Thực trạng và những giải pháp phát triển kinh doanh các dịch vụ tại công ty chứng khoán SSI

Thực trạng và những giải pháp phát triển kinh doanh các dịch vụ tại công ty chứng khoán SSI

1.2.3 Cơ cấu tổ chức bộ máy kinh doanh 8

1.3.Kết quả kinh doanh trong những năm gần đây 9

1.3.1.Đặc điểm kinh doanh 9

1.3.2.Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty trong những năm gần đây 9

Chương II: Thực trạng kinh doanh các dịch vụ tại công ty chứng khoán SSI .122.1 Sự cần thiết khách quan phải phát triển kinh doanh các dịch vụ tại công ty chứng khoán SSI 12

2.2 Phân tích thực trạng kinh doanh các dịch vụ tại công ty chứng khoán SSI 12

2.2.1 Khái quát về các dịch vụ tại công ty chứng khoán SSI 12

2.2.2 Phân tích tình hình kinh doanh các dịch vụ của công ty chứng khoán SSI 19

2.2.3 Phân tích thực trạng phát triển kinh doanh các dịch vụ tại công ty chứngkhoán SSI 21

2.3 Kết Luận chung về thực trạng kinh doanh các dịch vụ tại SSI 36

2.3.1 Những kết quả đạt được 36

2.3.2 Những tồn tại, yếu kém và nguyên nhân 40

Chương III: Một số giải phát chủ yếu phát triển kinh doanh các dịch vụ tại côngty chứng khoán SSI 44

3.1 Phương hướng phát triển của công ty những năm tới 44

3.2 Một số giải pháp chủ yếu thúc đẩy kinh doanh dịch vụ tại Công ty Công tyCổ phần CK Sài Gòn (SSI) 46

3.2.1 Một số giải pháp nhằm phát triển kinh doanh các dịch vụ tại công ty SSI 48

3.2.2 Các giải pháp cụ thể đối với từng dịch vụ: 57

3.3 Một số kiến nghị với Nhà nước 66

3.3.1 Hoàn thiện khung pháp lí cho hoạt động dịch vụ của CTCK 66

3.3.2 Tăng cung cho thị trường chứng khoán cả về số lượng, chất lượng và chủng loại 67

3.3.3 Cần có quy định cụ thể, rõ ràng về phương thức, tổ chức hoạt động của TTGDCK Hà Nội 68

3.3.4 Tăng cường công tác tuyên truyền, phổ biến kiến thức về chứng khoán và TTCK 69

3.3.5 Tăng cường chế độ công bố thông tin 69

3.3.6 Phát triển các tổ chức phụ trợ 71

3.3.7 Bổ sung chính sách ưu đãi thuế cho các CTCK 72

3.3.8 Tạo điều kiện cho bên nước ngoài tham gia vào thị trường chứng khoán Việt Nam 72

Kết luận 74

Bảng 3: Cơ cấu trình độ học vấn nhân sự tại SSI

Bảng 4: số liệu hoạt động môi giới chứng khoán qua các

năm của của công ty CPCK Sài Gòn (SSI)

Bảng 5: Doanh thu dịch vụ môi giới chứng khoánBảng 6: Doanh thu dịch vụ bảo lãnh phát hành

Bảng 7: Doanh thu dịch vụ quản lý danh mục đầu tư

Bảng 8: Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty CPCK

Sài Gòn (SSI) từ 2006 - 2009

Chương I: Khái Quát chung về công ty chứng khoán SSI

1.1.Lịch sử hình thành và phát triển

SSI là doanh nghiệp hoạt động dưới hình thức Công ty cổ phần, được thành lập theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 056679 do Sở Kế hoạch Đầu tư Tp Hồ chí Minh cấp ngày 30/12/1999 Vốn điều lệ ban đầu là 6 tỷ đồng.SSI là Công ty Chứng khoán đầu tiên tại Thành phố Hồ Chí Minh.SSI đồng thời là thànhviên của hai Trung tâm Giao dịch Chứng khoán: Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội và Trung tâm giao dịch chứng khoán Tp HCM (nay là Sở Giao dịch Chứng khoán TP Hồ Chí Minh).

30/12/1999: SSI được thành lập với trụ sởchính tại TP HCM với hai nghiệp vụ Môigiới và Tư vấn đầu tư chứng khoán 1999

30/12/1999: Vốn điều lệ ban đầu là 6 tỷđồng.

07/2001: SSI có 4 nghiệp vụ chính: Tư vấnĐầu tư, Môi giới, Tự doanh và Lưu ký chứng

địa bàn từ Bắc vào Nam 2002 

  20044/2004: SSI tăng vốn điều lệ lên 23 tỷđồng

2/2005: SSI có 5 nghiệp vụ chính: Tư vấn 20052/2005: SSI tăng vốn điều lệ lên 26 tỷ

đầu tư, Môi giới, Tự doanh, Lưu ký chứngkhoán và Quản lý danh mục đầu tư.

6/2005: Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành đượcbổ sung

2006: SSI được vinh danh ‘VietnamExcellent Brand” của tạp chí VietnamEconomic Times

TNHH một thành viên của SSI được thànhlập

29/10/2007: SSI chính thức niêm yết tạiTrung tâm Giao dịch Chứng khoán TP HồChí Minh (nay là Sở Giao dịch Chứng khoánTP Hồ Chí Minh).

2007: SSI đã được vinh danh với những giảithưởng uy tín nhất về kinh tế: giải thưởng“Thương hiệu mạnh Việt Nam”, là 1 trong100 doanh nghiệp được vinh danh “Sao vàngĐất Việt” 2007 (công ty duy nhất trong lĩnhvực chứng khoán), được tạp chí Euro Moneybình chọn là Nhà thu xếp số 1 trong nước vềtrái phiếu nội địa năm 2007, được WorldBank bình chọn là một trong 10 cổ phiếu cógiá trị nhất tại Sở giao dịch Chứng khoán TP.HCM

200707/2007: SSI tăng vốn điều lệ lên799.999.170.000 đồng

03/2008: cổ phiếu SSI được Merrill Lynchchọn là 1 trong số 50 cổ phiếu là thành phầncấu thành của chỉ số ML Frontier Index, chỉ

200803/3/2008: SSI tăng vốn điều lệ lên

1.199.998.710.000 đồng

số này nhằm cung cấp cho các nhà đầu tưnhững cơ hội tốt nhất tại các thị trường mớinổi và có tiềm năng nhất tại châu Âu, TrungĐông, châu Phi và châu Á.

2008: SSI được vinh hạnh nằm trong top 20doanh nghiệp niêm yết tiêu biểu trên thịtrường chứng khoán Việt Nam, do Trungtâm Thông tin tín dụng – CIC – Ngân hàngNhà nước VN cùng Hãng tin danh tiếngD&B (Mỹ), được giải thưởng Nhà môi giớitốt nhất Việt Nam do tạp chí danh tiếngFinanceAsia  trao

16/4/2008: SSI tăng vốn điều lệ lên1.366.666.710.000 đồng.

2009: SSI được tạp chí danh tiếngFinanceAsia trao giải “Nhà môi giới tốt nhấtViệt Nam” và “Nhà tư vấn tốt nhất ViệtNam”

200930/01/2009: SSI tăng vốn điều lệ lên1.533.334.710.000 đồng

1.2 Chức năng và nhiệm vụ 1.2.1 Chức năng

Công ty Cổ phần CK Sài Gòn (SSI) có các chức năng chủ yếu sau:

- Tạo ra một cơ chế huy động vốn linh hoạt giữa người có tiền nhàn rỗi vớingười sử dụng vốn.

- Cung cấp cơ chế giá cả hợp lý cho giao dịch.- Tạo ra tính thanh khoản tốt cho chứng khoán.

- Góp phần điều tiết và bình ổn thị trường chứng khoán.

