Tác động của một số yếu tố đến rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH _ LÊ THỊ MAI QUỲNH TÁC ĐỘNG CỦA MỘT SỐ YẾU TỐ ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH- NĂM 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH _ LÊ THỊ MAI QUỲNH TÁC ĐỘNG CỦA MỘT SỐ YẾU TỐ ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS HỒNG ĐỨC TP.HỒ CHÍ MINH- NĂM 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “Tác động số yếu tố đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam” nghiên cứu hướng dẫn PGS.TS Hoàng Đức Các liệu thu thập kết xử lý hoàn toàn chân thực Nội dung luận văn chưa công bố cơng trình Tơi xin hồn toàn chịu trách nhiệm nội dung nghiên cứu tồn luận văn TP Hồ Chí Minh, tháng 11 năm 2017 Người thực Lê Thị Mai Quỳnh MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH CHƯƠNG – GIỚI THIỆU LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ 1.1 Lý thực đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Tổng quan học thuật 1.4 Đối tượng, phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu .3 1.5.1 Mơ hình nghiên cứu 1.5.2 Dữ liệu nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa khoa học đề tài 1.7 Kết cấu luận văn KẾT LUẬN CHƯƠNG CHƯƠNG – TỔNG QUAN VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ NGHIÊN CỨU ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 2.1 Lý thuyết đề tài nghiên cứu .7 2.1.1 Các yếu tố nghiên cứu tác động đến rủi ro tín dụng 2.1.1.1 Khái niệm .7 2.1.1.2 Các yếu tố nghiên cứu ý nghĩa yếu tố 2.1.2 Rủi ro tín dụng NHTM 2.1.2.1 Khái niệm .9 2.1.2.2 Các tiêu đo lường rủi ro tín dụng 2.1.2.3 Nguyên nhân rủi ro tín dụng 10 2.1.3 Tác động yếu tố nghiên cứu đến rủi ro tín dụng 13 2.1.3.1 Khái niệm .13 2.1.3.2 Biểu tác động yếu tố nghiên cứu đến rủi ro tín dụng 13 2.1.4 Hạn chế rủi ro tín dụng 15 2.1.4.1 Khái niệm .15 2.1.4.2 Mục tiêu hạn chế rủi ro tín dụng 16 2.1.5 Khảo lược cơng trình nghiên cứu trước có liên quan 16 2.1.5.1 Các nghiên cứu nước 16 2.1.5.2 Các nghiên cứu nước 17 2.2 Mơ hình nghiên cứu tác động số yếu tố đến rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam 22 2.2.1 Các giả thuyết nghiên cứu mơ hình mơ tả biến .23 2.2.1.1 Biến phụ thuộc tỷ lệ rủi ro tín dụng (CRR) 23 2.2.1.2 Các biến độc lập giả thuyết nghiên cứu 24 2.2.2 Lựa chọn mô hình nghiên cứu 29 2.3 Kinh nghiệm NHTM giới hạn chế rủi ro tín dụng học kinh nghiệm cho NHTM Việt Nam 29 2.3.1 Kinh nghiệm NHTM giới hạn chế rủi ro tín dụng 30 2.3.1.1 Kinh nghiệm nước Mỹ Châu Âu 30 2.3.1.2 Kinh nghiệm Trung Quốc 30 2.3.2 Bài học kinh nghiệm cho NHTM Việt Nam 31 KẾT LUẬN CHƯƠNG 34 CHƯƠNG – THỰC TRẠNG VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ NGHIÊN CỨU ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG TẠI CÁC NHTM VỆT NAM .35 3.1 Tổng quan NHTM Việt Nam 35 3.1.1 Quá trình đời phát triển 35 3.1.2 Cơ cấu tổ chức mạng lưới hoạt động 37 3.1.3 Kết hoạt động kinh doanh giai đoạn từ 2009- 2016 38 3.1.3.1 Hoạt động huy động vốn NHTM Việt Nam 38 3.1.3.2 Hoạt động tín dụng NHTM Việt Nam 40 3.2 Thực trạng hoạt động tín dụng NHTM Việt Nam giai đoạn từ 2009– 2016 41 3.2.1 Phân tích tác động số yếu tố đến rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam 41 3.2.1.1 Rủi ro tín dụng tăng trưởng tín dụng 41 3.2.1.2 Rủi ro tín dụng quy mô ngân hàng 42 3.2.1.3 Rủi ro tín dụng chi phí hoạt động .44 3.2.1.4 Rủi ro tín dụng lợi nhuận trước chi phí dự phịng 45 3.2.2 Đánh giá tác động yếu tố nghiên cứu đến rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam 47 3.2.2.1 Những kết đạt .47 3.2.2.2 Những hạn chế nguyên nhân 50 KẾT LUẬN CHƯƠNG 55 CHƯƠNG – KHẢO SÁT, KIỂM ĐỊNH MƠ HÌNH VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ NGHIÊN CỨU ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM 56 4.1 Dữ liệu nghiên cứu 56 4.2 Phương pháp nghiên cứu 57 