Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Tổng Công ty Cơ khí Xây dựng : Luận Văn ThS. Kinh doanh và quản lý: 60 34 05

Đại học quốc gia hà nội Tr-ờng đại học kinh tÕ Nguyễn thị thu h-ờng Nâng cao hiệu sử dụng vốn tổng công ty khí xây dựng Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh Mà số: 60 34 05 Luận văn thạc sỹ quản trị kinh doanh Ng-ời h-ớng dẫn khoa học: TS Phạm quang vinh Hµ Néi - 2010 MỤC LỤC Danh mơc tõ viÕt t¾t i Danh mơc B¶ng biĨu ii Danh mục hình vẽ, đồ thị iii Lời mở đầu CHƯƠNG Cơ sở lý luận vốn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 1.1 Vèn hoạt động doanh nghiệp 1.1.1 Kh¸i niƯm vỊ vèn 1.1.2 Vai trß cđa vèn doanh nghiƯp 1.1.3 Các cách phân loại vèn 1.2 HiƯu qu¶ sư dơng vèn nÕn kinh tÕ thị tr-ờng 13 1.2.1 Khái niệm 13 1.2.2 Hệ thống tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn 13 1.3 Các nhân tố ảnh h-ởng đến hiệu sử dụng vốn 21 1.3.1 Những nhân tố khách quan 21 1.3.2 Những nhân tố chủ quan 25 ch-ơng thực trạng hiệu sử dụng vốn tổng công ty khí xây dùng 30 2.1 Giới thiệu Tổng công ty Cơ khí Xây dựng 30 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Tổng công ty Cơ khí Xây dựng 30 2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ Tổng công ty Cơ khí Xây dựng 32 2.1.3 Bộ máy tổ chức quản lý Tổng công ty Cơ khí Xây dựng34 2.2 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh đặc điểm vốn Tổng công ty Cơ khí Xây dựng 36 2.2.1 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh Tổng công ty Cơ khí Xây dựng 36 2.2.2 Đặc đgiểm vốn Tổng công ty Cơ khí Xây dựng 37 2.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn Tổng công ty Cơ khí Xây dựng 37 2.3.1 Khái quát tình hình tài Tổn công ty Cơ khí Xây dựng 37 2.3.2 Nguồn vốn kinh doanh Tổng công ty Cơ khí xây dựng 39 2.3.3 HiƯu qu¶ sư dơng tỉng vèn kinh doanh 42 2.3.4 Thùc tr¹ng hiệu sử dụng vốn cố định 44 2.3.5 Thực trạng hiệu sử dụng vèn l-u ®éng 54 2.4 Đánh giá hiệu sử dụng vốn Tổng công ty Cơ khí Xây dựng 66 2.4.1 Những kết đạt đ-ợc 66 2.4.2 Những mặt hạn chế 67 Ch-ơng giảI pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn tổng công ty khí xây dựng 70 3.1.Ph-ơng h-ớng phát triển Tổng công ty Cơ khí Xây dựng 70 3.1.1 Bối cảnh n-ớc quốc tế 70 3.1.2 Định h-ớng mục tiêu phát triển Công ty thời gian tới 73 3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Tổng công ty Cơ khí Xây dùng 74 3.2.1 Những giải pháp phía Tổng c«ng ty 74 3.2.2 Một vài kiến nghị với Nhà n-ớc 92 KÕT LUËN 95 Danh mục Tài liệu tham khảo 96 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Nghĩa đầy đủ STT Ký hiệu 01 CĐKT Cân đối kế toán 02 HĐQT Hội đồng quản trị 03 KQHĐKD 04 SXKD Sản xuất kinh doanh 05 TSCĐ Tài sản cố định 06 TTNDN Kết hoạt động sản xuất kinh doanh Thuế thu nhập doanh nghiệp i DANH MỤC BẢNG BIỂU Số hiệu bảng Tên bảng Trang Bảng 2.1 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh 36 Bảng 2.2 Cơ cấu nguồn vốn 37 Bảng 2.3 Bảng phân tích nguồn tài trợ 38 Bảng 2.4 Chỉ tiêu phản ánh hiệu tổng vốn kinh doanh 40 Bảng 2.5 Cơ cấu vốn cố định 42 Bảng 2.6 Cơ cấu tài sản cố định 43 Bảng 2.7 Cơ cấu khoản đầu tư 44 Bảng 2.8 Tình hình biến động tài sản cố định năm 2008 45 Bảng 2.9 Tình trạng kỹ thuật tài sản cố định năm 2008 46 Bảng 2.10 Hiệu sử dụng vốn cố định 48 Bảng 