BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH _ ĐOÀN THỊ THU HÀ PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh - Năm 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH _ ĐOÀN THỊ THU HÀ PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS ĐỒN THANH HÀ TP Hồ Chí Minh - Năm 2018 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận văn “Phân tích yếu tố tác động đến lợi nhuận Ngân hàng thương mại Việt Nam” nghiên cứu tơi Các thơng tin, liệu sử dụng luận văn trung thực khơng có sản phẩm/nghiên cứu người khác sử dụng luận văn mà khơng trích dẫn theo quy định TP Hồ Chí Minh, năm 2018 Học viên ĐỒN THỊ THU HÀ MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ ĐỒ THỊ TÓM TẮT CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1.Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng nghiên cứu 1.5 Phạm vi nghiên cứu 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Ý nghĩa thực tiễn đề tài 1.8 Bố cục nghiên cứu CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Những lý luận liên quan đến đề tài 2.1.1 Lợi nhuận hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 2.1.1.1 Khái niệm lợi nhuận 2.1.1.2 Ý nghĩa việc đánh giá lợi nhuận 2.1.1.3 Cách xác định lợi nhuận ngân hàng thương mại 11 a Tỷ số lợi nhuận tổng tài sản (ROA) 11 b Tỷ số lợi nhuận tổng vốn chủ sở hữu (ROE) 12 2.1.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại 13 a Quy mô ngân hàng (SIZE) 13 b Tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng (LLR) 14 c Tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR) 15 d Tỷ lệ khoản (LDR) 15 e Mức độ tập trung thị trường ngành ngân hàng (CONC) 16 f Tỷ lệ lạm phát (INF)) 16 g Mức độ phát triển ngân hàng (ASSGDP) 16 2.2 Lược khảo nghiên cứu lợi nhuận ngân hàng 17 Kết luận chương 19 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 20 3.1 Mẫu nghiên cứu 20 3.2 Các giả thiết đề tài 21 3.2.1 Quy mô ngân hàng (SIZE) 21 3.2.2 Tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng (LLR) 22 3.2.3 Tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR) 22 3.2.4 Tỷ lệ khoản (LDR) 23 3.2.5 Về mức độ tập trung thị trường ngành ngân hàng (CONC) 23 3.2.6 Tỷ lệ lạm phát (INF) 24 3.2.7 Về mức độ phát triển ngân hàng (ASSGDP) 24 3.3 Phương pháp nghiên cứu 27 3.4 Dữ liệu nghiên cứu 30 Kết luận chương 31 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 32 4.1 Kết nghiên cứu 32 4.1.1 Thống kê mô tả liệu 32 4.1.2 Kiểm định tự tương quan đa cộng tuyến 40 4.1.3 Kết ước lượng kiểm định mô hình hồi quy ROA 42 4.1.4 Kết ước lượng kiểm định mơ hình hồi quy ROE 45 4.2 Thảo luận kết nghiên cứu 49 4.2.1 Yếu tố nội ngân hàng 49 4.2.2 Yếu tố vĩ mô 52 Kết luận chương 52 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH NHẰM NÂNG CAO LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 