tiểu luận lý thuyết tài chính hệ thống các trung gian tài chính của việt nam trong bối cảnh của CMCN 4 0

Nhiều người khônghiểu rõ về sản phẩm, dịch vụ tài chính-ngân hàng và đôi khi không được tư vấn một cáchrõ ràng, đầy đủ về hợp đồng tín dụng, nên sau khi ký hợp đồng có cảm giác bị lừa gạ

LỜI MỞ ĐẦU

Cuộc cách mạng công nghiệp lần thứ IV (CMCN 4.0) đã và đang diễn ra với tốc độnhanh, tác động mạnh mẽ đến sự phát triển của nhiều ngành, nghề, lĩnh vực khác nhautrên toàn Thế giới Theo đó, Việt Nam cũng đang từng bước tiếp cận với CMCN 4.0

và cũng đã có nhiều đổi mới trong mọi lĩnh vực Mặc dù không thuộc 9 ngành đượcđánh giá là chịu ảnh hưởng mạnh mẽ nhất của CMCN 4.0 ở Việt Nam, nhưng xuhướng công nghệ mới này vẫn tạo ra ra nhiều thay đổi rõ rệt trong ngành Tài chính -ngân hàng, đặc biệt là đối với hệ thống trung gian tài chính

Như chúng ta đã biết, các tổ chức trung gian tài chính đã xuất hiện từ rất lâu trướcđây, và cùng với sự biến động của nền kinh tế - xã hội, các TGTC cũng từng bước thayđổi và hoàn thiện hơn Trong những năm gần đây, các TGTC ngày càng phát triển vàchi phối mạnh đến hệ thống tài chính nói riêng và nền kinh tế nói chung Vậy thì hệthống trung gian tài chính ở Việt Nam hiện nay như thế nào? Nó có vai trò ra sao? Đặcbiệt, làn sóng công nghệ mới 4.0 đã mở ra những cơ hội, tiềm năng gì và đồng thời gây

ra những khó khăn hay trở ngại gì đến hoạt động của các trung gian tài chính ở nướcta? Để trả lời cho những câu hỏi trên, nhóm chúng em xin đưa ra một số đánh giá và

thảo luận về: HỆ THỐNG TRUNG CÁC GIAN TÀI CHÍNH CỦA VIỆT NAM TRONG BỐI CẢNH CMCN 4.0.

Với đề tài này, nhóm chúng em mong muốn đạt được 02 mục tiêu sau:

- Đánh giá những ảnh hưởng tích cực cũng như tiêu cực của CMCN 4.0 đối với hệ thống trung gian tài chính ở Việt Nam

- Đề xuất những giải pháp, khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của hệ thống trung gian tài trong bối cảnh CMCN 4.0

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU, CƠ SỞ LÍ THUYẾT

VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

1.1 Tổng quan nghiên cứu, cơ sở lí thuyết và khung phân tích

1.1.1 Tổng quan nghiên cứu

1.1.1.1 Các nghiên cứu trong nước

- Nghiên cứu “ Giải pháp nâng cao khả năng tiếp cận vốn cho khu vực doanh nghiệp vừa và nhỏ” của TS Nghiêm Xuân Thành( 2019), trang web của Ngân hàng nhà nước Việt Nam( sbv.gov.vn) chỉ ra rằng: Với qui mô doanh nghiệp còn hạn chế,

về cơ bản, các Doanh nghiệp vừa và nhỏ( DNNVV) khó có khả năng tiếp cận nguồnvốn từ thị trường chứng khoán, phát hành trái phiếu trong nước và quốc tế, vay vốnnước ngoài, quỹ đầu tư, mà vẫn tâp chung chủ yếu ở nguồn vốn vay của các Ngânhàng thương mại trên cơ sở doang nghiệp tự tiếp cận hoặc thông qua bảo lãnh của QuĩBảo Lãnh tín dụng cho DNNVV và vay vốn thông qua Quỹ Phát triển DNNVV

Trong quá trình cho cho vay DNNVV, ngân hàng gặp nhiều khó khăn do đặc thù cácdoanh nghiệp có thời gian thành lập hoặc vòng đời kinh doanh ngắn, thiếu tính ổn địnhtrong hoạt động kinh doanh cũng như tính minh bạch về thông tin cung cấp cho ngânhàng, khiến ngân hàng gặp khó khăn trong việc thẩm định hiệu quả của phương án vayvốn, đánh giá uy tín để đưa ra quyết định cho vay Hiện tại, quy trình và thủ tục vayvốn của các Ngân hàng thương mại còn khá phức tạp đối với DNNVV - Theo nghiên

cứu “ Cho vay tiêu dùng: Đích đến là đẩy lùi tín dụng đen” của Ngân hàng nhà nước Việt Nam( sbv.gov.vn):

PGS-TS Ngô Trí Long nhận định, cho vay tiêu dùng đang là một hình thức phổ biến,phát triển tương đối rộng rãi và đã đáp ứng được phần lớn nhu cầu của người dân Thếnhưng do một bộ phận người dân không đáp ứng được điều kiện vay ngân hàng, hoặcvay cho những hoạt động không được pháp luật cho phép nên họ tìm đến tín dụng đenvới lãi suất “cắt cổ”