4.3 Kiểm định 58 4.4 Kết quả, giải thích ý nghĩa hệ số hồi quy 60 4.4.1 Kết thống kê mô tả 60 4.4.2 Phân tích tương quan 62 4.4.3 Kiểm tra tượng đa cộng tuyến 62 4.4.4 Kết ước lượng hồi quy mơ hình nghiên cứu .63 4.4.5 Thảo luận kết hồi quy .68 KẾT LUẬN CHƯƠNG 73 CHƯƠNG – GIẢI PHÁP HẠN CHẾ RỦI RO TÍN DỤNG TỪ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ NGHIÊN CỨU 74 5.1 Định hướng hạn chế rủi ro tín dụng từ tác động yếu tố nghiên cứu 74 5.2 Giải pháp hạn chế rủi ro tín dụng từ tác động tiêu cực yếu tố nghiên cứu 76 5.2.1 Nhóm giải pháp thân NHTM Việt Nam tổ chức thực 76 5.2.1.1 Phấn đấu tăng trưởng tín dụng bền vững .76 5.2.1.2 Tăng quy mô đảm bảo chất lượng tổng tài sản 78 5.2.1.3 Giảm chi phí hoạt động ngân hàng cách hợp lý 79 5.2.1.4 Kiểm soát vấn đề hạch tốn lợi nhuận trước chi phí dự phịng tín dụng nhằm minh bạch hóa báo cáo tài 79 5.2.2 Nhóm giải pháp hỗ trợ 81 5.2.2.1 Từ NHNN Việt Nam .81 5.2.2.2 Từ Chính Phủ Việt Nam .83 5.3 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu mở rộng 83 5.3.1 Hạn chế đề tài 83 5.3.2 Hướng nghiên cứu mở rộng 84 KẾT LUẬN CHƯƠNG 85 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Ký hiệu STT Ý nghĩa BCTN Báo cáo thường niên CIC Trung tâm thơng tin tín dụng Quốc gia Việt Nam KPMG Việt Nam NH Ngân hàng NHNN Ngân hàng Nhà Nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần TCTD Tổ chức tín dụng VAMC/ AMC Cơng ty quản lý tài sản 10 WTO Tổ chức thương mại giới Một cơng ty kiểm tốn hàng đầu Việt Nam DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Thống kê số cơng trình nghiên cứu trước có liên quan 21 Bảng 2.2: Kỳ vọng dấu hệ số hồi quy biến mơ hình nghiên cứu .29 Bảng 3.1: Số lượng ngân hàng từ 2009-2016 37 Bảng 3.2: Tốc độ tăng trưởng tài sản NHTM Việt Nam .43 Bảng 3.3:Phân loại nợ tỷ lệ trích lập dự phịng theo Thông tư 02/2013/TTNHNN .47 Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến đại diện .60 Bảng 4.2: Ma trận tương quan biến mơ hình nghiên cứu 62 Bảng 4.3: Kiểm định VIF 62 Bảng 4.4: Tổng hợp kết mơ hình nghiên cứu POOL OLS, FEM, REM .63 Bảng 4.5: Kết hồi quy mơ hình theo phương pháp FGLS 66 DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 3.1: Các loại hình NHTM Việt Nam 37 Hình 3.2: Tốc độ tăng trưởng huy động vốn NHTM Việt Nam 39 Hình 3.3: Tốc độ tăng trưởng tín dụng NHTM Việt Nam .40 Hình 3.4: Mối quan hệ rủi ro tín dụng tăng trưởng tín dụng 41 Hình 3.5: Mối quan hệ rủi ro tín dụng quy mơ ngân hàng 42 Hình 3.6: Mối quan hệ rủi ro tín dụng chi phí hoạt động 44 Hình 3.7:Mối quan hệ rủi ro tín dụng lợi nhuận trước chi phí dự phịng .46 Hình 3.8: Thống kê tỷ lệ rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam 48 Hình 3.9: Thống kê tỷ lệ rủi ro tín dụng trung bình 10 NHTM Việt Nam tiêu biểu từ năm 2009- 2016 50 Hình 5.1: Minh họa tỷ trọng Tổng chi phí hoạt động .75 phát mại tài sản bảo đảm theo thỏa thuận với khách hàng theo quy định pháp luật để thu hồi nợ; c) Trường hợp sử dụng dự phòng cụ thể số tiền thu từ phát mại tài sản không đủ bù đắp rủi ro khoản nợ phải sử dụng dự phịng chung để xử lý; d) Tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi hạch tốn ngoại bảng phần dư nợ xử lý rủi ro theo quy định điểm a, điểm b, điểm c khoản Hồ sơ xử lý rủi ro gồm: a) Hồ sơ cấp tín dụng hồ sơ thu nợ khoản nợ xử lý rủi ro; b) Hồ sơ tài sản bảo đảm giấy tờ khác có liên quan; c) Quyết định phê duyệt Hội đồng xử lý rủi ro kết phân loại nợ, trích lập dự phịng để xử lý rủi ro; d) Quyết định phê duyệt Hội đồng xử lý rủi ro việc xử lý rủi ro; đ) Đối với trường hợp khách hàng tổ chức, doanh nghiệp bị phá sản, giải thể, hồ sơ nêu điểm a, điểm b, điểm c điểm d khoản phải có chứng thực định tuyên bố phá sản tòa án định giải thể doanh nghiệp theo quy định pháp luật; e) Đối với trường hợp khách hàng cá nhân bị chết, tích, ngồi hồ sơ quy định