Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng thương mại cổ phần trên địa bàn tp hồ chí minh​

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ TP HCM - NGUYỄN THỊ THỤC CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN TRÊN ĐỊA BÀN TP.HỒ CHÍ MINH LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành : KẾ TỐN Mã số ngành: 60340301 TP HỒ CHÍ MINH, tháng 08 năm 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ TP HCM - NGUYỄN THỊ THỤC CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN TRÊN ĐỊA BÀN TP.HỒ CHÍ MINH LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành : KẾ TOÁN Mã số ngành: 60340301 CÁN BỘ HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS Phạm Ngọc Tồn TP HỒ CHÍ MINH, tháng 08 năm 2017 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nêu Luận văn trung thực chƣa đƣợc công bố công trình khác Tơi xin cam đoan giúp đỡ cho việc thực Luận văn đƣợc cảm ơn thơng tin trích dẫn Luận văn đƣợc rõ nguồn gốc Học viên thực Luận văn Nguyễn Thị Thục ii LỜI CÁM ƠN Tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến tất Thầy Cô Trƣờng Đại học Công Nghệ Tp.Hồ Chí Minh tận tình giảng dạy tơi hồn tất mơn học nhà trƣờng Xin cảm ơn Thầy Cô Viện Đào Tạo Sau Đại Học tạo điều kiện tốt để nhƣ học viên khác hoàn thiện luận văn tiến độ suốt q trình viết luận văn Tơi xin chân thành cảm ơn TS.Phạm Ngọc Toàn quan tâm, đầu tƣ thời gian tâm huyết suốt trình nghiên cứu, nhắc nhở cho lời khuyên để luận văn đƣợc đầy đủ Xin chân thành cảm ơn Thầy cô hội đồng chấm luận văn để luận văn đƣợc hồn thiện Cuối tơi xin cảm ơn đồng nghiệp, bạn bè ngƣời thân động viên, chia sẻ, giúp đỡ khích lệ tơi q trình thực luận văn Học viên thực Luận văn Nguyễn Thị Thục iii TÓM TẮT Từ trở thành thành viên thứ 150 tổ chức thƣơng mại giới WTO năm 2007, Việt Nam đón nhận nhiều hội thách thức cho lĩnh vực, có lĩnh vực ngân hàng –một lĩnh vực nhạy cảm Việc mở cửa tài chính, làm ngân hàng Việt Nam phải đối mặt với cạnh tranh cao từ ngân hàng nƣớc Do vậy, vấn đề cấp thiết mà tất ngân hàng Việt Nam phải đối mặt làm cách để tiếp tục tồn tại, phát triển bền vững, gia tăng khả sinh lời bối cảnh hội nhập quốc tế ngày sâu rộng Hay nói cách khác, khả sinh lời mục tiêu quan trọng, khẳng định tồn ngân hàng mơi trƣờng tồn cầu Xuất phát từ tầm quan trọng khả cạnh tranh, nâng cao khả sinh lời NHTM Việt Nam-cụ thể NHTM Cổ phần địa bàn thành phố Hồ Chí Minh, tác giả tiến hành nghiên cứu thực nghiệm để tìm câu trả lời yếu tố ảnh hƣởng đến tỷ suất sinh lợi NHTM CP giai đoạn Qua nghiên cứu trƣớc tập trung vào phân tích giữ liệu nƣớc hệ thống ngân hàng riêng nƣớc nghiên cứu thực nghiệm Việt Nam, tác giả đƣa 10 yếu tố ảnh hƣởng đến khả sinh lời NHTM CP Khả sinh lợi đƣợc đo lƣờng tiêu lợi nhuận/ tổng tài sản lợi nhuận / vốn chủ sở hữu (ROA ROE); nhân tố ảnh hƣởng thƣờng đƣợc chia làm hai nhóm là: yếu tố nội ngân hàng yếu tố liên quan đến tình hình kinh tế vi mơ Các yếu tố nội gồm: quy mô ngân hàng, vấn đề sở hữu, hiệu hoạt động, tính khoản, nợ xấu yếu tố vĩ mô thƣờng là: lãi suất, tốc độ tăng trƣởng GDP, lạm phát Nghiên cứu tiến hành ƣớc lƣợng hồi quy liệu bảng Dữ liệu phục vụ nghiên cứu gồm 10 ngân hàng TMCP, nguồn số liệu từ năm 2008-2015 Số liệu đƣợc thu thập xếp theo liệu bảng Tác giả sử