1.2.2.Nhiệm vụ

Công ty Cổ phần CK Sài Gòn (SSI) có các nhiệm vụ khác nhau đối với cácchủ thể khác nhau trên thị trường chứng khoán:

Đối với thị trường chứng khoán: Giá cả chứng khoán là do thị trường quyết

định, tuy nhiên, để đưa ra mức giá cuối cùng thì người mua và người bán phảithông qua các CTCK vì họ không được trực tiếp tham gia vào thị trường Do đó,Công ty Cổ phần CK Sài Gòn (SSI) góp phần làm cầu nối giữa người mua vàngười bán Thêm vào đó các CTCK là những thành viên của thị trường, do vậycũng góp phần tạo lập giá cả thị trường thông qua đấu giá Giá cả của mỗi loạichứng khoán đều có sự tham gia định giá của các công ty chứng khoán Trên thịtrường sơ cấp các CTCK cùng các nhà phát hành đưa ra mức giá đầu tiên Vớiviệc thực hiện nghịêp vụ bảo lãnh phát hành, CTCK đã tham gia vào quá trình tạohàng hoá cho thị trường Trên thị trường thứ cấp, bằng nghiệp vụ môi giới và tưvấn, CTCK giúp các nhà đầu tư có thể mua bán trao đổi chứng khoán một cách dễdàng Do vậy chứng khoán trở nên hấp dẫn các nhà đầu tư hơn, từ đó tạo điềukiện cho các doanh nghiệp tiếp tục phát hành trên thị trường sơ cấp.

Đối với các tổ chức phát hành: Công ty Cổ phần CK Sài Gòn (SSI) sẽ giúp

các doanh nghiệp giảm thời gian và chi phí phát hành đồng thời giảm rủi ro saukhi phát hành chứng khoán Với kinh nghiệm và kỹ năng về lĩnh vực tài chính củamình Công ty Cổ phần CK Sài Gòn (SSI) sẽ hỗ trợ doanh nghiệp trong việc quảntrị điều hành, củng cố công tác tài chính kế toán, quản lý nhân sự, giúp các doanhnghiệp đáp ứng được yêu cầu, tuân thủ các quy định khi tham gia niêm yết trênthị trường chứng khoán Hơn nữa, Công ty Cổ phần CK Sài Gòn (SSI) là mộtkênh thông tin thị trường, tài chính với các dịch vụ như: quản lý danh mục đầu tư,

tư vấn đầu tư… Sẽ tạo cho các doanh nghiệp nhiều sự lựa chọn hơn để tối ưu hoáhoạt động tài chính của mình.

Đối với các nhà đầu tư: Khi đầu tư vào chứng khoán, các nhà đầu tư không

thể tự đến Sở giao dịch để mua bán chứng khoán Mặt khác, họ cũng ít có trình độchuyên môn, chưa nắm vững các quy tắc giao dịch, quy trình nghiệp vụ Sự biếnđộng thường xuyên của giá cả chứng khoán cũng như mức độ rủi ro cao sẽ làmcho các nhà đầu tư tốn kém chi phí, công sức và thời gian tìm hiểu thông tin trướckhi quyết định đầu tư Thông qua các hoạt động như môi giới, tư vấn, quản lýdanh mục đầu tư Công ty Cổ phần CK Sài Gòn (SSI) sẽ giúp các nhà đầu tư thựchiện có hiệu quả.

Đối với các cơ quan quản lý thị trường: Công ty Cổ phần CK Sài Gòn (SSI)

có vai trò cung cấp thông tin về thị trường chứng khoán cho các cơ quan quản lýthị trường Các thông tin đó bao gồm: thông tin về các giao dịch mua bán trên thịtrường, thông tin về các cổ phiếu, trái phiếu và tổ chức phát hành, thông tin vềcác nhà đầu tư,… Nhờ các thông tin này, các cơ quan quản lý thị trường có thểkiểm soát và chống các hiện tượng thao túng, lũng đoạn và bóp méo thị trường.

Đối với xã hội: Công ty Cổ phần CK Sài Gòn (SSI) góp phần giảm chi phí

giao dịch, lưu thông các dòng chảy tài chính, từ đó thúc đẩy tiết kiệm và đầu tưcho phát triển kinh tế Công ty Cổ phần CK Sài Gòn (SSI) tạo ra những dịch vụmới trong nền kinh tế, tạo việc làm và làm phong phú môi trường đầu tư Sự gópmặt của các CTCK nói chung và sự góp mặt của Công ty Cổ phần CK Sài Gòn(SSI) nói riêng trên thị trường tài chính làm mất đi tính độc quyền của các ngânhàng trong quá trình huy động vốn, tạo ra môi trường cạnh tranh, góp phần nângcao hiệu quả của hệ thống tài chính quốc gia.

1.2.3 Cơ cấu tổ chức bộ máy kinh doanh

Công ty Cổ phần CK Sài Gòn (SSI) có cơ cấu tổ chức bộ máy lãnh đạo côngty bao gồm: Chủ tịch công ty, Giám đốc và các phó giám đốc, trong đó có Phógiám đốc trực tiếp phụ trách hoạt động chi nhánh TP HCM.

Công ty Cổ phần CK Sài Gòn (SSI) có trụ sở chính ở Hà Nội, chi nhánh ởThành phố Hồ Chí Minh

1.3.Kết quả kinh doanh trong những năm gần đây

1.3.1.Đặc điểm kinh doanh

Công ty chứng khoán luôn gắn liền với nhiệm vụ là cầu nối giữa người mua và người bán chứng khoán trên thị trường.Vì vậy mọi sản phẩm của công ty chứng khoán đều nhằm phục vụ tốt hơn nhu cầu của người mua và người bán.Cũng như các sản phẩm dịch vụ khác,các sản phẩm dịch vụ của công ty CPCK Sài Gòn (SSI) cũng có những đặc điểm chung của các hoạt động dịch vụ

Thứ nhất,các hoạt động dịch vụ của công ty cần được diễn ra kịp thời nhanh chóng,đáp ứng được yêu cầu về thời gian của khách hàng.Như đã biết,đặc điểm của thị trường chứng khoán là chỉ một sự chậm trễ nhỏ về thời gian cũng có thể gây tổn hại rất lớn.Do vậy,các hoạt động dịch vụ của công ty luôn diễn ra khẩn trương,đặc biệt là dịch vụ môi giới chứng khoán và các dịch vụ bổ xung như cho vay cầm cố,bảo lãnh chứng khoán.

Thứ hai,đặc điểm của dịch vụ của công ty CPCK Sài Gòn (SSI) là thường xuyên phải tiếp xúc với khách hàng,do vậy sự đánh giá của khách hàng về các hoạt động của công ty phụ thuộc rất nhiều vào khả năng giao tiếp của nhân viên.Nhưng hiện nay,công ty chưa có hay chưa đào tạo cho nhân viên về khả năng giao tiếp với khách hàng mà đa phần là nhân viên làm ở bộ phận nào thì trực

1.3.2.Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty trong những năm gần đây

Có thể nói,sau hơn 4 năm kể từ ngày niêm yết trên sàn chứng khoán năm 2007,công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn (SSI) đã bước đầu xay dựng được cácquy trình nghiệp vụ và tích lũy được 1 số kinh nghiệm trong kinh doanh chứng khoán.Doanh thu và lợi nhuận của công ty qua các năm có sự gia tăng đáng kể

(nguồn: báo cáo tài chính hằng năm của công ty CPCK Sài Gòn (SSI) )

Năm 2006 công ty đạt mức lợi nhuận là 303 tỷ, doanh từ hoạt đọng tự doanh chứng khoán chiếm phần lớn với giá trị là 194 tỷ và đây cũng là năm thị trường chứng khoán chuẩn bị bước vào thời kì “sốt” với sự tăng giá mạnh của 1 loạt các cổ phiếu trên thị trường.Nghiệp vụ môi giới chứng khoán của công ty CPCK Sài Gòn (SSI) đạt 49 tỷ chiếm 12% doanh thu

