LV Thạc sỹ_phân tích tài chính tại công ty cổ phần MCO việt nam

1 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Xây dựng ngành tạo sở vật chất kỹ thuật quan trọng cho kinh tế quốc dân Có thể nói ngành mũi nhọn chiến lược xây dựng phát triển đất nước Thành công ngành xây dựng năm qua điều kiện thúc đẩy cơng nghiệp hố - đại hố đất nước Để đầu tư xây dựng đạt hiệu cao, doanh nghiệp phải có biện pháp thích hợp quản lý nguồn vốn, khắc phục tình trạng lãng phí, thất sản xuất Q trình xây dựng bao gồm nhiều khâu ( thiết kế, lập dự án, thi công, nghiệm thu ) địa bàn thi công thay đổi, thời gian thi công kéo dài nên cơng tác quản lý tài thường phức tạp, có nhiều điểm khác biệt so với ngành kinh doanh khác Từ kinh tế nước ta chuyển sang chế thị trường nhà nước trao quyền tự chủ cho đơn vị hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, đồng nghĩa với việc họ phải thực chịu trách nhiệm hoạt động kinh doanh mình, cụ thể phải tự hạch tốn lỗ lãi Phân tích tài nhằm mục đích cung cấp thơng tin thực trạng tình hình kinh doanh doanh nghiệp, khả toán, hiệu sử dụng vốn… Phân tích tài trở thành cơng cụ quan trọng quản lý kinh tế, nguyên nhân phân tích tài cung cấp cho nhà quản lý nhìn tổng quát thực trạng doanh nghiệp tại, dự báo vấn đề tài tương lai, cung cấp cho nhà đầu tư tình hình phát triển hiệu hoạt động, giúp nhà sách đưa biện pháp quản lý hữu hiệu Trong điều kiện kinh tế mở, đặc biệt trình hội nhập, muốn khẳng định vị trí thị trường, muốn chiến thắng đối thủ cạnh tranh phần lớn phụ thuộc vào hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Hiệu kinh doanh đánh giá qua phân tích tài chính, tiêu phân tích cho biết tranh hoạt động doanh nghiệp giúp tìm hướng đắn, có chiến lược định kịp thời nhằm đạt hiệu kinh doanh cao Xuất phát từ thực trạng trên, chọn đề tài “Phân tích tài Cơng ty cổ phần MCO Việt Nam” làm luận văn tốt nghiệp Mục đích đề tài nghiên cứu Trên sở nghiên cứu lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp phân tích tài Công ty cổ phần MCO Việt Nam thông qua báo cáo tài để đưa đánh giá khái quát thực trạng tài Cơng ty cổ phần này, từ đề xuất số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quản lý tài Cơng ty cổ phần MCO Việt Nam Đối tượng phạm vi nghiên cứu đề tài Đối tượng nghiên cứu: Những vấn đề lý luận phân tích tài doanh nghiệp hệ thống báo cáo tài Công ty cổ phần MCO Việt Nam Phạm vi nghiên cứu: Số liệu báo cáo tài Cơng ty cổ phần MCO thời gian bốn năm từ 2007 đến 2010 Phương pháp nghiên cứu đề tài Đề tài vận dụng phương pháp điều tra, thống kê, so sánh, kết hợp với phương pháp phân tích tổng hợp, hệ thống hố để trình bày quan điểm, giải pháp để đạt mục đích nghiên cứu đề tài Luận văn kết hợp lý luận khoa học chun ngành kế tốn tài phân tích hoạt động kinh doanh với nội dung quản lý Nhà nước tài điều kiện kinh tế thị trường Những đóng góp luận văn Dự kiến luận văn có đóng góp chủ yếu sau: - Trình bày có hệ thống phân tích tài doanh nghiệp - Phân tích đánh giá khái qt thực trạng tài Cơng ty cổ phần MCO Việt Nam - Đề xuất số giải pháp nhằm khai thác tốt lợi khác phục yếu quản lý tài Công ty cổ phần MCO Việt Nam Tên đề tài kết cấu luận văn * Tên đề tài: “ Phân tích tài Cơng ty cổ phần MCO Việt Nam” * Kết cấu luận văn: Ngoài phần mở đầu, kết luận luận văn gồm ba chương sau Chương 1: Lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng tài cơng ty cổ phần MCO Việt Nam Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu tài Cơng ty cổ phần MCO Việt Nam CHƯƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Mục tiêu, chức phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp Giáo trình “Phân tích tài doanh nghiệp” rõ: Phân tích tài tổng thể phương pháp sử dụng để đánh giá tình hình tài qua nay, giúp cho nhà quản lý đưa định quản lý chuẩn xác đánh giá doanh nghiệp, từ giúp đối tượng quan tâm tới dự đốn xác mặt tài doanh nghiệp, qua có định phù hợp với lợi ích họ Có nhiều đối