dụng phƣơng pháp liệu bảng để kiểm tra phân tích mối quan hệ tỷ suất sinh lợi 10 biến độc lập với hỗ trợ phần mềm Stata 14 Với kết quả, ROA: có 06 nhân tố có ý nghĩa thống kê là: vốn chủ sở iv hữu, quy mô tài sản, chi phí hoạt động, dƣ nợ cho vay, rủi ro tín dụng nợ xấu Trong nhân tố tác động âm, ngoại trừ nhân tố vốn chủ sở hữu quy mô ngân hàng tác động dƣơng Đối với ROE bị tác động 06 nhân tố: lạm phát, chi phí hoạt động, dƣ nợ cho vay, tính khoản, rủi ro tín dụng nợ xấu, nhân tố tác động âm Trong yếu tố mạnh mẽ nợ xấu với ƣớc lƣợng hồi quy là: 0.5878 Từ kết nghiên cứu, tác giả đề xuât số giải pháp nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi NHTM CP địa bàn thành phố Hồ Chí Minh Tuy nhiên, có số hạn chế nhƣ: số liệu quan sát chƣa nhiều, phạm vi nghiên cứu chƣa đa dạng nên kiến nghị nói chung chất, khơng cụ thể vào khía cạnh yếu tố góp phần.Vì nghiên cứu tác giả nghiên cứu đa dạng hóa thu nhập, thu nhập lãi cận biên ngân hàng thời gian dài bổ sung yếu tố cịn thiếu nhƣ: mức độ vốn hóa, tuổi ngân hàng, thuế suất hiệu lực v ABSTRACT Since Vietnam became the 150th member of the World Trade Organization WTO in 2007, It has welcomed a lot of opportunities as well as challenges in all aspects including banking, one sensitive field With the financial opening, many Vietnamese banks have to be faced up with higher competition from oversea banks Therefore, this has raised an issue that all of the Vietnamese banks have to solve That is how to continue to survive, develop stably and make profits in the context full of competition of the world In other words, making profits is one significant goal, determining the survival of any bank in global environment today.Sine recognizing the importance of the competence and enhancing profits of Vietnamese commercial banks, specifically joint stock banks in Ho Chi Minh city, the author has conducted some experimental surveys in order to find out the answer for the question what factors affect the rate of making profits of commercial joint stock banks in Ho Chi Minh in current period From the studies focusing on analizing the data of some contries and the bank system of one country and the experimental studies in Vietnam, the author offers 10 factors affecting the rate of making profits of commercial joint stock banks in Ho Chi Minh The competence of maiking profits is measured by profit targets/ the total of assets/ the capital of the holder (ROA ROE); these factors are divided into two main categories: the intrinsic ones of the bank and external ones which concerns macroeconomic situation The intrinsic factors include the size of the bank, ownership issue, the effect of performance, liquidity, bad debt The macro factors are: interesr,GDP rate and inflation The study is conducted with the method of estimating and regressing the data from tables The data for the study is taken from 10 banks in Ho Chi Minh city from 2008 to 2015 It was collected and processed according to tables The author has used tables to examine and analyze the relationship between profit rate and 10 independent vi variables with the help of stata 14 software From the result, ROA: there are 06 factors that bear statistic significance: the capital of the owner, the