- Nghiên cứu “Tín dụng ngân hàng với mục tiêu quốc gia về tăng trưởng xanh”(09/2019) trang web của Ngân hàng nhà nước Việt Nam(sbv.gov.vn) chỉ ra

rằng: Không chỉ là kênh cung ứng vốn quan trọng nhất trong nền kinh tế, ngân hàng

còn đóng vai trò trong việc “xanh hóa” dòng vốn đầu tư với việc định hướng nguồn lựctài chính vào những lĩnh vực xanh; hạn chế dòng vốn vào những dự án gây ảnh hưởngtới môi trường; thúc đẩy các ngành sản xuất, dịch vụ và tiêu dùng xanh, năng lượngsạch và năng lượng tái tạo, góp phần tích cực thúc đẩy tăng trưởng xanh và phát triểnbền vững Việc áp dụng chính sách, hệ thống và quy trình cho vay để giảm các tácđộng tiêu cực của khối doanh nghiệp đến môi trường và xã hội đang là xu thế đượcnhiều ngân hàng thương mại (NHTM) trên thế giới triển khai Nhờ đó sẽ giúp đảm bảoquá trình phát triển kinh tế không làm tổn hại đến con người, nguồn tài nguyên thiênnhiên và hệ sinh thái Đồng thời cũng giúp các NHTM bảo vệ danh mục tín dụng củamình khỏi những rủi ro kinh doanh và tìm kiếm những cơ hội kinh doanh mới mà kinh

tế tăng trưởng xanh có thể mở ra

- Nghiên cứu “ Một số giải pháp hoàn thiện hệ thống Quĩ tín dụng nhân dân”,

của Ths Ngô Đức Huy (11/2016)- Tạp chí Tài chính chỉ ra rằng: Theo báo cáo của Ngânhàng Nhà nước Việt Nam, tỷ trọng huy động vốn của Quĩ Tín dụng nhân dân chỉ đạt 1%,

tỷ trọng vay đạt 1,4% so với tổng số các tổ chức tín dụng Trong khi đó, số tiền vốn chovay bình quân của Quĩ tín dụng nhân dân ở mức thấp( 13 triệu đồng/ một món vay),

mức này chỉ đủ chi phí cho sản xuất nhỏ, lẻ của hộ gia đình

- Nghiên cứu “ Thanh khoản hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam: Thực trạng và thanh khoản” của TS Đỗ Hoài Linh( 2017) trên tạo chí ngân hàng chỉ ra rằng:

Nghiên cứu thanh khoản hệ thống các NHTM trong giai đoạn 2006-2017, có thểthấy, về cơ bản được đảm bảo an toàn Trong giai đoạn này, tình trạng khủng hoảngthanh khoản diện rộng không xảy ra Song cũng có ngân hàng đôi lúc còn căng thẳngthanh khoản và những khó khăn thanh khoản cục bộ đối với một số NHTM Nhữngtrường hợp căng thẳng thanh khoản của hệ thống NHTM có thể được nhận biết thôngqua biến động lãi suất trên thị trường Dù hệ thống NHTM Việt Nam chưa gặp phảicuộc khủng khoảng thanh khoản hệ thống, tuy nhiên, quản lý thanh khoản của cácNHTM luôn cần được quan tâm và hoàn thiện để đảm bảo an toàn hoạt động và hướngtới quản trị điều hành theo thông lệ quốc tế

- Nghiên cứu của TS Cấn Văn Lực (06/2018), Bnews.vn chỉ ra rằng:

Kiến thức tài chính của người tiêu dùng Việt Nam chưa cao Nhiều người khônghiểu rõ về sản phẩm, dịch vụ tài chính-ngân hàng và đôi khi không được tư vấn một cách

rõ ràng, đầy đủ về hợp đồng tín dụng, nên sau khi ký hợp đồng có cảm giác bị lừa gạt.Điều này cũng có ảnh hưởng nhất định đến tính thiếu tuân thủ các điều kiện tín dụng, dẫnđến chịu lãi phạt cao và các công ty tài chính phải liên tục gọi điện để đòi nợ

1.1.1.2 Các nghiên cứu nước ngoài:

Để nhìn vấn đề một cách tổng quát và toàn diện, chúng ta cần tìm hiểu kĩ hơn

về các trung gian tài chính nước ngoài trong thời đại bùng nổ về thông tin, cách mạng4.0 tác động đến hệ thống trung gian tài chính như thế nào

- Nghiên cứu của ngân hàng thế giới( WB) chỉ ra rằng:

Tổng công ty tài chính quốc tế, cánh tay khu vực tư nhân của Ngân hàng ThếGiới, đang dẫn đầu sự thay đổi theo hướng đầu tư trung gian tài chính của các quỹcông cộng Các ngân hàng phát triển khu vực như Ngân hàng phát triển Châu Á vàNgân hàng đầu tư Châu Âu đã tích cực thông qua cách tiếp cận này Quỹ khí hậu xanhcủa Liên Hợp Quốc đang sử dụng mô hình này, và gần đây đã hình thành ngân hàngphát triển mới và Ngân hàng đầu tư cơ sở hạ tầng Châu Á dự kiến sẽ làm như vậy

- Nghiên cứu của Yuan K.Chou( Department of Economics, University of Mebourne) (2004) chỉ ra rằng:

Những sự đổi mới trong tài chính làm gia tăng sự đa dạng của các sản phẩmđược đưa ra bởi trung gian tài chính khi họ huy động vốn và chuyển đổi tiết kiệm cánhân vào các quĩ được phân bổ bởi các công ty đầu tư

- Nghiên cứu của Krugman (2015) chỉ ra rằng:

Ngân hàng đóng vai trò như một trung gian tài chính khi dòng tiền giữa hàng ngàn người gửi và các nhà đầu tư tới những khách hàng mà nó cho vay

- Nghiên cứu của Alex Tabarrok( George Mason University) chỉ ra rằng:

Costs of Inflation( Financial Intermediary Failure): Các trung gian tài chính(trong tình huống này là ngân hàng thương mại) sẽ tính phí lãi suất như một lợi nhuậncủa họ khi họ cho bạn vay tiền Trong trường hợp này, lạm phát sẽ tiềm tàng làm việcchống lại bạn cũng như chống lại ngân hàng.

