LV Thạc sỹ_Tăng cường huy động vốn tại tổng cty tài chính cổ phần dầu khí Việt nam PVFC

LỜI CẢM ƠN Với nội dung đề tài “Tăng cường huy động vốn Tổng Cơng ty Tài Cổ phần Dầu khí Việt Nam (PVFC)”, bối cảnh năm 2008 kinh tế gặp khơng sóng gió, đặc biệt hệ thống ngân hàng tài phải đối mặt với sóng gió tiến trình khơi phục phát triển kinh tế Theo hướng chun đề, tơi có thời gian dài để nghiên cứu trang bị thêm nhiều kiến thức cách viết, cách nhìn nhận, đánh giá giải vấn đề thực trạng phát sinh hoạt động thu xếp huy động vốn PVFC Để có kết đạt luận văn này, tơi chân thành cảm ơn tận tình hướng dẫn với kiến thức chuyên sâu, định hướng lập luận sâu sắc PGS.TS … giúp lĩnh hội tiếp thu kiến thức phương pháp cần thiết q trình nghiên cứu Tơi xin chân thành cám ơn thầy cô giáo khoa đóng góp ý kiến thời gian xây dựng hồn thành Bên cạnh đó, để hồn thành luận văn xin cám ơn ủng hộ, động viên tạo điều kiện người thân: gia đình, bạn bè đồng nghiệp Qua lời nhắn gửi này, xin phép gửi lời cảm ơn sâu sắc tới người giúp đỡ thời gian thực để luận văn thành công tốt đẹp MỤC LỤC Trang Danh sách bảng biểu ký tự viết tắt Tóm tắt Luận văn LỜI MỞ ĐẦU Chương 1: Lý luận chung huy động vốn Công ty Tài 1.1 Hoạt động Cơng ty Tài .4 1.1.1 Khái niệm đặc điểm Công ty Tài .4 1.1.2 Hoạt động Cơng ty Tài .9 1.2 Họat động huy động vốn Cơng ty Tài .17 1.2.1 Huy động vốn chủ sở hữu…………………………………………… 18 1.2.2 Huy động nợ 20 1.2.3 Các tiêu phản ánh kết hoạt động huy động vốn Công ty Tài 22 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến huy động vốn Cơng ty Tài 29 1.3.1 Nhân tố chủ quan 29 1.3.2 Nhân tố khách quan .34 Chương 2: Thực trạng huy động vốn PVFC 37 2.1 Giới thiệu chung PVFC 37 2.1.1 Khái quát 37 2.1.2 Tình hình họat động kinh doanh PVFC .45 2.2 Thực trạng huy động vốn PVFC 51 2.2.1 Cơ cấu vốn huy động 51 2.2.2 Tốc độ tăng trưởng vốn huy động 52 2.2.3 Quy mô thị phần vốn huy động PVFC 55 2.3 Đánh giá họat động huy động vốn 56 2.3.1 Kết qủa đạt 56 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 58 Chương 3: Giải pháp tăng cường huy động vốn PVFC 65 3.1 Định hướng phát triển PVFC 65 3.1.1 Định hướng phát triển chung PVFC 65 3.1.2 Định hướng huy động vốn PVFC 66 3.2 Giải pháp tăng cường huy động vốn PVFC .68 3.2.1 Đa dạng hố hình thức huy động, chun mơn hoá theo khách hàng, liên kết sản phẩm dịch vụ 68 3.2.2 Quản lý lãi suất huy động với lãi suất cho vay cách linh hoạt 76 3.2.3 Nâng cao hiệu hoạt động marketing 77 3.2.4 Phát triển mạng lưới theo hướng hiệu .78 3.2.5 Phát triển công nghệ .79 3.2.6 Nâng cao trình độ cán .80 3.2.7 Xây dựng chế phối hợp hoạt động đầu tư, nguồn vốn dòng tiền 82 3.2.8 Sử dụng vốn tiết kiệm hiệu .82 3.3 Kiến nghị 83 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ 83 3.3.2 Kiến nghị với NHNN .85 KẾT LUẬN………………………………………………………………………… 88 Danh mục tài liệu tham khảo CÁC KÝ TỰ VIẾT TẮT Ký hiệu PVFC PV NHNN NHTM TCT CT CTTC HĐV TCTD CTTC TGĐ FDI PVFC Ý nghĩa : : : : : : : : : : : : : Tổng Cơng ty Tài Cổ phần Dầu khí Việt Nam Tập đồn Dầu khí Quốc gia Việt Nam Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng thương mại Tổng Cơng ty Cơng ty Cơng ty Tài Huy động vốn Tổ chức tín dụng Cơng ty Tài Tổng Giám đốc Nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi Cơng ty Tài Cổ phần Dầu khí Việt Nam DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ CÁC BẢNG Bảng 2.1 Các đơn vị thành viên PVFC Trang 39 Bảng 2.2 Trang 46 Bảng 2.3: Hoạt động huy động vốn PVFC Hoạt động cho vay PVFC Bảng 2.4: Một số tiêu chủ yếu giai đoạn 2002-2007 Trang 50 Bảng 2.5: Tốc độ tăng trưởng huy động vốn PVFC Trang 53 Bảng 2.6: Hoạt động huy động vốn PVFC Trang 55 Bảng 2.7: Thu nhập lãi PVFC Trang 57 Bảng 2.8: Chi phí vốn huy động PVFC Trang 58 Bảng 2.9 : Nợ cho vay PVFC Trang 59 Trang 47 BIỂU ĐỒ Sơ đồ 2.1 Đồ thị 2.2 Sơ đồ tổ chức Tổng Cơng ty Tài Trang 41 Cổ phần Dầu khí Việt Nam Quy mơ huy động vốn theo đối tượng Trang 54 PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Q trình cải cách mạnh mẽ diễn Việt Nam tiến trình cổ phần hố doanh nghiệp nhà nước đẩy mạnh góp phần làm gia tăng quan tâm nhà đầu tư nước Mặt khác, việc Việt Nam gia nhập WTO thời điểm tốt để định chế đầu tư tài tham gia khám phá thị trường tài Việt Nam Q trình chuyển đổi doanh nghiệp nhà nước tăng cường lực cho doanh nghiệp Việt Nam thời kỳ hội nhập tạo hội phát triển ngành dịch vụ tài hội cho định chế đầu tư tài chuyên nghiệp Qua năm hình thành phát triển, từ định chế tài với vốn điều lệ ban đầu 100 tỷ đồng, PVFC trải qua chặng đường phát triển với tất khó khăn thách thức định chế tài cịn mẻ Việt Nam q trình hội nhập Tháng 10 năm 2007, PVFC thức bán đấu giá 59.638.900 cổ phiếu lần đầu công chúng (IPO), tăng vốn điều lệ lên 5.000 tỷ đồng PVFC với ngành nghề kinh doanh hợp tác đầu tư, hoạt động thu xếp vốn, huy động vốn, dịch vụ tài chính, dịch vụ ủy thác vốn đầu tư, tín dụng cá nhân doanh nghiệp, kinh doanh ngoại hối Trong sản phẩm dịch vụ mũi nhọn thu xếp vốn tài trợ dự án, đầu tư tài dịch vụ tài tiền tệ khác Trong sản phẩm-dịch vụ tảng cơng ty, sản phẩm HĐV đóng góp phần quan trọng việc phát triển sản phẩm dịch vụ mũi nhọn Các tổ chức tài có nguồn vốn tự có chiếm tỷ lệ khiêm tốn, lại chủ yếu huy động, vốn vay vốn khác Trong huy động vốn chiếm tỷ lệ lớn Vì vấn đề huy động vốn yếu tố quan trọng định đến phát triển mở rộng kinh doanh, giúp tạo dựng nguồn vốn vững chắc, ổn định đáp ứng nhu cầu kinh doanh Công ty đặc biệt vốn trung dài hạn Trong hoạt động kinh doanh, PVFC coi trọng sản phẩm mũi nhọn thu xếp vốn tài trợ dự án, đầu tư tài chính, hợp tác đầu tư dịch vụ tài tiền tệ khác tảng để làm tốt điều phải phát triển tốt sản phẩm tảng Huy động vốn Công tác huy động vốn PVFC đạt nhiều thành quả, song bên cạnh cịn bộc lộ số tồn cần tiếp tục khắc phục để tăng cường huy động vốn PVFC nhằm thực hóa, thực tốt vấn đề kinh doanh Xuất phát từ lý luận đòi hỏi cấp thiết thực tiễn, chọn đề tài “Tăng cường huy động vốn Tổng Cơng ty Tài Cổ phần Dầu khí Việt Nam (PVFC)” làm luận văn thạc sỹ Mục đích nghiên cứu Thứ nhất, luận văn làm rõ vấn đề lý luận vai trò hoạt động huy động vốn tới phát triển phát triển cơng ty, từ có vận dụng cách hợp lý vào điều kiện cụ thể Tổng Cơng ty Cổ phần Tài Dầu khí Việt Nam (PVFC) Thứ hai, đánh giá thực trạng huy động vốn Tổng Cơng ty Cổ phần Tài Dầu khí Việt Nam Thứ ba, xác định mục tiêu định hướng cho Công ty đầu tư thời gian, người, vật chất vào hoạt động huy động vốn từ đề xuất giải pháp nhằm tăng cường hoạt động huy động vốn giai đoạn tới Đối tượng, phạm vi nghiên cứu  Đối tượng nghiên cứu hoạt động huy động vốn vai trò tăng cường huy động vốn PVFC  Phạm vi nghiên cứu việc tăng cường huy động vốn PVFC giai đoạn 2004-2007 Các phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp luận chủ nghĩa vật biện chứng vật lịch sử, có kết hợp với phương pháp thống kê, phân tích tổng hợp, so sánh để làm sáng tỏ vấn đề nghiên cứu Những đóng góp mặt khoa học  Hệ thống hố làm rõ thêm vấn đề lý luận tăng cường huy động vốn PVFC;  Phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động huy động vốn PVFC;  Đề xuất giải pháp nhằm tăng cường huy động vốn Tổng Cơng ty Tài Cổ phần Dầu khí Việt Nam Kết cấu luận văn: Ngoài phần mở đầu, kết luận, mục lục tài liệu tham khảo, luận văn gồm ba chương: Chương 1: Lý luận chung huy động vốn Cơng ty Tài