Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của các Ngân hàng thương mại Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH _ VÕ PHƢƠNG DIỄM PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh - Năm 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH _ VÕ PHƢƠNG DIỄM PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS Trần Quốc Tuấn TP Hồ Chí Minh - Năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Tơi cam đoan luận văn “Phân tích yếu tố ảnh hƣởng đến khả sinh lợi Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam” nghiên cứu tơi Các thơng tin, liệu đƣợc sử dụng luận văn trung thực khơng có sản phẩm/nghiên cứu ngƣời khác đƣợc sử dụng luận văn mà khơng đƣợc trích dẫn theo quy định TP Hồ Chí Minh, năm 2016 Học viên VÕ PHƢƠNG DIỄM MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ HÌNH DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ DANH MỤC CÁC PHỤ LỤC TÓM TẮT CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tƣợng nghiên cứu 1.5 Phạm vi nghiên cứu 1.6 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.7 Ý nghĩa thực tiễn đề tài 1.8 Bố cục nghiên cứu CHƢƠNG 2: LÝ LUẬN VỀ KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 2.1 Lý luận lợi nhuận yếu tố ảnh hƣởng đến khả sinh lợi NHTM 2.1.1 Lợi nhuận Ngân hàng thƣơng mại 2.1.1.1 Khái niệm 2.1.1.2 Thu nhập NHTM 2.2.1.3 Chi phí Ngân hàng thƣơng mại 10 2.1.2 Nhóm tiêu phản ánh khả sinh lợi NHTM 11 2.1.3 Các yếu tố ảnh hƣởng đến khả sinh lợi Ngân hàng thƣơng mại 13 2.2.3.1 Nhóm yếu tố khách quan 13 2.2.3.2 Nhóm yếu tố chủ quan 15 2.2 Lƣợc khảo nghiên cứu khả sinh lợi ngân hàng 17 2.2.1 Các nghiên cứu nƣớc 17 2.2.1.1 Bashir, (2000) Assessing the Performance of Islamic Banks: Some Evidence from the Middle East 17 2.2.1.2 Ong Tze San Teh Boon Heng, (2013) Factors affecting the profitability of Malaysian commercial banks African Journal of Business Management, 7(8), 649-660 17 2.2.1.3 Munther Al Nimer & cộng sự, (2013) The impact of liquidity on Jordanian banks profitability through return on assets Interdisciplinary journal of contemporary research in business, vol 5, no 18 2.2.1.4 Ayman Mansour Alkhazaleh & Mahmoud Almsafir, (2014) Bank Specific Determinants of Profitability in Jordan Journal of Advanced Social Research Vol.4 No.10, October 2014, 01-20 18 2.2.1.5 Usman Dawood, (2014) Factors impacting profitability of commercial banks in Pakistan for the period of (2009-2012) International Journal of Scientific and Research Publications, Volume 4, Issue 3, March 2014 ISSN 2250-3153 .18 2.2.2 Nghiên cứu nƣớc Trịnh Quốc Trung Nguyễn Văn Sang, (2013) Các yếu tố ảnh hƣởng đến hiệu hoạt động Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Tạp chí Cơng nghệ ngân hàng, 85, 11-15 19 Kết luận chƣơng 19 CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG VỀ KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .21 3.1 Thực trạng khả sinh lợi Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2008 – 2015 21 3.1.1 Quá trình hình thành phát triển Ngân hàng Việt Nam .21 3.1.2 Thực trạng khả sinh lời Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2008 - 2015 23 3.1.2.1 Môi trƣờng hoạt động 23 3.1.2.2 Thực trạng khả sinh lợi NHTM Việt Nam 25 3.2 Phƣơng pháp nghiên cứu .37 3.2.1 Mẫu nghiên cứu 37 3.2.2 Khung tiếp cận nghiên cứu 38 3.2.3 Các giả thuyết đề tài 39 3.2.3.1 Quy mô ngân hàng (SIZE) 39 3.2.3.2 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP) 