Với sự bùng nổ của cuộc cách mạng 4.0 đã có những tác động đáng kể và tạo ranhiều cơ hội mới đến nhiều lĩnh vực kinh tế của tất cả các nước trên thế giới ViệtNam cũng vậy, Cách mạng công nghiệp 4.0 ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế, thị trườngnước nhà Các nghiên cứu đã chỉ ra nhiều mặt tích cực của cuộc cách mạng này, thayđổi cục diện phương thức hoạt động của các tổ chức trung gian tài chính; các doanhnghiệp vừa và nhỏ, tổ chức, cá nhân có khả năng tiếp cận nguồn vốn dễ dàng hơn,nâng cao tính minh bạch, qui chuẩn hóa trong quá trình quản lí và phân tích báo cáo tàichính,… Bên cạnh những tác động tích cực của cuộc cách mạng công nghiệp 4.0, cácnghiên cứu cũng đã chỉ ra những mặt tiêu cực, thách thức trong công tác bảo mậtthông tin, an ninh mạng, thu hẹp thị trường lao động, đồng tiền ảo ra đờì

1.1.2 Cơ sở lý thuyết

Trung gian tài chính

Các tổ chức trung gian tài chính là những tổ chức kinh doanh trên lĩnh vực tàichính tiền tệ hoạt động chủ yếu và thường xuyên của trung gian tài chính làhuy động các nguồn vốn nhàn rỗi trong nền kinh tế xã hội dưới các hình thứctiền gửi, phí bảo hiểm, phát hành kỳ phiếu, trái phiếu và các loại chứng từ cógiá trị khác, sau đó sử dụng các nguồn vốn huy động này để cấp tín dụng chovay hoặc thực hiện các hoạt động đầu tư tài chính và các hoạt động kinh doanhkhác chủ yếu nhằm mục đích lợi nhuận Trung gian tài chính cùng với thịtrường tài chính, công cụ tài chính và cơ sở hạ tầng tài chính tạo nên một hệthống tài chính hoàn chỉnh

Vai trò của trung gian tài chính

(i) Tiết kiệm chi phí thông tin và chi phí giao dịch

Các trung gian tài chính tiết kiệm được các chi phí là do những yếu tố sau:

 Quy mô lớn: Bằng cách tập hợp nguồn vốn từ nhiều nhà đầu tư nhỏ và đưa vốnđến cho những cơ hội đầu tư sinh lời, các trung gian tài chính đã làm giảm đichi phí cho mỗi nhà đầu tư riêng lẻ, qua đó tạo cơ hội kiếm thu nhập cho nhữngngười có vốn nhàn rỗi cần đầu tư.

 Tính chuyên nghiệp trong hoạt động: Khả năng giảm thiểu chi phí còn bắt nguồn

từ việc chuyên môn hóa và những kinh nghiệm tích lũy trong quá trình hoạt độngcủa các trung gian tài chính Chuyên môn hóa giúp nâng cao năng suất lao động,hiệu suất sử dụng tài sản… và do đó tiết kiệm chi phí Mặt khác, quá trình chuyênmôn hóa cộng với kinh nghiệm tích lũy cho phép các trung gian tài chính có thểxây dựng những cơ sở hạ tầng phục vụ cho các giao dịch cùng loại với chi phí rẻ,đồng thời cung cấp thêm những tiện ích khác cho các khách hàng

 Cung cấp các dịch vụ liên quan một cách đa dạng: Các tài chính trung gian tàichính thường có danh mục dịch vụ đa dạng và các dịch vụ cung ứng thường hỗ trợcho nhau Vì vậy, khách hàng của các định chế tài chính trung gian sẽ được cungcấp kết hợp các dịch vụ liên quan, nhờ vậy tiết kiệm chi phí cho khách hàng

(ii) Khắc phục tình trạng thông tin bất đối xứng

Thông tin bất đối xứng là tình trạng phổ biến của nhiều thị trường Tình trạngthông tin bất đối xứng sẽ gây ra hai hậu quả chủ yếu sau:Lựa chọn đối nghịch và rủi rođạo đức Trong bối cảnh đó, sự hình thành của các trung gian tài chính là một giảipháp quan trọng, giúp tăng cường hiệu quả và sự ổn định của thị trường

 Đối với vấn đề lựa chọn đối nghịch

- Sự chuyên nghiệp trong thu thập và phân tích thông tin giúp các trunggian tài chính lựa chọn được cơ hội đầu tư tốt hơn so với những ngườitiết kiệm nhỏ, riêng lẻ, nhờ vậy giảm thiểu lựa chọn đối nghịch, bảo đảmđồng vốn của người tiết kiệm được an toàn

- Các trung gian tài chính nắm giữ một tỷ lệ lớn các món cho vay riêng lẻkhông mua bán được trên thị trường nên các thông tin mà các trung gian

tài chính có được là các thông tin độc quyền, giá của món cho vay này(tức lãi suất) không bị dao động nên tránh được vấn đề người đi xekhông tốn tiền.