điểm a, điểm b, điểm c điểm d khoản phải có chứng thực giấy chứng tử, giấy xác nhận định tuyên bố tích theo quy định pháp luật Điều 17 Trách nhiệm tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước việc xử lý rủi ro Việc sử dụng dự phòng xử lý rủi ro để hạch toán khoản nợ liên quan vào tài khoản ngoại bảng phù hợp theo dõi, đôn đốc, thu nợ công việc nội tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi, khơng làm thay đổi nghĩa vụ trả nợ khách hàng khoản nợ xử lý rủi ro Sau xử lý rủi ro, tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi phải có biện pháp thu hồi nợ đầy đủ, triệt để tiếp tục theo dõi, thu hồi nợ khoản nợ xử lý rủi ro theo hợp đồng tín dụng, cam kết thỏa thuận với khách hàng Sau thời gian tối thiểu 05 (năm) năm, kể từ ngày sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro sau thực tất biện pháp Hội đồng xử lý rủi ro để thu hồi nợ khơng thu hồi được, tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi định xuất tốn nợ xử lý rủi ro khỏi ngoại bảng Đối với ngân hàng thương mại nhà nước, ngân hàng thương mại cổ phần mà Nhà nước sở hữu 50% vốn điều lệ, việc xuất toán nợ xử lý rủi ro khỏi ngoại bảng thực có đủ hồ sơ, tài liệu chứng minh thực biện pháp thu hồi nợ khơng thu nợ phải Bộ Tài Ngân hàng Nhà nước chấp thuận văn Hồ sơ khoản nợ xuất toán khỏi ngoại bảng phải lưu giữ theo quy định pháp luật, bao gồm hồ sơ xử lý rủi ro toàn tài liệu chứng minh tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước thực tất biện pháp để thu hồi nợ không thu hồi Điều 18 Xử lý số tiền thu hồi từ nợ xử lý rủi ro Số tiền thu hồi từ nợ xử lý rủi ro, kể số tiền thu hồi từ việc xử lý tài sản bảo đảm, coi doanh thu kỳ kế tốn tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước MỤC QUẢN LÝ NỢ, CAM KẾT NGOẠI BẢNG, TRÍCH LẬP VÀ SỬ DỤNG DỰ PHỊNG RỦI RO Điều 19 Quản lý nợ, cam kết ngoại bảng, trích lập sử dụng dự phịng rủi ro Tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi phải có phận quản lý nợ, cam kết ngoại bảng (phòng, ban tương đương) trụ sở tổ chức tín dụng, trụ sở chi nhánh ngân hàng nước để quản lý việc thực việc phân loại nợ, cam kết ngoại bảng, trích lập sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro toàn hệ thống Trách nhiệm phận quản lý nợ, cam kết ngoại bảng: a) Xây dựng, trình Tổng giám đốc (Giám đốc) để trình Hội đồng quản trị, Hội đồng thành viên (đối với tổ chức tín dụng) trình Tổng giám đốc (Giám đốc) (đối với chi nhánh ngân hàng nước ngoài) ban hành: (i) Hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ, bổ sung, sửa đổi hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ; quy định quản lý, vận hành hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ, việc thu thập, bổ sung số liệu, thơng tin khách hàng; (ii) Chính sách dự phịng rủi ro, sửa đổi, bổ sung sách dự phòng rủi ro b) Quản lý, vận hành hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ; c) Tổng hợp, báo cáo Hội đồng xử lý rủi ro kết phân loại nợ, cam kết ngoại bảng, trích lập sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro việc thu hồi nợ sau sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro quý trước toàn hệ thống; đề xuất Hội đồng xử lý rủi ro việc phân loại nợ, cam kết ngoại bảng, trích lập sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro, biện pháp quản lý nợ xấu, thu hồi nợ triệt để; d) Quản lý, theo dõi đơn vị, cá nhân việc thực quy định điểm đ khoản Điều Thông tư này; đ) Cung cấp thông tin, phối hợp với đơn vị chức trụ sở việc xây dựng trình Tổng giám đốc (Giám đốc) để trình Hội đồng quản trị, Hội đồng thành viên (đối với tổ chức tín dụng) trình Tổng giám đốc (Giám đốc) (đối với chi nhánh ngân hàng nước ngoài) ban hành sửa đổi, bổ sung quy định nội cấp tín dụng, quản lý tiền vay tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài; e) Thực nhiệm