2.11 Hiệu khoản đầu tư dài hạn 50 Bảng 2.12 Cơ cấu vốn lưu động 51 Bảng 2.13 Bảng vòng quay tiền 52 Bảng 2.14 Cơ cấu khoản phải thu 54 Bảng 2.15 Kỳ thu tiền bình qn 55 Bảng 2.16 Vịng quay dự trữ 57 Bảng 2.17 Hệ số khả toán 59 Bảng 2.18 Hiệu sử dụng vốn lưu động 61 Bảng 3.1 Mẫu bảng khấu hao tài sản cố định 78 Bảng 3.2 Mẫu bảng phân tích tuổi nợ 84 ii DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Số hiệu hình sơ đồ Tên hình sơ đồ Trang Hình 1.1 Biểu đồ minh hoạ chu kỳ kinh tế 21 Hình 2.1 Sơ đồ cấu máy tổ chức 32 iii LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong điều kiện kinh tế thị trường có nhiều thành phần kinh tế tồn cạnh tranh phát triển nay, Nhà nước không bao cấp vốn doanh nghiệp Các doanh nghiệp thực đơn vị kinh tế tự chủ, tự tổ chức trình sản xuất kinh doanh, tự chủ việc tìm đầu vào, đầu sản xuất kinh doanh, tự chủ vốn Điều có nghĩa để tồn phát triển, đứng vững cạnh tranh doanh nghiệp phải tự huy động, quản lý, sử dụng vốn cho đạt hiệu cao nhất, đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp Tuy nhiên chịu ảnh hưởng chế bao cấp trước nên lực trình độ quản lý yếu kém, hiệu khai thác sử dụng nguồn lực doanh nghiệp chưa cao Đất nước ta mở cửa để hội nhập với kinh tế giới, doanh nghiệp nước, đặc biệt doanh nghiệp q trình cổ phần hố tiến tới cịn phần vốn góp Nhà nước khơng tự đổi nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp tự loại khỏi vịng quay thị trường Tổng cơng ty Cơ khí Xây dựng Tổng cơng ty Nhà nước trực thuộc Bộ Xây Dựng thời gian tới trở thành công ty Cổ phần Do để tự lực, tự cường cạnh tranh phát triển thị trường giống doanh nghiệp khác, Tổng cơng ty Cơ khí Xây dựng cần phải quan tâm đến việc nâng cao hiệu sử dụng vốn Đây điều quan tâm khơng doanh nghiệp, tiền đề để người viết lựa chọn đề tài: “Nâng cao hiệu sử dụng vốn Tổng công ty Cơ khí Xây dựng” Tình hình nghiên cứu: Vốn hiệu sử dụng vốn vấn đề đề cập tương đối nhiều trang báo đề tài luận văn thời gian gần Đặc biệt vốn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Nhà nước trước sau cổ phần hố Bởi với việc xếp, đổi nâng cao hiệu doanh nghiệp Nhà nước việc nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Nhà nước khâu quan trọng Các viết số trang báo đưa số gợi ý để nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp nói chung chưa vào nghiên cứu sâu doanh nghiệp cụ thể đưa giải pháp cụ thể để áp dụng cho doanh nghiệp Trên thực tế có luận văn thạc sỹ viết vấn đề hiệu sử dụng vốn giải pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Các đề tài đưa sở lý thuyết vốn hiệu sử dụng vốn, đồng thời vận dụng lý thuyết để phân tích tình hình thực tế doanh nghiệp đưa giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cho doanh nghiệp Luận văn thạc sỹ tác giả Tống Kim Uyên – Trường Đại Học kinh tế Thành Phố Hồ Chí Minh với tên đề tài: “Phân tích vốn hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần dịch vụ tổng hợp Sài Gòn Savico sau cổ phần” phân tích vốn hiệu sử dụng vốn trước sau cổ phần hố, từ tác giả đưa giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cho Công ty Cổ phần Dịch vụ Tổng hợp Sài Gịn Savico sau cổ phần hố Hay luận văn thạc sỹ tác giả Lê Thị Lan Phương – Trường Đại Học Kinh tế Quốc dân Hà Nội với tên đề tài: “Huy động sử dụng có