 Đối với vấn đề rủi ro đạo đức

- Nhờ kinh nghiệm tích lũy và sự chuyên môn hóa để thực hiện việc theodõi, giám sát những khoản vay đã được tạo ra hay các khoản đầu tư đãđược thực hiện, các trung gian tài chính đã có thể giảm thiểu rủi ro đạođức

- Sự chuyên nghiệp của các trung gian tài chính được thể hiện rõ thôngqua các điều khoản hạn chế đối với các hợp đồng nợ nhằm loại trừnhững hành vi không mong muốn hoặc khuyến khích thực hiện nhữnghành vi mong muốn theo quan điểm của người cho vay

- Các trung gian tài chính giúp giảm thiểu hậu quả của vấn đề “người đại lý– người ủy thác”

(iii) Biến đổi tài sản

Đóng vai trò là trung gian giữa người tiết kiệm và người đi vay cuối cùng, các trunggian tài chính đã thực hiện việc biến đổi tài sản về mức rủi ro, về khối lượng và thờihạn Vai trò này đem lại lợi ích cho cả người tiết kiệm lẫn người vay cuối cùng

Trung gian tài chính đóng vai trò quan trọng đối với phát triển kinh tế của mỗi quốcgia Nếu các chức năng cơ bản của các tổ chức trung gian tài chính là chức năng tạotiền, chức năng trung gian thanh toán và chức năng trung gian tín dụng bị gián đoạn sẽảnh hưởng đến chức năng của thị trường tài chính, khiến cho các hoạt động kinh tế bịđình trệ, ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính và phát triển kinh tế

Các loại hình trung gian tài chính

Các tổ chức trung gian tài chính gồm ba nhóm chính: các tổ chức nhận tiền gửi,các công ty tài chính, các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng và các trung gian đầu tư(i) Các tổ chức nhận tiền gửi

Đây là các tổ chức tài chính trung gian lớn nhất trên thị trường tài chính xéttheo phạm vi hoạt động và khả năng về vốn Các tổ chức này huy động vốn bằng cách

mở tài khoản séc và tài khoản tiết kiệm cho khách hàng, đồng thời sử dụng số vốn huyđộng được để cho vay theo nhiều hình thức khác nhau hoặc đầu tư vào chứng khoán.Thu nhập của các tổ chức này đến từ hai nguồn: thu nhập từ các khoản cho vay và muachứng khoán; và thu nhập từ các khoản phí

Các tổ chức nhận tiền gửi bao gồm các ngân hàng thương mại (NHTM), cáchiệp hội tiết kiệm và cho vay (S&Ls), các ngân hàng tiết kiệm và các liên hiệp tíndụng, trong đó, các NHTM chiếm thị phần lớn nhất

Các trung gian tài chính này huy động vốn thông qua phát hành cổ phiếu, tráiphiếu, hay thương phiếu Các công ty tài chính cung ứng chủ yếu các loại tín dụngtrung hạn và dài hạn, ví dụ cho người tiêu dùng vay tiền để mua sắm đồ đạc, xe hơi, tu

bổ nhà hoặc cho các doanh nghiệp nhỏ vay Ngoài ra, các công ty tài chính còn thựchiện các dịch vụ cầm, giữ hộ và quản lý các chứng khoán, các kim loại quí v.v

Nếu như hoạt động của các ngân hàng thương mại chủ yếu là tập hợp các khoảntiền gửi nhỏ để cho vay các khoản tiền lớn, thì các công ty tài chính lại huy độngnhững khoản tiền lớn rồi chia ra để cho vay những khoản nhỏ Một điểm khác biệt nữa

là công ty tài chính không được huy động các dạng tiền gửi như như ngân hàng thươngmại cũng như không được thực hiện các dịch vụ thanh toán

Có ba loại hình công ty tài chính chủ yếu sau:

- Công ty tài chính tiêu dùng (Consumer finance company)

- Công ty tài chính kinh doanh (Business finance company)

- Công ty tài chính bán hàng (Sale finance company)

(ii) Các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng

Các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng như công ty bảo hiểm và quỹ hưu trí là cáctrung gian tài chính huy động vốn dựa trên cơ sở hợp đồng theo định kỳ Các tổ chứcnày có thể dự đoán tương đối chính xác khoản tiền họ sẽ thanh toán trong những năm

tới nên không phải lo lắng về việc thiếu vốn như các tổ chức nhận tiền gửi Do đó, các tổchức này có thể đầu tư các loại chứng khoán dài hạn như trái phiếu, cổ phiếu công ty.

- Công ty bảo hiểm

Công ty bảo hiểm là những trung gian tài chính đảm nhận việc thực hiện một khoảnthanh toán mỗi khi có một sự kiện xảy ra, với một khoản đóng góp trước đó của ngườimuốn thụ hưởng quyền lợi này Công ty bảo hiểm huy động vốn từ các khoản đónggóp của những người tham gia hợp đồng bảo hiểm và sử dụng phần lớn số tiền huyđộng được để mua trái phiếu Các công ty bảo hiểm cũng có thể đầu tư vào cổ phiếusong số lượng rất hạn chế vì họ ngại tính rủi ro cao của cổ phiếu Thu nhập của công tybảo hiểm chủ yếu là các khoản phí, ngoài ra còn có các khoản lợi tức đầu tư từ cáccông cụ tài chính

(iv) Các trung gian đầu tư

- Quỹ tương hỗ

Đây là một loại hình trung gian tài chính, huy động vốn bằng cách bán chứng chỉ quỹ chocác cá nhân và dùng vốn đó để đầu tư vào danh mục cổ phiếu và trái phiếu đã được đadạng hoá Các quỹ tương hỗ thường được quản lý bởi một công ty quản lý quỹ Một

công ty quản lý quỹ có thể quản lý nhiều quỹ khác nhau để đa dạng hoá đầu tư do mỗi quỹ thường chỉ tập trung đầu tư vào một số loại chứng khoán nhất định.

- Quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ

Thể chế tài chính tương đối mới này mang các đặc trưng của quỹ tương hỗ nhưngđược phép mở tài khoản tiền gửi cho khách hàng Giống như hầu hết các quỹ tương

hỗ, tổ chức này được phép bán cổ phiếu để huy động vốn đồng thời sử dụng số vốnnày để mua các công cụ an toàn và có tính thanh khoản cao trên thị trường tiền tệ Lãisuất của các tài sản này sẽ được thanh toán định kỳ cho cổ đông

Cách mạng công nghiệp 4.0

Cách mạng công nghiệp 4.0 ( CMCN 4.0) được giới thiệu lần đầu tiên bởi viện nghiêncứu Frauhofer Gesellschaft và chính phủ liên bang Đức như một sự kết hợp giữaInternet vạn vật (IOT), hệ kết nối không gian số - thực thể (CPS) vad các dịch vụInternet tự vận hành giữa chúng với nhau và với con người trong cùng một hệ thống

Việt Nam có những điều kiện thuận lợi trong việc tiếp cận với CMCN 4.0 Với cơ cấudân số trẻ, đa phần sống ở khu vực nông thôn nhưng trình độ học vấn và khả năng tiếpcận các dịch vụ công nghệ mới của người dân Việt Nam đạt mức khá so với các nướctrên thế giới Trong bối cảnh đó, ngành Tài chính- Ngân hàng tại Việt Nam đã và đangchứng kiến những tác động mạnh mẽ từ cuộc CMCN 4.0, cùng với đó sự ra đời củahàng loạt công nghệ mới như Fintech, AI (trí tuệ nhân tạo), Big Data, Điện tử đámmây…Ảnh hưởng của CMCN 4.0 tới ngành TCNH nói chúng và các trung gian tàichính nói riêng được thể hiện rõ nhất ở sự thay đổi trong phương thức hoạt động củamột số ngân hàng thương mại, các công ty bảo hiểm Đánh giá về sự tác động của cuộccách mạng công nghiệp 4.0 đến xu hướng phát triển của ngân hàng, chúng ta có thểthấy có một số điểm đáng chú ý sau:

Thứ nhất, mô hình và cách thức quản trị ở các ngân hàng trở nên hoàn thiện nhờ sự phát triển mạnh mẽ của trí tuệ nhân tạo (AI) Các ngân hàng có thể ứng dụng AI trong

việc quản lý danh mục rủi ro, quản lý khách hàng và quản lý cơ sở dữ liệu Với khảnăng tự học hỏi và thích nghi, tiềm năng của AI là không giới hạn trong các ứng dụng.

Thứ hai, sự phát triển mạnh mẽ của mô hình ngân hàng số: Tạo ra nhiều những sản

phẩm dịch vụ tài chính mới như M-POS, internet banking, mobile banking, công nghệthẻ chip, ví điện tử… ngày càng phát triển mạnh tạo thuận lợi cho người dân trongviệc sử dụng dịch vụ ngân hàng hiện đại và tiết kiệm chi phí giao dịch

Thứ ba, là mở rộng của các kênh phân phối hiện đại của ngân hàng: Kênh bán hàng

qua internet, mobile-banking, tablet-banking, mạng xã hội, phát triển ngân hàng số vàgiao dịch không giấy tờ sẽ là xu thế phát triển mạnh

Trong tương lai phần lớn doanh thu của ngân hàng bán lẻ là nhờ vào web, điện thoại

di động hay ứng dụng trên máy tính bảng Do đó, các ngân hàng trong nước cần nắmbắt và thay đổi theo xu thế, cải thiện khả năng ứng dụng trên điện thoại di động củacác tiện ích dịch vụ, phát triển mạnh các hỗ trợ dịch vụ qua internet thì mới có thể duytrì và tăng cường kết nối, chăm sóc khách hàng Đặc biệt lưu ý đến sự thay đổi xuhướng tiêu dùng của khách hàng theo hướng thích trải nghiệm (dùng thử)

Thứ tư, phạm vi giao dịch và các phương thức giao dịch của ngân hàng cải biến đáng

kể Theo đó, mạng máy tính đã kết nối các thị trường tài chính trên toàn cầu thành một thị

trường thống nhất và hoạt động liên tục, khắc phục được trở ngại về không gian và thờigian, tiết giảm chi phí, tạo điều kiện cho các giao dịch ngân hàng quốc tế được tiến hànhthuận lợi, nhanh chóng, việc chăm sóc khách hàng tại các ngân hàng theo phương thức từ

xa qua video-call trở nên dễ dàng, thuận tiện Công nghệ thực tế ảo và hình ảnh ba chiều

sẽ có thể thay thế hoàn toàn cách giao tiếp của con người

Thứ năm, hệ thống dữ liệu ngân hàng được hoàn thiện và mở rộng gấp nhiều lần.

Nhờ công nghệ Big Data và phân tích dữ liệu của CMCN 4.0 giúp hỗ trợ các ngânhàng thu thập, phân tích và xử lý dữ liệu lớn sẽ tạo ra những tri thức mới, hỗ trợ việcđưa ra quyết định phù hợp và nhanh hơn, giảm được chi phí và tạo lợi thế cạnh tranh

Như vậy, nhiều công nghệ hiện đại, đột phá như Cloud, BigData, AI, Blockchain… đãđược các ngân hàng ứng dụng vào hoạt động, dịch vụ ngân hàng - tài chính hoặc tăngcường hợp tác với công ty FinTech.

