0.3026 0.3762 0.3970 0.3833 0.3987 0.4027 0.3963 0.3918 0.3999 0.4035 0.6485 0.5190 0.4159 71 13 13 13 13 13 13 13 VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 0.0750 0.0898 0.0929 0.0809 0.1061 0.1160 0.1260 7.8532 7.9673 8.0491 8.1531 8.2518 8.3249 8.4036 0.3822 0.3563 0.3991 0.4599 0.5466 0.6187 0.6462 0.0153 0.0232 0.0277 0.0265 0.0263 0.0281 0.0318 0.0785 0.0685 0.0645 0.0587 0.0626 0.0723 0.0925 1.0211 0.7432 0.6235 0.6808 0.8180 1.0292 1.2720 0.3848 0.2397 0.1811 0.3462 0.1877 0.1800 0.2141 0.5178 0.6002 0.5318 0.5873 0.4718 0.3926 0.3554 ...  Nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên NHTM niêm yết Việt Nam?  Mức độ ảnh hưởng nhân tố đến thu nhập lãi cận biên NHTM niêm yết Việt Nam nào?  Nhà quản trị tài NHTM niêm yết Việt Nam. .. NHTM niêm yết Việt Nam  Đo lường mức độ ảnh hưởng nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên NHTM niêm yết Việt Nam  Đưa gợi ý, khuyến nghị nhằm gia tăng thu nhập lãi cận biên NHTM niêm yết Việt. .. ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên mức độ ảnh hưởng nhân tố đó, từ đưa số gợi ý nhằm gia tăng thu nhập lãi cận biên NHTM nên tác giả lựa chọn đề tài ? ?Các nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận