Phân tích tài chính công ty cổ phần thương mại kỹ thuật đông nam á

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - NGUYỄN THỊ MINH Ý PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN KỸ THUẬT THƯƠNG MẠI ĐÔNG NAM Á LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội - 2015 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - NGUYỄN THỊ MINH Ý PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN KỸ THUẬT THƯƠNG MẠI ĐÔNG NAM Á Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN HỮU ĐỒNG Hà Nội - 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “Phân tích tài Cơng ty cổ phần thương mại kỹ thuật Đông Nam Á” kết trình học tập, nghiên cứu khoa học độc lập nghiêm túc Các số liệu luận văn có nguồn gốc rõ ràng, đáng tin cậy xử lý khách quan, trung thực Các giải pháp nêu luận văn rút từ sở lý luận trình nghiên cứu thực tiễn Những kết luận khoa học luận văn chưa cơng bố cơng trình LỜI CẢM ƠN Để hồn thành luận văn này, tơi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới thầy giáo T.S Nguyễn Hữu Đồng – Giảng viên Trường Đại học Kinh tế quốc dân, người ln tận tình hướng dẫn giúp đỡ tơi suốt q trình nghiên cứu hồn thành luận văn Tơi xin trân trọng cảm ơn Ban giám hiệu, Trường Đại học Kinh Tế, Đại học Quốc Gia Hà Nộivà thầy cô giáo Hội đồng khoa học Trường Đại học Kinh Tế, Đại học Quốc Gia Hà Nội giảng dạy trang bị cho kiến thức quý báu, phương pháp nghiên cứu tạo điều kiện, giúp đỡ để tơi hồn thành luận văn Tơi xin cảm ơn giúp đỡ nhiệt tình Ban lãnh đạo Cơng ty cổ phần thương mại kỹ thuật Đông Nam Á, gia đình, bạn bè,cùng bạn học viên cao học ngành tài ngân hàng K21 động viên, chia sẻ, giúp đỡ tơi nhiệt tình q trình học tập nghiên cứu để tơi hồn thành luận văn Tơi xin chân thành cảm ơn! TĨM TẮT LUẬN VĂN Tên luận văn: Phân tích tài Cơng ty cổ phần thương mại kỹ thuật Đông Nam Á Tác giả:Nguyễn Thị Minh Ý Chuyên ngành: Tài ngân hàng Bảo vệ năm: 2015 Giáo viên hướng dẫn: T.S Nguyễn Hữu Đồng Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu: - Nghiên cứu hệ thống vấn đề lý luận phân tích tài doanh nghiệp - Phân tích, đánh giá đầy đủ thực trạng tình hình tài Cơng ty cổ phần thương mại kỹ thuật Đơng Nam Á, từ điểm mạnh hạn chế đề xuất số giải pháp thực tế kiến nghị nhằm cải thiện tình hình tài doanh nghiệp Những đóng góp luận văn: - Khái quát hóamột số vấn đề lý luận phân tích tài doanh nghiệp - Phân tích tình hình biến động tài Cơng ty cổ phần thương mại kỹ thuật Đông Nam Á giai đoạn 2012 – 2014 cách tồn diện, giúp cho cơng ty nắm rõ biến động tình hình tài tương lai để có biện pháp đối phó thích hợp Qua luận văn nêu kết đạt hạn chế tồn nguyên nhân hạn chế - Trên sở đánh giá kết hoạt động định hướng phát triển hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần thương mại kỹ thuật Đông Nam Á, luận văn đề xuất số giải pháp kiến nghị nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty MỤCLỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nguyên nghĩa BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCTC Báo cáo tài DN Doanh nghiệp