LV Thạc sỹ_huy động vốn tại tổng công ty tài chính cổ phần dầu khí việt nam

i LỜI CẢM ƠN Tôi xin trân trọng cảm ơn PGS.TS … thầy cô Viện Quản trị kinh doanh trường Đại học Kinh tế quốc dân tận tình hướng dẫn đóng góp ý kiến q báu, giúp đỡ tơi hồn thành đề tài Tơi xin trân trọng cảm ơn Ban lãnh đạo, bạn đồng nghiệp Tổng cơng ty Tài Cổ phần Dầu khí Việt Nam tạo điều kiện, giúp đỡ tơi hồn thành cơng tác nghiên cứu học tập Cuối cùng, tơi xin cảm ơn gia đình ủng hộ, giúp đỡ tơi suốt q trình học tập hoàn thành luận văn ii MỤC LỤC 1.4.1.1 Tình hình kinh tế phát triển thị trường tài 24 1.4.1.2 Chính sách pháp luật Nhà nước 25 1.4.2.2 Uy tín CTTC 28 2.1 Giới thiệu chung Tổng công ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam (PVFC) 31 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nghĩa đầy đủ NHNN Ngân hàng nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại TĐKD Tập đoàn kinh doanh SXKD Sản xuất kinh doanh PVFC Tổng công ty tài cổ phần Dầu khí Việt Nam TCTD Tổ chức tín dụng iii HĐQT FDI Hội đồng quản trị Foreign Direct Investment – Đầu tư trực tiếp nước DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ SƠ ĐỒ I SƠ ĐỒ 1.4.1.1 Tình hình kinh tế phát triển thị trường tài 24 1.4.1.2 Chính sách pháp luật Nhà nước 25 1.4.2.2 Uy tín CTTC 28 2.1 Giới thiệu chung Tổng cơng ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam (PVFC) 31 II BẢNG 1.4.1.1 Tình hình kinh tế phát triển thị trường tài 24 1.4.1.2 Chính sách pháp luật Nhà nước 25 iv 1.4.2.2 Uy tín CTTC 28 2.1 Giới thiệu chung Tổng cơng ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam (PVFC) 31 MỞ ĐẦU Trong kinh tế thị trường, yếu tố đầu vào, đầu sản xuất gắn với thị trường Ngày nay, cách mạng khoa học công nghệ đại, kinh tế thị trường hội nhập phát triển vốn ngày đóng vai trị quan trọng yếu tố để tiến hành sản xuất kinh doanh Từ vốn, nhà kinh doanh chuyển chúng thành yếu tố sản xuất như: tư liệu sản xuất, sức lao động… để tạo sản phẩm hàng hóa, dịch vụ nhằm thu lượng tiền lớn số tiền ứng ban đầu, tức mang lại lợi nhuận cho nhà kinh doanh Vậy vốn nhân tố có khả nặng sinh lời Dầu khí ngành kinh tế “non trẻ”ở nước ta nhằm khai thác tương lai chế biến dầu khí thành hàng hố thương phẩm Đó ngành cơng nghiệp nặng địi hỏi lượng vốn đầu tư lớn Trong điều kiện kinh tế thị trường hội nhập, hoạt động ngành Dầu khí vừa cần phải có lượng vốn đầu tư ban đầu lớn lại vừa phải sử dụng vốn cách hiệu Bởi vậy, việc tổ chức huy động, phân phối sử dụng vốn ngành Dầu khí cho hợp lý để đạt hiệu cao yêu cầu cấp bách, mục tiêu cấp thiết đặt cho nhà lãnh đạo, nhà quản lý kinh tế Để thực mục tiêu đó, Tổng cơng ty tài cổ phần dầu khí Việt nam đời, hoạt động bước kiện toàn, phát triển Trải qua năm hoạt động, Tổng cơng ty tài cổ phần Dầu khí Việt Nam thu kết bước đầu quan trọng, đặc biệt huy động khối lượng vốn ngày lớn phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh ngành Tuy nhiên thực tế năm qua, hiệu huy động vốn công ty chưa thật cao mảng hoạt động quan trọng nên chưa phát huy tiềm lợi vốn có Nguồn vốn huy động vốn Tổng cơng ty tài cổ phần Dầu khí Việt Nam đặt cấp thiết Là cán công tác phận huy động vốn Tổng công ty tài cổ phần Dầu khí Việt Nam, tơi mạnh dạn lựa chọn vấn đề: “Huy động vốn Tổng cơng ty tài cổ phần Dầu khí Việt Nam” làm đề tài luận văn tốt nghiệp Thạc sỹ với hy vọng đóng góp phần sức lực trí tuệ nhỏ bé nhằm kiến giải, đề xuất cho nhà lãnh đạo, nhà quản lý Công ty sở lý luận thực tiễn khoa học, xác đáng để giải vấn đề cấp thiết huy động vốn mà Tổng công ty tài cổ phần Dầu khí Việt Nam trăn trở Đối tượng mục tiêu nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu đề tài vấn đề huy động vốn biện pháp nhằm mở rộng huy động vốn Tổng công ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam - Mục tiêu nghiên cứu chủ yếu: + Tập hợp vấn đề lý luận nguồn vốn huy động vốn nói chung huy động vốn Cơng ty tài Tập đồn kinh doanh nói riêng + Phân tích thực trạng cơng tác huy động vốn Tổng cơng ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam + Đề xuất số biện pháp nhằm mở rộng huy động vốn Tổng cơng ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam Phạm