Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi tại các ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM  TRƯƠNG MỸ KIM CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT VIỆT NAM Chuyên ngành: Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS.THÂN THỊ THU THỦY TP.Hồ Chí Minh – Năm 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM  TRƯƠNG MỸ KIM CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT VIỆT NAM Chuyên ngành: Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS.THÂN THỊ THU THỦY TP.Hồ Chí Minh – Năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Tên là: Trương Mỹ Kim Sinh ngày: 04/11/1989 Quê quán: Long An học viên cao học lớp Cao học Ngân hàng Đêm khoá 22 Đề tài: Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết Việt Nam Người hướng dẫn khoa học: TS.Thân Thị Thu Thuỷ Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi, hướng dẫn người hướng dẫn khoa học TS.Thân Thị Thu Thủy Các số liệu kết luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng TP Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2016 Tác giả Trương Mỹ Kim MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục từ viết tắt Danh mục bảng biểu LỜI MỞ ĐẦU 1 Lý thực đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tƣợng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu Dữ liệu nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu Ý nghĩa thực tiễn đề tài Kết cấu luận văn CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT 1.1 Ngân hàng thƣơng mại cổ phần niêm yết 1.2 Tỷ suất sinh lợi ngân hàng thƣơng mại cổ phần niêm yết 1.2.1 Khái niệm 1.2.2 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (Return On Assets - RO 1.2.3 Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (Return On Equity - 1.3 Các nhân tố ảnh hƣởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thƣơng mại cổ phần niêm yết 1.3.1 Các nhân tố vi mô 1.3.2 Các nhân tố vĩ mô 11 1.4 Sự cần thiết nghiên cứu nhân tố ảnh hƣởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thƣơng mại cổ phần niêm yết 13 1.5 Các nghiên cứu giới nhân tố ảnh hƣởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thƣơng mại 15 1.5.1 Fadzlan Sufian Royfaizal Razali Chong (2008) 15 1.5.2 Fadzlan Sufian Muzafar Shah Habibullah (2009) 16 1.5.3 Sufian, F (2011) 17 1.5.4 Deger Alper Adem Anbar (2011) 17 1.5.5 Andrew Munthopa Lipunga (2014) 18 KẾT LUẬN CHƢƠNG 18 CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT VIỆT NAM 20 2.1 Giới thiệu ngân hàng thƣơng mại cổ phần niêm yết Việt Nam 20 2.2 Các hoạt động kinh doanh chủ yếu ngân hàng thƣơng mại cổ phần niêm yết Việt Nam 21 2.2.1 Hoạt động huy động vốn 21 2.2.2 Hoạt động cho vay 22 2.2.3 Hoạt động khác 24 2.3 Thực trạng tỷ suất sinh lợi ngân hàng thƣơng mại cổ phần niêm yết Việt Nam 25 2.3.1 Phân tích tỷ suất sinh lợi tổng tài sản 25 2.3.2 Phân tích tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu 27 2.4 Các nhân tố ảnh hƣởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thƣơng mại cổ phần niêm yết Việt Nam 28 2.4.1 Quy mô ngân hàng 28 2.4.2 Vốn chủ sở hữu 30 2.4.3 Tính khoản 32 2.4.4 Cho vay khách hàng 33 2.4.5 Tiền gửi khách hàng 34 2.4.6 Cấu trúc thu nhập chi phí 36 2.4.7 Tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội thực 37 2.4.8 Tỷ lệ lạm phát (INF) 38 2.4.9 Lãi suất thực 39 2.4.10 Khủng hoảng tài 40 2.5 Phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thƣơng mại cổ phần niêm yết Việt Nam 42 2.5.1 Mơ hình nghiên cứu 42 