Đối với các công ty bảo hiểm, việc ứng dụng công nghệ hiện đại, thành tựu củaCMCN 4.0 đang là xu hướng phát triển hiện nay Dữ liệu lớn (Big Data), Trí tuệ nhântạo (AI) và Mạng lưới vạn vật kết nối (IoT), và đặc biệt là “cơn bão” Insurtech đãmang lại những thay đổi tích cực đối với sự phát triển của các công ty bảo hiểm với vaitrò là trung gian tài chính các công ty bảo hiểm ứng dụng Insurtech đã có những cuộcthay đổi trong hoạt động, sản phẩm, dịch vụ mang tính cách mạng Nhiều doanhnghiệp bảo hiểm mạnh mẽ ứng dụng công nghệ vào trong các giai đoạn của chuỗi giátrị bảo hiểm, từ khâu nghiên cứu thị trường, marketing, thiết kế sản phẩm, đánh giá rủi

ro, bán sản phẩm, sau bán hàng cho đến giải quyết chi trả quyền lợi cho khách hàng, đãnâng cao chất lượng quản trị, hiệu quả hoạt động chạy nhanh hơn nhờ sự hỗ trợ củacông nghệ Một số công ty bảo hiểm như FWD, Bảo Việt, Manulife Việt Nam… đã vàđang áp dụng thành công những thành tựu của CMCN 4.0 vào phương thức hoạt độngcủa mình FWD là công ty thực hiện phương thức thanh toán hoàn toàn bằng điện tử,công nghệ trong bảo hiểm sẽ được sử dụng xuyên suốt trong mô hình kinh doanh, từgiai đoạn bán sản phẩm bảo hiểm đến phát hành hợp đồng bảo hiểm cho đến việc camkết bồi thường hợp đồng bảo hiểm như thế nào cũng như là đưa đến trải nghiệm chokhách hàng Bảo hiểm Bảo Việt ứng dụng trí tuệ nhân tạo AI để thực hiện các quytrình và giao dịch thông qua công nghệ số Thông qua đó, viêc tra cứu và truy cậpthông tin trở nên nhanh chóng, hiệu quả, giúp khách hàng tiết kiệm được thời gian;đông thời thông tin dữ liệu được quản lý có hệ thống, tăng tính bảo mật…

CMCN 4.0 đã có những ảnh hưởng không nhỏ tới cách thức hoạt động của các trunggian tài chính, giúp cho hệ thống trung gian tài chính trên thế giới nói chung và ở ViệtNam nói riêng hoạt động hiệu quả hơn, đạt được kết quả tốt hơn

1.1.3 Khung phân tích

Bài nghiên cứu dựa trên tổng quan các nghiên cứu nước ngoài và trong nước để chỉ ranhững tác động của CMCN 4.0 tới hệ thống trung gian tài chính Từ đó đưa ra những

khuyến nghị cho Việt Nam giúp hoạt động của hệ thống trung gian tài chính hiệu quả hơn.

1.1.4 Phương pháp nghiên cứu

- Phương pháp thu thập dữ liệu: số liệu liên quan đến báo cáo kết quả hoạt độngcủa các trung gian tài chính, tác giả chủ yếu sử dụng số liệu từ tài liệu tham khảo

- Phương pháp phân tích số liệu:

+ Đối với mục tiêu (1): sử dụng phương pháp thống kê mô tả để chỉ ra ảnh hưởng của CMCN 4.0 đến kết quả hoạt động của các trung gian tài chính

+ Đối với mục tiêu (2) trên cơ sở phân tích những tác động của CMCN 4.0 ởmục tiêu (1), đề xuất một số khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của cáctrung gian tài chính ở Việt Nam

CHƯƠNG Ⅱ: KẾT QUẢ VÀ THẢO LUẬN

2.1 Kết quả nghiên cứu

2.1.1 Trung gian tài chính và CMCN 4.0

Các loại trung gian tài chính truyền thống được chia làm 3 loại

 Các tổ chức nhận tiền gửi

 Các tổ chức không nhận tiền gửi

 Các trung gian tài chính khác

Tuy nhiên dựa vào quy mô của trung gian tài chính, nhóm phân tích theo hai nhóm

lớn: thứ nhất đó là CMCN 4.0 đối với các ngân hàng thương mại, loại trung gian tài chính chiếm thị phần lớn trong thị phần trung gian tài chính và nhóm thứ hai là các trung gian tài chính khác.

2.1.1.1 Các ngân hàng thương mại (NHTM) trong CMCN 4.0

CMCN 4.0 với ngân hàng thương mại – một bước đi đột phá nếu khai thác đúng hướng vàđúng tầm nhìn Nhắc đến các tổ chức nhận tiền gửi, không thể không nhắc đến các

ngân hàng thương mại, các quỹ tín dụng và các tổ chức tiết kiệm Nói về CMCN 4.0đối với các trung gian tài chính , ta cần điểm qua các hoạt động truyền thống củachúng, từ đó thấy được những cải cách khi có sự xuất hiện của CMCN 4.0.

Thứ nhất, trên phương diện của ngân hàng thương mại các hoạt động truyền thống

của một ngân hàng là nhận tiền gửi, cho vay đầu tư và cung ứng các dịch vụ thanh toán.Tất cả các hoạt động của ngân hàng thương mại được coi là hình thức kinh doanh tiền tệ,sinh lời từ khoản huy động vốn và cho vay, cung ứng các dịch vụ thanh toán cũng đem lạinguồn lợi nhuận tương đối lớn đối với các ngân hàng thương mại trong những giai đoạnnền kinh tế có biến động mạnh Vậy trong bối cảnh CMCN 4.0, về phía các ngân hàng đã

có những thay đổi như thế nào trong các hoạt động của mình?