40 3.2.3.3 Tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng (LLR) 40 3.2.3.4 Tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR) 40 3.2.3.5 Tỷ lệ khoản (LIQ) 41 3.2.3.6 Tỷ lệ dƣ nợ cho vay (LOAN) 42 3.2.3.7 Về mức độ phát triển ngân hàng (ASSGDP) 42 3.2.4 Lƣợng hóa biến .42 3.2.4.1 Biến phụ thuộc 42 3.2.4.2 Biến độc lập 43 3.2.5 Mơ hình nghiên cứu 46 3.2.6 Phƣơng pháp nghiên cứu 47 Kết luận chƣơng 48 CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN .49 4.1 Kết nghiên cứu 49 4.1.1 Thống kê mô tả liệu nghiên cứu 49 4.1.2 Kiểm định tƣơng quan đa cộng tuyến .50 4.1.2.1 Ma trận tự tƣơng quan 50 4.1.2.2 Kiểm định khơng có tự tƣơng quan biến độc lập mơ hình (không bị tƣợng đa cộng tuyến) 51 4.1.3 Kiểm định phƣơng sai sai số không đổi (không bị tƣợng phƣơng sai thay đổi) .51 4.1.4 Kiểm định sai số khơng có mối quan hệ tƣơng quan với (không bị tƣợng tự tƣơng quan) 52 4.1.5 Phân tích kết hồi quy 52 4.2 Thảo luận kết nghiên cứu 57 4.2.1 Về quy mô ngân hàng (SIZE) 57 4.2.2 Về tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP) 58 4.2.3 Về tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng (LLR) 58 4.2.4 Về tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR) 59 4.2.5 Về tỷ lệ khoản (LIQ) 59 4.2.6 Về tỷ lệ dƣ nợ cho vay (LOAN) 59 4.2.7 Về mức độ phát triển ngân hàng (ASSGDP) 60 Kết luận chƣơng 61 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH 62 5.1 Kết luận 62 5.2 Các khuyến nghị sách 63 5.2.1 Đối với Ngân hàng thƣơng mại: 63 5.2.1.1 Nâng cao lực tài 64 5.2.1.2 Đa dạng hóa nâng cao tiện ích sản phẩm, dịch vụ ngân hàng 65 5.2.1.3 Tiết giảm chi phí hoạt động 66 5.2.1.4 Quản lý chất lƣợng khoản 66 5.2.1.5 Nâng cao lực quản trị điều hành 67 5.2.2 Các nhà hoạch định sách 68 5.2.2.1 Các khuyến nghị sách hỗ trợ cho NHTM Việt Nam 68 5.2.2.2 Các khuyến nghị chi tiết 69 5.3 Giới hạn hƣớng nghiên cứu 70 Kết luận chƣơng 71 KẾT LUẬN 72 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC VIẾT TẮT ASSGDP : Mức độ phát triển ngân hàng BCTC : Báo cáo tài BCTN : Báo cáo thƣờng niên CAP : Tỷ lệ vốn chủ sở hữu CAR : Capital Adequacy Ratio - Hệ số an toàn vốn tối thiểu CPI : Consumer Price Index – Chỉ số giá tiêu dùng CIR : Tỷ lệ chi phí hoạt động DPRR : Dự phịng rủi ro EA : Equity to asset ratio - Mức độ an toàn vốn FEM : Fixed effect model – Phƣơng pháp hồi quy OLS với hiệu ứng cố định FGLS : Feasible Generalized Least Squares – Bình phƣơng bé tổng quát khả thi GDP : Gross Domestic Product – Tổng sản phẩm nội địa IMF : International Monetary Fund – Quỹ Tiền Tệ Quốc Tế LIQ : Liquidity Management – Tỷ lệ khoản LLR : Loan loss reserve to gross loans – Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng LOAN : Tỷ lệ dƣ nợ cho vay M&A : Mergers and Acquisitions - Mua bán sáp nhập NH : Ngân hàng NHNN : Ngân hàng Nhà nƣớc NHTM : Ngân hàng thƣơng mại NHTMCP : Ngân hàng thƣơng mại cổ phần NIM : Net Interest Margin - Thu nhập lãi cận biên OLS : Ordinary Least Squares REM : Random effect model – Phƣơng pháp hồi quy OLS với hiệu ứng ngẫu nhiên ROA : Return on Asset - Tỷ suất lợi nhuận ròng tổng tài sản ROE : Return on Equity – Tỷ suất lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu SIZE : Quy mơ ngân hàng TCNH : Tài ngân hàng VAMC : Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Quản lý tài sản Tổ chức tín dụng Việt Nam VCSH : Vốn chủ sở hữu WTO : World Trade Organization - Tổ chức thƣơng mại giới 