54 5.1 Kết luận 54 5.2 Khuyến nghị hàm ý sách 54 5.3 Hạn chế đề tài 59 Kết luận chương 60 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC VIẾT TẮT ACB : Ngân hàng TMCP Á Châu ASSGDP : Mức độ phát triển ngân hàng BID : Ngân hàng TMCP Đầu Tư Phát Triển Việt Nam CIR : Tỷ lệ chi phí hoạt động CONC : Mức độ tập trung thị trường ngành ngân hàng DPRR : Dự phịng rủi ro EFA : Phân tích nhân tố khám phá FEM : Mơ hình ảnh hưởng cố định GDP : Gross Domestic Product – Tổng sản phẩm nội địa IMF : Quỹ Tiền Tệ Quốc Tế INF : Tỷ lệ lạm phát KLB : Ngân hàng TMCP Kiên Long LDR : Tỷ lệ khoản LLR : Tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng LPB : Ngân hàng Bưu Điện Liên Việt MSB : Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam NHNN : Ngân hàng nhà nước NHTM : Ngân hàng thương mại NHTMCP : Ngân hàng thương mại cổ phần NIM : Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên NVB : Ngân hàng TMCP Quốc Dân PGB : Ngân hàng TMCP Xăng Dầu Petrolimex Pooled OLS : Phương pháp bình phương nhỏ REM : Mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên ROA : Tỷ lệ lợi nhuận tổng tài sản ROE : Tỷ lệ lợi nhuận tổng vốn chủ sở hữu SGB : Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thương SHB : Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội SIZE : Quy mơ ngân hàng TCTD : Tổ chức tín dụng TMCP : Thương mại cổ phần VCSH : Vốn chủ sở hữu VPB : Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng WTO : Tổ chức thương mại giới VAMC : Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Quản lý tài sản Tổ chức tín dụng Việt Nam DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ ĐỒ THỊ Bảng 3.1 : Bảng mô tả biến giả thuyết mơ hình nghiên cứu Bảng 4.1 : Thống kê mơ tả biến mơ hình Đồ thị 4.1 : Đồ thị 4.2 : Đồ thị 4.3 : Tỷ lệ thu nhập/tổng tài sản NHTM Việt Nam giai đoạn 2010 – 2017 Tỷ lệ thu nhập tổng vốn chủ sở hữu NHTM Việt Nam giai đoạn 2010 – 2017 Quy mô tài sản trung bình NHTM Việt Nam giai đoạn 2010 – 2017 Tỷ lệ DPRR bình quân NHTM Việt Nam giai đoạn 2010- Đồ thị 4.4 : 2017 Đồ thị 4.5 : Đồ thị 4.6 : Đồ thị 4.7 : Tổng tài sản ngân hàng TMCP năm 2017 Đồ thị 4.8 : Tình hình lạm phát nước giai đoạn 2010-2017 Bảng 4.2 : Kiểm định mối tương quan Bảng 4.3 : Kiểm định đa cộng tuyến Bảng 4.4 : Kết mơ hình Poll OLS ROA Bảng 4.5 : Kết mơ hình tác động cố định ROA Bảng 4.6 : Kết mơ hình tác động ngẫu nhiên ROA Bảng 4.7 : Kiểm định Hausman ROA Bảng 4.8 : Kiểm định Poll OLS ROE Bảng 4.9 : Kết mơ hình tác động cố định ROE Bảng 4.10 : Kết mơ hình tác động ngẫu nhiên ROE Bảng 4.11 : Kiểm định Hausman ROE Bảng 4.12 : Tổng hợp kết hồi quy Tỷ lệ chi phí hoạt động tỷ lệ khoản bình quân NHTM Việt Nam giai đoạn 2010 – 2017 Mức độ tập trung thị trường ngành ngân hàng NHTM Việt Nam giai