BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH _ Nguyễn Thị Thanh Bình NGHIÊN CỨU ẢNH HƯỞNG CỦA LÃI SUẤT CÔNG CỤ THỊ TRƯỜNG MỞ LÊN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CỔ PHIẾU Ở VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH _ Nguyễn Thị Thanh Bình NGHIÊN CỨU ẢNH HƯỞNG CỦA LÃI SUẤT CÔNG CỤ THỊ TRƯỜNG MỞ LÊN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CỔ PHIẾU Ở VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Trần Thị Thùy Linh TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “Nghiên cứu ảnh hưởng lãi suất công cụ thị trường mở đến tỷ suất sinh lợi cổ phiếu Việt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng Kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác TP.HCM, ngày tháng năm 2013 Tác giả NGUYỄN THỊ THANH BÌNH MỤC LỤC Trang Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục từ viết tắt Danh mục bảng biểu Danh mục hình vẽ Tóm tắt nghiên cứu CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Lý nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu 1.3 Đối tượng nghiên cứu – Phạm vi nghiên cứu 1.3.1 Đối tượng nghiên cứu 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Kết cấu viết CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ ẢNH HƯỞNG CỦA LÃI SUẤT ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CỔ PHIẾU 2.1 Nghiên cứu thực nghiệm tác động cú sốc sách tiền tệ đến tỷ suất sinh lợi cổ phiếu 2.2 Nghiên cứu thực nghiệm tác động thay đổi lãi suất đến tỷ suất sinh lợi cổ phiếu 2.3 Tóm lược kết nghiên cứu thực nghiệm 11 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 16 3.1 Dữ liệu nghiên cứu 16 3.2 Mơ hình nghiên cứu 19 3.2.1 Mô tả biến 19 3.2.2 Mơ hình nghiên cứu 22 3.3 Phương pháp kiểm định mơ hình 24 3.4.1 Kiểm tra tính dừng 24 3.4.2 Kiểm tra đa cộng tuyến 26 3.4.3 Kiểm tra phương sai thay đổi 27 CHƯƠNG PHÂN TÍCH DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 29 4.1 Phân tích mối quan hệ lãi suất công cụ thị trường mở tỷ suất sinh lợi thị trường chứng khoán giai đoạn 2008 – 2012 29 4.1.1 Tác động sách thắt chặt tiền tệ (tăng lãi suất) năm 2008 đến thị trường chứng khoán 29 4.1.2 Tác động sách nới lỏng tiền tệ (giảm lãi suất) cuối năm 2008 đầu năm 2009 đến thị trường chứng khoán 31 4.1.3 Tác động sách thắt chặt tiền tệ (tăng lãi suất) năm 2011 đến thị trường chứng khoán 32 4.1.4 Tác động sách nới lỏng tiền tệ (giảm lãi suất) năm 2012 đến thị trường chứng khoán 34 4.2 Phân tích liệu kết nghiên cứu 36 4.2.1 Kiểm tra tính dừng thay đổi lãi suất công cụ thị trường mở 36 4.2.2 Kiểm tra tượng đa cộng tuyến biến độc lập 38 4.2.3 Phân tích kết mơ hình nghiên cứu mức độ thị trường 47 4.2.4 Phân tích kết nghiên cứu mức độ công ty 51 4.3 Tổng hợp kết nghiên