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 Ngân hàng TMCP Nam Á Ngân hàng TMCP Quốc dân Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vƣợng Ngân hàng TMCP Phát Triển Nhà 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 0.001648 0.005143 0.009554 0.012634 0.011285 0.004684 0.005019 0.005478 0.005240 0.007621 0.007839 0.007388 0.000111 0.000635 0.000221 0.000135 0.007671 0.010658 0.008416 0.009656 0.006272 0.008392 0.007679 0.013346 0.006272 0.010153 0.007834 0.007532 0.042089 0.063733 0.072878 0.055128 0.041377 0.056185 0.056899 0.053101 0.122136 0.077590 0.051679 0.000753 0.005761 0.002533 0.002019 0.059540 0.115215 0.096705 0.133365 0.096940 0.131702 0.139594 0.194851 0.035839 0.108122 0.114271 0.127185 0.122204 0.149902 0.173356 0.204698 0.113213 0.089326 0.096268 0.098682 0.062397 0.101034 0.142958 0.147523 0.110184 0.087175 0.066663 0.128838 0.092509 0.087025 0.072403 0.064703 0.063718 0.055012 0.068494 0.174995 0.093905 0.068557 0.005278 0.005125 0.010254 0.008435 0.010167 0.006609 0.009307 0.009349 0.004008 0.009579 0.011853 0.012322 0.016959 0.015519 0.011741 0.010249 0.005253 0.008249 0.009051 0.010765 0.010302 0.011524 0.014330 0.012083 0.006487 0.007735 0.007234 0.984607 0.899713 0.849793 0.822604 0.920626 0.916705 0.900925 0.910222 0.932609 0.868991 0.881254 0.910676 0.989636 0.965495 1.003699 0.980406 0.926940 0.841499 0.844664 0.896480 0.906999 0.883505 0.886285 0.822965 0.932998 0.806092 0.865079 0.197870 0.335064 0.218932 0.218577 0.215483 0.274961 0.414657 0.224003 0.424748 0.310399 0.274166 0.194866 0.086129 0.213755 0.209594 0.176651 0.149810 0.308500 0.209269 0.295884 0.282063 0.124755 0.116295 0.105165 0.257084 0.341799 0.293273 0.636502 0.458299 0.365443 0.328041 0.427789 0.401992 0.445911 0.588284 0.502010 0.532957 0.537887 0.574087 0.596999 0.463480 0.451682 0.423618 0.690628 0.574130 0.423424 0.352383 0.359765 0.432725 0.480141 0.538086 0.646104 0.430318 0.341043 10.236365 7.619510 6.207237 5.426055 10.384051 8.768757 9.111242 10.284600 9.756130 9.542669 8.343088 10.559037 10.830632 11.661750 11.095523 10.564353 13.526394 11.086732 6.242728 5.691379 11.051315 12.756700 11.099724 10.777106 8.016744 9.158115 6.334943 0.579378 0.411454 0.398505 0.338586 0.545163 0.475267 0.544852 0.687011 0.552197 0.515304 0.535626 0.658884 0.568608 0.632067 0.663512 0.705699 0.765594 0.598684 0.400783 0.355142 0.580194 0.691413 0.663763 0.719911 0.453748 0.494538 0.406703 29.404450 30.023270 30.305770 30.577450 30.404120 30.990760 31.249830 31.199710 30.020270 30.558870 30.627570 30.744360 30.702980 31.000880 31.237650 31.507020 30.553480 30.946770 31.722150 32.047660 32.261630 32.428990 32.726250 32.821300 29.888390 30.582140 31.168760 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 Tp.HCM Ngân hàng TMCP Quân Ðội Ngân hàng TMCP Quốc tế Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thƣơng 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 0.009472 0.006184 0.002524 0.004792 0.004818 0.013184 0.017008 0.015920 0.013796 0.013211 0.012668 0.012484 0.011365 0.004863 0.008178 0.008430 0.006591 0.008003 0.000654 0.006480 0.006180 0.014390 0.017692 0.047289 0.019782 0.020013 0.011765 0.120220 0.060520 0.025303 0.051841 0.052129 0.125015 0.156591 0.179155 0.185995 0.171475 0.145574 0.145962 0.108361 0.073649 0.157081 0.119962 0.078308 0.061689 0.006295 0.061489 0.060513 0.109709 0.108596 0.225483 0.091969 0.083981 0.049355 0.078792 0.102188 