vi nghiên cứu - Luận văn tập trung vào nghiên cứu, giải vấn đề lý luận thực tiễn công tác huy động vốn PVFC năm 2007 – 2009 Phương pháp nghiên cứu - Phương pháp nghiên cứu tài liệu: Tổng hợp, nghiên cứu, phân tích tài liệu nhằm tìm hiểu luận lịch sử nghiên cứu sở lý thuyết liên quan đến chủ đề nghiên cứu; chủ trương sách liên quan đến chủ đề; thành tựu lý thuyết đạt liên quan đến chủ đề nghiên cứu - Nguồn tài liệu cho nghiên cứu: Các tạp chí báo cáo cáo khoa học ngành tài ngân hàng; internet; sách giáo khoa - Phương pháp chuyên gia: Tiến hành vấn Lãnh đạo PVFC cán quản lý dòng tiền, kinh doanh tiền tệ, huy động vốn PVFC chuyên gia am hiểu công tác huy động vốn - Phương pháp xử lý thông tin: + Đối với thông tin định lượng: Sử dụng phương pháp thống kê toán học để xác định xu hướng tập hợp số liệu thu thập tình hình huy động vốn PVFC + Đối với thơng tin định tính: Dùng phương pháp logic đưa phán đoán chất kiện, tượng; suy luận hiệu huy động vốn khứ phán đốn tình hình tương lai Số liệu thứ cấp lấy từ báo cáo hoạt động sản xuất kinh doanh Tổng Công ty Số liệu sử dụng để phân tích, so sánh: Tình hình huy động vốn PVFC Khung lý thuyết đề tài - Lý thuyết vốn huy động vốn Cơng ty tài thuộc Tập đồn kinh doanh Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, phụ lục, luận văn gồm chương: Chương 1: Huy động vốn Cơng ty tài tập đoàn kinh doanh Chương 2: Thực trạng nguồn vốn huy động vốn Tổng cơng ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam Chương 3: Giải pháp nhằm mở rộng huy động vốn Tổng cơng ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam CHƯƠNG HUY ĐỘNG VỐN CỦA CƠNG TY TÀI CHÍNH TRONG TẬP ĐỒN KINH DOANH 1.1 Cơng ty tài nguồn vốn Cơng ty tài 1.1.1 Khái niệm Cơng ty tài Một kinh tế phát triển lành mạnh ổn định không cần đến kênh dẫn vốn từ người có tiền lại muốn chi tiêu hơn, tới nguời tiền lại muốn chi tiêu nhiều Sự đời tổ chức tài phi ngân hàng đóng vai trị quan trọng việc khơi nguồn vốn từ người cho vay, người tiết kiệm tới người vay người chi tiêu Quá trình đổi tài làm cho tổ chức phi ngân hàng trở nên quan trọng nhiều Các tổ chức cung cấp dịch vụ tương tự hoạt động ngân hàng Trong phát triển tổ chức tài phi ngân hàng, Các cơng ty tài ngày khẳng định vị vai trị định chế tài thiếu kinh tế quốc gia Có nhiều cách hiểu diễn đạt khác Cơng ty tài nước, tuỳ theo sách phát triển loại hình tổ chức tài việc quy định loại nghiệp vụ hoạt động Cơng ty tài phép thực mà họ đưa khái niệm khác Thị trường tài phát triển khái niệm Cơng ty tài mở rộng Các nghiệp vụ hoạt động cấu trúc tổ chức Công ty tài phong phú, đa dạng Theo điều nghị định số 81/2008/NĐ-CP ngày 29 tháng năm 2008 việc sửa đổi, bổ sung số điều nghị định số 79/2002/NĐ-CP ngày 04 tháng 10 năm 2002 Chính phủ tổ chức hoạt động Cơng ty tài “Cơng ty tài loại hình tổ chức tín dụng phi ngân hàng, với chức sử dụng vốn tự có vốn huy động nguồn vốn khác vay, đầu tư; cung ứng dịch vụ tư vấn tài chính, tiền tệ thực số dịch vụ khác theo quy định pháp luật, không làm dịch vụ tốn, khơng nhận tiền gửi năm” Nguyên nhân hình thành cơng ty tài Khơng biết CTTC bắt đầu đời hoạt động hoạt động từ thời điểm Nguồn gốc đời CTTC gắn liền với phát triển mạnh mẽ kinh tế thị trường, tiến cuả khoa học công nghệ nhu cầu đa dạng người dịch vụ tài Có nhiều lí xuất CTTC, song thấy chủ yếu nhu cầu đa dạng loại hình dịch vụ tài tiền tệ q trình phát triển kinh tế địi hỏi phải có tổ chức tài thích hợp, mang tính chun mơn hố cao số loại dịch vụ định để đáp ứng nhu cầu đa dạng hoá khách hàng mà thân ngân hàng không đáp ứng được, đồng thời không bị hạn chế hay ràng buộc Luật Ngân hàng Vì có làm số nghiệp vụ ngân hàng song ngân hàng thương mại (NHTM) nên hầu xếp CTTC vào loại hình tổ chức tài phi ngân hàng có luật hay quy chế riêng Phân loại Cơng ty tài Hoạt động CTTC đa dạng tuỳ theo nước có hoạt động khác nhau, nhìn chung phân loại sau: Căn vào độc lập hoạt động : Các cơng ty tài độc lập thực hoạt động kinh doanh như: hoạt động tín dụng gồm cho vay bảo lãnh cho khách hàng thương mại sản xuất công nghiệp; hoạt động cho thuê tài sản; bao toán; kinh doanh tiền tệ; tư vấn tài Các cơng ty tài tập đồn kinh doanh tham