Phân tích tài chính công ty cổ phần kinh doanh bất động sản Ngọc Lan : Luận văn ThS. Tài chính - Ngân hàng - Bảo hiểm: 60 34 02

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ VŨ THỊ QUỲNH MAI PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN KINH DOANH BẤT ĐỘNG SẢN NGỌC LAN LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU Hà Nội – 2017 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ VŨ THỊ QUỲNH MAI PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN KINH DOANH BẤT ĐỘNG SẢN NGỌC LAN Chuyên ngành: Tài ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS NGUYỄN THỊ HƢƠNG LIÊN Hà Nội – 2017 LỜI CAM ĐOAN Tác giả luận văn: Tôi – Vũ Thị Quỳnh Mai, xin cam đoan: Những nội dung luận văn, cụ thể phân tích, đánh giá thực trạng tài Cơng ty Cổ phần kinh doanh Bất động sản Ngọc Lan, giải pháp cải thiện lực tài Cơng ty tự nghiên cứu thực hiện, không chép nội dung cơng trình nghiên cứu Các tài liệu tham khảo để thực luận văn trích dẫn nguồn gốc đầy đủ rõ ràng Hà Nội, 17 tháng 01 năm 2017 TÁC GIẢ LUẬN VĂN VŨ THỊ QUỲNH MAI LỜI CẢM ƠN Trước hết, xin chân thành cảm ơn đến Quý thầy cô trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội tận tình giảng dạy, giúp đỡ q trình học tập để tơi hồn thành chương trình cao học viết luận văn Tơi xin gửi lời biết ơn sâu sắc đến TS Nguyễn Thị Hương Liên dành nhiều thời gian tâm huyết hướng dẫn nghiên cứu giúp đỡ tơi hồn thành luận văn tốt nghiệp Xin cảm ơn toàn thể cán thuộc Phòng ban chức Công ty Cổ phần kinh doanh Bất động sản Ngọc Lan nhiệt tình giúp đỡ cơng tác thu thập xử lý liệu tác giả phục vụ q trình viết hồn thành luận văn Mặc dù tơi có nhiều cố gắng nỗ lực, tìm tịi, nghiên cứu để hồn thiện luận văn, nhiên khơng thể tránh khỏi thiếu sót, mong nhận đóng góp tận tình Q thầy bạn quan tâm MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG ii DANH MỤC HÌNH iii MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1:TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.Tổng quan nghiên cứu 1.1.1 Các nghiên cứu phân tích báo cáo tài 1.1.2 Các nghiên cứu phân tích hiệu kinh doanh 1.1.3 Kết luận 1.2 Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3 Chức phân tích tài doanh nghiệp 1.2.4 Ý nghĩa vai trị phân tích tài doanh nghiệp 1.3 Các nội dung phân tích tài doanh nghiệp 11 1.3.1 Phân tích khái qt tình hình tài 11 1.3.2 Phân tích nhóm hệ số tài 16 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài doanh nghiệp 23 1.4.1 Các nhân tố khách quan 23 1.4.2 Các nhân tố chủ quan 26 1.5 Dự báo tài 28 1.5.1 Dự báo doanh thu 30 1.5.2 Dự báo Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 31 1.5.3 Dự báo Bảng cân đối kế toán 32 1.5.4 Dự báo Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 33 CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ THIẾT KẾ LUẬN VĂN 35 2.1 Quy trình thiết kế luận văn 35 2.2 Phương pháp nghiên cứu 35 2.2.1 Phương pháp thu thập liệu 35 2.2.2 Phương pháp phân tích số liệu 37 CHƢƠNG 3:THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN KINH DOANH BẤT ĐỘNG SẢN NGỌC LAN 41 3.1.Khái quát chung Công ty cổ phần kinh doanh bất động sản Ngọc Lan 41 3.1.1 Sơ lược trình hình thành phát triển công ty 41 3.1.2 Cơ cấu tổ chức máy quản lý hoạt động cơng ty 42 3.1.3.Tình hình hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần kinh doanh bất động sản Ngọc Lan giai đoạn từ năm 2013-2015 44 3.2 Thực trạng tình hình tài Cơng ty cổ phần kinh doanh bất động sản Ngọc Lan 45 3.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài Cơng ty 45 3.2.2 Các nhóm hệ số tài 52 3.3 Đánh giá chung tình hình tài Công ty cổ phần kinh doanh bất động sản Ngọc Lan 666 3.3.1 Những kết đạt 667 3.3.2 Những hạn chế nguyên nhân 69 CHƢƠNG 4:MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO KHẢ NĂNG TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN KINH DOANH BẤT ĐỘNG SẢN NGỌC LAN 744 4.1 Định hướng phát triển công ty giai đoạn 2016-2018 744 4.2 Một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao khả tài Cơng ty cổ phần kinh doanh bất động sản Ngọc Lan 755 4.2.1 Đẩy nhanh thu hồi công nợ 755 4.2.2 Giải phóng hàng tồn kho 76 4.2.3 Cắt giảm chi phí hiệu 77 4.2.4 Nâng cao công tác quản trị rủi ro 788 4.2.5 Đa dạng sản phẩm tiếp thị 788 4.2.6 Dự báo lập kế hoạch tài dài hạn 79 4.2.7 Bố trí nhân thực cơng tác phân tích tài nâng cao trình độ chun mơn cho cán bộ, công nhân viên 80 4.3 Dự báo tài chính…………………………………………………………….80 4.3.1 Dự báo doanh thu…………………………………………………………81 4.3.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh dự báo ………………………… 83 4.3.3 Bảng cân đối kế toán dự báo.…………………………………………… 84 4.3.4 Báo báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo……………………………….… 85 4.3 Kiến nghị 85 4.3.1 Về phía Nhà nước 85 4.3.2 Về phía cơng ty 86 KẾT LUẬN 87 TÀI LIỆU THAM KHẢO 888 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Ký hiệu STT Nguyên nghĩa BCTC Báo cáo tài BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCKQKD Báo cáo kết kinh doanh BCLCTT Báo cáo lưu chuyển tiền tệ BĐS Bất động sản BTM BCTC Bản thuyết minh báo cáo tài CP Cổ phần DN Doanh nghiệp DT Doanh thu 10 HĐKD Hoạt động kinh doanh 11 HQKD Hiệu kinh doanh 12 HTK Hàng tồn kho 13 LNST Lợi nhuận sau thuế 14 NVL Nguyên vật liệu 15 SXKD Sản xuất kinh doanh 16 TNHH Trách nhiệm hữu hạn 17 TS Tài sản 18 TSDH Tài sản dài hạn 19 TSNH Tài sản ngắn hạn 20 TSCĐ Tài sản cố định 21 KNTT Khả toán 22 VCSH Vốn chủ sở hữu i DANH MỤC BẢNG STT 10 Bảng Nội dung Trang Bảng 3.1 Bảng 3.2 Bảng 3.3 Bảng 3.4 Bảng 3.5 Trình độ lao động công ty CP kinh doanh BĐS Ngọc Lan Kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2013 -2015 Cơ cấu tài sản công ty CP kinh doanh BĐS Ngọc Lan Cơ cấu nguồn vốn Công ty CP kinh doanh BĐS Ngọc Lan Tình hình doanh thu Công ty CP kinh doanh BĐS Ngọc Lan 42 44 45 47 Bảng 3.6 Bảng 3.7 Bảng 3.8 Bảng 3.9 Phân tích chi phí Cơng ty CP kinh doanh BĐS Ngọc Lan Lợi nhuận công ty Công ty CP kinh doanh BĐS Ngọc Lan Biến động dòng tiền Công ty CP kinh doanh BĐS Ngọc Lan Phân tích khả tốn nợ ngắn hạnCơng ty CP kinh doanh BĐS Ngọc Lan Khả toán nợ ngắn hạn công ty 49 50 51 Bảng 3.10 48 53 54 12 Bảng 3.12 Phân tích khả tốn nhanh Cơng ty CP kinh doanh BĐS Ngọc Lan Phân tích khả tốn nhanh cơng ty 13 Bảng 3.13 Phân tích khả tốn tức thời cơng ty 14 Bảng 3.14 Phân tích vịng quay khoản phải thu cơng ty 15 Bảng 3.15 Bảng 3.16 Phân tích vịng quay HTK cơng ty Phân tích hiệu suất sử dụng Tài sản công ty Bảng tỷ số nợ tổng tổng tài sản Bảng tỷ số nợ vốn chủ sở hữu Bảng hệ số khả toán lãi vay Bảng tỷ suất sinh lời doanh thu Bảng tỷ suất sinh lời tổng tài sản Bảng tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Tốc độ tăng trưởng doanh thu Báo cáo kết kinh doanh dự báo Bảng cân đối kế toán dự báo 61 62 63 64 65 66 81 83 25 Bảng 3.17 Bảng 3.18 Bảng 3.19 Bảng 3.20 Bảng 3.21 Bảng 3.22 Bảng 3.23 Bảng 3.24 Bảng 3.25 26 Bảng 3.26 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo 85 11 16 17 18 19 20 21 22 23 24 Bảng 3.11 ii 55 56 57 58 59 60 84 DANH MỤC HÌNH STT Hình Hình 3.1 Nội dung Sơ đồ tổ chức máy Công ty CP kinh doanh BĐS Ngọc Lan iii Trang 43 việc tốt - Kết hợp hài hịa lợi ích khách hàng, nhân viên cộng đồng - Xây dựng văn hóa cơng ty thành tập thể đoàn kết, tương trợ, văn minh, khơng ngừng học hỏi