0.099732 0.092428 0.092422 0.105458 0.108618 0.088860 0.074175 0.077045 0.087021 0.085532 0.104881 0.066031 0.052065 0.070269 0.084168 0.129733 0.103839 0.105383 0.102134 0.131166 0.162914 0.209723 0.215093 0.238307 0.238381 0.010159 0.009243 0.015842 0.011516 0.012475 0.015687 0.015114 0.015131 0.018504 0.017626 0.022068 0.024488 0.016287 0.009439 0.009123 0.011342 0.015807 0.016943 0.026261 0.023291 0.015750 0.009086 0.012536 0.013960 0.021217 0.010078 0.009513 0.896115 0.877329 0.924111 0.913329 0.909612 0.790124 0.686872 0.796184 0.802946 0.809153 0.770884 0.776548 0.774187 0.947534 0.856778 0.857452 0.958783 0.909620 1.000083 0.788741 0.847546 0.851568 0.785137 0.612930 0.833501 0.815011 0.857259 0.262438 0.168334 0.157351 0.201587 0.152217 0.381928 0.377226 0.321711 0.350160 0.284986 0.174247 0.143230 0.172259 0.045544 0.334789 0.298290 0.316724 0.154249 0.124943 0.120917 0.100851 0.183417 0.061816 0.142777 0.104147 0.093852 0.073842 0.307555 0.400657 0.510637 0.421932 0.531139 0.354945 0.428759 0.445130 0.425299 0.424114 0.486291 0.501618 0.548985 0.569558 0.482931 0.444765 0.448658 0.521154 0.458389 0.473324 0.566691 0.706481 0.818642 0.621922 0.727799 0.731251 0.726602 6.794545 12.363999 13.348486 10.990640 10.479402 10.821910 10.728300 9.341094 10.336811 12.771530 13.916856 13.979896 12.296508 12.164933 10.581941 7.468900 7.297797 11.442402 10.377611 10.169307 9.464768 11.296832 13.225545 8.401061 9.313035 13.403767 13.573138 0.423980 0.649110 0.723488 0.657240 0.700024 0.612520 0.579328 0.599698 0.645017 0.670505 0.754294 0.835998 0.821407 0.688535 0.571425 0.479503 0.455383 0.600726 0.562467 0.608125 0.632247 0.639401 0.714179 0.539348 0.581133 0.703698 0.735664 31.438250 31.597210 32.088000 32.231430 32.299030 31.423050 31.865250 32.328070 32.564280 32.799290 32.826380 32.931780 33.029370 31.178310 31.667720 32.172470 32.205210 31.805770 31.973200 32.021270 32.065510 30.047410 30.105530 30.453110 30.363120 30.329190 30.317830 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín Ngân hàng TMCP Việt Á Ngân Hàng TMCP Xăng Dầu Petrolimex Ngân hàng 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 0.011432 0.002429 0.013951 0.016060 0.012465 0.014108 0.006589 0.013813 0.011625 0.003918 0.007024 0.013277 0.011064 0.011019 0.006668 0.002224 0.001335 0.001957 0.010597 0.016793 0.013360 0.025381 0.012466 0.001536 0.005084 0.001653 0.014317 0.051891 0.012714 0.123057 0.155013 0.129263 0.137202 0.073172 0.130634 0.122151 0.050768 0.050112 0.122457 0.078476 0.069367 0.046442 0.016752 0.013063 0.020912 0.063880 0.159999 0.100676 0.172234 0.075135 0.011902 0.039243 0.012099 0.055357 0.220297 0.191053 0.113366 0.103605 0.096432 0.102828 0.090053 0.105738 0.095168 0.077180 0.140174 0.108420 0.140991 0.158845 0.143570 0.132746 0.102161 0.093594 0.165895 0.104956 0.132701 0.147365 0.165916 0.129027 0.129540 0.136650 0.258632 0.008271 0.007909 0.007191 0.008641 0.009949 0.010094 0.015017 0.012224 0.010693 0.012301 0.008939 0.010141 0.014959 0.016367 0.015255 0.013406 0.011932 0.011250 0.007495 0.007512 0.009670 0.015175 0.023086 0.013490 0.011924 0.011206 0.017723 0.821882 0.948432 0.872817 0.764866 0.821335 0.858766 0.930392 0.831622 0.849369 0.920373 0.923037 0.776446 0.824048 0.885048 0.907653 0.938075 0.914201 0.962227 0.859844 0.769897 0.824501 0.776433 0.862811 0.979544 0.888198 0.975778 0.805579 0.055826 0.114877 0.273687 0.255108 