phân tích hiệu quả kinh doanh công ty cổ phần bê tông becamex

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ -  - ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH DOANH CƠNG TY CỔ PHẦN BÊ TƠNG BECAMEX Nhóm Học phần: Phân tích hoạt động kinh doanh GVHD: ThS Cấn Thị Hồng Vân Hà Nội, tháng năm 2020 MỤC LỤC PHẦN 1: PHÂN TÍCH CÁC CHỈ SỐ, NGUYÊN NHÂN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH (2017-2018) 1.1 Phân tích số hiệu hoạt động kinh doanh (áp dụng mơ hình Dupont) 1.1.1 Chỉ số ROA ROE 1.1.2 Chỉ số ROS 1.2 Phân tích hiệu sử dụng TSCĐ 1.3 Phân tích tốc độ lưu chuyển TSNH .5 PHẦN 2: PHÂN TÍCH CÁC CHỈ SỐ CHUNG CỦA ĐỐI THỦ CẠNH TRANH CƠNG TY ( Cơng ty Cổ phần Bê tơng Hồ Cầm( HCC)) năm gần 2018 Tốc độ lưu chuyển TSNH .8 PHẦN 1: PHÂN TÍCH CÁC CHỈ SỐ, NGUYÊN NHÂN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH (2017-2018) 1.1 Phân tích số hiệu hoạt động kinh doanh (áp dụng mơ hình Dupont) 1.1.1 Chỉ số ROA ROE Bảng: Chỉ số ROA BECAMEX năm 2017 – 2018 Chỉ tiêu 2018 2017 Tỷ suất doanh lợi 9.37% 10.37% Vòng quay tài sản 0.92 1.19 8.62% 12.30% ROA Bảng: Chỉ số ROE BECAMEX năm 2017– 2018 Chỉ tiêu 2018 2017 Tỷ suất doanh lợi 9.37% 10.37% Vòng quay tài sản 0.92 1.19 Hệ số TS/VCSH 1.54 1.47 13.24% 18.10% ROE ROA BECAMEX có xu hướng giảm nhiều từ 2017-2018 từ 12.3% xuống 8.62% (3.38%) số BECAMEX cao nhiều so với trung bình ngành (khoảng 6%) Lý giải việc này, lợi nhuận năm 2018 cao so với năm 2017, nhiên kéo theo loại chi phí nguồn tài sản tăng lên, năm 2018, cơng ty hướng đến lợi ích dài hạn nên ACC có chi khoản vào bất động sản đầu tư, khoản phải thu ngắn hạn công ty giảm nhiều so với năm2017 (giảm gần 10% so với 2017) đồng thời tăng lượng hàng tồn kho lên đáng kể, điều làm giảm lợi nhuận công ty năm, thêm vào cơng ty sử dụng vốn vay để đầu tư dài hạn.Vì mà vịng quay tài sản năm 2018 giảm so với năm 2017 ROE công ty tương tự với ROA, có xu hướng giảm tăng giảm không ổn định giữa năm Năm 2018 nhỏ 4.64% so với năm 2017 Điểm tương đồng giữa trung bình ngành BECAMEX số ROA nhỏ ROE, điều cho thấy BECAMEX cơng ty ngành sử dụng địn bẩy tài chính, nhiên chênh lệch giữa hai số khơng lớn, có nghĩa cơng ty ngành xây dựng nói chung BECAMEX nói riêng chưa sử dụng địn bẩy tài lớn, cịn thận trọng việc sử dụng cấu vốn công ty chưa thật cân đối cách hài hòa giữa vốn cổ đông với vốn vay để khai thác lợi cạnh tranh trình huy động vốn, mở rộng quy mô 1.1.2 Chỉ số ROS 2018 2017 Doanh thu 380,457 276,203 Lợi nhuận sau thuế 35,640 28,647 Chỉ tiêu 9.37% 10.37% Tỷ suất doanh lợi ROS Bảng: Chỉ số ROS BECAMEX năm 2017– 2018 Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) hệ số quan trọng với nhà quản lý cho biết khả kiểm sốt chi phí hoạt động phản ánh tính hiệu q trình hoạt động kinh doanh, cho biết lợi nhuận doanh thu tiêu thụ sản phẩm đem lại Năm 2017 hệ số 10,37% doanh thu tăng nhanh mức tăng lợi nhuận Năm 2018 tỷ số giảm xuống 9.37% doanh thu tăng lợi nhuận sau thuế tăng tốc độ tăng chưa cao năm trước Tỷ số mang dấu dương chứng tỏ doanh nghiệp hoạt động sản suất kinh doanh có lãi 2018 2017 Doanh thu 380,457 276,203 Lợi nhuân gộp 76,252 61,147 Tỷ suất lợi nhuận gộp 20.04% 22.14% Năm Tỉ suất lợi nhuận gộp số sử dụng để đánh giá mơ hình kinh doanh sức khỏe tài cơng ty cách tiết lộ số tiền lại từ doanh thu sau trừ giá