2.5.2 Dữ liệu nghiên cứu 47 2.5.3 Phân tích tương quan 49 2.5.4 Kết hồi quy 52 2.5.5 Kiểm định phù hợp mơ hình 59 2.6 Đánh giá thực trạng nhân tố ảnh hƣởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thƣơng mại cổ phần niêm yết Việt Nam 60 KẾT LUẬN CHƢƠNG 62 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT HUY CÁC NHÂN TỐ TÍCH CỰC NHẰM NÂNG CAO TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT VIỆT NAM 63 3.1 Giải pháp phát huy nhân tố tích cực nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi ngân hàng thƣơng mại cổ phần niêm yết Việt Nam 63 3.1.1 Gia tăng quy mô tổng tài sản 63 3.1.2 Tăng trưởng tín dụng 64 3.1.3 Nâng cao chất lượng tín dụng 64 3.1.4 Tăng cường hiệu hoạt động cung ứng dịch vụ lãi 68 3.1.5 Tăng quy mô vốn chủ sở hữu 68 3.1.6 Duy trì khoản hợp lý 70 3.1.7 Tăng cường huy động vốn thông qua tiền gửi khách hàng 71 3.1.8 Hạn chế ảnh hưởng khủng hoảng tài tỷ suất sinh lợi NHTMCP niêm yết Việt Nam 72 3.2 Các giải pháp hỗ trợ 75 3.2.1 Đối với Chính phủ 75 3.2.2 Đối với Ngân hàng Nhà nước 76 KẾT LUẬN CHƢƠNG 77 KẾT LUẬN 78 Tài liệu tham khảo Phụ lục ảng 2.16: Kết hồi quy FEM ROE 56 ảng 2.17: Kết hồi quy REM ROE 57 ảng 2.18: Kết kiểm định Hausman 59 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ROA : Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản ROE : Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu TCTD : Tổ chức tín dụng NHNN : Ngân hàng nhà nước NHTM : Ngân hàng thương mại NHTMCP : Ngân hàng Thương mại cổ phần TTCK : Thị trường chứng khoán SGDCK : Sở giao dịch chứng khoán HOSE : Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM HNX : Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội UBCKNN : Ủy ban chứng khoán Nhà nước UBND : Ủy ban nhân dân WTO : Tổ chức Thương mại Thế giới Sacombank : Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín Vietinbank : Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam Vietcombank : Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam BIDV : Ngân hàng TMCP Đầu Tư Phát Triển Việt Nam ACB : Ngân hàng TMCP Á Châu SHB : Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội Eximbank : Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam MBB : Ngân hàng TMCP Quân Đội NCB : Ngân hàng TMCP Quốc Dân FEM : Mơ hình tác động cố định REM : Mơ hình tác động ngẫu nhiên DANH MỤC BẢNG ảng 2.1: Các NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam ảng 2.2: Nguồn vốn huy động NHTMCP niêm yết Việt Nam giai đoạn 2004 - 2015 .21 ảng 2.3: Cơ cấu nguồn vốn huy động NHTMCP niêm yết Việt Nam giai đoạn 2004-2015 ảng 2.4: Dư nợ cho vay NHTMCP niêm yết Việt Nam giai đoạn 2004-2015 23 ảng 2.5: Thu nhập lãi NHTMCP niêm yết Việt Nam giai đoạn 20042015 24 ảng 2.6 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản NHTMCP niêm yết Việt Nam giai đoạn 2004-2015 ảng 2.7: Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu NHTMCP niêm yết Việt Nam giai đoạn 2004-2015 ảng 2.8: Tỷ lệ thu nhập từ lãi (NIM) tỷ lệ thu nhập ngồi lãi (NII) bình qn NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam ảng 2.9: Bảng mô tả biến sử dụng mơ hình nghiên cứu ảng 2.10: Thống kê mô tả biến ROA, ROE, SIZE, CA, LA, LQD, DP, NIM, NII, RGDP, INF, RI ảng 2.11: Phân tích tương quan biến ROA, SIZE, CA, LA, LQD, DP, NIM, NII, RGDP, INF, RI ảng 2.12: Phân tích tương quan biến ROE, SIZE, CA, LA, LQD, DP, NIM, NII, RGDP, INF, RI ảng 2.13: Kiểm định đa cộng tuyến ảng 2.14: Kết hồi quy FEM ROA ảng 2.15: Kết hồi quy REM ROA 78 KẾT LUẬN Với phạm vi nghiên cứu NHTMCP niêm yết Việt Nam, liệu nghiên cứu giai đoạn 2004-2015, luận văn phân tích ảnh hưởng nhân tố đến tỷ suất sinh lợi NHTMCP niêm yết Việt Nam Sử dụng liệu bảng với hỗ trợ phần mềm Stata hai mô hình hồi quy mơ hình tác động cố định mơ hình tác động ngẫu nhiên Sau thực kiểm định Hausman để chọn lựa mơ hình tác động ngẫu nhiên giải thích cho biến động tỷ suất sinh lợi NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam giai đoạn 2004-2015 Trong đó, nhân tố quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu, tính khoản, cho vay khách hàng, cấu trúc thu nhập chi phí, tỷ lệ lạm phát khủng hoảng tài 2008-2010 có ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi NHTMCP niêm yết Việt Nam Qua kết phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam, luận văn nêu số giải pháp nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi NHTMCP niêm yết Việt Nam thông qua nhân tố nội ngân hàng nhân tố vĩ mô kinh tế Đối với nhân tố nội tại, biện pháp cụ thể nêu bao gồm biện pháp nâng cao an toàn vốn, khoản, gia tăng quy mô tổng tài sản quy mô vốn chủ sở hữu hợp lý, biện pháp nhằm nâng cao thu nhập từ lãi thu nhập lãi ngân hàng, biện pháp tăng trưởng tín dụng nâng cao chất lượng tín dụng Ngồi ra, cịn có biện pháp nhằm hạn chế ảnh hưởng khủng hoảng tài tỷ suất sinh lợi NHTMCP niêm yết Việt Nam Bên cạnh đó, đề tài đề xuất số giải pháp hỗ trợ quan quản lý trực tiếp NHNN Chính phủ Chính phủ cần thực tốt sách quản lý vĩ mơ kinh tế để tạo môi trường kinh doanh thuận lợi cho kinh tế nói chung ngành ngân hàng nói riêng NHNN đóng vai trị cấp quản lý trực tiếp hệ thống NHTM cần có biện pháp quản lý hỗ trợ thông qua sách tiền tệ thật hiệu quả, đặc biệt thực điều hành lạm phát mục tiêu mức vừa phải Bên cạnh kết đạt được, luận văn số hạn chế chưa nghiên cứu ảnh hưởng nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi tất 79 NHTM có Việt Nam Do đó, kết có ý nghĩa với NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam Ngoài ra, phạm vi nghiên cứu luận văn giai đoạn 2004-2015 nên kết nghiên cứu có giá trị giai đoạn nghiên cứu TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT Cơng ty TNHH Chứng Khốn Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng, 2014 Báo cáo ngành ngân hàng Việt Nam ê Văn Tư, 2006 Nghiệp vụ ngân hàng thương mại TP.Hồ Chí Minh: Nhà xuất Tài Trương Quang Thơng, 2011 Phân tích hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam TP.Hồ Chí Minh: Nhà xuất Phương Đơng Trần Huy Hồng, 2010 Quản trị ngân hàng TP.Hồ Chí Minh: Nhà xuất lao động xã hội Phan Thị Hằng Nga, 2011 Yếu tố định đến lợi nhuận ngân hàng niêm yết, Tạp chí Cơng nghệ Ngân hàng, S 68 (2011) Nguyễn Minh Sáng, 2012 Phân tích hiệu hoạt động ngân hàng thương mại niêm yết Việt Nam, Tạp chí Cơng nghệ Ngân hàng, S 79 (2012) Nguyễn Đăng Tùng ùi Thị Len, 2015 Đánh giá nguy phá sản ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam số Altman Z score, Tạp chí Khoa học Phát triển 2015, tập 13, số Thanh Bình, 2015 Nhóm ngân hàng niêm yết: Lực đẩy mạnh mẽ cho đoàn tàu tăng tốc, Thời báo Ngân hàng Võ Thị Bảo Trâm, 2013 Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại niêm yết Việt Nam Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh 10 Vũ Thị Tú Thanh, 2013 Phân tích nhân tố tác động đến khả sinh lợi Ngân hàng Thương mại Cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh TIẾNG ANH Fadzlan Sufian and Royfaizal Razali Chong, 2008 Determinants of Bank