gia chủ yếu hoạt động sau: tìm kiếm nguồn vốn đầu tư để cung ứng cho thành viên Tập đồn; quản lí đầu tư nguồn vốn chưa sử dụng Tập đoàn; quản lý khoản tiền tạm thời nhàn rỗi, điều hoà vốn thành viên; làm đầu mối tư vấn cho Tập đoàn, công ty thành viên quan hệ với ngân hàng, đối tác đầu tư; quản lý áp dụng biện pháp phòng ngừa rủi ro tài chính; cung cấp dịch vụ tư vấn tài cho khách hàng bên Căn vào hoạt động kinh doanh: Cơng ty tài tiêu dùng: cung cấp phần lớn nguồn vốn cho gia đình cá nhân vay, phục vụ mục đích mua sắm hàng tiêu dùng đồ đạc dụng cụ gia đình, tốn chi phí thường xun Các cơng ty tài tiêu dùng cơng ty riêng biệt ngân hàng sở hữu Cơng ty tài bán hàng: Cung cấp tín dụng gián tiếp cho người tiêu dùng để mua sắm hàng hố Tập đồn nhà sản xuất bán Cơng ty tài thương mại: Cung cấp dạng tín dụng đặc biệt cho doanh nghiệp cách mua khoản tiền phải thu (các hố đơn nợ doanh nghiệp) có chiết khấu gọi la bao tốn Ngồi cơng ty tài thương mại chun mơn hố việc cho thuê thiết bị thứ họ mua sau cho doanh nghiệp thuê số năm Tuy năm gần phân biệt ba loại hình dần mờ nhạt Tuy nhiên cịn có cơng ty chun mơn hố theo hình thức phương thức khác hoạt động tín dụng tất nhằm vào thị trường tín dụng thương mại tín dụng tiêu dùng Căn vào quan hệ sở hữu Đây phương pháp phân loại CTTC theo luật pháp Việt Nam Các CTTC chia theo loại hình sở hữu để tiện cho việc quản lý Nhà nước tạo cảm giác bất bình đẳng loại hình CTTC Cơng ty tài nhà nước: cơng ty tài Nhà nước đầu tư vốn, thành lập tổ chức quản lý hoạt động kinh doanh Cơng ty tài cổ phần: CTTC tổ chức cá nhân góp vốn theo quy định pháp luật, thành lập hình thức cơng ty cổ phần Cơng ty tài trực thuộc TCTD: CTTC TCTD thành lập vốn tự có làm chủ sở hữu theo quy định pháp luật, hạch toán độc lập có tư cách pháp nhân 78 làm rõ sở lý luận thực tiễn cho việc xây dựng chiến lược huy động vốn phù hợp tối ưu 3.2 Giải pháp mở rộng huy động vốn Tổng cơng ty tài cổ phần Dầu khí Việt Nam Để đáp ứng mục tiêu công ty thời gian tới, đồng thời quán triệt sâu sắc quan điểm nâng cao hiệu huy động vốn nói trên, năm tới PVFC cần đẩy mạnh thực giải pháp sau: 3.2.1 Tăng cường huy động nguồn vốn nội lực nội PVFC Tập đoàn Để PVFC đứng vững thắng cạnh tranh điều kiện kinh tế thị trường hội nhập, cơng ty phải có nguồn vốn đủ lớn, kể vốn tự có vốn huy động vô cần thiết Cuối năm 2008, Công ty Tập đoàn cho phép tăng vốn điều lệ lên 5.000 tỷ đồng Tuy vậy, để hoạt động có hiệu quả, kinh nghiệm giới Việt nam cho thấy, mấu chốt phải huy động lượng vốn từ bên ngồi cơng ty, tối thiểu phải gấp 10 lần vốn tự có nâng cao lực PVFC thị trường Điều đòi hỏi thời gian tới nhiệm vụ trọng tâm công ty hoạt động huy động vốn, mà trước hết huy động nguồn vốn thuộc mạnh công ty đặc biệt nguồn từ Tập đoàn đơn vị thành viên Tập đoàn Trong thời gian qua kể từ thành lập đến hàng năm PVFC ln Tập đồn đơn vị thành viên Tập đoàn giao cho quản lý hàng chục nghìn tỷ đồng, song so sánh nguồn vốn với Tổng nguồn vốn hàng trăm nghìn tỷ đồng Tập đồn đơn vị thành viên Tập đồn số nhỏ đặc biệt nội nguồn vốn chủ yếu chiếm đến 90% khoản uỷ thác đầu tư Tập đoàn qua PVFC để đầu tư vào đơn vị thành viên Tập đoàn, khoản uỷ thác Tập đoàn nhằm thực cho vay dự án Khoản tiền gửi thực nhàn rỗi mà Tập đoàn gửi PVFC năm 2009 theo Báo cáo tài năm 2009 PVFC 2.354 tỷ đông gần 10% tổng lượng vốn huy động ngành 26.841 tỷ đồng Nguyên nhân sâu xa tượng cách 79 thức huy động vốn thời gian qua PVFC, sách Tổng cơng ty cơng tác huy động vốn Tập đồn, đơn vị thành viên Tập đồn thường dùng quan hệ chưa trọng đến chế thị trường Do thời gian tới để khai thác tốt nguồn vốn PVFC cần phải thực số giải pháp sau: Thứ nhất, Đối với nguồn vốn ủy thác Công ty, đơn vị Tập đồn: Đây nguồn vốn ln chiếm tỷ trọng lớn nhất, đồng thời có chi phí huy động thấp cơng ty Vì cần phải có sách chế cụ thể để thu hút nguồn vốn mức cao Trong đó, cần có biện pháp cụ thể: Trước hết, Đối với khoản vốn ủy thác nhàn rỗi quan đơn vị tập đồn: khoản vốn nhàn rỗi toán, quỹ thu dọn mỏ, quỹ chuyên dùng chưa sử dụng, lợi nhuận chưa phân phối…Chúng cần phải thu hút toàn cho công ty Muốn vậy, chế sách cần phải đảm bảo thực đồng cấp: - Đối với