để hồn thiện phát triển - Công nghệ tiên tiến quản trị thơng tin có khoa học sở để phát triển bền vững - Đội ngũ nhân viên động, sáng tạo, có tinh thần trách nhiệm cao Mục tiêu trở thành điểm đến tin cậy cho nhà bạn 4.2 Một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao khả tài Công ty cổ phần kinh doanh bất động sản Ngọc Lan 4.2.1 Đẩy nhanh thu hồi công nợ Nợ phải thu dây dưa nhân tố lớn kìm hãm vịng quay vốn cơng ty Phải đẩy mạnh công tác thu hôi công nợ vấn đề cấp thiết công ty Đối với khoản phải thu, chủ yếu phải thu khách hàng: Do chiến lược mở rộng mạng lưới tiêu thụ để gia tăng thị phần nên việc thu tiền thường bị kéo dài, nên ký kết hợp đồng với khách hàng, công ty cần thảo luận thống điều khoản thời hạn tốn, hình thức tốn cách cụ thể Căn vào kế hoạch thu hồi nợ, xác định giá trị thời điểm dịng tiền vào, từ điều chỉnh kế hoạch trả nợ Có giúp cho khả tốn cơng ty đảm bảo, tài sản luân chuyển nhịp nhàng, hiệu sử dụng tài sản nâng cao Đối với khoản phải thu tồn lâu công ty cần đẩy mạnh thu hồi biện pháp gửi thư nhắc nhở, đơn đốc khách hàng nhanh chóng tốn nợ cho cơng ty theo hợp đồng Bên cạnh đó, cơng ty cần ý đến uy tín khả trả nợ khách hàng để từ lần sau có sách bán hàng cho phù hợp (có thể yêu cầu đặt trước 100% giá trị đơn hàng) để đảm bảo an toàn khoản nợ phải thu cho công ty + Mặt khác, để thu hút khách hàng, q trình bán hàng cơng ty nên thực chế độ ưu đãi với khách hàng chiết khấu giảm giá hợp đồng có giá trị lớn, chiết khấu tốn khách hàng toán 75 trước hạn… Điều vừa góp phần kích thích tiêu thụ sản phẩm, vừa giảm bớt phần nợ cần thu hồi Tuy nhiên, công ty cần xác định tỷ lệ chiết khấu, giảm giá hợp lý để phát huy hiệu cao Tỷ lệ cần xem xét mối quan hệ với lãi suất vay vốn ngân hàng Bởi vì, cho phép khách hàng trả chậm thời gian cơng ty phải vay vốn để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn liên tục Cơng ty nên có lựa chọn đối tượng khách hàng cho trả chậm cách nghiên cứu kỹ lưỡng khả toán khách hàng, yêu cầu đặt cọc bảo lãnh cần thiết Trong điều kiện thị trường cạnh tranh khốc liệt nay, bên cạnh sách khoản phải thu khách hàng, công ty cần nâng cao uy tín tạo mối quan hệ tốt đẹp nhà cung cấp để tránh bị chiếm dụng vốn vào khoản mục trả trước cho người bán Đối với khoản nợ q hạn cơng ty cần xem xét ngun nhân khách hàng khơng tốn hạn, nguyên nhân chủ quan hay khách quan Nếu ngun nhân khách quan cơng ty gia hạn nợ Nếu công ty đốc thúc, cử người địi nợ nhiều lần khơng cơng ty cần có can thiệp pháp luật Tuy nhiên, cơng ty cần tránh biện pháp có thái độ tiêu cực dễ làm ảnh hưởng đến uy tín cơng ty 4.2.2 Giải phóng hàng tồn kho Một lượng vốn lớn công ty nằm hàng tồn kho, giải hàng tồn kho xem giải pháp quan trọng công ty Để giải hàng tồn kho công ty cần tận dụng quỹ đất, khai thác loại hình bất động sản mang tính đầu tư vừa phải Điều tạo thu nhập nhanh mang lại lợi ích cho xã hội xây dựng chợ Trung tâm thương mại Mục đích doanh nghiệp chuyển đổi loại hình bất động sản thu hồi vốn lâu sang loại hình bất động sản có chu kỳ thu hồi vốn nhanh Cơng ty theo dịng sản phẩm sản phẩm nhà cho thuê Khách hàng công ty hướng đến người trẻ, trường muốn có chỗ ổn định để lập gia đình sinh Những đối tượng chưa đủ điều kiện để sở hữu 76 nhà Họ trả nguồn tiền giống thuê, vài năm sau họ có nhà đến 50 năm Hoặc cơng ty kí hợp đồng cho thuê dài hạn với khách hàng, hợp đồng kết thúc bán sản phẩm cho khách hàng với giá ưu đãi, dễ dàng khách hàng đón nhận ủng hộ.Ngồi Cơng ty đưa nhiều hình thức khuyến mãi, chia nhỏ hộ chuyển dự án nhà thương mại qua nhà xã hội cấu trúc lại dự án 4.2.3 Cắt giảm chi phí hiệu Để quản lý chi phí