cứu so sánh 55 CHƯƠNG KẾT LUẬN 60 5.1 Kết nghiên cứu 60 5.2 Hạn chế đề tài - Hướng nghiên cứu 62 5.2.1 Hạn chế đề tài 62 5.2.2 Hướng nghiên cứu 62 Tài liệu tham khảo Phụ lục DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Chữ viết tắt Tên đầy đủ tiếng Anh Tên đầy đủ tiếng Việt CPI Consumer Price Index Chỉ số giá tiêu dùng Fed Federal Reserve System Cục Dự Trữ Liên Bang FFR Fed Funds Rate FGLS Feasible Lãi suất qua đêm liên ngân hàng Generalized Least Bình phương tối thiểu tổng Squares quát Các nước công nghệ tiên G7 tiến giới: Pháp, Group of Seven Đức, Ý, Nhật, Anh, Hoa Kỳ, Canada GARCH Generalized Association of Securities Dealers Automated Quotations OECD phương sai thay đổi Conditional Heteroskedasticity National NASDAQ Autoregressive Tự hổi quy tổng quát có Hiệp Hội Quốc gia người Mua bán Chứng khốn có bảng giá điện tốn hóa Organization for Economic Co- Tổ chức hợp tác phát operation and Development triển kinh tế OLS Ordinary Least Squares Bình phương nhỏ S & P 500 Standard & Poor's 500 VAR Vector Autoregression Vector tự hồi quy DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Tổng hợp nghiên cứu thực nghiệm Bảng 3.1 Số lần thông báo lãi suất qua năm Bảng 3.2 Số lượng công ty mẫu Bảng 3.3 Dữ liệu nghiên cứu đề tài Bảng 3.4 Tóm tắt biến nghiên cứu đề tài Bảng 4.1 Kết kiểm định tính dừng lãi suất thị trường mở hàng tháng giai đoạn 2007 – 2012 Bảng 4.2 Sự thay đổi lãi suất (I), thay đổi mong đợi (IE) không mong đợi lãi suất (IU) Bảng 4.3 Kiểm tra đa cộng tuyến biến IU IE mơ hình (3.3) (3.4) Bảng 4.4 Kiểm tra đa cộng tuyến biến I với biến BM Beta Bảng 4.5 Kiểm tra đa cộng tuyến biến BM với biến I Beta Bảng 4.6 Kiểm tra đa cộng tuyến biến Beta với biến I BM Bảng 4.7 Kiểm tra đa cộng tuyến biến IE với biến IU, Beta, BM Bảng 4.8 Kiểm tra đa cộng tuyến biến IU với biến IE, Beta, BM Bảng 4.9 Kiểm tra đa cộng tuyến biến BM với biến IE, IU Beta Bảng 4.10 Kiểm tra đa cộng tuyến biến Beta với biến IE, IU BM Bảng 4.11 Phản ứng số VN – Index thay đổi lãi suất công cụ thị trường mở Bảng 4.12 Phản ứng số HN – Index thay đổi lãi suất công cụ thị trường mở Bảng 4.13 Phản ứng số VN – Index thay đổi mong đợi không mong đơi lãi suất công cụ thị trường mở Bảng 4.14 Phản ứng số HN – Index thay đổi mong đợi không mong đợi lãi suất công cụ thị trường mở Bảng 4.15 Phản ứng tỷ suất sinh lợi chứng khốn thay đổi lãi suất cơng cụ thị trường mở Bảng 4.16 Phản ứng tỷ suất sinh lợi chứng khoán thay đổi lãi suất công cụ thị trường mở sau khắc phục tượng phương sai thay đổi Bảng 4.17 Phản ứng tỷ suất sinh lợi cổ phiếu thay đổi mong đợi không mong đợi lãi suất công cụ thị trường mở Bảng 4.18 Phản ứng tỷ suất sinh lợi chứng khoán thay đổi mong đợi không mong đợi lãi