vốn hàng bán Tương tự số ROS tỉ suất lợi nhuận gộp có giảm từ năm 2017 đến năm 2018 2.1% Trong năm 2018, đồng doanh thu tạo 0.2 đồng lợi nhuận, So với cơng ty ngành tỷ suất lợi nhuận gộp mức tương đối Cũng phân tích trên, tất số hoạt động kinh doanh chung năm 2018 có xu hướng giảm so với năm 2017, nguyên nhân công ty chuyển hướng sang dài hạn cần nhu cầu vốn lớn, việc hoạt động sản xuất kinh doanh năm bị hạn chế cộng thêm việc chi trả lãi vay nhiều năm trước nên dẫn đến nguồn lợi nhuận giảm đáng kể so với năm trước 1.2 Phân tích hiệu sử dụng TSCĐ Bảng: Tỉ trọng hiệu sử dụng TSCĐ Chỉ tiêu Doanh thu TSCĐ đầu kì TSCĐ cuối kì TSCĐ bình qn Tởng tài sản Tỷ trọng Hiệu sử dụng TSCĐ 2018 380,457 37,733 35,357 36,545 367,049 9.63% 10.41 2017 276,203 47,030 37,733 42,382 332,879 11.34% 6.52 Tỉ trọng tài sản cố định hữu hình tởng tài sản BECAMEX giảm 2.71%, xu hướng chung ngành xây dựng giai đoạn thị trường trầm lặng Công ty lý số tài sản cố định cũ không sử dụng, giảm áp lực chi phí cải tạo, sửa chữa nâng cấp Tuy nhiên với đặc thù kinh doanh cơng ty cần có kế hoạch mua mới, tân trang nguồn TSCĐ cịn lại, điều ảnh hưởng trực tiếp vào trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Hiệu sử dụng tài sản cố định cho biết trung bình đồng doanh thu tạo từ đồng TSCĐ Qua bảng phân tích thấy hiệu sử dụng TSCĐ công ty tương đối lớn (> 600%), tức đồng TSCĐ sử dụng bình quân kỳ tạo đồng doanh thu Điều chứng tỏ công ty quản lý sử dụng hiệu TSCĐ máy móc, thiết bị nhà xưởng Chỉ tiêu 2018 2017 TSCĐ bình quân 36,545 42,382 Doanh thu 380,457 276,203 0.10 0.15 Hao phí TSCĐ Bảng :Hao phí tài sản cố định BECAMEX từ năm 2017 – 2018 Qua bảng phân tích thấy hệ số hao phí TSCĐ công ty biến động giai đoạn 2017 - 2018 15%, 10% Hệ số lớn chứng tỏ chứng tỏ tài sản công ty cũ, lỗi thời Có thể thấy cơng ty ngành áp dụng phương pháp trích khấu hao nhanh yêu cầu kinh doanh doanh nghiệp sử dụng nhiều máy móc, thiết bị nhà xưởng nên nhanh chóng hao mịn, lỗi thời cơng ty cần phải thiết lập tỷ lệ trích khấu hao lớn Chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế TSCĐ bình quân Tỷ suất sinh lời TSCĐ Bảng :Tỷ suất sinh lời TSCĐ 2018 35,640 36,545 2017 28,647 42,382 98% 68% Nhìn chung tỉ suất sinh lời TSCĐ cao tăng nhanh năm 2018 chiếm 98% thấy cơng ty có làm tốt việc tạo lợi nhuận từ tài sản đặc thù từ những công ty xây dựng có lợi nhuận thu từ TSCĐ cao 1.3 Phân tích tốc độ lưu chuyển TSNH Chỉ tiêu 2018 2017 12.77% 11.11% 1.36 1.07 Thời gian vòng quay TSNH 267.84 340.64 Hệ số đảm nhiệm TSNH 0.73 0.93 Vòng quay hàng tồn kho 2.21 2.33 Tỷ suất sinh lời TSNH Vòng quay TSNH Số ngày dự trữ HTK 165.19 156.75 Bảng: Bảng: Các số tài sản ngắn hạn Một cách tổng quát, tỷ suất sinh lời tài sản ngắn hạn BECAMEX chiếm phần trăm nhỏ nhiên có xu hướng tăng lên (tăng nhẹ 1.66%).Với số vòng quay TSCĐ lớn tăng điều dễ lí giải cơng ty hoạt động lĩnh vực xây dựng Hàng tồn kho so với năm 2017 (92.356) tăng nhanh vào năm 2018 (137.678) tăng thêm 45,322 triệu đồng Hàng tồn kho có biến động tương ứng với thay đổi khoản phải thu (khoản phải thu tăng, hàng tồn kho giảm) tỉ trọng hàng tồn kho có biến động tương ứng với tỉ trọng khoản phải thu nhiên biến đởi nhẹ vòng quay HTK giảm 0.12% Chỉ tiêu 2018 Vốn lưu động tiết kiệm(lãng phí) tương đối (75,880) 2017 109,506 Ảnh hưởng