Tác động của đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH HỒNG THỊ THƢƠNG THẢO TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH HỒNG THỊ THƢƠNG THẢO TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS BÙI KIM YẾN TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ kinh tế “Tác động đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam” công trình nghiên cứu riêng tơi hướng dẫn PGS.TS Bùi Kim Yến Các liệu, kết nghiên cứu nêu luận văn trung thực đáng tin cậy Các thơng tin, tài liệu trích dẫn luận văn ghi rõ nguồn gốc Hồ Chí Minh, tháng 12 năm 2017 Tác giả Hồng Thị Thƣơng Thảo MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ TĨM TẮT CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ 1.1 Lý lựa chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.5 Dữ liệu phƣơng pháp nghiên cứu 1.6 Cấu trúc luận văn KẾT LUẬN CHƢƠNG CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP VÀ LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 2.1 Lý thuyết đa dạng hóa thu nhập ngân hàng 2.1.1 Khái niệm đa dạng hóa thu nhập ngân hàng 2.1.2 Một số tiêu đo lường đa dạng hóa thu nhập ngân hàng 2.2 Lý thuyết lợi nhuận ngân hàng 2.2.1 Khái niệm lợi nhuận ngân hàng thương mại 2.2.2 Một số tiêu đo lường lợi nhuận ngân hàng 2.3 hàng Cơ sở lý thuyết tác động đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận ngân 2.4 Lƣợc khảo nghiên cứu thực nghiệm tác động đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận ngân hàng 12 2.4.1 Các quốc gia Châu Âu 12 2.4.2 Mỹ 13 2.4.3 Các quốc gia khác 13 2.4.4 Việt Nam 14 2.5 Mơ hình giả thuyết nghiên cứu 15 KẾT LUẬN CHƢƠNG 19 CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP VÀ LỢI NHUẬN NHTM VIỆT NAM 20 3.1 Thực trạng đa dạng hóa thu nhập NHTM Việt Nam 20 3.1.1 Cấu trúc nguồn thu nhập NHTM Việt Nam 20 3.1.2 Tính ổn định nguồn thu nhập NHTM Việt Nam 25 3.1.3 Thực trạng đa dạng hóa thu nhập NHTM Việt Nam 26 3.2 Thực trạng lợi nhuận NHTM Việt Nam 28 3.3 Phân tích xu hƣớng tác động đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận NHTM Việt Nam 32 KẾT LUẬN CHƢƠNG 34 CHƢƠNG 4: DỮ LIỆU, PHƢƠNG PHÁP, MƠ HÌNH VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN LỢI NHUẬN NHTM VIỆT NAM 35 4.1 Dữ liệu phƣơng pháp nghiên cứu 35 4.1.1 Dữ liệu 35 4.1.2 Phương pháp nghiên cứu 35 4.2 Mơ hình nghiên cứu 35 4.3 Thống kê mô tả 37 4.4 Kiểm định tƣợng đa cộng tuyến 38 4.5 Kiểm định lựa chọn mơ hình REM FEM 40 4.6 Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi 40 4.7 Kiểm định tự tƣơng quan sai số 41 4.8 Kết ƣớc lƣợng thảo luận kết 41 KẾT LUẬN CHƢƠNG 47 CHƢƠNG 5: GIẢI PHÁP ỨNG DỤNG NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN LỢI NHUẬN NHTM VIỆT NAM 48 5.1 Đề xuất định hƣớng 48 5.2 Đề xuất giải pháp nhằm nâng cao đa dạng hóa thu nhập ngân hàng 48 5.3 Đề xuất kế hoạch thực thực tiễn 50 5.3.1 Gia tăng sản phẩm dịch vụ ngân hàng 50 5.3.2 Gia tăng kênh phân phối 52 KẾT LUẬN CHƢƠNG 55 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 Từ Tiếng Anh viết tắt BCTC CPI Consumer Price Index FEM Fix Effects Model GDP Gross Domestic Product Generalized Method of GMM Moments INF Inflation L/C Letter of credit Mergers and M&A Acquisitions NHNN NHTM REM Random Effects Model Return On Average ROAA Asset Return On Average ROAE Equity System Generalized SGMM