Tổng Công ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam: phải đảm bảo quản lý tốt nguồn vốn sẵn sàng đáp ứng quan đơn vị có nhu cầu sử dụng chúng; đồng thời phải đảm bảo mức lãi suất thỏa đáng cạnh tranh so với tổ chức tín dụng khác, muốn địi hỏi thân lãnh đạo toàn thể cán nhân viên PVFC phải thực có nhận thức cách mức tầm quan trọng nguồn vốn để từ có cách ứng xử thích hợp việc huy động, quản lý, chăm sóc nguồn vốn Bên cạnh PVFC phải đa dạng sản phẩm dịch vụ theo hướng chuyên nghiệp hoá để đảm bảo không nguồn vốn Tập đoàn chuyển PVFC quản lý mà dịch vụ tài khác đơn vị sử dụng PVFC - Đối với quan, đơn vị… có vốn nhàn rỗi: cần thấy rõ trách nhiệm đơn vị phát triển chung tập đồn Từ 100% vốn nhàn rỗi phải chuyển cho PVFC để tập trung sức mạnh tài cho Tập đồn; tránh tính trạng có lãi suất cao mà chuyển tiền gửi đến để hưởng lợi ích riêng, làm tổn hại đến lợi ích chung Tập đồn 80 - Đối với Tập đồn Dầu khí: Cần có sách quy định rõ ràng với nguồn vốn nhàn rỗi quan đơn vị thuộc Tập đoàn phải tập trung PVFC yêu cầu Công ty quản lý, sử dụng có hiệu cao khoản vốn nhàn rỗi Để thực triệt để sách tất nguồn vốn nhàn rỗi Tập đồn phải tập trung PVFC nên Tập đoàn mở tài khoản trung tâm cấp I, quan đơn vị thuộc Tập đoàn tài khoản cấp II tài khoản luân chuyển qua tài khoản cấp I, PVFC phối hợp chặt chẽ với ban Tài kế tốn Tập đồn để theo dõi, quản lý toàn tài khoản cấp I đồng thời thực kinh doanh nguồn tiền nhàn rỗi tạm thời đơn vị nhằm tạo hiệu cao Trong cấp định hướng sách Tập đồn đóng vai trị quan trọng yếu tố định đến việc thu hút toàn vốn nhàn rỗi PVFC lại thân PVFC thân đơn vị thuộc Tập đồn thực thể độc lập hầu hết cổ phần hố Tập đồn cổ đông bao cổ đông khác Các đơn vị chịu sức ép cổ đông hiệu hoạt động doanh nghiệp, hiệu sử dụng vốn ngồi tác động từ phía cổ đơng lớn Tập đồn, chất lượng dịch vụ giá trị gia tăng mà PVFC mang lại cho đơn vị Tập đoàn định hướng dịch chuyển nguồn tiền nhàn rỗi có hồn tồn PVFC hay khơng Ngồi chiến lược phát triển Tập đồn Dầu khí từ đến năm 2025 Tập đoàn cần hàng chục tỷ USD cho hoạt động đầu tư phát triển phần số huy động thơng qua phát hành trái phiếu quốc tế, với tư cách định chế tài xương sống Tập đồn nhiệm vụ PVFC nơi quản lý hiệu khoản vốn giúp Tập đoàn thực lợi lớn PVFC so với tổ chức tín dụng khác - Tiếp đến, Đối với khoản vốn ủy thác đầu tư: Đây kênh huy động vốn mà cơng ty cần phát huy Đó có cơng trình, dự án cần vốn đầu tư lớn, đặc biệt dự án đầu tư Tập đoàn, vượt khỏi khả đầu tư Công ty Lúc Công ty cần đứng làm đầu mối để kêu gọi ủy thác đầu tư quan, đơn vị, cá nhân…kể Tập đoàn Để thực tốt 81 phương thức huy động này, đòi hỏi Công ty phải đảm bảo đầy đủ quyền lợi cho chủ ủy thác đầu tư theo hướng sau: - Đảm bảo quyền bình đẳng nghĩa vụ quyền lợi chủ ủy thác đầu tư giống Cơng ty, đặc biệt cơng lợi ích hưởng chủ đầu tư - Trong thời gian trình đầu tư, tức dự án đầu tư vào hoạt động, Công ty phải sẵn sàng ưu tiên mua lại khoản vốn ủy thác đầu tư nhỏ, lẻ khoản ủy thác đầu tư khác họ có yêu cầu rút vốn mà đảm bảo cao quyền lợi cho họ Thứ hai, nguồn huy động từ đơn vị mà PVFC tham gia góp vốn thực dự án (dự án đầu tư) Hiện PVFC thực góp vốn vào hàng chục cơng ty cổ phần để thực nhiều dự án đầu tư với tổng giá trị tính vốn điều lệ cơng ty cổ phần lên đến hàng chục nghìn tỷ đồng, tính giá trị tổng mức đầu tư dự án mà PVFC tham gia lên đến hàng trăm tỷ đồng Các dự án mà PVFC tham gia góp vốn dự án lớn có thời gian thực nhiều năm, việc giải ngân dự án theo tiến độ thân dự án tồn nguồn tiền dư thừa 01 năm Đây kênh huy động không nhỏ PVFC biết khai thác tốt triệt để Thứ ba, PVFC triển khai huy động vốn thông qua phát hành Chứng tiền gửi Là Cơng ty Tài chính, PVFC khơng phát hành chứng tiền gửi có kỳ hạn năm Tuy nhiên loại hình cho phép PVFC linh hoạt việc xây dựng sản phẩm, tạo nhiều hình thức để khách hàng chọn lựa so với trái phiếu Chẳng hạn: kỳ hạn chứng tiền gửi 13 tháng, 15 tháng; lãi suất thả nổi, cố định bậc thang theo kỳ hạn gửi …; lãi suất trả cuối kỳ trả nhiều lần theo kỳ… Có thể nói, việc huy động nguồn vốn thực, mạnh tiềm sẵn có Tổng cơng ty Với sách, chế huy động cụ thể thiết 82 thực phù hợp, chắn