đạt hiệu chi phí cắt giảm bao gồm tất chi phí khơng khơng cần thiết mà lại cịn khơng tạo giá trị gia tăng cho mặt hàng khách hàng, doanh nghiệp nên tập trung vào việc sau: Thứ nhất, doanh nghiệp phải xác định rõ ràng quán đâu chi phí không cần thiết không tạo giá trị gia tăng Cần lưu ý: có chi phí trước mắt khơng cần thiết khơng tạo tức thời giá trị gia tăng chi phí lại đầu tư để tạo giá trị gia tăng cho q trình cạnh tranh tương lai; loại chi phí đó, nhìn thấy tốn cắt giảm gây hậu không hay cho việc tăng suất lao động, tác động đến kết giá trị gia tăng mà doanh nghiệp muốn có Ví dụ chi phí đào tạo hay lương thưởng cho nhân viên có lực làm việc hiệu Thứ hai, sử dụng mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận doanh số bán hàng để khích lệ cần thiết gắn kết với hoạt động quản lý chi phí theo định hướng tăng trưởng bền vững Thứ ba, doanh nghiệp chỉnh sửa mục tiêu cắt giảm chi phí cho phù hợp với thực tế chi phí chiến lược kinh doanh cụ thể Một mặt, doanh nghiệp cần đặt mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận hấp dẫn để động viên nhà quản lý cắt giảm chi phí khác nhằm phục vụ tăng trưởng, mặt khác cần xác định rõ phần trăm số lợi nhuận thu từ việc cắt giảm chi phí phần trăm có từ nỗ lực cải thiện, 77 phát triển kinh doanh khác Khi đặt mục tiêu cắt giảm chi phí, doanh nghiệp cần cân nhắc yếu tố sau: Các mức chi phí cắt giảm so sánh với mức chi phí cho hoạt động kinh doanh khác doanh nghiệp? Các mức chi phí cắt giảm so sánh với mức chi phí tương tự đối thủ cạnh tranh? Mức chi phí cần thiết để trợ giúp mục tiêu tăng trưởng dự định đảm bảo hoạt động kinh doanh không bị ảnh hưởng? Thứ tƣ, xây dựng điều kiện thích hợp cho việc cắt giảm chi phí Việc thay đổi quy trình quản lý, tổ chức hiệu điều kiện tiên cho hoạt động cắt giảm chi phí hiệu Doanh nghiệp nên xây dựng hệ thống báo cáo tài có trọng điểm, qua cung cấp chi tiết khu vực chi phí cụ thể phận doanh nghiệp, có giải pháp ngăn ngừa việc chi tiêu khơng chỗ “Các chi phí trung tâm” chia thành nhóm quản lý trực tiếp ban quản trị cấp cao Nhóm chi phí bao gồm chi phí cho hoạt động chức chủ chốt lẫn hoạt động kinh doanh quan trọng Mục đích việc nhằm quản lý tốt chi phí quan trọng, để nhận khoản ngân sách tiết kiệm hiệu đảm bảo mục tiêu bản, qua tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 4.2.4 Nâng cao công tác quản trị rủi ro Mục đích nhằm hạn chế thấp tác động tiêu cực suy thoái kinh tế thị trường địa ốc đóng băng Các rủi ro từ tính khoản, sản phẩm khơng bán bán lỗ, đầu tư dở dang, dự án kéo dài không tiếp cận nguồn vốn để tiếp tục thực hiện, giá trị tài sản giá trị cổ phiếu xuống thấp giá thị trường Nội dung quản trị rủi ro bao gồm: nâng cao khả dự phòng, cẩn trọng đầu tư, tiết kiệm chi phí…, linh hoạt việc huy động vốn kinh doanh 4.2.5 Đa dạng sản phẩm tiếp thị 78 Đẩy nhanh việc thực quy trình, thủ tục pháp lý dự án công ty thực đầu tư, tập trung tháo gỡ nút thắt, đưa dự án trọng điểm thực theo tiến tiến độ Đa dạng hóa phương thức kinh doanh (chuyển nhượng, bán sỉ, bán lẻ, bán trả góp, cho thuê, hợp tác, liên kết, ) Đa dạng hóa sản phẩm kinh doanh (nhà cao cấp, bình dân, nhà cho người thu nhập thấp, nhà xã hội, ) Nghiên cứu phân khúc thị trường để chọn lựa sản xuất sản phẩm theo yêu cầu thị trường cho đối tượng khách hàng thời điểm, để tính tốn thiết kế loại nhà có diện tích giá phù hợp với đối tượng như: CBCNV, người thu nhập thấp, vợ chồng lập nghiệp, nhà, biệt thự cao cấp thỏa mãn cho đối tượng có yêu cầu cao Mở rộng chức kinh doanh công ty, mở rộng bán sản phẩm dự án cơng ty mà cịn tận dụng hội kinh doanh mua sản phẩm hoàn chỉnh dở dang, quy