Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN TRẦN DŨNG CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN TRẦN DŨNG CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN THANH PHONG Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2019 LỜI CAM ĐOAN Tôi tên Nguyễn Trần Dũng, học viên lớp Cao học khóa K25, chun ngành Tài - Ngân Hàng, trường Đại Học Kinh Tế Thành phố Hồ Chí Minh Tơi xin cam đoan luận văn “Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi Ngân hàng thương mại Việt Nam” nghiên cứu riêng cá nhân tơi Các nguồn tài liệu trích dẫn, số liệu nội dung sử dụng luận văn thu thập từ thực tế có nguồn gốc rõ ràng, trung thực, khách quan khơng có sản phẩm/nghiên cứu người khác sử dụng luận văn mà khơng trích dẫn theo quy định Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm luận văn có gian dối Thành phố Hồ Chí Minh, năm 2019 Học viên Nguyễn Trần Dũng MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ TÓM TẮT ABSTRACT CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng nghiên cứu 1.5 Phạm vi nghiên cứu 1.5.1 Phạm vi nghiên cứu không gian 1.5.2 Phạm vi nghiên cứu thời gian 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Kết cấu luận văn 1.8 Ý nghĩa đề tài nghiên cứu 1.8.1 Ý nghĩa khoa học 1.8.2 Ý nghĩa thực tiễn CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Tỷ suất sinh lợi yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng 2.1.1 Tỷ suất sinh lợi ngân hàng &+ѬѪ1**,ӞI THIӊU 1.1 Lý chӑQÿӅ tài Ngân KjQJWKѭѫQJPҥi ViӋt Nam tә chӭc tài trung gian ÿóng vai trị khơng thӇ thiӃu tiӃn trình phát triӇn cӫa mӝt nӅn kinh tӃOjQѫLFXQJFҩp ÿiӅu hòa vӕn nӅn kinh tӃ, OjQѫLNӃt nӕi giӳa khu vӵc tiӃt kiӋm khu vӵFÿҫXWѭ sҧn xuҩt cӫa mӝt nӅn kinh tӃ Cùng vӟLÿy thơng qua hoҥt ÿӝng cӫa NHTM, Ngân hàng NKjQѭӟc có thӇ ÿiӅu hành sách tiӅn tӋ theo mөc tiêu ÿã ÿӅ ViӋc xây dӵng mӝt hӋ thӕng ngân hàng tӕt, hoҥt ÿӝng kinh doanh có hiӋu quҧ, ӭng phó ÿѭӧc WUѭӟc biӃn ÿӝng, sӁ ÿóng góp rҩt nhiӅu tích cӵc vào sӵ әn ÿӏnh phát triӇn cӫa hӋ thӕng tài ViӋt Nam Thӡi kǤ 2005 - OjJLDLÿRҥn phát triӇn bùng nә cӫa NHTM vӅ sӕ Oѭӧng, tín dөng tài sҧQFy&KRÿӃn cuӕLJLDLÿRҥn này, tәng sӕ 1+70WURQJQѭӟc lên ÿӃQ7X\QKLrQNKL1JkQKjQJ1KjQѭӟc thҳt chһt sách tiӅn tӋ ÿӇ chӕng lҥm SKiWYjRQăP08 ± ÿmNKLӃn nhiӅu ngân hàng gһSNKyNKăQKRҥWÿӝng không hiӋu quҧ KӇ tӯ QăP20111JkQKjQJ1KjQѭӟc thӵc hiӋQÿӅ iQWiLFѫFҩu hӋ thӕng ngân hàng ViӋt Nam theo QuyӃWÿӏnh sӕ 4Ĉ-CP, sӕ Oѭӧng ngân hàng QѭӟFÿmJLҧm xuӕng 35 Các ngân hàng hoҥWÿӝng yӃu kém, không hiӋu quҧ ÿm bӏ xóa sә bҧQÿӗ ngân hàng hoҥWÿӝng tҥi ViӋt Nam thơng qua hình thӭc hӧp nhҩt sáp nhұp; chӭng tӓ sӵ cҥnh tranh ngày khӕc liӋt hoҥWÿӝng ngân hàng tҥi ViӋt Nam Chính vұy, ngân hàng phҧLÿӕi diӋn vӟi vҩQÿӅ JLDWăQJOӧi nhuұQÿӇ tiӃp tөc tӗn tҥi ngày phát triӇn bӅn vӳng KѫQQӳa Lӧi nhuұn giúp NHTM WăQJFѭӡng vӏ thӃ WjLFKtQKFNJQJQKѭFyWKӇ phân tán giҧm thiӇu rӫi ro Mӝt ngân hàng có lӧi nhuұn tӕt có thӇ tránh ÿѭӧc nhӳng cú sӕc bҩt lӧi ÿyQJ góp tích cӵc vào sӵ әQÿӏnh cӫa nӅn kinh tӃ quӕc gia HiӋn nay, tӹ suҩt sinh lӧi vӕn chӫ sӣ hӳu tӹ suҩt sinh lӧi tәng tài sҧn bình