tượng quan tâm sử dụng thông tin kinh tế tài doanh nghiệp Mỗi đối tượng lại quan tâm theo giác độ với mục phải tiến hành tiêu khác Do nhu cầu thông tin tài doanh nghiệp đa dạng, địi hỏi phân tích tài phải tiến hành nhiều phương pháp khác để từ đáp ứng nhu cầu đối tượng quan tâm Chính điều tạo điều kiện thuận lợi cho phân tích tài đời, ngày hoàn thiện phát triển, đồng thời tạo phức tạp phân tích tài Các đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp tập hợp thành đối tượng sau đây: -Các nhà quản lý -Các cổ đông người muốn trở thành cổ đông doanh nghiệp; cán viên chức doanh nghiệp -Những người tham gia vào “ đời sống” doanh nghiệp -Những người cho doanh nghiệp vay tiền như: ngân hàng, tổ chức tài chính, người mua tín phiếu doanh nghiệp, doanh nghiệp khác -Nhà nước -Nhà phân tích tài -v.v… Các đối tượng sử dụng thơng tin tài khác đưa định với mục đích khác Vì vậy, phân tích tài đối tượng khác đáp ứng vấn đề chun mơn khác nhau: +Phân tích tài nhà quản lý: người trực tiếp quản lý doanh nghiệp, nhà quản lý hiểu rõ tài doanh nghiệp, họ có nhiều thơng tin phục vụ cho việc phân tích Phân tích tài doanh nghiệp nhà quản lý nhằm đáp ứng mục tiêu sau: -Tạo chu kỳ đặn để đánh giá hoạt động quản lý giai đoạn qua, việc thực cân tài chính, khả sinh lời, khả toán rủi ro tài doanh nghiệp… -Hướng định Ban giám đốc theo chiều hướng phù hợp với tình hình thực tế doanh nghiệp, định đầu tư, tài trợ, phân phối lợi nhuận… -Phân tích tài doanh nghiệp sở cho dự đốn tài -Phân tích tài doanh nghiệp cơng cụ để kiểm tra, kiểm soát hoạt động, quản lý doanh nghiệp -Phân tích tài nhằm làm bật điều quan trọng dự đốn tài chính, mà dự đoán tảng hoạt động quản lý, làm sáng tỏ, khơng sách tài mà làm rõ sách chung doanh nghiệp +Phân tích tài nhà đầu tư: Các nhà đầu tư người giao vốn cho doanh nghiệp quản lý có rủi ro Đó cổ đơng, cá nhân đơn vị, doanh nghiệp khác Các đối tượng quan tâm trực tiếp đến tính tốn giá trị doanh nghiệp Thu nhập nhà đầu tư tiền lời chia thặng dư giá trị vốn Hai yếu tố phần lớn chịu ảnh hưởng lợi nhuận thu doanh nghiệp Trong thực tế, nhà đầu tư tiến hành đánh giá khả sinh lời doanh nghiệp Câu hỏi chủ yếu đòi hỏi phải làm rõ là: tiền lời bình quân cổ phiếu doanh nghiệp bao nhiêu? Cũng cần thấy rằng: nhà đầu tư khơng hài lịng trước lời tính tốn kế tốn cho lời có quan hệ xa so với tiền lời thực Tính trước khoản lời nghiên cứu đầy đủ sách phân phối lợi nhuận doanh nghiệp nghiên cứu rủi ro, hướng lựa chọn vào tín phiếu phù hợp Các nhà đầu tư phải dựa vào nhà chuyên môn trung gian (chun gia phân tích tài chính) nghiên cứu thơng tin kinh tế tài chính, có tiếp xúc trực tiếp với ban quản lý doanh nghiệp, làm rõ triển vọng phát triển doanh nghiệp đánh giá cổ phiếu thị trường tài Phân tích tài nhà đầu tư để đánh giá doanh nghiệp ước đoán giá trị cổ phiếu, dựa vào việc nghiên cứu báo biểu tài chính, khả sinh lời, phân tích rủi ro kinh doanh… +Phân tích tài người cho vay: Đâylà người cho doanh nghiệp vay vốn để đảm bảo nhu cầu sản xuất-kinh doanh Khi cho vay, họ phải biết chăc khả hoàn trả tiền vay Thu nhập họ lãi suất tiền vay Do đó, phân tích tài người cho vay xác định khả hoàn trả nợ khách hàng Tuy nhiên, phân tích với khoản cho vay dài hạn khoản cho vay ngắn hạn có nét khác +Đối khoản cho vay ngắn hạn: người cho vay đặc biệt quan tâm đến khả tốn doanh nghiệp Nói khác khả ứng phó doanh nghiệp nợ vay đến hạn trả +Đối với khoản cho vay dài hạn, người cho vay phải tin khả hoàn trả vốn khả sinh lời doanh nghiệp mà việc hoàn trả vốn lãi lại tuỳ thuộc vào khả sinh lời +Phân tích tài người hưởng lương doanh nghiệp: Đây nghững người có nguồn thu nhập tiền lương trả Tuy nhiên, có doanh nghiệp, người hưởng lương có số cổ phần định doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp này, người hưởng lương có thu nhập từ tiền lương trả tiền lời chia Cả hai khoản thu nhập phụ thuộc vào kết hoạt động sản xuất- kinh doanh doanh nghiệp Do