hiệu vốn kinh doanh Cơng ty TNHH Niềm tin – Thực trạng giải pháp” lại phân tích thực trạng việc huy động vốn việc sử dụng vốn cơng ty ngồi quốc doanh hoàn toàn tự chủ vốn kinh doanh Còn đề tài luận văn này, người viết dựa sở lý thuyết vốn phân tích thực trạng sử dụng vốn đưa giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Tổng cơng ty khí Xây dựng Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu Mục đích đề tài góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn Tổng cơng ty Cơ khí Xây dựng Nhiệm vụ đề tài đưa sở lý thuyết vốn hiệu sử dụng vốn Qua phân tích thực trạng hiệu sử dụng vốn đưa giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Tổng cơng ty Cơ khí Xây dựng Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài tình hình sử dụng vốn Tổng cơng ty Cơ khí Xây dựng Phạm vi nghiên cứu đề tài tình hình sử dụng vốn Tổng cơng ty Cơ khí Xây dựng từ năm 2006 đến năm 2008 Phương pháp nghiên cứu Các phương pháp nghiên cứu sử dụng luận văn bao gồm phương pháp thống kê, phương pháp xử lý thông tin, phương pháp phân tích, phương pháp so sánh phương pháp tổng hợp Những đóng góp luận văn Trước hết, luận văn phân tích cách rõ ràng sở lý thuyết vốn hiệu sử dụng vốn Tiếp theo, luận văn mong muốn đưa đến cho người đọc nhìn cụ thể tình hình sử dụng vốn Tổng cơng ty Cơ khí Xây dựng Qua luận văn đưa số giải pháp hữu ích nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Tổng cơng ty Cơ khí Xây dựng lộ trình cổ phần hố Bố cục luận văn Ngoài phần mở đầu kết luận, kết cấu luận văn gồm có chương: Chương : Cơ sở lý luận vốn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn Tổng công ty Cơ khí Xây dựng Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Tổng công ty Cơ khí Xây dựng CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn hoạt động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn Vốn đóng vai trị quan trọng tồn phát triển doanh nghiệp Đây vấn đề nhiều hệ nhà kinh tế học khác giới quan tâm Đứng góc độ, thời điểm lịch sử nhà kinh tế học đưa định nghĩa cách nhìn riêng vốn Theo quan điểm Marx, góc độ yếu tố sản xuất, vốn khái quát hoá thành phạm trù tư đem lại giá trị thặng dư Định nghĩa vốn Marx có tầm khái qt lớn bao hàm chất vai trị vốn: vốn tư bản, giá trị đem lại giá trị thặng dư Bản chất vốn giá trị cho dù biểu qua nhiều hình thức khác nhau: nhà cửa, tiền của…Vai trị vốn giá trị đem lại giá trị thặng dư Vì vốn tạo sinh sơi gía trị thơng qua hoạt động sản xuất kinh doanh Trong học thuyết giá trị thặng dư, Marx đưa công thức T-H-T’ (tiền, hàng hoá, tiền) để minh hoạ cho biến đổi vốn (hay tư bản) dạng tiền sang dạng hàng hoá cuối quay trở lại dạng tiền mức cao mức ban đầu lượng ΔT (nghĩa T’=T+ ΔT) Quá trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục nên vốn kinh doanh vận động không ngừng tạo tuần hoàn chu chuyển Bước 2: Xác định nguyên giá tăng bình quân, nguyên giá giảm bình qn, tài sản cố định cần tính thơi tính khấu hao năm kế hoạch  NGt     Σ (NGti x tsdi)   360 83 Σ [NGgi x (360 – tsdi)] NGg   360 Trong đó: NG , NG nguyên giá TSCĐ thứ i tăng, giảm cần tính thơi tính khấu hao ti t sdi gi số ngày sử dụng TSCĐ thứ i năm (năm kế hoạch lấy tròn 360 ngày) (360 - t ) số ngày sử dụng tài sản cố định sdi Bước 3: Xác định nguyên giá tăng bình quân