Sang năm 2007 lợi nhuận của công ty CPCK Sài Gòn (SSI) tăng đột biến lên 948 tỷ gấp 3 lần so với năm 2006 Trong đó lợi nhuận từ môi giới chứng khoán là250 tỷ và từ tự doanh chứng khoán 690 tỷ Cũng trong năm này,sự đẩy mạnh hoạtđộng của các cổ phiếu,tính thanh khoản gia tăng và hoạt động giao dịch cổ phiếu

cũng tăng liên tục,mọi người kì vọng rất nhiều về lãi từ cổ phiếu mang lại,điều này đã giúp cho công ty CPCK Sài Gòn (SSI) có 1 khoản thu không nhỏ từ hoạt động môi giới giao dịch

Sang đến năm 2008 mức lợi nhuận giảm di rất nhiều từ 948 tỷ xuống chỉ còn 277 tỷ nguyên nhân là do trong mục chi phí, công ty CPCK Sài Gòn (SSI) đã tăngcường thêm tiền vào quỹ dự phòng chứng khoán trước những biến động khó lường của thị trường chứng khoán năm 2008

Sang năm 2009 lợi nhuận lại được đẩy lên cào vì lúc này quỹ dự phòng chứngkhoán đã được rút xuống ,điều này làm giảm chi phí,tăng doanh thu lợi nhuận tăng

Qua những con số trên chúng ta có thể thấy công ty CPCK Sài Gòn (SSI) phảitrai qua 1 thời gian biến động rất lớn của thị trường chứng khoán đi từ tăng

trưởng mạnh mẽ đột biến xuống suy thoái khó lường.Cùng với sự tăng trường củathị trường chứng khoán là lợi nhuận và sự suy thoái là thua lỗ,tuy nhiên với những bước đi đúng đăn và đội ngũ nhân viên có chuyên môn trình độ cao,công ty CPCK Sài Gòn (SSI) đã từng bước khẳng định mình trên thị trường môi giới và đầu tư chứng khoán!

Chương II: Thực trạng kinh doanh cácdịch vụ tại công ty chứng khoán SSI

2.1 Sự cần thiết khách quan phải phát triển kinh doanh các dịch vụ tại công ty chứng khoán SSI

Là cầu nối trung gian giúp người mua và người bán chứng khoán giao dịch mua bán chứng khoán với nhau 1 cách dễ dàng nhất với chi phí thấp nhất.

Các dịch vụ kinh doanh chứng khoán của CTCK góp phần giảm bớt những chi phí thông tin và giao dịch lớn của mỗi cá nhân ,tổ chức và toàn bộ nền kinh tế

Các dịch vụ của công ty chứng khoán giúp đáp ứng đầy đủ kịp thời yêu cầu của người cần vốn và người có vốn.

Các dịch vụ của CTCK giúp tư vấn,tài trợ và phòng ngừa rủi ro cho hoạt độngkinh doanh của người đầu tư trên TTCK

2.2 Phân tích thực trạng kinh doanh các dịch vụ tại công ty chứng khoán SSI

2.2.1 Khái quát về các dịch vụ tại công ty chứng khoán SSI2.2.1.1.Dịch vụ môi giới chứng khoán

Dịch vụ môi giới chứng khoán là dịch vụ mà công ty chứng khóan (CTCK) đứng ra làm trung gian hoặc đại diện mua bán chứng khóan cho khách hàng để hưởng hoa hồng Theo đó, CTCK đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch tại Sở Giao dịch Chứng khóan (SGDCK) mà chính khách hàng phải chịu trách

nhiệm đối với kết quả giao dịch của mình.

Dịch vụ môi giới chứng khóan bao gồm các dịch vụ nhỏ:

Mở tài khoản cho khách hàng: Khách hàng được công ty hướng dẫn thủ tục

mở tài khoản, điền thông tin cá nhân vào “giấy mở tài khoản” bao gồm các thông tin theo luật định và thông tin cần yêu cầu thêm Thông tin yêu cầu có thể bao gồm: Họ và tên, địa chỉ, số điện thoại, nghề nghiệp…Bộ phận quản lí tài khoản khách hàng của công ty phải kiểm tra tính chính xác của thông tin Sau khi mở tàikhoả, CTCK sẽ cung cấp cho khách hàng một mã số tài khoản và mã truy nhập vàtài khoản để kiểm tra sau mỗi lần giao dịch.

Nhận lệnh từ khách hàng: Đối với mỗi lần giao dịch, khách hàng phải phát

lệnh theo mẫu in sẵn Lệnh giao dịch phải được khách hàng điền đầu đỷ theo các nội dung theo đúng qui định Đó là các điều kiện đảm bảo an toàn cho côn ty cũng như tạo điều kiện cho khách hàng yên tâm khi phát lênhj Việc ra lệnh có thể theo hình thức trực tiếp hoặc gián tiếp qua điện thoại, telex, fax tùy thuộc vào sự phát triển của thị trường CTCK khi nhận lệnh phải kiểm tra tính khả thi của lệnh Nếu là lệnh mua, công ty phải kiểm tra số tiền kí quỹ của khách hàng trên

tài khoản Còn nếu là lệnh bán, công ty phải kiểm tra số chứng khóan hiện có của khách hàng để đảm bảo rằng các giao dịch sẽ được thực hiện không vi phạm qui định của cơ quan quản lý.

Thực hiện lệnh: CTCK kiểm tra lại lệnh của khách hàng, sau đó với mạng

lưới thông tin trực tiếp từ trụ sở chính và các chi nhánh đến phòng sở giao dịch, các lệnh này được truyền trực tiếp đến phòng giao dịch của sở chứng khoán tươngứng.

Nếu loại chứng khóan mua bán là loại chứng khoán niêm yết trên Sở giao dịch thì phiếu lệnh sẽ được chuyển đến nàh môi giới tại sàn, môi giới tại sàn chuyển lệnh cho các nhà môi giới của chính CTCK đó tại sở giao dịch Đến khi ghép lệnh, nhà môi giới của công ty tại Sở giao dịch thông báo kết quả cho môi giới tại sàn Từ đây, kết quả giao dịch được gửi về công ty.

Xác nhận kết quả: Sau khi nhận được kết quả chuyển đến từ Sở giao dịch, nhà

môi giới tại sàn sẽ báo về cho phòng giao dịch của CTCK với các nội dung chính:Số hiệu nhà môi giới tại sàn, số hiệu lệnh, đã mua hay bán, mã chứng khoán, số lượng, giá, thời gian.

Phòng giao dịch chuyển phiếu lệnh có giao dịch tới phòng thanh toán Cuối mỗi buổi giao dịch, phòng thanh tóan căn cứ vào kết quả giao dịch lập báo cáo kết quả giao dịch và chuyển kết quả đến trung tâm lưu ký và thanh toán bù trừ chứng khóan để tiến hành quá trình thanh tóan

Đồng thời, sau khi nhận kết quả giao dịch, CTCK sẽ chuyển cho khách hàng một phiếu xác nhận đã thực hiện xong lệnh Xác nhận này có vai trò như một hóa đơn hen ngày thanh toán với khách hàng.

Thanh tóan và hòan tất giao dịch Đến ngày thanh toán, các thủ tục chuyển tiền và giao nhận chứng khóan sẽ được hòan tất.

Như vậy, Thông qua dịch vụ môi giới chứng khóan, CTCK sẽ chuyển đến khách hàng những sản phẩm dịch vụ tư vấn đầu tư và kết nối giữa nhà đầu tư bán chứng khóan với nhà đầu tư mua chứng khoán.