quân cӫa ngân hàng ViӋt Nam thҩSKѫQVRYӟi ngành ӣ FiFQѭӟc khu vӵc (ROE < 15%, ROA < 1%) Vӟi vai trò mҥch PiXOѭXWK{QJWLӅn tӋ cӫa mӝt nӅn kinh tӃ, nӃu ngân hàng phá sҧn có thӇ Jk\WiFÿӝng tiêu cӵFÿӃn nӅn kinh tӃ kéo theo nhiӅu hӋ lөy khơng tӕt khác 'Rÿy, viӋc nghiên cӭu tìm hiӇu yӃu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi toán hàng đầu đặt cho nhà quản trị ngân hàng nhằm hoạch định sách đắn lâu dài cho NHTM Việt Nam bối cảnh hội nhập quốc tế ngày sâu rộng Các nghiên cứu thực nghiệm giới yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng phổ biến xuất sớm Ở Việt Nam, đề tài số nhà nghiên cứu chọn làm hướng sâu phân tích thời gian gần Đa số đề tài tập trung phân tích mối quan hệ cấu trúc vốn, cấu trúc tài quản trị tài sản, hiệu sử dụng vốn, hiệu hoạt động chung, chưa đánh mạnh tỷ suất sinh lợi ngân hàng Với thực tế cấp thiết đặt ra, tác giả chọn đề tài: “Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi Ngân hàng thương mại Việt Nam” để nghiên cứu luận văn thạc sĩ 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát Xác định yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi NHTM để từ đưa hàm ý sách góp phần nâng cao tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam 1.2.2 Mục tiêu cụ thể Phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động kinh doanh NHTM Việt Nam Xác định yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi NHTM Xây dựng mơ hình kiểm định yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi NHTM Ứng dụng mơ hình hồi quy dựa liệu NHTM Việt Nam giai đoạn 2009 – 2018 để kiểm định yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam Từ phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động kinh doanh NHTM Việt Nam kết hợp với việc kiểm định mơ hình nghiên cứu, tác giả đóng góp hàm ý sách nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam 1.3 Câu hỏi nghiên cứu Từ mục tiêu nghiên cứu trình bày trên, nghiên cứu tiến hành trả lời câu hỏi sau: - Tình hình hoạt động kinh doanh NHTM Việt Nam giai đoạn 2009 – 2018 nào? - Những yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi NHTM? - Mơ hình xem phù hợp để kiểm định yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi NHTM? - Để cải thiện tỷ suất sinh lợi, NHTM Việt Nam phải làm gì? 1.4 Đối tượng nghiên cứu Trong phạm vi nghiên cứu luận văn, tác giả vào nghiên cứu yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam 1.5 Phạm vi nghiên cứu 1.5.1 Phạm vi nghiên cứu không gian Trong phạm vi nghiên cứu luận văn, tác giả thu thập liệu 25 ngân hàng thương mại (xem Phụ lục 01 – Danh sách NHTM mẫu nghiên cứu) Việc lựa chọn liệu 25 NHTM Việt Nam yếu tố thuận tiện việc thu thập liệu đảm bảo đại diện cho hệ thống NHTM Việt Nam với đầy đủ đại diện thuộc nhóm ngân hàng thương mại chi phối nhà nước ngân hàng thương mại cổ phần, khác quy mô Việt Nam 1.5.2 Phạm vi nghiên cứu thời gian Bài nghiên cứu sử dụng mẫu liệu dạng bảng từ báo cáo tài NHTM Việt Nam thời kì nghiên cứu giai đoạn 2009 - 2018 Ngồi việc thu thập báo cáo tài ngân hàng, nghiên cứu sử dụng số liệu