mô nhỏ vừa thị trường bất động sản với giá rẻ để kinh doanh tạo lợi nhuận Phát triển sàn giao dịch bất động sản, tăng cường tiếp thị, mở rộng nhiều hình thức khuyến mãi, hậu để thu hút, tăng cường khách hàng, nâng cao chất lượng dịch vụ Cập nhật, điều chỉnh, thay đổi kịp thời thiết kế mẫu mã, trang trí, cơng nghệ, ngun vật liệu để đáp ứng yêu cầu ngày cao kháchhàng 4.2.6 Dự báo lập kế hoạch tài dài hạn Lập kế hoạch tài mơ tả chiến lược tài chính, dự báo thành tương lai cách sử dụng bảng cân đối kế toán, báo cáo thu nhập, báo cáo nguồn sử dụng nguồn theo quy ước Kế hoạch tài phần quản lý tài Hoạt động địi hỏi phải có đầu tư nghiên cứu trước bắt tay vào xây dựng Khơng nên bỏ sót thơng tin liên quan đến vấn đề tài Trước lập kế hoạch tài doanh nghiệp cần phải xác định nhu cầu tài cách trả lời câu hỏi như: Mục tiêu đầu tư gì? Sẽ đầu tư tiền? Đầu tư vào gì? Đầu tư dài hạn hay ngắn hạn? Mong đợi quyền lợi từ đầu tư? Sau 79 xác định rõ nhu cầu tài chính, bước lập bảng kế hoạch tài để hiểu thêm dịng tiền mặt định đầu tư trách nhiệm pháp lý Bên cạnh đó, kế hoạch cần xác định rõ tình trạng lạm phát xảy rủi ro gặp phải tương lai Và kế hoạch tài cần đưa ý tưởng triển khai cho vấn đề xem xét bước trước Để có kế hoạch tài hồn chỉnh, máy kế tốn cơng ty phải dựa dự báo tiềm phát triển kinh tế nói chung ngành bất động sản nói riêng năm tới, định hướng phát triền ngành bất động sản với việc đánh giá điểm mạnh, yếu vị 4.2.7 Bố trí nhân thực cơng tác phân tích tài nâng cao trình độ chun mơn cho cán bộ, công nhân viên Hiện phận quản lý cơng ty khơng có phận chức chun làm cơng tác phân tích báo cáo tài mà chủ yếu kế tốn trưởng kế toán tổng hợp thực Mặt khác, phải tổ chức riêng phận chuyên trách công tác phân tích BCTC phát sinh thêm chi phí, giảm kết hiệu kinh doanh Vì vậy, theo tác giả để tiết kiệm chi phí, góp phần nâng cao hiệu kinh doanh kế tốn phần hành kiêm nhiệm việc phân tích tiêu tài liên quan đến phần hành phụ trách kế tốn cơng nợ phân tích tình hình cơng nợ, phân tích rủi ro tài liên quan đến đến tốn, kế tốn TSCĐ phân tích hiệu sử dụng tài sản, kế tốn tiền phân tích luồng tiền, kế tốn chi phí giá thành phân tích chi phí, kế tốn trưởng phân tích rủi ro kinh doanh dự báo tiêu tài Để nhân cơng ty đảm nhiệm tốt chức phân tích BCTC doanh nghiệp cần thường xun có kế hoạch bố trí đào tạo, tham gia khóa học nâng cao nghiệp vụ kế tốn phân tích báo cáo tài cho nhân viên kế tốn cơng ty 4.3 Dự báo tài Dựa số liệu thời kỳ khứ năm từ 2013-2015 tác giả muốn đề cập đến việc dự báo tài cho Cơng ty CP kinh doanh BĐS Ngọc 80 Lan giai đoạn 2016 – 2018 Sau trình bày báo cáo tài bình qn năm Cơng ty CP kinh doanh BĐS Ngọc Lan giai đoạn năm tới 4.3.1 Dự báo doanh thu Định hƣớng công ty: trì ổn định cơng ty, chuẩn bị điều kiện sở vật chất để thị trường bật dậy, dự đốn từ năm 2016 Xây dựng cơng ty phát triển toàn diện, sở lĩnh vực kinh doanh chủ yếu đầu tư kinh doanh bất động sản xây dựng dân dụng, không ngừng phát triển, khẳng định thương hiệu góp phần đáp ứng nhu cầu nhà khách hàng Đa dạng hóa dịng sản phẩm nhắm đến nhiều đối tượng khách hàng, từ khách hàng cao cấp, bình dân đến đối tượng nhà xã hội Từng bước chuyển dịch cấu doanh thu, tạo nguồn thu ổn định thường xuyên từ xây lắp, kinh doanh, loại nhà cho thuê dịch vụ khác Đảm bảo tốc độ tăng doanh bình quân năm đạt 13%/năm Doanh thu giai đoạn trƣớc: Dựa vào báo cáo kết qủa hoạt động kinh doanh tác giả tính tốn tốc độ tăng trưởng doanh thu công ty theo bảng sau: Bảng 3.23 Tốc độ tăng trƣởng doanh thu Đvt: % Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng cung Năm Năm Năm 2015 2014 2013 Số tiền Số tiền