vậy, phân tích tài giúp họ định hướng việc làm ổn định mình, sở n tâm dốc sức vào hoạt động sản xuất –kinh doanh doanh nghiệp tuỳ theo công việc phân công, đảm nhiệm Từ vấn đề nêu trên, cho thấy: phân tích tài doanh nghiệp cơng cụ hữu ích dùng để xác định giá trị kinh tế, để đánh giá mặt mạnh, mặt yếu doanh nghiệp, tìm nguyên nhân khách quan chủ quan, giúp cho đối tượng lựa chọn đưa định phù hợp với mục đích mà họ quan tâm 1.1.2 Chức Phân tích tài Hoạt động người hoạt động có ý thức Vì vậy, tiến hành hoạt động dù đơn giản hay phức tạp, dù cá nhân tiến hành hành vi tổ chức xuất phát điểm việc đưa định tổ chức thực định từ nhận thức mục tiêu, tính chất, xu hướng hình thức phát triển vật tượng Trong quản lý kinh tế, nhận thức, định hành động ba biện chứng quản lý có khoa học, nhận thức sở, tiền đề việc đưa định tổ chức thực định Nhận thức đưa định Nhận thức đưa định tổ chức thực định đắn xuất phát từ nhận thức phương pháp khoa học đạt mục tiêu mong muốn Nhận thức sai, đưa định sai lầm tổ chức thực định sai lầm hậu lường hết tuỳ thuộc vào mức độ có thẩm quyền người đưa định phạm vi thực định Để đưa định đắn tổ chức thực định đắn cách khoa học cần có nhận thức đắn đầy đủ tượng kiện kinh tế Nhận thức đắn kinh tế nhận thức chất, tính chất, quy luật khách quan sực vận động phát triển tượng kiện kinh tế Nhận thức đầy đủ tượng kiện kinh tế nhận thức diễn biến vận động cá tượng kiện, tác động qua lại hoạt động kinh tế ảnh hưởng định kinh tế đến mục tiêu quan tâm Để có nhận thức đắn đầy đủ, đối tượng tuỳ mục tiêu quan tâm mà lựa chọn nội dung phân tích phù hợp Phân tích tài doanh nghiệp với vị trí cơng cụ nhận thức vấn đề liên quan đến tài doanh nghiệp, q trình tiến hành, phân tích thực chức năng: đánh giá, dự đoán điều chỉnh tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Chức đánh giá Tài doanh nghiệp hệ thống luồng chuyển dịch giá trị, luồng vận động nguồn lực tài q trình tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ vốn hoạt động doanh nghiệp nhằm đạt mục tiêu kinh doanh khuôn khổ pháp luật Các luồng chuyển dịch giá trị, vận động nguồn tài nảy sinh diễn nào, tác động đến trình kinh doanh, chịu ảnh hưởng nhiều yếu tố khác nhau, có yếu tố mang tính mơi trường, có yếu tố bên trong, có yếu tố bên cụ thể yếu tố nào, tác động đến vận động chuyển dịch sao, gần với mục tiêu hay ngày xa rời mục tiêu kinh doanh doanh nghiệp, có phù hợp với chế sách pháp luật hay khơng vấn đề mà Phân tích tài doanh nghiệp phải đưa câu trả lời Quá trình tạo lập, phân phối sử dụng vốn hoạt động quỹ tiền tệ doanh nghiệp diễn nào, tác động đến kết hoạt động… vấn đề Phân tích tài doanh nghiệp cần phải làm rõ Thực trả lời làm rõ vấn đề nêu thực chức đánh giá tài doanh nghiệp 1.1.2.2 Chức dự đoán Mọi định người hướng vào thực mục tiêu định Mục tiêu đích hướng tới hành động cụ thể tương lai Những mục tiêu ngắn hạn mục tiêu dài hạn Nhưng liên quan đến đời sống kinh tế doanh nghiệp cần nhận thấy tiềm lực tài chính, diễn biến luồng chuyển dịch giá trị, vận động vốn hoạt động tương lai doanh nghiệp Những định hành động tương lai phụ thuộc vào diễn biến kinh tế xã hội hoạt động doanh nghiệp diễn tương lai Bản thân doanh nghiệp cho dù giai đoạn chu kỳ phát triển hoạt động hướng tới mục tiêu định Những mục tiêu hình thành từ nhận thức điều kiện, lực thân diễn biến tình hình kinh tế quốc tế, nước, ngành nghề doanh nghiệp khác loại, tác động yéu tố kinh tế xã hội tương lai Vì để có định phù hợp tổ chức thực hợp lý, đáp ứng mục tiêu mong muốn đối tượng quan tâm cần thấy tình hình tài doanh nghiệp tương lai Đó chức dự đốn tài doanh nghiệp 1.1.2.3 Chức điều chỉnh Tài doanh nghiệp hệ thống quan hệ kinh tế tài đưới hình thái giá trị phát sinh trình tiến hành hoạt động Hệ thống quan hệ bao gồm nhiều loại khác nhau, đa dạng, phong phú phức tạp, chịu ảnh hưởng nhiều nguyên nhân nhân tố bên bên doanh nghiệp Hệ thống quan hệ kinh tế tài bình thường tất mắt xích