PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM SAU M&A

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM - NGUYỄN THỊ DIỆU TRANG PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM SAU M&A LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM - NGUYỄN THỊ DIỆU TRANG PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM SAU M&A CHUYÊN NGÀNH TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS TRƢƠNG THỊ HỒNG Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan nội dung luận văn nghiên cứu hướng dẫn người hướng dẫn khoa học PGS.TS Trƣơng Thị Hồng Các nội dung đúc kết từ trình học tập kết nghiên cứu thực tiễn Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng TP Hồ Chí Minh, ngày……tháng ……năm 201… Ngƣời thực Nguyễn Thị Diệu Trang MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH VÀ ĐỒ THỊ MINH HỌA LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 Khái niệm M&A (Merger and Acquisition) phân biệt hình thức M&A 1.1.1 Khái niệm M&A 1.1.2 Phân biệt hình thức M&A 1.2 Hiệu hoạt động ngân hàng nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 1.2.1 Hiệu chất hiệu hoạt động ngân hàng 1.2.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 1.3 Mơ hình nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 17 1.3.1 Sử dụng mơ hình phân tích bao liệu DEA để đo lường hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 17 1.3.1.1 Mơ hình hiệu khơng đổi theo quy mô (Constant returns to scale DEA, CRS_DEA model) 21 1.3.1.2 Mơ hình hiệu biến đổi theo quy mô (Variable returns to scale DEA, VRS_DEA model) hiệu quy mô (SE_Scale Efficiencies) 23 1.3.2 Lựa chọn biến đầu vào, đầu cho mơ hình DEA 24 1.3.3 Mơ hình phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 24 1.4 Kinh nghiệm nâng cao hiệu hoạt động số ngân sau M&A 26 Kết luận chương 31 CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM SAU M&A 32 2.1 Tổng quan hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng Việt Nam 32 2.2 Phân tích thương vụ M&A thuộc lĩnh vực ngân hàng giai đoạn nghiên cứu 36 2.2.1 Bối cảnh ngành ngân hàng thời điểm năm 2010 đầu năm 2011 36 2.2.2 Động thực thương vụ 38 2.3 Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam sau M&A 41 2.3.1 Đo lường hiệu ngân hàng trước sau M&A 41 2.3.1.1 Xác định biến đầu vào, đầu 41 2.3.1.2 Kết ước lượng hiệu ngân hàng trước sau M&A 44 2.3.2 Kết phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu ngân hàng sau M&A mơ hình hồi quy Tobit 48 2.3.2.1 Khái quát mơ hình hồi quy Tobit 48 2.3.2.2 Ý nghĩa nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại sau M&A 51 2.3.2.3 Kết kiểm định mơ hình hồi quy Tobit để đánh nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại sau M&A 53 Kết luận chương 58 CHƢƠNG 3: MỘT SỐ GỢI Ý CHÍNH SÁCH NHẰM THÚC ĐẨY HOẠT ĐỘNG M&A TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG VÀ GIẢI PHÁP ĐỂ NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM SAU M&A 59 3.1 Dự báo xu hướng hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng thời gian tới 59 3.1.1 Tình hình kinh tế vĩ mơ 59 3.1.2 Xu hướng hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng 60 3.2 Một số gợi ý sách nhằm thúc đẩy hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng Việt Nam 61 3.3 Những giải pháp để nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng Việt Nam sau M&A 66 3.3.1 Phân tích hội thách thức làm sở cho định hướng giải pháp 66 3.3.1.1 Những lợi hội 66 3.3.1.2 Những khó khăn thách thức 68 3.3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng sau M&A 71 Kết luận chương 77 KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT ABBank Ngân hàng TMCP An Bình