suất công cụ thị trường mở sau khắc phục tượng phương sai thay đổi Bảng 4.19 Tổng hợp so sánh kết nghiên cứu DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 4.1 Diễn biến tình hình lạm phát năm 2008 Hình 4.2 Diễn biến thị trường chứng khốn lãi suất huy động năm 2008 Hình 4.3 Diễn biến thị trường chứng khốn tình hình lãi suất năm 2009 Hình 4.4 Diễn biến lãi suất năm 2011 Hình 4.5 Diễn biến thị trường chứng khốn năm 2011 Hình 4.6 Diễn biến thị trường chứng khốn năm 2012 BMI BMP BPC BRC BSC BSI BST BT6 BTH BTP BTS BTT BVG BVH BVS BXH C21 C47 C92 CAN CAP CCI CCL CCM CDC CID CIG CII CKV CLC CLG CLW CMC CMG CMI CMS CMT CMV CMX CNG CNT COM (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) 3.850667595 0.792894335 2.706899685 1.44279283 1.031249838 2.325599131 1.803437091 2.101355573 2.390372769 2.508105072 2.579253757 1.222618642 2.497336589 0.48723651 1.49681612 2.633727433 2.023903081 1.529342606 1.889505105 0.913700174 0.903085201 1.599313084 2.866420554 3.026015866 3.199171848 2.283340796 4.38327926 0.533745074 2.383401385 1.200531534 3.824507749 1.26723998 3.230382067 2.15558865 1.610382675 1.368149456 2.656880201 0.683360688 3.47024087 0.764010414 4.35496995 0.86938312 0.64 0.60 0.80 1.74 0.02 0.78 0.57 1.22 0.29 0.61 0.89 0.46 0.88 1.97 1.66 0.14 0.26 0.48 0.73 0.48 1.20 0.20 0.32 1.67 0.75 0.26 0.09 0.99 0.24 0.34 0.51 0.59 0.81 0.81 0.91 0.12 0.72 0.28 -0.05 0.97 0.73 0.08 -0.93 -6.25 0 0 3.39 -5.56 -1.67 -2.03 4.95 -2.91 -0.71 -4.62 0 1.1 -3.66 0 -1.67 -3.61 0 -2.86 -5 2.5 -4.69 -1.01 0.56 -0.42 1.69 CPC CSC CSM CT6 CTA CTB CTC CTD CTG CTI CTM CTN CTS CTV CVN CVT CX8 CYC D11 D2D DAC DAD DAE DAG DBC DBT DC2 DC4 DCL DCS DCT DHA DHC DHG DHI DHT DIC DID DIG DIH DL1 DLG (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) 1.460084361 3.772490675 0.684027633 1.747297452 2.716123342 1.251980543 1.754540609 1.630294666 0.665785653 1.624912198 3.36954444 3.710561675 1.683784454 3.378746529 1.985295462 1.805816279 4.306854175 5.791317013 2.173414866 1.748989502 1.505896554 1.494816446 1.582216017 1.05544544 1.466159828 1.481183723 2.568560932 2.376348861 2.606942056 3.332598063 5.395389609 2.199944317 2.15237469 0.362974393 1.585975784 0.859912747 1.984638473 2.413818997 1.247290958 1.498923769 1.948785672 2.324347508 0.70 0.67 1.16 0.48 1.47 -0.11 0.57 0.47 0.70 0.24 1.74 1.18 1.51 -0.28 -0.06 1.38 -0.21 -0.49 0.41 0.68 0.27 0.62 0.53 0.29 1.04 0.31 0.79 0.85 0.34 1.60 0.96 0.87 0.52 0.33 0.23 0.41 0.95 1.31 1.41 0.83 0.34 0.63 0.83 -1.85 2.56 0 2.76 4.52 1.45 -3.33 -3.03 -6.35 0 0 -4.6 1.16 5.26 4.5 -0.98 0 1.61 -5.71 2.11 -2.21 -5 -3.12 -4.08 2.84 0 4.55 DLR DMC DNC DNM DNP DNY DPC DPM DPR DQC DRC DRH DSN DST DTA DTL DTT DVP DXG DXP DXV