diễn bình thường kết hợp hài hồ mối quan hệ nghiệp vụ kinh tế nội sinh Muốn vậy, cần nhận thức rõ nội dung, tính chất, hình thức xu hướng phát triển quan hệ kinh tế tài có liên quan Phân tích tài giúp doanh nghiệp dối tượng quan tâm nhận thức điều Đó chức điều chỉnh phân tích tài doanh nghiệp 1.2 Nguồn tài liệu cho phân tích tài doanh nghiệp Để tiến hành phân tích tình hình tài chính, người phân tích phải sử dụng nhều tài liệu khác nhau, chủ yếu báo cáo tài Vì để phân tích dựa vào báo cáo tài Vai trị báo cáo tài doanh nghiệp: + Cung cấp tiêu kinh tế – tài cần thiết, giúp kiểm tra, phân tích cách tổng hợp, tồn diện, có hệ thống, tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình thực tiêu tài chủ yếu doanh nghiệp 10 + Cung cấp thông tin, số liệu để kiểm tra, giám sát tình hình hạch tốn kinh doanh, tình hình chấp hành sách, chế độ kinh tế – tài doanh nghiệp + Cung cấp thông tin số liệu cần thiết để phân tích, đánh giá khả tiềm kinh tế – tài doanh nghiệp, giúp công tác dự báo lập kế hoạch tài ngắn hạn dài hạn cho doanh nghiệp 1.2.1 Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế tốn báo cáo tài phản ánh tổng quát tình hình tài sản doanh nghiệp nguồn tài trợ cho tài sản thời điểm cụ thể, hình thái tiền tệ Về chất cân đối kế toán bảng cân đối tổng hợp tài sản với nguồn vốn chủ sở hữu công nợ phải trả Bảng cân đối kế toán tài liệu quan trọng để nghiên cứu, đánh giá tổng quát tình hình kết kinh doanh, trình độ sử dụng vốn triển vọng kinh tế, tài doanh nghiệp Kết cấu bảng gồm hai phần: Phần tài sản phần nguồn vốn - Phần tài sản phản ánh tồn tài sản có thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý dụng doanh nghiệp + Về mặt kinh tế: Thông qua phần tài sản đánh giá tổng qt quy mơ tài sản, tính chất hoạt động, lực trình độ sử dụng vốn + Về mặt pháp lý: Số liệu phần tài sản thể tiềm lực số vốn mà doanh nghiệp có quyền quản lý, sử dụng lâu dài gắn với mục đích thu khoản lợi ích tương lai - Phần nguồn vốn phản ánh nguồn hình thành loại tài sản doanh nghiệp thời điểm lập báo cáo + Về mặt kinh tế: Phần nguồn vốn cho phép người sử dụng thấy thực trạng tài doanh nghiệp + Về mặt pháp lý: cho biết trách nhiệm doanh nghiệp tổng số vốn đăng ký kinh doanh với nhà nước, số tài sản hình thành loại vốn vay chóng đưa hoạt động tài vào nề nếp lành mạnh, an tồn thực tiết kiệm hoạt động sản xuất kinh doanh đơn vị Để xác định nhu cầu vốn thời gian tới cần tiến hành dự đoán nhu cầu vốn lưu động theo phương pháp (1) Phương pháp tỷ lệ phần trăm doanh thu Đây phương pháp dự đoán ngắn hạn , đơn giản đòi hỏi pjải hiểu rõ quy trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Dựa vào bảng cân đối kế toán năm báo cáo để tính: Dựa vào số khoản mục chủ yếu bảng cân đối kế tốn cơng ty , chọn khoản mục có thay đổi tỷ lệ thuận với doanh thu để tính tỷ lệ phần trăm khoản với doanh thu.Từ dựa vào số doanh thu ước tính năm tới để tính ngược trở lại khoản mục trên, từ xác định nhu cầu vốn (2) Phương pháp sử dụng nhóm tiêu đặc trưng tài doanh nghiệp dự kiến bảng cân đối kế toán Nội dung phương pháp ngược với q trình phân tích tài chính: dựa vào tiêu : vòng quay vốn, hệ số nợ, …để xác định tiêu bảng cân đối kế tốn Từ thấy rõ nhu cầu vốn cấu cho kỳ kinh doanh Khi doanh nghiệp dự báo nhu cầu tài chính, lên kế hoạch nguồn vốn huy động giúp cho doanh nghiệp có khả chủ động sản xuất kinh doanh Công tác huy động vốn cần ý mức, tạo lòng tin cho nhà đầu tư, chủ nợ Tránh việc vay vốn tràn lan ( đặc biệt vốn ngắn hạn) việc sử dụng vốn cách cẩu thả, bừa bãi Dựa vào tình hình tài năm 2010, vào giải pháp nâng cao hiệu tài ,Công ty Cổ phần MCO Việt Nam cần nâng cao hiệu sử dụng vốn năm 2011 3.2.3.2 Giải pháp quản lý chuyên ngành Việc tổ chức phù hợp, khoa học đem lại suất cao hoạt động: góp phần tiết kiệm tránh lãng phí nguồn lực, tổ chức thực triển khai công việc dễ dàng, thuận lợi.Công ty Cổ phần MCO Việt Nam ln kiện tồn hệ thống tổ chức, kiểm