TSNH sử dụng HĐKD 28.30 38.12 Ảnh hưởng nhân tố tổng mức luân chuyển (101.10) 106.59 Bảng: phân tích hiệu sử dụng TS ngắn hạn Qua bảng ta nhận thấy diễn biến mức ảnh hưởng TSNH phức tạp vốn lưu động tiết kiệm có mức giảm lớn so với năm 2017, cụ thể so với năm 2016 năm 2017 có mức doanh thu giảm lớn, với tỉ trọng ảnh hưởng nhân tố tổng mức luân chuyển biến đổi bất thường Trong tỉ trọng ảnh hưởng TSNH sử dụng HĐKD lớn nhiên có mức sụt giảm PHẦN 2: PHÂN TÍCH CÁC CHỈ SỐ CHUNG CỦA ĐỐI THỦ CẠNH TRANH CƠNG TY ( Cơng ty Cổ phần Bê tơng Hồ Cầm( HCC)) năm gần 2018 Chỉ số ROE số ROA ROS BECAMEX HCC Lợi nhuận sau thuế 28,647 20,093 Tổng tài sản 332,879 214,087 Vốn chủ sở hữu 223,571 91,752 Doanh thu 276,203 335,669 ROE 8,61% 21,9% ROA 12,61% 9,39% ROI 14,71% 25,37% -Nhận xét: + Dựa vào bảng ta thấy số ROE, ROA, ROI HCC tương đối cao đặc biệt ROE 21,9% cao gấp 2,5 lần số BECAMEX đồng thời cao nhiều so với chung bình ngành xây dựng (14%) Chứng tỏ hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu BECAMEX cịn yếu mà cơng ty cần phải có biện pháp khác phục tăng hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu + Chỉ số ROA HCC lại thấp BECAMEX cung số đó, có 9,39% ROA BECAMEX 14% chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản BECAMEX hiệu nhiều so với công ty đối thủ Như thấy BECAMEX sử dụng TS để tạo lợi nhuận hiệu dùng VCSH + Chỉ số ROI HCC lớn gấp 1.7 lần số ROI BECAMEX Khi ROI BECAMEX có 14.71% HCC chiếm 25,37% chứng tỏ tỷ suất sinh lời vốn đầu tư BECAMEX hoạt động chưa tốt Hiệu sử dụng TSCĐ BECAMEX HCC TSCĐHH 37,733 71,265 Tổng tài sản 332,879 214,087 Tỷ trọng (%) 11.34% 33,28% Hiệu sử dụng TSCĐHH = DT thuần/TSCĐHH 731.99% 471,01% - Theo so sánh bảng trên, ta nhận xét tỷ trọng TSCDHH HCC chiếm tỷ trọng lớn nhiều gần lần BECAMEX hiệu sử dụng TSCĐHH BECAMEX tốt nhiều với HCC Ta dễ dàng thấy hiệu sử dụng TSCĐHH BECAMEX gần 732% HCC dừng đặt hiệu 64,34% BECAMEX 471% Tốc độ lưu chuyển TSNH BECAMEX HCC Tiền tương đương tiền 9.12% 1,09% Khoản phải thu 31.88% 55,63% Hàng tồn kho 37.85% 2,30% TSNH khác 1.05% 3,60% Tài sản ngắn hạn/Σ TS 79.90% 62,62% BECAMEX HCC Vòng quay HTK Ngày tồn kho Hiệu sử dụng tài sản lưu động 2.33 56,74 156.75 6,34 0.84 2,98 Qua bảng trên, ta nhận xét - Tỷ trọng tiêu TSNN HCC tập trung lớn vòa khoản phải thu (55,63%), tỷ trọng cuat TSNN BECAMEX tập tring vào hàng tồn kho (37,85%) khoản phải thu (31,88%) - Về hàng tồn kho nhận thấy vong quay hàng tồn kho cuat HCC lớn đồng nghĩa ngày tồn kho nhỏ 6,34 ngày cho vịng hàng tơng kho Điều chưng sminh HCC sử dụng hiệu hàng tông kho nhiều so với BECAMEX - Hiệu sử dụng tài sản lưu động HCC làm tốt BECAMEX số BECAMEX chưa đến 1% cụ thể 0.84% bên HCC số lên tới gần 3% (2,98%) 10 ... 1.2 Phân tích hiệu sử dụng TSCĐ 1.3 Phân tích tốc độ lưu chuyển TSNH .5 PHẦN 2: PHÂN TÍCH CÁC CHỈ SỐ CHUNG CỦA ĐỐI THỦ CẠNH TRANH CÔNG TY ( Cơng ty Cổ phần Bê tơng Hồ... PHẦN 1: PHÂN TÍCH CÁC CHỈ SỐ, NGUYÊN NHÂN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH (2017-2018) 1.1 Phân tích số hiệu hoạt động kinh doanh (áp dụng mơ hình Dupont) 1.1.1 Chỉ số ROA ROE Bảng: Chỉ số ROA BECAMEX. ..MỤC LỤC PHẦN 1: PHÂN TÍCH CÁC CHỈ SỐ, NGUYÊN NHÂN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH (2017-2018) 1.1 Phân tích số hiệu hoạt động kinh doanh (áp dụng mơ hình Dupont)