Cuộc CMCN 4.0 đang tạo ra những bước nhảy vọt, không chỉ giúp hệ thống ngân hànghoạt động hiệu quả hơn, tiết kiệm nhiều chi phí mà còn hỗ trợ “xanh” hóa các hoạtđộng Dù không nằm trong 9 khu vực lĩnh vực được đánh giá là chịu ảnh hưởng mạnh

mẽ nhất của CMCN 4.0 nhưng ngành Ngân hàng với đặc điểm là một trong nhữngngành đứng đầu về ứng dụng công nghệ thông tin sẽ làm thay đổi hoàn toàn cách thứcngân hàng giao tiếp với khách hàng và kênh phân phối sản phẩm dịch vụ

Thực trạng phát triển ngân hàng xanh ở Việt Nam

Nghiên cứu của nhóm Trần Thị Thanh Tú & Trần Thị Hoàng Yến ( năm 2016)chỉ ra rằng : Tại Chiến lược phát triển ngành Ngân hàng Việt Nam đến năm 2025, định

hướng đến năm 2030 đã đặt mục tiêu đẩy mạnh phát triển thanh toán không dùng tiềnmặt, tối ưu hóa mạng lưới ATM và POS Đến cuối năm 2020, tỷ trọng tiền mặt trên tổngphương tiện thanh toán ở dưới 10%, đến cuối năm 2025 con số này giảm xuống còn 8%.

Chính vì vậy, các ngân hàng cần phát triển sản phẩm, dịch vụ ngân hàng hiệnđại, tạo cơ sở nâng cao khả năng tiếp cận dịch vụ ngân hàng… Đặc biệt, xu hướng

“ngân hàng không giấy” sẽ trở nên phổ biến, dẫn đến giảm dần vai trò của các chinhánh ngân hàng Với CMCN 4.0, chi nhánh ngân hàng không phải là kênh phân phốimang lại nhiều lợi nhuận nhất trong tương lai

Điển hình như Sacombank không chỉ triển khai dịch vụ thanh toán hóa đơn điện

tử từ khá lâu, mới đây, Sacombank cũng đã trở thành ngân hàng đầu tiên tại Việt Namdừng hoàn toàn cấp mã Pin thẻ bằng hình thức in ra giấy để tiết kiệm chi phí, thời gian

và hạn chế rủi ro

Ngân hàng Sacombank cũng đã triển khai khá thành công các SPDV, ứng dụng ngânhàng số với hàm lượng công nghệ cao; nâng cấp hệ thống ngân hàng điện tử phiên bảnmới cho cả hai kênh Internet Banking và Mobile Banking với nhiều tính năng vượt trộitrên nền tảng công nghệ bảo mật hiện đại; thu dịch vụ trong năm 2018 đạt 2.682 tỷđồng, tăng 47,1% so với năm 2017, chiếm tỷ trọng 23% tổng nguồn thu

( Báo cáo thường niên ngân hàng Sacombank 2018)

Nằm trong xu hướng ngân hàng 4.0, ứng dụng mCard do Sacombank phát hành

có thể xem như là một dạng ví thẻ tạo ra những trải nghiệm mới mẻ về sự tiện ích,hiện đại và an toàn bảo mật trong giao dịch thanh toán, giúp người dùng tiết kiệm thờigian và góp phần giảm thiểu những thủ tục giấy tờ truyền thống

Ứng dụng công nghệ 4.0 sẽ giúp ngân hàng nâng cao lợi nhuận, đảm bảo tính sẵnsàng cao cho hệ thống trong việc đáp ứng nhu cầu sử dụng các dịch vụ ngân hàng điện

tử của khách hàng Khi sự minh bạch ngày càng rõ hơn, người tiêu dùng Việt Nam cónhiều cơ hội tiếp cận hơn với các dịch vụ tài chính hàng đầu trong và ngoài nước Từ

đó giúp các ngân hàng trong nước nâng lên một tầm cao mới, phát triển và cạnh tranhvới các ngân hàng tiên tiến trong khu vực và thế giới

Theo một khảo sát tháng 4/2018 của Ngân hàng Nhà nước đối với các Tổ chứctín dụng Việt Nam về CMCN 4.0, có 6 công nghệ nền sẽ tác động mạnh, có tiềm năngứng dụng lớn cho ngân hàng: Điện toán đám mây (Cloud Computing); Phân tích dữliệu lớn (Big Data Analytics); Trí tuệ nhân tạo (A.I); Tự động hóa quy trình bằngRobot (R.P.A); Công nghệ Blockchain; và Kết nối vạn vật (Internet of Things - I.o.T)

Những tiến bộ từ cuộc cách mạng công nghệ số trước kỷ nguyên CMCN 4.0 sẽtạo điều kiện thuận lợi cho các ngân hàng Việt Nam có cơ hội thu hút vốn đầu tư, tậndụng lợi thế đi sau tiếp nhận sự hỗ trợ, tư vấn kỹ thuật, đào tạo bồi dưỡng kiến thứcmới từ các ngân hàng, các đối tác nước ngoài, các nhà đầu tư chiến lược trong việcứng dụng khuôn khổ quản trị và kinh doanh hiện đại, tiếp thu mô hình ngân hàng sốthông minh và phát triển sản phẩm mới có hàm lượng công nghệ cao