tra, giám sát, đạo kỹ thuật theo định số 17/2000 xây dựng để không ngừng nâng cao chất lượng cơng trình Cần có phân công chức quyền hạn rõ ràng, thống phịng ban, tổ đội sản xuất, xí nghiệp cá nhân Đảm bảo an toàn lao động người phương tiện thi công đồng thời thực công tác bảo hộ lao động theo quy định an tồn thi cơng sản xuất, phấn đấu đảm bảo 100% cơng trình có trang bị bảo hộ lao động cho người lao động 3.2.3.3 Giải pháp công tác tiếp thi đấu thầu - Tăng cường mở rộng công tác tiếp thị tất cấp, có chế hợp lý để động viên đảm bảo công tác tiếp thị vào hoạt động có hiệu quả, khơng vi phạm phát luật Giữ mối quan hệ có tỉnh để khai thác thêm hạn mục mở rộng thị phần - Tăng cường mở rộng quan hệ với cán bộ, quan chủ quản như: Bộ y tế, giao thơng, quốc phịng… - Cơng tác đấu thầu kết hợp chặt chẽ quan hệ tiếp tị tổ chức lập hồ sơ đấu thầu Giữ ổn định tăng cán phòng đấu thầu, tuyển chọn hợp đồng với kỹ sư có trình độ, chuyên môn, ngoại ngữ kinh nghiệm để làm dự án đấu thầu vừa lớn đạt hiệu cao 3.2.3.4 Giải pháp đầu tư tăng lực sản xuất - Tích cực tạo nguồn vốn để tăng lực đầu tư công nghệ, thiết bị, người để triển khai thi cơng có hiệu cơng trình, dự án lớn, giữ vững uy tín cho cơng ty - Đối với cơng trình xây dựng dân dụng – công nghiệp vừa nhỏ sở thiết bị có, đầu tư trang bị thêm phương tiện, máy móc thay cho phương tiện máy móc cũ hư hỏng Đặc biệt đầu tư hệ thống cốt pha dàn giáo thép để đảm bảo chất lượng, tiến độ thi công 3.2.3.5 Giải pháp nhân lực Xuất phát từ vai trò quan trọng hàng đầu nhân tố người Để cải thiện hiệu sản xuất kinh doanh trước hết cần trọng tới trình độ, ý thức lao động, khả cống hiến người lao động Để ngày nâng cao chất lượng đội ngũ cơng nhân viên cần có chủ trương sách hợp lý nhằm đảm bảo đời sống vật chất, tinh thần cho người lao động Động viên họ yên tâm công tác, công hiến khả cho phát triển cơng ty Xác định vai trò quan trọng nguồn nhân lực nên công ty trọng đào tạo tay nghề cho người lao động: gửi công nhân theo học lớp công nhân kỹ thuật, Tại chức xây dựng…của Công ty mở Đồng thời bước bố trí, xếp cán phịng ban theo hướng chun mơn hố cao, tiếp tục tuyển dụng kỹ sư công nhân để bổ sung thêm vào lực lượng sản xuất, tôn trọng thực tốt thoả ước lao động tập thể ký kết, thực tốt chế độ sách Đảng Nhà nước với quyền lợi cán công nhân lao động KẾT LUẬN Cùng với phát triển chế thị trường, vai trị hoạt động tài khơng ngừng phát triển khẳng định Nổi bật mơi trường cạnh tranh thời đại hoạt động tài giúp kinh tế chủ động Nhìn góc độ vi mơ doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng Qua phân tích thực trạnh tài cơng ty thơng qua số cơng cụ ta thấy vai trị tài Nếu phân tích tài chính xác mang đến cho doanh nghiệp hiệu cao, giảm chi phí đáng kể cho hoạt động quản lý Phân tích tài doanh nghiệp cần đạt lên vị trí xứng đáng sách quản lý kinh tế- tài nhà nước Qua thời gian nghiên cứu lý luận tài phân tích tài với việc phân tích thực trạng tài vào Công ty Cổ phần MCO Việt Nam , tác giả hoàn thành luận văn Thạc sỹ kinh tế với đề tài “Phân tích tài Cơng ty Cổ phần MCO Việt Nam” Với nỗ lực thân nghiên cứu vấn đề lý luận sâu tìm hiểu tình hình thực tế, cộng với giúp đỡ tận tình giấo viên hướng dẫn, PGS.TS.Phạm Quang, nội dung yêu cầu nghiên cứu thể đầy đủ luận văn Cụ thể, luận văn giải vấn đề sau: -Những vấn đề lý luận tài phân tích tài doanh nghiệp hệ thống hoá tương đối đầy đủ -Thực trạng tài Cơng ty Cổ phần MCO Việt Nam xem xét đánh giá xác thực -Trên sở nghiên cứu lý luận kết hợp với thực tế, tác giả đưa phương hướng đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu tài Cơng ty Cổ phần MCO Việt Nam Một vài giải pháp luận văn đề cập tham khảo, chưa mang tính thực tiễn cao Nhưng qua tác giả mong Cơng ty Cổ phần MCO Việt Nam nói riêng cơng ty khác nói chung tìm giải pháp phù hợp nhằm thực tốt công tác tài điều kiện cụ thể doanh nghiệp mình, đủ sức đứng vững kinh tế thị trường ngaỳ phát triển xu hội nhập kinh tế quốc tế ngày mạnh mẽ Tuy nhiên , hạn chế trình thực nên kết nghiên cữu đạt bước đầu Tác giả mong nhận ý kiến đóng góp Thầy Cơ giáo để luận văn hoàn thiện MỤC LỤC danh mục sơ đồ bảng biểu 1.1.1 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp .4 1.1.2 Chức Phân tích tài 1.1.2.1 Chức đánh giá 1.1.2.2 Chức dự đoán .8 1.1.2.3 Chức điều chỉnh 1.2.1 Bảng cân đối kế toán 10 1.2.