size of the asset, performing cost, odd debt, credit risk and bad debt They are all negative factors with the exception of the capital of the owner and the size of the bank, which are positive ROE is also affected by 06 factors: inflaton,performing cost, odd debt, credit risk and bad debt which are negative ones Of all, bad debt is the strongest one estimated: 0.5878 From the result of the study, the author has offered some solutionsto enhance the competence of making profits of commercial joint stock banks in Ho Chi Minh city However, there are still some limitations such as limited data, limited research scope so the solutions are mainly about the nature of the issue They are not specific and they not go into details of all aspects of the factors There remain many interesting aspect which merit further research, including the way to diversify income, , Marginal interest income of banks in long term and add some factors that are lack such as : Capitalization level, Bank age, Tax rate effect vii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN I LỜI CÁM ƠN II TÓM TẮT .III ABSTRACT V DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT XI DANH MỤC CÁC BẢNG XII DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ XIII CHƢƠNG PHẦN MỞ ĐẦU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu chung 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.4 ĐỐI TƢỢNG NGHIÊN CỨU VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.5 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.6 Ý NGHĨA CỦA ĐỀ TÀI 1.7 KẾT CẤU ĐỀ TÀI CHƢƠNG TỔNG QUAN VỀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 2.1 CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TRƢỚC ĐÂY 2.1.1 Các nghiên cứu thực nghiệm giới 2.1.2 Các nghiên cứu thực nghiệm Việt Nam 12 2.1.3 Khoảng trống nghiên cứu 17 2.2 TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 17 2.2.1 Khái niệm 17 2.2.2 Chức Ngân hàng thương mại kinh tế 18 2.2.2.1 Chức trung gian tài 18 2.2.2.2 Chức trung gian toán 18 viii 2.2.2.3 Chức "tạo tiền" 19 2.2.2.4 Chức cung cấp dịch vụ tài 20 2.2.3 Các hoạt động chủ yếu NHTM 20 2.2.3.1 Hoạt động huy động vốn 21 2.2.3.2 Hoạt động cấp tín dụng 21 2.2.3.3 Hoạt động cung ứng dịch vụ toán qua tài khoản 22 2.2.3.4 Hoạt động kinh doanh khác 22 2.3 TỔNG QUAN VỀ TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 22 2.3.1 Khái niệm 22 2.3.2 Những tiêu đo lường tỷ suất sinh lợi NH thương mại .23 2.3.2.1 Tỷ lệ thu nhập tổng tài sản (ROA- Return On Assets) 23 2.3.2.2 Tỷ lệ thu nhập vốn chủ sở hữu (ROE- Return on equity) .24 2.3.2.3 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM – Net Interest Margin) .24 2.3.2.4 Mối quan hệ ROA ROE 25 2.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi NH thương mại 26 2.3.3.1 Các nhân tố môi trƣờng kinh doanh từ bên ảnh hƣởng đến ngân hàng 26 2.3.3.2 Các nhân tố môi trƣờng kinh doanh từ bên ảnh hƣởng đến ngân hàng 27 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 35 3.1 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 35 3.2 GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU 36 3.3 DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 42 3.3.1 Dữ liệu quan sát 42 3.3.2 Nguyên tắc chọn liệu 43 3.3.3 Dữ liệu thu thập 43 3.3.4 