Các ngân hàng thương mại ở Việt Nam đang chú trọng phát triển các dịch vụngân hàng điện tử - một trong những hoạt động làm xanh hóa hoạt động ngân hàng.Theo thống kê, hiện nay có 65 ngân hàng thương mại cung ứng dịch vụ Internetbanking, 35 cung ứng dịch vụ Mobile banking và nhiều tổ chức trung gian cung ứngcác dịch vụ thanh toán điện tử

Những tháng đầu năm 2018, lượng người dùng và giá trị giao dịch qua các kênhđiện tử như Internet, di động và ví điện tử tăng khá mạnh ở nhiều ngân hàng TạiSacombank, số liệu 10 tháng cho biết, lượng đăng ký sử dụng Internet Banking đạt hơn

1,3 triệu tài khoản và Mobile Banking hơn 1,1 triệu tài khoản Tổng giá trị giao dịchmỗi tháng qua cả hai kênh này là hơn 108.000 tỷ đồng.

VietinBank ghi nhận số lượng sử dụng Internet Banking trong nửa đầu nămtăng đến 114% so với cùng kỳ 2017, với hơn 1,5 triệu tài khoản với giá trị giao dịchđạt 44.260 tỷ đồng Số người sử dụng Mobile Banking của ngân hàng này cũng đạthơn 1,5 triệu người, tổng số tiền giao dịch đạt 64.350 tỷ đồng

Nhiều ngân hàng ghi nhận số người dùng và giá trị giao dịch qua Internet Banking tăng mạnh nửa đầu năm 2018

Tại MBBank, đã có hơn 7 triệu người sử dụng dịch vụ ngân hàng số của nhàbăng này Tổng giá trị giao dịch trung bình mỗi tháng đạt 27.400 tỷ đồng, đưa tỷ lệgiao dịch trên ngân hàng số cán mức 2,6 triệu giao dịch số trên tổng số khoảng 3 triệugiao dịch hàng tháng của ngân hàng

Sau khi thành lập Trung tâm Số hóa Ngân hàng (Digital Lab), VPBank đạt tỷ lệgiao dịch trực tuyến chiếm hơn 52% tổng lượng giao dịch trong 6 tháng đầu năm

2018 Diễn biến tại các ngân hàng này cũng tương đồng với bức tranh chung về thịtrường thanh toán không tiền mặt tại Việt Nam từ đầu năm đến nay

Vụ Thanh toán (Ngân hàng Nhà nước) cho biết, giá trị thanh toán qua các kênhđiện tử đến hết quý III/2018 tăng mạnh so với cùng kỳ 2017 Theo đó, thanh toán quaInternet tăng 18,3% Đặc biệt, thanh toán qua di động và ví điện tử tăng ở mức ba con

số, lần lượt là 126% và 161% Số lượng thanh toán qua các kênh Internet, di động và

ví điện tử cũng ghi nhận tăng lần lượt là 33%, 30% và 28%

Ông Nghiêm Thanh Sơn - Phó Vụ trưởng Vụ thanh toán cho biết hiện đã có 78ngân hàng làm dịch vụ thanh toán qua Internet, 41 ngân hàng có dịch vụ thanh toánqua di động

"Thanh toán di động đang dần trở thành xu hướng mới với các công nghệ như mã

QR, thanh toán tiếp xúc và phi tiếp xúc, số hóa thông tin thẻ (tokennization) ngày càng

tăng", ông Sơn nhận định và cho biết đã có 16 ngân hàng thanh toán QR Code, toàn thịtrường có hơn 30.000 điểm chấp nhận thanh toán QR Code.

Ông Nguyễn Hoàng Minh - Phó giám đốc Ngân hàng Nhà nước chi nhánh TPHCM nhận định dịch vụ ngân hàng điện tử trên địa bàn này có tốc độ tăng trưởngnhanh và ấn tượng trong 10 năm qua Trong 5 năm trở lại đây, số lượng khách hàngtham gia dịch vụ Internet Banking tăng qua từng năm, với số lượng giao dịch tăngtrưởng bình quân 20% mỗi năm

"Đây là dịch vụ ngân hàng điện tử có tốc độ tăng trưởng ấn tượng về lượngkhách hàng tham gia sử dụng nhờ sự tiện lợi, tiện ích dịch vụ Khách hàng có thể giaodịch mọi lúc, mọi nơi và 24/24, trong ngày không kể thời gian không gian", ông Minhbình luận tại sự kiện Vietnam Retail Banking Forum 2018 diễn ra mới đây

Theo đại diện Ngân hàng Nhà nước chi nhánh TP HCM, để tiếp tục phát triểnthanh toán không tiền mặt, các tổ chức tín dụng cần quan tâm phát triển các giải pháp,gắn kết sử dụng các dịch vụ thẻ, Internet Banking, Mobile Banking để thanh toántrong lĩnh vực công.( Hà Phương, 2018)

Trên thực tế, Thời gian qua, nắm bắt được xu thế, nhiều NHTM đã tập trungđầu tư vào công nghệ nhằm thay đổi hệ thống quản lý, dịch vụ phục vụ khách hàng,nâng cao khả năng cạnh tranh trong cuộc CMCN 4.0 93% ngân hàng phản hồi khảosát của Vietnam Report cho biết hiện đang đầu tư đổi mới công nghệ và phát triểnkênh bán hàng qua công nghệ số (Internet Banking, Mobile Banking…); 80% cho biếtđang số hóa các nghiệp vụ lõi của ngân hàng và thu hút lao động trong lĩnh vực Côngnghệ cao và Công nghệ thông tin