đoạn 2010 – 2017 PHỤ LỤC 2: SỐ LIỆU CỦA 22 NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2010-2017 Tên ngân hàng ABB ACB BID Năm ROA 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 0.01538 0.00772 0.00912 0.00271 0.00187 0.00138 0.00338 0.00615 0.01252 0.01320 0.00343 0.00482 0.00550 0.00531 0.00602 0.00819 0.01135 0.00829 0.00981 ROE SIZE LLR 0.10877 0.06571 0.08341 0.02656 0.02045 0.01591 0.04055 0.08201 0.26127 0.29864 0.06533 0.06578 0.07645 0.08037 0.09743 0.14077 0.17969 0.13164 0.12831 17.28960 17.49880 17.59460 17.76330 17.95140 18.00390 18.05540 18.19090 19.13900 19.45390 18.98770 18.93110 19.00630 19.12070 19.26680 19.46560 19.71890 19.82130 19.99920 0.00336 0.02070 0.00584 0.00876 0.00954 0.01574 0.01275 0.01045 0.00261 0.00288 0.00507 0.00797 0.00840 0.00622 0.00725 0.01304 0.00529 0.01577 0.01054 CIR LDR CONC INF 0.43820 0.47130 0.61210 0.66920 0.65580 0.60360 0.58430 0.59230 0.39350 0.73190 0.73190 0.66540 0.63790 0.64650 0.61860 0.54350 0.48270 0.43160 0.40570 0.85680 0.76030 0.72240 0.76710 0.73800 0.73000 0.76640 0.61240 0.47610 0.43840 0.64460 0.70820 0.70920 0.76400 0.77790 0.74570 0.74670 0.77510 0.74650 0.59747 0.60518 0.59474 0.59235 0.60062 0.63369 0.63188 0.63554 0.59747 0.60518 0.59474 0.59235 0.60062 0.63369 0.63188 0.63554 0.59747 0.60518 0.59474 11.75 18.13 6.81 6.04 1.84 0.63 4.47 2.60 11.75 18.13 6.81 6.04 1.84 0.63 4.47 2.60 11.75 18.13 6.81 ASSGDP 0.13310 0.13973 0.16736 0.16336 0.15128 0.13419 0.14558 0.13377 0.13908 0.13373 0.17232 0.16762 0.15271 0.13834 0.14909 0.13622 0.14175 0.14679 0.17581 CTG EIB HDB 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 0.00784 0.00832 0.00816 0.00659 0.00617 0.01127 0.01512 0.01280 0.01076 0.00926 0.00794 0.00791 0.00727 0.01842 0.01931 0.01209 0.00387 0.00034 0.00028 0.00244 0.00592 0.01007 0.01074 0.00667 0.13842 0.15190 0.16080 0.14042 0.14599 0.22116 0.26595 0.19730 0.13181 0.10456 0.10267 0.11738 0.11972 0.13474 0.20386 0.13319 0.04320 0.00404 0.00305 0.02323 0.05941 0.12972 0.14445 0.07302 20.12250 20.29300 20.55720 20.72000 20.90750 19.72290 19.94760 20.03720 20.17230 20.30950 20.47410 20.67060 20.81410 18.40330 18.87390 18.99090 18.95130 18.92430 18.77820 18.65830 18.75060 17.10240 17.49700 17.70540 0.01684 0.01591 0.00961 0.01289 0.01735 0.01291 0.01378 0.01307 0.01096 0.00892 0.00877 0.00772 0.01066 0.00425 0.00363 0.00319 0.00360 0.00947 0.01563 0.01157 0.00603 0.00109 0.00377 0.01055 0.38570 0.39370 0.44230 0.43700 0.39740 0.48430 0.40570 0.42960 0.44220 0.46720 0.47090 0.50550 0.46200 0.27990 0.30620 0.42630 0.65280 0.69600 0.60660 0.60380 0.57630 0.47550 0.47690 0.52320 0.76410 0.72890 0.74640 0.76270 0.76050 0.73460 0.87460 0.73980 0.76160 0.77110 0.78390 0.84530 0.85770 0.54460 0.51070 0.53330 