vụ khác theo quy định tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước MỤC HẠCH TỐN, BÁO CÁO Điều 20 Hạch tốn Tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước thực hạch tốn số tiền trích lập, sử dụng, bổ sung, hồn nhập dự phòng cụ thể dự phòng chung theo quy định pháp luật chế độ hạch toán kế toán theo quy định pháp luật Điều 21 Báo cáo Tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước phải báo cáo kết phân loại nợ, cam kết ngoại bảng, trích lập sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro theo quy định Chế độ báo cáo thống kê áp dụng tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước Ngân hàng Nhà nước ban hành Tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi có trách nhiệm cung cấp cho CIC thơng tin theo quy định hoạt động thơng tin tín dụng Ngân hàng Nhà nước theo quy định Thơng tư Tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước phải báo cáo kết phân loại nợ, cam kết ngoại bảng, trích lập sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro, kết thu hồi nợ cho Bộ Tài Cục thuế tỉnh, thành phố nơi tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi đặt trụ sở theo quy định Bộ Tài báo cáo thuế BỘ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU Đơn vị: CRR, LG, CIR, EBP (%); SIZE [LN(ngàn tỷ đồng)] NGÂN HÀNG AGR AGR AGR AGR AGR AGR AGR AGR CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB BID BID BID BID BID BID BID BID STB STB STB STB STB NĂM 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 CRR 2.048474 2.958453 3.757053 3.852845 3.664396 2.739517 2.042675 1.8327 1.303427 1.697603 1.288205 1.249972 0.901858 1.124286 1.025181 1.2486 3.327757 3.08426 2.12397 1.712324 2.138847 1.959308 1.86218 1.946002 2.937008 2.212017 1.916211 1.720046 1.700798 1.661831 1.660139 1.648492 1.482121 1.381728 0.99388 1.792438 1.358427 LG 26.05011 19.36868 2.468778 2.719155 13.69237 8.33576 11.18013 9.5981 37.11185 44.46417 24.67174 24.52193 5.633296 14.80985 20.5881 23.69823 32.71363 36.00256 23.21375 -2.42408 19.18487 28.62381 -9.70556 10.37814 30.08643 27.74598 12.48873 5.076466 10.30227 13.61411 34.82781 18.54342 70.71817 37.71912 -1.32635 23.28423 12.26999 SIZE 13.07178 13.18198 13.22901 13.32836 13.45269 13.54578 13.68176 13.81671 12.40404 12.81506 13.03989 13.1294 13.2645 13.40171 13.56639 13.76285 12.45096 12.63663 12.81236 12.9348 13.05835 13.26558 13.42157 13.57714 12.58519 12.79927 12.91351 13.09146 13.21473 13.38525 13.65378 13.82189 11.55233 11.93418 11.85983 11.93242 11.9915 CIR 2.414093 2.642577 3.234553 5.357671 2.711848 2.461128 2.378321 2.445897 2.93883 3.053299 3.08908 2.578529 2.563643 2.214245 2.003033 1.94425 1.894198 1.811525 2.844032 2.99455 2.73706 1.484116 1.989596 2.159335 1.895704 1.814177 1.934671 2.265939 2.865953 1.904599 1.816111 1.869096 2.759415 2.662532 4.447144 4.175183 3.765249 EBP 2.964811 2.091475 3.394738 1.935432 1.87172 1.790628 2.203715 2.317342 2.388039 3.233686 4.524542 3.423 3.071808 2.524681 2.246865 2.05315 3.140588 2.782583 2.967021 3.014869 2.576978 2.258477 3.088878 3.239784 2.347711 3.94392 2.548152 1.912775 2.95401 2.933501 2.231809 2.336253 4.137775 3.51911 3.922398 2.712733 3.039503 STB STB STB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1.225452 1.795316 1.324181 2.885725 2.727418 2.410267 2.241537 1.796897 2.327003 1.822865 1.574172 1.477444 2.481787 5.094565 1.535729 0.739506 0.818554 0.921321 1.244598 1.450696 1.158445 1.139644 1.456862 1.503247 1.472307 1.326833 1.314974 1.969331 1.456491 1.699196 1.798364 1.535003 1.320941 1.313006 1.270131 2.04106 2.145388 1.472429 4.340629 1.839674 1.190567 1.315491 14.03304 44.15788 8.293435 74.71547 67.44617 29.20019 68.21132 7.433512 2.44337 20.13426 15.73285 34.06346 4.647888 98.76826 37.30584 0.563788 50.50439 26.72693 30.96305 78.76162 