DZM EBS ECI EFI EIB EID ELC EVE FDC FDG FDT FLC FMC FPT GBS GDT GGG GIL GLT GMC GMD (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) 1.655984231 1.136957235 1.255875133 1.296608173 2.029248879 2.481433878 1.512459125 0.661932796 0.97620614 1.56995052 0.608617878 4.754512638 0.410300854 3.882686806 3.379205622 1.27591079 2.001526253 0.625122043 1.275341052 0.851959632 2.695242209 2.980019907 1.702453732 1.513321762 2.509144647 0.844000009 1.413867023 0.614578286 1.083107165 0.939018073 0.831549629 0.866352025 2.496427698 1.828678856 0.676625498 4.296520147 1.097398505 0.993037097 0.834661653 0.972562026 0.962415479 2.21924923 0.31 0.70 0.21 0.27 0.43 0.27 0.66 1.22 0.32 1.17 1.76 1.00 0.52 0.56 0.99 0.56 0.41 0.11 1.12 0.33 1.18 0.49 0.80 0.77 1.28 0.47 0.59 0.27 0.69 0.11 0.10 0.02 1.21 0.61 0.66 0.71 0.18 0.90 0.19 -0.21 0.40 0.97 2.18 -1.45 -0.83 -5.41 -0.28 -3.53 -0.57 -0.41 -0.23 0 2.42 4.35 -0.63 -1.69 -1.27 1.04 1.82 1.37 0 4.59 1.48 0 -0.95 -1.5 -6.67 0 0 -2.97 -0.55 GMX GSP GTA GTT HAD HAG HAI HAP HAS HAT HAX HBC HBE HBS HCC HCM HCT HDA HDC HDG HDO HEV HGM HHC HHG HHL HHS HJS HLA HLC HLG HLY HMC HMH HNM HOM HOT HPC HPG HPS HQC HRC (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) 1.14310543 1.668510013 2.159475768 1.50264404 1.068423365 0.826431567 1.015465543 3.94819593 4.036896216 1.108967751 2.473782872 1.42678442 2.015739154 1.717909734 1.322947893 1.144139055 2.973553202 1.826876962 1.482502357 1.090389045 1.79896303 1.361499713 0.484418992 1.520165402 3.799139611 2.257891878 0.443833145 1.549729498 2.798925634 1.444947852 1.485510933 2.077028179 2.10003215 1.958096465 2.117475215 2.336694888 0.58054185 2.138314239 0.965470695 2.928890792 2.971014164 0.790364544 0.20 1.76 0.52 0.64 0.14 1.33 0.21 1.11 0.74 0.65 0.39 0.84 0.56 0.23 0.41 1.21 0.23 0.04 0.89 0.94 1.20 0.27 0.52 0.51 0.41 0.83 0.87 1.04 1.04 0.66 0.71 0.22 0.90 0.82 0.89 1.08 0.11 1.54 1.17 0.64 1.48 0.16 6.42 -2.82 -4.05 3.39 -0.91 -2.22 0.98 0 0 2.17 -6.76 -0.72 -3.08 0 0 -5.88 -1.33 0 0 1.3 -3.73 -3.85 0 -3.03 -0.5 0 -0.82 HSG HSI HST HT1 HTB HTC HTI HTL HTP HTV HU1 HU3 HUT HVG HVT HVX ICF ICG IDI IDJ IDV IJC ILC IMP INC INN ITA ITC ITD IVS JVC KAC KBC KBT KDC KDH KHA KHB KHL KHP KKC KLS (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) 1.103536346 1.820770106 2.108050375 2.393907884 0.241502905 1.385542538 1.677763124 2.51953574 2.25778212 2.095612006 2.301604413 1.835165362 1.909962242 1.314764481 1.515897935 2.707951833 4.304470061 2.185772264 2.027235453 3.094499897 0.647235256 1.17665385 4.165750264 1.250928531 3.123238202 1.02878233 2.936623892 3.421344765 3.389807477 2.298956823 0.829913518 1.499165238 2.774441621 0.673468746 0.690562597 3.04341607 