Phương pháp xử lý số liệu 44 3.4 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 45 3.4.1 Phân tích thống kê mơ tả 45 PHỤ LỤC KẾT QUẢ PHÂN TÍCH HỒI QUY BIẾN ĐỘC LẬP ROA THEO MƠ HÌNH REM xtreg ROA CAPITAL COST LOAN DEPOSIT LIQUID SIZE PROVI NPL GDP INF, re Random-effects GLS regression Group variable: ID R-sq: Number of obs = Number of groups = Obs per group: 80 10 = avg = max = = 8.0 151.34 = 0.0000 within = 0.6371 between = 0.8400 overall = 0.6869 Wald chi2(10) corr(u_i, X) ROA = (assumed) Prob > chi2 Coef Std Err z P>|z| CAPITAL 0920608 0156151 5.90 0.000 COST LOAN DEPOSIT LIQUID SIZE PROVI NPL GDP INF _cons -.0304877 -.0100622 -.0056626 -.0068398 4236884 -.2248109 -.133197 0406005 -.0052674 -.2754907 0059874 0079319 0086706 0103522 2420972 1098364 0451245 1189875 012454 2.154777 -5.09 -1.27 -0.65 -0.66 1.75 -2.05 -2.95 0.34 -0.42 -0.13 0.000 0.205 0.514 0.509 0.080 0.041 0.003 0.733 0.672 0.898 sigma_u sigma_e rho 57323063 [95% Conf Interval] 0614558 1226658 -.0422228 -.0187526 -.0256084 0054841 -.0226565 0113314 -.0271297 0134502 -.0508133 8981901 -.4400862 -.0095355 -.2216394 -.0447547 -.1926108 2738117 -.0296767 0191419 -4.498775 3.947794 (fraction of variance due to u_i) PHỤ LỤC KẾT QUẢ PHÂN TÍCH HỒI QUY BIẾN ĐỘC LẬP ROE THEO MƠ HÌNH FEM xtreg ROE CAPITAL COST LOAN DEPOSIT LIQUID SIZE PROVI NPL GDP INF, fe Fixed-effects (within) regression Group variable: ID R-sq: = Number of obs Number of groups = Obs per group: 80 10 = avg = max = = 8.0 13.53 = 0.0000 within = 0.6927 between = 0.0200 overall = 0.4669 F(10,60) corr(u_i, Xb) = -0.1305 ROE Coef Prob > F Std Err P>|t| [95% Conf Interval] CAPITAL -.2170674 1032271 -2.10 0.040 -.4235522 -.0105825 COST LOAN DEPOSIT LIQUID SIZE PROVI NPL GDP INF _cons -.2210261 -.1049252 -.0580514 0444867 -.4551031 2479081 -.3326545 0565951 -.165684 36.67525 0398692 0677538 0506578 0817583 2.703377 7971012 2877201 6612937 0842165 22.35043 -5.54 -1.55 -1.15 0.54 -0.17 0.31 -1.16 0.09 -1.97 1.64 0.000 0.127 0.256 0.588 0.867 0.757 0.252 0.932 0.054 0.106 -.3007764 -.2404529 -.1593821 -.1190542 -5.862663 -1.346532 -.9081804 -1.266189 -.3341421 -8.032253 -.1412759 0306026 0432794 2080277 4.952457 1.842348 2428714 1.379379 0027742 81.38276 sigma_u 3.7315306 sigma_e rho 3.3996284 54644193 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: F(9, 60) = 6.03 t Prob > F = 0.0000 PHỤ LỤC KẾT QUẢ PHÂN TÍCH HỒI QUY BIẾN ĐỘC LẬP ROE THEO MƠ HÌNH REM xtreg ROE CAPITAL COST LOAN DEPOSIT LIQUID SIZE PROVI NPL GDP INF, re Random-effects GLS regression Group variable: ID R-sq: Number of obs = Number of groups = Obs per group: 80 10 = avg = max = = 8.0 113.19 = 0.0000 within = 0.6719 between = 0.2531 overall = 0.5532 Wald chi2(10) corr(u_i, X) ROE = (assumed) Coef Prob > chi2 Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] CAPITAL -.1630756 1042851 -1.56 0.118 -.3674706 COST LOAN DEPOSIT LIQUID SIZE PROVI NPL GDP INF _cons -.2356371 -.0624581 -.0411965 0257276 1.449621 -.587436 -.6876652 -.0635783 -.2162193 23.0003 0395695 0594221 0546962 0760788 1.930599 7776698 2985291 726663 0814557 16.5911 -5.96 -1.05 -0.75 0.34 0.75 -0.76 -2.30 -0.09 -2.65 1.39 0.000 0.293 0.451 0.735 0.453 0.450 0.021 0.930 0.008 0.166 -.3131918 -.1580823 -.1789232 054007 -.1483992 0660061 -.1233841 1748393 -2.334284 5.233525 -2.111641 9367688 -1.272772 -.1025589 -1.487812 1.360655 -.3758694 -.0565691 -9.517665 55.51826 sigma_u 1.6469701 sigma_e rho 3.3996284 19008505 (fraction of variance due to u_i) 0413193 PHỤ LỤC 10 KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH HAUSMAN  Biến phụ thuộc ROE hausman fixed random Coefficients (b) (B) (b-B) fixed random Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E CAPITAL -.2170674 -.1630756 -.0539917 COST -.2210261 -.2356371 0146109 -.1049252 -.0624581 -.0424671 -.0580514 -.0411965 -.0168548 0444867 0257276 0187591 -.4551031 1.449621 -1.904724 2479081 -.587436 8353442 -.3326545 -.6876652 3550107 0565951 -.0635783 1201734 -.165684 -.2162193 0505353 0048794 0325514 0299405 1.892363 1749285 021387 LOAN DEPOSIT LIQUID SIZE PROVI NPL GDP INF b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(10) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 51.81 Prob>chi2 = 0.0000 (V_b-V_B is not positive definite)  Biến phụ thuộc ROA hausman fixed random Coefficients CAPITAL COST LOAN DEPOSIT LIQUID SIZE PROVI NPL GDP INF (b) (B) (b-B) fixed random Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0876294 0920608-.0044314 0076895 -.0256861 -.0304877 0048016 -.0071109 -.0100622 0029513 -.0110104 -.0056626-.0053478 0146506 -.0068398 0214903 2638976 4236884-.1597908 -.1778347 -.2248109 0469762 -.0743816 -.133197 0588155 0846614 0406005 0440609 0086329 -.0052674 0139003 0030568 008222 0091037 3862274 0774618 0178157 0068224 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(10) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 39.97 0.0000 Prob>chi2 = (V_b-V_B is not positive definite) PHỤ LỤC 11 KẾT QUẢ PHÂN TÍCH HỒI QUY BIẾN ĐỘC LẬP ROE, ROA THEO MƠ HÌNH POOLED OLS  Biến phụ thuộc ROE regress ROE CAPITAL COST LOAN DEPOSIT LIQUID SIZE PROVI NPL GDP INF Source Model Residual SS 1829.1469 1320.2162 df MS 10 182.91469 69 19.1335681 Number of obs F(10, 69) Prob > F R-squared Adj R-squared Total ROE Coef 79 39.8653557 Std Err t Root MSE P>|t| [95% Conf Interval] CAPITAL -.120417 1106733 -1.09 0.280 -.3412043 1003703 COST 0.000 -.3249599 -.1556439 LOAN -.2403019 0424362 -5.66 -.0458812 0562182 -0.82 DEPOSIT -.0107468 0614534 -0.17 0.862 -.1333429 1118493 0111194 0733722 2.244372 1.715886 -1.334472 7784755 -1.107267 319824 -.1763252 843335 -.2537468 0882686 17.63034 15.27218 0.880 -.1352542 1574929 LIQUID SIZE PROVI NPL GDP INF _cons 3149.3631 = 80 = 9.56 = 0.0000 = 0.5808 = 0.5200 = 4.3742 0.15 1.31 -1.71 -3.46 -0.21 -2.87 1.15 0.417 -.1580334 0662709 0.195 -1.178727 5.667471 0.091 -2.887488 2185442 0.001 -1.745298 -.4692356 0.835 -1.858732 1.506082 0.005 -.4298379 -.0776557 0.252 -12.83682 48.0975  Biến phụ thuộc ROA regress ROA CAPITAL COST LOAN DEPOSIT LIQUID SIZE PROVI NPL GDP INF Source SS Model 57.6451302 Residual 26.2813475 df MS Number of obs F(10, 69) 10 5.76451302 Prob > F 69 380889093 R-squared Adj R-squared Total ROA Coef 79 1.06236048 Std Err t Root MSE P>|t| [95% Conf Interval] CAPITAL 0920608 0156151 5.90 0.000 0609095.123212 COST -.0304877 0059874 -5.09 0.000 -.0424322 -.0185431 LOAN -.0100622 0079319 -1.27 0.209 -.0258859 0057616 DEPOSIT -.0056626 0086706 -0.65 0.516 -.0229598 