Chương 2: Thực trạng huy động vốn Tổng Cơng ty Tài Cổ phần Dầu khí Việt Nam Chương 3: Giải pháp tăng cường huy động vốn Tổng Cơng ty Tài Cổ phần Dầu khí Việt Nam CHƯƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ HUY ĐỘNG VỐN CỦA CƠNG TY TÀI CHÍNH 1.3 Hoạt động Cơng ty Tài Ở nước ta, trình chuyển đổi kinh tế, hoạt động tài tiền tệ có nhiều đổi mới, theo hướng ngày gắn với thị trường, phù hợp với lộ trình mở cửa, hội nhập Trong trình ấy, với xuất loại hình cơng ty, cơng cụ tài - tiền tệ mới, tổ chức tài phi ngân hàng (bao gồm cơng ty tài chính, cơng ty bảo hiểm, cơng ty th mua, cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý Qũy đầu tư ) đời ngày phát triển phong phú, đa dạng Ngày việc kinh doanh dịch vụ tiền tệ khơng cịn độc quyền ngân hàng mà bên cạnh ngân hàng cịn có CTTC, Cơng ty Bảo hiểm, CTTC, tổ chức tín dụng, quỹ tiết kiệm, hợp tác xã tín dụng…Các CTTC đời phát triển gắn liền với phát triển kinh tế Trong nước phát triển không công dân đến ngân hàng CTTC Nền kinh tế phát triển hoạt động CTTC hoạt động ngân hàng ngày phát triển, đóng góp phần khơng nhỏ vào phát triển kinh tế việc thu xếp, tạo lập nguồn vốn cho phát triển thị trường tài tiền tệ tạo lập cơng cụ tài 1.3.1 Khái niệm đặc điểm Công ty Tài (CTTC) Khái niệm CTTC tổ chức tín dụng phi ngân hàng CTTC đóng vai trị quan trọng việc cung ứng tiền tệ, tạo lập công cụ tài cho thị trường 10 Theo điều 2, Nghị định Chính phủ Số: 79/2002/NĐ-CP “tổ chức hoạt động CTTC” Hà Nội , Ngày 04 tháng 10 năm 2002 có Định nghĩa CTTC “CTTC loại hình tổ chức tín dụng phi ngân hàng, với chức sử dụng vốn tự có, vốn huy động nguồn vốn khác vay, đầu tư; cung ứng dịch vụ tư vấn tài chính, tiền tệ thực số dịch vụ khác theo quy định pháp luật, không làm dịch vụ tốn, khơng nhận tiền gửi năm” Theo định nghĩa trên, CTTC xem doanh nghiệp có hạch tốn thu chi, có tính đến hiệu hoạt động kinh doanh ln tìm cách tối đa hố lợi nhuận Tuy nhiên xét chức tính đặc thù CTTC doanh nghiệp kinh doanh thông thường lại có khác biệt lớn, là: CTTC doanh nghiệp kinh doanh đồng vốn, tức CTTC vừa người tiêu thụ đồng vốn (các hoạt động đầu tư, hợp tác đầu tư, mở rộng kinh doanh vừa người cung cấp đồng vốn (cho vay cá nhân, cho vay doanh nghiệp, ) CTTC hoạt động kinh doanh sở điều kiện kinh tế quy định luật pháp, thơng qua hoạt động chúng tác động đến kinh tế đời sống kinh tế xã hội Cơ sở kinh tế khách quan chức mà hệ thống CTTC đảm nhận cần thiết có trung gian tài dẫn vốn từ nơi thừa vốn đến nơi thiếu vốn, thu xếp vốn v.v CTTC huy động vốn cách phát hành thương phiếu, cổ phiếu, nhận tiền gửi năm với lãi suất định dùng số vốn huy động vay thích hợp với nhu cầu doanh nghiệp vừa nhỏ người tiêu dùng Các nguồn lợi nhuận từ CTTC điều phối dòng tiền từ nơi thừa vốn đến nơi thiếu vốn, thu xếp dòng tiền phục vụ mục tiêu kinh doanh cách hợp lý, nguồn tiền đầu tư dự án, chứng từ có giá, khu công nghiệp… cho vay với lãi suất cao thị trường tạo nên phận thu nhập CTTC 99 PHẦN MỞ ĐẦU Quá trình cải cách mạnh mẽ diễn Việt Nam tiến trình cổ phần hố doanh nghiệp nhà nước đẩy mạnh góp phần làm gia tăng quan tâm nhà đầu tư nước Mặt khác, việc Việt Nam gia nhập WTO thời điểm tốt để định chế đầu tư tài tham gia khám phá thị trường tài Việt Nam Q trình chuyển đổi doanh nghiệp nhà nước tăng cường lực cho doanh nghiệp Việt Nam thời kỳ hội nhập tạo hội phát triển ngành dịch vụ tài hội cho định chế đầu tư tài chun nghiệp Trong hoạt động Cơng ty tài chính, nguồn vốn tự có chiếm tỷ lệ khiêm tốn, lại chủ yếu huy động, vốn vay vốn khác Trong huy động vốn chiếm tỷ lệ lớn Vì vấn đề huy động vốn yếu tố quan trọng định đến phát triển mở rộng kinh doanh, giúp tạo dựng