Số tiền 63,971 58,985 52,094 Tăng trƣởng 2015/2013 2014/2013 8% 13% cấp dịch vụ (Nguồn: Tác giả tự tổng hợp số liệu tính tốn) Doanh thu cơng ty tăng dần giai đoạn 2013- 2015, năm 2014 doanh thu tăng 13%, năm 2015 doanh thu tăng 8%, trung bình giai đoạn doanh thu cơng ty có tốc độ tăng trưởng 10,5% Trong giai đoạn doanh thu công ty chịu tác động tất biến động thị trường nói chung thị trường bất động sản nói riêng tốc độ tăng trưởng doanh thu giai đoạn lấy làm số liệu để dự báo cho doanh thu giai đoạn sau 81 Tình hình kinh tế giới Việt Nam: Sau khủng hoảng kinh tế giới năm 2008, tình hình kinh tế có bước chuyển biến tích cực Tại Việt Nam, theo Báo cáo Chính phủ Kỳ họp thứ 10, Quốc hội khóa XIII, giai đoạn 2011 – 2015, lạm phát kiểm sốt, kinh tế vĩ mơ dần ổn định, cân đối lớn kinh tế bảo đảm Trong đó, tốc độ tăng giá tiêu dùng giảm mạnh, từ 18,13% năm 2011 xuống khoảng 2% vào năm 2015, thấp 15 năm qua Mặt lãi suất giảm, năm 2015 40% so với năm 2011; dư nợ tín dụng tăng 17%, cao kể từ năm 2011, chất lượng tín dụng bước cải thiện Tỷ giá điều chỉnh phù hợp, thị trường ngoại hối ổn định, khắc phục bước quan trọng tình trạng đơ-la hố, vàng hố kinh tế.Trong giai đoạn 2016 – 2020, chuyên gia kỳ vọng tăng trưởng kinh tế hồi phục hàng loạt yếu tố hỗ trợ giá hàng hóa thấp, lực đẩy từ doanh nghiệp FDI với cải cách thể chế kinh tế Dự báo tăng trưởng GDP Việt Nam năm tới mức 6,5 – 7%; kiểm soát lạm phát khoảng – 7% Tình hình phát triển ngành bất động sản Việt Nam: Theo Hiệp hội Bất động sản Việt Nam, hồi phục thị trường năm 2014 2015 khiến giá bất động sản tiếp tục điều chỉnh theo xu hướng tăng năm 2016 Báo cáo tổng kết thị trường bất động sản 2015 dự báo 2016 Hiệp hội Bất động sản Việt Nam (Vnrea) cho biết, giá bất động sản năm 2016 tăng từ - 10% Những tác động tích cực của kinh tế cộng thêm xu hướng trở lại thị trường giới đầu tư, thị trường bất động sản năm 2016 giới chuyên môn nhận định tiếp tục đà phát triển ổn định sôi động so với năm 2015 Chính phục hồi khiến giá bất động sản tiếp tục điều chỉnh thời gian tới với mức tăng dự kiến khoảng từ 5-10% Theo Vnrea, thị trường bất động sản năm 2016 nối tiếp hồi phục mạnh mẽ năm 2015, sách tiền tệ hiệu nhà nước giúp cho kinh tế vĩ mô có điều kiên tốt để phát triển lâu dài bền vững Cũng theo nhìn nhận Vnrea, thị trường bất động sản có dịch chuyển, năm 2016 nhà giá trung bình trung bình chiếm chủ yếu.Trong đó, phân khúc giá rẻ nhà xã hội, nhà thương mại giá rẻ tiếp tục phát triển song không trở thành giao dịch chủ yếu thị trường tăng phân 82 khúc cịn phụ thuộc vào trợ giúp Chính phủ Do đó, khả tăng nguồn cung phân khúc không nhiều dừng mức độ định số năm Phân khúc nhà phố, biệt thự bắt đầu có chuyển biến mạnh mẽ nhằm đáp ứng nhu cầu rộng lớn thị trường Các chủ đầu tư xây dựng dự án biệt lập với tiện nghi, đại đáp ứng tất nhu cầu người tiêu dùng Giai đoạn đầu mở bán, hầu hết sản phẩm đưa thuộc nhóm nhà phố thích hợp với phần lớn khả tài gia đình trẻ Tiếp đó, sản phẩm biệt thự đơn lập bung vào thời điểm bán hàng tốt Những dự án có khu chăm sóc sức khỏe tiện ích hỗ trợ dành cho người lớn tuổi Do đó, cư dân sinh sống lâu dài dự án mà không cần phải nghĩ tới việc di dời nơi khác Từ thay đổi cung cầu bất động sản tương lai giá bất động sản thời gian tới, tác giả dự báo mức tăng trưởng doanh thu tiêu thụ công ty CP kinh doanh BĐS Ngọc Lan bình quân giai đoạn 2016 – 2018 tăng khoảng 15% so với mức doanh thu doanh nghiệp vào năm 2014 Vậy Doanh thu bình quân giai đoạn 2016 – 2018 DT = 63,971* 115% = 73,567 tỷ 4.3.2 Dự báo Báo cáo kết kinh doanh Bảng 3.24 Báo cáo kết kinh doanh dự báo Đvt: tỷ đồng Năm 2015 