công ty huy động khối lượng vốn không nhỏ phục vụ cho hoạt động kinh doanh công ty cụ thể sau: Đối với nguồn vốn trung dài hạn: PVFC huy động hàng trăm triệu USD từ nguồn phát hành trái phiếu quốc tế Tập đoàn uỷ thác qua PVFC quản lý vay đầu tư dự án thuộc Tập đoàn Đối với nguồn vốn ngắn hạn: PVFC quản lý thêm hàng chục nghìn tỷ đồng vốn luân chuyển Tập đoàn, đơn vị thành viên Tập đoàn, đơn vị liên kết PVFC Để thực tốt giải pháp trên, địi hỏi PVFC phải thực bước sau: Thứ nhất: Phát huy lợi định chế tài xương sống Tập đồn, PVFC phải phối hợp chặt chẽ với Ban đầu tư phát triển, Ban kế tốn Tập đồn để xác định cách cụ thể xác kế hoạch nguồn vốn Tập đoàn, đơn vị Tập đoàn luân chuyển vốn Tập đoàn Thứ hai: Trên sở xác định nguồn vốn trên, PVFC phải xác định giải pháp cụ thể cho đối tượng nguồn vốn lãi suất, sách khách hàng kèm theo Đồng thời vào giá trị thời hạn nguồn vốn mà phân công cụ thể nhân phục vụ chăm sóc để huy động nguồn vốn Thứ ba: khơng đơn huy động vốn, PVFC phải tiến hành cung cấp sản phẩm tài mang tính bổ trợ tạo giá trị gia tăng gói sản phẩm tài cá nhân, gói sản phẩm tư vấn quản lý dịng tiền, gói sản phẩm tư vấn cấu nguồn vốn… Thứ tư: Tăng cường đẩy mạnh công tác quản lý sau huy động thơng qua sách khách hàng tồn diện qn 3.2.2 Tích cực mở rộng huy động nguồn vốn thông qua thị trường tài nước quốc tế Tổng cơng ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam hoạt động lĩnh vực tài chính, đặc thù lĩnh vực tài hiệu hoạt động định chế tài ln gắn liền với tín nhiệm khách hàng bao gồm khách hàng 83 định chế tài khác doanh nghiệp Mối quan hệ hiệu hoạt động định chế tài với tín nhiệm khách hàng mối quan hệ tương tác hai chiều Chiều thứ định chế tài hoạt động hiệu thể kết kinh doanh mặt định lượng doanh thu, lợi nhuận, tổng tài sản…hiệu mặt định tính tính minh bạch quản trị, điều hành, lực ban điều hành…sẽ làm cho tin tưởng, tín nhiệm khách hàng định chế tài ngày cao Chiều thứ hai định chế tài giành tín nhiệm cao khách hàng kết kinh doanh định chế tài tăng vọt thơng qua việc đầu vào vốn thấp đầu vốn cao từ mang lại lợi nhuận cao cho thân định chế tài Trong thời gian vừa qua, PVFC thành viên tham gia tích cực thị trường tiền tệ nước, thương hiệu PVFC dành chỗ đứng khách hàng Với lợi sẵn có tín nhiệm khách hàng, theo tơi, thời gian tới PVFC khai thác nguồn vốn sau: Thứ nhất: Phát hành cổ phiếu Tổng cơng ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam Tại thị trường nước: Việc phát hành cổ phiếu làm tăng nguồn lực nội Tổng công ty nguồn vốn để phục vụ cho công tác đầu tư đảm bảo hệ số an toàn vốn theo tiêu chuẩn quốc tế, đặc điểm kênh huy động vốn chi phí phát hành rẻ, huy động thêm nhiều nguồn lực tham gia vào quản trị điều hành Tổng công ty Tuy nhiên hạn chế kênh huy động vốn thông qua phát hành cổ phiếu tạo sức ép ban điều hành khả sinh lời đồng vốn mà nhà đầu tư bỏ mua cổ phần Tổng công ty (khả sinh lời bao gồm cổ tức giá trị gia tăng cổ phiếu họ đầu tư), việc thực huy động vốn phương án áp dụng PVFC có kế hoạch rõ ràng phương án sử dụng nguồn huy động đảm bảo lợi nhuận kỳ vọng nhà đầu tư 84 Tại thị trường nước : Đẩy mạnh việc niêm yết cổ phiếu Tổng công ty lên sàn chứng khoán Singapore, “bước đệm” để PVFC tham gia mạnh mẽ vào thị trường tài quốc tế, khẳng định vị cơng ty thị trường quốc tế sở để tổ chức đánh giá định mức tín nhiệm tiếng giới như: Standards & Poors, Fitch Ratings, Moodys tiến hành đánh giá định mức tín nhiệm PVFC cách xác từ giúp cho cơng tác huy động vốn PVFC thị trường vốn nước quốc tế dễ dàng Hiện với mức vốn điều lệ 5.000 tỷ đồng, PVFC xếp hạng mà tổ chức tín dụng có vốn điều lệ lớn Việt Nam Tuy nhiên, với chiến lược phát triển Tổng cơng ty trở thành Tập đồn tài ngân hàng hàng đầu Việt Nam vươn ngồi khu vực quốc tế việc huy động vốn thông qua phát hành cổ phiếu tăng vốn điều lệ lời giải cho toán nâng cao lực tài nhằm đáp ứng nhu cầu cho hoạt đông đầu tư phát triển thoả mãn yêu cầu hệ số đảm bảo an tồn tổ chức tín dụng theo quy định Việt Nam hướng tới đáp ứng chuẩn mực theo quy định quốc tế Thứ hai: Phát hành trái phiếu Tổng công ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam Đây kênh huy