Profitability in a developing economy: Empirical evidence from the Philippines Asian Academy of Management Journal of Accounting and Finance Anna P.I.Vong and Hoi Si Chan, 2009 Determinants of Bank Profitability in Macao Fadzlan Sufian and Muzafar Shah Habibullah, 2009 Determinants of Bank Profitability in a developing economy: Empirical evidence from Bangladesh Fadzlan Sufian, 2011 Profitability of the Korean Banking Sector: Panel Evidence on Bank-Specific and Macroeconomic Determinants Journal of Economics anh Management Deger Alper and Adem Anbar, 2011 Bank Specific and Macroeconomic Determinants of Commercial Bank Profitability: Empirical Evidence from Turkey Business and Economics Research Journal Shrimal Perera, Michael Skully and Zahida Chaudhry, 2013 Determinants of Commercial Bank Profitability: South Asian Evidence Asian Journal of Finance and Accounting Andrew Munthopa Lipunga, 2014 Determinants of Profitability of Listed Commercial Banks in Developing Countries: Evidence from Malawi Research Journal of Finance and Accounting Phụ lục  Thống kê mô tả biến summarize SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI ROA ROE  Phân tích tương quan correlate ROA SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI (obs=108) | -+ ROA | SIZE | CA | LA | LQD | DP | NIM | NII | RGDP | INF | RI | | -+ INF | RI | correlate ROE SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI (obs=108) | -+ ROE | SIZE | CA | LA | LQD | DP | NIM | NII | RGDP | INF | RI | | -+ INF | RI |  Kiểm định đa cộng tuyến collin SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI (obs=108) Collinearity Diagnostics SQRT RVariable VIF VIF Tolerance Squared SIZ C L LQ D NI NI RGD IN R -Mean VIF 3.56 Cond Eigenval Index 10 11 Condition Number Eigenvalues & Cond Index computed from scaled raw sscp (w/ intercept) Det(correlation matrix) Phụ lục 2:  FEM ROA: FEM1A xtset NH YEAR panel variable: NH (unbalanced) time variable: YEAR, to 12 delta: unit xtreg ROA SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI, fe Fixed-effects (within) regression Group variable: NH R-sq: within between overall = corr(u_i, Xb) -F test that all u_i=0: estimate store FEM1A  FEM ROA: FEM2A xtset NH YEAR panel variable: time variable: YEAR, to 12 xi: xtreg ROA SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI i.DUMTRAN1, fe i.DUMTRAN1 Fixed-effects (within) regression Group variable: NH R-sq: within between = 0.0929 overall = 0.5321 corr(u_i, Xb) + _IDUMTRAN1_1 | -+ -F test that all u_i=0:  estimate store FEM2A FEM ROA: FEM3A xtset NH YEAR panel variable: time variable: delta: xi: xtreg ROA SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI i.CRIS, fe i.CRIS _ICRIS_0-1 Fixed-effects (within) regression Group variable: NH R-sq: YEAR, to 12 within = 0.7004 between = 0.1603 overall = 0.5944 corr(u_i, Xb) = -0.0548 -F test that all u_i=0: F(8, 88) = 3.87 Prob > F = 0.0006 estimate store FEM3A  FEM ROA: FEM4A xtset NH YEAR panel variable: NH (unbalanced) time variable: YEAR, to 12 delta: unit xi: xtreg ROA SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI i.DUMTRAN2, fe i.DUMTRAN2 Fixed-effects (within) regression Group variable: NH R-sq: within corr(u_i, Xb) + _IDUMTRAN2_1 | -+ -F test that all u_i=0: estimate store FEM4A Phụ lục 3:  REM ROA: REM1A xtreg ROA SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI, re Random-effects GLS regression Group variable: NH R-sq: within corr(u_i, X) - estimate store REM1A  