Stt Chỉ tiêu Tỷ lệ Giá trị %/DT Doanh thu 63,971 100 Giá vốn hàng bán 21,657 34 Lợi nhuận gộp 42,314 66 Doanh thu hoạt động tài 21,352 33 Chi phí tài 5,706 Chi phí bán hàng 2,341 Chi phí quản lý doanh nghiệp 4,875 Lợi nhuận trước thuế 50,744 79 Chi phí thuế TNDN 11,016 17 Lợi nhuận sau thuế 39,728 62 (Nguồn: Tác giả tự dự báo tính tốn) 83 Tỷ lệ % DT dự báo 100 40 70 40 12 85 20 63 Giá trị dự báo 73,567 29,427 51,497 29,427 8,828 3,678 5,885 62,532 14,713 46,347 4.3.3 Bảng cân đối kế toán dự báo Căn doanh thu dự báo doanh nghiệp tỷ lệ %/ DT khoản mục, lập nên bảng cân đối kế toán dự báo: Bảng 3.25 Bảng cân đối kế toán dự báo Đvt: tỷ đồng STT Năm 2015 Tỷ lệ % / Tỷ lệ DT Giá trị %/DT Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn Tiền tương đương tiền Đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác TS dài hạn Các khoản phải thu dài hạn 10 Tài sản cố định Bất động sản đầu tư 11 Đầu tư tài dài hạn 12 Tài sản dài hạn khác 13 TỔNG TÀI SẢN 14 15 14 15 Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu 16 17 Quỹ khác Nhu cầu vốn bổ sung 273,674 12,502 19,54 24,8 Giá trị dự báo Ghi 28,544 18,247 Tương đương kỳ trước Tương đương kỳ trước 115,904 45,507 67,556 105,6 103,6 75,504 Tương đương 32,205 kỳ trước 32,205 298,720 3,057 4,78 13,68 341,656 10,067 Tương đương 98,533 kỳ trước 98,533 195,065 304,9 303,9 230,916 2,065 2,065 572,394 197,335 134,449 62,886 375,059 629,200 207,636 119,548 88,088 415,272 210,17 98,3 375,06 162,5 119,74 564,48 Tương đương kỳ trước Chênh lệch TTS (VCSH + NPT) 6,292 18 TỔNG NGUỒN VỐN 572,394 629,200 (Nguồn: Tác giả tự dự báo tính tốn) 84 4.3.4 Lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo Bảng 3.26 Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ dự báo Đvt: tỷ đồng Stt Chỉ tiêu Lƣợng tiền tăng kỳ Nợ phải trả tăng Vốn chủ sở hữu tăng 19.375 Chênh lệch tiêu dự 59.091 báo kỳ trước Tổng lượng tiền tăng kỳ 78.466 Lƣợng tiền giảm kỳ Hàng tồn kho tăng TSCĐ tăng Đầu tư tài dài hạn tăng Tổng lƣợng tiền giảm kỳ 7.948 Chênh lệch 7.010 tiêu dự báo kỳ 35.851 trước 50.810 10 Lƣu chuyển tiền kỳ 27.656 11 Tiền đầu kỳ 12 Tiền cuối kỳ Số tiền 12.502 Ghi Bằng cuối kỳ trước 40.158 (Nguồn: Tác giả tự dự báo tính tốn) 4.4 Kiến nghị 4.3.1 Về phía Nhà nước - Nhà nước nên xây dựng hệ thống luật gọn nhẹ, tránh rườm rà nhiều thủ tục, tránh thường xuyên thay đổi tạo để tạo an tâm cho đối tác có quan hệ hợp tác với doanh nghiệp - Nhà nước nên có kế hoạch hợp lý quy hoạch đô thị đồng thời phải chỉnh trang lại đô thị, khu cơng nghiệp hệ thống giao thơng tránh tình trạng quy hoạch treo kéo dài - Nhà nước tạo điều kiện cho doanh nghiệp tiếp cận với nguồn vốn vay trung dài hạn với lãi suất hợp lý, có chế sách hợp lý để thực 85 chương trình nhà xã hội cho đối tượng người có thu nhập thấp 4.3.2 Về phía cơng ty Tiếp tục nghiên cứu triển khai nghiên cứu thị trường, nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm đẩy mạnh thương hiệu Mạnh dạn cung cấp chi phí cho nghiên cứu thị trường tìm kiếm khách hàng, tích cực việc quảng bá sản phẩm, tham gia hội chợ, triển lãm để tìm đối tác, khẳng định vị uy tín công ty thị trường Trong kinh tế thị trường cạnh tranh, cơng ty có nhiều đối thủ ngồi nước để mở rộng quy mô kinh doanh phát triển khả cạnh tranh, công ty nên thiết lập mối quan hệ với quan tham tán thương mại để thu nhập kiểm tra thông tin khách hàng nhu cầu thị trường nhằm đề phương hướng hoạt động cụ thể Tiếp tục trì mối quan hệ với đối tác lâu năm quen thuộc có uy tín với cơng ty, đẩy mạnh tìm kiếm khách hàng thị trường Chủ động hợp tác với cơng ty có ngành nghề kinh doanh 86 KẾT LUẬN Luận văn hệ thống hóa