động tiện lợi, với khối lượng vốn huy động khơng nhỏ chi phí khơng q cao Đặc biệt nguồn huy động dài hạn, cho phép giải khó khăn nhu cầu vốn đầu tư dài hạn Hơn trái phiếu Công ty không bán thị trường tài nội địa, mà cịn bán thị trường tài quốc tế, cho phép huy động khối lượng vốn lớn ngoại tệ mạnh với chi phí thường thấp so với trái phiếu nước (lãi suất ngoại tệ thường thấp lãi suất nội tệ), đồng thời phát huy ảnh hưởng PVFC thị trường quốc tế Việc phát hành trái phiếu quốc tế phụ thuộc nhiều vào định mức tín nhiệm Tổng công ty thị trường vốn quốc tế, doanh nghiệp phát hành trái phiếu quốc tế đáp ứng đủ điều kiện tiêu chuẩn tổ 85 chức đánh giá định mức tín nhiệm đề ra, định mức tín nhiệm cao chi phí huy động rẻ ngược lại Tuy vậy, khoản vốn phải hoàn trả đến hạn, nên áp dụng thực cần huy động vốn cho dự án đầu tư mà cơng ty đảm nhận sở tính tốn kỹ lưỡng hiệu đầu tư chi phí huy động vốn Bên cạnh việc thực phát hành cổ phiếu trái phiếu, PVFC thực phát hành trái phiếu chuyển đổi, loại trái phiếu cho phép trái chủ quyền chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu tương lai với tỷ lệ chuyển đổi cố định thoả thuận sẵn Đây hình thức huy động tương đối hiệu nhiều cơng ty thực Ngồi việc phát hành trái phiếu Tổng cơng ty, PVFC cịn thực chứng khốn hố khoản đầu tư hình thức trái phiếu hố danh mục đầu tư Hiện danh mục đầu tư PVFC có nhiều khoản mục đầu tư có giá trị tốt mà PVFC cổ đông chiến lược Tập đoàn uỷ quyền quản lý Đây khoản đầu tư tạo giá trị tốt thu nhâp cổ tức thu nhập từ lợi vốn mà PVFC buộc phải nắm giữ, điều gây đọng vốn vào khoản này, để vốn không bị đọng khoản mà đảm bảo chủ quyền PVFC khoản đầu tư trên, Tổng cơng ty chứng khoán hoá khoản đầu tư hình thức phát hành trái phiếu kỳ hạn đến năm với tài sản đảm bảo khoản đầu tư Thứ ba: Đẩy mạnh thu hút nguồn uỷ thác cho vay uỷ thác đầu tư nước quốc tế qua PVFC Lợi PVFC đơn vị thành viên Tập đồn Dầu khí Việt Nam, thương hiệu PVFC gắn liền với hoạt động đầu tư, thu xếp vốn, tài trợ cho dự án lượng Dầu khí Với kinh nghiệm tiềm lực sẵn có việc thu hút nguồn uỷ thác cho vay đối uỷ thác đầu tư qua PVFC cho phép Tổng công ty huy động khối lượng vốn lớn chi phí rẻ so với kênh huy động vốn truyền thống khác 86 3.2.3 Không ngừng nâng cao hiệu sử dụng vốn huy động Đây giải pháp có tính then chốt, định đến hiệu huy động vốn công ty Việc huy động vốn để huy động, mà chúng phải sử dụng cho mang lại hiệu quả, vừa hoạt động sản xuất kinh doanh, mục đích huy động vốn, huy động vốn để sử dụng Hiệu sử dụng vốn thể tập trung tỷ lệ sinh lời đồng vốn sử dụng Vốn sử dụng phải sinh lời cho, sau thời hạn sử dụng, không trang trải đủ số vốn huy động (trả vốn gốc), chi phí huy động, lãi suất phải trả, chi phí sử dụng vốn…mà phải mang lại lợi nhuận cho Công ty Như vậy, hiệu sử dụng vốn sở định việc hoàn vốn đựơc huy động tạo điều kiện cho việc huy động vốn mới, tao lợi nhuận để công ty tồn phát triển Do mấu chốt hoạt động SXKD Công ty phải nâng cao hiệu sử dụng vốn Muốn phải giải tốt vấn đề sau: Thứ nhất, Công ty phải tham gia đầu tư vào dự án lớn, quan trọng, mang lại hiệu kinh tế cao Tập đồn Dầu khí, như: đầu tư vào dự án xây dựng nhà máy lọc dầu; vào dự án khí, điện, đạm; vào dự án thăm dị, khai thác dầu, khí…Đây dự án đầu tư cần vốn lớn, rủi ro thấp, khả sinh lời cao… Thứ hai, Trên sở vốn điều lệ bổ sung, với kết huy động vốn ngày tốt, Công ty cần bước mua lại cổ phần, cổ phiếu công ty, đơn vị…trong Tập đồn họ có nhu cầu bán cổ phần, cổ phiếu Từ mà cơng ty ngày nắm giữ tỷ trọng nhiều cổ phần công ty, đơn vị này, tạo điều kiện để công ty vươn lên trở thành cơng ty nắm giữ vốn (Holding Company) trở thành công ty mẹ có điều kiện Chỉ cơng ty bước nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh nói chung, hiệu sử dụng vốn nói riêng 87 3.3 Điều kiện để thực giải pháp huy động có hiệu vốn Tổng cơng ty tài cổ phần Dầu khí Việt Nam Để giải pháp thực tốt, theo học viên cần phải có điều kiện là: 3.3.1 Điều kiện chế quản lý tổ chức máy, đội ngũ cán để Tổng công ty làm công tác huy động vốn Theo chiến lược phát triển, Tổng cơng ty tài bao gồm nhiều cơng ty thành viên hợp thành Đó hướng phát triển đắn phù