0.54360 0.59920 0.83450 0.83320 0.76050 0.66220 0.57540 0.61100 0.59235 0.60062 0.63369 0.63188 0.63554 0.59747 0.60518 0.59474 0.59235 0.60062 0.63369 0.63188 0.63554 0.59747 0.60518 0.59474 0.59235 0.60062 0.63369 0.63188 0.63554 0.59747 0.60518 0.59474 6.04 1.84 0.63 4.47 2.60 11.75 18.13 6.81 6.04 1.84 0.63 4.47 2.60 11.75 18.13 6.81 6.04 1.84 0.63 4.47 2.60 11.75 18.13 6.81 0.16947 0.15489 0.13993 0.15116 0.13740 0.13504 0.14162 0.17045 0.15817 0.14428 0.13070 0.13154 0.12232 0.13601 0.12763 0.15727 0.16659 0.15096 0.13179 0.14121 0.12962 0.13812 0.14125 0.16733 KLB LPB MBB 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 0.00313 0.00513 0.00612 0.00712 0.01028 0.01943 0.02590 0.01927 0.01569 0.00791 0.00682 0.00434 0.00595 0.02609 0.02145 0.01417 0.00776 0.00517 0.00336 0.00852 0.00896 0.01954 0.01542 0.01476 0.03115 0.05488 0.06759 0.09245 0.14543 0.08999 0.11813 0.10173 0.09058 0.05144 0.04905 0.03592 0.05833 0.17213 0.18262 0.12416 0.07724 0.06363 0.04667 0.12553 0.14408 0.22132 0.20679 0.20617 18.05690 18.34680 18.45030 18.67060 18.95020 16.12340 16.53930 16.71780 16.81010 16.91730 17.00240 17.14370 17.33860 17.08030 17.63450 17.93080 18.10600 18.31750 18.46180 18.64160 18.84370 18.51260 18.74880 18.98380 0.00351 0.00782 0.01378 0.00995 0.00984 0.00385 0.00429 0.00753 0.00680 0.00314 0.00368 0.00406 0.00281 0.00585 0.00589 0.01335 0.00695 0.00449 0.00825 0.00560 0.00525 0.01206 0.01103 0.02743 0.72120 0.62790 0.58310 0.60480 0.54250 0.38350 0.38720 0.51220 0.55250 0.65540 0.67350 0.73670 0.71530 0.38500 0.44720 0.44850 0.53720 0.63940 0.62850 0.52470 0.52770 0.30670 0.36540 0.34510 0.71540 0.65520 0.71610 0.72550 0.60540 0.94600 0.59980 0.65650 0.69270 0.69870 0.82780 0.85390 0.73800 0.71890 0.26500 0.39880 0.57310 0.55010 0.61980 0.67010 0.63440 0.46700 0.48030 0.48500 0.59235 0.60062 0.63369 0.63188 0.63554 0.59747 0.60518 0.59474 0.59235 0.60062 0.63369 0.63188 0.63554 0.59747 0.60518 0.59474 0.59235 0.60062 0.63369 0.63188 0.63554 0.59747 0.60518 0.59474 6.04 1.84 0.63 4.47 2.60 11.75 18.13 6.81 6.04 1.84 0.63 4.47 2.60 11.75 18.13 6.81 6.04 1.84 0.63 4.47 2.60 11.75 18.13 6.81 0.16352 0.14962 0.13320 0.14750 0.13239 0.11371 0.12579 0.15122 0.15116 0.14012 0.12750 0.14049 0.13042 0.06090 0.13746 0.16533 0.16490 0.15230 0.13673 0.14904 0.14077 0.13776 0.13965 0.16528 MSB NAB NCB 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 0.01284 0.01314 0.01192 0.01208 0.01235 0.01291 0.00694 0.00202 0.00304 0.00135 0.00111 0.00142 0.00119 0.01089 0.01440 0.01035 0.00602 0.00567 0.00534 0.00084 0.00492 0.00811 0.00782 0.00010 0.16320 0.15500 0.12458 0.11587 0.12528 0.23421 0.10075 0.02436 0.03566 0.01514 0.01008 0.01029 0.00893 0.07895 0.08786 0.05493 0.04126 0.05696 0.05775 0.00960 0.06739 