2.2.1.2 Dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khóan

Tư vấn đầu tư chứng khoán là dịch vụ mà theo đó CTCK thông qua các hoạt động phân tích để đưa ra các lời khuyên, phân tích các tình huống và có thể thực hiện một dịch vụ khác có liên quan đến phát hành, đầu tư và cơ cấu tài chính cho khách hàng Có hai dạng tư vấn đầu tư là tư vấn đầu tư cho cá nhân và tư vấn đầu tư cho tổ chức

Đối với tư vấn đầu tư cho cá nhân: CTCK thông qua các nhân viên tư vấn

của mình cung cấp cho khách hàng các thông tin, cách thức, đối tượng chứng khoán, thời điểm và các vấn để có tính qui luật của hoạt động đầu tư chứng khoán Dịch vụ này đòi hỏi nhiều kiến thức, kĩ năng, kinh nghiệm chuyên môn mà không cần nhiều vốn

Ban đầu, CTCK và khách hàng cùng tìm hiểu khả năng của nhau Công ty phải tìm hiểu rõ khách hàng, số tiền định đầu tư, khả năng thu nhập trong tương lai, lợi nhuận mong đợi, thời hạn đầu tư Đồng thời, công ty cũng cần chứng minhcho khách hàng thấu được khả năng chuyên môn cũng như khả năng kiểm soát nội bộ của mình

Tiếp theo, công ty khác hàng sẽ ký kết hợp đồng tư vấn Nội dung hợp đồng cần quy định quyền hạn và trách nhiệm của công ty, phí tư vấn công ty được hưởng Ngoài ra, hợp đồng cũng có thể quy định số tiền và thời hạn ủy thác, mục tiêu đầu tư và qui trình đầu tư.

Tiếp theo là thực hiện hợp đồng tư vấn Công ty và nhân viên cần vận dụng tất cả các kỹ năng chuyên môn và kinh nghiệm thực tiễn của mình khi thực hiện

hợp đồng tư vấn Lợi ích của khách hàng phải được đặt lên hàng đầu, mục tiêu tốiưu là thu lợi nhuận tối đa cho khách hàng.

Cuối cùng là thang lý hợp đồng Khách hàng có thể chấm dứt hợp đồng với công ty nếu họ cảm thấy việc tư vấn không hiệu quả, hoặc muốn đổi chiến lược đầu tư họ có thể làm lại hợp đồng mới.

Đối với tư vấn cho nhà đầu tư tổ chức thì đây là công việc tư vấn cổ phần

hóa, niêm yết, bảo lãnh phát hành Công việc này đòi hỏi CTCK phải hiểu rõ quy trình tư vấn, các luật lệ có liên quan, tìm hiểu các khách hàng có hội đủ những điều kiện yêu cầu của quy định pháp luật liên quan hay không, hiểu rõ thực trạng tình hình thị trường cũng như khả năng tiếp nhận thêm cổ phiếu của chúng Đồng thời, dịch vụ này yêu cầu CTCK phải có vốn lớn để có thể thực thi dịch vụ bảo lãnh phát hành.

Tư vấn cổ phần hóa là việc CTCK thực hiện hoạt động dịch vụ để chuyển mộtcông ty trở thành một công ty cổ phần.

Quy trình thực hiện dịch vụ tư vấn cổ phần hóa:

Bước một, CTCK tìm kiếm khách hàng và ký kết hợp đồng tu vấn cổ phần hóa.Bước hai, CTCK làm dịch vụ tư vấn giúp khách hàng tập hợp đầy đủ hồ sơ tàiliệu để tiến hành cổ phần hóa.

Bước ba, CTCK giúp khách hàng lập hồ sơ xin phép cổ phần hóa và gửi đến các cơ quan chức năng.

Bước bốn, CTCK giúp khách hàng bổ sung chỉnh sửa bộ hồ sơ cổ phần hóa nếu cần

Bước năm, sau khi được phép cổ phần hóa CTCK giúp khách hàng công bố thông tin trên các phương tiện thông tin đại chúng và tiến hành các công việc trước khi cổ phần hóa - phát hành chứng khóan ra công chúng.

Cuối cùng, khi tiến hành cổ phần hóa, CTCK giúp khách hàng thực hiện các côn việc: Đăng ký kinh doanh cổ phần, làm thủ tục chuyển quyền sở hữu của công ty cổ phần, làm thủ tục phát hành cổ phiếu cho công ty cổ phần và cấp phát sổ chứng nhận cổ đông cho các cổ đông.

Tư vấn niêm yết là việc tư vấn cho các công ty cổ phần có đủ những yêu cầu theo luật chứng khóan xin phép cơ quan quản lý trở thành một công ty niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán

Quy trình thực hiện dịch vụ tư vấn niêm yết bao gồm:

Bước một, CTCK tìm kiếm khách hàng và ký kết hợp đồng tư vấn niêm yết.Bước hai, CTCK cùng khách hàng hoàn thành thủ tục xin phép niêm yết bao gồm các giấy tờ: Giấy phép thành lập hoặc quyết định chuyển đổi, giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh, điều lệ công ty, các báo cáo tài chính, chính sách kinh doanh…

Bước ba, CTCK cùng khách hàng lập và gửi hồ sơ xin đăng ký niêm yết đến cơ quan quản lý.

Bước bốn, CTCK cùng khách hàng sửa những sai sót trogn hồ sơ xin đăng ký niêm yết nếu có.

Bước năm, sau khi được phép niêm yết CTCK giúp khách hàng côgn bố thông tin trên các phương tiện thôgn tin đại chúng và tiến hành niêm yết chứng khoán.

Sau khi niêm yết thì công ty chứng khoán vẫn cần tư vấn cho công ty xin niêm yết trong việc cung cấp tài liệu, hướng dẫn công bố thông tin cũng như tiếp tục hợp tác với nhau về lâu dài và tiếp tục các dạng tư vấn khác.

2.2.1.3 Dịch vụ tư vấn chứng khoán.

Đây là dịch vụ lưu giữ, bảo quản chứng khoán của khách hàng thông qua các tài khoản lưu ký chứng khoán Khi thực hiện dịch vụ lưu ký chứng khóan cho khách hàng Khi thực hiện dịch vụ lưu ký chứng khoán, phí gửi, phí rút và phí chuyển nhượng chứng khoán.

Để thực hiện dịch vụ này, công ty đăng là thành viên của trung tâm lưu ký và có cán bộ thực hiện công tác lưu ký chứng khoán Việc lưu ký có thể so khách hàng mang chứng khoán đến công ty hoặc cán bộ lưu ký nhận chứng khoán tại địa điểm khách hàng yêu cầu Sau khi nhận lưu ký của khách hàng, công ty thực hiện tái lưu ký các chứng khóan tại trung tâm lưu ký để đảm bảo điểu kiện giao dịch cho chứng khoán.

2.2.1.4 Dịch vụ bảo lãnh phát hành.

Để thực hiện thành công các đợt chào bán chứng khoán ra công chúng đòi hỏitổ chức phát hành phải cần đến các CTCK tư vấn cho đợt phát hành và thực hiện việc bảo lãnh, phân phối chứng khoán ra công chúng Bảo lãnh phát hành là việc CTCK giúp các tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khóan, tổ chức phân phối chứng khóan và giúp bình ổn giá cả chứng khoán trong giai đoạn đầu sau khi phát hành CTCK sẽ được hưởng phí bảo lãnh hoặc một tỷ lệ hoa hồng nhất định trên số tiền thu được Các phương thức bảo lãnh phát hành là cam kết chắc chắn, cố gắng tối đa, bán tất cả hoặc không Ngoài ra còn có một số phương thức bảo lãnh khác như: bảo lãnh tối thiểu - tối đa, bảo lãnh dự phòng…

Dịch vụ bảo lãnh phát hành bao gồm các bước:

 Ký kết hợp đồng tư vấn quản lý: Khi một tổ chức muốn phát hành chứng khoán thì tổ chức này sẽ gửi yêu cầu bảo lãnh phát hành đến CTCK Sau đó, CTCK có thể sẽ ký một hợp đồng tư vấn quản lý để tư vấn cho tổ chức phát hành

về loại chứng khoán cần phát hành, số lượng chứng khoán cần phát hành, định giá chứng khoán và phương thức phân phối chứng khoán đến các nhà đầu tư thích hợp.