1.689953456 4.251014506 3.849228512 1.660059916 1.835492902 1.479440123 1.40 0.61 0.29 0.98 -0.29 0.49 0.46 0.02 0.58 1.09 1.69 1.15 1.85 0.57 0.10 0.70 0.84 1.44 1.21 1.62 -0.12 1.34 0.30 0.01 0.23 0.11 1.27 1.18 0.95 1.72 0.30 0.10 1.08 0.20 0.73 0.55 0.58 1.13 0.90 0.49 1.21 1.34 -0.55 0 -2.44 0 -4.29 1.92 2.56 -4.88 -1.28 -0.46 -4.3 -2.56 0 -5.88 4.6 1.16 -0.76 2.27 4.17 -4 4.88 -1.03 -4.21 -0.51 -1.03 3.39 -5.56 -4 -2.44 -4.71 -3.66 KMR KMT KSA KSB KSD KSH KSS KST KTB KTS KTT L10 L14 L18 L35 L43 L44 L61 L62 LAF LAS LBE LBM LCD LCG LCM LCS LDP LGC LGL LHC LHG LIG LIX LM3 LM7 LM8 LO5 LSS LTC LUT MAC (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) 4.618324784 2.809398785 1.471081861 1.384527012 3.810483001 1.792050427 2.383085733 3.202000786 1.602435725 1.332869502 4.660000657 2.476256596 2.342083026 2.782313396 2.650861986 4.055738579 2.671713898 2.392729544 2.828546728 1.593139688 0.622218684 1.998610423 1.587019803 2.349301107 2.736238354 0.431796248 2.310085724 0.756342617 1.862051505 4.905294052 1.509767728 1.608749401 2.284512641 0.859023862 5.861566092 4.154325974 1.621088507 5.576310032 1.805666453 3.839875913 1.840735001 3.706056443 0.81 0.42 1.44 0.47 1.60 1.44 1.29 0.06 0.60 0.25 0.07 1.02 0.17 0.42 0.94 0.77 0.85 0.34 -0.02 0.83 1.66 0.56 0.82 0.53 1.32 0.80 1.37 0.62 -0.24 0.66 0.46 -0.10 1.16 0.46 1.00 0.24 0.54 0.56 0.79 1.28 0.62 0.92 -3.57 1.05 -1.64 -5 -3.03 -3.03 0 -1.37 0 2.08 6.38 0 3.45 2.56 0.37 1.09 1.39 4.94 -3.8 3.6 -2.86 0 -1.52 0 -3.23 1.82 -3.85 4.8 -6.38 2.94 MAX MBB MCC MCF MCG MCL MCO MCP MDC MDG MEC MHC MHL MIC MIM MKV MMC MNC MPC MSN MTG NAG NAV NBB NBC NBP NDN NET NGC NHA NHC NHS NHW NIS NKG NLC NNC NPS NSC NSN NST NTL (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) 3.358380789 1.057785407 0.973401024 1.312713768 3.868400825 4.966035341 3.10417243 1.421016966 1.504941003 4.670560756 4.147414726 2.995413731 1.193071111 1.056991763 1.95626043 1.400820568 1.306992493 3.904593868 0.725777853 0.220307593 4.140175071 3.049295895 1.868972984 2.27621307 1.262789152 1.31688864 2.320062861 0.558187593 0.924970786 2.669524629 1.269535738 0.78866274 1.343458037 1.298675282 1.095521145 1.423517019 0.523221529 1.699602827 0.612280355 2.626430564 1.760115419 0.881841036 1.12 1.05 -0.25 -0.03 1.08 0.83 0.36 0.35 0.65 0.91 1.09 0.51 -0.34 1.40 0.49 0.24 0.63 0.72 0.78 1.60 1.14 0.23 0.37 0.24 0.96 0.57 0.80 0.57 0.30 1.11 0.74 0.08 0.38 0.21 0.41 0.45 0.59 0.86 0.21 0.56 0.36 1.23 0 0 -2.78 0 2.75 2.86 -2.33 0 -0.83 -6.1 0 -3.43 4.57 3.33 -3.33 1.63 -0.85 -2 0 0 0 0.95 0 1.67 -2.38 2.61 NTP NVB NVC NVN NVT OCH OGC ONE OPC ORS PAC PAN PCG PCT PDC PDN PDR PET PFL PGC PGD PGI PGS PGT PHC PHH PHR PHS PIT PIV PJC