số kinh tế vĩ mô tốc độ tăng trưởng GDP tỷ lệ lạm phát theo số liệu thống kê Ngân hàng giới (WorldBank) tổng cục thống kê Các thông tin sàng lọc, loại bỏ trường hợp giá trị bị thiếu vài biến mẫu Các NHTM có 10 năm quan sát liên tục bị loại bỏ Cuối kết thu bảng liệu gồm 25 NHTM giai đoạn từ 2009 - 2018, đại diện cho 250 quan sát theo năm 1.6 Phương pháp nghiên cứu Nhằm đạt mục tiêu nghiên cứu, ngiên cứu tác giả sử dụng phương pháp phương pháp nghiên cứu định tính phương pháp nghiên cứu định lượng - Phương pháp định tính: bao gồm tổng hợp, thống kê, so sánh từ liệu thứ cấp để làm sở giải thích bổ sung cho kết phương pháp định lượng - Phương pháp định lượng: vận dụng việc kiểm định yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam qua phân tích hồi quy từ liệu bảng phương pháp Pooled OLS, FEM, REM, FGLS để xem xét tác động Quy mô tổng tài sản (SIZE), Quy mô vốn chủ sở hữu (CAPITAL), Tỷ lệ cho vay tổng tài sản (LOAN), Tỷ lệ tiền gửi tổng tài sản (DEPOSITS), Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), Lạm phát (INF) đến số lợi nhuận NHTM Việt Nam như: ROA, ROE Kết mơ hình kiểm định để lựa chọn mơ hình Pooled OLS hay mơ hình hồi quy tác động cố định (FEM) phù hợp, mơ hình hồi quy tác động cố định (FEM) hay mơ hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) phù hợp Nếu mơ hình bị khuyết tật phương sai thay đổi, tự tương quan mơ hình bình phương bé tổng qt khả thi (FGLS) phù hợp Phương trình hồi quy có dạng sau: Yit= β0 + β1SIZEit + β2CAPITALit + β3LOANit + β4DEPOSITSit + β5GDPit + β6 INFit + εit Trong đó: Yit đại diện ROA, ROE Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam bao gồm: + Các yếu tố bên trong: Quy mô tổng tài sản (SIZE), Quy mô vốn chủ sở hữu (CAPITAL), Tỷ lệ cho vay tổng tài sản (LOAN), Tỷ lệ tiền gửi tổng tài sản (DEPOSIT) + Các yếu tố bên ngoài: Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), Tỷ lệ lạm phát (INF) 1.7 Kết cấu luận văn Luận văn kết cấu thành 05 chương sau: 74 Kiểm định hausman: Kết kiểm định tính đa cộng tuyến: Kiểm tra phương sai thay đổi: 75 Kiểm tra tự tương quan: Kết mơ hình FGLS: 76 PHỤ LỤC 6: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ĐỐI VỚI BIẾN PHỤ THUỘC ROE So sánh mơ hình POOLED OLS, FEM, REM So sánh mơ hình Pooled OLS FEM Phân tích hồi quy theo POOLED OLS: 77 Phân tích hồi quy theo FEM: 78 So sánh FEM REM: Phân tích hồi quy theo FEM: 79 Phân tích hồi quy theo REM: 80 Kiểm định hausman: Kiểm tra tính đa cộng tuyến: 81 Kiểm tra phương sai thay đổi: Kiểm tra tự tương quan: 82 Kết mơ hình FGLS: ... LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Tỷ suất sinh lợi yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng 2.1.1 Tỷ suất sinh lợi ngân hàng ... nhuận ngân hàng bối cảnh 6 CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Tỷ suất sinh lợi yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng. .. 2.1.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại Tỷ suất sinh lợi mục tiêu cuối NHTM, việc gia tăng tỷ suất sinh lợi cho NHTM điều cần thiết Tuy nhiên, để gia tăng tỷ suất sinh