 Đệ trình phương án bán: Để được phép bảo lãnh phát hành thì CTCK phải đệ trình một phương án bán và cam kết bảo lãnh lên cơ quan quản lý.

 Phân tích định giá chứng khoán. Ký hợp đồng bảo lãnh.

 Đăng ký phát hành chứng khoán: Sau khi ký kết hợp đồng bảo lãnh thì tổ chức bảo lãnh phải trình lên cơ quan quản lý đơn xin đăng ký phát hành cùng một bản cáo bạch thị trường và phải có đầy đủ chữ ký của tổ chức phát hành, tổ chức bảo lãnh, công ty luật.

 Phân phối chứng khoán trên cơ sở phiếu đăng ký.

 Thanh tóan: đến đúng ngày theo hợp đồng thì tổ chức bảo lãnh phải giao tiền bán chứng khóan cho tổ chức phát hành.

2.2.1.5 Dịch vụ quản lý danh mục đầu tư.

Quản lý danh mục đầu tư là việc xây dựng một danh mục các loại chứng khoán, tài sản đầu tư đáp ứng tốt nhu cầu khách hàng và sau đó thực hiện theo dõi điều chỉnh các danh mục này nhằm thực hiện các mục tiêu đề ra Yếu tố quan trọngđầu tiên mà khách hàng quan tâm đó là mức độ rủi ro mà họ chấp nhận, và đây là điều kiện cơ sở để CTCK thực hiện quản lý danh mục đầu tư, xác định danh mục đầu tư sao cho lợi ích thu được là lợi ích tối đa

2.2.2 Phân tích tình hình kinh doanh các dịch vụ của công ty chứng khoán SSI

Trong 2009.VNIndex tăng 57% so với mức giảm 66% năm 2008,Chứng kiến sự hồi phục của Thị trường Chứng khoán Việt Nam (TTCK VN) sau thời kỳ suy thoái 2008.công ty CPCK Sài Gòn (SSI) cũng có những bước phát triển nhảy vọt sau thời kì suy thoái nặng nề của nền kinh tế

Tổng số tài khoản mới mở tăng thêm 9000 tài khoản ,tăng thêm 23% so với năng 2008.Lợi nhuận từ việc môi giới chứng khoán tăng từ 121 tỷ đồng năm 2008lên 198 tỷ đồng năm 2009.Còn về hoạt động bảo lãnh và phát hành của công ty CPCK Sài Gòn (SSI) ,lợi nhuận tăng từ 18 tỷ đồng năm 2008 lên 60 tỷ đồng năm 2009.Dịch vụ quản lý quỹ cũng có nhưng bước nhảy vọt đáng kể,lợi nhuận tăng từ 45 tỷ đồng năm 2008 lên 88 tỷ đồng năm 2009

Bảng2: số liệu doanh thu của công ty CPCK Sài Gòn (SSI) qua 2 năm 2008 2009

2008.Ngoài hoạt động kinh doanh và điều hòa vốn bảo đảm thanh khoản, SSI còncung cấp các dịch vụ khác như môi giới, đấu thầu, bảo lãnh phát hành trái phiếu, thu xếp vốn cho nhà đầu tư

2.2.3 Phân tích thực trạng phát triển kinh doanh các dịch vụ tạicông ty chứng khoán SSI

2.2.3.1 Phân tích nguồn lực của công ty chứng khoán SSI2.2.3.1.1.Về con người

Tính đến thời điểm 30/06/2009, toàn bộ Công ty có 269 nhân viên ký hợp đồng lao động chính thức trong đó tại TP Hồ chí Minh có 136 người, Hà nội có 121 người, Hải Phòng có 12 người Công ty CP Chứng khoán Sài gòn luôn luôn đề cao giá trị của nguồn nhân lực Với chính sách lương và chế độ đãi ngộ mang tính cạnh tranh, Công ty đã thu hút được nhân lực có trình độ cao Công ty tạo điều kiện về thời gian và đảm nhiệm chi phí cho nhân viên tham gia các khóa học chuyên ngành do Trung tâm đào tạo của UBCK tổ chức, và các khóa học nâng cao trình độ chuyên môn như làm bằng thạc sỹ, tiến sỹ, bằng CFA v.v

Bảng 3: Cơ cấu trình độ học vấn nhân sự tại SSI

Số lượngnamNữPhân theo trình độ học vấn

1 Trên đại học2 Đại học3 Trung cấp4 Cao đẳng

5 Trường dạy nghề6 PTTH

(nguồn: báo cáo hằng năm của công ty CPCK Sài Gòn (SSI))

2.2.3.1.2 Về vốn

Tính đến năm 2007 với số vốn điều lệ hiện tại 799.999.170.000 (bảy trăm chín mươi chín tỷ chín trăm chín mươi chín triệu một trăm bảy mươi nghìn) đồng cùng với mạng lưới liên kết với hệ thống các ngân hàng sâu rộng như

Viettinbank Công ty CPCK Sài Gòn (SSI) có 1 tiềm lực to lớn và luôn là đầu tàutrong lĩnh vực môi giới chứng khoán

2.2.3.1.3 Về công nghệ

Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn nhận thức được việc đầu tư vào IT là yêu cầu sống còn Một mặt, nó đáp ứng yêu cầu quản lý của công ty đối với mạnglưới ngày một mở rộng, số lượng khách hàng và khối lượng giao dịch ngày một tăng Mặt khác, IT sẽ tạo nên những công cụ, phương tiện giao dịch hiện đại, theokịp yêu cầu của Sở giao dịch chứng khoán, cũng như nhu cầu tiện lợi, cập nhật vàchính xác của các khách hàng SSI đã trình Đại hội đồng cổ đông, và đã được sự phê duyệt, trong đó khoản chi cho IT là khoản chi có kế hoạch, định hướng cho nhiều năm liên tiếp, và là khoản chi lớn nhất trong

SSI đã và đang đầu tư toàn diện cho IT, về cơ sở hạ tầng kỹ thuật, về các giải pháp giao dịch và nhân sự cho IT.

Hạ tầng kỹ thuật

Được xây dựng trên cơ sở mạng nội bộ (LAN Gigabit), dùng đường truyền tốc độ cao (lease line), bảo mật tốt với công nghệ V lane có dự phòng nóng (hot redundant) ở tất cả các vị trí Mạng này thường xuyên được nâng cấp, đảm bảo phục vụ nhu cầu ngày càng cao của các ứng dụng mới, và do khối lượng tăng cao của các giao dịch của khách hàng cũng như nội bộ công ty Để đảm bảo quản lý và xử lý dữ liệu, SSI đã có hệ thống máy chủ (server) đa dạng Tùy theo mỗi ứng dụng sẽ có những series máy chủ phù hợp do các hãng IBM, HP hoặc DELL sản xuất đảm bảo sự ổn định, hiệu quả Đặc biệt, dùng cho phần ứng dụng lõi môi giới

chứng khoán, SSI đã đầu tư vào hệ thống P series của IBM, nổi tiếng về sự ổnđịnh và tincậy Hệ thống máy chủ này cũng sử dụng kỹ thuật dự phòng (back up)

tiên tiến của hãng IBM (gọi là TIVOLI) dự phòng, sao chép dữ liệu đề phòng những rủi ro không nhìn thấy trước Nhằm tránh những hư hỏng, thất thoát dữ liệu do những ảnh hưởng vật lý (như cháy, nổ) hay trong những trường hợp không tính trước được, SSI đã xây dựng 2 Trung tâm dữ liệu (data center) tại Hà Nội và thành phố Hồ Chí Minh với sự bảo mật cao, có thể thay thế nhau trong trường hợp cần thiết.