tài sản cố định phải tính khấu hao kỳ NG = NGđ + NGt - NGg Bước 4: Xác định số tiền khấu hao bình quân năm kế hoạch MK = NG x TK Bước 5: Phản ánh kết vào “ Bảng kế hoạch khấu hao tài sản cố định” Bảng 3.1 Mẫu bảng kế hoạch khấu hao tài sản cố định TT ChØ tiªu Tổng giá trị tài sản cố định đầu năm Trong đó: Ngun giá tính khấu hao (NGđ) Tổng giá trị tài sản cố định tăng năm a Nguyên giá tăng tính khấu hao (NGt) b Ngun giá bình qn tăng tính khấu hao (NGt) Tổng giá trị tài sản cố định giảm năm a Nguyên giá giảm khấu hao (NGg) b Nguyờn giỏ gim bỡnh quõn thụi tớnh 84 Năm báo cáo Năm kế hoạch khu hao (NGg) Tng giá trị tài sản có đến cuối năm (4=1+2-3) a Nguyên giá tài sản cố định tính khấu hao (NG =1a+2a-3b) b Nguyên giá bình quân tài sản cố định tính khấu hao (NG = 1a+2b-3b) Tỷ lệ khấu hao tổng hợp bình quân (TK) Tổng số tiền khấu hao (MK) Giá trị tài sản cố định lý nhượng bán Trong đó: giá trị lại Giá trị thu hồi lý nhượng bán  Kiểm tra, xem xét khoản đầu tư cách kỹ lưỡng Đối với khoản đầu tư dài hạn, Tổng cơng ty Cơ khí Xây dựng cần phải xem xét kiểm tra cách kỹ lưỡng hiệu khoản đầu tư Cán phân tích tài phải đánh giá khoản đầu tư Khoản đầu tư khơng hiệu phải tìm hiểu ngun nhân cụ thể không hiệu đưa phương hướng cho khoản đầu tư nên tiếp tục hay dừng lại kịp thời Nếu tiếp tục thực khoản đầu tư phải có biện pháp để cải thiện tình hình, nâng cao hiệu khoản đầu tư 3.2.1.3 Những giải pháp nâng cao hiệu qủa sử dụng vốn lưu động Tổng cơng ty Cơ khí Xây dựng  Sử dụng hiệu vốn tiền nhàn rỗi Thực tế cho thấy lượng tiền mặt quỹ tiền gửi ngân hàng củaTổng cơng ty khơng phải nhỏ Vì thế, để lượng tiền ngân hàng khả sinh lời thấp Hiện nay, thị trường tài Việt Nam 85 đời vào hoạt động, chưa thực ổn định tạo thuận lợi việc huy động vốn cho cơng ty Đồng thời, mang lại triển vọng hội cho cơng ty đầu tư vốn nhàn rỗi nhằm mục đích sinh lời cao thơng qua việc đầu tư mua bán loại chứng khốn có khả khoản cao thương phiếu, tín phiếu kho bạc cổ phiếu, trái phiếu Hiện tại, Tổng công ty có khoản đầu tư ngắn hạn khiêm tốn Vậy nên Tổng cơng ty sử dụng số vốn tiền nhàn rỗi để mua loại chứng khốn ngắn hạn để sẵn sang chuyển đổi thành tiền cần thiết mà đem lại sức sinh lời cao lãi suất ngân hàng  Chủ động việc xác định nhu cầu vốn lưu động Thực trạng sử dụng vốn lưu động Công ty cho thấy Tổng công ty chưa chủ động công tác tổ chức sử dụng vốn, điều thể số vốn ngắn hạn Tổng công ty lớn Thực tế cho thấy hoạt động khơng có hiệu bền vững Để tăng cường hiệu số vốn lưu động bỏ ra, điều quan trọng doanh nghiệp phải lên kế hoạch tổ chức, huy động sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Thực cơng tác này, trước tiên địi hỏi doanh nghiệp cần phải xác định nhu cầu số vốn lưu động tối thiểu Đó lượng vốn lưu động tối ưu vừa đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh liên tục, hiệu quả, vừa giúp cho công tác sử dụng vốn lưu động chủ động, hợp lý tiết kiệm Để đảm bảo công tác tổ chức huy động vốn có hiệu Tổng cơng ty cần quan tâm đến vấn đề sau: - Tổng cơng ty cần phải phân tích xác tiêu tài kỳ trước, biến động chủ yếu vốn lưu động, mức chênh lệch kế hoạch thực nhu cầu vốn lưu động kỳ trước - Dựa nhu cầu vốn lưu động xác định, xây dựng kế hoạch huy động vốn: xác định khả tài cơng ty, số vốn cịn thiếu, 