39.92079 19.11541 -0.12403 4.139609 8.293259 17.66643 19.58388 61.22892 24.71681 19.57907 23.51943 -5.98363 22.06281 32.76187 21.13213 103.9721 89.76279 19.5156 124.0955 36.25307 22.83497 23.89819 12.15374 12.58636 12.71296 11.14198 11.6048 11.84102 12.07602 12.10283 12.20852 12.30611 12.45394 10.90582 11.00514 11.88321 11.91308 12.10636 12.39761 12.6492 12.79852 12.03101 12.23127 12.54618 12.07999 12.02334 12.09854 12.21333 12.36171 11.43584 11.92033 12.10366 12.10034 11.97601 12.07768 12.16522 12.36888 10.22082 10.84023 11.17029 11.66597 11.87497 12.03786 12.22932 3.501765 2.647709 2.85543 2.896242 2.766126 3.211271 3.737422 2.595071 2.872421 2.648138 2.769447 1.469828 1.815542 2.637078 2.660685 2.031713 1.271802 1.543443 1.098194 2.925049 2.495572 3.052814 4.147403 3.505823 3.327071 2.943176 2.86277 2.821684 3.034661 3.35537 4.262603 4.618681 3.868879 3.128018 2.987673 2.677602 2.819147 3.908094 2.600731 2.115553 1.503379 1.552774 2.974451 1.961549 0.428342 6.905913 7.253015 5.577632 5.194159 4.643235 4.789552 4.086644 3.768599 2.973547 2.864632 2.667688 1.082408 0.840926 1.079231 1.408579 0.720487 5.052798 3.846878 4.363795 1.518882 1.76261 1.888119 1.609028 1.765348 6.517978 5.98484 7.293358 3.192811 3.154869 4.144358 4.808304 5.049938 4.092377 3.346052 3.82721 1.952446 0.576525 1.511339 1.388801 SHB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB SeaBank 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 1.342635 1.010528 1.461472 1.251667 1.298591 1.315518 1.853127 1.959616 1.728156 1.815793 1.644174 0.659504 0.818831 0.744487 0.928027 0.941782 1.271309 1.528754 1.109551 1.153 1.992434 1.869302 1.178374 1.708075 1.274473 1.079164 1.313925 1.1671 3.190669 2.053125 1.567814 1.561154 1.726087 1.036617 1.038297 1.207556 1.425538 2.91203 0.99332 1.457202 1.507017 2.144684 21.2996 21.53321 60.0129 16.63971 57.04265 31.84691 46.65239 36.06311 19.63072 83.16901 145.6133 -21.0849 28.96094 15.40809 -16.1831 -9.17812 3.577801 145.1568 13.88454 19.16709 4.116248 17.46094 -23.6159 0.778577 -0.978 123.0136 68.58248 25.97886 128.8118 4.401995 47.37302 26.33868 41.72291 33.11757 42.56208 17.72466 74.74418 103.2586 -0.54155 26.11662 34.64462 26.08155 12.36285 10.2235 10.99888 11.3244 11.53836 11.70573 12.00299 12.17498 12.34048 11.08902 11.7838 12.12034 12.04447 12.04259 11.98974 11.73487 11.76603 11.06479 11.65561 11.64724 11.60754 11.58166 11.55569 11.55513 11.43611 9.762323 10.46267 10.93547 11.10364 11.2847 11.52091 11.58606 11.86263 9.858879 10.4455 10.71498 10.87394 11.36473 11.50816 11.57577 11.92035 10.32866 1.544378 3.046646 2.168998 4.449236 4.091441 4.682401 4.143694 4.707092 4.576757 2.37451 1.094341 2.579393 2.40542 1.924384 2.217988 2.747053 2.595427 1.834001 2.923464 3.333731 4.730108 3.666874 4.12683 5.100146 5.401665 5.410278 5.093979 7.432764 3.58346 3.945036 3.035789 2.780879 2.549573 2.454936 2.902084 4.337898 3.325351 2.075373 3.758862 3.945625 3.985318 2.816735 1.513954 4.823472 4.045683 4.143806 2.725017 3.713845 2.911803 5.270548 7.079724 4.370502 3.816533 5.843915 3.236305 1.02367 0.967981 1.78186 1.702817 4.200443 5.237688 3.069878 1.948082 1.577967 2.51338 1.930882 5.431279 9.553677 8.136812 9.188305 4.407061 3.138609 1.712168 1.64391 2.309475 3.577718 4.200967 4.757388 3.030181 0.887949 2.22752 2.821461 6.589536 7.209827 SeaBank SeaBank SeaBank SeaBank SeaBank SeaBank SeaBank VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB DAF DAF DAF DAF DAF DAF DAF DAF OceanBank OceanBank OceanBank OceanBank OceanBank OceanBank OceanBank OceanBank ABB ABB ABB ABB ABB ABB ABB ABB TPB TPB TPB 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 3.414737 1.625146 2.355806 2.551688 1.274626 0.849089 1.205204 1.503483 1.647451 1.646268 1.300047 2.700445 2.479911 1.802178 2.150868 1.362241 1.300129 