Các giải pháp giao dịch

Từ khi thành lập SSI đã dùng giải pháp giao dịch lõi của FPT phát triển, gọi làBOSC Giải pháp này liên tục được nâng cấp, mở rộng thêm ứng dụng đáp ứng nhu cầu giao dịch và kết nối của SSI và khách hàng Trước nhu cầu phát triển cả về bề rộng cũng như bề sâu, SSI đã nhận thức được phải phát

triển phần mềm lõi mới, có khả năng ứng dụng các giao dịch hiện đại, có khả năng kết nối đồng nhất với các Trung tâm Giao dịch chứng khoán/Sở Giao dịch chứng khoán, với các công ty thành viên khác, với các ngân hàng và có khả năng kết nối với quốc tế Từ tháng 5, SSI bắt đầu triển khai phần mềm lõi mới hiện đại được phân ra 3 lớp đáp ứng nhu cầu quản lý, mở rộng, cũng như khả năng linh hoạt trong việc áp dụng các ứng dụng hiện đại trên cơ sở Internet online Phần mềm mới sẽ dựa trên công nghệ và kỹ thuật của IBM, do Công ty Freewill của Thái Lan triển khai Nó sẽ có khả năng bảo mật cao, mở rộng phạm vi và mạng lưới giao dịch, cho phép các ứng dụng qua Internet, điện thoại di động, tin nhắn bên cạnh các giao dịch cổ điển Giải pháp mới sẽ theo chuẩn quốc tế, nên khả năng tích hợp và kết nối với các hệ thống khác là hoàn toàn khả thi và dễ thực hiện (theo chuẩn FIX)

Ngoài phần mềm lõi, SSI cũng tập trung phát triển các giải pháp khác như ORACLE cho kế toán, WEB cho giao diện công bố thông tin chung, nhân sự để

chuẩn bị cho dự án Quản lý nguồn lực doanh nghiệp (ERP) nhằm phát triển đồng nhất, đảm bảo khai thác tốt nhất hiệu quả của cả hệ thống công nghệ thông tin.

Nhân sự kỹ thuật

Để có thể tiến hành đầu tư sâu rộng cho IT, SSI cần nhiều chuyên gia giỏi cũng như đội ngũ IT đông đủ để vận hành hiệu quả hệ thống SSI mở cửa với các chuyên gia IT giỏi và có kinh nghiệm trong các lĩnh vực IT mà SSI quan tâm Độingũ chuyên gia IT của SSI bao gồm những chuyên gia người Việt Nam và những chuyên gia nước ngoài dày dạn kinh nghiệm trong lĩnh vực IT Bên cạnh những chuyên gia này, SSI cũng tuyển dụng các cán bộ trẻ, mới tốt nghiệp đại học để đào tạo, tạo nên lớp kế thừa bền vững cho công ty Hiện nay, số cán bộ IT của SSI là 30 người và sẽ còn tăng lên trong thời gian ngắn trước mắt SSI đang xây dựng 2 trung tâm IT mạnh tại Hà Nội và thành phố Hồ Chí Minh, tập trung cán bộ để đáp ứng nhu

2.2.3.2 Phân tích thực trạng phát triển kinh doanh các dịch vụ của công ty chứng khoán SSI

2.2.3.2.1.Dịch vụ môi giới chứng khoán

Hoạt động môi giới chứng khoán bao giờ cũng là hoạt động chủ dạo,hoạt động đặc trưng của các công ty chứng khoán.Cũng như hầu hết các công ty chứng

khoán ở Việt Nam hiện nay, công ty CPCK Sài Gòn (SSI) đã nghiên cứu ban

hành quy trình nghiệp vụ môi giới riêng cho hoạt động nhằm hiện hóa hệ thống giao dịch!

Tính đến năm 2006, công ty CPCK Sài Gòn (SSI) đã tổ chức thành công mô hình chuyên môn hoá đối tượng khách hàng: đội ngũ MG phục vụ khách hàng nóitiếng Hoa-Anh-Nhật; KH trong nước và nước ngoài, KH tổ chức và cá nhân

công ty CPCK Sài Gòn (SSI) tổng số tài khoản đạt hơn 20.000 (chiếm khoảng 20% thị phần) (tới 03/2007 đã đạt trên 25.000 tk),Trong đó có 1.300 tk nhà ĐTNN.Nhiều KH là các quỹ đầu tư quốc tế lớn: Prudential VN, KIMTC, HSBC, MG, BNP, Credit Suisse, Deutch Bank AG London… và là nhà quản lý tài khỏanmôi giới của SCIC Thị phần giao dịch CP tại SSI trên HOSTC khoảng 20%; HASTC khoảng 25% Năm 2006 Doanh thu đạt trên 50 tỷ đồng (gần 15% tổng doanh thu), gấp 13 lần DT từ DVCK năm 2005

sang năm 2007, công ty CPCK Sài Gòn (SSI) vẫn tiếp tục duy trì phong cách phục vụ chuyên nghiệp với các đội môi giới chuyên trách –nhóm khách hàng nói tiếng Anh, Nhật, Hoa và Việt Cải thiện cơ sở vật chất phục vụ KH tại các sàn giao dịch với hệ thống bảng điện tử hiện đại, wireless, infoTV, Bloomberg hỗ trợ cung cấp thông tin.Số lượng tài khoản quản lý tới cuối 2007 là 31000 TK, tới nay là gần 40.000 TK chiếm gần 10% số lượng TK toàn thị trường, Riêng số lương tk NĐTNN tới cuối 2007 đạt 2.600 tk, và nay là trên 3.500 TK NĐTNN –chiếm 30% tổng số TK NDTNN, Thị phần giao dịch duy trì mức 17% tại Sở GDCK HCM và 17% tại TTGDCK HN Thời điểm cao đạt thị phần 20% tại HOSE và 18% tại HASTC.công ty CPCK Sài Gòn (SSI) hiện quản lý tk của nhiều tổ chức lớn như Deutsch Bank London, HSBC, Citigroup, Credit Suisse, KIMTC, SCIC, Prudential, Manulife, Barclays, Prevoir, Daiwa, Societe Generale, Maxford Growth Fund,…

Năm 2008, Duy trì phong cách phục vụ chuyên nghiệp với các đội môi giới chuyên trách khách hàng nói các thứ tiếng khác nhau, đã thành lập thêm bộ phận môi giới tiếng Hàn Quốc để phục vụ khối nhà đầu tư Hàn Quốc.Tổng giá trị giao dịch đạt 85.000 tỷ tăng 14,86% so với 2007, trong đó giao dịch cổ phiếu giảm 42%, giao dịch trái phiếu tăng gấp 8 lần,Số lượng tài khoản quản lý tới cuối 2008

là gần 40.000 TK, trong đó số lượng tk NĐTNN là hơn 3.000 tk Thị phần giao dịch giảm do cạnh tranh gay gắt của hơn 90 CTCK khác, nhưng vẫn duy trì ở mức đứng đầu thị trường, khoảng 14,5%, riêng mảng môi giới cho NDT NN chiếm 39% thị phần Tiếp tục giành được sự tin cậy của nhiều tổ chức nước ngoàilớn; một số tổ chức nước ngoài mới đến mở tài khoản trong 2008 như Fidelity, Bankinvest, Morgan Stanley Tiếp tục nâng cấp cơ sở vật chất phục vụ KH tại cácsàn giao dịch; phân tích và cung cấp thông tin thị trường đều đặn và kịp thời hàngngày; tổ chức các buổi trình bày cơ hội đầu tư, Trong tình hình thị trường biến động xấu, công ty đã tiến hành tái cơ cấu quy mô, tinh giản nhân sự trên 20% Năm 2008 thực sự là 1 năm khó khăn của SSI thứ nhất,tăng thêm số lượng CTCK đi vào hoạt động, gây sức ép cạnh tranh.Thứ hai,Một số CTCK có yếu tố nước ngoài có ưu thế cạnh tranh về kinh nghiệm từ nước ngoài.Thứ ba, Một số CTCK có thế mạnh về công nghệ.Thứ tư,Do tình hình khủng hoảng kinh tế ở nước ngoài, nhiều NDT nước ngoài đã giảm đáng kế giao dịch