0.246127 0.171670 0.143815 0.092945 0.067100 0.055690 0.267505 0.181764 0.208324 0.153527 0.136974 0.084397 0.087821 0.129440 0.347654 0.250113 0.125011 0.135404 0.156194 0.290001 0.265357 0.146761 0.350082 0.709853 0.654244 0.511537 0.573519 0.541285 0.569310 0.633285 0.685137 0.674464 0.635521 0.645450 0.761315 0.551863 0.514288 0.523809 0.532262 0.444556 0.483968 0.382472 0.601528 0.664689 0.688885 0.716194 0.557438 0.562744 0.643512 0.427537 12.516088 11.084328 11.908443 10.773706 8.007103 8.506485 13.455510 15.050833 14.366046 13.355850 12.804992 12.656005 6.076181 5.158492 11.608756 12.846354 9.293628 8.736418 6.282508 12.257460 10.180569 9.958036 12.202197 10.280770 11.678708 10.229115 10.985203 0.748462 0.740433 0.674018 0.581780 0.514056 0.530805 0.706414 0.815755 0.859090 0.892171 0.724763 0.683424 0.390091 0.321890 0.609460 0.696272 0.555759 0.583593 0.355590 0.661903 0.653593 0.621381 0.640615 0.557218 0.698387 0.683305 0.621763 30.392510 30.507340 31.856960 32.275600 32.657440 32.583100 32.655680 32.714770 32.877010 33.309630 29.960820 30.392090 30.812520 30.745120 30.834120 30.928070 31.203100 31.365790 29.453020 29.974610 30.426980 30.497900 30.588580 30.844910 30.880600 30.837070 31.536250 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam Ngân Hàng TMCP Ngoại thƣơng Việt Nam Ngân Hàng TMCP Công Thƣơng Việt Nam Ngân hàng TMCP Đầu tƣ Phát triển Việt Nam 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 0.017303 0.013840 0.016555 0.012569 0.003878 0.000348 0.000320 0.011730 0.015440 0.013775 0.011500 0.010681 0.009334 0.010185 0.010124 0.009321 0.011787 0.009285 0.013589 0.012253 0.010077 0.008663 0.007330 0.008030 0.009505 0.010268 0.007886 0.084808 0.134311 0.186405 0.135253 0.044870 0.003987 0.003043 0.178373 0.234533 0.203747 0.146527 0.106155 0.102915 0.135096 0.151142 0.146274 0.224900 0.185842 0.218101 0.182317 0.106985 0.103682 0.103723 0.146991 0.159728 0.154323 0.130079 0.204028 0.103048 0.088810 0.092928 0.086438 0.087330 0.105284 0.065759 0.065831 0.067609 0.078484 0.100621 0.090696 0.075389 0.066982 0.063723 0.052412 0.049964 0.062308 0.067206 0.094189 0.083551 0.070668 0.054630 0.059505 0.066534 0.060621 0.009868 0.010074 0.008288 0.008093 0.008529 0.011735 0.010263 0.037018 0.032658 0.032176 0.025443 0.021947 0.023516 0.021783 0.022239 0.017808 0.009506 0.011827 0.010348 0.011019 0.008770 0.009880 0.008409 0.025546 0.026175 0.020823 0.019928 0.696025 0.718547 0.767135 0.817930 0.914006 0.960112 0.981419 0.829633 0.730710 0.772955 0.878995 0.831802 0.810178 0.792889 0.786667 0.892862 0.819846 0.869677 0.851078 0.833301 0.816171 0.823723 0.815238 0.907981 0.857199 0.861580 0.903761 0.243398 0.305701 0.403071 0.428982 0.362784 0.275244 0.100844 0.290024 0.301831 0.302854 0.329992 0.210078 0.261497 0.290573 0.236897 0.135671 0.129697 0.159939 0.176435 0.143891 0.149336 0.136041 0.108589 0.180712 0.164466 0.188801 0.168696 0.586445 0.475519 0.406736 0.440315 0.490794 0.540968 0.678895 0.507872 0.554299 0.575012 0.571052 0.581851 0.584899 0.560378 0.574073 0.623750 0.669321 0.636924 0.637064 0.662038 0.652862 0.665327 0.685795 0.653088 0.696287 0.694005 0.724419 10.968916 6.908455 4.683945 7.887250 8.633537 10.522948 11.802282 12.495122 12.254424 10.371986 9.920561 13.070558 13.070513 12.236396 11.110613 11.100857 11.282719 8.722736 8.951240 10.936319 11.667948 10.729075 9.485753 11.711717 11.699663 10.406420 9.499044 