1.742624 2.062479 1.764884 1.746188 113.3043 -2.35749 0.553807 97.02482 10.43149 4.581206 30.78286 46.66862 45.38223 5.747181 -22.4128 4.633133 16.45155 13.03923 27.50031 35.72121 10.61634 14.08936 17.1104 7.479254 0.916646 10.91947 11.52379 11.22613 11.28809 11.29208 11.34754 11.54602 10.94445 11.44921 11.48195 11.0825 11.24993 11.29801 11.34224 11.5571 10.65774 10.93084 11.09055 11.14589 11.22417 11.3749 2.213587 2.987369 4.788073 2.051487 1.808778 2.145911 1.897479 3.016439 3.851519 4.840368 5.300214 4.354904 3.912583 3.739866 3.477259 2.122428 2.453625 2.989544 2.70781 2.833752 2.769686 5.916055 1.140364 1.105328 1.070056 0.722027 0.465365 1.346188 2.529479 3.216638 4.126776 4.215834 2.655334 4.397794 2.466549 2.173993 3.72139 4.625782 3.579978 2.775781 1.812912 1.093307 0.84862 1.350664 1.326215 3.561468 2.68346 128.3359 28.92002 8.64 42.45055 45.74332 10.42777 10.91761 11.04515 11.07383 11.11357 1.458539 2.094205 3.242829 2.571248 1.830297 4.516608 4.777584 4.928341 2.88159 1.911355 2.206651 1.659063 1.604845 2.088341 2.859689 1.283568 0.913201 1.437138 7.663237 2.1693 1.17146 97.29008 55.45668 -0.00388 15.38456 61.49448 14.23786 -3.20011 -2.48493 1051.857 62.5701 -22.2935 10.18558 10.54533 10.63446 10.74001 10.96176 11.11936 11.07248 11.21763 9.280662 9.94699 10.12203 2.758918 2.973337 4.372717 4.824494 2.892838 2.624562 2.916178 3.276949 3.903479 3.813064 4.274943 4.188531 3.811983 4.905784 3.057482 1.430161 1.377391 1.915204 2.330878 5.84576 5.089257 3.900552 TPB TPB TPB TPB TPB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB PGBank PGBank PGBank PGBank PGBank PGBank PGBank PGBank NamA NamA NamA NamA NamA NamA NamA NamA BanViet BanViet BanViet BanViet BanViet 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2.313732 1.861725 1.537572 1.238422 1.343792 1.749619 1.293566 1.49545 1.712981 1.609592 1.407094 1.105563 1.408742 1.243085 1.030043 1.518304 2.277743 1.129511 1.503138 1.054489 1.199602 2.006343 1.674609 1.704815 2.668459 1.240059 1.264654 1.234139 1.116218 0.689034 1.090786 1.004241 1.12394 0.994398 1.128777 0.91385 1.748729 1.384561 1.566108 1.293365 1.69152 1.135489 56.85695 106.1501 63.79585 43.53333 53.13576 80.90769 7.853985 19.8949 1.844917 6.896423 36.39293 8.798299 23.02699 17.86575 13.04786 19.08998 33.01357 10.92272 13.53895 20.69857 39.30251 167.8546 71.45625 10.63892 26.48976 -9.33431 5.434201 8.887195 11.64813 33.71089 5.223603 18.00309 24.23249 73.08107 60.33627 4.32838 7.928634 80.76672 55.16444 19.50198 152.6163 8.268463 9.623798 10.37624 10.8489 11.24139 11.56914 9.835741 9.904307 10.02109 9.979764 10.27761 10.51438 10.78374 11.14202 9.448271 9.887849 10.14344 10.21918 10.39804 10.57375 10.80866 11.06374 9.251339 9.703714 9.774636 9.865313 10.12165 10.15733 10.11381 10.11959 9.300008 9.582505 9.854181 9.680858 10.2675 10.52656 10.47644 10.6655 8.11071 9.014983 9.739099 9.936459 10.04579 5.181005 3.265796 3.134696 2.609446 2.85252 2.038685 2.586725 3.091989 5.007362 4.450997 3.191032 3.179983 3.404437 2.2206 2.450367 3.100627 2.807281 3.024619 2.850831 2.881794 2.717709 2.514299 2.620296 3.801066 3.691677 3.621442 3.323162 3.088225 2.390766 2.598637 3.256638 4.00323 4.09978 3.127231 2.171505 2.642175 3.250928 3.089426 2.997629 4.809179 5.228334 3.399439 3.007402 3.597702 2.291646 2.496506 2.097208 1.751363 1.361138 0.285281 0.70588 0.348533 0.312028 0.540592 0.832669 3.052709 3.666404 3.493417 3.05694 3.070725 2.548239 2.284525 2.111581 4.360664 3.541341 6.005919 3.695654 2.556328 2.882409 2.672099 3.034318 3.82065 4.363781 4.777958 4.190771 1.951891 1.498882 2.22688 2.193076 3.718436 4.586731 4.552216 2.888509 1.603955 BanViet BanViet BanViet KienLong KienLong KienLong KienLong KienLong KienLong KienLong KienLong SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB SGB VietA VietA VietA VietA VietA VietA VietA VietA VNCB VNCB VNCB VNCB VNCB VNCB VNCB VNCB GPBank GPBank GPBank GPBank GPBank GPBank GPBank 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1.18124 17.04798 10.15745 3.591284 1.774737 0.886648 19.23071 10.27571 2.644458 0.75815 1.327975 1.273379 1.364675 1.707774 1.245817 0.974755 0.975158 1.048814 1.553257 1.520558 2.301695 1.000415 0.944057 0.87903 0.824106 0.891479 1.857665 1.666891 1.447487 1.726271 1.519664 1.329994 1.458436 2.017293 1.584295 1.451292 1.206858 1.028428 0.914285 121.8806 43.36775 19.61153 20.85123 39.45505 0.910599 14.50104 22.16423 22.34591 7.374253 6.165621 -1.77229 -1.70217 5.401712 3.418884 8.797249 81.45163 9.770448 -13.0079 11.45768 11.83246 10.12731 30.00724 49.65201 219.8475 92.27822 18.38233 10.48274 4.931382 8.919781 9.443655 9.789714 9.829895 9.969842 10.04776 10.13944 10.32387 9.382268 9.729848 9.639855 9.605925 9.594564 9.669241 9.78407 9.854707 9.668823 10.08926 10.02185 10.11085 10.2048 10.47983 10.64252 11.02623 9.051079 9.891494 10.20838 7.248243 7.198471 2.458014 2.615628 3.264019 5.65348 4.196087 3.717349 3.53457 3.448276 2.309999 2.666397 3.920847 4.563234 3.601281 2.86552 3.27599 3.389279 1.790147 2.270912 2.902875 3.505989 2.418362 2.224115 2.159487 1.59523 2.042988 1.975679 2.646865 3.294872 3.987483 7.841885 8.210628 6.749258 5.384598 3.397717 2.209321 1.713825 1.232394 8.773276 8.181562 5.515531 6.218685 3.636291 4.261473 2.803775 2.474142 2.830696 3.240232 2.84141 1.719765 0.748826 0.846916 2.147186 1.542297 5.904219 4.526351 2.457199 2.981174 3.019817 0.752307 91.7061 9.759562 2.986809 3.352404 1.03138 48.31551 10.23031 3.351468 3.584398 1.334643 80.35465 8.345466 2.034455 2.54656 1.073437 40.24248 9.343464 1.343656 3.435653 GPBank BaoViet BaoViet BaoViet BaoViet BaoViet BaoViet BaoViet BaoViet BacA BacA BacA BacA BacA BacA BacA BacA PVComBank PVComBank PVComBank PVComBank PVComBank PVComBank PVComBank PVComBank 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 0.435857 1.188663 1.301283 2.009215 2.549584 2.345465 34.19732 117.4241 11.77184 3.138933 11.56658 14.87236 8.891478 9.526455 9.489858 9.494259 9.728443 9.945477 2.847098 2.433973 3.514662 4.541165 3.098949 3.219171 6.035718 7.402979 2.882023 2.547254 2.091989 3.197181 1.984736 1.596504 1.129076 1.154561 1.293439 1.041223 29.46376 42.19386 28.61696 21.98421 14.30896 12.82994 10.15573 10.42639 10.82591 10.95399 11.05817 11.23767 2.279011 3.505926 3.22899 1.510889 1.359289 1.465418 1.4021 0.698731 2.031767 1.633423 1.467892 1.435066 11.51947 1.671797 -2.06117 11.59265 1.314111 -5.36486 11.49888 1.677233 0.531738 12.07487 0.816627 0.048179 3.124844 0.25513 3.592141 0.156416 3.783817 0.081712 KẾT QUẢ CHẠY STATA  Khai báo biến xtset id year panel variable: id (strongly balanced) time variable: year, to delta: unit  Kết thống kê mô tả sum Variable | Obs Mean Std Dev Min Max -+ -id | 272 17.5 9.828793 34 year | 272 4.5 2.295511 crr | 250 1.63834 7573047 435857 7.663237 lg | 250 35.12812 73.76792 -23.61586 1051.857 size | 251 11.16376 1.2418 7.198472 13.82189 -+ -cir | 251 3.027884 9818163 816627 7.432765 ebp | 251 3.155688 1.810799 0481786 9.553678  Phân tích tương quan cor crr lg size_asset cir ebp (obs=250) | crr lg size_a~t cir ebp -+ crr | 1.0000 lg | 0.5390 1.0000 size| 0.1627 -0.1910 1.0000 cir | 0.0310 -0.0468 -0.2008 1.0000 ebp | 0.0483 0.2108 -0.2300 0.2642 1.0000  Kết kiểm định VIF vif Variable | VIF 1/VIF -+ -ebp | 1.16 0.861306 cir | 1.12 0.893142 size_asset | 1.11 0.899601 lg | 1.09 0.917363 -+ -Mean VIF | 1.12  Kết hồi quy POOL OLS reg crr lg size_asset cir ebp Source | SS df MS Number of obs = 250 -+ -F( 4, 245) = 37.43 Model | 54.1672864 13.5418216 Prob > F = 0.0000 Residual | 88.6367872 245 361782805 R-squared = 0.3793 -+ -Adj R-squared = 0.3692 Total | 142.804074 249 573510336 Root MSE = 60148 -crr | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -lg | 0062769 0005395 11.63 0.000 0052142 0073395 size_asset | 1795606 0323035 5.56 0.000 1159327 2431885 cir | 1021295 0414221 2.47 0.014 0205406 1837185 ebp | -.0198913 0227713 -0.87 0.383 -.0647439 0249613 _cons | -.833593 41671 -2.00 0.047 -1.654384 -.0128018 - Kết hồi quy FEM xtreg crr lg size_asset cir ebp, fe Fixed-effects (within) regression Group variable: id Number of obs = 250 Number of groups = 34 R-sq: within = 0.4410 between = 0.0002 overall = 0.2381 Obs per group: = avg = 7.4 max = F(4,212) corr(u_i, Xb) = -0.2617 = 41.82 Prob > F = 0.0000 -crr | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -lg | 0063317 0005146 12.30 0.000 0053173 0073461 size_asset | -.0602661 0772684 -0.78 0.436 -.2125789 0920467 cir | 1724674 045641 3.78 0.000 082499 2624358 ebp | -.0462662 0260656 -1.77 0.077 -.0976472 0051148 _cons | 1.71147 9213448 1.86 0.065 -.1047006 3.52764 -+ -sigma_u | 47845303 sigma_e | 51826951 rho | 46011623 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(33, 212) = 3.58 Prob > F = 0.0000 est store FEM  Kết chạy mô hình REM xtreg crr lg size_asset cir ebp, re Random-effects GLS regression Group variable: id Number of obs Number of groups = R-sq: within = 0.4224 between = 0.2385 overall = 0.3690 = 250 34 Obs per group: = avg = 7.4 max = Wald chi2(4) = 164.90 corr(u_i, X) = (assumed) Prob > chi2 = 0.0000 -crr | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -lg | 0063879 0005058 12.63 0.000 0053965 0073792 size_asset | 132675 0444895 2.98 0.003 0454772 2198729 cir | 1443974 0423936 3.41 0.001 0613075 2274873 ebp | -.0236992 0233124 -1.02 0.309 -.0693907 0219923 _cons | -.4329304 5497022 -0.79 0.431 -1.510327 6444661 -+ -sigma_u | 28547185 sigma_e | 51826951 rho | 23277568 (fraction of variance due to u_i) - est store REM  Kết kiểm định Hausman hausman FEM REM Coefficients -| (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) | FEM REM Difference S.E -+ -lg | 0063317 0063879 -.0000562 0000948 size_asset | -.0602661 132675 -.1929412 0631751 cir | 1724674 1443974 02807 0169082 ebp | -.0462662 -.0236992 -.022567 0116597 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(4) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 13.50 Prob>chi2 = 0.0091  Kết kiểm định phương sai thay đổi cho POOL OLS hettest Breusch-Pagan / Cook-Weisberg test for heteroskedasticity Ho: Constant variance Variables: fitted values of crr chi2(1) = 10.80 Prob > chi2 = 0.0010  Kết kiểm định phương sai thay đổi cho FEM xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (34) = 6685.42 Prob>chi2 = 0.0000  Kết kiểm định phương sai thay đổi cho REM xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects crr[id,t] = Xb + u[id] + e[id,t] Estimated results: | Var sd = sqrt(Var)et -+ crr | 5735103 7573047 e | 2686033 5182695 u | 0814942 2854718 Test: Var(u) = chibar2(01) = 40.25 Prob > chibar2 = 0.0000  Kết kiểm định tự tương quan xtserial crr lg size_asset cir ebp Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 33) = 22.984 Prob > F = 0.0000  Kết chạy mơ hình FGLS xtgls crr lg size_asset cir ebp, panels(heteroskedastic) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: no autocorrelation Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = 34 Number of obs = 250 Number of groups = 34 Obs per group: = avg = 7.352941 max = Wald chi2(4) = 303.47 Prob > chi2 = 0.0000 -crr | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -lg | 0059689 0003487 17.12 0.000 0052855 0066522 size_asset | 1230689 0239874 5.13 0.000 0760544 1700833 cir | 0786822 028743 2.74 0.006 0223469 1350175 ebp | -.0237627 0138043 -1.72 0.085 -.0508187 0032933 _cons | -.1817779 2895446 -0.63 0.530 -.7492748 385719