86 so sánh chi phí huy động vốn từ nguồn tài trợ để lựa chọn kênh huy động vốn phù hợp, kịp thời, tránh tình trạng thừa vốn, gây lãng phí thiếu vốn làm gián đoạn hoạt động kinh doanh cơng ty, đồng thời hạn chế rủi ro xảy - Khi lập kế hoạch vốn lưu động phải vào kế hoạch vốn kinh doanh đảm bảo cho phù hợp với tình hình thực tế thơng qua việc phân tích, tính tốn tiêu kinh tế, tài kỳ trước với dự đốn tình hình hoạt động kinh doanh, khả tăng trưởng năm tới dự kiến biến động thị trường  Chủ động huy động quản lý nguồn tài trợ Sau xác định nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch, công việc nhằm chủ động công tác huy động nguồn tài trợ vốn lưu động phải xác định nguồn huy động tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động Như ta biết, tổng nguồn vốn huy động sử dụng năm 2008, nguồn vốn lưu động hình thành từ vay ngắn hạn chiếm dụng toán doanh nghiệp chiếm tới 65% Do đó, khơng có kế hoạch huy động chi tiết, hợp lý gánh nặng cho doanh nghiệp Doanh nghiệp xem xét lựa chọn chiến lược tài trợ tạo phù hợp thời hạn nguồn tài trợ với đời sống tài sản Bên cạnh đó, Cơng ty nên xây dựng thêm kế hoạch huy động vốn lưu động dự phòng, để chủ động nắm bắt hợp đồng, đơn đặt hàng đột xuất, hội mang lại tỷ suất lợi nhuận cao cho Tổng công ty Về lâu dài, thị trường chứng khốn Việt Nam đà phát triển, Tổng cơng ty Cơ khí Xây dựng hồn thành lộ trình cổ phần hố việc huy động vốn việc phát hành cổ phiếu hướng giải 87 pháp hữu hiệu để Tổng cơng ty huy động vốn nâng cao tự chủ nguồn vốn tài trợ cho nhu cầu vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng Để quản lý nguồn tài trợ vốn lưu động, Tổng công ty cần phải lưu ý số điểm sau: - Đối với khoản vốn chiếm dụng được, Tổng công ty nên sử dụng cách linh hoạt, tranh thủ phát huy hết tác dụng Tuy nhiên, không nên lạm dụng để trở thành dây dưa, uy tín mà nên đáo hạn khoản phải trả cách liên tục đến hạn Như đem lại hiệu sử dụng vốn lưu động cao cho Tổng công ty - Đối với khoản vay ngắn hạn: Đây nguồn vốn chủ yếu để Tổng công ty phục vụ cho nhu cầu vốn lưu động Cơng ty cần phải lập kế hoạch tín dụng cách kịp thời, xác để huy động vốn vay thời kỳ khác nhau, lập kế hoạch vay trả theo thời gian cách cụ thể nhằm phát huy tính linh hoạt nguồn vốn phục vụ cho hoạt động kinh doanh Tổng công ty - Đối với khoản phải trả người bán: Tổng cơng ty nên có chế linh hoạt quan điểm hai bên có lợi Đây nguồn vốn Tổng công ty chiếm dụng để bổ sung cho nhu cầu vốn lưu động mà trả lãi sử dụng Vì vậy, Tổng cơng ty cần khai thác sử dụng triệt để nguồn vốn cách tăng tỷ lệ nợ phải trả kéo dài thời hạn trả tiền người bán lên Tuy nhiên Tổng công ty cần phải tăng cường củng cố mối quan hệ với người cung cấp, tuyệt đối giữ chữ tín với khách hàng Bên cạnh nguồn vốn huy động từ bên ngồi, Tổng cơng ty cần phải huy động triệt để nguồn vốn bên trong, phải trích phần lợi nhuận thu 88 qua năm để bổ sung vào nguồn vốn chủ sở hữu, phục vụ cho hoạt động kinh doanh đơn vị Để sử dụng tốt nguồn vốn huy động Công ty cần: - Quản lý chặt chẽ khâu, từ khâu dự trữ, sản xuất sản phẩm khâu tiêu thụ, toán với người bán, người mua - Tăng nhanh vòng quay vốn cách đẩy nhanh tiêu thụ hàng hóa, nhanh chóng thu hồi nợ, giảm bớt lượng hàng hóa tồn kho  Tổng công ty cần đẩy nhanh tiến