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 11 1.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 11 1.2.4 Thuyết minh báo cáo tài 12 1.3.4 Phương pháp Dupont 15 nhân 16 chia chia 16 trừ cộng 16 Sơ đồ 1.1: Mơ hình phân tích tài Dupont 16 1.4.2 Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh 19 1.4.3 Phân tích tình hình khả tốn 25 1.4.4 Phân tích hiệu kinh doanh 29 CHƯƠNG 37 THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA 37 CÔNG TY CỔ PHẦN MCO VIỆT NAM .37 2.1 Tổng quan công ty cổ phần MCO Việt Nam .37 2.1.1.Quá trình đời phát triển .37 2.1.1.1.Lịch sử hình hành 37 2.1.1.2.Giới thiệu công ty 37 2.1.2 Đặc điểm quy trình cơng nghệ sản xuất 38 2.1.3 Đặc điểm tổ chức máy quản lý .40 2.1.4 Đặc điểm tổ chức máy kế toán .41 2.1.4 Các đặc điểm khác .43 2.2 Thực trạng tài cơng ty 44 2.2.1 Phân tích cấu trúc tài 44 2.2.1.1.Phân tích cấu tài sản .44 Bảng 2.1: Phân tích cấu tài sản 46 Bảng 2.2 Phân tích cấu tài sản (tiếp) 48 2.2.1.2.Phân tích cấu nguồn vốn .51 Bảng 2.3: Phân tích cấu nguồn vốn 52 Bảng 2.4: Phân tích cấu nguồn vốn (tiếp) 54 2.2.2 Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh 55 Bảng 2.5:Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh 55 Bảng 2.6:Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh (tiếp) 56 Bảng 2.7:Phân tích tiêu cân tài 58 Bảng 2.8:Phân tích tiêu vầ cân tài (tiếp) 59 2.2.3 Phân tích tình hình khả toán doanh nghiệp 60 2.2.3.1 Phân tích tình hình cơng nợ doanh nghiệp 60 Bảng 2.9: Phân tích tình hình cơng nợ 61 Bảng 2.10: Phân tích tình hình cơng nợ (tiếp) .62 2.2.3.2.Phân tích khả tốn 66 Bảng 2.11: Phân tích tiêu khả toán 67 Bảng 2.12: Phân tích tiêu khả tốn (tiếp) 68 2.2.4 Phân tích hiệu kinh doanh 71 2.2.4.1 Phân tích hiệu sử dụng tài sản 71 Bảng 2.13: Phân tích tiêu hiệu sử dụng tài sản 71 Bảng 2.14: Phân tích tiêu hiệu sử dụng tài sản (tiếp) 71 2.2.4.2 Phân tích hiệu sử dụng tài sản cố định 72 Bảng 2.15: Phân tích tiêu hiệu sử dụng TSCĐ 72 Bảng 2.16: Phân tích tiêu hiệu sử dụng TSCĐ (tiếp) 72 2.2.4.3 Phân tích hiệu sử dụng tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn 73 Bảng 2.17: Phân tích tiêu hiệu sử dụng 73 tốc độ luân chuyển TSNH .73 Bảng 2.18 :Phân tích tiêu hiệu sử dụng tốc độ luân chuyển 74 TSNH (tiếp) 74 2.2.4.2 Phân tích hiệu sử dụng vốn 75 Bảng 2.19: Phân tích tiêu hiệu sử dụng vốn 75 Bảng 2.20: Phân tích tiêu hiệu sử dụng vốn 75 Bảng 2.21: Phân tích tiêu tỷ suất sinh lời doanh thu 76 Bảng 2.22: Phân tích tiêu tỷ suất sinh lời doanh thu (tiếp) 76 2.2.5 Phân tich rủi ro tài .77 2.2.6 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ 79 2.3 Đánh giá chung thực trạng tài Cơng ty .83 Biểu dồ 2.1: Cơ cấu tài sản 83 83 Biểu đồ 2.2: Cơ cấu nguồn vốn .84 84 Biểu đồ 2.4: Sức sinh lợi .84 2.3.1 Thuận lợi .85 2.3.2 Những khó khăn tồn .85 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN MCO VIỆT NAM .87 3.1 Giải pháp chung 87 3.1.1 Hoàn thiện hệ thống luật pháp kinh tế đổi sách & chế quản lý doanh nghiệp .87 3.1.2 Tổ chức tốt cơng tác kế tốn – kiểm toán 88 3.2 Giải pháp riêng phía cơng ty cổ phần MCO Việt Nam 88 3.2.1.Phương hướng phấn đấu năm 2011 88 3.2.2 Những giải pháp 89 3.2.2.1 Giải pháp quản lý tài 89 3.2.3.2 Giải pháp quản lý chuyên ngành 91 3.2.3.3 Giải pháp công tác tiếp thi đấu thầu 92 3.2.3.4 Giải pháp đầu tư tăng lực sản xuất 92 1.1.1 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp .4 1.1.2 Chức Phân tích tài 1.1.2.1 Chức đánh giá 1.1.2.2 Chức dự đoán .8 1.1.2.3 Chức điều chỉnh 1.2.1 Bảng cân đối kế toán 10 1.2.