Năm 2009, công ty CPCK Sài Gòn (SSI) tiếp tục nâng cao chất lương chính sách khách hàng, kết hợp với các tổ chức niêm yết lớn và các định chế tài chính quốc tế để tổ chức nhiều hội thảo nhận định thị trường và giới thiệu cơ hội đầu tư cho khách hàng tục duy trì phong cách phục vụ chuyên nghiệp với các đội môi giới chuyên trách khách hàng nói các thứ tiếng Anh , Nhật, Hàn quốc, Hoa, Việt,Bắt đầu và tiếp tục triển khai chính sách khách hàng linh hoạt, tăng cường cung cấp các dịch vụ sản phầm hỗ trợ tài chính cho khách hàng.Công ty CPCK Sài Gòn (SSI) tiếp tục mở rộng mạng lưới sàn giao dịch phục vụ nhà đầu tư trên 1quy mô rông khắp các thành phố lớn, 2 chi nhánh mở mới trong Q1 năm 2009 là Quảng Ninh và Nha trang đã tăng số lượng sàn giao dịch lên 12.năm 2009,SSI đạtmức doanh thu lớn nhất thị trường 197,9 tỷ đồng gia tăng mạnh về khối lượng

giao dịch và số tài khoản mở mới,Tổng số tài khoản mở mới đạt hơn 9000 tài khoản, tăng 23% so với 2008,nhưng thị phần môi giới trượt xuống vị trí thứ 2 do sự cạnh tranh gay gắt trong năm2009 và SSI duy trì chính sách thận trọng trong việc cung cấp đòn bẩy tài chính.Tuy nhiên, riêng mảng khách hàng nước ngoài, SSI tiếp tục giữ vững vị trí số 1 (30% thịphần).Năm 2009, SSI tiếp tục giành giải thưởng “Nhà môi giới tốt nhất Việtnam” do tạpchí Finance Asia bình chọn.năm 2009 với khó khăn từ sức ép cạnh tranh tăng lên mạnh mẽ từ những CTCK có thế mạnh từ công nghệ, những CTCK chấp nhận rủi ro cao trong việc cung cấp đòn bẩy tài chính ở tỷ lệ rất cao cũng như các sản phẩm dịch vụ chứa đựng nhiều yếu tố rủi ro pháp lý,công ty CPCK Sài Gòn (SSI) đã khắc phực bằng cách xây dựng bộ phận Nghiên cứu, phát triển thị trường và marketing để hỗ trợ xây dựng sản phẩm và quy trình sản phẩm chuyên nghiệp và sáng tạo

Bảng4: số liệu hoạt động môi giới chứng khoán qua các năm của của công

ty CPCK Sài Gòn (SSI)

Năm2006200720082009Tổng số tài khoản 20.000 40.000 40.000 49.000

Thị phần giao dịch

HOSTC 20 % 17% 14% 10%

HASTC 25% 17% 14% 10%

Doanh thu 50 tỷ đồng 256 tỷ đồng 121 tỷ đồng 197 tỷ đồng

(nguồn:báo cáo hằng năm của công ty CPCK Sài Gòn (SSI))

Bảng 5: Doanh thu dịch vụ môi giới chứngkhoán

Đơn vị: tỷ đồng

2.2.3.2.2 Dịch vụ tư vấn.

Quy trình thực hiện hoạt động tư vấn của công ty CPCK Sài Gòn (SSI):

Công ty chứng khoán và kháchhàng cùng tìm hiểu khả năng của

nhau

Công ty chứng khoán cùng ký kếthợp đồng tư vấn

Thực hiện hợp đồng tư vấn

Thanh lý hợp đồng

Năm 2006: công ty CPCK Sài Gòn (SSI) đã đã nâng số lượng công ty niêm yết/đăng ký giao dịch do SSI tư vấn lên 22/107 công ty niêm yết tại TTGDCK HCM (chiếm 25,2% tổng vốn điều lệ các công ty NY) và 12/86 công ty ĐKGD tại TTGDCK HN (chiếm 25,8% tổng vốn điều lệ các công ty ĐKGD) với các khách hàng điển hình: - Tại TTGDCK HCM: VSH; Hàng hải Sài gòn; Interfood; PVD; Tân tạo; Thủy sản Bến tre, Taicera, VSH….-Tại TTGDCK HN:Thuỷ điện Thác bà,Thuỷ hải sản Minh phú,Viễn thông Thăng Long, Nông dược HAI, XuyênThái Bình, Đầu tư và Vận tải Dầu khí.Doanh thu từ dịch vụ bảo lãnh phát hành của công ty CPCK Sài Gòn (SSI) chiếm 2% (từ phí tư vấn) tổng DT, gấp trên 2 lần so với năm 2005

Năm 2007,công ty CPCK Sài Gòn (SSI) tiến hành nâng cấp chất lượng các dịch vụ CPH DNNN, DN FDI, DNTN, tư vấn phát hành, niêm yết và BLPH Công ty CPCK Sài Gòn (SSI) luôn bám sát chiến lược cung cấp dịch vụ cho đối tượng khách hàng có lựa chọn, mục tiêu là các tổng công ty, DN có quy mô vốn lớn, ngành nghề kinh doanh ổn địh.Trong năm 2007 công ty đã ký trên 130 hợp đồng tư vấn các loại.Các khách hàng điển hình của công ty CPCK Sài Gòn (SSI)

bao gồm: Vinaconex, VS-SH, HA-GL, Hùng vương, Khí hóa lỏng miền Bắc, Đạm Phú mỹ, Nhiệt điện Bà rịa, PVFC, Thủy sản Bến tre, Eurowindow, PVI, Vitaco, XNK Petrolimex, Nhựa Tân tiến, Thủy sản An Giang, Serrano VN, Licogi 16, XNK Domesco, Xi măng Sài sơn….

Năm 2008,Hoạt động phân tích và tư vấn đầu tư của công ty CPCK Sài Gòn (SSI) có nhiều cải thiện Đội ngũ nhân viên của công ty được củng cố vững vàng với lực lượng chuyên viên phân tích trình độ cao và nhiều kinh nghiệm.Mặt khác công ty CPCK Sài Gòn (SSI) Tích cực đưa ra nhiều sản phẩm mới và chất lượng cao,Các sản phẩm điển hình: Báo cáo tuần, Bản tin TT ngày/tháng/quý, Báo cáo phân tích ngành, Báo cáo phân tích công ty, Báo cáo phân tích chỉ số SSI30… được hầu hết các nhà đầu tư đánh giá cao.Các Nhà đầu tư nước ngoài rất quan tâm tới các sản phẩm phân tích của SSI, đã ký 1 số hợp đồng mua các báo cáo phân tích

Năm 2009,Dịchvụ Phân tích và Tư vấn đầu tư của công ty CPCK Sài Gòn (SSI) tiếp tục cung cấp các sản phẩm nghiên cứu phân tích tốt nhất, bao gồm các báo cáo cập nhật thị trường hàng ngày, báo cáo phân tích côngty, báo cáo phân tích thị trường, Báo cáo ngành, các báo cáo thẩm định và các gói báo cáo theo đơn đặt hàng.Trong năm 2009, Khối Phân tích và tư vấn đầu tư cũng tổ chức nhiều hội thảo, tọa đàm cho các nhà đầu tư trong và ngoài nước Nổi bật là hội thảo “Gateway to Vietnam” tổ chức vào tháng 12/2009 tại Hà Nội thu hút hơn 400 nhà đầu tư, các chuyên gia cao cấp của các tổ chức trong và ngoài nước

2.2.3.2.3 dịch vụ bảo lãnh phát hành và đại lý phát hành

Quy trình bảo lãnh phát hành của công ty CPCK Sài Gòn (SSI)

Ký hợp đồng tư vấn quản lý

ty CPCK Sài Gòn (SSI) chiếm 2,4% tổng doanh thu toàn công ty, gần gấp 2 lần so với năm 2005

Năm 2007, dịch vụ bảo lãnh phát hành của công ty CPCK Sài Gòn (SSI) tăngtrưởng vượt trội với tổng giá trị vốn BLPH thu được 2.900 tỷ đồng phát hành cổ phiếu, 4500 tỷ đồng phát hành TPDN, 500 tỷ TPCP.Tạp chí Euromoney bình chọn công ty CPCK Sài Gòn (SSI) là “Nhà tổ chức thu xếp TP nội địa tốt nhất năm 2007”.Các khách hàng điển hình của công ty CPCK Sài Gòn (SSI) :

Vinashin, Vneco, Thủy sản An Giang, Thủy sản Bến tre, Nhựa Tân tiến, Serrano VN, HA-GL….