độ thi công nhằm giảm chi phí sản xuất kinh doanh dở dang Tổng công ty cần làm tốt công tác tổ chức thực kế hoạch sản xuất để tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động Như Tổng công ty phải tập trung cao độ vào cơng trình dở dang, biện pháp tăng cường nhân lực, vật lực, đáp ứng đầy đủ nguyên vật liệu kịp thời để sớm hồn thành cơng trình Ngoại trừ yếu tố thời tiết, làm ảnh hưởng trực tiếp đến q trình thi cơng Tổng cơng ty cần tập trung thi cơng dứt điểm cơng trình, hạng mục cơng trình có khả nghiệm thu tốn, nhằm giảm khoản chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, tạo điều kiện thuận lợi cho cơng tác tốn, tốn khối lượng thi cơng từ đẩy nhanh tốc độ tốn thu hồi cơng nợ phải thu  Tổ chức tốn cơng trình đẩy mạnh công tác thu hồi nợ để hạn chế vốn bị chiếm dụng Như biết, việc tiêu thụ sản phẩm thi cơng xây lắp nói chung, xây lắp khí nói riêng chủ yếu nhận thầu, ký kết hợp đồng xây dựng, hợp đồng xây dựng ký kết coi sản phẩm xây lắp tiêu thụ Việc toán thực theo tiến độ cơng trình, hạng 89 mục cơng trình hồn thành bàn giao cho bên chủ đầu tư Trong năm vừa qua, khoản phải thu khách hàng liên tục gia tăng mặt tỷ trọng giá trị Điều cho thấy rằng, vốn lưu động Tổng công ty bị khách hàng chiếm dụng ngày gia tăng Mặc dù Tổng công ty tổ chức tốt việc thu hồi công nợ song chưa triệt để, bên cạnh việc tốn cơng trình cịn bộc lộ nhiều hạn chế, để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động nói riêng vốn kinh doanh nói chung, vấn đề cần quan giải kịp thời Tổng công ty phải giảm đến mức thấp khoản phải thu Để khắc phục tình trạng này, năm tới Tổng công ty cần thực giải pháp sau: Hàng năm, Tổng cơng ty phải lập bảng phân tích khoản công nợ phải thu khách hàng Trong bảng phân tích này, cần xếp khoản phải thu theo đối tượng thời gian bị chiếm dụng để tiện theo dõi có biện pháp đơn đốc khách hàng trả tiền Đối với khoản nợ cũ, cần tiến hành thu hồi cách dứt điểm Nếu đơn vị mắc nợ không chịu trả nợ hạn cho Tổng cơng ty Tổng cơng ty kiên khơng ký hợp đồng với đơn vị Tuy nhiên, đơn vị có mối quan hệ tốt đẹp với Tổng cơng ty, việc tốn tiến độ, thời hạn Tổng cơng ty ưu tiên thực hợp đồng, nhanh chóng tốn bàn giao cơng trình trước thời hạn Tổng công ty phải theo dõi, quản lý khoản công nợ cách chặt chẽ Đối với đối tượng phải thu khơng có khả tốn, Tổng công ty phải chuẩn bị hồ sơ cách đầy đủ để tiến hành trích lập dự phịng xử lý theo qui định tài hành Bảng 3.2 Mẫu bảng phân tích tuổi nợ 90 Thứ Đối tượng Số tiền nợ Thời điểm phát Thời gian tự phải thu phải thu sinh nợ phải thu nợ Ghi … Mặt khác, Tổng công ty phảo đảm bảo chặt chẽ việc lựa chọn đối tác ký hợp đồng quy định kỷ luật toán.Trước ký hợp đồng, Tổng cơng ty cần tìm hiểu kỹ tình trạng tài bên đối tác ký hợp đồng, loại trừ hợp đồng mà đối tượng ký hợp đồng khơng có khả toán khả toán thấp, ưu tiên đối tượng có khả tài vững mạnh.Nội dung hợp đồng phải quy định rõ ràng, chặt chẽ trách nhiệm bên đối tác vi phạm điều khoản tốn Chẳng hạn, Tổng cơng ty quy định mức phạt chậm toán từ 10% giá trị hợp đồng áp dụng lãi suất phạt chậm trả cao lãi suất tiền vay ngân hàng Bên cạnh việc đôn đốc thu hồi công nợ Tổng công ty phải có kế hoạch tốn khoản nợ phải trả khoản vốn chiếm dụng Trong chừng mực định, số vốn chiếm dụng phần