PJT PLC PMC PMS PNC PNJ POM POT PPC PPE PPG (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) 0.736882646 1.670417303 1.069428368 3.943545217 1.922765834 0.66153541 1.136096079 1.822267922 0.727997084 3.729103148 1.388544863 1.465717747 2.032738129 3.575939756 2.527357424 1.393619957 0.74325114 1.399983894 3.844531944 1.612651891 0.797510734 1.385854111 1.197238616 3.143821176 3.923856561 3.662314767 0.890577196 1.751814093 2.733629053 2.279624229 2.028339372 1.64190264 1.098657023 0.682594134 3.003527987 2.901214407 0.48409049 1.102432312 1.636907242 0.918446814 2.014667271 2.503959701 0.85 0.32 1.16 0.42 1.18 0.84 1.54 0.66 0.18 1.46 0.73 0.17 0.66 1.13 1.35 -0.19 0.23 0.92 1.38 1.21 0.61 1.01 1.21 1.02 0.72 1.77 0.57 0.91 0.53 0.48 0.11 0.41 1.11 0.57 0.07 0.72 0.70 0.99 1.12 0.84 0.19 0.90 1.82 3.13 0 -1.89 -1.71 0 -1.33 -4.76 0.68 2.08 5.77 -3.45 3.13 -1.31 4.65 3.85 4.85 -1.72 -4.55 -1.2 -5.71 2.56 -0.69 1.61 0 -0.63 1.05 4.76 -0.87 -1.54 6.49 4.2 0 PPP PPS PRC PSC PSG PSI PTB PTC PTI PTL PTM PTS PV2 PVA PVC PVD PVE PVG PVI PVL PVR PVS PVT PVV PVX PXA PXI PXL PXM PXS PXT QCC QCG QHD QNC QST QTC RAL RCL RDP REE RHC (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) 1.791475331 0.970832097 3.10713263 2.219838591 1.88335829 2.534511533 1.274055147 3.144115005 1.37451933 3.568857783 1.307152239 2.097910257 2.67591927 2.043165082 1.466972129 0.946250209 1.499027192 1.871018808 1.735039539 3.077907359 1.878505013 1.485703582 2.73821092 3.228888825 1.890616199 3.639090123 1.415376794 3.306703146 3.087463693 1.132251708 2.443275383 5.072355071 2.68391469 1.97319596 2.160845633 1.617375901 1.178216036 1.548767641 1.881170733 1.355588922 1.051982254 1.327022198 0.33 0.91 0.45 -0.04 1.17 1.53 0.33 0.95 0.48 1.15 0.18 0.44 1.34 1.57 1.18 1.01 1.21 1.17 0.62 1.65 1.03 0.96 1.17 1.55 1.62 1.39 0.95 1.03 0.97 1.22 0.86 -0.19 0.90 0.35 0.72 0.16 0.98 0.81 0.80 0.34 0.87 0.39 -0.86 0 0 4.69 -3.33 3.17 -2.5 -3.64 -1.6 -0.27 -1.41 -1.3 -0.67 -2.94 6.38 -2.14 -2.5 2.17 3.57 2.44 3.23 -1.39 4.76 1.47 0 4.07 3.7 4.02 -0.63 RIC S12 S55 S74 S91 S96 S99 SAF SAM SAP SAV SBA SBC SBT SC5 SCD SCJ SCL SCR SD1 SD2 SD4 SD5 SD6 SD7 SD9 SDA SDB SDC SDD SDE SDG SDH SDN SDP SDT SDU SDY SEB SEC SED SFC (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) 2.708241594 4.173912503 2.65982364 3.152510065 3.212855907 2.068373005 2.603497083 0.76928089 2.679655651 0.887890956 4.280234961 2.409184651 1.559578483 0.926886265 1.539799572 1.979750549 5.047489494 3.112356371 2.644632126 4.54881184 2.789002591 3.230390952 4.661379879 2.47194108 6.621589852 2.537508086 3.044868143 4.111336646 2.606307405 3.336533421 1.679779534 0.815206542 2.508726085 0.963431656 3.754408908 