nguồn vốn vững chắc, ổn định đáp ứng nhu cầu kinh doanh Công ty đặc biệt vốn trung dài hạn Xuất phát từ lý luận đòi hỏi cấp thiết thực tiễn, chọn đề tài “Tăng cường huy động vốn Tổng Cơng ty Tài Cổ phần Dầu khí Việt Nam (PVFC)” làm luận văn thạc sỹ Ngồi phần mở đầu, kết luận, mục lục tài liệu tham khảo, luận văn gồm ba chương: Chương 1: Lý luận chung huy động vốn Công ty Tài Chương 2: Thực trạng huy động vốn Tổng Cơng ty Tài Cổ phần Dầu khí Việt Nam Chương 3: Giải pháp tăng cường huy động vốn Tổng Cơng ty Tài Cổ phần Dầu khí Việt Nam thời gian tới 100 CHƯƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ HUY ĐỘNG VỐN CỦA CÔNG TY TÀI CHÍNH 1.5 Hoạt động Cơng ty Tài 1.5.1 Khái niệm đặc điểm Cơng ty Tài (CTTC) Khái niệm Theo điều 2, Nghị định Chính phủ Số: 79/2002/NĐ-CP “tổ chức hoạt động CTTC” Hà Nội , Ngày 04 tháng 10 năm 2002 có Định nghĩa CTTC “CTTC loại hình tổ chức tín dụng phi ngân hàng, với chức sử dụng vốn tự có, vốn huy động nguồn vốn khác vay, đầu tư; cung ứng dịch vụ tư vấn tài chính, tiền tệ thực số dịch vụ khác theo quy định pháp luật, không làm dịch vụ tốn, khơng nhận tiền gửi năm” Các loại hình đặc điểm CTTC: Cơng ty tài Nhà nước; Cơng ty tài cổ phần; Cơng ty tài trực thuộc tổ chức tín dụng; Cơng ty tài liên doanh; Cơng ty tài 100% vốn nước ngồi 1.1.2 Hoạt động CTTC: 1) Hoạt động huy động vốn Hoạt động huy động vốn hoạt động tạo vốn từ việc nhận tiền gửi tổ chức, cá nhân, từ hoạt động toán, uỷ thác từ việc phát hành chứng từ có giá để phục vụ cho hoạt động cho vay, đầu tư CTTC 2) Hoạt động tín dụng - Cho vay: Cho vay ngắn hạn, cho vay trung dài hạn theo quy định CTTC Nhà nước; Cho vay theo uỷ thác Chính phủ, tổ chức, cá nhân 101 nước theo quy định hành Luật Các tổ chức tín dụng hợp đồng uỷ thác; Cho vay tiêu dùng hình thức cho vay mua trả góp - Chiết khấu, tái chiết khấu, cầm cố thương phiếu giấy tờ có giá khác - Bảo lãnh; Đồng tài trợ dự án đầu tư; Thu xếp vốn đầu tư; Các hình thức cấp tín dụng khác 3) Đầu tư: Đầu tư ngắn hạn; Đầu tư trung dài hạn 4) Các dịch vụ khác: 1.6 Hoạt động huy động vốn CTTC Vốn nói chung CTTC bao gồm: Vốn chủ sở hữu Vốn nợ 1.6.1 Huy động vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu gồm có vốn hình thành ban đầu (vốn pháp định vốn điều lệ) vốn bổ sung trình kinh doanh 1.6.2 Huy động nợ Các CTTC với tư cách phận chủ yếu hệ thống tài trung gian, huy động vốn từ nguồn sau: - Nhận tiền gửi có kỳ hạn từ năm trở lên tổ chức, cá nhân theo quy định CTTC Nhà nước - Phát hành kỳ phiếu, trái phiếu, chứng tiền gửi loại giấy tờ có giá khác để huy động vốn tổ chức, cá nhân nước theo quy định pháp luật hành - Vay tổ chức tài chính, tín dụng nước, ngồi nước tổ chức tài quốc tế - Tiếp nhận vốn uỷ thác Chính phủ, tổ chức cá nhân nước 102 Chỉ tiêu phản ánh kết hoạt động huy động vốn Trên phương diện nghiên cứu đề tài này, để nghiên cứu tiêu phản ánh hiệu hoạt động huy động vốn, đánh giá cách xác thực cần dựa tiêu sau: Chi phí vốn hợp lý; Khối lượng vốn lớn, tăng trưởng với độ ổn định cao; Khả đáp ứng nhu cầu kinh doanh nguồn vốn huy động; Đảm bảo an toàn vốn huy động 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng hoạt động huy động vốn 1.3.1 Nhân tố chủ quan Nhân tố chủ quan nhân tố thuộc nội PVFC, nhóm nhân tố bản, ảnh hưởng trực tiếp đến Huy động vốn, sau:Lãi suất huy động; Hình thức huy động; Mạng lưới; Họat động Marketing; Nhân lực; Công nghệ; Hiệu hoạt động sử dụng vốn; Các nhân tố khác 1.3.2 Nhân tố khách quan Đây nhóm nhân tố thuộc quản lý vĩ mô, nghiên cứu ảnh hưởng nhân tố đến tăng cường huy động vốn PVFC nhằm đưa kiến nghị phù hợp với quan quản lý nhà nước Nhân tố khách quan bao gồm: Môi trường kinh