giảm bớt thiếu hụt vốn kinh doanh Nếu Tổng cơng ty có kế hoạch trả nợ phù hợp khơng giải khó khăn vốn kinh doanh mà giữ mối quan hệ với bạn hàng Nếu chiếm dụng vốn lớn mà khơng chấp hành kỷ luật tốn Tổng cơng ty khơng làm uy tín với bạn hàng mà tăng thêm gánh nợ cho Trong quan hệ mua bán nay, việc chiếm dụng vốn lẫn điều khó tránh khỏi Vì vậy, Tổng cơng ty cần phải xử lý linh hoạt vấn đề  Áp dụng biện pháp phòng ngừa rủi ro kinh doanh 91 Trong kinh tế thị trường, Tổng công ty phải đối mặt với nhiều rủi ro bất thường kinh doanh như: lạm phát, thị trường bất ổn, thiên tai, Để hạn chế bớt phần tổn thất xảy ra, Tổng cơng ty phải thực biện pháp phòng ngừa để vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng bị hao hụt, Tổng cơng ty có nguồn bù đắp, đảm bảo cho trình hoạt động kinh doanh diễn liên tục Cụ thể biện pháp mà Tổng cơng ty áp dụng để hạn chế rủi ro là: - Mua bảo hiểm cho cơng trình để vốn bị hao hụt có nguồn bù đắp, rủi ro xảy bồi thường Định kỳ tiến hành kiểm kê, kiểm sốt, đánh giá lại tồn khoản vốn, vật tư, hàng hoá, để xác định số vốn lưu động Tổng công ty theo giá trị Trên sở điều chỉnh hợp lý phần chênh lệch - Trích lập quỹ dự phịng tài chính, quỹ dự phịng nợ phải thu khó địi, quỹ dự phịng bảo hành cơng trình xây lắp Tuy nhiên tình hình tài Tổng cơng ty nay, việc trích lập dự phịng nhiều khả khiến cho báo cáo tài Tổng cơng ty rơi vào trạng thái lỗ Bởi việc trích lập dự phịng hiểu việc ghi nhận vào chi phí doanh nghiệp chênh lệch nhỏ giá trị tài sản doanh nghiệp thời điểm lập báo cáo tài giá trị tài sản thời điểm mua, ghi nhận khoản dự phòng tương ứng với khoản nợ phải trả (trên sở đưa ước tính đáng tin cậy) Do biện pháp cần phải cân nhắc xem xét kỹ lưỡng trước áp dụng 3.2.2  Một vài kiến nghị với Nhà nước Tổng cơng ty Cơ khí Xây dựng bước vào lộ trình cổ phần hố theo định số 1729/QĐ-TTg ngày 29 tháng 12 năm 2006 Thủ tướng phủ việc phê duyệt danh sách Tập đồn, Tổng cơng ty Nhà nước 92 thực cổ phần hoá giai đoạn 2007 – 2010 Cũng theo lộ trình cổ phần hố, Tổng Cơng ty Cơ khí xây dựng thực xác định giá trị doanh nghiệp để cổ phần hóa thời điểm 31/12/2006 Bộ xây dựng phê duyệt kết xác định giá trị doanh nghiệp Tuy nhiên đến thời điểm này, Tổng cơng ty chưa hồn thành lộ trình cổ phần hố Do Nhà nước cần phải quan tâm, tìm giải pháp thúc đẩy trình cổ phần hố Tổng cơng ty Cơ khí Xây dựng để Tổng cơng ty dễ dàng tìm kênh huy động vốn  Các cơng trình Tổng cơng ty Cơ khí Xây dựng thi cơng cơng trình có vốn đầu tư Nhà nước Thực tế có hai phương pháp tốn khối lượng cơng trình xây dựng là: toán theo tiến độ kế hoạch toán theo giá trị khối lượng hoàn thành Tuy nhiên, đơn vị chủ đầu tư, đặc biệt chủ đầu tư Nhà nước thường chậm trễ việc toán theo tiến độ ghi hợp đồng Đây nguyên nhân làm cho chu kỳ sản xuất sản phẩm ngành xây dựng nói chung khí xây dựng nói riêng bị kéo dài chịu ảnh hưởng lớn biến động giá yếu tố đầu vào sản xuất, làm tăng chi phí quản lý, từ làm tăng giá thành sản phẩm Do đó, Nhà nước với tư cách chủ đầu tư nên có biện pháp đẩy nhanh cơng tác tốn theo tiến độ cơng trình để tạo điều kiện cho đơn vị hoạt động lĩnh vực xây dựng luân chuyển vốn cách thuận tiện  Nhà nước nên đưa hệ thống tiêu ngành để doanh nghiệp có thước đo trình phân tích đánh giá tiêu tài nói