0116347 LIQUID -.0068398 0103522 -0.66 0.511 -.0274918 0138123 4236884 2420972 -.2248109 1098364 -.133197 0451245 0406005 1189875 -.0052674 012454 -.2754907 2.154777 0.085 -.0592822.906659 SIZE PROVI NPL GDP INF _cons 83.9264776 = 80 = 15.13 = 0.0000 = 0.6869 = 0.6415 = 61716 1.75 -2.05 -2.95 0.34 -0.42 -0.13 0.044 -.4439285 -.0056933 0.004 -.2232179 -.0431761 0.734 -.1967731 2779741 0.674 -.0301124 0195776 0.899 -4.574152 4.023171 PHỤ LỤC 12 BẢNG TỔNG HỢP KẾT QUẢ PHÂN TÍCH HỒI QUY SAU KHI CHỌN FEM CỦA MƠ HÌNH ROA, ROE estimates table ROE ROA, stats(aic bic rank) star(.1 05 001) Variable CAPITAL ROE -.21706735** ROA 0876294*** COST -.22102611*** -.02568612*** LOAN -.10492517 -.00711088 DEPOSIT -.05805136 LIQUID SIZE PROVI NPL GDP INF _cons -.0110104 04448673 01465056 -.45510311 26389755 24790812 -.1778347 -.33265451 -.07438158 0565951 0846614 -.16568399* 00863288 36.675254 -.17337187 aic 421.80218 136.98085 bic 448.00447 rank 11 163.18315 11 legend: * p F = 0.0008  Biến phụ thuộc ROA xtserial ROA CAPITAL COST LOAN DEPOSIT LIQUID SIZE PROVI NPL GDP INF Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 9) = 29.675 Prob > F = 0.0004 PHỤ LỤC 15 KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH TƢƠNG QUAN PHẦN DƢ CỦA ĐƠN VỊ CHÉO  Biến phụ thuộc ROE set matsize 1000 xtreg ROE CAPITAL COST LOAN DEPOSIT LIQUID SIZE PROVI NPL GDP INF, fe Fixed-effects (within) regression Group variable: ID R-sq: Number of obs = Number of groups = Obs per group: 80 10 = avg = max = = 8.0 13.53 = 0.0000 within = 0.6927 between = 0.0200 overall = 0.4669 F(10,60) corr(u_i, Xb) = -0.1305 ROE Coef Prob > F Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] CAPITAL -.2170674 1032271 -2.10 0.040 -.4235522 -.0105825 COST LOAN DEPOSIT LIQUID SIZE PROVI NPL GDP INF _cons -.2210261 -.1049252 -.0580514 0444867 -.4551031 2479081 -.3326545 0565951 -.165684 36.67525 0398692 0677538 0506578 0817583 2.703377 7971012 2877201 6612937 0842165 22.35043 -5.54 -1.55 -1.15 0.54 -0.17 0.31 -1.16 0.09 -1.97 1.64 0.000 0.127 0.256 0.588 0.867 0.757 0.252 0.932 0.054 0.106 -.3007764 -.2404529 -.1593821 -.1190542 -5.862663 -1.346532 -.9081804 -1.266189 -.3341421 -8.032253 -.1412759 0306026 0432794 2080277 4.952457 1.842348 2428714 1.379379 0027742 81.38276 sigma_u 3.7315306 sigma_e rho 3.3996284 54644193 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: F(9, 60) = 6.03 Prob > F = 0.0000 xtcsd, pesaran abs Pesaran's test of cross sectional independence = -0.256, Pr = 0.7979 Average absolute value of the off-diagonal elements = 0.340  Biến phụ thuộc ROA set matsize 1000 xtreg ROA CAPITAL COST LOAN DEPOSIT LIQUID SIZE PROVI NPL GDP INF, fe Fixed-effects (within) regression Group variable: ID R-sq: Number of obs = Number of groups = Obs per group: 80 10 = avg = max = = 8.0 12.56 = 0.0000 within = 0.6768 between = 0.5011 overall = 0.6262 F(10,60) corr(u_i, Xb) = -0.0840 ROA Coef Prob > F Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] CAPITAL 0876294 0174057 5.03 0.000 0528128 122446 COST LOAN DEPOSIT LIQUID SIZE PROVI NPL GDP INF _cons -.0256861 -.0071109 -.0110104 0146506 2638976 -.1778347 -.0743816 0846614 0086329 -.1733719 0067226 0114243 0085417 0137857 4558318 1344038 0485141 1115045 0142002 3.768632 -3.82 -0.62 -1.29 1.06 0.58 -1.32 -1.53 0.76 0.61 -0.05 0.000 0.536 0.202 0.292 0.565 0.191 0.130 0.451 0.546 0.963 -.0391333 -.029963 -.0280963 -.012925 -.6479018 -.4466822 -.1714243 -.1383808 -.0197718 -7.711758 -.012239 0157412 0060756 0422261 1.175697 0910128 0226611 3077036 0370376 7.365014 sigma_u 40384 sigma_e 57323063 rho 3316928 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: F(9, 60) = 2.22 Prob > F = 0.0328 xtcsd, pesaran abs Pesaran's test of cross sectional independence = -0.543, Pr = 0.5874 Average absolute value of the off-diagonal elements = 0.382 PHỤ LỤC 16 KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH XỬ LÝ VI PHẠM PHƢƠNG SAI SAI SỐ THAY ĐỔI VÀ TỰ TƢƠNG QUAN BẬC  Biến phụ thuộc ROE xtgls ROE CAPITAL COST LOAN DEPOSIT LIQUID SIZE PROVI NPL GDP INF, panels(heteroskedastic) > corr(psar1) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: panel-specific AR(1) Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = ROE Coef Std Err 80 10 Time periods = Wald chi2(10) = 231.10 Prob > chi2 = 0.0000 z P>|z| [95% Conf Interval] CAPITAL -.2005487 0563391 -3.56 0.000 -.3109713 -.0901261 COST -.2512085 0306951 -8.18 0.000 -.3113697 LOAN -.1229478 0332702 -3.70 0.000 -.1881562 DEPOSIT -.0319378 0387035 -0.83 0.409 -.1077954 LIQUID -.074236 0421899 -1.76 0.078 -.1569268 SIZE -1.013038 1.501807 -0.67 0.500 -3.956525 PROVI -.4350607 5268152 -0.83 0.409 NPL -.5878524 2570021 -2.29 GDP -.2420454 4402354 -0.55 INF -.1719705 0545105 -3.15 -.1910472 -.0577395 0439197 0084547 1.93045 5974782 -.0841376 6208 -.0651319 68.92951 _cons 47.03973 Number of obs = Number of groups = 10 10 11 11.16846 4.21 -1.4676 0.022 -1.091567 0.582 -1.104891 0.002 -.2788091 0.000 25.14996  Biến phụ thuộc ROA xtgls ROA CAPITAL COST LOAN DEPOSIT LIQUID SIZE PROVI NPL GDP INF, panels(heteroskedastic) > corr(psar1) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: panel-specific AR(1) Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = Number of obs Number of groups 10 10 11 Std Err = 80 = 10 Time periods = Wald chi2(10) = 387.47 Prob > chi2 = 0.0000 P>|z| [95% Conf Interval] ROA Coef CAPITAL 1009957 0092719 10.89 0.000 0828232 1191682 COST -.0297034 -.0138137 -.005895 -.0004429 4152851 -.2195757 -.1143792 0027179 -.000657 -.2226111 0041091 -7.23 -2.83 -1.06 -0.07 2.35 -2.90 -3.85 0.05 -0.09 -0.16 0.000 -.0377571 -.0216497 LOAN DEPOSIT LIQUID SIZE PROVI NPL GDP INF _cons 0048766 0055699 0060612 1766367 0755947 0297238 0598003 0069871 1.375575 z 0.005 -.0233716 -.0042557 0.290 -.0168119 0050218 0.942 -.0123226 0114369 0.019 0690835 7614867 0.004 -.3677386 -.0714127 0.000 -.1726368 -.0561216 0.964 -.1144885 1199243 0.925 -.0143515 0130376 0.871 -2.918688 2.473465 PHỤ LỤC 17 BẢNG TỔNG HỢP HỒI QUY XỬ LÝ VI PHẠM THEO FGLS estimates table ROE ROA, stats(chi2 df N rank) star(.1 05 001) Variable ROE ROA CAPITAL -.20054871*** 10099567*** COST -.25120846*** -.02970342*** LOAN -.12294783*** -.01381365** DEPOSIT -.03193785 LIQUID -.07423603* -.00589502 -.00044285 SIZE -1.0130377 41528511** PROVI -.43506065 -.21957566** NPL -.58785243** -.11437918*** GDP -.24204543 00271793 INF -.17197047** -.00065695 _cons 47.039734*** -.22261113 chi2 231.09918 387.4718 df 10 80 11 10 80 11 N rank legend: * p