tế; Môi trường trị, pháp luật; Mơi trường kỹ thuật-cơng nghệ; Mơi trường cạnh tranh 103 CHƯƠNG II THỰC TRẠNG HUY ĐỘNG VỐN TẠI PVFC 2.1 Giới thiệu chung PVFC 2.1.1 Khái quát Sau năm thành lập phát triển, PVFC thành lập 09 chi nhánh tỉnh/thành phố lớn Hải Phòng, Quảng Ninh, Đà Nẵng, Thanh Hóa,… có 13 phịng giao dịch đơn vị thành viên thành lập như: Công ty CP Đầu tư Tư vấn TCDK VN, Công ty CP Truyền thông TCDK VN, Công ty Quản lý Quỹ TCDK; Công ty CP Bất động sản TCDK; 1) Cơ cấu tổ chức Cơ cấu tổ chức máy PVFC đến thời điểm là: Hội đồng Quản trị; Ban Kiểm sốt ; Ban TGĐ phịng ban phân theo khối là: Khối quản lý khối kinh doanh 2) Ngành nghề kinh doanh 3) Thị trường hoạt động Công ty mở rộng khắp khu vực kinh tế trọng điểm đất nước khu vực có hoạt đồng dầu khí Hà Nội, Tp.HCM, Vũng Tàu, Đà Nẵng, Hải Phòng, Nam Định, Thanh hóa… 4) Khách hàng đối tác đa dạng bao gồm: Tập đồn Dầu khí Quốc gia Việt Nam: Tập đoàn đơn vị thành viên Tập đồn khách hàng chủ yếu Cơng ty; Các tổ chức tài ngân hàng: Ngồi đơn vị Tập đoàn, PVFC mở rộng đối tác khách hàng tổ chức kinh tế ngành 2.1.2 Khái quát tình hình hoạt động kinh doanh PVFC 1) Hoạt động huy động vốn 104 Bảng 2.2 Hoạt động huy động vốn PVFC Đơn vị: triệu đồng Huy động vốn 2002 2003 2004 2005 2006 3/2008 9/2008 Tiền gửi, tiền 185.319 769.368 1.510.386 2.630.160 4.644.646 6.963.201 6.268.149 31.665 139.036 140.520 109.476 296.333 130.168 276.043 467.325 803.900 2.142.606 3.609.347 6.506.054 19.791.792 25.879.792 - - - - 665.215 2.190.394 2.200.390 vay từ tổ chức tín dụng khác Tiền gửi khách hàng Vốn tài trợ, ủy thác đầu tư Phát hành giấy tờ có giá Nguồn: Báo cáo tài PVFC 2) Hoạt động cho vay Hoạt động tín dụng PVFC có tăng trưởng tốt Cơ cấu cho vay PVFC thay đổi theo năm, vòng năm gần đây, việc cho vay tổ chức kinh tế, cá nhân chiếm tỷ trọng lớn 3) Hoạt động đầu tư, hợp tác đầu tư thu xếp vốn Từ ngày đầu thành lập, PVFC xác định hoạt động đầu tư, hợp tác đầu tư, thu xếp vốn sản phẩm, dịch vụ mũi nhọn đưa lại doanh số lớn cho công ty Thu xếp vốn tài trợ tài dự án: Đầu tư tài chính: Phát huy lợi lực đầu tư PVFC năm trước, sau cổ phần hóa PVFC tiếp tục đẩy mạnh lĩnh vực đầu tư tài chính, xây dựng quản lý danh mục đầu tư với phương châm hoạt động "PVFC nhà đầu tư chiến lược" 4) Hoạt động khác 105 Ngồi hoạt động trên, PVFC cịn thực số hoạt động cung cấp dịch vụ tài tiền tệ, phát hành bảo lãnh ngoại tệ, cung ứng dịch vụ tư vấn ngoại hối cho khách hàng, cung cấp dịch vụ ủy thác, quản lý tài sản ngoại tệ 2.2 Thực trạng hiệu huy động vốn PVFC 2.2.1 Cơ cấu vốn huy động Cơ cấu vốn huy động thường xuyên PVFC gồm: Tiền gửi vay từ TCTD khác; Tiền gửi khách hàng; Vốn tài trợ, ủy thác đầu tư; Phát hành giấy tờ có giá 1) Tiền gửi tiền vay từ tổ chức tín dụng khác: Tiền gửi tiền vay từ tổ chức tín dụng khác tăng nhanh qua năm Nếu năm 2002, có tiền vay 185.319 triệu đồng năm 2003 có thêm tiền gửi tổ chức tín dụng khác tiếp tục tăng trưởng năm sau cao năm trước (năm 2003: 769.368 triệu đồng, năm 2004: 1.510.386 triệu đồng, năm 2005: 2.630.160 triệu đồng, năm 2006: 4.644.646 đồng, tháng 3/2008: 6.963.201 triệu đồng 2) Tiền gửi khách hàng: Tiền gửi khách hàng (tổ chức cá nhân) tăng trưởng không Năm 2003, tiền gửi tăng gấp lần so với năm 2002, sau năm 2004 tăng nhẹ năm 2005 giảm sút Đến năm 2006 số tiền gửi tăng gần lần so với năm 2005, năm 2007 có sút giảm 3) Vốn tài trợ, ủy thác đầu tư: Vốn tài trợ, ủy thác đầu tư PVFC không ngừng tăng lên qua năm (năm 2002: 467.325 triệu đồng, năm 2003: 803.900 triệu đồng, năm 2004: 2.142.606 triệu đồng, năm 2005: 3.609.347 triệu đồng, năm 2006: 6.506.054 triệu đồng, đến tháng 3/2008: 19.791.792 triệu đồng, đến