EBIT Lợi nhuận trước thuế lãi vay HTK Hàng tồn kho LNST Lợi nhuận sau thuế ROA Tỉ suất sinh lời tài sản ROE Tỉ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ROS Tỉ suất lợi nhuận doanh thu 10 TS Tài sản 11 TNDN Thu nhập doanh nghiệp 12 TSCĐ Tài sản cố định 13 TSDH Tài sản dài hạn 14 TSNH Tài sản ngắn hạn 15 SXKD Sản xuất kinh doanh 16 VCSH Vốn chủ sở hữu DANH MỤC BẢNG STT Bảng Nội dung Trang Bảng 1.1 Một số tiêu phân tích hiệu quản lý chi phí 24 Bảng 3.1 Phân tích tình hình biến động tài sản 50 Bảng 3.2 Cơ cấu tài sản Công ty cổ phần thương mại kỹ thuật Đông Nam Á công ty ngành 31/12/2014 53 Bảng 3.3 Phân tích tình hình biến động nguồn vốn 56 Bảng 3.4 Cơ cấu nguồn vốn Công ty cổ phần thương mại kỹ thuật Đông Nam Á công ty ngành 31/12/2014 58 Bảng 3.5 Phân tích tình hình cơng nợ 61 Bảng 3.6 Phân tích tình hình khả tốn 64 Bảng 3.7 Chỉ tiêu khả tốn Cơng ty cổ phần thương mại kỹ thuật Đông Nam Á công ty ngành năm 2014 67 Bảng 3.8 Phân tích hiệu sử dụng tài sản 69 10 Bảng 3.9 Phân tích hiệu sử dụng vốn 71 11 Bảng 3.10 Phân tích hiệu quản lý chi phí 72 12 So sánh sức sinh lời tài sản (ROA), vốn (ROE) Bảng 3.11 Công ty cổ phần thương mại kỹ thuật Đông Nam Á công ty ngành 74 13 Bảng 3.12 Phân tích rủi ro tài thơng qua tiêu địn bẩy tài 77 14 Bảng 3.13 Phân tích rủi ro tài thơng qua hệ số chi trả lãi vay sức sinh lời vốn 78 15 Bảng 3.14 Phân tích rủi ro tài thơng qua hệ số chi trả lãi vay sức sinh lời vốn với công ty ngành năm 2014 79 16 Bảng 4.1 Dự báo số tiêu kế hoạch kinh doanh năm 2015 86 DANH MỤC BIỂU ĐỒ STT Biểu đồ Hình 3.1 Nội dung Sơ đồ tổ chức máy tổ chức Công ty cổ phần thương mại kỹ thuật Đông Nam Á Trang 46 Cơ cấu tài sản Cơng ty cổ phần thương mại kỹ Hình 3.2 thuật Đông Nam Á công ty ngành 54 31/12/2014 Cơ cấu nguồn Công ty cổ phần thương mại kỹ Hình 3.3 thuật Đơng Nam Á công ty ngành 59 31/12/2014 Chỉ tiêu khả tốn Cơng ty cổ Hình 3.4 phần thương mại kỹ thuật Đơng Nam Á công 68 ty ngành năm 2014 So sánh khả sinh lời tài sản (ROA) Hình 3.5 Cơng ty cổ phần thương mại kỹ thuật Đông Nam Á 74 công ty ngành So sánh khả sinh lời nguồn vốn (ROE) Hình 3.6 Cơng ty cổ phần thương mại kỹ thuật Đông Nam Á cơng ty ngành 75 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong điều kiện kinh tế thị trường cạnh tranh ngày gay gắt nhiều biến động doanh nghiệp phải đối mặt với nhiều khó khăn thách thức Để doanh nghiệp tồn tại, phát triển đứng vững thị trường đòi hỏi nhà quản lý phải đánh giá thực trạng doanh nghiệp, sở đưa định kinh tế phù hợp Do đó, đánh giá xác tình hình tài doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng doanh nghiệp Trên sở thơng tin kinh tế, phân tích tài giúp doanh nghiệp phát huy ưu điểm hạn chế tồn trình hoạt động sản xuất kinh doanh đồng thời đánh giá khả tài chính, khả sinh lời hội đầu tư mang lại hiệu kinh tế cao cho doanh nghiệp Phân tích tài việc vận dụng tổng thể phương pháp phân tích khoa học giúp cho đối tượng quan tâm nắm thực trạng tài an ninh tài doanh nghiệp, đối tượng quan tâm theo khía cạnh mục tiêu khác Do vậy, nhu