chung tiêu hiệu sử dụng vốn nói riêng Như doanh nghiệp đánh giá doanh nghiệp đứng vị trí tồn ngành Khi biết vị tồn ngành, doanh 93 nghiệp có động lực thúc đẩy để đưa giải pháp nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh nói chung hiệu sử dụng vốn nói riêng 94 KẾT LUẬN Nâng cao hiệu sử dụng vốn Tổng công ty nhà nước mối quan tâm hàng đầu Đảng nhà nước thời kỳ cơng nghiệp hóa, đại hóa đất nước Bởi thực tế hiệu sử dụng vốn Tổng công ty Nhà nước đánh giá thấp so với doanh nghiệp ngồi quốc doanh Tổng cơng ty Cơ khí Xây dựng nỗ lực nhiều để tồn kinh tế thị trường tạo dựng thương hiệu vững cho lĩnh vực chế tạo khí xây dựng Tuy nhiên, việc sử dụng vốn Tổng công ty Cơ khí Xây dựng thời gian vừa qua đạt hiệu không cao Luận văn “Nâng cao hiệu sử dụng vốn Tổng cơng ty Cơ khí Xây dựng” phân tách vấn đề lý thuyết việc nâng cao hiệu sử dụng vốn Trên sở lý thuyết, kết hợp với xem xét, đánh giá thực trạng sử dụng vốn Tổng công ty, luận văn kết đạt hạn chế trình giác độ vốn, vốn cố định vốn lưu động Cuối cùng, xin chân thành cảm ơn TS Phạm Quang Vinh thầy cô trường Đại học Kinh tế, Đại học Quốc gia Hà Nội ban lãnh đạo nhân viên Tổng cơng ty Cơ khí Xây dựng giúp thực luận văn 95 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Bộ tài (2008), Chế độ kế toán doanh nghiệp, Ban hành theo Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC ngày 20 tháng năm 2006 Bộ trưởng Bộ tài Bộ tài chính(2003), Quyết định 206-2003/QĐ-BTC việc ban hành chế độ quản lý, sử dụng trích khấu hao TSCĐ Báo cáo tài Tổng cơng ty Cơ khí Xây dựng năm 2006,2007,2008 Các tài liệu phòng tổ chức – lao động, Tổng cơng ty Cơ khí Xây dựng Nguyễn Văn Cơng (2010), Giáo trình Phân tích Báo cáo Tài doanh nghiệp, NXB Giáo dục, Hà Nội Lưu Thị Hương (2005), Giáo trình Tài doanh nghiệp, NXB Thống kê, Hà Nội Ngô Thế Chi, Nguyễn Trọng Cơ(2008), Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất tài chính, Hà Nội Nguyễn Hải Sản (2007), Quản trị tài doanh nghiệp, NXB tài chính, TP Hồ Chí Minh Trần Ngọc Thơ (2003), Tài doanh nghiệp đại, NXB Thống kê, TP Hồ Chí Minh 10 Nguyễn Tấn Bình, Lê Minh Đức (2007), Quản trị tài ngắn hạn, NXB Thống kê, TP Hồ Chí Minh 11 Nguyễn Đình Danh (2007), Nâng cao hiệu sử dụng vốn Bưu điện tỉnh Hà Tĩnh, Luận văn thạc sỹ Quản trị kinh doanh, Đại học quốc gia Hà Nội, Hà Nội 96 Internet 12.http://www.1vs.vn/HoTro/ThuatNguTaiChinhKeToan.php?ELEMENT_ID =2840 13.http://www.saga.vn/Taichinh/Ketoan-Kiemtoan/Ketoantaichinh/4640.saga 14.http://www.wattpad.com/459253-c4-nmtctt?p=2 15.http://vi.wikipedia.org/wiki/Chu_k%E1%BB%B3_kinh_t%E1%BA%BF# C.C3.A1c_pha_c.E1.BB.A7a_chu_k.E1.BB.B3_kinh_t.E1.BA.BF 97 ... luận văn gồm có chương: Chương : Cơ sở lý luận vốn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn Tổng cơng ty Cơ khí Xây dựng Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn. .. phần nâng cao hiệu sử dụng vốn Tổng công ty Cơ khí Xây dựng Nhiệm vụ đề tài đưa sở lý thuyết vốn hiệu sử dụng vốn Qua phân tích thực trạng hiệu sử dụng vốn đưa giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn. .. động sản xuất kinh doanh Tổng công ty Cơ khí Xây dựng 36 2.2.2 Đặc đgiểm vốn Tổng công ty Cơ khí Xây dựng 37 2.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn Tổng công ty Cơ khí Xây dựng 37 2.3.1