tháng 9/2008: 25.879.792 triệu đồng) 4) Phát hành giấy tờ có giá q trình cổ phần hóa: Trong năm 2006, PVFC phát hành trái phiếu dầu khí VND USD với thời hạn năm (từ 19/6/2006 đến 19/6/2009) với lãi suất huy động tiết kiệm 12 106 tháng (+) 0,6%/năm trái phiếu VND (+) 0,5%/năm trái phiếu USD Tổ chức bảo lãnh phát hành Tập đồn Dầu khí Việt Nam Trong năm 2007, PVFC phát hành 1.500 tỷ VND trái phiếu Tài Dầu khí với thời hạn năm với lãi suất cố định 8,6%/năm Ngoài ra, năm 2007, PVFC tiến hành cổ phần hóa với kết bán đấu giá 59.638.900 cổ phần công chúng (chiếm 12% vốn điều lệ), xác định cổ đông chiến lược Morgan Stanley chiếm 10% 2.2.2 Tốc độ tăng trưởng vốn huy động Tốc độ tăng trưởng vốn huy động tăng qua năm, năm 2003 mức cao 150,22%, sau tốc độ tăng năm sau so với năm trước có xu hướng giảm dần Tốc độ tăng trưởng vốn huy động có xu hướng giảm xuống phản ánh thực trạng chung hệ thống tổ chức tín dụng tốc độ tăng trưởng vốn huy động giảm xuống tác động lạm phát, tâm lý lòng tin người dân vào hệ thống tổ chức tín dụng bị giảm sút Bảng 2.5 Tốc độ tăng trưởng huy động vốn PVFC Đơn vị: triệu đồng Huy động 2002 2003 2004 2005 2006 3/2008 9/2008 684.309 1.712.304 3.793.512 6.348.983 12.112.248 29.075.555 34.624.374 150,22% 121,54% 67,36% 90,77% 40,1% 19,1% vốn Số vốn huy động Tăng năm sau so với năm trước Nguồn: Báo cáo tài PVFC tính tốn tác giả 2.2.3 Quy mơ thị phần vốn huy động PVFC Sau năm thành lập, PVFC tạo dựng thương hiệu có uy tín thị trường tài Việt Nam Từ thành lập đến nay, vốn điều lệ PVFC tăng mạnh, từ 100 tỷ đồng lên 5.000 tỷ đồng, trở thành Cơng ty Tài Nhà nước có vốn điều lệ cao 107 Hiện nay, thị trường hoạt động PVFC mở rộng khu vực kinh tế trọng điểm đất nước khu vực có hoạt động dầu khí Hà Nội, Tp HCM, Vũng Tàu, Đà Nẵng, Hải Phòng, Nam Định,… 2.3 Đánh giá hoạt động huy động vốn PVFC 2.3.1 Kết đạt - Nguồn vốn huy động tăng trưởng qua năm, góp phần tạo lợi nhuận cao Khi so sánh năm sau so với năm trước tăng khá: Năm 2003: 150,22%, năm 2004: 121,54%, năm 2005: 67,36%, năm 2006: 90,77% năm 2007 đến tháng 3/2008 tăng có 40,1% - Chi phí huy động vốn mức phù hợp, thu nhập lãi tăng lên Chi phí vốn (được tính chi phí trả lãi so với tổng vốn huy động) PVFC qua năm mức phù hợp, khoảng 6% Thu nhập lãi (tính thu nhập lãi khoản thu nhập tương tự trừ chi phí lãi khoản tương tự) dương tăng lên qua năm - Quy mô vốn chủ sở hữu ngày tăng Vốn chủ sở hữu PVFC tăng qua thời kỳ khác (năm 2002: 106.194 triệu đồng, năm 2003: 112.402 triệu đồng, năm 2004: 318.531 triệu đồng, năm 2005: 359.674 triệu đồng, năm 2006: 1.134.859 triệu đồng, năm 2007: 3.134.148 triệu đồng) Theo số liệu chưa kiểm tốn, tính đến 30/9/2008, vốn chủ sở hữu 6.642.683 triệu đồng Trong số đó, vốn điều lệ của PVFC tăng mạnh từ 100 tỷ đồng thành lập, đến 5.000 tỷ đồng 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 1) Hạn chế Trong năm PVFC đạt môt số thành tựu công tác Huy động vốn Tuy nhiên cịn có số hạn chế, điều thể qua khía cạnh sau: 108 - Xu hướng tăng nguồn vốn huy động chưa ổn định: Điều thể tốc độ tăng trưởng vốn huy động qua năm, năm 2003: 150,22%, năm 2004: 121,54%, năm 2005: 67,36%, năm 2006: 90,77% năm 2007 đến tháng 3/2008 tăng có 40,1% Sự giảm xuống tốc độ tăng trưởng vốn huy động phản ánh bối cảnh chung năm 2008, thời điểm đánh dấu khó khăn tổ chức tín dụng nói chung việc huy động vốn - Chi phí vốn huy động có xu hướng tăng lên qua thời kỳ: Số liệu từ năm 2002 đến năm 2008 cho thấy chi phí vốn huy động có xu hướng tăng lên: năm 2002 3,14%, năm 2003 5,55%, năm 2004 2005 có giảm xuống (4,36% 4,95%) đến năm 2006 2007 lại tăng lên (năm 2006: 6,02%, năm 2007 quý I/2008: 8,35%) - Còn