Method of Moments TCTD TMCP Telegraphic transfer TTR remittance VietNam Asset VAMC Management Company VIF Variance Inflation Factor VN VPDD World Trade WTO Organization Tiếng Việt Báo cáo tài Chỉ số giá tiêu dùng Mơ hình ước lượng tác động cố định Tổng sản phẩm quốc nội Tỷ lệ lạm phát Thư tín dụng Mua bán sáp nhập Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng Thương mại Mơ hình ước lượng tác động ngẫu nhiên Tỷ suất sinh lời tổng tài sản bình quân Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu bình qn Tổ chức tín dụng Thương mại cổ phần Điện chuyển tiền Công ty quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam Hệ số phóng đại phương sai Việt Nam Văn phịng đại diện Tổ chức thương mại giới DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU STT Chi tiết Bảng 3.1 Tiêu chí phân nhóm NHTM Việt Nam Bảng 4.1 Mơ tả biến mơ hình Bảng 4.2 Thống kê mơ tả biến mơ hình Bảng 4.3 Ma trận hệ số tương quan Bảng 4.4 Hệ số phóng đại phương sai mơ hình Bảng 4.5 Kiểm định Hausman lựa chọn mơ hình Bảng 4.6 Kiểm định phương sai sai số thay đổi Bảng 4.7 Kiểm định tự tương quan Bảng 4.8 Kết ước lượng mơ hình nghiên cứu DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ STT Chi tiết Hình 3.1 Cấu trúc nguồn thu nhập NHTM Việt Nam Hình 3.2 Tỷ lệ thu nhập lãi tổng thu nhập ngân hàng số quốc gia 2012-2013 Hình 3.3 Cấu trúc nguồn thu nhập NHTM Nhóm Hình 3.4 Cấu trúc nguồn thu nhập NHTM Nhóm Hình 3.5 Mức độ ổn định nguồn thu nhập NHTM Việt Nam Hình 3.6 Xu hướng đa dạng hóa thu nhập NHTM Việt Nam Hình 3.7 Tỷ suất lợi nhuận NHTM Việt Nam Hình 3.8 Tỷ suất lợi nhuận ngân hàng số quốc gia năm 2015 Hình 3.9 Tỷ suất lợi nhuận NHTM Nhóm Hình 3.10 Tỷ suất lợi nhuận NHTM Nhóm Hình 3.11 Xu hướng đa dạng hóa thu nhập lợi nhuận NHTM Việt Nam TÓM TẮT Trong giai đoạn từ 2007 đến 2016, NHTM Việt Nam nhìn chung có khả sinh lời thấp ngày giảm Hơn nữa, tỷ suất sinh lời NHTM Việt Nam thấp so với quốc gia khu vực giới Và bối cảnh cạnh tranh ngày gay gắt hệ thống NHTM Việt Nam câu hỏi đặt làm cách để gia tăng lợi nhuận NHTM Việt Nam cách ổn định? Xuất phát từ lý này, nghiên cứu “Tác động đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam” thực hiện, với liệu từ 32 NHTM Việt Nam giai đoạn từ năm 2007 đến năm 2016 Hai tiêu ROAA, ROAE sử dụng để đo lường lợi nhuận ngân hàng tiêu đa dạng hóa đo lường biến DIV (theo Stiroh KJ cộng sự, 2006; Chiorazzo cộng sự, 2008) Với phương pháp ước lượng GMM cho thấy có tác động chiều đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận ngân hàng với mức ý nghĩa 1% hay NHTM Việt Nam đạt lợi ích từ chiến lược đa dạng hóa thu nhập Kết hỗ trợ cho số nghiên cứu trước Việt Nam Ngoài ra, nghiên cứu cung cấp thêm chứng thực nghiệm tác động chiều yếu tố khác đến lợi nhuận ngân hàng như: Lợi nhuận năm trước, Tỷ lệ dư nợ tín dụng tổng tài sản, Tốc độ tăng tổng tài sản Tỷ lệ lạm phát; ngược lại Tỷ lệ tiền gửi khách hàng tổng tài sản, Tỷ lệ chi phí hoạt động tổng thu nhập hoạt động cao lợi nhuận ngân hàng thấp Cuối nghiên cứu đề số giải pháp ứng dụng nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận cho nhà quản trị ngân hàng nhằm thu lợi ích tốt từ đa dạng hóa thu nhập hoạt động NHTM Việt Nam quốc gia rủi ro kinh tế từ năm 2000-2007 rủi ro RAROA RAROE hình SIZE, E/A, ROA, L/A, GDP, INF, Asset_gro Nghiên