Năm 2008 ,thực sự là một năm khó khăn cho Dịch vụ tư vấn TCDN và BLPH.Tình hình thị trường không thuận lợi dẫn tới trì hoãn thậm chí hủy bỏ nhiều kế hoạch niêm yết, IPO, tăng vốn, … của các doanh nghiệp.Thị trường sụt giảm cũng dẫn tới hầu như ngừng trệ các hoạt động phát hành tăng/huy động vốn nên dịch vụ bảo lãnh phát hành hầu như không triển khai được.Tuy nhiên công ty CPCK Sài Gòn (SSI) cũng đã nỗ lực thực hiện được các giao dịch tư vấn lớn trênthị trường như HA-GL, PVFC và Vietinbank

Năm 2009,SSI đi sâu vào chất lượng sản phẩm và sự phù hợp của sản phẩm với thị trường, đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ nhằm đáp ứng tối đa nhu cầu của khách hàng.Doanh thu cuối năm công ty CPCK Sài Gòn (SSI) đạt 59,3 tỷ đồng, cao hơn con số kế hoạch là 47 tỷ đồng, và tăng hơn 200% so với năm 2008.SSI thực hiện thành công 76 hợp đồng tư vấn bao gồm IPO, phát hành cổ phiếu, trái phiếu, tư vấn niêm yết, tái cấu trúc, mua bán sáp nhập doanh nghiệp.Hiện tại SSI đang tiến hành 44 hợp đồng và sẽ thực hiện 40 hợp đồng trong năm 2010.Dịch vụBLPH chiếm 77,05% cơ cấu tổng doanh thu của dịch vụ Ngân hàng đầu tư.Môt số hoạt động nổi trội bao gồm tư vấn và BLPH TPCĐ cho tập đoàn HoàngAnh –

Gia Lai và Hòa Phát với tổng giátrị 1.450 và 1.145 tỷ đồng, BLPH cho LCG, TMS, DBC Trong năm2009, SSI cũng đã tư vấn niêm yết thành công cho Ngân hàng Vietinbank và Cty thủy sản Hùng vương với tổng giá trị vốn hóa của 2 công ty là 8.311,6 tỷ đồng.Năm 2009 cũng là năm rất thành công của dịch vụ tư vấn mua bán và sáp nhập (M&A) với các giao dịch lớn như Thép Pomina thâu tóm Thép Việt với tổng giá trị 800 tỷ, Cty CP Bao bì Hải phòng thâu tóm Cty CP Bao bì Nhơn trạch tổng giá trị 17,6 tỷ đồng.Năm 2010 tiếp đà 2009 với các giao dịch lớn như sáp nhập Domesco với Dược Tây Ninh , Dược Bạc liêu; giao dịch chào mua công khai đầu tiên trên thị trường của cty Thủy sản Hùng Vương với Cty Thủy sản An Giang

Bảng 6: Doanh thu dịch vụ bảo lãnh phát hành

2.2.3.2.4 dịch vụ quản lý danh mục đầu tư

Quy trình quản lý danh mục đầu tư của công ty CPCK Sài Gòn (SSI)

Xúc tiến tìm hiểu và nhận quản lý

Năm 2006, công ty CPCK Sài Gòn (SSI) Tiếp tục phát triển các HD quản lý danh mục cho KH cá nhân.Công ty đã thực hiện thành công HĐ Quản lý DMĐT cho khách hàng tổ chức với giá trị DM 150 tỷ đồng góp phần đem lại lợi nhuậnđáng kể.Doanh thu từ hoạt động quản lý danh mục đầu tư chiếm 17,6% tổng

Năm 2007 công ty CPCK Sài Gòn (SSI) vẫn duy trì và phát triển các hợp đồng QLDM.Quy mô tài sản dưới hình thức quản lý DMDT của công ty CPCK Sài Gòn (SSI) tới cuối 2007 là 3.040 tỷ Quy mô tài sản dưới hình thức quản lý quỹ của công ty CPCK Sài Gòn (SSI) là 1.700 tỷ (quỹ Tầm nhìn).NAV cuối 2007tăng trưởng xấp xỉ 10%

Năm 2008 có thêm 13 công ty QLQ ra đời.Khủng hoảng tài chính gây khó khăn lớn cho việc huy động các quỹ mới.công ty CPCK Sài Gòn (SSI) tập trung duy trì và phát triển các hợp đồng QLDM & quỹ SSIVF (1.700 tỷ đồng) với sự cốgắng và nỗ lực to lớn công ty CPCK Sài Gòn (SSI) đứng trong top 7 công ty QLQcó lượng tài sản quản lý lớn nhất.công ty CPCK Sài Gòn (SSI) tuy không đạt được mức tăng NAV kỳ vọng (15%) nhưng vẫn là Quỹ có kết quả tốt nhất trong thị trường khi giữ được NAV giảm ít nhất (xấp xỉ 6% trong khi các quỹ khác có mức giảm sút NAV trung bình 40%)

Năm 2009 hoạt động của công ty CPCK Sài Gòn (SSI) bao gồm quản lý quỹ và quản lý danh mục đạt doanh thu thuần trên 88 tỷ đồng, tăng gần 200% so với 2008, trong đó hoạt động quản lý quỹ mang lại 81.5 tỷ (chiếm 92,6% tổng DT củaSSI).Tổng giá trị tài sản do công ty CPCK Sài Gòn (SSI) quản lý là 2.420 tỷ đồngvà Giá trị tài sản ròng NAV của SSI đạt 11.800 đồng/ccquỹ, tăng 25% so với 2008 và Quỹ đã thực hiện tạm ứng cổ tức 2009 với tỷ lệ 15%.Trong năm 2009, SSI cũng huy động thành công quỹ DSCAP-SSIAM – quỹ nước ngoài duy nhất huy động được năm 2009

Bảng 7: Doanh thu dịch vụ quản lý danh mụcđầu tư

Bảng 8:Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty CPCK Sài Gòn (SSI) từ 2006 2009

(nguồn: báo cáo tài chính hằng năm của công ty CPCK Sài Gòn (SSI) )

Thứ nhất,Lợi nhuận của công tăng liên tục trong các năm 2006 và 2007 và

2009,duy chỉ có năm 2008 lợi nhuận giảm sút.từ năm 2006 đến năm 2007 lợinhuận tăng 300%.từ năm 2007 đên năm 2008 lợi nhuận của công ty CPCK SàiGòn (SSI) giảm 3 lần.từ năm 2008 đến 2009 lợi nhuận tăng 320%.với vị thế đầutầu trong lĩnh vực môi giới chứng khoán công ty CPCK Sài Gòn (SSI) khôngngừng đổi mới để hoàn thiện hơn dịch vụ cũng như đa dạng hơn nguồn thu củamình

Thứ hai,dịch vụ môi giới chứng khoán của công ty cũng đã phát triển mạnh

qua các năm.Đây là dịch vụ công ty xây dựng được quy trình hoàn hảo nhất gồmkhớp lệnh và quy trình giao dịch thỏa thuận.Dịch vụ này được công ty tiến hành