0.592321 0.443523 0.292278 0.414081 0.467938 0.629272 0.788392 0.707224 0.661739 0.665882 0.619043 0.686204 0.708422 0.731736 0.742189 0.628308 0.609267 0.560000 0.558557 0.574157 0.632403 0.641599 0.633648 0.662883 0.631782 0.668092 0.592740 31.812280 32.507060 32.843600 32.767740 32.765850 32.713010 32.458130 33.034100 33.174230 33.359480 33.535630 33.658040 33.781610 33.988850 34.144840 32.896770 33.127310 33.538320 33.763560 33.852660 33.987770 34.124970 34.286910 33.138360 33.322840 33.534390 33.636770 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Phƣơng Đông 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0.006846 0.007387 0.007666 0.006874 0.013543 0.011591 0.009687 0.010608 0.014478 0.005917 0.004678 0.003884 0.006442 0.016253 0.015464 0.011904 0.008383 0.007361 0.005641 0.004236 0.122016 0.125447 0.148356 0.144770 0.085928 0.131733 0.118000 0.129145 0.177443 0.082036 0.075432 0.070632 0.040873 0.088459 0.096975 0.080689 0.060189 0.060889 0.054894 0.049576 0.056108 0.058887 0.051675 0.047481 0.157611 0.087991 0.082093 0.082137 0.081594 0.072121 0.062016 0.054995 0.157616 0.183734 0.159466 0.147533 0.139278 0.120895 0.102768 0.085451 0.017215 0.015715 0.014860 0.011946 0.004085 0.009906 0.011152 0.012172 0.021961 0.015522 0.010060 0.010815 0.008122 0.010485 0.009030 0.012591 0.018064 0.010181 0.014182 0.008796 0.151425 0.117351 0.120788 0.113234 0.224567 0.269995 0.241389 0.271949 0.286423 0.228265 0.199005 0.176225 0.064415 0.129559 0.299877 0.177895 0.127936 0.137394 0.910669 0.073410 0.950968 0.154749 0.886464 0.878149 0.850170 0.826962 0.835134 0.781097 0.837373 0.870696 0.796303 0.893813 0.870656 0.895837 0.943810 0.792145 0.776067 0.857136 0.899773 0.860146 0.701200 0.713065 0.685323 0.703821 0.434780 0.467023 0.480594 0.410791 0.488595 0.532701 0.615821 0.642035 0.851683 0.805361 0.588356 0.544477 0.628600 0.615302 0.549020 0.555188 11.907480 11.402198 11.325986 10.011840 11.681021 9.891313 7.808176 7.852731 12.683176 11.659169 12.190705 10.883889 11.894752 11.753640 6.872405 6.171505 10.606833 10.754231 10.222484 8.932985 0.625143 0.617999 0.677294 0.668791 0.661146 0.534131 0.501285 0.490010 0.665867 0.631927 0.729004 0.727044 0.673243 0.634697 0.441208 0.385102 0.556859 0.582879 0.611305 0.596723 33.814720 33.938000 34.108520 34.372730 30.296950 30.944090 31.565510 31.893550 32.389240 32.598230 32.761130 32.952590 29.943030 30.171540 30.611110 30.866930 30.942440 31.121300 31.297010 31.531930 Phụ lục 4.2: Nhân tử phóng đại phƣơng sai VIF mơ hình Phụ lục 4.3: Phƣơng sai thay đổi nhiễu Phụ lục 4.4: Tự tƣơng quan nhiễu Phụ lục 4.5: Kết hồi quy theo Polled Regression Phụ lục 4.6: Kết hồi quy theo Fixed effects model Phụ lục 4.7: Kết hồi quy theo Random effects model Phụ lục 4.8: Kết hồi quy theo phƣơng pháp FGLS Phụ lục 4.9: Tổng quan Ngân hàng thƣơng mại Khái niệm ngân hàng thƣơng mại Theo luật tổ chức tín dụng Việt Nam số 47/2010/QH12 ngày 16/06/2010 “Ngân hàng thƣơng mại loại hình tổ chức tín dụng đƣợc thực tất hoạt động ngân hàng bao gồm: nhận tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm tất loại tiền gửi khác; phát hành chứng tiền gửi, kỳ phiếu, tín phiếu, trái phiếu để huy động vốn nƣớc nƣớc ngoài; cấp tín dụng dƣới hình thức; mở tài khoản toán cho khách hàng; cung ứng phƣơng tiện dịch vụ toán” Nhƣ vậy, rõ ràng ngân hàng thƣơng mại tổ chức tài có vai trị quan trọng kinh tế Trƣớc hết, với vài trị trung