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 11 1.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 11 1.2.4 Thuyết minh báo cáo tài 12 1.3.4 Phương pháp Dupont 15 nhân 16 chia chia 16 trừ cộng 16 Sơ đồ 1.1: Mơ hình phân tích tài Dupont 16 1.4.2 Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh 19 1.4.3 Phân tích tình hình khả toán 25 1.4.4 Phân tích hiệu kinh doanh 29 CHƯƠNG 37 THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA 37 CÔNG TY CỔ PHẦN MCO VIỆT NAM .37 2.1 Tổng quan công ty cổ phần MCO Việt Nam .37 2.1.1.Quá trình đời phát triển .37 2.1.1.1.Lịch sử hình hành 37 2.1.1.2.Giới thiệu công ty 37 2.1.2 Đặc điểm quy trình cơng nghệ sản xuất 38 2.1.3 Đặc điểm tổ chức máy quản lý .40 2.1.4 Đặc điểm tổ chức máy kế toán .41 2.1.4 Các đặc điểm khác .43 2.2 Thực trạng tài công ty 44 2.2.1 Phân tích cấu trúc tài 44 2.2.1.1.Phân tích cấu tài sản .44 Bảng 2.1: Phân tích cấu tài sản 46 Bảng 2.2 Phân tích cấu tài sản (tiếp) 48 2.2.1.2.Phân tích cấu nguồn vốn .51 Bảng 2.3: Phân tích cấu nguồn vốn 52 Bảng 2.4: Phân tích cấu nguồn vốn (tiếp) 54 2.2.2 Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh 55 Bảng 2.5:Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh 55 Bảng 2.6:Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh (tiếp) 56 Bảng 2.7:Phân tích tiêu cân tài 58 Bảng 2.8:Phân tích tiêu vầ cân tài (tiếp) 59 2.2.3 Phân tích tình hình khả tốn doanh nghiệp 60 2.2.3.1 Phân tích tình hình cơng nợ doanh nghiệp 60 Bảng 2.9: Phân tích tình hình cơng nợ 61 Bảng 2.10: Phân tích tình hình cơng nợ (tiếp) .62 2.2.3.2.Phân tích khả toán 66 Bảng 2.11: Phân tích tiêu khả tốn 67 Bảng 2.12: Phân tích tiêu khả toán (tiếp) 68 2.2.4 Phân tích hiệu kinh doanh 71 2.2.4.1 Phân tích hiệu sử dụng tài sản 71 Bảng 2.13: Phân tích tiêu hiệu sử dụng tài sản 71 Bảng 2.14: Phân tích tiêu hiệu sử dụng tài sản (tiếp) 71 2.2.4.2 Phân tích hiệu sử dụng tài sản cố định 72 Bảng 2.15: Phân tích tiêu hiệu sử dụng TSCĐ 72 Bảng 2.16: Phân tích tiêu hiệu sử dụng TSCĐ (tiếp) 72 2.2.4.3 Phân tích hiệu sử dụng tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn 73 Bảng 2.17: Phân tích tiêu hiệu sử dụng 73 tốc độ luân chuyển TSNH .73 Bảng 2.18 :Phân tích tiêu hiệu sử dụng tốc độ luân chuyển 74 TSNH (tiếp) 74 2.2.4.2 Phân tích hiệu sử dụng vốn 75 Bảng 2.19: Phân tích tiêu hiệu sử dụng vốn 75 Bảng 2.20: Phân tích tiêu hiệu sử dụng vốn 75 Bảng 2.21: Phân tích tiêu tỷ suất sinh lời doanh thu 76 Bảng 2.22: Phân tích tiêu tỷ suất sinh lời doanh thu (tiếp) 76 2.2.5 Phân tich rủi ro tài .77 2.2.6 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ 79 2.3 Đánh giá chung thực trạng tài Cơng ty .83 Biểu dồ 2.1: Cơ cấu tài sản 83 83 Biểu đồ 2.2: Cơ cấu nguồn vốn .84 84 Biểu đồ 2.4: Sức sinh lợi .84 2.3.1 Thuận lợi .85 2.3.2 Những khó khăn tồn .85 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN MCO VIỆT NAM .87 3.1 Giải pháp chung 87 3.1.1 Hoàn thiện hệ thống luật pháp kinh tế đổi sách & chế quản lý doanh nghiệp .87 3.1.2 Tổ chức tốt công tác kế toán – kiểm toán 88 3.2 Giải pháp riêng phía cơng ty cổ phần MCO Việt Nam 88 3.2.1.Phương hướng phấn đấu năm 2011 88 3.2.2 Những giải pháp 89 3.2.2.1 Giải pháp quản lý tài 89 3.2.3.2 Giải pháp quản lý chuyên ngành 91 3.2.3.3 Giải pháp công tác tiếp thi đấu thầu 92 3.2.3.4 Giải pháp đầu tư tăng lực sản xuất 92 1.1.1 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp .4 1.1.2 Chức Phân tích tài 1.1.2.1 Chức đánh giá 1.1.2.2 Chức dự đoán .8 1.1.2.3 Chức điều chỉnh 1.2.1 Bảng cân đối kế toán 10 1.2.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 11 1.