2.455813582 3.821999052 5.47895817 0.582686007 0.777012486 1.671846679 0.762036887 0.76 0.77 0.73 1.11 0.98 1.80 1.52 0.76 1.20 0.57 0.07 0.65 0.42 0.58 0.86 0.26 0.92 0.97 1.63 1.20 1.42 1.31 0.58 1.19 1.32 1.59 1.63 0.27 0.59 1.75 0.69 -0.03 1.74 0.53 1.42 1.34 1.09 0.67 0.34 0.31 0.76 0.29 0 6.94 -4.55 -2.08 6.45 0 -1.47 2.9 -4.44 0.84 2.16 1.45 -3 1.85 2.56 -1.61 -6.25 -1.75 0 -1.64 1.85 -4.11 -2.08 0 -3.23 6.86 -5.56 3.13 0.92 -2.22 -5.88 4.26 0 4.81 SFI SFN SGC SGD SGH SGT SHB SHI SHN SHS SIC SJ1 SJC SJD SJE SJM SJS SKS SMA SMC SMT SNG SPM SPP SQC SRA SRB SRC SRF SSC SSG SSI SSM ST8 STB STC STG STP STT SVC SVI SVN (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) 1.570202766 1.545429616 0.925555611 1.560008891 0.365575304 1.357415427 1.772516174 2.640208331 2.986052954 1.524240808 3.403251078 1.242635321 3.100796688 1.205822916 3.058954391 4.443191686 0.804237143 1.902054645 3.252449417 1.514580459 2.408901749 2.354949991 1.295771052 2.580881199 0.152363394 3.810321146 4.240220933 1.062323487 1.796886058 0.553402091 2.125307638 0.910507723 2.8188307 1.670047872 0.755308263 2.051209955 0.966906498 2.676534946 2.705692881 2.500756559 0.952076637 0.287151032 0.76 0.07 0.34 0.65 0.37 0.21 1.26 0.76 1.33 2.11 0.84 0.20 0.86 0.34 1.10 1.37 1.13 0.88 0.77 0.62 0.50 1.14 -0.01 0.31 0.09 0.98 1.46 1.38 0.34 0.19 0.47 1.06 1.11 0.51 0.50 0.32 0.52 1.73 0.92 0.58 0.00 0.14 -0.59 0 2.15 4.88 -3.57 4.35 -8.33 -4.26 -5.71 -6.1 -1.4 -1.27 -4.55 3.96 5.88 -2.63 6.38 0 6.25 3.45 -4.17 -2.19 3.28 -0.65 0 -0.49 -3.53 1.18 1.85 -1.27 SVT SZL TAC TAG TBC TBX TC6 TCL TCM TCO TCR TCS TCT TDC TDH TDN TDW TET TH1 THB THG THT TIC TIE TIG TIX TJC TKC TKU TLG TLH TMC TMP TMS TMT TMX TNA TNC TNG TNT TPC TPH (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) 0.805345831 2.178305373 0.456672975 0.660325985 1.113921687 1.535540146 1.993306959 1.278782569 2.361614465 0.993959713 3.58055302 1.667427823 0.618947867 1.352773621 3.212023894 1.429544259 0.861357294 0.731886612 0.989821456 1.372439994 2.652022083 1.731644146 1.13193746 2.405653424 2.757624024 1.102917605 5.50289964 3.040032311 2.046892491 1.294197978 2.951032854 1.308964809 1.021060062 1.077672833 2.538559071 2.385780674 2.066673927 1.05399134 2.326482664 5.041510197 1.679799694 1.90343362 0.07 0.74 0.68 0.48 0.38 0.64 1.02 0.49 1.12 -0.19 0.53 1.23 0.61 1.29 1.09 1.10 0.34 -0.10 0.36 0.64 0.79 1.11 0.15 0.88 1.70 0.29 1.09 1.12 0.74 0.62 1.19 0.42 0.24 0.11 0.33 0.86 0.46 0.97 1.51 0.68 0.50 0.25 3.15 -4.6 6.64 0 -4.2 0.68 3.33 -4.35 -1.68 -3.45 3.9 4.08 0 0 -1.56 1.41 -1.92 0 4.71 -4.17 -2.17 6.52 -0.5 4.76 -4.27 -4.35 -1.31 -0.65 -1.45 -3.85 -1.11 TPP TRA TRC TS4 TSB TSC TSM TST TTC TTF TV1 TV2 TV3 TV4 