REM ROA: REM2A xi: xtreg ROA SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI i.DUMTRAN1, re i.DUMTRAN1 Random-effects Group variable: NH R-sq: within between corr(u_i, X) + _IDUMTRAN1_1 | -+ - estimate store REM2A  REM ROA: REM3A xi: xtreg ROA SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI i.CRIS, re i.CRIS Random-effects Group variable: NH R-sq: within between corr(u_i, X) - estimate store REM3A  REM ROA: REM4A xi: xtreg ROA SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI i.DUMTRAN2, re i.DUMTRAN2 Random-effects Group variable: NH R-sq: within between corr(u_i, X) + _IDUMTRAN2_1 | -+ - estimate store REM4A Phụ lục 4:  FEM ROE: FEM1E xtset NH YEAR time variable: YEAR, to 12 xtreg ROE SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI, fe Fixed-effects (within) regression Group variable: NH R-sq: within corr(u_i, Xb) -F test that all u_i=0:  estimate store FEM1E FEM ROE: FEM2E xtset NH YEAR panel variable: time variable: YEAR, to 12 xi: xtreg ROE SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI i.DUMTRAN1, fe i.DUMTRAN1 Fixed-effects (within) regression Group variable: NH R-sq: within between = 0.0533 overall = 0.2584 corr(u_i, Xb) + _IDUMTRAN1_1 | -+ -F test that all u_i=0: estimate store FEM2E  FEM ROE: FEM3E xtset NH YEAR time variable: YEAR, to 12 xi: xtreg ROE SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI i.CRIS, fe i.CRIS Fixed-effects (within) regression Group variable: NH R-sq: within corr(u_i, Xb) -F test that all u_i=0: estimate store FEM3E  FEM ROE: FEM4E xtset NH YEAR time variable: YEAR, to 12 xi: xtreg ROE SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI i.DUMTRAN2, fe i.DUMTRAN2 Fixed-effects (within) regression Group variable: NH R-sq: within corr(u_i, Xb) + _IDUMTRAN2_1 | -+ -F test that all u_i=0: estimate store FEM4E Phụ lục 5:  REM ROE: REM1E xtreg ROE SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI, re Random-effects Group variable: NH R-sq: within between corr(u_i, X) - estimate store REM1E  REM ROE: REM2E xi: xtreg ROE SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI i.DUMTRAN1, re i.DUMTRAN1 Random-effects Group variable: NH R-sq: within between corr(u_i, X) + _IDUMTRAN1_1 | -+ - estimate store REM2E  REM ROE: REM3E xi: xtreg ROE SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI i.CRIS, re i.CRIS Random-effects Group variable: NH R-sq: within between corr(u_i, X) - estimate store REM3E  REM ROE: REM4E xi: xtreg ROE SIZE CA LA LQD DP NIM NII RGDP INF RI i.DUMTRAN2, re i.DUMTRAN2 Random-effects Group variable: NH R-sq: within between corr(u_i, X) + _IDUMTRAN2_1 | -+ - estimate store REM4E Phụ lục 6:  Kiểm định Hausman ROA hausman FEM4A REM4A -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(11) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = Prob>chi2 =  Kiểm định Hausman ROE hausman FEM4E REM4E -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(11) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = Prob>chi2 = ... Tổng quan nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết Chương 2: Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết Việt Nam Chương... VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT 1.1 Ngân hàng thƣơng mại cổ phần niêm yết 1.2 Tỷ suất sinh lợi ngân hàng thƣơng mại. .. huy nhân tố ảnh hưởng tích cực nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết Việt Nam 4 CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI CÁC NGÂN HÀNG