hợp với xu hội nhập quốc tế Song đồng nghĩa với mức độ gắn bó mật thiết thị trường, tính “thị trường hóa” hoạt động cơng ty mở rộng nâng cao hết Sự “hỗ trợ, che chắn” từ phía Nhà nước khơng cịn đáng kể mà cơng ty hồn tồn phải đối mặt với cạnh tranh gay gắt, liệt thị trường Trong điều kiện vậy, để đảm bảo tồn nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung, hiệu huy động vốn nói riêng địi hỏi cấp bách cơng ty nhanh chóng phải hồn thiện chế quản lý phù hợp, tổ chức lại máy tinh gọn hiệu quả, nâng cao chất lượng công tác đội ngũ cán bộ, nhân viên đáp ứng yêu cầu nhiệm vụ Đây vừa đòi hỏi cấp bách vừa điều kiện thiếu Cụ thể: - Về chế quản lý: Đó chế hoạt động Tổng công ty cổ phần, vừa đảm bảo đạo thống toàn Tổng cơng ty, vừa phát huy cao độ tính tự chủ công ty thành viên hoạt động để ngày mở rộng thị phần hoạt động thị trường, kể huy động sử dụng vốn - Về tổ chức máy: Tái cấu trúc máy theo hướng khoa học, gọn nhẹ, tinh giản, xếp lại nhân phận Tổng cơng ty, chủ yếu đảm bảo vai trị hoạch định đạo chiến lược hoạt động Tổng công ty Các công ty thành viên phải củng cố mở rộng nhanh chóng mạng lưới chi nhánh để chiếm lĩnh thị trường nâng cao hiệu hoạt động - Về công tác cán bộ: Công ty thường xuyên trọng tuyển dụng bồi dưỡng nâng cao trình độ chun mơn nghiệp vụ cho đội ngũ cán nhân viên Có chế 88 đãi ngộ hợp lý theo hướng khuyến khích sử dụng người tài để họ đóng góp nhiều cho Cơng ty Tăng cường đào tạo cán với nội dung: Đào tạo lại cán nhân viên theo tiêu chuẩn chức danh, đào tạo cán lĩnh vực trọng yếu: quản lý rủi ro, kiểm soát nội bộ, tín dụng, đầu tư, kinh doanh ngoại hối sản phẩm dịch vụ mới; đào tạo chuyên gia quản lý - Sắp xếp, chấn chỉnh hệ thống Phòng giao dịch theo hướng: Nâng cao chất lượng nghiệp vụ phục vụ; đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ cá nhân; loại bỏ phịng giao dịch có nguồn thu khơng đủ chi phí Đẩy nhanh hoạt động giao dịch theo chế giao dịch cửa nhằm tạo thuận tiện cho khách hàng Hoàn thiện máy, chế tổ chức quản lý, đào tạo cán phải cụ thể hóa Điều lệ hoạt động Tổng cơng ty cổ phần Tài Dầu khí Việt nam 3.3.2 Điều kiện sở vật chất Khi có chế hoạt động tốt, tổ chức máy phù hợp, đội ngũ cán nhân viên giỏi yếu tố khơng phần quan trọng điều kiện trang bị vật chất cho hoạt động công ty phải đảm bảo Cũng định chế tài trung gian khác, cơng ty Tài Dầu khí có mạng lưới hoạt động rộng khắp phạm vi toàn quốc gia bước vươn thị trường quốc tế Trong thời đại bùng nổ thơng tin địi hỏi phải cập nhật thơng tin có ý nghĩa sống cịn tồn thành bại hoạt động công ty việc nối mạng thơng tin tồn cơng ty, hịa mạng với tồn giới u cầu có tính bắt buộc mà cơng ty Tài Dầu khí phải thực Đặt yêu cầu cấp bách PVFC phải đại hố hệ thống cơng nghệ thông tin Đưa hệ thống phần mềm ngân hàng lõi (Core banking) vào hoạt động Trên thực tế yếu tố vô quan trọng để đảm bảo tăng cường hiệu huy động vốn Công ty 3.3.3 Điều kiện “Thương hiệu” PVFC Trong kinh tế thị trường đại hội nhập, thương hiệu vấn đề sống với nhiều cơng ty, sản phẩm khẳng định uy tín, xác lập vị công ty, sản phẩm thị trường Đẩy mạnh hoạt động Marketing, phát triển thương hiệu điều kiện quan trọng để công ty cổ phần dầu khí xác lập, mở 89 rộng vị thị trường tài Việt nam, khu vực giới Để xác lập thương hiệu, cần xây dựng phận nhận dạng thương hiệu PVFC, tiến hành tài trợ kiện gây “tiếng vang”, quảng cáo phương tiện thông tin đại chúng nhằm quảng bá, nâng cao thương hiệu PVFC thị trường 3.3.4 Điều kiện nguồn nhân lực Cán nhân viên tuyển dụng phải đáp ứng yêu cầu phát triển PVFC Cán nhân viên phải đảm bảo hội tụ đủ yêu cầu trình độ lực công tác, phẩm chất đạo đức, khả làm việc theo nhóm, làm việc theo quy trình cơng việc phù hợp với chức danh cần tuyển Ưu tiên tuyển dụng chun gia có trình độ lĩnh vực tài ngân hàng, quản lý kinh tế, cơng nghệ thơng tin, em cán nhân viên có đóng góp nghiệp phát triển PVFC ngành Dầu khí Kết luận Chương 3, sở hệ thống hóa lý luận nguồn vốn huy động vốn PVFC, đối chiếu với thực trạng nguồn vốn huy động vốn PVFC năm qua, để phù hợp với chiến lược phát triển công ty thời gian tới, luận văn đề xuất hệ thống quan điểm, giải pháp điều kiện để mở rộng