tiềm ẩn rủi ro cho nguồn vốn huy động 2) Nguyên nhân chủ quan Nhân tố chủ quan nhân tố thuộc nội CTTC, nhóm nhân tố bản, ảnh hưởng trực tiếp đến Huy động vốn Sau sơ nhân tố chủ quan: Hình thức huy động vốn chưa đa dạng hóa; Chính sách lãi suất chưa linh hoạt; Hoạt động quảng bá chưa tương xứng với thương hiệu PVFC; Hệ thống màng lưới khiêm tốn; Chưa ứng dụng nhiều công nghệ đại hoạt động nghiệp vụ, quản trị doanh nghiệp chưa có nhiều đổi mới; Nguồn nhân lực yếu thiếu 3) Nguyên nhân khách quan - Sự cạnh tranh ngày tăng từ phía tổ chức tín dụng khác - Việc thu hút vốn khách hàng chịu tác động lớn việc đầu tư (chủ yếu đầu cơ) vào thị trường chứng khoán, bất động sản vàng - Trong năm gần đây, đặc biệt từ năm 2007 đến nay, số giá tiêu dùng tăng cao, lạm phát tiếp tục tiềm ẩn mức cao 109 CHƯƠNG III GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG HUY ĐỘNG VỐN TẠI PVFC 3.1 Định hướng phát triển PVFC 3.1.1 Định hướng phát triển PVFC Gắn với mục tiêu xây dựng Tập đồn Dầu khí Quốc gia Việt Nam thành Tập đồn Cơng nghiệp – Thương mại – Tài vững mạnh Chiến lược phát triển PVFC phải dựa sở vị tài ngành Dầu khí phục vụ nhu cầu đầu tư phát triển tập đồn Dầu khí Với mục tiêu xây dựng PVFC trở thành định chế đầu tư tài mạnh Tập đồn Dầu khí - Định chế đầu tư tài hàng đầu Việt Nam 3.1.2 Định hướng chiến lược huy động vốn PVFC Với định hướng chiến lược Tổng công ty thời gian tới, Huy động vốn xem sản phẩm dịch vụ tảng chiến lược phát triển sản phẩm dịch vụ Đa dạng hóa hình thức huy động vốn phải đảm bảo tạo dựng nguồn vốn vững chắc, ổn định đáp ứng nhu cầu kinh doanh Công ty đặc biệt vốn trung dài hạn Các nguồn huy động vốn đa dạng, trọng tạo vốn từ nguồn tiền tệ Tập đoàn đơn vị thành viên thông qua tài khoản trung tâm Tập đoàn, từ hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam, từ tổ chức tài nước 3.2 Giải pháp huy động vốn PVFC 3.2.2 Đa dạng hố hình thức huy động, chun mơn hố theo khách hàng, liên kết sản phẩm 2) Đa dạng hóa hình thức huy động i Tăng cường hình thức huy động dài hạn 110 Với đặc thù hoạt động đầu tư tài chính, để giảm thiểu rủi ro bắt buộc Cơng ty phải lựa chọn sử dụng hiệu nguồn vốn dài hạn thông qua kênh:  Phát hành kỳ phiếu trái phiếu ngoại tệ nội tệ, đặc biệt trái phiếu, chứng tiền gửi có kỳ hạn năm tập trung vào tầng lớp dân cư, công ty/quỹ bảo hiểm, công ty chứng khoán,…và niêm yết, giao dịch thị trường chứng khốn;  Đẩy mạnh hợp tác với cơng ty bảo hiểm để làm dịch vụ bán bảo hiểm, thu phí tốn tiền bồi thưởng thiệt hại cho người bảo hiểm;  Nghiên cứu phát hành trái phiếu thị trường nước Phát hành trái phiếu, cổ phiếu ii Đa dạng hoá kỳ hạn Đa dạng hoá kỳ hạn sản phẩm huy động vốn có kênh thu hút vốn nhằm bảo đảm cấu nguồn vốn hợp lý với cấu sử dụng vốn để giảm thiểu rủi ro kỳ hạn, đồng thời tối ưu hóa chi phí huy động vốn thông qua tiếp cận nguồn vốn rẻ ổn định iii Tăng cường huy động từ thành viên Tập đồn Dầu khí Việt Nam Với vai trị trung tâm tài Tập đồn, việc quan hệ với thành viên thuận lợi: Triển khai tốt Marketing nội Công ty, công ty thuộc Tập đồn Tập đồn Dầu khí Quốc Gia Việt Nam; Thực việc chăm sóc khách hàng nội bộ; Triển khai gói sản phẩm Ủy thác đầu tư cho doanh nghiệp, trước tiên phải khẳng định thị trường PVFC nhà đầu tư hàng đầu Việt Nam 2) Liên kết sản phẩm - dịch vụ: Trong kinh tế thị trường, cạnh tranh ngày gay gắt, doanh nghiệp thường sử dụng nhiều biện pháp nhằm chiếm ưu thị trường dạng thức khác Liên kết sản phẩm tạo thành sản phẩm chọn gói giải pháp mà tổ chức tài chính, ngân hàng đại áp dụng 111 3) Chuyên môn hóa theo khách hàng Với mục tiêu lựa chọn đối tượng khách hàng nhằm đưa tiện ích cho loại khách hàng khác