gian tài chính, ngân hàng thƣơng mại thực việc chuyển khoản tiết kiệm (chủ yếu từ hộ gia đình) thành khoản tín dụng cho tổ chức kinh doanh tác nhân khác thực hoạt động đầu tƣ Đồng thời, ngân hàng thƣơng mại ngƣời cung cấp khoản tín dụng cho ngƣời tiêu dùng với quy mô lớn nhất, thành viên quan thị trƣờng tín phiếu trái phiếu quyền trung ƣơng địa phƣơng phát hành để tài trợ cho chƣơng trình cơng cộng Ngân hàng thƣơng mại tổ chức cung cấp vốn lƣu động, vốn trung hạn dài hạn quan trọng cho doanh nghiệp Chức Ngân hàng thƣơng mại Đặc trƣng Ngân hàng thƣơng mại cung cấp đa dạng dịch vụ tài với nghiệp vụ nhận tiền gửi, cho vay cung ứng dịch vụ tốn Có thể nói ngân hàng thƣơng mại đóng vai trò nhƣ cầu nối cá nhân tổ chức, hút vốn từ nơi nhàn rỗi bơm vào nơi khan Ngân hàng thƣơng mại kinh doanh hàng hóa đặc biệt "vốn- tiền", lãi suất phải trả cho huy động vốn thấp lãi suất cho vay vốn, phần chênh lệch lãi suất lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại Hoạt động ngân hàng thƣơng mại đáp ứng tối đa nhu cầu vốn tầng lớp dân cƣ, loại hình doanh nghiệp tổ chức khác xã hội Ba chức NHTM là: chức trung gian tín dụng; chức trung gian toán chức cung cấp dịch vụ tài ngân hàng Các hoạt động Ngân hàng thƣơng mại 3.1 Hoạt động huy động vốn Là hình thức nhận tiền dƣới nhiều hình thức theo ngun tắc có hồn trả đầy đủ tiền gốc lãi cho ngƣời gửi tiền theo thỏa thuận NHTM đƣợc huy động vốn dƣới hình thức sau: Nhận tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm loại tiền gửi khác; Phát hành chứng tiền gửi, kỳ phiếu, tín phiếu, trái phiếu để huy động vốn nƣớc nƣớc ngoài; Vay vốn tổ chức tín dụng, tổ chức tài nƣớc nƣớc ngồi; Vay vốn ngắn hạn NHNN dƣới hình thức tái cấp vốn Huy động vốn nghiệp vụ quan trọng NHTM nhằm giải đầu vào, đảm bảo nguồn vốn vay phục vụ hoạt động tốn Ngân hàng huy động vốn với nhiều phƣơng thức khác  Nguồn vốn chủ sở hữu Nguồn vốn chủ sở hữu hay vốn tự có NHTM thƣờng chiếm tỷ trọng nhỏ tổng nguồn vốn nhƣng có vai trị vơ quan trọng ngân hàng Vốn chủ sở hữu đƣợc coi nhƣ tài sản đảm bảo cho ngân hàng, trì khả tốn cho khách hàng ngân hàng hoạt động thua lỗ Đây để xác định quy mô hoạt động NHTM Vốn chủ sở hữu ngân hàng bao gồm: Vốn điều lệ quỹ lợi nhuận chƣa chia  Huy động từ tiền gửi Nguồn vốn huy động từ tiền gửi chiếm tỷ trọng lớn tổng nguồn vốn NHTM Đây nguồn vốn quan trọng thƣờng xuyên ngân hàng NHTM huy động tiền gửi cá nhân, tổ chức kinh tế tổ chức tín dụng khác dƣới hình thức tiền gửi tiết kiệm, tiền gửi tốn hình thức khác NHTM đƣợc quyền sử dụng nguồn vốn khoảng thời gian định nhƣ thỏa thuận phải trả lãi cho việc sử dụng đó, cịn quyền sở hữu thuộc ngƣời gửi Tiền gửi đƣợc chia thành loại nhƣ: tiền gửi không kỳ hạn (tiền gửi tốn); tiền gửi có kỳ hạn tiền gửi tiết kiệm  Nguồn vốn vay Sau sử dụng hết vốn, nhƣng chƣa đáp ứng đƣợc nhu cầu cho vay vốn phải đáp ứng nhu cầu toán chi trả khách hàng, NHTM vay vốn Ngân hàng trung ƣơng NHTM khác hoạt động Việt Nam tổ chức tín dụng nƣớc ngồi Vốn vay thơng thƣờng chiếm tỷ trọng khơng lớn kết cấu nguồn vốn Tuy nhiên, cần thiết có vị trí quan trọng để đảm bảo cho ngân hàng hoạt động kinh doanh cách bình thƣờng  Huy động vốn phát hành giấy tờ có giá Các NHTM huy động vốn thơng qua việc phát hành giấy tờ có giá Đây đƣợc coi nhƣ công cụ vay nợ thị trƣờng tiền tệ, thị trƣờng vốn dƣới hình thức giấy nhận nợ chứng tiền gửi NHTM Các giấy tờ có giá NHTM phát hành giấy tờ có ghi tên khơng ghi tên, ngƣời