TVD TXM TYA UDC UIC UNI V12 V15 V21 VAT VBC VBH VC1 VC2 VC3 VC5 VC6 VC7 VC9 VCB VCC VCF VCG VCM VCR VCS VCV VDL (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) 1.134342459 0.42385887 1.029156798 2.536204696 1.491728553 2.893385747 1.992426076 5.12485155 2.181102109 3.428893159 1.64085857 1.538028003 1.956233174 1.873346251 1.480866395 4.60660413 2.734321102 2.891098774 2.172996833 1.505892626 2.630246598 4.625609537 2.702591761 1.758663774 1.273948765 1.298631484 2.09420469 2.442474924 2.586225721 3.554548198 2.242812765 3.48811248 2.917327653 0.682041541 1.570366357 0.207346983 1.380592015 2.157110961 4.087356736 1.813644666 2.512909354 0.803441174 0.70 0.27 0.59 1.08 0.28 0.96 -0.09 0.82 0.92 0.90 0.63 0.13 0.34 0.86 0.48 0.70 0.76 1.18 0.89 1.68 0.90 1.51 0.37 0.48 0.24 0.05 1.16 0.76 0.12 1.07 0.80 0.76 0.81 0.75 0.93 0.24 1.55 0.35 1.22 1.17 0.07 0.87 -3.64 -0.6 2.5 0 -1.56 0 -2.04 -1.96 0 -2.25 -2.3 0 2.78 -1.09 -3.9 -1.72 -3.57 0 -3.23 -6.59 0 -1.89 0 1.69 -0.75 -1.1 -3.23 -2.7 4.35 0 5.8 VDS VE1 VE2 VE3 VE9 VFG VFR VGP VGS VHC VHG VHH VHL VIC VID VIE VIG VIP VIS VIT VIX VKC VLA VLF VMC VMD VNA VNC VND VNE VNF VNG VNH VNI VNL VNM VNR VNS VNT VOS VPH VPK (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) 1.875472884 4.411595945 1.118302356 2.200842641 2.145379624 1.054777065 3.154760142 1.642373697 2.846494672 1.114696031 4.263486306 4.556252215 1.786052056 0.189417643 3.839881431 2.300610273 3.517951333 2.463292322 1.93426048 2.540944303 1.127967203 2.259871676 1.353145102 1.423938472 1.892834545 1.327420446 5.657226305 1.369437212 1.205402349 1.848783518 1.459335515 2.192689509 2.529817254 2.782537275 1.195999654 0.201283482 1.610610163 1.438614942 1.143373885 4.315258331 4.104280018 0.589360819 1.14 1.33 0.27 0.66 1.13 0.41 1.34 0.44 1.73 0.42 1.36 0.57 0.32 0.76 0.82 -0.01 1.54 1.12 1.34 0.82 1.24 1.20 0.87 0.14 0.55 0.23 0.84 0.40 1.77 1.23 0.78 0.16 0.12 0.44 0.44 0.49 0.45 0.48 0.39 0.85 1.05 0.66 2.56 0 4.17 1.72 0 1.11 -2.78 3.85 -4.76 -2.67 3.7 4.88 -5.56 1.69 1.45 0 -6.78 0 6.34 -3.85 -4.3 -5.88 4.44 0 -0.59 -3.08 3.23 4.35 4.55 4.9 VRC VSC VSH VSI VST VTB VTC VTF VTL VTO VTS VTV VXB WCS WSS XMC YBC (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) (1.00) -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 -0.135634 (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) (0.86) 1.805828833 0.959181704 1.213200584 1.769685288 4.159297844 2.584744421 3.586881363 1.16984908 0.573547231 2.979472681 2.164092552 3.22038982 2.027805948 0.747203859 2.405554634 2.383132433 0.559982671 0.82 0.91 0.67 0.63 1.05 0.26 0.28 0.42 0.05 0.85 0.62 1.05 0.19 0.09 1.57 0.78 0.28 2.04 -1.24 -0.98 -3.95 2.67 -1.57 0 0 1.2 1.67 5.69