nhau, tăng cường phân loại theo nhóm khách hàng để chăm sóc tốt 4) Các giải pháp khác: Tăng cường thu hút nguồn vốn ủy thác cho vay, đầu tư từ tổ chức nước; để thu hút nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi, khoản đầu tư ngắn hạn TCTD dạng tiền gửi tiền vay; Phát hành trái phiếu niêm yết thị trường chứng khoán; phát hành chứng tiền gửi 3.2.3 Quản lý lãi suất huy động gắn liền với lãi suất cho vay cách linh hoạt 3.2.3 Nâng cao hiệu hoạt động marketing, truyền thông phát triển thương hiệu Đẩy mạnh hoạt động Marketing, phát triển thương hiệu mạnh thời kỳ mới, xây dựng sắc thương hiệu riêng biệt, đồng sắc thương hiệu toàn hệ thống nước, xây dựng sách marketing phù hợp, tiết kiệm chi phí mang lại hiệu cao 3.2.9 Phát triển mạng lưới theo hướng hiệu Hiện PVFC mở nhiều chi nhánh tỉnh thành phố tiềm Tuy nhiên việc mở nhiều chi nhánh điều tất yếu việc phát triển, cần có định hướng hoạt động hiệu quả, giai đoạn cần có giải pháp thực đồng sau: sở hạ tầng, sản phẩm dịch vụ sẵn sàng đáp ứng nhu cầu, kiểm soát chặt chẽ, nghiên cứu khu dân cư, vị trí… 3.2.10.Phát triển cơng nghệ Cơng nghệ giữ vị trí ngày quan trọng hoạt động công ty, đặc biệt công ty chuyên đầu tư kinh doanh tiền tệ, tảng để CTTC phát triển sản phẩm - dịch vụ nâng cao lực quản lý, chiến lược phát triển công nghệ đắn có ý nghĩa lớn khả cạnh tranh CTTC 112 3.2.11.Phát triển nguồn nhân lực: PVFC Công ty trẻ, chăm lo đào tạo phát triển nguồn nhân lực giải pháp quan trọng Công ty đặc biệt điều kiện thị trường 3.2.12.Xây dựng chế phối hợp hoạt động đầu tư, nguồn vốn dòng tiền cách hiệu 3.2.13.Sử dụng vốn tiết kiệm hiệu quả: Bên cạnh mục tiêu huy động đủ vốn cho hoạt động kinh doanh, công ty cần phải sử dụng nguồn vốn có cho tiết kiệm có hiệu Trong đó, quan trọng sử dụng vốn lưu động cách triệt để có hiệu 3.3 Một số kiến nghị với Nhà nước 4) Hoàn thiện dự thảo tốn khơng dùng tiền mặt 5) Tiếp tục có biện pháp kiềm chế đẩy lùi lạm phát 6) Vận hành hiệu công cụ tỷ giá hối đoái 7) Phát triển hiệu thị trường vốn 113 KẾT LUẬN Trong bối cảnh khó khăn lớn từ kinh tế, từ thị trường chứng khoán, từ kinh doanh bất động sản, tình hình kinh tế toàn cầu kinh tế Việt Nam, PVFC làm tốt cơng tác huy động nguồn vốn nhàn rỗi, góp phần đáp ứng phần nhu cầu vốn cho nghiệp Cơng nghiệp hố - Hiện đại hố đất nước Thành cơng bước đầu khẳng định đắn sách đạo Nhà nước, Ban lãnh đạo PVFC tiến trình hội nhập phát triển Trong thời gian tới, để tiếp tục đáp ứng nhu cầu vốn cho kinh doanh ngày gia tăng doanh nghiệp, đặc biệt nguồn vốn trung dài hạn, ngồi nỗ lực tìm tịi phát triển hình thức huy động có hiệu quả, PVFC cần hỗ trợ quan chức việc tạo lập môi trường vĩ mô thuận lợi để PVFC thực thắng lợi nhiệm vụ cung ứng vốn cho doanh nghiệp phục vụ hoạt động kinh doanh hoạt động phát triển kinh doanh công ty Việt Nam Mặc dù có thời gian tìm hiểu nghiên cứu, song lực kinh nghiệm thực tế thân nhiều hạn chế nên luận văn không tránh khỏi thiếu sót hạn chế định Do vậy, tơi mong nhận ý kiến đóng góp từ thầy giáo toàn thể đồng nghiệp PVFC để luận văn phát huy hiệu thiết thực ... chung huy động vốn Công ty Tài Chương 2: Thực trạng huy động vốn Tổng Cơng ty Tài Cổ phần Dầu khí Việt Nam Chương 3: Giải pháp tăng cường huy động vốn Tổng Cơng ty Tài Cổ phần Dầu khí Việt Nam. .. cụ thể Tổng Cơng ty Cổ phần Tài Dầu khí Việt Nam (PVFC) Thứ hai, đánh giá thực trạng huy động vốn Tổng Cơng ty Cổ phần Tài Dầu khí Việt Nam Thứ ba, xác định mục tiêu định hướng cho Công ty đầu... luận chung huy động vốn Cơng ty Tài 1.1 Hoạt động Công ty Tài .4 1.1.1 Khái niệm đặc điểm Cơng ty Tài .4 1.1.2 Hoạt động Cơng ty Tài .9 1.2 Họat động huy động vốn Công ty Tài