0.09843 0.06346 0.00068 19.01060 19.11630 19.21390 19.36170 19.56450 18.31100 18.55920 18.53530 18.50240 18.47650 18.46320 18.40510 18.44460 16.35900 16.63090 16.67480 16.92430 17.31320 17.40960 17.48320 17.70010 16.77840 16.87220 16.90840 0.02157 0.02007 0.01420 0.01156 0.01786 0.00222 0.00181 0.00890 0.00634 0.03146 0.01916 0.05029 0.02843 0.00552 0.00201 0.00839 0.00413 0.00248 0.00872 0.01828 0.01467 0.00284 0.00439 0.00678 0.35850 0.37490 0.39320 0.42370 0.43260 0.35820 0.52060 0.70830 0.69910 0.62150 0.72540 0.49860 0.63610 0.42730 0.41740 0.49460 0.61570 0.59160 0.54260 0.59710 0.51170 0.52270 0.57500 0.87640 0.54940 0.57650 0.76600 0.79060 0.66340 0.57740 0.64340 0.56710 0.54960 0.24790 0.31010 0.45150 0.37350 0.71230 0.69660 0.78040 0.74050 0.93590 0.88670 0.68310 0.71410 0.86090 0.83310 0.71640 0.59235 0.60062 0.63369 0.63188 0.63554 0.59747 0.60518 0.59474 0.59235 0.60062 0.63369 0.63188 0.63554 0.59747 0.60518 0.59474 0.59235 0.60062 0.63369 0.63188 0.63554 0.59747 0.60518 0.59474 6.04 1.84 0.63 4.47 2.60 11.75 18.13 6.81 6.04 1.84 0.63 4.47 2.60 11.75 18.13 6.81 6.04 1.84 0.63 4.47 2.60 11.75 18.13 6.81 0.16336 0.14550 0.13088 0.13960 0.12840 0.14500 0.14406 0.17473 0.16100 0.14843 0.12721 0.13351 0.12534 0.12065 0.13039 0.14703 0.16060 0.15013 0.13305 0.14508 0.13410 0.13333 0.13523 0.16059 OCB PGB SGB 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 0.00073 0.00025 0.00015 0.00018 0.00031 0.01881 0.01342 0.00870 0.00802 0.00614 0.00473 0.00683 0.01103 0.01633 0.02628 0.01303 0.00173 0.00517 0.00162 0.00495 0.00238 0.05543 0.01889 0.01967 0.00578 0.00254 0.00202 0.00336 0.00681 0.11132 0.08785 0.06073 0.06203 0.05526 0.05082 0.08655 0.15049 0.13396 0.18733 0.08297 0.01193 0.04002 0.01216 0.03571 0.01829 0.29135 0.08247 0.08050 17.04750 17.31070 17.56580 17.88660 18.07010 16.59980 16.93170 17.08990 17.22040 17.39750 17.60580 17.85210 18.12040 16.41060 16.64760 16.72880 16.90940 17.04740 17.04360 17.02450 17.11360 16.47880 16.59360 16.53080 0.00134 0.00214 0.00390 0.00540 0.00740 0.00116 0.00456 0.01286 0.01247 0.01175 0.01082 0.00738 0.00536 0.00707 0.00915 0.01783 0.00848 0.00507 0.01148 0.01097 0.02174 0.00631 0.01832 0.02562 0.92740 0.91090 0.85470 0.80340 0.78320 0.40060 0.47020 0.47870 0.49620 0.52800 0.55780 0.56270 0.53090 0.42530 0.38760 0.48070 0.69940 0.63840 0.64880 0.54030 0.46850 0.22710 0.34620 0.36430 0.71160 0.69560 0.60080 0.56450 0.47320 0.97590 0.79170 0.83960 0.83880 0.74140 0.75290 0.76740 0.62170 0.89820 0.90070 0.74390 0.93900 0.92370 0.86890 0.88150 0.83690 0.79470 0.93250 0.97210 0.59235 0.60062 0.63369 0.63188 0.63554 0.59747 0.60518 0.59474 0.59235 0.60062 0.63369 0.63188 0.63554 0.59747 0.60518 0.59474 0.59235 0.60062 0.63369 0.63188 0.63554 0.59747 