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 11 1.2.4 Thuyết minh báo cáo tài 12 1.3.4 Phương pháp Dupont 15 nhân 16 chia chia 16 trừ cộng 16 Sơ đồ 1.1: Mơ hình phân tích tài Dupont 16 1.4.2 Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh 19 1.4.3 Phân tích tình hình khả tốn 25 1.4.4 Phân tích hiệu kinh doanh 29 CHƯƠNG 37 THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA 37 CÔNG TY CỔ PHẦN MCO VIỆT NAM .37 2.1 Tổng quan công ty cổ phần MCO Việt Nam .37 2.1.1.Quá trình đời phát triển .37 2.1.1.1.Lịch sử hình hành 37 2.1.1.2.Giới thiệu công ty 37 2.1.2 Đặc điểm quy trình cơng nghệ sản xuất 38 2.1.3 Đặc điểm tổ chức máy quản lý .40 2.1.4 Đặc điểm tổ chức máy kế toán .41 2.1.4 Các đặc điểm khác .43 2.2 Thực trạng tài cơng ty 44 2.2.1 Phân tích cấu trúc tài 44 2.2.1.1.Phân tích cấu tài sản .44 Bảng 2.1: Phân tích cấu tài sản 46 Bảng 2.2 Phân tích cấu tài sản (tiếp) 48 2.2.1.2.Phân tích cấu nguồn vốn .51 Bảng 2.3: Phân tích cấu nguồn vốn 52 Bảng 2.4: Phân tích cấu nguồn vốn (tiếp) 54 2.2.2 Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh 55 Bảng 2.5:Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh 55 Bảng 2.6:Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh (tiếp) 56 Bảng 2.7:Phân tích tiêu cân tài 58 Bảng 2.8:Phân tích tiêu vầ cân tài (tiếp) 59 2.2.3 Phân tích tình hình khả tốn doanh nghiệp 60 2.2.3.1 Phân tích tình hình cơng nợ doanh nghiệp 60 Bảng 2.9: Phân tích tình hình cơng nợ 61 Bảng 2.10: Phân tích tình hình cơng nợ (tiếp) .62 2.2.3.2.Phân tích khả tốn 66 Bảng 2.11: Phân tích tiêu khả toán 67 Bảng 2.12: Phân tích tiêu khả tốn (tiếp) 68 2.2.4 Phân tích hiệu kinh doanh 71 2.2.4.1 Phân tích hiệu sử dụng tài sản 71 Bảng 2.13: Phân tích tiêu hiệu sử dụng tài sản 71 Bảng 2.14: Phân tích tiêu hiệu sử dụng tài sản (tiếp) 71 2.2.4.2 Phân tích hiệu sử dụng tài sản cố định 72 Bảng 2.15: Phân tích tiêu hiệu sử dụng TSCĐ 72 Bảng 2.16: Phân tích tiêu hiệu sử dụng TSCĐ (tiếp) 72 2.2.4.3 Phân tích hiệu sử dụng tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn 73 Bảng 2.17: Phân tích tiêu hiệu sử dụng 73 tốc độ luân chuyển TSNH .73 Bảng 2.18 :Phân tích tiêu hiệu sử dụng tốc độ luân chuyển 74 TSNH (tiếp) 74 2.2.4.2 Phân tích hiệu sử dụng vốn 75 Bảng 2.19: Phân tích tiêu hiệu sử dụng vốn 75 Bảng 2.20: Phân tích tiêu hiệu sử dụng vốn 75 Bảng 2.21: Phân tích tiêu tỷ suất sinh lời doanh thu 76 Bảng 2.22: Phân tích tiêu tỷ suất sinh lời doanh thu (tiếp) 76 2.2.5 Phân tich rủi ro tài .77 2.2.6 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ 79 2.3 Đánh giá chung thực trạng tài Cơng ty .83 Biểu dồ 2.1: Cơ cấu tài sản 83 83 Biểu đồ 2.2: Cơ cấu nguồn vốn .84 84 Biểu đồ 2.4: Sức sinh lợi .84 2.3.1 Thuận lợi .85 2.3.2 Những khó khăn tồn .85 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN MCO VIỆT NAM .87 3.1 Giải pháp chung 87 3.1.1 Hoàn thiện hệ thống luật pháp kinh tế đổi sách & chế quản lý doanh nghiệp .87 3.1.2 Tổ chức tốt cơng tác kế tốn – kiểm tốn 88 3.2 Giải pháp riêng phía cơng ty cổ phần MCO Việt Nam 88 3.2.1.Phương hướng phấn đấu năm 2011 88 3.2.2 Những giải pháp 89 3.2.2.1 Giải pháp quản lý tài 89 3.2.3.2 Giải pháp quản lý chuyên ngành 91 3.2.3.3 Giải pháp công tác tiếp thi đấu thầu 92 3.2.3.4 Giải pháp đầu tư tăng lực sản xuất 92 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT 1.TSCĐ: Tài sản cố định 2.TSDH: Tài sản dài hạn 3.TSNH: Tài sản ngắn hạn 4.ROA : Return on assets- Sức sinh lời tài sản 5.ROE : Return on equity-Sức sinh lời vốn chủ sở hữu 6.ROS : Return on sales-Sức sinh lời doanh thu 7.VCSH: Vốn chủ sở hữu TÀI LIỆU THAM KHẢO ... THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN MCO VIỆT NAM 2.1 Tổng quan công ty cổ phần MCO Việt Nam 2.1.1.Quá trình đời phát triển 2.1.1.1.Lịch sử hình hành Công ty cổ phần Đầu tư & Xây dựng Công trình... phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng tài cơng ty cổ phần MCO Việt Nam Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu tài Cơng ty cổ phần MCO Việt Nam 4 CHƯƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH... tài “Phân tích tài Cơng ty cổ phần MCO Việt Nam? ?? làm luận văn tốt nghiệp Mục đích đề tài nghiên cứu Trên sở nghiên cứu lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp phân tích tài Công ty cổ phần MCO