ACB Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu AE Hiệu phân bổ (Allocative Efficiency) AMC Công ty quản lý tài sản (Asset Management Company) BaovietBank Ngân hàng thương mại cổ phần Bảo Việt BIDV Ngân hàng thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam CAR Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (Capital Adequacy Ratio) CE Hiệu chi phí (Cost Efficiency) CRS Hiệu khơng đổi theo quy mô (Constant Returns to Scale) CTG Ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam DEA Phương pháp phân tích bao liệu (Data Envelopment Analysis) DEAP Chương trình chạy mơ hình DEA (A Data Envelopment Analysis (Computer) Program) DMU Đơn vị định (Decision Making Unit) DRS Hiệu giảm theo quy mô (Decreasing Returns to Scale) EF Chỉ số đo hiệu kỹ thuật Eximbank Ngân hàng thương mại cổ phần Xuất Nhập Việt Nam FCB Ngân hàng thương mại cổ phần Đệ Nhất GiadinhBank Ngân hàng thương mại cổ phần Gia Định HBB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Nhà Hà Nội ICBC Ngân hàng công thương Trung Quốc IFC Tổ chức tài Quốc tế IMF Quỹ tiền tệ quốc tế (International Monetary Fund) IPO Việc phát hành cổ phiếu lần đầu công chúng (Initial Public Offering) IRS Hiệu tăng theo quy mô (Increasing Returns to Scale) LienvietBank Ngân hàng thương mại cổ phần Liên Việt LienvietpostBank Ngân hàng thương mại cổ phần Bưu Điện Liên Việt M&A Sáp nhập mua lại (Merges & Acquisitions) MUFG Mitsubishi UFJ Financial Group NHNN Ngân hàng nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMQD Ngân hàng thương mại quốc doanh OceanBank Ngân hàng thương mại cổ phần Đại Dương PIB Campuchia Ngân hàng Đầu tư Thịnh Vượng Campuchia PTE Hiệu kỹ thuật (Pure Technical Efficiency) RBS Ngân hàng Hoàng gia Scotland Sacombank Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín SCB Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gịn SE Hiệu quy mô (Scale Efficiency) SHB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn – Hà Nội TCTD Tổ chức tín dụng TE Hiệu kỹ thuật (Technical Efficiency) Tienphong Bank Ngân hàng thương mại cổ phần Tiên Phong TNB Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Tín Nghĩa TrustBank Ngân hàng thương mại cổ phần Xây dựng Việt Nam VAMC Công ty Quản lý Khai thác Tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam (Vietnam Asset Management Company) VAS Chuẩn mực kế toán Việt Nam (Vietnamese Accounting Standards) VCB Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam VIB Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc Tế Việt Nam Vietcapital Bank Ngân hàng thương mại cổ phần Bản Việt VNPT Tập đoàn Bưu Viễn thơng Việt Nam VPSC Cơng ty Dịch vụ Tiết kiệm Bưu điện VRS Hiệu thay đổi theo quy mô (Variable Returns to Scale) WB Ngân hàng giới WTO Tổ chức thương mại giới (World Trade Organization) DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1 Tóm tắt khác biệt hình thức M&A Bảng 2.1: Tổng hợp thương vụ M&A thuộc lĩnh vực ngân hàng giai đoạn 2009-quý 1/2013 34 Bảng 2.2: Tóm tắc nội dung động thực thương vụ M&A NHTM mẫu nghiên cứu 40 Bảng 2.3 : Mô tả biến đầu vào, đầu sử dụng mơ hình DEA đo lường hiệu hoạt động NHTM 42 Bảng 2.4: Thống kê tóm tắt biến sử dụng mơ hình DEA 44 Bảng 2.5: Kết ước lượng hiệu kỹ thuật (TE), hiệu kỹ thuật (PTE), hiệu quy mô ngân hàng thương mại trước sau M&A 46 Bảng 2.6: Số lượng ngân hàng có hiệu suất giảm (DRS), tăng (IRS) không đổi (CRS) theo quy mô giai đoạn trước sau M&A 47 Bảng 2.7: Mô tả biến sử dụng mơ hình hồi quy Tobit để xác định nhân tố dấu kỳ vọng nhân tố tác động đến hiệu hoạt động NHTM sau M&A 50 Bảng 2.8: Kết kiểm định mơ hình hồi quy Tobit phân tích nhân tố tác động đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam trước sau M&A 53