mua có quyền chuyển nhƣợng dùng làm vật cầm cố Các NHTM muốn huy động vốn phát hành giấy tờ có giá phải thỏa mãn điều kiện mà phát luật quy định cho loại giấy tờ có giá  Huy động từ nguồn khác Ngồi số nguồn NHTM huy động vốn thông qua nghiệp vụ Ngân hàng đại lý, ngân hàng phục vụ,… sở quan trọng để mở rộng nguồn vốn uy tín NHTM 3.2 Hoạt động tín dụng Là việc thỏa thuận để tổ chức, cá nhân cam kết cho phép sử dụng khoản tiền vào mục đích xác định thời gian định theo thỏa thuận với ngun tắc có hồn trả gốc lãi Hoạt động tín dụng hoạt động kinh doanh mang lại lợi nhuận cho Ngân hàng Nghiệp vụ ln chiếm tỉ trọng lớn tổng tài sản có NHTM đem lại nguồn thu chiếm tỉ lệ lớn tổng thu nhập Ngân hàng Tuy nhiên, hoạt động có nhiều rủi ro phức tạp Rủi ro tín dụng nguyên nhân chủ quan từ phía Ngân hàng nhƣ: Thẩm định hồ sơ khơng xác, sai ngun tắc cho vay, nguyên nhân khách quan nhƣ: thiên tai, hỏa hoạn,…Mặt khác, hoạt động tín dụng có liên quan ảnh hƣởng đến hầu hết lĩnh vực kinh tế, từ tiêu dùng sản xuất kinh doanh 3.3 Hoạt động đầu tư Ngồi nghiệp vụ tín dụng, Ngân hàng cịn thực hoạt động đầu tƣ nhằm mục tiêu khoản, phân tán rủi ro đa dạng hóa tài sản có sinh lời Hoạt động đầu tƣ NHTM bao gồm đầu tƣ chứng khoán hoạt động đầu tƣ khác Đầu tư chứng khoán: Đây nghiệp vụ mang lại cho NHTM khoản lợi nhuận tƣơng đối lớn sau hoạt động cho vay Trong trƣờng hợp hoạt động tín dụng gặp khó khăn, chƣa tìm khách hàng đáng tin cậy vay đầu tƣ chứng khoán hƣớng 11 giải vốn cách hữu hiệu cho NHTM Tuy nhiên, hoạt động chứa đựng nhiều rủi ro, đòi hỏi NHTM phải phân tích kỹ lƣỡng trƣớc lựa chọn loại chứng khoán để đầu tƣ cho phù hợp Tỷ lệ lớn khoản đầu tƣ chứng khốn trái phiếu Chính phủ ngắn hạn Đây khoản đầu tƣ có mức lãi suất hạn chế nhƣng linh hoạt, hạn chế đƣợc rủi ro dễ dàng bán lại thị trƣờng liên ngân hàng khoản đầu tƣ cần thu lại sớm Các hoạt động đầu tư khác NHTM: bao gồm góp vốn liên doanh, đầu tƣ vào bất động sản, đầu tƣ vào trang thiết bị… 3.4 Hoạt động toán ngân quỹ Khi khách hàng gửi tiền vào Ngân hàng số tiền khơng đƣợc Ngân hàng bảo quản mà khách hàng đƣợc cung cấp đa dạng dịch vụ toán liên quan nhƣ: chuyển tiền, tốn tiền hàng hóa, dịch vụ, trả lƣơng qua tài khoản, nạp thẻ điện thoại… Thanh toán qua Ngân hàng mở đầu cho tốn khơng dùng tiền mặt, tức ngƣời gửi tiền không cần phải đến Ngân hàng để lấy tiền mà cần viết giấy chi trả (séc) cho khách khách hàng mang giấy đến Ngân hàng để nhận tiền Đặc biệt với công nghệ nay, khách hàng cần vào mạng nhập mật thông tin liên quan đến tài khoản Ngân hàng chuyển tiền cho đối tác Việc tốn nhƣ đem lại nhiều lợi ích cho hai phía Ngân hàng khách hàng Với khách hàng, việc tốn qua Ngân hàng đảm bảo an tồn, tiện lợi, nhanh chóng, xác, tiết kiệm chi phí,…nhờ rút ngắn đƣợc thời gian kinh doanh nâng cao hiệu hoạt động Về phía Ngân hàng, tiện ích hoạt động toán giúp Ngân hàng thu hút đƣợc đông khách hàng, đặc biệt đối tƣợng doanh nghiệp, doanh nhân có giao dịch thu chi nhiều Cũng thông qua hoạt động này, Ngân hàng vừa có thêm thu nhập từ dịch vụ tốn lại vừa huy động đƣợc số lƣợng tiền gửi lớn tài khoản tiền gửi giao dịch Khách hàng 3.5 Hoạt động khác - Góp vốn mua cổ phần, doanh nghiệp, tổ chức tín dụng - Bảo lãnh phát hành mơi giới chứng khốn - Tham gia thị trƣờng tiền tệ, đấu thầu tín phiếu kho bạc - Kinh doanh ngoại hối - Ủy thác nhận ủy thác, làm đại lý lĩnh vực liên quan đến hoạt động ngân hàng, kinh doanh bảo hiểm quản lý tài sản