huy động vốn Công ty chuyển sang hoạt động chế Tổng công ty cổ phần 90 KẾT LUẬN Hoạt động huy động vốn cơng ty tài vấn đề Việt Nam mẻ Tổng cơng ty tài cổ phần Dầu khí Việt Nam Hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung, hiệu huy động vốn nói riêng vấn đề cấp bách, sống cịn Tổng công ty Nhận thức tầm quan trọng đó, việc nghiên cứu đề tài nghiên cứu học viên cố gắng làm sáng tỏ mặt sau: - Hệ thống hóa nhận thức Tổng cơng ty tài điều kiện kinh tế thị trường; nội dung hoạt động; hiệu sản xuất kinh doanh hiệu huy động vốn - Khái quát thực trạng trình hình thành, hoạt động Tổng cơng ty tài cổ phần Dầu khí Việt Nam.Trong đó, sâu phân tích nguồn vốn huy động vốn, nhằm làm rõ kết tích cực mặt hạn chế tồn tại, nguyên nhân trình huy động vốn PVFC - Đề xuất hệ thống quan điểm, giải pháp điều kiện để mở rộng huy động vốn Tổng cơng ty tài cổ phần Dầu khí Trong xác định tầm quan trọng vốn huy động, đa dạng hóa có trọng tâm trọng điểm, mở rộng huy động vốn phải gắn bó chặt chẽ với trình sử dụng vốn…là trọng tâm mà luận văn giành tâm huyết để làm sáng tỏ với hy vọng triển khai ứng dụng thực tiễn Trong trình nghiên cứu, học viên nhận giúp đỡ nhiệt tình Ban lãnh đạo Tổng cơng ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam đơn vị có liên quan Tập đồn Dầu khí quốc gia Việt Nam, đặc biệt dẫn tận tình, quý báu người hướng dẫn khoa học - PGS.TS … Mặc dù học viên cố gắng song hạn chế thời gian lực luận văn không tránh khỏi hạn chế, khuyết điểm Học viên mong nhận ý kiến đóng góp, nhận xét luận văn để bổ sung hồn thiện 91 TÀI LIỆU THAM KHẢO * Tiếng Việt Nguyễn Tấn Bình (2004), Phân tích quản trị tài chính, NXB Thống kê, Hồ Chí Minh Bộ Ngoại giao (1999), Tồn cầu hóa hội nhập kinh tế Việt Nam, NXB Chính trị quốc gia Dương Đăng Chinh (2009), Giáo trình lý thuyết tài chính, NXB Tài chính, Hà Nội Hồ Kỳ Minh (2004), Giải pháp phát triển Cơng ty tài Bưu điện, Luận án Tiến sỹ kinh tế, Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội Nguyễn Thị Mùi (2006), Quản trị ngân hàng thương mại, NXB Tài chính, Hà Nội Ngân hàng nhà nước (2008), Sửa đổi bổ sung số điều Nghị định số 79/2002/NĐ-CP ngày 04/10/2002 Chính phủ tổ chức hoạt động Công ty tài chính, NXB Chính trị quốc gia Ngân hàng nhà nước (1997), Luật ngân hàng tổ chức Tín dụng, NXB Chính trị quốc gia Hồ Xuân Phương Phan Duy Minh (2002), Tài quốc tế, NXB Tài chính, Hà Nội Nguyễn Hải Sản (2007), Quản trị tài doanh nghiệp, NXB Thống kê, 10 Hà Nội Trần Sửu (2006), Năng lực cạnh tranh Doanh nghiệp điều kiện 11 tồn cầu hóa, NXB Lao động Tập đồn Dầu khí quốc gia Việt Nam (2008), Chiến lược phát triển Tập 12 đồn Dầu khí quốc gia Việt Nam đến năm 2015 Tổng công ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam (2007), Bảng cơng bố thơng tin Tổng cơng ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam, Hà 13 Nội Tổng cơng ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam (2008), Báo cáo hoạt động sản xuất kinh doanh Tổng cơng ty Tài cổ phần Dầu 14 khí Việt Nam, Hà Nội Viện nghiên cứu tài (2000), Đổi sách tài đáp ứng yêu cầu vốn cho chiến lược 2001-2010, NXB Tài 92 15 Viện nghiên cứu Tài (1997), Tài nghiệp cơng nghiệp 16 hóa, đại hóa, Hà Nội Nguyễn Trọng Xuân (2002), Đầu tư trực tiếp nước ngồi với cơng cơng nghiệp hóa, đại hóa Việt Nam, NXB Khoa học xã hội * Tiếng Anh 17 John Stainbank, John Weiley & Sons (2000), Public/Private Finance and 18 Development, Inc Canada P.Samuelson (1989), Kinh tế học, NXB Khoa học kỹ thuật ... NGUỒN VỐN VÀ HUY ĐỘNG VỐN CỦA TỔNG CƠNG TY TÀI CHÍNH CỔ PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM 2.1 Giới thiệu chung Tổng công ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam (PVFC) 2.1.1 Tổng quan Tổng cơng ty tài cổ phần Dầu khí. .. phát huy tiềm lợi vốn có Nguồn vốn huy động vốn Tổng công ty tài cổ phần Dầu khí Việt Nam đặt cấp thiết Là cán công tác phận huy động vốn Tổng công ty tài cổ phần Dầu khí Việt Nam, tơi mạnh dạn... động vốn Tổng cơng ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam Chương 3: Giải pháp nhằm mở rộng huy động vốn Tổng công ty Tài cổ phần Dầu khí Việt Nam CHƯƠNG HUY ĐỘNG VỐN CỦA CƠNG TY TÀI CHÍNH TRONG TẬP ĐỒN