0.60518 0.59474 6.04 1.84 0.63 4.47 2.60 11.75 18.13 6.81 6.04 1.84 0.63 4.47 2.60 11.75 18.13 6.81 6.04 1.84 0.63 4.47 2.60 11.75 18.13 6.81 0.16251 0.15076 0.13764 0.15121 0.13715 0.12920 0.13393 0.16206 0.16044 0.14836 0.13534 0.14678 0.13387 0.13310 0.13492 0.21094 0.15900 0.14358 0.12788 0.13652 0.12692 0.12019 0.12242 0.14184 SHB STB TCB 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 0.01170 0.01186 0.00257 0.00758 0.00270 0.01259 0.01234 0.01799 0.00653 0.00506 0.00426 0.00416 0.00592 0.01490 0.01390 0.00678 0.01426 0.01257 0.00269 0.00028 0.00286 0.01707 0.01907 0.00420 0.04908 0.05178 0.01254 0.04037 0.01575 0.14979 0.15039 0.22003 0.08557 0.07589 0.07316 0.07458 0.11024 0.15553 0.14235 0.06992 0.14664 0.12788 0.03283 0.00408 0.04446 0.24804 0.24447 0.05866 16.50800 16.54040 16.63610 16.72780 16.82040 17.48550 17.92660 18.35630 18.68370 18.86750 19.04590 19.20610 19.37610 18.66910 18.80090 18.79710 18.86750 18.98370 19.30000 19.55860 19.67410 18.61490 18.92390 19.00980 0.01435 0.02191 0.02329 0.01094 0.02014 0.00615 0.00348 -0.00994 -0.00645 0.00597 0.00527 0.00683 0.00834 0.00385 0.00490 0.01382 0.00393 0.00752 0.01214 0.00350 0.00371 0.00732 0.00539 0.02123 0.49760 0.40210 0.53880 0.57800 0.53280 0.46940 0.50520 0.57120 0.78580 0.49870 0.52790 0.50500 0.44900 0.43070 0.52140 0.60710 0.55330 0.54070 0.62190 0.86960 0.73300 0.33650 0.46010 0.57170 0.99600 0.92340 0.81780 0.81770 0.79380 0.53060 0.45340 0.54550 0.58310 0.66530 0.84120 0.87870 0.73290 0.65360 0.72220 0.77840 0.78110 0.75940 0.69940 0.65230 0.65060 0.38310 0.38820 0.42340 0.59235 0.60062 0.63369 0.63188 0.63554 0.59747 0.60518 0.59474 0.59235 0.60062 0.63369 0.63188 0.63554 0.59747 0.60518 0.59474 0.59235 0.60062 0.63369 0.63188 0.63554 0.59747 0.60518 0.59474 6.04 1.84 0.63 4.47 2.60 11.75 18.13 6.81 6.04 1.84 0.63 4.47 2.60 11.75 18.13 6.81 6.04 1.84 0.63 4.47 2.60 11.75 18.13 6.81 0.13735 0.12749 0.11882 0.12852 0.12138 0.14021 0.14518 0.17020 0.16823 0.15458 0.13893 0.14939 0.13692 0.12900 0.12752 0.15582 0.16184 0.14853 0.13624 0.14790 0.13487 0.14317 0.14509 0.17066 VAB VCB VIB 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 0.00389 0.00646 0.00831 0.01474 0.02554 0.01336 0.01065 0.00696 0.00233 0.00152 0.00212 0.00192 0.00157 0.01505 0.01251 0.01133 0.00991 0.00882 0.00852 0.00937 0.00997 0.01051 0.00670 0.00643 0.04844 0.07485 0.09727 0.17472 0.27713 0.10428 0.07116 0.04616 0.01688 0.01315 0.02170 0.02505 0.02429 0.22664 0.17106 0.12615 0.10430 0.10757 0.12047 0.14690 0.18063 0.16584 0.08662 0.06296 18.94790 18.93590 19.03020 19.18000 19.34640 16.80870 16.96390 16.97510 17.06670 17.25950 17.47220 17.76040 17.95780 19.54400 19.72010 19.84250 19.96610 20.17330 20.32930 20.48490 20.75800 18.13610 18.37350 18.20980 