cứu đa dạng hóa thu nhập khơng mang lại lợi ích cho lợi nhuận Vinh Phương pháp cộng ước lượng (2015) hồi quy liệu bảng với mẫu 37 NHTM VN giai đoạn 2006-2013 Hồi quy FEM cho biến lợi nhuận, hồi quy REM cho biến lợi nhuận điều chỉnh rủi ro Tác động đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận rủi ro NHTM Lợi nhuận (ROAA ROEA) lợi nhuận điều chỉnh rủi ro (RAROA, RAROE, Z_SCORE ) Dữ liệu ngân hàng Châu Âu giai đoạn 20022012 Mối quan hệ rủi ro, lợi nhuận cấu trúc thu nhập ngân hàng Châu âu, có xem xét ảnh Rủi ro đo lường thông qua SDROA, SDROE, Z_SCORE Maudos (2016) Đa dạng hóa thu nhập, dư nợ cho vay/ tổng tài sản, quy mô ngân hàng, tốc độ tăng trưởng tài sản, tỷ lệ huy động, tốc độ tăng trưởng cho vay Các NH đa dạng hóa lợi nhuận cao lợi nhuận điều chỉnh rủi ro giảm Thu nhập lãi/tổng tài sản, logarit tự nhiên tổng tài sản, chi phí bình Lợi nhuận quân, số quả, đo lường hiệu thông qua Chỉ số lener, tỷ lệ vốn chủ ROA, sở hữu, biến NH đa dạng hóa lợi nhuận thấp, kết có ý nghĩa thống kê giai đoạn khủng hoảng Đối với rủi ro, NH đa dạng hóa rủi ro Williams (2016) Dữ liệu 26 NH Australia giai đoạn từ Quý 2/2002 đến Quý 4/2014 hưởng ROE khủng hoảng tài toàn cầu giả “Khủng hoảng” phân chia giai đoạn mở rộng(20022007) giai đoạn khủng hoảng (2008-2012) cao, đặc biệt tác động mạnh giai đoạn mở rộng suy giảm giai đoạn khủng hoảng ảnh hưởng thu nhập lãi đến rủi ro NH Australia Đa dạng hóa thu nhập, tỷ lệ thu nhập lãi, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, hệ số CAR, tỷ lệ tăng trưởng cho vay, tỷ lệ nợ xấu, log tổng tài sản, log tổng doanh thu, tỷ lệ cho vay tổng tài sản, tỷ lệ tài sản khoản tổng tài sản Các NH có tỷ lệ thu nhập ngồi lãi cao làm bất ổn định thu nhập NH rủi ro cao Biến rủi ro đo lường thông qua tiêu Var, MES, mức độ biến động (rangebased volatility) ROA lợi nhuận PHỤ LỤC 3: BẢNG THỐNG KÊ MÔ TẢ BIẾN PHỤ LỤC 4: MA TRẬN HỆ SỐ TƢƠNG QUAN BIẾN PHỤ LỤC 5: HỆ SỐ PHÓNG ĐẠI PHƢƠNG SAI PHỤ LỤC 6: KIỂM ĐỊNH LỰA CHỌN MƠ HÌNH FEM HAY REM 6.1 Mơ hình biến ROAE biến phụ thuộc 6.2 Mơ hình biến ROAA biến phụ thuộc PHỤ LỤC 7: KIỂM ĐỊNH PHƢƠNG SAI SAI SỐ THAY ĐỔI 7.1 Mơ hình biến ROAE biến phụ thuộc 7.2 Mơ hình biến ROAA biến phụ thuộc PHỤ LỤC 8: KIỂM ĐỊNH TỰ TƢƠNG QUAN 8.1 Mơ hình biến ROAE biến phụ thuộc 8.2 Mơ hình biến ROAA biến phụ thuộc PHỤ LỤC 9: KẾT QUẢ ƢỚC LƢỢNG PHƢƠNG PHÁP REM CHO MƠ HÌNH ROAE LÀ BIẾN PHỤ THUỘC PHỤ LỤC 10: KẾT QUẢ ƢỚC LƢỢNG PHƢƠNG PHÁP GMM CHO MÔ HÌNH ROAE LÀ BIẾN PHỤ THUỘC PHỤ LỤC 11: KẾT QUẢ ƢỚC LƢỢNG PHƢƠNG PHÁP FEM CHO MƠ HÌNH ROAA LÀ BIẾN PHỤ THUỘC PHỤ LỤC 12: KẾT QUẢ ƢỚC LƢỢNG PHƢƠNG PHÁP GMM CHO MƠ HÌNH ROAA LÀ BIẾN PHỤ THUỘC ... dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận ngân hàng giới Việt Nam chương làm rõ vấn đề 7 CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP VÀ LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 2.1 Lý thuyết đa dạng hóa thu. .. trị ngân hàng nhằm thu lợi ích tốt từ đa dạng hóa thu nhập hoạt động NHTM Việt Nam Và để hiểu rõ khái niệm đa dạng hóa thu nhập, lợi nhuận ngân hàng thương mại, nghiên cứu thực nghiệm tác động đa. .. CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP VÀ LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 2.1 Lý thuyết đa dạng hóa thu nhập ngân hàng 2.1.1 Khái niệm đa dạng hóa thu nhập ngân hàng 2.1.2