vấn đề lý luận phân tích tài doanh nghiệp làm sở khoa học cho đề tài Trên sở phân tích tiêu tài xu hướng biến động tiêu qua năm qua đánh giá kết đạt được, rút tồn nguyên nhân làm sở cho việc đưa giải pháp nâng cao khả tài thời gian tới Bên cạnh đó, thấy ảnh hưởng nhân tốkinh tế xã hội đến tình hình tài cơng ty Phân tích số liệu q khứ, kết phân tích thấy tình hình tài cơng ty Cổ phần kinh doanh BĐS Ngọc Lan thời gian qua nhiều hạn chế công tác xử lý công nợ quản trị hàng tồn kho chưa hiệu quả, việc phân bổ quản lý chi phí chưa hợp lý, hiệu qủa sử dụng tổng tài sản thấp… Trên sở lý luận chung phân tích tài thực trạng tình hình tài cơng ty CP kinh doanh BĐS Ngọc Lan, luận văn đề xuất giải pháp có tính khả thi cao nhằm nâng cao khả tài cơng ty thời gian tới Để thực thi giải pháp đề ra, tác giả đề xuất số kiến nghị với Nhà nước công ty CP kinh doanh BĐS Ngọc Lan 87 TÀI LIỆU THAM KHẢO Công ty cổ phần kinh doanh bất động sản Ngọc Lan, 2012 Báo cáo tài năm 2012 Công ty cổ phần kinh doanh bất động sản Ngọc Lan, 2013 Báo cáo tài năm 2013 Cơng ty cổ phần kinh doanh bất động sản Ngọc Lan, 2014 Báo cáo tài năm 2014 Cơng ty cổ phần kinh doanh bất động sản Ngọc Lan, 2015 Báo cáo tài năm 2015 Chính phủ, 2015 Báo cáo tình hình kinh tế - xã hội năm 2015 năm 20112015; phương hướng, nhiệm vụ năm 2016-2020 năm 2016 Nguyễn Văn Công, 2005 Chuyên khảo báo cáo tài lập, đọc, kiểm tra, phân tích báo cáo tài Hà Nội: NXB Đại học học Kinh tế Quốc dân Nguyễn Trọng Cơ Nghiêm Thị Thà, 2009 Phân tích tài doanh nghiệp – Lý thuyết thực hành Hà Nội: NXB Tài Nguyễn Văn Hậu, 2009 Hồn thiện hệ thống tiêu phân tích tài doanh nghiệp thương mại phục vụ quản trị kinh doanh Luận án Tiến sĩ Học viện Tài Ngô Thị Thanh Huyền, 2016 Nâng cao hiệu quản trị tài doanh nghiệp sản xuất gốm sứ -thủy tinh địa bàn tỉnh Bắc Ninh Học viện Tài 10.Trần Thị Minh Hương, 2008 Hồn thiện hệ thống tiêu phân tích Tổng cơng ty hàng không Việt Nam Luận án tiến sĩ Trường Đại học Kinh tế Quốc dân 11 Lưu Thị Hương, 2002 Tài doanh nghiệp Hà Nội: NXB Giáo dục 12 Nguyễn Thị Ngọc Lan, 2016 Hồn thiện phân tích báo cáo tài doanh nghiệp xây dựng phục vụ quản trị tài doanh nghiệp Luận án tiến sĩ Trường Đại học Kinh tế Quốc dân 13 Lê Văn Nhân, 2012 Phân tích tài cơng ty TNHH thành viên cấp thoát nước Lâm Đồng Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc 88 gia Hà Nội 14 Trần Thị Thu Phong, 2012 Hồn thiện phân tích hiệu kinh doanh công ty cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Luận án tiến sĩ Trường Đại học Kinh tế Quốc dân 15 Nguyễn Năng Phúc, 2015 Phân tích báo cáo tài Hà Nội: NXB Đại học Kinh tế Quốc dân 16 Đoàn Thục Quyên, 2015 Các giải pháp nâng cao hiệu qảu kinh doanh doanh nghiệp sản xuất niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Luận án tiến sĩ Học viện Tài 17 Nguyễn Thị Qun, 2012 Hồn thiện hệ thống tiêu phân tích tài cơng ty cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Luận án tiến sĩ Trường Đại học Kinh tế Quốc Dân 18 Nguyễn Ngọc Tiến, 2015 Nghiên cứu hệ thống tiêu phân tích hiệu hoạt động doanh nghiệp kinh doanh du lịch địa bàn tỉnh Bình Định Luận án tiến sĩ Trường Đại học Kinh tế Quốc dân 19 Nguyễn Minh Kiều, 2013 Tài doanh nghiệp Hà Nội: NXB Lao động – xã hội 20 Đỗ Thanh Năm, (2008) Cắt giảm chi phí hiệu 21 Giá bất động sản 2016 tăng khoảng 10%? http://vietbao.vn/Nha-dat/Gia-batdong-san-2016-se-tang-khoang-10/2147641037/507/ 22 http://www.cophieu68.vn/category_finance.php?year=2014 23 http://www.cophieu68.vn/category_finance.php?year=2015 24 http://www.cophieu68.vn/incomestatementq.php?id=idv 25 http://www.cophieu68.vn/incomestatementq.php?id=ndn 89