0.02012 0.02812 0.02881 0.02250 0.02270 0.00503 0.00000 0.00047 0.00195 0.00069 0.01602 0.00902 0.00909 0.00849 0.01659 0.01370 0.01283 0.01420 0.01188 0.01060 0.01157 0.00439 0.01362 0.01828 0.59420 0.48280 0.39370 0.35450 0.28750 0.41990 0.50540 0.59300 0.76360 0.82740 0.50000 0.50840 0.56510 0.39430 0.38330 0.39820 0.40270 0.39650 0.39180 0.39990 0.40350 0.46990 0.34880 0.55700 0.49850 0.50990 0.73320 0.77170 0.67380 0.75300 0.75370 0.75780 0.66700 0.56130 0.53670 0.70850 0.57110 0.63620 0.66290 0.69840 0.66760 0.61960 0.82730 0.83140 0.55490 0.77340 0.81730 0.75790 0.59235 0.60062 0.63369 0.63188 0.63554 0.59747 0.60518 0.59474 0.59235 0.60062 0.63369 0.63188 0.63554 0.59747 0.60518 0.59474 0.59235 0.60062 0.63369 0.63188 0.63554 0.59747 0.60518 0.59474 6.04 1.84 0.63 4.47 2.60 11.75 18.13 6.81 6.04 1.84 0.63 4.47 2.60 11.75 18.13 6.81 6.04 1.84 0.63 4.47 2.60 11.75 18.13 6.81 0.16370 0.14973 0.13375 0.14426 0.12861 0.13155 0.12703 0.15004 0.15812 0.14818 0.13348 0.14864 0.13528 0.14079 0.13806 0.15870 0.16166 0.15124 0.13702 0.14861 0.13689 0.14287 0.14456 0.15726 VPB 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 0.00071 0.00664 0.00632 0.00595 0.00988 0.01152 0.01121 0.00694 0.00909 0.00881 0.01342 0.01862 0.02543 0.00615 0.06342 0.06090 0.06474 0.12827 0.12985 0.14279 0.10128 0.14099 0.15007 0.21421 0.25748 0.27482 18.07750 18.18200 18.22810 18.36320 18.55030 17.59230 18.08260 18.34480 18.53330 18.77310 19.00040 19.16890 19.34990 0.02060 0.02653 0.00944 0.00887 0.00443 0.00276 0.00287 0.00632 0.02173 0.01583 0.05259 0.08208 0.04457 0.62120 0.47080 0.60260 0.61530 0.57080 0.41590 0.51780 0.60020 0.55770 0.58730 0.47180 0.39260 0.35540 0.66340 0.65030 0.72320 0.72230 0.70310 0.75370 0.72940 0.69260 0.38680 0.41770 0.35570 0.31740 0.75760 0.59235 0.60062 0.63369 0.63188 0.63554 0.59747 0.60518 0.59474 0.59235 0.60062 0.63369 0.63188 0.63554 6.04 1.84 0.63 4.47 2.60 11.75 18.13 6.81 6.04 1.84 0.63 4.47 2.60 0.15295 0.14277 0.13237 0.14572 0.13382 0.12689 0.13751 0.16967 0.16216 0.15178 0.13530 0.14357 0.12527 PHỤ LỤC 3: KẾT QUẢ CHẠY MƠ HÌNH STATA Phụ lục 3.1: Thống kê mơ tả biến mơ hình Phụ lục 3.2: Kiểm định mối tương quan đa cộng tuyến Phụ lục 3.3: Nhân tử phóng đại phương sai VIF mơ hình Phụ lục 3.4: Kết hồi quy theo Polled Regression biến ROA Phụ lục 3.5: Kết hồi quy theo Fixed effects model biến ROA Phụ lục 3.6: Kết hồi quy theo Random effects model biến ROA Phụ lục 3.6: Kiểm định chọn Pol REM Phụ lục 3.7: Kết Kiểm định Hausman biến ROA Phụ lục 3.8: Kết hồi quy theo Polled Regression biến ROE Phụ lục 3.9: Kết hồi quy theo Fixed effects model biến ROE Phụ lục 3.10: Kết hồi quy theo Random effects model biến ROE Phụ lục 3.11: Kiểm định chọn Pol REM Phụ lục 3.12: Kết Kiểm định Hausman