cầu thơng tin tài cơng ty đa dạng địi hỏi phân tích tài phải tiến hành nhiều phương pháp khác để đáp ứng nhu cầu cung cấp thơng tin đầy đủ, xác kịp thời cho đối tượng Việc đánh giá xác tiêu kinh tế tài để đưa định đắn phù hợp với lợi ích họ Tuy nhiên, chưa nhận thức đầy đủ tầm quan trọng phân tích tài doanh nghiệp, cơng ty cổ phần thương mại kỹ thuật Đông Nam Á chưa thực quan tâm mức cho công tác Lãnh đạo công ty coi phân tích tài phận nhỏ cơng tác tài - kế tốn thực kèm theo hoạt động toán sổ sách kế toán vào thời gian cuối năm nhân viên phận kế tốn Do chưa có phận cán phân 10 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Các số tài Cơng ty cổ phần thiết bị điện Đơng Anh STT Tỷ lệ tài Năm Năm Năm 2014 2013 2012 Tài sản ngắn hạn/Tổng tài sản 92% 90% 88% Tài sản dài hạn/Tổng tài sản 8% 10% 12% Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn 73% 67% 72% Nợ phải trả/Vốn chủ sở hữu 266% 202% 254% Vốn chủ sở hữu/Tổng nguồn vốn 27% 33% 58% Thanh toán hành 127% 135% 124% Thanh toán nhanh 49% 62% 54% Thanh toán nợ ngắn hạn 11% 9% 4% Vòng quay Tổng tài sản 125% 143% 82% 10 Vòng quay tài sản ngắn hạn 137% 160% 94% 11 Vòng quay vốn chủ sở hữu 417% 465% 308% 12 Vòng quay Hàng tồn kho 191% 224% 136% 13 Lợi nhuận trước thuế/Doanh thu 3% 5% 6% 14 Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu Lợi nhuận trước thuế/Tổng tài sản 2% 4% 4% 3% 5% 3% 8% 16% 12% 15 16 (ROA) Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu (ROE) Phụ lục 2: Các số tài Cơng ty cổ phần điện Miền Trung STT Tỷ lệ tài Năm Năm Năm 2014 2013 2012 Tài sản ngắn hạn/Tổng tài sản 92% 92% 90% Tài sản dài hạn/Tổng tài sản 8% 8% 10% Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn 81% 84% 78% Nợ phải trả/Vốn chủ sở hữu 434% 512% 351% Vốn chủ sở hữu/Tổng nguồn vốn 19% 16% 22% Thanh toán hành 116% 115% 124% Thanh toán nhanh 56% 55% 74% Thanh toán nợ ngắn hạn 1% 2% 6% Vòng quay Tổng tài sản 39% 110% 140% 10 Vòng quay tài sản ngắn hạn 43% 121% 159% 11 Vòng quay vốn chủ sở hữu 199% 579% 599% 12 Vòng quay Hàng tồn kho 73% 232% 364% 13 Lợi nhuận trước thuế/Doanh thu 0% 2% 5% 14 Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu Lợi nhuận trước thuế/Tổng tài sản 0% 1% 3% 0% 1% 5% 1% 7% 21% 15 16 (ROA) Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu (ROE) Phụ lục 3: Bảng cân đối kế toán kết hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần thương mại kỹ thuật Đông Nam Á giai đoạn từ năm 2012 – 2014 ... nghiên cứu phân tích tài Cơng ty cổ phần thương mại kỹ thuật Đơng Nam Á Vì vậy, việc nghiên cứu đánh giá phân tích tài Cơng ty cổ phần thương mại kỹ thuật Đông Nam Á để tìm biện pháp cải thiện... Cơng ty cổ Hình 3.4 phần thương mại kỹ thuật Đông Nam Á công 68 ty ngành năm 2014 So sánh khả sinh lời tài sản (ROA) Hình 3.5 Cơng ty cổ phần thương mại kỹ thuật Đông Nam Á 74 công ty ngành So sánh... Thực trạng tài Cơng ty cổ phần thương mại kỹ thuật Đông Nam Á nào? Biện pháp để cải thiện tình hình tài Công ty cổ phần thương mại kỹ thuật Đông Nam Á? Từ đó, luận văn đưa số giải pháp kiến nghị